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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE 2017-2 ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN CONTABILIDAD I AYUDANTÍA EXTRA IER Profesores: Ayudantes: Natalia Pierattini S. Ismael Araya (ioaraya@uc.cl) Mathias Theune B. Jorge Artavia (jaartavia@uc.cl) Catalina Bilbao D. Andrés Medina (aomedina@uc.cl) Soledad Errázuriz V. Joaquín Metzner (jametzner@uc.cl) Soledad Ross (msross@uc.cl) Coordinador de profesores: Dominga Selman (dmselman@uc.cl) Paula Faure L. Jaime Valenzuela (jsvalenzuela@uc.cl) Alfonso Valenzuela (aivalenzuela@uc.cl) Ayudante Jefe: Carolina Vivar (cfvivar@uc.cl) Begoña Bilbao D. (bjbilbao@uc.cl) Jorge Yarur (jayarur@uc.cl) I. Repaso Recordemos que una Inversión en Acciones con carácter temporal: Valores Negociables (AC) posee las siguientes características: • Tiene carácter temporal (menos del 10% del patrimonio de la empresa comprada1) • Tiene cotización bursátil • No ejerce influencia significativa (no elige directorio) • El costo de la inversión representa menos del 5% del total de activos de la empresa comprada. Se presenta: • El CPP del portafolio: promedio ponderado de los Costos Históricos unitarios. • El menor valor entre Costo Histórico y Valor de Mercado (principio prudencial) o VMº > CH à Se contabiliza a CH (PFVN = 0) o VMº < CH à Se contabiliza a VMº y la diferencia a va a una XA llamada PFVN. En cambio, una Inversión en Acciones con carácter permanente: Inversión en Empresas Relacionadas (ANC) tiene solo una de estas características: • Más del 20% del patrimonio de la empresa comprada (influencia significativa) • Más del 5% del total de activos del inversionista Se valoriza al Valor Patrimonial Proporcional (VPP), que es el porcentaje que le corresponde del patrimonio de la empresa comprada: 1 Cuando el % del patrimonio está entre 10 y 20%, la empresa puede definir. En el contexto del curso y de las evaluaciones, asumiremos que bajo 20% es valor negociable y mayor o igual a 20% es un IER. 𝑉𝑃𝑃 = 𝑁º 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑑𝑎𝑠 𝑁º 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 × 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑠𝑎 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑑𝑎 Existe: • Mayor Valor (XA): cuando compro barato à genera utilidad. • Menor Valor (A): cuando compro caro à genera pérdida. • Asientos Típicos: Compra à VPP = Pago Caja 𝐼𝐸𝑅 𝐶𝑎𝑗𝑎 Compra à VPP > Pago Caja Venta 𝐼𝐸𝑅 𝑀𝑎𝑦𝑜𝑟 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐶𝐴𝐽𝐴 Compra à VPP < Pago Caja Venta 𝐼𝐸𝑅 𝑀𝑒𝑛𝑜𝑟 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐶𝐴𝐽𝐴 Declaración de dividendos (inversora)2 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑥 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝐼𝐸𝑅 Cierre EEFF: 1º cambio en el VPP de la inversora (por la utilidad o pérdida del ejercicio) 𝑃𝑝 𝑥 𝐼𝐸𝑅 𝐼𝐸𝑅 o 𝐼𝐸𝑅 𝑈𝑡 𝑥 𝐼𝐸𝑅 2º amortización del Menor o Mayor Valor à es lineal con período máximo de 20 años. 𝑃𝑝 𝑥 𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑀𝑒𝑛𝑜𝑟 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 o 𝑀𝑎𝑦𝑜𝑟 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑈𝑡 𝑥 𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 II. Ejercicio TEMA I La empresa “CAAAE” fue creada el 01/01/14 con el objetivo de dedicarse a los eventos con alpacas. Con dicho fin, Don Ismael, socio fundador de “CAAAE”, realizó un aporte en efectivo de $10 millones. Acto seguido, compró $3 millones en alpacas con el objetivo de empezar su negocio. Lamentablemente, un importante grupo de presión le puso una demanda a la empresa por no tomar en cuenta los derechos de las alpacas, por lo que la operación de eventos “alpacaizados” quedó inmovilizada, sin haber alcanzado a realizar ninguna venta. Al verse en esta situación, Don Ismael decidió utilizar los recursos disponibles con que contaba la empresa para invertir en acciones, y de este modo, el día 01/03/17, realizó las siguientes compras de acciones: 2 Si declara dividendos, disminuye el patrimonio de la empresa comprada, por lo que disminuye el VPP. Empresa Acciones Emitidas Precio de Compra 01/03/17 Acciones Compradas Patrimonio Contable RETRO 3.268.500 $ 2,20 163.430 $ 3.250.000 SEDA 25.690 $ 320 7.707 $ 11.000.000 MOZA 1.233.500 $ 1,6 259.035 $ 1.500.000 LAS FILAS 26.850 $ 152 1.880 $ 2.500.000 Además, se sabe que todas las empresas poseen cotización bursátil y que durante el año 2017 no hubo más compras y ventas de acciones. También se cuenta con la siguiente información adicional: RETRO: El 30/06/17 declaró y pagó $0,1 por acción de dividendos. El 31/12/17 presentó una utilidad del ejercicio de $550.000. El precio de sus acciones al 31/12/14 era de $1,5. SEDA: El 31/12/17 presentó una pérdida del ejercicio de $350.000 El precio de sus acciones al 31/12/14 era de $360. MOZA: El 08/07/17 declaró un dividendo de $0,4 por acción. El 31/12/14 presentó una utilidad del ejercicio de $655.500 El precio de sus acciones al 31/12/14 era de $1,5. LAS FILAS: El 30/06/17 realizó una emisión de 800 acciones a $120 cada una. “La Gira” no participó de dicho aumento. El 31/12/14 presentó una pérdida del ejercicio de $100.000. El precio de sus acciones al 31/12/14 era de $150. Suponga que además de la información entregada no hubo más movimientos en el patrimonio de las empresas. En el caso de Inversiones en Empresas Relacionadas, considere que una empresa ejerce influencia significativa en otra cuando tiene al menos el 20% de las acciones emitidas. Por otro lado, en caso de presentarse Menores o Mayores valores en éste tipo de adquisiciones, amortícelo en un plazo de 20 años desde la fecha de adquisición de las acciones. Si necesita de algún supuesto adicional debe dejarlo claramente establecido. SE PIDE: Presente TODOS los asientos que “CAAAE” debió hacer durante el año 2014, es decir, todos los asientos que se debieron hacer para registrar las transacciones y ajustes para preparar estados financieros al 31 de diciembre de 2014. III. Propuestos TEMA I Suponga que Ud. tiene la siguiente información de la Sociedad de Inversiones “El Depósito Errante S.A.” BALANCE COMPARATIVOS AL 31 DE DICIEMBRE "EL DEPÓSITO ERRANTE S.A." 2001 2002 2001 2002 Caja $ 200 $ 300 Insumos por Pagar $ 800 $ 700 Cuentas por Cobrar $ 1.200 $ 1.000 Sueldo por Pagar $ 600 $ 800 Valores Negociables $ 3.500 A Dividendos por Pagar $ 300 $ 200 Prov. Fluct. de Valores ($ 370) B Terrenos $ 11.000 $ 13.000 Deuda de Largo Plazo $ 8.000 $ 7.000 Máquinas $ 12.000 $ 11.000 Depreciación Acumulada ($ 3.000) ($ 3.200) Inv. Emp. Relacionadas $ 8.000 D Capital $ 20.000 $ 22.000 Mayor Valor ($ 2.000) E Utilidades Retenidas $ 830 F Total de Activos $ 30.530 ? Total de Pas. y Patrim. $ 30.530 ? Información Respecto del Balance al 31 de Diciembre del año 2001: Valores Negociables: Empresa Costo de Adquisición (Histórico) Cantidad de Acciones en Cartera XXX $ 10 70 YYY $ 12 100 ZZZ $ 8 200 Inversión en Empresas Relacionadas: La empresa compró hace exactamente diez años un 16% del patrimonio de la Empresa D. En esa oportunidad (al momento de la compra) se decidió amortizar el Mayor Valor en Inversiones que se generó en un horizonte de 20 años. Suponga que la información relacionada a los Valores Negociables e Inversión en Empresas Relacionadas para el año 2002 es la siguiente: • El 31 de Marzo se compraron al contado 30 acciones de la empresa XXX a $8 cada una y se vendieron al contado 50 acciones de XXX a $7 cada una el 30 de septiembre. • La empresa YYY declaró y pagó un dividendo de $1 por acción. • Se vendieron 50 acciones de la empresa ZZZ a $10 cada una al contado. • La Empresa D presentó una utilidad del ejercicio de $5.000 durante 2002. Los precios de cierre por acción en la Bolsa de Comercio al 31 de Diciembre del año 2002 fueron los siguientes: Empresa Precio de Cierre en Bolsade Comercio XXX $ 9 YYY $ 11 ZZZ $ 8 SE PIDE: a) Presente los asientos contables de las transacciones y ajustes de los Valores Negociables, Inversión en Empresas Relacionadas y Mayor Valor. Presente el valor de las incógnitas A a la F. Solución resumida: Transacciones: 30/3 Valores Negociables $240 Caja $240 30/9 Costo Promedio: 4,9$ 100 8$3010$70 = ´+´ Caja $350 Pérdida por Venta Acciones $120 Valores Negociables $470 Caja $100 Utilidad por Dividendos $100 Caja $500 Valores Negociables $400 Utilidad por Venta Acciones $100 Inversión Emp. Relacionadas $800 Utilidad por Inv. Emp. Relac. $800 Ajustes a los Valores Negociables: Provisión por Fluct. Valores $250 Utilidad por Fluct. Valores $250 Ajuste al Mayor Valor: Amortización Mayor Valor $200 Mayor Valor $200 b) Incógnitas: A: $2.870 B: ($120) D: $8.800 E: $1.800 F: $1.150 TEMA II La empresa de inversiones “Delfin Corredores de Bolsa” (Delfín) realiza inversiones en acciones de distintas empresas. Al 31 de diciembre de 2014, Delfín presenta los siguientes saldos: Valores Negociables1 $33.000.000 Prov. Fluctuación Valores Negociables ($150.000) Inversión En Empresas Relacionadas2 $26.000.000 Menor Valor en Inversiones $450.000 Nota 1: Los Valores Negociables están compuestos por dos grupos de acciones: - 150.000 acciones de Compañía Sudafricana de Vapores (CSAV). Estas acciones fueron adquiridas hace 3 meses. Al cierre de los Estados Financieros (31/12/2014), cada una de las acciones de CSAV tenía un valor de mercado de $15. - 12.000 acciones de Sopper Kigdo (SK), las que representan un porcentaje ínfimo de las acciones emitidas por esas compañía cuyo costo histórico fue de $2.500 por acción. Nota 2: La Inversión en Empresas Relacionadas corresponde a las 25.000 acciones que Delfín posee en Inversiones Aires Metropolitanos (IAM), las cuales fueron adquiridas a un precio de $1.010 cada una. Estas acciones, que corresponden al 40% de las acciones emitidas por IAM, le permiten ejercer influencia significativa en las políticas de esa empresa. Todas las acciones de IAM fueron adquiridas el 31 de diciembre de 2013, y a partir de esa adquisición se generó un Menor Valor de Inversiones. Desde esa fecha, ese Menor Valor se ha amortizado de manera lineal (al cierre de los estados financieros), con la intención de que la cuenta quede totalmente amortizada en 20 años, desde la fecha de adquisición. Las transacciones ocurridas durante el año 2015 referidas a las cuentas presentadas anteriormente son: 01/04/2015 Se compraron 6.000 acciones de SK a $2.800 cada una. Con este número de acciones no logran ejercer influencia significativa. 15/04/2015 CSAV declaró y pagó un dividendo de $2 por acción. 01/06/2015 IAM declara y paga un dividendo de $16 por acción. 06/07/2015 Se vendieron 8.000 acciones de SK. Esta transacción generó una utilidad por Venta de Valores Negociables de $200.000 31/12/2015 Se compraron 20.000 acciones de CSAV, las cuales fueron adquiridas al valor de mercado de las acciones a esa fecha. Con esta nueva compra, no alcanza a ejercer influencia significativa Información Adicional: 1. Saldo Final Valores Negociables al 31/12/2015: $29.440.000 2. Saldo Final Inversión en Empresas Relacionadas al 31/12/2015: $26.200.000 3. Pérdida por Fluctuación de Valores Negociables año 2015: $50.000 Se pide: a. Presente el asiento que debió registrar Delfin al momento de la adquisición de la inversión en IAM Respuesta: IER 24.750.000 Menor Valor 500.000 Caja 25.250.000 b. Presente el asiento que realizó Delfín al momento de la compra de las 150.000 acciones de CSAV, hecha por Delfín en el año 2014. Respuesta: Valores Negociables 3.000.000 Caja 3.000.000 c. Presente los registros contables que debió realizar Delfín durante el año 2015. Estos registros incluyen las transacciones realizadas y los ajustes que debió realizar al cierre de los estados financieros. Ayuda para letra “c”: El Precio de Compra de CSAV al 31/12/2015 corresponde al precio de cierre (es decir de mercado) de CSAV al 31/12/20015 Respuesta: Trabajo Personal d. ¿Cuál es el Valor de Mercado (por acción) de las acciones de SK al 31/12/15? Fundamente su respuesta Respuesta: $2.250
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