Ayudantia 7

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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE		
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Ayudantía N°7
CONTABILIDAD GERENCIAL
Primer semestre 2019
 	Ayudantes: Manuel Díaz madiaz12@uc.cl
Carolina Vivar cfvivar@uc.cl
Pregunta 1: Instrumentos financieros
Una entidad emite un bono, a un plazo de 5 años, con una tasa de interés de 6%, y pago de capital anual, en cuotas iguales. El monto nominal es de $5.000 y se paga $1.000 al término de cada año por concepto de capital. El valor percibido en la colocación fue de $4.900. Además, se incurrieron gastos de abogados y bancos por $100. La tasa TIR es un 7,57%.
Se pide: armar el cuadro de costo amortizado y luego hacer los registros contables al momento de la emisión y al término del primer año.
Pregunta 2 (Prueba 2, 1-2018): Instrumentos financieros
La Compañía Éxito en Colombia se dedica a proporcionar diversos servicios de asesorías a empresas en el ámbito financiero. La empresa a comienzos de 2017 contaba con gran exceso de liquidez por lo que decidió realizar algunas inversiones en el mercado chileno y colombiano, lo que sale de su rubro habitual. 
En Abril de 2017, Éxito compró un 0,1% de acciones de “Casino” una compañía de mejoramiento del hogar cuyas acciones son muy transadas en el mercado. Éxito compró un total de 200 acciones a un precio de $530 cada una. Éxito pagó una comisión de $2.000 en total, por la compra de estas acciones. 
En Junio de 2017 compró un bono en el mercado de una compañía recientemente creada. El bono se estaba colocando en el mercado a esa fecha y Éxito compró un 5% de este. El bono promete pagar (en total a todos sus tenedores) $ 2.000.000 el 30 de Junio del 2018 (justo 1 año luego de la colocación) y $ 4.000.000 el 30 de Junio de 2019 (justo 2 años luego de la colocación). La TIR de compra (del mercado) fue de 8%. Éxito tuvo que pagar costos de transacción por $4.000, obteniendo una tasa efectiva de 7,02%. Éxito tiene la intención y capacidad de mantener este bono hasta el vencimiento. 
Al 31 de Diciembre de 2017, las acciones de Casino se transaban en $533 pesos cada una y el patrimonio de esta empresa (a valor justo) ascendía a $98 millones de pesos. Los bonos de la compañía recientemente creada se transaban, a esa fecha, a una TIR de 10%.
Realice la contabilización de los instrumentos financieros comprados por Éxito al 31 de Diciembre de 2017. En su respuesta, identifique claramente los ajustes que se harán el 31 de Diciembre y todas las cuentas involucradas en dichos ajustes. Además, indique el nombre de las cuentas de activo y sus valores al cierre del ejercicio.
Pregunta 3
	
Los problemas que se presentan a continuación son independientes entre sí y corresponden a la materia de instrumentos financieros.
1) (5 puntos) La empresa ABC compró al contado, a través de una Corredora de Bolsa, bonos del Banco Central por un total de $20 millones pagando $120.000 (adicionales a los $20 millones) en comisiones de corretaje y derechos de bolsa. El objetivo de esta inversión era el manejo de la liquidez de corto plazo de la empresa. Unos meses después de la compra, ABC mostraba una ganancia de $1 millón en estos bonos y tomó la decisión de vender el 10% de estos bonos en $4 millones.
1a) (3 puntos) ¿Cuál debiera ser el registro contable que debiera hacer la empresa ABC al momento de la compra de los bonos y cómo debiera clasificarlos en el balance?
1b) (2 puntos) ¿Cuál debiera ser el resultado en pesos que debiera reconocer ABC por la venta de estos bonos del Banco Central? Fundamente su respuesta y suponga que no ha habido presentación de estados financieros entre la compra y venta de estos papeles.
2) (4 puntos) Aprovechando la disminución que han experimentado las tasas de interés en los últimos años, el Banco Metropolitano emitió el año 2017 un bono bullet a 5 años que fue colocado en el mercado a su valor par. Este bono se transa activamente en el mercado secundario y contiene una cláusula de prepago, sin costo alguno, en la que después de 2 años (en 2019) el Banco puede recomprar el bono a su valor de mercado. La intención del Banco Metropolitano es recomprar anticipadamente este bono, en un valor inferior al valor par, cuando suban las tasas de interés de mercado.
¿Cómo debiera registrar este bono el Banco Metropolitano, en su balance, al momento de su emisión y qué tratamiento contable debiera darle mientras mantenga el bono y no lo recompre? Explique en detalle.
3) (5 puntos) A comienzos de octubre de 2017, una empresa chilena firmó un contrato de abastecimiento de materia prima de largo plazo con la empresa china Wantán. Para que los intereses de ambas compañías estuvieran alineados, la empresa chilena debió adquirir al contado, en el mismo mes de octubre, 1.000 acciones de Wantán pagando un precio de
$800 por acción. Las acciones de Wantán son muy poco líquidas y se transan esporádicamente en la Bolsa de Shanghai. El 20 de diciembre de 2017, la empresa chilena recibió en efectivo la suma de $ 60.000 por concepto de dividendos por su participación en la propiedad de Wantán. Al 31 de diciembre de 2017, expertos financieros del mercado asiático estiman que una acción de Wantán podría generar un dividendo a perpetuidad de $85 por acción y que el rendimiento exigido en el mercado a esta acción es de 10% anual.
a) (2 puntos) ¿Cuál debiera ser el registro contable que debiera hacer la empresa chilena al momento de la compra de las acciones de Wantán (octubre de 2017) y cómo debiera clasificarlas en el balance?
a) (3 puntos) ¿Qué registros contables debiera hacer la empresa chilena en el mes de diciembre de 2017?
4) (3 puntos) Una empresa adquirió el 31 de diciembre del año pasado un bono BCU del Banco Central cuyo valor de carátula era de UF 10.000. Este bono era un bullet a 5 años, esto es, un bono que paga intereses en forma anual y al término del 5° año devuelve el principal (UF 10.000) más los intereses respectivos. La tasa de carátula del bono era del 3% (real) anual. El bono fue adquirido en bolsa a través de una corredora a una tasa de mercado del 3,55% real anual. Los costos de transacción de la operación (comisiones, derechos de bolsa, etc.) ascendieron a UF 62,02.
Suponiendo que la empresa pretende mantener este bono hasta su vencimiento, responda las siguientes preguntas:
 ¿Cómo calcularía Ud. la tasa efectiva a la cual debiera contabilizarse este bono al momento de su compra? Plantee la ecuación necesaria (no se pide resolverla).