Examen 2013 2S Pauta

Vista previa del material en texto

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE 4 de Diciembre 2013 
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN 
 Nombre: 
 
 
EXAMEN 
CONTABILIDAD II 
EAA111B 
 
Segundo Semestre 2013 
Tiempo: 120 minutos 
Puntaje total: 100 Puntos 
 
Profesores: Ayudantes: 
Ximena Arrieta C. Nicolás Bozzo G. 
Marta del Sante A. Pilar de la Barra. 
Daniel Muñoz G. Vicente Donoso A. 
Carlos Marinetti R. Pablo Eguiguren R. 
Evelyn Von Bischhoffshausen P. José Pablo Martínez C. 
 Sofía Martínez S. 
 Nicolás Munizaga C. 
Ayudante Jefe: Pablo Muñoz N. 
Nicolás Martorell N. Emilia Paredes B. 
 Isidora Rojas V. 
Alberto Sasmay A. 
 Cristóbal Soza E. 
 
SI UD. NO COLOCA EL NOMBRE EN TODAS LAS HOJAS, O NO RESPONDE LAS PREGUNTAS 
EN LAS HOJAS QUE CORRESPONDAN, A SU PUNTAJE OBTENIDO EN EL EXAMEN SE LE 
RESTARÁN HASTA 5 PUNTOS. 
Instrucciones Generales para Todas las Evaluaciones del Semestre: 
• Antes de comenzar a responder la evaluación, debe poner su nombre completo en cada una de las hojas 
recibidas. 
• Al comenzar a responder un Tema, debe hacerlo en una nueva hoja (separada de las anteriores). 
• Durante la evaluación no debe usar otras hojas que no sean las que usted ha recibido del Profesor. Si el 
Profesor lo estima conveniente, autorizará el uso de alguna hoja extra; en este caso esta hoja también debe 
ser identificada con el nombre del alumno antes de comenzar a ser usada. 
• No debe descorchetear lo que se le ha entregado corcheteado. 
• Si su respuesta requiere de algún supuesto, debe dejarlo explicitado. 
• Toda respuesta debe estar debidamente justificada. Aquellas respuestas que no cumplan con esta exigencia 
no serán consideradas aun cuando su resultado esté correcto. 
• La sospecha de copia por parte del profesor y/o los ayudantes, durante la evaluación o en su corrección 
posterior, tiene como sanción mínima una nota 1.0 en la evaluación y un informe a la Dirección de la 
Escuela. 
• Está prohibido utilizar celulares durante la evaluación, estos deben ser apagados antes de empezar. 
• NO responda aquellas preguntas en que se indica que corresponden a otra sección. 
• No se recorregirán pruebas con lápiz mina o lápiz de pasta que se borra. 
Tema I 20 puntos 
 
Suponga que hoy es 31 de diciembre de 2013 y que usted es un famoso emprendedor chileno que acaba de vender su 
empresa en $12 millones de pesos. Usted ya vendió otra empresa hace unos años por lo que ya tiene asegurado sus 
gastos, y lo que busca con los $12 millones es darle a cada uno de sus 3 hijos un buen regalo cuando cada uno salga 
del colegio. Cada uno de sus hijos tiene gustos y aversiones al riesgo distintas, por lo que tanto el regalo así como el 
instrumento de ahorro mientras no salen del colegio es distinto para cada uno. En concreto el acuerdo es que hoy 
usted invierte $4 millones de pesos en instrumentos financieros que están a nombre de cada uno de sus hijos pero que 
se liberan sólo el día en que egresen del colegio y son usados sólo para comprarles el regalo a cada uno. 
A continuación la información sobre los instrumentos de inversión así como el regalo que usted eligió para cada uno 
de sus hijos: 
 Juan: Le quedan 4 años para salir del colegio y usted le quiere regalar un auto (este auto tipo es parte de la 
canasta con que se calcula el IPC). Dado que no es tanto el tiempo que falta para que su hijo salga del 
colegio decide invertir los $4 millones de pesos en un depósito a una tasa real compuesta del 5% mensual. 
 Sofía: Le quedan 9 años para salir del colegio y usted le quiere regalar un viaje a Europa que hoy cuesta 
US$11.500 dólares. Usted espera que el precio del pasaje aumente al mismo nivel que la inflación de 
Estados Unidos que usted estima en un 2.0% anual (todos los años). En términos de inversión, usted está 
más positivo en la economía europea que la americana, por lo que invierte los $4 millones en acciones de 
Europa que espera que aumenten un 40% en euros en los 9 años. 
 Emilia: Le quedan 6 años para salir del colegio y usted le quiere regalar un piano que hoy cuesta Eur$ 8.000 
euros y que usted no espera que cambie (espera que el precio se mantenga en términos nominales). Un 
amigo le recomienda invertir los $4 millones en un instrumento financiero en pesos con un plazo de justo 6 
años y que paga en 6 años más el principal invertido ($4 millones en este caso), más intereses calculados 
sobre una tasa de interes anual equivalente al doble de la tasa de inflación anual entre hoy 31 de diciembre 
de 2013 y el 31 de diciembre de 2016. 
 
Además usted cuenta con la siguiente información: 
 
IPC $/US$ $/EUR$ Producto Unidad Cantidad
Precio x Unidad 
(31 Dic 2013)
Precio x Unidad 
(31 Dic 2017)
31-Diciembre 2013 100.0 500 600 Limones Kg 2 $100 $95
31-Diciembre 2014 104.0 515 610 Auto Unidad 1 $3,850,000 ???
31-Diciembre 2015 108.0 510 620 Pan Kg 10 $800 $750
31-Diciembre 2016 111.0 515 640 Bebidas Lts 15 $500 $480
31-Diciembre 2017 116.8 500 620 Total Canasta $3,865,700 ???
31-Diciembre 2018 118.0 500 625
31-Diciembre 2019 116.0 510 640
31-Diciembre 2020 117.5 515 650
31-Diciembre 2021 119.0 520 680
31-Diciembre 2022 120.0 510 700
 
Nota: $/US$ son pesos por cada dólar. Por ejemplo el 31 de diciembre de 2013 se habría podido cambiar 1 dólar por 
500 pesos. Lo mismo con $/EUR$ 
Se Pide: 
a) (12 puntos) ¿A todos los hijos le alcanza para comprar su regalo después de egresar del colegio? Calcule para 
cada uno de sus hijos el monto que le sobra o falta en pesos del 31 de diciembre del año que cada uno egresa del 
colegio. 
 
R. 
Juan: sobra $44.092.067 
Sofía: falta $475.885 
Emilia (hay dos opciones según la aclaración al enunciado): sobra $243.150 o $909.820 
 
b) (3 puntos) Calcule la rentabilidad anual en pesos de la inversión del instrumento tomado a nombre de Sofía. 
¿Qué tasa real anual compuesta es equivalente a la rentabilidad recién calculada? 
R. 3,48% 
c) (5 puntos) Suponga que hoy es 31 de diciembre de 2013 y que se arrepintió de hacerle un regalo a sus hijos 
cuando salgan del colegio y que por el contario quiere hacerlo cuando se casen. Su idea es regalarles una casa a 
cada uno. Usted ya tiene identificado un condominio donde quiere que vivan sus hijos y cada casa tiene un 
precio hoy de $4 millones de pesos y usted espera que el precio de cada casa aumente a una tasa del 10% anual 
en los primeros 5 años, del 12% anual en los siguientes 5 años y al 8% anual desde el año 11 en adelante. 
Coincidentemente usted espera que sus tres hijos se casen al mismo tiempo en exactamente 18 años más. Usted 
está buscando alternativas de inversión a plazos largos para calzarlos con la compra del regalo pero sólo 
encontró un bono a 16 años que puede comprar justo con los $12 millones que tiene. Este es un bono cero 
cupón y la tasa vigente de mercado es 11% anual. Suponga que luego del vencimiento del bono usted guarda los 
fondos bajo su colchón hasta que se casen sus hijos. ¿Le alcanza para comprarle la casa a cada uno de sus tres 
hijos? Justificar númericamente. 
R. Alcanza y sobran $689.480 
 
TEMA II (20 puntos) 
 
 
El 31/12/2011 la empresa “CBA” emitió un bono a 5 años con un valor de carátula de $ 1.200 MM y una tasa 
de carátula del 5,6% anual. El bono efectuaba pagos iguales anuales cada 31/12 compuestos por intereses y 
capital. Este bono fue adquirido en su totalidad por una compañía de seguros el 31/12/2012 a una tasa de 
interés de mercado del 4,5% anual (la adquisición fue posterior al pago del cupón). La compañía de seguros 
compró el bono de la empresa “CBA” con la intención de gestionar mejor su caja. 
 
El 31/12/2014 la compañía de seguros aún mantenía el bono dentro de sus inversiones yse encontraba muy 
contenta con su inversión dado que la tasa de interés de mercado había caído a un 4,0 % anual (lo cual no era 
conocido por el mercado hasta esa fecha, después del pago del cupón). 
 
Sin embargo, el bono contenía una cláusula de prepago. Es decir, permitía a la empresa “CBA” pagar 
anticipadamente la deuda vigente con la compañía de seguros. Dicha cláusula de prepago estipulaba que la 
empresa “CBA” debía desembolsar una cifra equivalente al saldo insoluto de la deuda más los intereses que 
se devengarían el quinto año (el prepago se haría justo después de que el mercado conozca la nueva tasa de 
interés a la cual se descontaría el bono). 
 
Dado que la empresa “CBA” no contaba con todos los recursos suficientes para prepagar el bono, decidió 
emitir el 31/12/2014 un nuevo bono con las siguientes características: pagos anuales iguales de $ 150 MM 
cada 31/12. El primer pago se efectúa el 31/12/2017 y el último el 31/12/2023. La tasa de carátula de este 
nuevo bono es de un 6,2% anual, y al momento de la emisión, este bono se descontaba a una tasa de interés de 
mercado de 6,5% anual. Dicho bono fue adquirido por una reconocida AFP con la intención de mantenerlo 
hasta el vencimiento. 
 
Además se sabe que la empresa “CBA”, la compañía de seguros y la AFP llevan su contabilidad bajo normas 
IFRS y presentan estados financieros sólo en Diciembre de cada año. 
 
Utilice dos decimales en sus respuestas. 
Se pide: 
 
a) (5 puntos) Presente la contabilización por parte de la compañía de seguros al momento de comprar 
el bono el 31/12/2012. 
 
R. 
Bono por cobrar 1.010,89 
Caja 1.010,89 
 
 
 
b) (8 puntos) Presente todos los asientos que debe registrar la compañía de seguros el 31/12/2014 
considerando que la empresa “CBA” decidió prepagar el bono. 
 
R. 
Bono por cobrar 34,86 
Ing fin 34,86 
 
 
Caja 281,78 
Bono por cobrar 281,78 
 
Bono por cobrar 3,78 
Utilidad por var. VJ 3,78 
 
 
Caja 542,29 
 Bono por cobrar 531,46 
 Utilidad por prepago 10,83 
 
c) (3 puntos) Presente los asientos que debe registrar la empresa “CBA” el 31/12/2014 con motivo del 
prepago del bono y la emisión del nuevo bono vendido a la AFP. 
 
R. 
 
Bono por pagar 531,46 
Pérdida por prepago 10,83 
 Caja 542,29 
 
Caja 725,32 
Bono por pagar 725,32 
 
 
d) (4 puntos) Si el 31/12/2019 la tasa de mercado a la que se descuenta el bono de “CBA” que se 
emitió el 31/12/2014 es de un 7,0% anual. Presente los asientos que debe registrar la AFP en esa 
fecha. 
R. 
 
Bono por cobrar 40,51 
Ing fin 40,51 
 
 
Caja 150 
Bono por cobrar 150 
 
 
TEMA III (20 Puntos) 
 
 
Relojito es una empresa que se dedica a fabricar relojes. Actualmente posee tres tipos de relojes: reloj 
estándar, reloj pro y reloj de lujo. 
 
La empresa cuenta con dos departamentos operativos: departamento de mecánica y departamento de 
accesorios. El reloj comienza en el departamento de mecánica donde se fabrica la parte interna del reloj, que 
es la misma para todos los relojes. En el departamento de accesorios se le agregan al reloj todos los detalles 
visibles, como correa, hebilla, botones, “decoración” entre otros. En el caso de los relojes de lujo, el cliente 
decide prácticamente en un 100% el exterior de su reloj, el que puede contener correas metálicas, de cuero, 
piedras preciosas y lo que se le ocurra. 
 
Por último existe un departamento de apoyo que son los vendedores en tienda. Existe un solo local que opera 
como boutique y donde se les presta asesoría principalmente a los clientes de relojes de lujo. 
El relojito vende aproximadamente 80 relojes mensuales, en una proporción para los relojes estándar, pro y de 
lujo de 3:4:1 respectivamente. 
Los costos fijos mensuales, estimados por departamento son los siguientes: 
 
Departamento de Mecánica $ 400.000 fijos Asignados según número de relojes producidos 
en el mes. 
Departamento de Accesorios $ 3.000.000 fijos Asignados según las horas hombres destinadas a 
cada reloj. 
Departamento de Apoyo $ 2.000.000 fijos Asignados según el precio del reloj vendido. 
 
Suponga que Relojito estima que en el mes de Enero de 2014 se alcanzarán ventas de 20.000.000 (80 relojes) 
y se usarán 400 horas hombre. La mano de obra directa tiene un valor de 7.000. 
 
a) (5 puntos) Usted ha mandado a hacer un reloj de lujo el que estuvo el listo el 13 de Enero. En su 
reloj se usaron $320.000 de materia prima y 12 horas hombre de mano de obra directa. Usted pagó 
un total de $830.000. Calcule el margen que obtiene la Empresa con su pedido. 
 
R. 248.000 
 
 
 
 
b) (5 puntos) Relojito tiene un estudio en donde se han encontrado los siguientes promedios: 
 MPD MOD Precio del Reloj 
Reloj Estándar $ 15.000 2 horas $60.000 
Reloj Pro $ 60.000 5 horas $230.000 
Reloj de Lujo $ 350.000 14 horas $900.000 
 
Calcule el punto de equilibrio de la empresa basado en estos promedios. 
 
R. 
Estandar: 15 
Pro: 20 
Lujo: 5 
 
c) (5 puntos) Suponga que terminado el mes de Enero, Relojito se da cuenta que se fabricaron y 
vendieron 74 relojes con una ingreso por venta total de $ 18.500.000. Por otro lado se utilizaron en el 
período, 420 horas de mano de obra. Calcule la sub o sobre asignación a su reloj en particular 
considerando que las variables que no fueron mencionadas no variaron en el período. 
 
R. Subasignación: 2.849,4 
 
d) (5 puntos) ¿Cuál fue la sub/sobre asignación total en el mes de Enero? 
 
R. Subasignación: 30.000 
 
TEMA IV (20 Puntos) 
 
ChocoDon Ltda. es una pujante empresa en el competitivo (y delicioso) mundo del chocolate. Actualmente se 
planifica el proceso de cosecha de sus 1.000 hectáreas (hm) de cacao, de las cuales obtendrá con certeza unas 
16.000 vainas de cacao maduras por hectárea (16.000 vainas/hm), equivalentes a 5.000 kg/hm. 
 
La cosecha debe hacerse manualmente, debido a que el árbol de cacao es pequeño y la vaina puede salir en el 
tronco principal; y así, el uso de una máquina podría dañar el árbol. ChocoDon piensa contratar temporeros 
para esta labor, a los cuales les pagará 2.000 US$ por hm cosechada (es decir, libre de vainas maduras). 
 
La vaina de chocolate luego es sometida a un proceso lento de secado artesanal, el cual posee un costo total de 
sólo 0.2 US$/vaina. Una vez seca, la vaina puede ser abierta con lo cual se obtienen dos productos; la manteca 
de cacao y el cacao en polvo. Del peso de una vaina seca completa se sabe que 50% corresponde a manteca de 
cacao y 30% corresponde a cacao en polvo (el resto son desechos sin valor de venta). 
 
Por último, dado que el valor comercial del cacao en polvo es similar al de la manteca (30 US$/kg vs 32 
US$/kg) el tratamiento que les entrega ChocoDon es el de coproductos al momento de asignar los costos 
conjuntos. 
 
Nota: use dos decimales en sus cálculos. Las preguntas son independientes entre sí. 
 
a) (5 puntos) Si la empresa asigna sus costos conjuntos en base al valor de realización en el punto de 
separación, ¿cuál es el costo total asignado a la manteca y al cacao en polvo? 
 
b) (6 puntos) Suponga que la empresa decide modernizar su proceso de secado, lo que permitirá cumplir 
con los compromisos de producción cada vez más exigentes. Por esta razón deciden comprar una 
máquina especializada para el secado de vainas cuya depreciación sería asignada como costo de 
producción. Además permitirá el aprovechamiento de los residuos del proceso de separación de la vaina. 
Los datos son los siguientes: 
 
Máquina Desechos
Valor Compra 12 MM US$ Precio Venta 0,5 US$/kg
Valor Residual 0 US$
Vida Util (años) 3 
 
Suponiendo que los desechos se tratan como subproductos reconocidos al momento de producir y que la 
empresa se ahorra los costos de 2 US$/vaina del secadoartesanal con esta máquina. ¿Cuál es el costo 
asignado para cada kg de producto (o subproducto si corresponde) en el punto de separación? 
 
c) (9 puntos) ChocoDon evalúa expandir sus operaciones hacia adelante; es decir, no vender sólo materias 
primas sino que avanzar más el proceso productivo por sí mismos. En esta línea de trabajo, piensan 
desarrollar una barra de chocolate Premium de 250 grs. (1/4 de kilo) que usará 120 grs. de cacao en 
polvo, 100 de manteca de cacao y 30 grs. de otros ingredientes. Si los otros ingredientes aumentan en 1 
US$ el costo unitario y el precio de venta es de 15 US$/barra, ¿le conviene a la empresa desarrollar este 
producto Premium si existen costos fijos de producción de 50 MM US$ y no comprará cacao en polvo ni 
manteca que no sean producidas por ChocoDon? ¿Cuál será la utilidad de la empresa si siguen el curso 
de acción anterior? 
TEMA V (20 Puntos) 
 
 
La Empresa G&P Inc. se dedica a la producción y venta de distintos tipos de pelotas, las cuáles son 
producidas con las mismas máquinas, a pesar de tener distintos tamaños y diseños. Usted cuenta con la 
siguiente información de los distintos productos realizados por la Empresa: 
 
Tipo de Pelota Fútbol Tenis Básquetbol Rugby Vóleibol 
Materia Prima Directa $2.300 $700 $2.500 $2.800 $1.500 
Horas Máquina de Trabajo 3 2 4 3 1 
Horas Hombre de Trabajo 1 0,5 1 2 3 
Precio de venta $20.000 $8.000 $25.000 $22.000 $15.000 
 
Todos los datos de la tabla son por unidad. Adicionalmente la Empresa G&P Inc. asigna $1.500 por hora 
máquina de trabajo dedicado al producto y $3.000 por hora hombre. 
 
Normalmente la Empresa producía y vendía de todos los productos sin problema. Pero en los últimos meses 
ha notado un aumento en la demanda, quedándose sin stock en algunas ocasiones. Se cree que esto se debe al 
aumento en publicidad y también por la proximidad del mundial, que ha incentivado mayores actividades 
deportivas. 
 
La demanda mensual actual que enfrenta la Empresa es de 5.000 pelotas de fútbol, 6.000 de tenis, 4.000 de 
básquetbol, 2.000 de rugby y 3.000 pelotas de voleibol. 
 
Por último usted sabe que la Empresa opera de lunes a viernes con tres turnos diarios de 8 horas cada uno para 
la producción (por lo tanto la planta está abierta 24 horas al día), en cada turno trabajan 55 personas. Además 
cuenta con 100 máquinas, las que pueden estar produciendo 22 horas diarias, porque requieren dos horas de 
limpieza, enfriamiento y mantención, para mantenerse de forma operativa y evitar sobrecarga. Los fines de 
semana la planta no trabaja, por lo tanto para sus cálculos considere que se trabajan 20 días al mes. Los gastos 
de administración y venta son $7.000.000. 
 
Considerando la información entregada, y que la Empresa G&P Inc. no puede aumentar su capacidad 
productiva en el corto plazo, a Usted se le pide lo siguiente: 
 
a) (4 Puntos) ¿Cuál es(son) el(los) factor(es) limitante(s) de la Empresa? Explique su respuesta 
numéricamente. 
 
b) (10 Puntos) Si el objetivo de la Empresa es maximizar utilidad, ¿Cuál es la combinación óptima de 
producción? Indique el número de unidades que se producirían de cada producto y la utilidad 
mensual de la Empresa. 
 
c) (6 Puntos) La Empresa G&P Inc. recibe un pedido del club deportivo del barrio, quien ofrece pagar 
$35.000.000 por 2.000 pelotas de fútbol. ¿Conviene aceptar el pedido? Fundamente numéricamente 
su respuesta.