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Ayudantía Extra IER

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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE 2017-2 
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN 
CONTABILIDAD I 
AYUDANTÍA EXTRA IER 
 
 
Profesores: Ayudantes: 
Natalia Pierattini S. Ismael Araya (ioaraya@uc.cl) 
Mathias Theune B. Jorge Artavia (jaartavia@uc.cl) 
Catalina Bilbao D. Andrés Medina (aomedina@uc.cl) 
Soledad Errázuriz V. Joaquín Metzner (jametzner@uc.cl) 
 Soledad Ross (msross@uc.cl) 
Coordinador de profesores: Dominga Selman (dmselman@uc.cl) 
 Paula Faure L. Jaime Valenzuela (jsvalenzuela@uc.cl) 
 Alfonso Valenzuela (aivalenzuela@uc.cl) 
Ayudante Jefe: Carolina Vivar (cfvivar@uc.cl) 
Begoña Bilbao D. (bjbilbao@uc.cl) Jorge Yarur (jayarur@uc.cl) 
 
 
I. Repaso 
 
Recordemos que una Inversión en Acciones con carácter temporal: Valores Negociables 
(AC) posee las siguientes características: 
• Tiene carácter temporal (menos del 10% del patrimonio de la empresa comprada1) 
• Tiene cotización bursátil 
• No ejerce influencia significativa (no elige directorio) 
• El costo de la inversión representa menos del 5% del total de activos de la empresa 
comprada. 
 
Se presenta: 
• El CPP del portafolio: promedio ponderado de los Costos Históricos unitarios. 
• El menor valor entre Costo Histórico y Valor de Mercado (principio prudencial) 
o VMº > CH à Se contabiliza a CH (PFVN = 0) 
o VMº < CH à Se contabiliza a VMº y la diferencia a va a una XA llamada PFVN. 
 
 
En cambio, una Inversión en Acciones con carácter permanente: Inversión en Empresas 
Relacionadas (ANC) tiene solo una de estas características: 
 
• Más del 20% del patrimonio de la empresa comprada (influencia significativa) 
• Más del 5% del total de activos del inversionista 
Se valoriza al Valor Patrimonial Proporcional (VPP), que es el porcentaje que le corresponde del 
patrimonio de la empresa comprada: 
 
1 Cuando el % del patrimonio está entre 10 y 20%, la empresa puede definir. En el contexto del curso y de las 
evaluaciones, asumiremos que bajo 20% es valor negociable y mayor o igual a 20% es un IER. 
 
 
𝑉𝑃𝑃 =
𝑁º	𝑑𝑒	𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠	𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑑𝑎𝑠
𝑁º	𝑑𝑒	𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠	𝑒𝑛	𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛
	×	𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜	𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒	𝑑𝑒	𝑙𝑎	𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑠𝑎	𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑑𝑎 
 
 
Existe: 
• Mayor Valor (XA): cuando compro barato à genera utilidad. 
• Menor Valor (A): cuando compro caro à genera pérdida. 
• 
Asientos Típicos: 
 
Compra à VPP = Pago Caja 𝐼𝐸𝑅 𝐶𝑎𝑗𝑎 
 
Compra à VPP > Pago Caja Venta 
𝐼𝐸𝑅
𝑀𝑎𝑦𝑜𝑟	𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟
𝐶𝐴𝐽𝐴
 
 
Compra à VPP < Pago Caja Venta 
𝐼𝐸𝑅
𝑀𝑒𝑛𝑜𝑟	𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟
𝐶𝐴𝐽𝐴
 
 
Declaración de dividendos (inversora)2 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠	𝑥	𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝐼𝐸𝑅
 
 
Cierre EEFF: 
1º cambio en el VPP de la inversora (por la utilidad o pérdida del ejercicio) 
 𝑃𝑝	𝑥	𝐼𝐸𝑅
𝐼𝐸𝑅
	o 𝐼𝐸𝑅
𝑈𝑡	𝑥	𝐼𝐸𝑅
 
 
2º amortización del Menor o Mayor Valor à es lineal con período máximo de 20 años. 
𝑃𝑝	𝑥	𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝑀𝑒𝑛𝑜𝑟	𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟
	o 𝑀𝑎𝑦𝑜𝑟	𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟
𝑈𝑡	𝑥	𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛
 
 
 
 
II. Ejercicio 
 
TEMA I 
La empresa “CAAAE” fue creada el 01/01/14 con el objetivo de dedicarse a los eventos con alpacas. 
Con dicho fin, Don Ismael, socio fundador de “CAAAE”, realizó un aporte en efectivo de $10 
millones. Acto seguido, compró $3 millones en alpacas con el objetivo de empezar su negocio. 
Lamentablemente, un importante grupo de presión le puso una demanda a la empresa por no tomar 
en cuenta los derechos de las alpacas, por lo que la operación de eventos “alpacaizados” quedó 
inmovilizada, sin haber alcanzado a realizar ninguna venta. Al verse en esta situación, Don Ismael 
decidió utilizar los recursos disponibles con que contaba la empresa para invertir en acciones, y de 
este modo, el día 01/03/17, realizó las siguientes compras de acciones: 
 
2 Si declara dividendos, disminuye el patrimonio de la empresa comprada, por lo que disminuye el VPP. 
 
Empresa 
Acciones 
Emitidas 
Precio de 
Compra 
01/03/17 
Acciones 
Compradas 
Patrimonio 
Contable 
RETRO 3.268.500 $ 2,20 163.430 $ 3.250.000 
SEDA 25.690 $ 320 7.707 $ 11.000.000 
MOZA 1.233.500 $ 1,6 259.035 $ 1.500.000 
LAS FILAS 26.850 $ 152 1.880 $ 2.500.000 
 
Además, se sabe que todas las empresas poseen cotización bursátil y que durante el año 2017 no 
hubo más compras y ventas de acciones. También se cuenta con la siguiente información adicional: 
 
RETRO: El 30/06/17 declaró y pagó $0,1 por acción de dividendos. 
 El 31/12/17 presentó una utilidad del ejercicio de $550.000. 
 El precio de sus acciones al 31/12/14 era de $1,5. 
 
SEDA: El 31/12/17 presentó una pérdida del ejercicio de $350.000 
 El precio de sus acciones al 31/12/14 era de $360. 
 
 
MOZA: El 08/07/17 declaró un dividendo de $0,4 por acción. 
 El 31/12/14 presentó una utilidad del ejercicio de $655.500 
 El precio de sus acciones al 31/12/14 era de $1,5. 
 
LAS FILAS: El 30/06/17 realizó una emisión de 800 acciones a $120 cada una. “La Gira” no 
participó de dicho aumento. 
 El 31/12/14 presentó una pérdida del ejercicio de $100.000. 
 El precio de sus acciones al 31/12/14 era de $150. 
 
Suponga que además de la información entregada no hubo más movimientos en el patrimonio de las 
empresas. En el caso de Inversiones en Empresas Relacionadas, considere que una empresa ejerce 
influencia significativa en otra cuando tiene al menos el 20% de las acciones emitidas. Por otro lado, 
en caso de presentarse Menores o Mayores valores en éste tipo de adquisiciones, amortícelo en un 
plazo de 20 años desde la fecha de adquisición de las acciones. Si necesita de algún supuesto 
adicional debe dejarlo claramente establecido. 
 
SE PIDE: 
Presente TODOS los asientos que “CAAAE” debió hacer durante el año 2014, es decir, todos los 
asientos que se debieron hacer para registrar las transacciones y ajustes para preparar estados 
financieros al 31 de diciembre de 2014. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
III. Propuestos 
 
TEMA I 
Suponga que Ud. tiene la siguiente información de la Sociedad de Inversiones “El Depósito Errante 
S.A.” 
 
BALANCE COMPARATIVOS AL 31 DE DICIEMBRE 
"EL DEPÓSITO ERRANTE S.A." 
 
 2001 2002 2001 2002 
 
Caja $ 200 $ 300 Insumos por Pagar $ 800 $ 700 
Cuentas por Cobrar $ 1.200 $ 1.000 Sueldo por Pagar $ 600 $ 800 
Valores Negociables $ 3.500 A Dividendos por Pagar $ 300 $ 200 
Prov. Fluct. de Valores ($ 370) B 
 
Terrenos $ 
11.000 $ 
13.000 
 Deuda de Largo 
Plazo 
$ 8.000 $ 7.000 
Máquinas $ 
12.000 
 $ 
11.000 
 
Depreciación 
Acumulada 
($ 
3.000) 
 ($ 
3.200) 
 
Inv. Emp. 
Relacionadas 
$ 8.000 D Capital $ 
20.000 
 $ 
22.000 
Mayor Valor ($ 
2.000) 
 E Utilidades Retenidas $ 830 F 
 
Total de Activos $ 
30.530 
 ? Total de Pas. y 
Patrim. 
$ 
30.530 
 ? 
 
Información Respecto del Balance al 31 de Diciembre del año 2001: 
Valores Negociables: 
 
Empresa Costo de Adquisición 
(Histórico) 
Cantidad de 
Acciones en 
Cartera 
XXX $ 10 70 
YYY $ 12 100 
ZZZ $ 8 200 
 
Inversión en Empresas Relacionadas: 
La empresa compró hace exactamente diez años un 16% del patrimonio de la Empresa D. 
En esa oportunidad (al momento de la compra) se decidió amortizar el Mayor Valor en 
Inversiones que se generó en un horizonte de 20 años. 
 
Suponga que la información relacionada a los Valores Negociables e Inversión en 
Empresas Relacionadas para el año 2002 es la siguiente: 
• El 31 de Marzo se compraron al contado 30 acciones de la empresa XXX a $8 cada una y se 
vendieron al contado 50 acciones de XXX a $7 cada una el 30 de septiembre. 
• La empresa YYY declaró y pagó un dividendo de $1 por acción. 
• Se vendieron 50 acciones de la empresa ZZZ a $10 cada una al contado. 
• La Empresa D presentó una utilidad del ejercicio de $5.000 durante 2002. 
Los precios de cierre por acción en la Bolsa de Comercio al 31 de Diciembre del año 2002 fueron 
los siguientes: 
Empresa Precio de Cierre 
en Bolsade 
Comercio 
XXX $ 9 
YYY $ 11 
ZZZ $ 8 
 
SE PIDE: 
a) Presente los asientos contables de las transacciones y ajustes de los Valores Negociables, 
Inversión en Empresas Relacionadas y Mayor Valor. 
Presente el valor de las incógnitas A a la F. 
 
 
Solución resumida: 
Transacciones: 
 
30/3 Valores Negociables $240 
 Caja $240 
 
30/9 Costo Promedio: 4,9$
100
8$3010$70
=
´+´ 
 
 Caja $350 
 Pérdida por Venta Acciones $120 
 Valores Negociables $470 
 
 Caja $100 
 Utilidad por Dividendos $100 
 
 Caja $500 
 Valores Negociables $400 
 Utilidad por Venta Acciones $100 
 
 Inversión Emp. Relacionadas $800 
 Utilidad por Inv. Emp. Relac. $800 
 
Ajustes a los Valores Negociables: 
 
 Provisión por Fluct. Valores $250 
 Utilidad por Fluct. Valores $250 
 
Ajuste al Mayor Valor: 
 Amortización Mayor Valor $200 
 Mayor Valor $200 
 
b) Incógnitas: 
A: $2.870 
B: ($120) 
D: $8.800 
E: $1.800 
F: $1.150 
 
 
 
TEMA II 
La empresa de inversiones “Delfin Corredores de Bolsa” (Delfín) realiza inversiones en acciones de 
distintas empresas. Al 31 de diciembre de 2014, Delfín presenta los siguientes saldos: 
 
Valores Negociables1 $33.000.000 
Prov. Fluctuación Valores Negociables ($150.000) 
 
Inversión En Empresas Relacionadas2 $26.000.000 
Menor Valor en Inversiones $450.000 
Nota 1: 
Los Valores Negociables están compuestos por dos grupos de acciones: 
- 150.000 acciones de Compañía Sudafricana de Vapores (CSAV). Estas acciones fueron 
adquiridas hace 3 meses. Al cierre de los Estados Financieros (31/12/2014), cada una de las 
acciones de CSAV tenía un valor de mercado de $15. 
- 12.000 acciones de Sopper Kigdo (SK), las que representan un porcentaje ínfimo de las 
acciones emitidas por esas compañía cuyo costo histórico fue de $2.500 por acción. 
Nota 2: 
La Inversión en Empresas Relacionadas corresponde a las 25.000 acciones que Delfín posee en 
Inversiones Aires Metropolitanos (IAM), las cuales fueron adquiridas a un precio de $1.010 cada 
una. Estas acciones, que corresponden al 40% de las acciones emitidas por IAM, le permiten ejercer 
influencia significativa en las políticas de esa empresa. 
 
Todas las acciones de IAM fueron adquiridas el 31 de diciembre de 2013, y a partir de esa 
adquisición se generó un Menor Valor de Inversiones. Desde esa fecha, ese Menor Valor se ha 
amortizado de manera lineal (al cierre de los estados financieros), con la intención de que la cuenta 
quede totalmente amortizada en 20 años, desde la fecha de adquisición. 
 
Las transacciones ocurridas durante el año 2015 referidas a las cuentas presentadas anteriormente 
son: 
01/04/2015 Se compraron 6.000 acciones de SK a $2.800 cada una. Con este número 
de acciones no logran ejercer influencia significativa. 
15/04/2015 CSAV declaró y pagó un dividendo de $2 por acción. 
01/06/2015 IAM declara y paga un dividendo de $16 por acción. 
06/07/2015 Se vendieron 8.000 acciones de SK. Esta transacción generó una utilidad 
por Venta de Valores Negociables de $200.000 
31/12/2015 Se compraron 20.000 acciones de CSAV, las cuales fueron adquiridas al 
valor de mercado de las acciones a esa fecha. Con esta nueva compra, no 
alcanza a ejercer influencia significativa 
 
Información Adicional: 
1. Saldo Final Valores Negociables al 31/12/2015: $29.440.000 
2. Saldo Final Inversión en Empresas Relacionadas al 31/12/2015: $26.200.000 
3. Pérdida por Fluctuación de Valores Negociables año 2015: $50.000 
 
Se pide: 
a. Presente el asiento que debió registrar Delfin al momento de la adquisición de la inversión en 
IAM 
Respuesta: 
IER 24.750.000 
Menor Valor 500.000 
 Caja 25.250.000 
 
b. Presente el asiento que realizó Delfín al momento de la compra de las 150.000 acciones de 
CSAV, hecha por Delfín en el año 2014. 
Respuesta: 
Valores Negociables 3.000.000 
 Caja 3.000.000 
 
c. Presente los registros contables que debió realizar Delfín durante el año 2015. Estos registros 
incluyen las transacciones realizadas y los ajustes que debió realizar al cierre de los estados 
financieros. 
Ayuda para letra “c”: El Precio de Compra de CSAV al 31/12/2015 corresponde al precio de 
cierre (es decir de mercado) de CSAV al 31/12/20015 
Respuesta: Trabajo Personal 
 
d. ¿Cuál es el Valor de Mercado (por acción) de las acciones de SK al 31/12/15? Fundamente su 
respuesta 
Respuesta: $2.250

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