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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN AYUDANTÍA Nº3 CONTABILIDAD GERENCIAL Semestre: 2/13 Ayudantes: Sofía Guarda. Profesores: Trinidad Montes. Marta del Sante A. José Miguel Montes. Pablo Hirmas. Sofía Quezada. Ayudante Jefe: Alejandra Guillier. TEMA I Usted posee una empresa que se encarga de llevar a cabo diversos pedidos (algunos bastante extraños) a un selecto grupo de clientes que posee. En general usted externaliza los servicios de la realización del pedido mismo pero se encarga de que éste esté realizado en la fecha y con las condiciones requeridas por su cliente. Usted cobra un monto fijo por el servicio, el que es definido a la hora de firmar el contrato. Si los materiales o servicios externalizados salen más caros o más baratos que lo presupuestado inicialmente, harán que usted gane más o menos. En particular, un cliente ha decidido dar una fiesta a fin de año y le ha encargado a usted todos los detalles de ésta. Una de las cosas que más llamaron su atención es que el cliente quiere regalar a sus invitados un souvenir, pero este no es ni más ni menos que de oro. Ya ha encontrado a un joyero que realice el pedido, sin embargo la única petición del joyero es que usted se encargue de la compra del oro. El joyero partirá realizando el trabajo en dos meses más, fecha en la cual usted tendrá que entregarle el oro. El precio del oro ha estado bastante volátil en el último tiempo y además se transa en dólares. Por lo mismo usted está corriendo dos riesgos que quiere evitar o al menos aminorar. Usted ha decidido entrar una opción donde se acuerda que usted comprará 3 onzas de oro (las necesarias para cubrir el pedido de su cliente) en USD 1650/onza en dos meses más. Usted no ha pagado nada hoy por ingresar a este contrato. El tipo de cambio hoy está a 500 $/USD. a) ¿Cómo debiese de considerarse la compra de este contrato? Sea detallado en su respuesta. Suponga que un mes después de los eventos detallados anteriormente, usted tiene que cerrar Estados Financieros. El tipo de cambio está a 510 $/USD y el precio spot del oro es USD 1655/onza. Suponga que el contrato derivado vale exactamente lo mismo. b) ¿Cómo contabilizaría el derivado? Realice los asientos o indique como quedarán las cuentas en el balance. Refiérase además a si el derivado es o no es efectivo. Al momento de comprar el oro, el precio spot del oro es USD 1652/onza y el tipo de cambio es 520 $/USD. c) Realice la compra del oro y todas las transacciones relacionadas. ¿Fue efectivo el derivado? d) ¿Hubiese sido más efectivo tomar un forward de TC? Explique cómo lo hubiese hecho para que fuera más efectivo y compruebe la efectividad. e) Siguiendo con la letra d) ¿Qué hubiese pasado con la efectividad, si al cierre de los Estados Financieros (mes 1) el TC hubiese estado a 490 $/USD? Muestre las cuentas que se verían afectadas. Tema II Responda las siguientes preguntas cortas 1. Refiérase a las tres formas de hedge, en relación a los derivados y como se contabiliza cada una de ellas. 2. Usted compró una máquina en USD 2.000 este año. Para deshacerse del riesgo de tipo de cambio, usted poseía un contrato forward donde se comprometía a comprar los USD en 540 $/USD. ¿Cómo quedan en su balance las cuentas relacionadas a esta transacción si el tipo de cambio estaba a 550 $/USD al momento de comprar la máquina? ¿Y si estaba en 480 $/USD? 3. Para protegerse contra la fluctuación del tipo de cambio producto del pago de las exportaciones de fruta un agricultor toma un contrato forward en donde se compromete a vender USD 10.000 a 500 $/USD en Marzo. El agricultor sabe que el pago por las exportaciones será de USD 9.300, sin embargo el contrato mínimo que encontró fue de USD 10.000. Si al 31 de Diciembre el TC está en 530 $/USD, ¿qué debiese de registrar el agricultor en su balance?
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