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Ayudantía 2 enunciado

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Dudas contactar a Andrés Soto (axsoto@uc.cl) 
 
UNIVERSIDAD DE LOS ANDES 
PRIMER SEMESTRE 2019 
MACROECONOMIA II 
Ayudantía N⁰2 
 Profesor: Andrés Soto 
 Ayudantes: Javier González, Jorge Tejos 
 
Ejercicio 1: Modelo monetario del nivel de precios versión dinámica 
Suponga que la demanda de dinero es de la forma 
𝑀#
𝑃#
= 𝑌#
∅𝑒)*+, 
Bajo previsión perfecta (o sea, 𝐸(𝑃#/0) = 𝑃#/0), suponiendo que ∅𝑦 = 𝜂𝑟# e imponiendo la 
condición de ausencia de burbujas especulativas, sabemos que el logaritmo de los precios tendrá la 
siguiente forma funcional 
𝑝# =
1
1 + 𝜂
89
1
1 + 𝜂:
;)#
𝑚;
=
;>#
 
Partiendo de la información anterior, se pide que conteste lo siguiente: 
a. ¿Qué pasa si la oferta monetaria se mantiene constante en el tiempo? 
b. ¿Qué pasa con los precios si la oferta de dinero crece a una tasa constante 𝜇? 
c. ¿Qué pasa si hay un cambio en la oferta monetaria que se anuncia en el período t y se produce 
en T, con T>t? Suponga 𝜇 = 0. 
 
 
Dudas contactar a Andrés Soto (axsoto@uc.cl) 
 
Ejercicio 2: Dinero Anticipado 
En una economía cerrada, el agente representativo consume, invierte y mantiene saldos de dinero y 
stock de capital físico. La siguiente función de utilidad representa las preferencias del individuo: 
𝑈(𝐶𝑡)	=	ln𝐶𝑡	 
Suponga que el individuo recibe ingresos por la producción del bien de consumo, la cual tiene una 
tecnología representada por una función de producción como 𝐹(𝐾𝑡,𝐿𝑡)	que cumple con los 
supuestos habituales. El capital 𝐾𝑡	se deprecia a una tasa constante 𝛿. Además, el individuo recibe 
transferencias 𝑋𝑡. Se pide lo siguiente: 
a. Plantee el problema de optimización del individuo. 
b. Obtenga las condiciones del primer orden del problema de optimización y derive la 
demanda de dinero. 
c. Derive la ecuación de Euler del consumo mediante las CPO del punto anterior. A partir de 
ella calcule la tasa de crecimiento anual del consumo suponiendo que: 
i. La tasa de interés nominal aumenta a un factor constante de 1,02 veces. 
ii. La tasa subjetiva de descuento es igual a la tasa de interés real. Ayuda: recuerde la 
diferencia entre tasa y factor de descuento. 
d. Suponga que 𝐹(𝐾𝑡,𝐿)	=	𝐴𝐾𝑡𝛼, donde el factor trabajo se normaliza a 1. Obtenga el capital de 
estado estacionario.

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