Ayudantía 6 (E)

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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE 2018-1 
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN 
CONTABILIDAD I 
 
AYUDANTÍA Nº6 
 
Profesores: Ayudantes: 
Sec. 1 y 3: Julio Gálvez B. Sec. 1: Begoña Bilbao bjbilbao@uc.cl 
Sec. 2: Nicolás Bascuñán D. Beatriz Menchaca bamenchaca@uc.cl 
Sec. 4: Guillermo Tagle Q. Bernardita Danús bdanus@uc.cl 
Sec. 5: Eduardo Álamos A. Sec. 2: Trinidad Merino mtmerino@uc.cl 
Sec. 6: Mathias Theune B. Rodrigo Icaran riicaran@uc.cl 
Sec. 7: Isabel Arrieta C. Carolina Vivar cfvivar@uc.cl 
Sec. 8: Abel García-Huidobro C. Sec. 3: Javier Castelló jcastello@uc.cl 
 Jorge Yarur jayarur@uc.cl 
Profesora Coordinadora: JeanneTimmermann jtimmermann@uc.cl 
Daniela Ferrer S. Sec. 4: Soledad Ross msross@uc.cl 
 Claudio Licci calicci@uc.cl 
Ayudante Jefe: Laura Nacrur lanacrur@uc.cl 
Andrés Medina A. Sec. 5: Benjamín Cosoi bdcosoi@uc.cl 
 José Pablo Rocca jprocca@uc.cl 
 Manuel Matte mmatte1@uc.cl 
 Sec. 6: Carlos Hinojosa cfhinojosa@uc.cl 
 Elisa Salas esalas1@uc.cl 
 Valentina Parkes vpparkes@uc.cl 
 Sec. 7: Andrés Vadillo avadillo@uc.cl 
 Pablo Madrid pnmadrid@uc.cl 
 Sec. 8: Felipe Correa facorrea1@uc.cl 
 Valentina Hernández vphernandez@uc.cl 
 
 
I. Repaso1: 
PASOS para la preparación del EFUF en base CAJA (Método indirecto) 
 
i. Tener los balances de inicio y fines del período. 
ii. Cuentas T 
a. Cuenta T “Maestra” llamada “EFECTIVO” o “CAJA + AEC” 
• SI = Efectivo inicial (deudor, no puede ser acreedor) y SF = Efectivo final (deudor, 
no puede ser acreedor). 
• Para la presentación, esta cuenta tendrá 3 divisiones: Efectivo proveniente de 
Operaciones, Efectivo proveniente de Inversiones y Efectivo proveniente de 
Financiamiento. 
b. Cuenta T para cada una de los activos que no son Caja ni AEC, para cada uno de los 
pasivos y para cada una de las cuentas de patrimonio. 
• Conviene dividir las cuentas distintas de efectivo en: 
o Circulantes Operacionales (AC distintos de Efectivo y PC) 
o Circulantes No Operacionales 
o No Circulantes 
iii. Explicar el cambio en la cuenta Efectivo a partir de los cambios en cada una de las cuentas 
de activos distinta a Efectivo, de cada una de las cuentas de pasivo y de patrimonio. 
a. Se realizan asientos de análisis (procedimiento), los que se construyen a partir de los 
asientos originales registrados por las empresas durante todo el período contable. 
 
 
1 Basado en “Anexo Nº 1”, Capítulo V, Contabilidad Financiera para Dirección de Empresas, 
pp. 346 – 364. 
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b. Se traspasa la información de estos asientos de análisis a la cuenta T maestra de 
Efectivo y a las cuentas T individuales. 
• Completamos las cuentas NO circulantes 
• Calculamos todas las diferencias en las cuentas circulantes operacionales 
• Calculamos las diferencias en las cuentas circulantes NO operacionales. 
 
iv. Preparación de EFUF formal. 
 
 
II. Ejercicios 
TEMA I| ESTADO DE FUENTES Y USO DE FONDOS 
A continuación se le presenta parte de la información financiera de la empresa “La Caña”, que se 
dedica a la fabricación de pastillas para pasar la resaca post carrete. 
BALANCE "LA 
CAÑA" 
 2008 2009 2008 2009 
Caja $ 10,000 $ 8,000 Deuda Financiera CP $ 7,000 $ 3,000 
Banco $ 12,000 $ 64,600 Cuentas por Pagar $ 13,500 $ 17,000 
Cuentas por Cobrar $ 12,100 $ 20,400 Sueldos por Pagar $ 9,500 $ 12,500 
PDI ($ 1,000) ($ 1,670) Dividendos por Pagar $ 1,500 $ 2,300 
Existencias $ 19,300 $ 28,800 Total Pas. Circulantes $ 31,500 $ 34,800 
APPA (CP) $ 1,800 $ 1,800 
Total Act. Circulantes $ 54,200 $ 121,930 Deuda Largo Plazo $ 43,000 $ 60,000 
Edificios $ 32,500 $ 15,000 Total Pas. LP $ 43,000 $ 60,000 
Maquinarias $ 103,000 $ 78,000 
Dep. Acumulada ($ 48,000) ($ 44,000) Capital $ 52,200 $ 58,200 
Activo Fijo $ 87,500 $ 49,000 Utilidades Retenidas $ 44,000 $ 48,930 
Cuentas por Cobrar LP $ 17,000 $ 25,000 Total Patrimonio $ 96,200 $ 107,130 
Marcas Comerciales $ 12,000 $ 6,000 
Total Otros Activos $ 29,000 $ 31,000 
TOTAL ACTIVOS $ 170,700 $ 201,930 TOTAL PASIVOS Y 
PAT 
$ 170,700 $ 201,930 
 
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ESTADO DE RESULTADOS 
2009 
"LA CAÑA" 
Ingreso por Ventas $ 67,000 
Costo de Ventas -$ 20,000 
Margen Bruto $ 47,000 
Gasto en Sueldos -$ 8,500 
Gasto en Arriendo -$ 1,800 
Gasto por Incobrables -$ 1,070 
Gasto por Depreciación -$ 12,000 
Resultado Operacional $ 23,630 
Gastos Financieros -$ 1,300 
Pérdida por Venta de Marcas 
Comerciales 
-$ 1,200 
Pérdida por Incendio -$ 17,000 
Utilidad por Venta de Maquinaria $ 4,500 
Resultado No Operacional -$ 15,000 
Resultado antes de Impuesto $ 8,630 
Gasto en Impuesto -$ 500 
Resultado del Ejercicio $ 8,130 
 
Además usted cuenta con la siguiente información adicional: 
1. Todas las compras de existencias se realizan a crédito. 
2. Las ventas se realizan a crédito de corto y largo plazo. Durante el 2009 no se realizaron ventas de 
existencias al contado. 
3. Durante el año 2009 se produjo un incendio que quemó un edificio cuya depreciación acumulada a la 
fecha era de $5.000. Además del edificio, se quemaron 6 cajas de pastillas que estaban al interior del 
edificio incendiado. La “pérdida por incendio” que aparece en el Estado de Resultados corresponde a 
la pérdida total, que considera el edificio y las existencias quemadas. No se realizaron nuevas 
compras de edificios durante el año 2009 
4. Durante el año 2009 “La Caña” vendió una máquina y una de las Marcas Comerciales que tenía al 31 
de Diciembre del 2008. Durante el 2009 no se realizaron compras de Marcas Comerciales ni de 
Maquinarias. 
5. Las Cuentas por Cobrar de Largo Plazo vigentes al 31 de Diciembre del 2008 serán cobradas el 6 de 
Junio del 2011. Durante el año 2009 se realizaron nuevas ventas con crédito de Largo Plazo. 
SE PIDE: 
a. Presente un estado de Flujo de Efectivo, definiendo fondos como Caja y Activos Equivalentes a 
Caja, usando el método indirecto. 
b. Presente la sección “Caja y Activos equivalentes a Caja Proveniente de las Operaciones” usando el 
método Directo . 
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TEMA II| EFUF: EFECTIVO – CAPITAL DE TRABAJO 
El lunes pasado, Javier Bonifacio (también conocido como Ja-Bon), el encargado de los Estados 
Financieros de “Anda a Laar Ldta.” -cuyo giro es prestar servicios de lavandería- estaba 
sacando a mano el EFUF tanto de Capital de Trabajo como de Efectivo, pero justo cuando iba 
a pasar los montos al computador empezó a temblar y gran parte de su trabajo quedó 
inundado por su café por lo que ahora resulta ilegible, excepto el valor del Efectivo proveniente 
de las Operaciones, que es $(850). 
A “Anda a Laar Ldta.” sólo le importa cuánto fue el monto de los Fondos provenientes de las 
Operaciones tanto de Capital de Trabajo como de Efectivo. Como Ja-Bon está desesperado y 
necesita una respuesta rápida recurre a usted para que la ayude a encontrar el cambio de 
capital de trabajo de operaciones teniendo disponible la siguiente información. 
 
 
 
BALANCE EMPRESA "ANDA A LAAR LTDA" 
 2012 2013 
Pasivos 
Circulantes 
Cuentas por 
Pagar Sueldos por 
Pagar IPPA 
Deuda Bancaria Corto 
Plazo Impuestos por 
Pagar Intereses por 
Pagar 
Dividendos por Pagar 
2012 2013 
Activos Circulantes 
Caja 
Cuentas por Cobrar 
PDI 
Existencias 
Arriendo PPA 
 
 $ 17.100 
 $ 3.500 
 -$ 800 
 $ 9.000 
 $ 6.250 
 
$ 22.050 
$ 9.450 
-$ 1.750 
$ 13.000 
$ 5.250 
 
$ 7.800 
 
$ 5.200 
$ 450 $ 500 
$ 0 $ 4.250 
$ 4.000 $ 5.000 
$ 800 $ 900 
$ 1.200 $ 2.000 
$ 2.000 $ 2.500 
Tot. Act. Circulantes $ 35.050 $ 48.000 Tot. Pasivos 
Circulantes 
$ 16.250 $ 20.350 
 
Activos No 
Circulantes 
Máquinas 
Dep.Acumulada 
 
 
$ 30.000 
-$ 4.500 
 
 
$ 25.000 
-$ 5.000 
 
Pasivos No 
Circulantes 
Deuda Bancaria Largo 
Plazo 
 
 
$ 25.000 
 
 
$ 26.000 
Tot. Act. Fijos $ 25.500 $ 20.000 Tot. Pas. No 
Circulantes 
$ 25.000 $ 26.000 
 
Patrimonio 
 
 Capital $ 10.000 $ 14.000 
 Utilidades Retenidas $ 9.300 $ 7.650 
Total Activos $ 60.550 $ 68.000 Total Pasivos y 
Patrimonio 
$ 60.550 $ 68.000 
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ESTADO DE RESULTADOS 2013 
Ingreso por Ventas $ 35.000 
Costo de Ventas -$ 20.000 
Margen Bruto $ 15.000 
Gasto en Sueldos -$ 6.000 
Depreciación del Ejercicio -$ 1.500 
Gasto en Deudores Incobrables -$ 1.750 
Gasto en Arriendo -$ 1.000 
Total Gastos de Adm. y Ventas -$ 10.250 
Resultado Operacional: $ 4.750 
Gasto Financiero -$ 2.000 
Pérdida por Venta de Máquinas -$ 1.000 
Resultado No Operacional: -$ 3.250 
Resultado Antes de Impuesto a la Renta: $ 1.500 
Gasto en Impuestos -$ 900 
Resultado del Ejercicio: $ 850 
 
Se pide: A partir del valor del Efectivo proveniente de la Operación, presente el valor de los Fondos 
provenientes de la Operación, definiendo fondos como Capital de Trabajo. 
 
 
 
TEMA III| COMENTES 
1. El Iviñedo de Pitbull, “Mr. Wolrdwine”, compra y paga todo al contado, además todo lo que vende lo 
vende al contado. Entonces el cambio en el Efectivo (Caja) de esa empresa en un período, será igual al 
Resultado (utilidad o pérdida) de dicho período menos la depreciación que tenga en ese mismo 
período. 
 
2. Los dividendos en efectivo declarados siempre corresponden a un uso de fondos en actividades de 
financiamiento. 
 
3. La empresa “Wisin y Chandelle”, una empresa de postres, vendió en $13.000 al contado una máquina 
de helados cuyo costo histórico era de $8.000, y que llevaba depreciación acumulada de $1.000. El 
efecto sobre el Estado de Fuentes y Usos de Fondos es un aumento en el efectivo (caja) de $6.000, 
correspondientes a la ganancia obtenida de la venta. 
 
4. Un amigo suyo, estudiante de contabilidad de otra carrera, ha observado que cuando se construye el 
Estado de Flujos de Efectivo, de acuerdo al método indirecto, se debe sumar a los Fondos de la 
Empresa, la Depreciación del Ejercicio. Dado lo anterior, ha planteado que sin duda entonces, 
aquellas empresas que tienen una mayor Depreciación anual, debieran estar en mejores condiciones, 
o disponer de una mayor cantidad de recursos para nuevas inversiones en activos fijos, que aquellas 
que tienen una menor Depreciación anual. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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III. Ejercicios Propuestos 
 
TEMA IV| ESTADO DE FUENTES Y USO DE FONDOS 
 
 
La empresa “PAMELITA S.A.” se dedica a vender elípticas y trotadoras para gimnasios. La dueña de la empresa, 
Pamelita, está obsesionada con obtener una figura escultural y por pasar todo el día “probando los productos” no tiene 
tiempo para realizar algunos trabajos contables y lo contrata a usted para eso. Suponga que al terminar el año, le 
presenta a usted los siguientes Balances y Estado de Resultados: 
 
Balance PAMELITA S.A. (miles de $) 
 
 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 
Caja 12.000 50.100 Cuentas x Pagar 8.000 6.000 
Cuentas por Cobrar 25.000 42.500 Intereses x Pagar 20.000 17.000 
Existencias 42.100 33.000 Sueldos x Pagar 3.000 4.500 
Seguro P.P.A. 20.000 15.000 Impuestos x Pagar 5.500 3.200 
 Deuda Corto Plazo 31.500 28.000 
 Dividendos por Pagar 3.000 1.000 
 
Total Act. Circulantes 99.100 140.600 Total Pasivos Circ. 71.000 59.700 
 
Terrenos 100.400 120.600 Deuda Largo Plazo 67.000 72.000 
Máquinas 80.500 50.500 
Dep. Acum. (15.000) (17.000) 
 Capital 100.000 120.000 
Cuentas por Cobrar de L.P. 0 11.000 Ut. Retenidas 27.000 54.000 
Total Activos 265.000 305.700 Total Pas + Pat 265.000 305.700 
 Estado de Resultados PAMELITA S.A. al 31/12/2014 
 
 Ingreso por Venta $181.000 
 Costo de Venta ($90.000) 
 Margen de Contribución $91.000 
 
 Gastos de Adm. y Ventas 
 - Sueldos ($35.000) 
 - Dep. del Ejercicio ($5.000) 
 - Seguros ($20.000) 
 
 Resultado Operacional $31.000 
 
 Ut. x Venta de Activo Fijo $6.000 
 
 Resultado Antes de Imp. $37.000 
 
 Impuestos ($2.000) 
 
 Resultado del Ejercicio $35.000 
 
Información Adicional: 
1) Durante el período se declararon y se pagaron dividendos (y no se capitalizaron Utilidades Retenidas). 
2) Durante el período solo hubo compra de Terrenos. 
3) Se vendió una máquina que tenían un costo histórico de $30.000. Esa fue la única venta de activos fijos del período. 
4) El 31/12/2014 Se contrató un seguro para el año siguiente, por el cual se pagó $15.000. 
5) Durante el año 2014 se vendió parte de las existencias a tres años plazo. 
 
 
 
Se pide: 
 
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a) A partir de la información entregada, construya el Estado de Cambios en la Posición Financiera, definiendo 
fondos como “Capital del Trabajo”. Realice todos los asientos de análisis y las distintas cuentas T que sean 
necesarias. 
b) Presente la Caja Proveniente de las Operaciones. 
 
 
 
TEMA V| ESTADO DE FUENTES Y USO DE FONDOS AEC Y KT 
 
Balance empresa "BGSP" al 31 de Diciembre de cada año 
Activos 2014 2015 Pasivos 2014 2015 
Activos Circulantes Pasivos Circulantes 
Caja $1,500 $9,750 Sueldos por Pagar $5,000 $3,500 
Cuentas por Cobrar $20,000 $18,500 Cuentas por Pagar a Proveedores $12,000 $15,000 
Provisión por Deudores incobrables ($500) ($1,750) Impuesto por pagar $1,500 $3,825 
Existencias $27,000 $49,700 Intereses por Pagar $2,500 $4,200 
 Arriendos Pagados por Adelantado $5,700 $12,700 Deuda Bancaria de Corto Plazo $0 $10,000 
 Total Activo Circulante $53,700 $88,900 Dividendos por Pagar $10,700 $8,200 
 Total Pasivos Circulantes $31,700 $44,725 
 
Activo Fijo 
Terrenos $20,000 $13,000 Pasivos de Largo Plazo 
Máquinas $15,000 $8,000 Crédito Bancario de Largo Plazo $35,000 $20,000 
 Depreciación Acumulada ($7,000) ($2,000) Total Pasivos de Largo Plazo $35,000 $20,000 
 Total Activo Fijo $28,000 $19,000 
 
PATRIMONIO 
Otros Activos Capital Pagado $12,000 $40,000 
Marcas Comerciales $5,000 $2,500 Utilidades Retenidas $8,000 $18,175 
 Cuentas por Cobrar de Largo Plazo $0 $12,500 Total Patrimonio $20,000 $58,175 
 Total Otros Activos $5,000 $15,000 
 
 
 Total de Activos $86,700 $122,900 Total Pasivos y Patrimonio $86,700 $122,900 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Estado de Resultados "BGSP" año 2015 
 
Ingreso por Ventas $120,000 
Costo de Ventas ($75,000) 
 
 Margen Bruto $45,000 
 
 
Gasto en Sueldos ($5,500) 
Gasto en Arriendos ($8,000) 
Gasto en Incobrables ($1,500) 
Gasto por Depreciación ($2,000) 
 Resultado Operacional $28,000 
Gastos Financieros ($4,700) 
Perdida por Venta de Maquina ($2,500) 
Utilidad por Venta de Marca $2,500 
Perdida por prepago de deuda 
bancaria 
 
($1,500) 
Perdida por Robo ($2,300) 
Utilidad por Venta de Terreno $750 
 Resultado No Operacional ($7,750) 
 
Gasto por impuestos ($6,075) 
 
 Resultado del Ejercicio $14,175 
Información Adicional: 
1. Durante el 2015 la empresa realizó, de manera excepcional, una única venta a crédito a 2 años plazo. 
Del resto de las ventas, el 50% fue al contado y el resto a crédito de corto plazo. 
2. El 40% de las compras de existencias se realiza al contado (el 60% restante se hace a crédito con 
proveedores). 
3. Durante el año 2015 se vendieron terrenos y no se realizaron nuevas compras de éstos. 
4. El 1 de enero de 2015 se vendió la única máquina que tenía la compañía. En su reemplazo, se compró 
una máquina nueva el mismo 1 de enero. 
5. Hasta el 31 de diciembre de 2014, la empresa tenía la representación de varias marcas deportivas 
en Chile. El 1 de enero de 2015 decidieron vender la marca “Nikei” al contado. 
6. El 30 de abril de 2015, “BGSP” solicitó un crédito bancario a 10 meses plazo. Este fue el único 
aumento endeuda bancaria ocurrido durante el año. 
7. El saldo de pasivos de largo plazo al 31 de diciembre del 2014 corresponde a un crédito bancario 
tomado por “BGSP” durante el año 2009 y que vence el año 2019. Durante el año 2015, la empresa 
decidió prepagar parte de ese crédito de largo plazo. Dadas las condiciones estipuladas en el contrato 
de crédito, la empresa tuvo que pagar un monto “extra”, adicional a la deuda que canceló, para poder 
realizar el prepago. 
8. Durante el 2015 la empresa declaró y pagó dividendos. 
9. Durante el 2015, la empresa sufrió el robo de parte de sus existencias. 
 
Se pide: 
 
a) Presente el Estado de Fuentes y Usos de Fondos o Estado de Cambio en la Posición Financiera del 
año 2011 de la empresa “BGPS” definiendo fondos como Capital de trabajo. No se requiere que 
presente los asientos de procedimiento ni cuentas de mayores, pero sí se requiere que presente 
correcta y formalmente el Estado de Cambio en la Posición Financiera (al 31 de diciembre) del año 
2015. 
b) A partir del Capital de Trabajo de la empresa durante el año 2015, calculado en la letra anterior, 
obtenga el Efectivo del año 2015.
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SOLUCIONES 
 
TEMA IV| ESTADO DE FUENTES Y USO DE FONDOS 
 
ASIENTOS DE PROCEDIMIENTO O ANÁLISIS: 
1. 𝐾𝑑𝑒𝑇 35.000
𝑈𝑡.𝑅𝑒𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑎𝑠 35.000
 
 
2. 𝐾𝑑𝑒𝑇 5.000𝐷𝑒𝑝.𝐴𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎 5.000 
 
3. 
𝐾𝑑𝑒𝑇 33.000
𝐷𝑒𝑝.𝐴𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎 3.000
𝐾𝑑𝑒𝑇 6.000
𝑀á𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎𝑠 30.000
 
4. 𝑇𝑒𝑟𝑟𝑒𝑛𝑜𝑠 20.200
𝐾𝑑𝑒𝑇 20.200
 
 
5. 𝐶𝑥𝐶 𝐿𝑃 11.000
𝐾𝑑𝑒𝑇 11.000
 
6. 𝐾𝑑𝑒𝑇 5.000
𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝐿𝑃 5.000
 
 
7. 𝐾𝑑𝑒𝑇 20.000𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 11.000 
8. 𝑈𝑡 𝑅𝑒𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑎𝑠 8.000
𝐾𝑑𝑒𝑇 8.000
 
 
28.100 100.400 67.000
4 20.200 5.000 6
1 35.000 6.000 3
2 5.000 11.000 5 120.600 72.000
80.500 100.000
30.000 3 20.000 7
3 33.000 20.200 4 50.500 120.000
15.000 27.000
3 3.000 5.000 2 8.000 35.000 1
17.000 54.000
6 5.000 8.000
7 20.000
0
5 11.000
80.900 11.000
Operación
Inversión
Financiamiento
CxC L.P.
Deuda L.P.
Capital
Ut. Retenidas
K de T Terrenos
Máquinas
Dep. Acumulada
1
0	
 
Fuentes y Usos de Capital de Trabajo 
 
Capital de Trabajo Inicial: 28.100 
 
1) Provenientes de la Operación 
Utilidad del Ejercicio 35.000 
(+) Gastos que no usaron K de T 5.000 
 Depreciación del Ejercicio 
(-) Ajustes de Ingresos 
 Utilidad por Venta de AF -6.000 
 Ventas de LP -11.000 
Total Fuentes de la Operación 23.000 
 
2) Provenientes de la Inversión 
Ventas de Activos Fijos 33.000 
Compra de Terrenos -20.200 
Total Fuentes de la Inversión 12.800 
 
3) Provenientes del Financiamiento 
Emisión de Deuda L.P. 5.000 
Emisión de Acciones 20.000 
Declaración de Dividendos -8.000 
Total Fuentes del Financiamiento 17.000 
 
Capital de Trabajo Final: 80.900 
 
Cambio Neto en Capital de Trabajo 52.800 
 
 
B) CAJA DE LAS OPERACIONES: 
Capital de Trabajo Generado por las Operaciones: 23.000 
 
(+) AC que disminuyeron o PC que aumentaron 
 Existencias 9.100 
 Seguro P.P.A. 5.000 
 Sueldo x Pagar 1.500 
 
(-) AC que aumentaron o PC que disminuyeron 
 CxC 17.500 
 CxP 2.000 
 Int. x Pagar 3.000 
 Imp. x Pagar 2.300 
 Deuda C.P. 3.500 
 
Efectivo Generado por las Operaciones: 10.300 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1
1	
 
TEMA V| ESTADO DE FUENTES Y USO DE FONDOS AEC Y KT 
 
a) Estado de Cambios en la Posición Financiera Fuentes y Usos de Capital de Trabajo 
Fondos provenientes de las operaciones 
Resultado del ejercicio $14.175 
Deprecición del ejercicio $2.000 
Más pérdida por recompra de bonos $1.500 
Más pérdida por venta máquina $2.500 
Menos utilidad por venta terreno ($750) 
Menos utilidad por venta marca ($2.500) 
Venta a crédito de LP ($12.500) 
Más Gasto Financiero $4.700 
Total de fondos provenientes de las operaciones $9.125 
Fondos provenientes de actividades de inversión 
Venta activos fijos (Maquina) $5.500 
Venta otros activos $5.000 
Venta Terrenos $7.750 
Compra de Maquina ($8.000) 
Total de fondos provenientes de inversiones $10.250 
Fondos provenientes de actividades de 
inversiones 
 
Financiamiento de terceros 
Gasto financiero ($4.700) 
Amortización de deuda de largo plazo ($16.500) 
Financiamiento de los dueñoos 
Emisión de capital $28.000 
Dividendos ($4.000) 
Total de fondos provenientes de actividades de 
financiamiento 
 
$2.800 
 
Cambio neto en capital de trabajo $22.175 
Capital de trabajo inicial $22.000 
Capital de trabajo final $44.175 
 
b) Transformación de Capital de Trabajo de la Operación a Efectivo Generado en las Operaciones 
 Fondos Generados en las Operaciones Base Capital de 
Trabajo 
 
$9.125 
 + Cambio en Cuentas Circulantes 
 Provisión por deudores incobrables $1.250 
 Cuentas por Cobrar $1.500 
 Cuentas por pagar a proveedores $3.000 
 Impuestos Por Pagar $2.325 
 Total $8.075 
 
 - Cambio en Cuentas Circulantes 
 Existencias $22.700 
 Arriendos Pagados por Anticipado $7.000 
 Sueldos por pagar $1.500 
 Total $31.200 
 
 Caja Generada por las Operaciones ($14.000) 
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Transformación de Capital de Trabajo de Financiamiento a Efectivo Generado en el 
Financiamiento 
 Fondos Generados en el Financiamiento Base Capital de 
Trabajo 
 
$2.800 
 + Cambio en Cuentas Circulantes 
 Intereses por Pagar $1.700 
 Deuda Bancaria a CP $10.000 
 Total $11.700 
 
 - Cambio en Cuentas Circulantes 
 Dividendos por pagar $2.500 
 Total $2.500 
 
 Caja Generada por las actividades de financiamiento $12.000 
 
La Inversión permanece igual. 
 
	
	
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