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Dudas contactar a Andrés Soto (axsoto@uc.cl) UNIVERSIDAD DE LOS ANDES PRIMER SEMESTRE 2019 MACROECONOMIA II Ayudantía N⁰2 Profesor: Andrés Soto Ayudantes: Javier González, Jorge Tejos Ejercicio 1: Modelo monetario del nivel de precios versión dinámica Suponga que la demanda de dinero es de la forma 𝑀# 𝑃# = 𝑌# ∅𝑒)*+, Bajo previsión perfecta (o sea, 𝐸(𝑃#/0) = 𝑃#/0), suponiendo que ∅𝑦 = 𝜂𝑟# e imponiendo la condición de ausencia de burbujas especulativas, sabemos que el logaritmo de los precios tendrá la siguiente forma funcional 𝑝# = 1 1 + 𝜂 89 1 1 + 𝜂: ;)# 𝑚; = ;># Partiendo de la información anterior, se pide que conteste lo siguiente: a. ¿Qué pasa si la oferta monetaria se mantiene constante en el tiempo? b. ¿Qué pasa con los precios si la oferta de dinero crece a una tasa constante 𝜇? c. ¿Qué pasa si hay un cambio en la oferta monetaria que se anuncia en el período t y se produce en T, con T>t? Suponga 𝜇 = 0. Dudas contactar a Andrés Soto (axsoto@uc.cl) Ejercicio 2: Dinero Anticipado En una economía cerrada, el agente representativo consume, invierte y mantiene saldos de dinero y stock de capital físico. La siguiente función de utilidad representa las preferencias del individuo: 𝑈(𝐶𝑡) = ln𝐶𝑡 Suponga que el individuo recibe ingresos por la producción del bien de consumo, la cual tiene una tecnología representada por una función de producción como 𝐹(𝐾𝑡,𝐿𝑡) que cumple con los supuestos habituales. El capital 𝐾𝑡 se deprecia a una tasa constante 𝛿. Además, el individuo recibe transferencias 𝑋𝑡. Se pide lo siguiente: a. Plantee el problema de optimización del individuo. b. Obtenga las condiciones del primer orden del problema de optimización y derive la demanda de dinero. c. Derive la ecuación de Euler del consumo mediante las CPO del punto anterior. A partir de ella calcule la tasa de crecimiento anual del consumo suponiendo que: i. La tasa de interés nominal aumenta a un factor constante de 1,02 veces. ii. La tasa subjetiva de descuento es igual a la tasa de interés real. Ayuda: recuerde la diferencia entre tasa y factor de descuento. d. Suponga que 𝐹(𝐾𝑡,𝐿) = 𝐴𝐾𝑡𝛼, donde el factor trabajo se normaliza a 1. Obtenga el capital de estado estacionario.
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