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La Administración Financiera Semana 01 Mag. Ruth Vásquez Rivas Plata ESCUELA UNIVERSITARIA DE INGENIERÍA Facultad de Ing. Industrial Curso: Administración Financiera Ciclo: 2017 - 1 Administración Financiera 2 Veamos algo de Historia de las Finanzas a nivel mundial … Épocas de crisis Administración Financiera 3 Finanzas – Historia 1 1929: crisis: Lunes negro. Préstamos sin prudencia, incremento de i%. 2007-2008. Crisis financiera - EEUU 2010. Crisis financiera – Caída del euro 2011. Caídas del bolsas, pérdida de calificación de grandes economías 2013. Desaceleración de China 2015. -Devaluación del Yuan -Incremento de tasas de interés FED 1973. Crisis del petróleo Administración Financiera 4 Finanzas - Historia EEUU 2011: Administración Financiera 5 Finanzas - Historia 2013 Fuente: Diario Gestión Administración Financiera 6 Finanzas - Historia 2015 Fuente: Diario Gestión Administración Financiera 7 Finanzas - Historia 2016 Fuente: http://www.elmundo.es/internacional/2016/06/23/576c25c7268e3ea64 68b458a.html Administración Financiera 8 Finanzas Corporativas Administración Financiera 9 Administración Financiera Es la disciplina que se encarga de administrar recursos: obtenerlos, asignarlos adecuadamente minimización el riesgo y maximizando el valor de la empresa. Administrar el dinero de diferentes formas: Administración Financiera 10 Es muy importante la función financiera en las empresas. La función financiera Administración Financiera 11 Entre las decisiones se tiene las decisiones diarias como gestión de créditos, control de inventarios, gestión de ingresos y egresos; hasta decisiones ocasionales como emisión de acciones, bonos, elaboración del presupuesto de capital y política de dividendos. Las responsabilidades se acrecientan cuanto mayor es el tamaño de la empresa y mayor el dinero que se debe administrar. A medida que las actividades del gerente financiero se incrementan, las necesidades de control también. La función financiera Administración Financiera 12 Gerencia Financiera Gerencia Financiera PresupuestoFinanzas Tesorería ContabilidadCréditos En empresas pequeñas: accionistas y directivos pueden ser lo mismo. En empresas grandes se descentraliza es necesario delegar. Administración Financiera 13 Gerencia Financiera - Finanzas Administra capital e Inversiones Representan colocaciones o desembolsos de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, a través de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición. - Inversiones temporales: documentos CP (certificados de deposito, bonos tesorería y documentos negociables de deuda : bonos del gobierno y de compañías, y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Se convierten rápido en efectivo cuando se requiere. - Inversiones a largo plazo. Ejm: Bienes de capital Administración Financiera 14 Gerencia Financiera - Presupuesto Proyección de flujos futuros de fondos y EEFF Proyección de gastos e ingresos en un lapso determinado; generalmente un año (puede ser más). Generalmente se basan en Centro de Costos en las organizaciones y empresas Si gastos > ingresos déficit Si ingresos > gastos superavit Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en términos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas. Principal función relacionado con el control financiero : descubrir qué se está haciendo, comparando los resultados con lo presupuestado para verificar los logros o medir las diferencias. Administración Financiera 15 Gerencia Financiera - Tesorería Administra el efectivo Se encarga de instrumentar y operar los procedimientos de control necesarios para salvaguardar los recursos financieros de la empresa. La Gestión de caja ofrece funciones útiles para el análisis eficiente de liquidez. Pueden controlarse la Gestión de caja mediante el status de liquidez: status financiero diario a corto plazo, previsión de liquidez a mediano plazo, control de fondos a largo plazo. Adicionalmente registran todo el proceso de pago. (A quién????) Administración Financiera 16 Gerencia Financiera - Créditos Gestiona los créditos Analiza y gestiona los créditos y se encarga de las cobranzas, tratando de disminuir los incobrables. Administración Financiera 17 Gerencia Financiera - Contabilidad Registro de ingresos y gastos Se encarga de registrar las actividades de la empresa: ingresos y gastos. La contabilidad financiera se encarga de recolectar, clasificar y registrar las operaciones cuantificables en dinero, realizadas por una entidad, utilizando los principios contables aceptados. Función : llevar en forma histórica la vida económica de una empresa, los registros de cifras pasadas sirven para tomar decisiones que beneficien en el presente o a futuro. También proporciona los EEFF. Los EEFF deben estar de acuerdo a Normas Internacionales. Administración Financiera 18 Gerencia Financiera - Otros Eventualmente los Seguros de la empresa están a cargo de la Gerencia Financiera, o de la Gerencia de Administración y Finanzas: Un seguro como un contrato a través del cual el asegurador está obligado, mediante una cantidad que le abona el asegurado, a pagar las pérdidas en caso de que ocurra un evento imprevisto (accidente, incendio) Normalmente el asegurador suele ser una compañía de seguros organizada en una Sociedad Anónima. Pólizas Patrimoniales: - Póliza Multiriesgo: Cubre Incendio, Terremoto, Rotura de Maquinaria, etc - Póliza de Responsabilidad Civil: Daño a terceros. Ejemplo: Un incendio en la planta afectaría también a nuestro vecino. Esta póliza lo cubre. - Póliza de Transportes: Cubre la mercadería en su desplazamiento. Se debe indicar destino. - Póliza 3D- Deshonestidad: Esta póliza funciona a través de convenio. Cubre: Deshonestidad de personal, robo con factura, etc. Fuente: SBS, 30 Nov 2016 AVLA Perú BNP Paribas Cardif Chubb Seguros Coface Seguros Crecer Seguros Pacífico Seguros Generales El Pacífico Vida HDI Seguros Insur Interseguro La Positiva La Positiva Vida Mapfre Perú Mapfre Perú Vida Ohio National Vida Protecta Rigel Rímac Secrex Seguros Sura Vida Cámara Administración Financiera 19 Gerente Financiero El Gerente o Director financiero es toda persona responsable de una decisión significativa en materia de inversión o financiación en la empresa (aunque a veces la alta dirección está involucrada continuamente en las decisiones financieras) El Gerente o Directivo financiero debe tomar decisiones de inversión, actuar como intermediario entre las operaciones de la empresa y los mercados de capitales, donde se negocian los títulos de la empresa “Maximizar la creación de valor de la empresa para sus dueños (accionistas).” Cuál es el objetivo principal? Administración Financiera 20 Maximizar el valor de la empresa La Decisión de Inversión Invertir en proyectos con una rentabilidad superior a la tasa mínima de retorno para la empresa (tasa de corte). La Decisión de Financiamiento elegir una mezcla de financiamiento que maximice el valor de los proyectos analizados y que calce con los activos que están siendo financiados. Política de Dividendos si no hay inversiones que rindan más que la tasa de corte, devolver efectivo a dueños. (decisión Gerencial) Gerente Financiero Para lograr este objetivo las empresas deben elegir la combinación óptima de inversión, financiamiento y dividendos. Fuente: Diario Gestión 21 Gerente Financiero En la última década la crisis financiera global ha incorporado una nueva habilidad para todo Gerente Financiero: la Gestión de Riesgos. Su visión no sólo está hacia el interior del negocio y la información pasada, sino debe utilizar esa información paraidentificar riesgos y oportunidades con el fin de plasmarlos en pronósticos de crecimiento. Administración Financiera 22 Ética del ejecutivo financiero Administrar los recursos de una entidad requiere honestidad, ética, profesionalismo, especialización y experiencia en Finanzas. Malos ejemplos: transferencias a cuentas, modificación de EEFF para utilidades, sobre facturación o N/D sin sustento, Administración Financiera 23 Ética del ejecutivo financiero Fuente: Diario Gestión Administración Financiera 24 Ética del ejecutivo financiero Enron: Detonante para el cambio Administración Financiera 25 Ética del ejecutivo financiero Fuente:Google Finance, 14 agosto, 2015 Fuente: Diario Gestión, 21 de julio, 2015 Administración Financiera 26 Y de toda empresa: Fuente: https://www.google.com.pe/search?q=evolucion+de+gra%C3%B1a+y+montero&source=lnms&sa=X& ved=0ahUKEwjNtfm_04PTAhXJbSYKHTaKC7oQ_AUIBygA&biw=1536&bih=723&dpr=1.25#spf=1 Fuente: www.rpp.com.pe 27 de febrero, 2017 Riesgo reputacional: http://www.rpp.com.pe/ Administración Financiera 27 Resumiendo … FINANZAS Debe gestionar eficientemente los recursos tangibles e intangibles de forma ética, generando: - Máxima rentabilidad - Mínimo riesgo - Estableciendo el correcto costo de oportunidad - Generando Valor accionista Administración Financiera 28 Resumiendo … Si el CFO no tiene capacidad analítica podría tomar decisiones sin sustento y generar pérdida para la empresa. Fuente: Diario Gestión, 31 de octubre, 2013
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