Ayudantía 05

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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE 
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN 
 
 
 CONTABILIDAD GERENCIAL 
 EAA – 223A - AYUDANTIA Nº 5 
Semestre: 2/19 
Profesores: Ayudantes: 
Luis Camilla Manuel A. Díaz (madiaz12@uc.cl) 
Andrés Marchant Adolfo Espejo (vaespejo@uc.cl) 
María Soledad Quiroga Nicolás Dussaubat (nhdussaubat@uc.cl) 
Ignacio Rodríguez Javier Guerraty (jjguerraty@uc.cl) 
Jonathan Yeomans Darling Morales (dcmorales@uc.cl) 
 Bernardita Ruiz – Tagle (bmruiztaglequc.cl) 
 Ignacio Torres (iatorres1@uc.cl) 
 Diego Veroíza (diveroiza@uc.cl) 
El propósito de esta Ayudantía, es que los alumnos puedan practicar la materia de Instrumentos Financieros (NIIF 9) que 
se puede resumir en el siguiente cuadro (tomado de una presentación de PwC): 
 
 
2 
 
 
Pregunta 1 
La empresa ABC compró al contado, a través de una Corredora de Bolsa, bonos del Banco Central por un total de 
$20 millones pagando $120.000 (adicionales a los $20 millones) en comisiones de corretaje y derechos de bolsa. 
El objetivo de esta inversión era el manejo de la liquidez de corto plazo de la empresa. Unos meses después de la 
compra, ABC mostraba una ganancia de $1 millón en estos bonos y tomó la decisión de vender el 10% de estos 
bonos en $4 millones. 
a) ¿Cuál debiera ser el registro contable que debiera hacer la empresa ABC al momento de la compra de los bonos 
y cómo debiera clasificarlos en el balance? 
b) ¿Cuál debiera ser el resultado en pesos que debiera reconocer ABC por la venta de estos bonos del Banco 
Central? Fundamente su respuesta y suponga que no ha habido presentación de estados financieros entre la compra 
y venta de estos papeles. 
Pregunta 2 
Aprovechando la disminución que han experimentado las tasas de interés en los últimos años, el Banco 
Metropolitano emitió el año 2019 un bono bullet a 5 años que fue colocado en el mercado a su valor par. Este bono 
se transa activamente en el mercado secundario y contiene una cláusula de prepago, sin costo alguno, en la que 
después de 2 años (en 2021) el Banco puede recomprar el bono a su valor de mercado. La intención del Banco 
Metropolitano es recomprar anticipadamente este bono, en un valor inferior al valor par, cuando suban las tasas de 
interés de mercado. 
¿Cómo debiera registrar este bono el Banco Metropolitano, en su balance, al momento de su emisión y qué 
tratamiento contable debiera darle mientras mantenga el bono y no lo recompre? Explique en detalle. 
Pregunta 3 
A comienzos de octubre de 2018, una empresa chilena firmó un contrato de abastecimiento de materia prima de 
largo plazo con la empresa china Wantán. Para que los intereses de ambas compañías estuvieran alineados, la 
empresa chilena debió adquirir al contado, en el mismo mes de octubre, 1.000 acciones de Wantán pagando un 
precio de $800 por acción. Las acciones de Wantán son muy poco líquidas y se transan esporádicamente en la Bolsa 
de Shanghai. El 20 de diciembre de 2018, la empresa chilena recibió en efectivo la suma de $ 60.000 por concepto 
de dividendos por su participación en la propiedad de Wantán. Al 31 de diciembre de 2018, expertos financieros 
del mercado asiático estiman que una acción de Wantán podría generar un dividendo a perpetuidad de $85 por 
acción y que el rendimiento exigido en el mercado a esta acción es de 10% anual. 
a) ¿Cuál debiera ser el registro contable que debiera hacer la empresa chilena al momento de la compra de las 
acciones de Wantán (octubre de 2018) y cómo debiera clasificarlas en el balance? 
b) ¿Qué registros contables debiera hacer la empresa chilena en el mes de diciembre de 2018? 
Pregunta 4 
Una empresa adquirió el 31 de diciembre de 2018 un bono BCU del Banco Central cuyo valor de carátula era de 
UF 10.000. Este bono era un bullet a 5 años, esto es, un bono que paga intereses en forma anual y al término del 5° 
año devuelve el principal (UF 10.000) más los intereses respectivos. La tasa de carátula del bono era del 3% (real) 
anual. El bono fue adquirido en bolsa a través de una corredora a una tasa de mercado del 3,55% real anual. Los 
costos de transacción de la operación (comisiones, derechos de bolsa, etc.) ascendieron a UF 62,02. 
Suponiendo que la empresa pretende mantener este bono hasta su vencimiento, responda las siguientes preguntas: 
3 
 
 
a) ¿Cómo calcularía Ud. la tasa efectiva a la cual debiera contabilizarse este bono al momento de su compra? 
Plantee la ecuación necesaria (no se pide resolverla). 
b) Suponga que la tasa de interés efectiva en la compra del bono fue de 3,7% real anual y que al 31 de diciembre 
de 2019 el bono se transará en el mercado secundario a un 101% de su valor par, ¿qué registros contables en UF 
debiera hacer la empresa el 31 de diciembre de 2014? Fundamente su respuesta. 
Pregunta 5 
Una compañía de seguros de vida (CSV) acaba de vender varias rentas vitalicias a personas que se acaban de 
pensionar y que se estima vivirán, en promedio, unos 20 años más de acuerdo con las tablas de mortalidad. Para 
“calzar” esta obligación, la CSV invirtió los recursos obtenidos en bonos del Banco Central (BC) que entregan 
flujos estables en los próximos 20 años. ¿Cuál será, más probablemente, el modelo de negocios para la inversión 
de la CSV en bonos del BC? ¿Cuál es el tratamiento contable que debiera dársele a esta inversión? 
Pregunta 6 
Una empresa tiene una Cuenta por Cobrar (C x C) que tiene un interés pactado en función del precio del oro. 
¿Cumplen los flujos de efectivo de esta C x C con la clasificación de sólo pagos de principal e intereses (SPPI)? 
¿Cómo clasificaría este activo financiero? 
Pregunta 7 
Una empresa compró bonos bullet en UF del Banco Central(bonos BCU) que expiran en 5 años más. Los bonos 
pagan intereses anualmente y tienen una tasa de interés de carátula anual del 2%. La empresa adquirió los bonos a 
una tasa anual efectiva del 2,5% y la intención es mantener estos bonos y venderlos en el mercado secundario 
solamente en el caso que el índice de liquidez de la compañía (activo corriente /pasivo corriente) sea menor que 1. 
¿Cómo clasificaría Ud. esta inversión en los estados financieros de la compañía? ¿Cuál sería el tratamiento contable 
que debieran tener la compra inicial (o venta inicial) y los resultados provenientes de esta inversión? Justifique 
brevemente su respuesta suponiendo que no hay impuestos ni comisiones. 
 
 
 
 
 
 
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE 
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN 
 
 
 CONTABILIDAD GERENCIAL 
 EAA – 223A - AYUDANTIA Nº 5 
Semestre: 2/19 
Profesores: Ayudantes: 
Luis Camilla Manuel A. Díaz (madiaz12@uc.cl) 
Andrés Marchant Adolfo Espejo (vaespejo@uc.cl) 
María Soledad Quiroga Nicolás Dussaubat (nhdussaubat@uc.cl) 
Ignacio Rodríguez Javier Guerraty (jjguerraty@uc.cl) 
Jonathan Yeomans Darling Morales (dcmorales@uc.cl) 
 Bernardita Ruiz – Tagle (bmruiztaglequc.cl) 
 Ignacio Torres (iatorres1@uc.cl) 
 Diego Veroíza (diveroiza@uc.cl) 
El propósito de esta Ayudantía, es que los alumnos puedan practicar la materia de Instrumentos Financieros (NIIF 9) que 
se puede resumir en el siguiente cuadro (tomado de una presentación de PwC): 
 
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En lo fundamental, el Cuadro anterior muestra que una empresa puede invertir en instrumentos financieros de deuda 
(bonos, pagarés, etc.) o de patrimonio (acciones, cuotas de fondos, etc.). El tratamiento contable que recibe una 
inversión depende de si se trata de un instrumento de deuda o uno de patrimonio. Si se invierte en un instrumento 
de deuda, es necesario evaluar el objetivo de la inversión (modelo de negocios) del inversionista. De esta forma, si 
la idea es mantener a término un instrumento de deuda, no importa su valor razonable (VR) y sólo se contabiliza 
mediante su costo amortizado. Cuando se invierte en un papel (de deuda o patrimonio) con fines de trading, los 
cambios en el valor razonable (VR) deben llevarse a resultados (ER). También, en algunas circunstancias, se 
estipula que los cambios en el valor razonable se llevandirectamente a patrimonio (otros resultados integrales – 
ORI), como por ejemplo, cuando se invierte en un papel de deuda para cobrar sus flujos y eventualmente venderlo 
si surge la oportunidad (precio conveniente), o cuando se compran acciones muy poco líquidas, en las cuales el 
inversionista tiene la intención de mantenerlas en el largo plazo y toma la opción (irrevocable) de que los cambios 
en el VR no pasen por resultados y se lleven directamente a patrimonio vía otros resultados integrales (ORI). 
Pregunta 1 
a) Los bonos deben ser tratados como trading y por lo tanto valorizados a valor justo con cargo o abono a resultados. 
Los $120.000 de comisión se tratan como gasto al momento de la compra de los papeles. El registro contable 
debiera ser: 
Activos financieros (bonos para trading) 20.000.000 
Gastos de corretaje 120.000 
 Caja 20.120.000 
b) El resultado por la venta de los bonos sería: $4.000.000 – 0,1 x (20.000.000 + 1.000.000) = $ 1.900.000 
Pregunta 2 
Inicialmente debiera registrase como un pasivo para trading, esto es, un pasivo financiero a valor justo (FVPL), ya 
que la intención del Banco es hacer negocio recomprando el bono a un valor inferior al valor par. Después de la 
emisión, el Banco debiera ajustar las variaciones en el valor justo del bono con cargo o abono a resultados hasta 
que se produzca la recompra. 
Pregunta 3 
a) Son acciones que claramente no fueron adquiridas para fines de trading y debieran registrase como un 
instrumento financiero a valor justo con efecto en otros resultados integrales (cuentas patrimoniales). 
El registro debiera ser: 
Activos financieros 800.000 
 Caja 800.000 
b) Caja 60.000 
 Utilidad por dividendos 60.000 
El valor justo de la acción sería: 85 / 0,1 = $850 
Como las acciones están a $800 cada una, se produciría una revalorización con abono a cuentas patrimoniales: 
Activos financieros 50.000 
 Reservas (patrimonio) 50.000 
 
3 
 
 
Pregunta 4 
a) P° Compra del Bono: 300 x 










5)0355,01(0355,0
1
0355,0
1
x
+ 
51,0355) (
 10.000
= UF 9.752,02 
Tasa efectiva (r): debe resolverse la ecuación 
9.752,02 + 62,02 = 300 x 










5r)(1r x 
1
 
r
1 + 
5r) 1 (
 10.000

 
El alumno puede comprobar que la tasa efectiva (rendimiento que efectivamente obtendrá la empresa que compró 
el bono será de 3,41%. Esto no se pide. 
b) Caja 500 
 Bono por Cobrar 136,88 
 Intereses (*) 363,12 
(*): 0,037 x (9.752,02 + 62,02) 
Nótese que el alza en el precio del bono (101% del valor par) no tiene ningún efecto. 
Pregunta 5 
La Compañía de Seguros de Vida está invirtiendo en bonos del Banco Central para recolectar los flujos de caja que 
le permitan pagar las rentas vitalicias a los pensionados. La idea, por lo tanto, es mantener estos papeles a término 
y no venderlos en el intertanto, de manera que debiera contabilizarlos a costo amortizado, es decir, al monto neto 
inicial (importe nominal del instrumento menos los gastos de formalización o apertura, si los hubiera), más los 
intereses devengados al tipo de interés efectivo de la operación, menos los pagos recibidos. 
Pregunta 6 
No se cumple con la clasificación de SPPI ya que los intereses pueden incluir el valor temporal del dinero, riesgo 
crediticio, costos básicos del préstamo y un margen de ganancia (spread) pero no otros componentes. 
En consecuencia, la cuenta por cobrar fallará el test de SPPI (Solo Pago de Principal e Intereses) y será clasificada 
como Valor Razonable en Resultados (VRER). 
Pregunta 7 
Los bonos deben clasificarse como un activo disponible para la venta ya que no se mantendría hasta el vencimiento 
en caso que el índice de liquidez sea menor que 1. Como el bono es en UF y paga intereses, los reajustes por la 
variación de la UF y los intereses recibidos van a resultados, pero las variaciones en el valor justo del activo van a 
patrimonio como otros resultados integrales (ORI).