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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE 19 de octubre de 2009 ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN PRUEBA Nº 2 CONTABILIDAD II EAA111A Segundo Semestre 2009 Tiempo: 85 minutos Ayudantes: Puntaje total:80 puntos Pilar Oyanedel Profesores: Andreina Perotti Romina Filippi N. Constanza Sanz Constanza Larenas W. Andrés Bastías Héctor Godoy D. Rodrigo Echecopar Ignacio Rodríguez Ll. José Ignacio Ezquerra Renzo Andrés Giraudo Matías Martino Germán Reyes Ayudante Jefe: María Jesús Jiménez SI UD. NO COLOCA EL NOMBRE EN TODAS LAS HOJAS, O NO RESPONDE LAS PREGUNTAS EN LAS HOJAS CORRESPONDIENTES, A SU PUNTAJE OBTENIDO EN EL CONTROL SE LE RESTARÁN HASTA 4 PUNTOS. Instrucciones Generales para Todas las Evaluaciones del Semestre: • Antes de comenzar a responder la evaluación, debe poner su nombre completo en cada una de las hojas recibidas. • Al comenzar a responder un Tema, debe hacerlo en una nueva hoja (separada de las anteriores). • Durante la evaluación no debe usar otras hojas que no sean las que usted ha recibido del Profesor. Si el Profesor lo estima conveniente, autorizará el uso de alguna hoja extra; en este caso esta hoja también debe ser identificada con el nombre del alumno antes de comenzar a ser usada. • No debe descorchetear lo que se le ha entregado corcheteado. • Si su respuesta requiere de algún supuesto, debe dejarlo explicitado. • Toda respuesta debe estar debidamente justificada. Aquellas respuestas que no cumplan con esta exigencia no serán consideradas aun cuando su resultado esté correcto. • La sospecha de copia por parte del profesor y/o los ayudantes, durante la evaluación o en su corrección posterior, tiene como sanción mínima una nota 1.0 en la evaluación y un informe a la Dirección de la Escuela. • NO responda aquellas preguntas en que se indica que corresponden a otra sección. PAGINAS DE RESPUESTA: TEMA # Responder en Páginas # I 1, 2 y 3 II 4 y 5 III 6 y 7 IV 8 2 TEMA I (25 puntos) El siguiente tema está compuesto por dos partes independientes entre sí. Parte I (12 puntos) a. Complete la siguiente Tabla de Desarrollo de Valor Par (8 puntos): Año Cuota Interés Amortización Saldo Insoluto 0 10.000 1 A 1.000 B C 2 3.700 D E F 3 G 400 H 0 b. Si después de recibir el pago de la cuota Nº2, un inversionista que tiene un bono como el de la tabla anterior presenta un saldo de la cuenta Bajo Precio de $140,35. ¿Qué tasa exigió el inversionista al momento de comprar el bono?. Suponga que el inversionista compró el bono en su fecha de emisión (4 puntos). Parte II: (13 puntos) La empresa “No hay dolor” (NHD) se dedica a la organización de carreras de aventura. Su gerente de finanzas, Don MM, después del éxito alcanzado en los últimos eventos realizados, decidió emitir un bono para financiar el proceso de expansión de la compañía. El bono tiene las siguientes características: BONO “NHD” Fecha de emisión: 30 de septiembre del 2009 Monto total de la emisión: UF 1.000 Interés de carátula: 2% trimestral Plazo de vencimiento: 6 años (24 trimestres) Período de gracia: No tiene Cupones: Cupones trimestrales iguales, compuestos por amortizaciones e intereses. Los cupones se pagan cada 31 de Diciembre, 31 de Marzo, 30 de Junio y 30 de Septiembre. La empresa “Ouch” ha decidido invertir en este bono, y dada la confianza que tiene el mercado en esta empresa, la tasa de que el mercado le exige a NHD es del 1,5% trimestral. Las siguientes preguntas son independientes entre sí. 1. Suponga que la empresa Ouch ha decidido comprar este bono en su fecha de emisión, y que contabiliza sus inversiones en bonos bajo el método indirecto: Presente los asientos que debiera realizar Ouch el 30 de Septiembre del año 2013. (8 puntos) 2. Suponga que la empresa Ouch contabiliza sus inversiones en bonos bajo el método directo, y que el 31/12/2012 comenzará a presentar sus Estados Financieros bajo las normas IFRS. Si Ouch compró el bono en su fecha de emisión, y la tasa que el mercado le exige al este bono al 31/12/2012 es del 2,5% trimestral: Contabilice los asientos que debe realizar Ouch el 31/12/2012, cuando comience a aplicar las normas IFRS en la contabilización de su inversión en bonos. (5 puntos). 3 TEMA II (20 Puntos) El día 31/12/2009, y luego de un excelente desempeño durante los últimos 2 años, la empresa “Sanbielsa y Cia.” contrató un leasing financiero en dólares a un plazo de 10 años y una tasa de interés del 10% anual (US$ + 10%). El leasing era para financiar la compra de una máquina que producía “goles mundiales”, un nuevo producto que pensaba fabricar la empresa para la venta en Sudáfrica. Las principales condiciones del contrato de leasing eran las siguientes: - Precio de la máquina: US$ 5.400.000 - Plazo: 10 años - Forma de pago: 10% al contado más 10 cuotas anuales iguales, la primera de ellas un año después de la firma del contrato - Tasa de interés (en US$): 10% anual compuesta - Vida útil maquinaria: 12 años (valor residual = 0) - Opción de compra: el contrato entrega la opción al arrendatario, de adquirir la maquinaria, pagando la suma adicional de US$ 300.000 junto con la cuota Nº 10. Datos Adicionales: IPC TIPO DE CAMBIO ($ /US$) 31/12/2009 220 1,0 31/12/2010 231 1,2 Sobre la base de la información entregada, el Sr. Boinini, socio principal de “Sanbielsa y Cia.”, le solicita a usted, un renombrado Ingeniero Comercial de la mejor Universidad del País, ayuda para resolver algunas dudas sobre la forma de contabilizar el Leasing. Dado que el Sr. Boinini no es muy experto en contabilidad, le pide que explique claramente el origen de las cifras. Ayude entonces a resolver las siguientes dudas: a) Registros contables (asientos) en Pesos que “Sanbielsa y Cia.” (la empresa) debiera efectuar al momento de firmar el contrato de leasing (el día 31/12/09). (2 Puntos) b) Registros contables en Pesos que le correspondería realizar a la empresa al término del primer año (el día 31/12/10). (10 puntos) c) Construya la tabla de desarrollo del leasing (en US$) a partir del año 8 en adelante. (3 puntos) d) Monto de la pérdida en dólares que la empresa tendría que reconocer al término del contrato de leasing, en el evento de no ejercer la opción de compra. (3 puntos) e) Suponiendo que la tasa de interés de referencia para operaciones similares fuera un 12% anual en dólares, es decir, “sustancialmente distinta” a la tasa de interés del leasing, ¿Qué precio debería contabilizar la empresa “Sanbielsa y Cia.” como valor del activo?. (2 puntos) 4 TEMA III (25 puntos) Conteste los siguientes problemas que son independientes entre sí: Problema N° 1 (15 puntos) P2-A111A-202 “Kriptonita S.A.” inició sus actividades el día 01 de enero de 2007, con el objeto de desarrollar un nuevo proyecto minero cuya explotación durará 8 años. En esta misma fecha, la empresa contrató a 10 profesionales, con un sueldo mensual promedio de US$ 1.000 cada uno, esperando que permanecieran durante todo el proyecto. Junto con la incorporación de los profesionales, se pactó con ellos mediante un convenio colectivo, el pago de una indemnización por años de servicio a todo evento, a cargo de la empresa, cuyo monto sería de 2 sueldos por año de servicio. El 02 de enero de 2008, uno de los profesionales contratados presentó su renuncia, ya que lo llamaron de otra empresa minera muy prestigiosa, ofreciéndole una renta mensual de US$ 876, un 20% superior al sueldo que recibía en “Kriptonita S.A.” Este profesional no fue reemplazado en “Kriptonita S.A.” Información adicional: La tasa de interés de los pasivos de largo plazo es 8% anual. La variación del IPC para el año 2007 es de 4% y para el año 2008 de 5%. El tipo de cambio del 31/12/2006 es $600; del 31/12/2007 es $650 y del 31/12/2008 es $740. a) (10 ptos.) Presente los asientos contables relacionados con la indemnización por añosde servicio de “Kriptonita S.A.” para los años 2007 y 2008, utilizando el método del valor corriente. Suponga que la empresa presenta estados financieros el 31 de diciembre de cada año. b) (5 puntos) Suponga que el día 31 de diciembre de 2008, antes de cerrar el ejercicio e inmediatamente después de haber realizado la contabilidad de la letra anterior (a), la empresa decide cambiar el método de contabilización de PIAS al método del costo devengado del beneficio. ¿Qué ajustes contables debiera hacer Kriptonita S.A. en sus libros para reflejar este cambio de método. Presente el (los) asiento (s) contable (s) correspondiente (s) y explique brevemente. Problema N° 2 (10 puntos) P2-A111A-204 a) (6 ptos.) La empresa PIL - PIL tiene un convenio con el sindicato de trabajadores mediante el cual cada empleado, independientemente del monto de su sueldo, tiene derecho a una indemnización a todo evento de UF 11 por cada año de servicio en la empresa. Al 31/12/08 los trabajadores de PIL - PIL llevaban en promedio 11 años de trabajo y su permanencia esperada era de 5 años más (o sea hasta el 31/12/13). El saldo de la cuenta PIAS al 31/12/08 era de UF 100.000 y la empresa usa el método del Costo Devengado del Beneficio (CDB). El día 1/1/09 la empresa contrató 76 nuevos trabajadores por los cuales hizo una provisión, al final año 2009, por la suma de UF 576 por concepto de Indemnizaciones por Años de Servicio, en base al método del CDB. Al momento de ser contratados, la permanencia esperada de estos trabajadores era de 5 años. Suponiendo que no hubo retiros de trabajadores durante el año 2009, a Ud. se le pide determinar el saldo en UF que tendrá la cuenta PIAS de ABC al 31/12/09. Fundamente su respuesta. b) (4 ptos.) Haga todos los registros contables en UF que PIL -PIL debiera realizar al término del año 2009, correspondientes a las indemnizaciones por años de servicio de sus trabajadores. 5 TEMA IV (10 puntos) Este tema debe ser respondido sólo por los alumnos de la profesora: Romina Filippi De acuerdo a lo visto en clases y a lo estudiado, responda y/o comente las siguientes preguntas en no más de 3 líneas cada una: 1. ¿Por qué un Leasing Financiero se contabiliza de forma distinta a un Leasing Operativo? (2,5 puntos) 2. Todas las empresas debieran reconocer anualmente una provisión por las indemnizaciones que tendrán que pagar en el futuro cuando sus trabajadores se retiren. Comente (2,5 puntos) 3. Un amigo suyo comentaba lo siguiente: “Dado que bajaron las tasas de interés, todas las empresas que tienen inversiones en bonos acumularán ganancias cuando comiencen a llevar su contabilidad según las normas IFRS”. Comente de acuerdo a lo visto en clases de las empresas que mantienen los bonos hasta el vencimiento (2,5 puntos) 4. ¿Cuál será el cambio en la contabilización de un contrato de leasing cuando se apliquen las normas IFRS en nuestro país? (2,5 puntos) 5. Suponga que usted compró un bono de una empresa de retail chilena el 15/01/08, exigiéndole una tasa de mercado de 12%, mientras que la tasa de carátula era de 11%. Al final de tercer trimestre del año, sin embargo, usted opina que el riesgo relacionado a esta empresa ha aumentado fuertemente debido a la delicada crisis que enfrentó Chile. A partir de lo comentado en el párrafo anterior, responda conceptualmente (no se requieren números) las preguntas que se le plantean a continuación: a. (2,5 ptos.) ¿Qué debiese pasar con la tasa que el mercado le exige a los bonos emitidos por esta compañía? ¿Por qué? b. (2,5 ptos.) Si las normas IFRS para la elaboración de Estados Financieros estuviesen vigentes en Chile, indique si es necesario realizar algún registro contable asociado a su inversión en bonos, a partir de la situación comentada en el párrafo anterior. 6 TEMA IV (15 puntos) Este tema debe ser respondido sólo por los alumnos de la profesora: Constanza Larenas 1.- Explique brevemente los siguientes conceptos (5 puntos): a) Huaso Bond b) Eurodollar Bond 2.- En base a lo estudiado, comente si está de acuerdo con la siguiente aseveración: “Dado que un bono cero-cupón no paga intereses durante toda su duración, un inversionista preferirá siempre un bono del mismo monto, con pago del capital al vencimiento, pero que devenga y paga intereses durante el tiempo”. Explique su respuesta. (2 puntos) 2.- En base a lo estudiado, explique por qué un leasing financiero es considerado similar a un préstamo con garantía prendaria. (3 puntos) 3.- El 01-ene-09, la compañía RRHH ha decidido mejorar su política de beneficios, por lo que firma un convenio colectivo con cada uno de sus empleados, el cual consiste en pagar 2 sueldos por año trabajado, sin tope y sin efecto retroactivo. Adicionalmente, Usted sabe que en RRHH trabajan 15 personas, con un sueldo promedio de $500.000 y 2 años promedio trabajados. Si según las estimaciones de RRHH, un empleado trabaja en promedio 10 años en la compañía, ¿cuál será el saldo de la cuenta PIAS al cierre del año 2009, bajo el método de Valor Corriente, Costo Devengado del Beneficio y Costo Proyectado del Beneficio si no se han contratado ni despedido trabajadores durante el año, la inflación del período fue de 3% y el salario promedio subió en un 5%? Para su respuesta, asuma que la tasa de descuento de los pasivos es del 10% anual. (5 puntos) 7 TEMA IV (15 puntos) Este tema debe ser respondido sólo por los alumnos del profesor: Héctor Godoy 1.- Según lo visto en clases, explique en no más de 3 líneas los siguientes conceptos (8 puntos) a) Covenants b) “Huaso Bonds” c) Lease-Back d) Investment Grade 2.- Su viejo amigo, Mark Vodanovic tiene una nueva duda respecto ahora sobre la indemnización por años de servicios, esto producto que su abuelo, don Antiguo Vodanovic, acaba de ser despedido por “razones de la empresa”, y recibió una indemnización legal de 45 sueldos (por sus 45 años al servicio de “la quinta”, empresa dedicada a la producción de espectáculos, es decir trabajaba ahí desde el año 1964). Si la ley dice que este beneficio tiene un tope de 11 sueldos, ¿le podría explicar a su amigo el porqué de la suculenta indemnización recibida por Don Antiguo?. (4 puntos) 3.- Nombre al menos 3 ventajas de la utilización de Leasing para la adquisición de activos. (3 puntos) 8 TEMA IV (10 puntos) Este tema debe ser respondido sólo por los alumnos del profesor: Ignacio Rodríguez La cuenta Valores Negociables de la empresa FAMO S.A. tenía la siguiente composición al 31/12/08: Acciones Cantidad Costo Corregido ($ / acción) Enersis 6.000 1.150 Entel 2.000 4.700 Todas estas acciones se transan regularmente en la Bolsa de Comercio de Santiago y FAMO S.A. no tenía intención de mantener en forma permanente estas inversiones. Al 31/12/08, el valor bursátil de la cartera accionaria de FAMO S.A. era de $ 16,2 millones. Durante el año 2009, FAMO S.A. realizó las siguientes transacciones: 1/4: Compra 1.000 acciones de Enersis al contado a un precio de $ 1.220 cada una 30/6: Vende al contado 3.000 acciones de Enersis a un precio de $ 1.300 cada una. Con la plata obtenida en esta venta, adquiere 780 acciones de Entel a $ 5.000 cada una. El IPC del año 2009 fue un 26% y tuvo la siguiente distribución: Fecha Indice 1/1 100 1/4 105 30/6 120 31/12 126 Al 31/12/09 el precio de las acciones de Enersis y Entel era de $ 1.340 y $ 5.800 respectivamente. Sobre la base de la información entregada, y suponiendo que FAMO S.A. no tiene intenciones de mantener en forma permanente la inversión en estas acciones, a Ud. se le pide efectuar todos los registros contables que correspondan para el año 2009, para la cartera de valores negociables de la empresa FAMO S.A., de acuerdo con la Circular 1697 de la Superintendencia de Valores y Seguros. En su respuesta, suponga que la empresa FAMO S.A. sólo debe presentar estados financieros el 31/12/09.
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