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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN AYUDANTÍA Nº2 CONTABILIDAD GERENCIAL Semestre: 2/13 Ayudantes: Sofía Guarda. Profesores: Trinidad Montes. Marta del Sante A. .José Miguel Montes. Pablo Hirmas. Sofía Quezada. Ayudante Jefe: Alejandra Guillier. TEMA I Usted en Gerente de Finanzas de la empresa Jeans& Co SA, líder nacional en la distribución de ropa informal para los segmentos C2-C3. Sus ventas anuales el año 2012 fueron de $ 80.000 MM y sus costos de ventas anuales de $ 50.000 MM. Sus oficinas principales, en Quilicura, incluyen una fábrica, con 200 operarios, y oficinas administrativas, con 300 personas más. Además, la empresa posee 20 tiendas en las principales ciudades de Chile, con un promedio de 20 empleados por tienda. Sus únicos sistemas eran contables y había mucho trabajo en Excel, dado el rápido crecimiento de la empresa que no fue acompañado por los sistemas. Por ello, el directorio decidió compró SAP el año 2010, considerando 400 licencias. Usted negocio dichas licencias a USD 1.000 cada una, a un dólar de $ 480. Además debió contratar consultoría por $ 600 MM y se esperaba la entrega del proyecto en enero 2012. El proyecto sufrió diversos atrasos por errores de definición, que subieron los costos de consultoría $ 300 MM y atrasaron la entrega a octubre 2012. Sus auditores le solicitan en enero 2013 que les entregue un análisis del posible deterioro en el valor del proyecto, ya que el sobrecosto es significativo. Usted sabe que se esperaba disminuir 40 personas de administración, que tienen un costo total anual de $ 200 MM y usted está en el proceso de desvinculación. También sabe que la empresa evalúa sus proyectos considerando una tasa del 15% anual y en 10 años deberá reinstalar el SW y este no tendrá uso alternativo. Calcule el valor justo del SW y el monto del deterioro a contabilizar, en caso de existir. TEMA II Usted tiene un terreno de 1.000 hectáreas cerca de Osorno, que utiliza para engordar novillos. Cada novillo requiere 0,5 hectáreas y descontando los espacios utilizados para caminos interiores, fines administrativos y de almacenamiento, usted tiene capacidad para engordar unas 1.800 cabezas de ganado al año. Usted normalmente los compra en junio con 6 meses, pesando unos 200 kilos y los vende en septiembre del año siguiente, con 21 meses, pesando unos 500 kilos. Para esta actividad es importante el financiamiento bancario, por lo que usted prepara estados financieros basados en IFRS al cierre de cada año para presentar a los bancos. Ahora está preparando los del año comercial 2012. En junio 2012 usted compró directamente a su proveedor 1.800 novillos, con peso promedio de 200 kg, a $ 1.100/kilo, con los animales entregados en su predio. Usted normalmente vende sus animales a través de la Feria de Osorno, la que le cobra un 3% más IVA de comisión de ventas. Además, usted debe pagar un costo de transporte del predio a la feria de $ 5.000/animal, independiente del peso del animal. Los precios promedio de diciembre 2012 en la Feria de Osorno (Fegosa) del novillo gordo y del novillo para engordar fueron de $ 1.100/kilo. Valorice los novillos a la fecha de cierre de los estados financieros Tendríamos que valorizar los novillos al valor justo. En este caso, nos dan información de los costos necesarios para la venta, por lo que no sería lo mismo valorizar al valor “en el campo” que al valor “en la feria”. Los precios de 1.100 los obtenemos en la feria y no en el campo. Los novillos pesan 320kg cada uno. Por lo tanto su valor en la feria hoy sería 320*1100 *1800=633.600.000 A esto habría que restarle entonces la comisión por ventas 0,03*633.600.000 y el costo de transporte que es 5.000 por animal. El valor justo de los animales sería entonces 605.592.000 TEMA III Salmones SA es una empresa domiciliada en Puerto Montt, que cría salmones del atlántico, para luego procesarlos y vender filete de salmón fresco, en EEUU. Según Urner Barry Farmed Salmon Index, indicador líder del salmón en EEUU, el precio del salmón fileteado procedente de Chile, Noruega y otros países, al cierre de los estados financieros era de USD 4,30/libra, es decir, USD 9,48 kg. Este se procesa en su planta de Puerto Montt a un costo de USD 1,2/kg y se envía a USA por avión a USD 1,0/kg (desde la planta al mercado). En el procesamiento se pierde 50% del animal ya desangrado. Sabemos también que el costo de engordarlos por kilo es aproximadamente de USD 0,4. Salmones S.A. valoriza sus activos biológicos a valor justo, cuando puede determinarlo. Así, cuando están en agua dulce los valoriza a sus costos acumulados y cuando están en agua de mar a valor justo. Así han decidido aplicar el criterio de valor justo desde los 4 kg de peso WFE (animal desangrado). Ellos cosechan los salmones a los 5 kilos, y sobre ese momento se calculan todos los costos indicados. Salmones SA tiene 1.000.000 de alevines, 1.100.000 smolts y 1.500.000 de peses pequeños en engorda, todos ellos los valoriza al costo. Además, tiene 1.500.000 salmones de 4 kg, que valoriza a valor justo. Al cierre de los EEFF, acaba de cosechar todos los salmones de 5 kg., así que estos ya no se consideran activos biológicos. Valorice los salmones de 4 kg. a valor justo. El precio es 9,48 por kilo, sin embargo el envío nos cuesta 1 por kilo. Esto nos da 8,48 por kilo. Supuesto 1: No hay precio de venta a los 4 kilos, o el precio que nos dan es sólo el precio de los 5 kilos. Este fue el supuesto usado en la ayudantía y dado el enunciado podría ser el más correcto. Venderé los salmones a los 5 kilos y perderé la mitad. Incurriré en los costos de procesamiento de 5 kilos pero venderé sólo 2,5 kilos. Engordaré un kilo más a los actuales salmones. 8,48 * 2,5 – 0,4 – 1,2 * 5 = 14,8 por salmón 14,8 * 1.500.000 = 22.200.000 Supuesto 2: Los salmones se pueden vender al mismo precio por kilo que el precio de 5 kilos. Esto podría no ser tan razonable, ya que el salmón de 5 kilos puede ser de mejor calidad que el de 4 kilos. En este caso podría ser más conservador usar el precio para valorar el peso actual de los salmones. Hoy los salmones pesan 4 kilos, si los vendiera hoy, tendría que incurrir en costos de procesamiento por los 4 kilos pero vendería solo 2 kilos (por salmón). Así por cada salmón de 4 kilos tengo un margen de 8,48*2 – 1,2*4 = 12,16. 12,16 * 1.500.000 = 18.240.000 TEMA IV En la nota 2.7 de los Estados Financieros de Parque Arauco, que trata sobre juicios, estimaciones y suposiciones contables significativas, se indica: “Parque Arauco S.A. y sus filiales han celebrado contratos de arriendo comercial de su cartera de propiedades de inversión como arrendador. Se ha determinado que Parque Arauco S.A. y sus filiales, mantienen todos los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de estos activos, por lo tanto, las contabiliza como arriendo operativo.” a) Basado en esta nota ¿por qué Parque Arauco clasifica sus propiedades como de inversión? Las contabiliza como arriendo operativo por que mantiene los riesgos y beneficios. Utiliza sus propiedades para obtener rentas, lo que nos hablaría de propiedades de inversión. b) Considerando que ha existido un alza significativa de las propiedades en Santiago los últimos años ¿qué efecto puede tener la clasificación de las propiedades como de inversión en el Estado de Situación Financiera (Balance) y en el Estado de Resultados de Parque Arauco? Si clasificamos como propiedades de inversión y las valorizamos a valor justo, entonces los cambios en los valores los reconocemos en el Estado de Resultados. SI existen revalorizaciones en el mercado estamos aumentando nuestro Estado de Resultados poresto y probablemente más que contrarresta el gasto por depreciación. c) ¿Qué efecto tiene en el Estado de Situación Financiera (Balance) y en el Estado de Resultados de una sociedad el reconocer un arrendamiento como financiero en vez de operativo? TEMA V Inmobiliaria Ltda. compró un terreno de 500 M2 en Vitacura a 20 UF/m2 y construyó un local para arrendar a algún comercio minorista, con costo de 30 UF/m2. Se estiman que la vida útil del local es de 25 años, ya que pasado ese período requerirá una reconstrucción mayor, por al menos 20 UF/m2 (es decir, todo lo que no es obra gruesa se debe re-hacer). Usted es el Gerente de Finanzas de Retail SA, empresa de Supermercados de Conveniencia. Su compañía arrienda dicho local. El contrato es por 20 años, sin posibilidad de salida por ninguna de las 2 partes, y se renovará de manera automática y sucesiva a cada vencimiento por períodos de 5 años, si ninguna de las partes da aviso a la otra con al menos 6 meses de anticipación. El propietario no tiene restricciones para vender el local en cualquier momento, pero el comprador debe respetar su contrato de arriendo hasta cada vencimiento. Todos los gastos de mantención los pagará Retail SA. El canon de arriendo es el 5% de las ventas, con un mínimo de $ 4 MM/mes. Según su presupuesto, y basado en la amplia experiencia de su empresa, usted sabe que ese local venderá $ 100 MM/mes y que esa venta será igual todos los meses, ya que vende artículos de primera necesidad (así, usted puede realizar todos los cálculos de manera anual). Su empresa tiene una ganancia bruta equivalente al 30% de las ventas y con la tasa de descuento de 10% anual que utiliza su empresa, el proyecto le da rentable. a) Indique si este arrendamiento debe ser calificado como operativo o financiero. Revisar los puntos que vimos en clase. El terreno dado que no se traspasa al arrendatario (legalmente), sería un leasing operacional. Tendríamos que ver que hacemos con el edificio. Estamos cubriendo un 80% de la vida útil, del edificio aún cuando no haya traspaso de propiedad, lo que nos da para pensar que podría ser un leasing financiero. Viendo el VP de los pagos y tomando el canon de arriendo mínimo tenemos 4MM al mes, lo que a una tasa de 10% anual (0,8% mensual) nos da poco más de 426 MM. Esto es aproximadamente UF 18.520. El costo del edificio (si suponemos que es de 500 m 2 ) fue de UF 15.000 y el terreno de UF 10.000. El canon de arriendo cubre un 74% aproximadamente del costo total de la inversión, lo que nos lleva a pensar nuevamente que se trata de un arriendo financiero. b) De ser arrendamiento financiero, ¿usted activará todo el arriendo o hará alguna diferencia con el terreno? Indique el monto del canon mensual sobre el que hará su cálculo de activación. Habría que hacer una diferencia con el terreno. Una opción simple sería dividir el valor presente de los pagos según la inversión inicial. 15.000/25.000 para el edificio, lo que nos da un 60% para el edificio y un 40% para el terreno. Hay formas más sofisticadas de hacerlo. c) De ser arrendamiento financiero indique qué partidas del balance afectará y por qué monto las afectará. Si suponemos los 426.000.000 que calculamos en la pregunta a), tendremos que activar en propiedades plantas y equipos el 60% de eso, esto es 255.600.000 y reconocer un pasivo financiero o leasing por pagar por la misma cantidad. TEMA VI La empresa Transportes S.A. se fundó con el fin de transportar personas a fiestas tanto de ida como vuelta. Transportes S.A comenzó sus operaciones hoy 01/01/2013 con el aporte de capital de sus dueños de $10.000.000. Debido al alto costo de los mini buses el gerente decidió hacer un leasing con opción de compra con los distintos vehículos, ya que en este momento no está en condiciones de comprarlos, además cree que el negocio gracias a la nueva ley de alcohol generará los ingresos necesarios para poder pagar las cuotas y posteriormente ejercer la opción de compra. La empresa ha decidido arrendar 3 mini buses del tipo A y 5 del tipo B. El detalle de los leasings de detallan a continuación: Suponiendo que la empresa toma el leasing para ambos vehículos, a) Presente las primeras cuatro líneas de la tabla de desarrollo para ambos vehículos. b) Presente la contabilización del arrendatario al momento del contrato de leasing. c) Presente la contabilización del arrendatario para el primer y segundo semestre. d) Presente la contabilización del arrendatario para el semestre número 10, suponiendo que Transportes S.A. ejerce la opción de compra del minibús A Mini Bus A (Para 10 personas) Precio Contado: $ 15.000.000 Opción de Compra: $ 700.000 Cuotas: 10 cuotas semestrales e iguales pagaderas al final de cada semestre (no incluyen la opción de compra) Pago Inicial (Contado): $ 500.000 Tasa de Interés: 5% semestral Vida Util: 5 años Valor Residual: 500.000 Tipo de Depreciación: Lineal Mini Bus B (Para 8 personas) Precio Contado: $ 12.000.000 Opción de Compra: $ 700.000 Cuotas: 16 cuotas semestrales e iguales pagaderas al final de cada semestre (no incluyen la opción de compra) Pago Inicial (Contado): $ 300.000 Tasa de Interés: 5% semestral Vida Util: 8 años Valor Residual: 200.000 Tipo de Depreciación: Lineal
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