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1 PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN AYUDANTÍA Nº 9 CONTABILIDAD II TEMA I Parte 1 Su amigo Zacarías Laplata se ha motivado con el curso de Contabilidad II. De hecho, su motivación se remonta al año pasado, pues empezó a estudiar desde fines del 2014 para llegar bien preparado al 2015. Para practicar sus conocimientos, se enfrentó a la siguiente tabla, en donde se presenta la composición de una canasta típica en un país X. Lo positivo de esta canasta es que los bienes y servicios ya están agrupados en categorías, de tal forma que cada categoría se presenta como una unidad dentro de la canasta. O sea, la canasta contempla 1 unidad de “bienes alimen- tos”, 1 unidad de “bienes básicos”, 1 unidad de “otros bienes”, etc. El mes base es octubre/2014, como se puede apreciar en la tabla. 31-10-2014 30-11-2014 31-12-2014 Bienes alimentos $ 2.250 $ 2.340 $ 2.440 Bienes básicos $ 4.350 $ 4.300 $ 4.310 Otros bienes $ 3.670 $ 4.120 $ 4.560 Servicios básicos $ 4.440 $ 4.240 $ 4.330 Otros servicios $ 2.460 $ 2.660 $ 2.970 Otros $ 5.120 $ 5.150 $ 5.380 IPC 100 102,33 a) A su amigo se le pide que calcule el IPC del 31-12-2014 (usando dos decimales); ¿a qué valor debería haber llegado? Si a su amigo le ofrecieran $11.200 en octubre o $11.900 en diciembre, ¿qué monto debería preferir y por qué? b) Su amigo se ha desafiado mentalmente a sí mismo y se hace la siguiente pregunta: “¿Qué valor debería tomar la canasta el 31-01-2015 para que su IPC fuera de 105?” Conteste dicha pregunta y muestre la variación porcentual con respecto al mes anterior. Profesores: Ximena Arrieta C. Marta Del Sante A. Héctor Godoy D. Mª del Rosario Pumpin D. Mariana Vivanco V. Ayudantes: Francisca Álamos M. Gabriel Baquedano S. Rodolfo Blanco O. Nicolás Bozzo G. Gonzalo Burgos C. Álvaro Cordero B. Martino Egidio N. Pablo Eguiguren R. Ximena Gálvez M. Magdalena Kottmann R. Isabel Ruiz-Tagle B. Carolina Wiegand C. Fecha: 2015 – 2S Ayudante Coordinador: Alberto Sasmay A. 2 Parte 2 Ahora que ha partido el año su amigo se siente más preparado para tomar decisiones en el mercado y se decide aventurar: ha decidido invertir sus ahorros, que a la fecha alcanzan $195.000, en un instrumento que le entregue una rentabilidad real al menos mayor a 0%. Hoy, 20 de marzo, sus alternativas son: Depósito a plazo en el Banco Bombón: ofrece una tasa de interés nominal en pesos de 2,5% anual. Depósito a plazo en el Banco Burbuja: ofrece una tasa de interés real en pesos de un 4% anual. Depósito a plazo en Banco Bellota: invierte sus ahorros a una tasa de interés nominal mensual de un 0,18%. Nota: Todas las tasas son compuestas Zacarías tiene pensado gastar estos ahorros en el paseo a la playa de su Universidad, esto es en exactamente 12 meses más (20 de marzo del año 2016). Luego de repasar la materia del curso de Contabilidad II, Zacarías ha decidido invertir sus ahorros en el Banco Burbuja, dado que la rentabilidad real esperada que le ofrece es mayor que las otras dos alternativas. Tomando en cuenta esta información, a usted se le pide que responda las siguientes preguntas. Las preguntas son independientes entre sí: a) ¿Cuál es el rango esperado de inflación anual que espera Zacarías, dado que decidió tomar el depósito en Banco Burbuja? b) Suponga que ya han pasado 12 meses y hoy es 19 de marzo del año 2016. La inflación de los últimos 12 meses alcanzó un –0,8%. ¿Qué sucedió con el poder adquisitivo de los ahorros de su compañero luego de retirar su inversión en el Banco Burbuja? ¿Qué sucedió con sus ahorros en términos nominales? c) Suponga que Zacarías se enfermó de gripe, por lo que no pudo ir al paseo a la playa. Por esto, pensando en el próximo Paseo, el Paseo del Pre-ombligo+Playa (marzo del año 2017) decidió invertir lo que retiró del Banco Burbuja en un nuevo depósito por otros 12 meses (hasta marzo de 2017). Este depósito le entregará a Zacarías un crecimiento en el poder adquisitivo de un 3% anual. ¿A qué tasa nominal esperada está invir- tiendo Zacarías sus fondos si la inflación esperada para estos 12 meses (fines marzo 2016 a fines de marzo de 2017) es de un 2%? Nota: queremos dejar en claro que Zacarías es un estudiante responsable y no se dedica solo a ir a paseos. 3 TEMA II Hoy 1/1/2014, AFP ASAF posee 100MM$ (moneda local) que puede invertir en tres instrumentos distintos. Los activos poseen igual nivel de riesgo, plazo, etc. pero difieren en la moneda en la que están denominados. En particular dichos activos se encuentran denominados en pesos, dólares o euros. Estas dos últimas se transan hoy a 550$/US$ y 760$/€, respectivamente. AFP ASAF decidió invertir 50 MM$ en dólares y 50 MM$ en euros. Tras el paso de un año (1/1/2015), se conocieron los siguientes datos: Inflación local: 5% Tipo de cambio Peso-Dólar: 580 $/US$ Tipo de cambio Peso-Euro: 750 $/€ Rentabilidad anual en pesos: 10% Rentabilidad anual en dólares: 8% Rentabilidad anual en euros: 13% a) ¿Cuánto debió ser la variación porcentual del dólar en el año 2014 para que hubieran sido equivalentes las inversiones en pesos y en dólares? Explique el razonamiento de sus cálculos y estime, entonces, el T/C para que las inversiones en dichas monedas hubiesen sido equivalentes. b) Calcule la utilidad o pérdida obtenida por cambio en precios relativos. c) Calcule la tasa real de retorno de la inversión realizada. 4 TEMA III A&S es una empresa de inversiones, que se dedica a la compra y venta de instrumentos financieros. La Empresa contabiliza bajo IFRS y su moneda principal es el peso chileno. A continuación se presenta el balance de A&S al 31- 12-2014 en MM$. BALANCE A&S 31-12-2014 (en MM$) ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO Caja 10.000 Deuda de CP en USD 15.120 Cuenta Corriente 20.000 Deuda de LP en UF 36.000 Depósito en Euros 30.240 Depósito en Dólares 25.200 Utilidades Retenidas 6.320 Capital 28.000 TOTAL ACTIVOS 85.440 TOTAL PAS + PAT 85.440 Usted cuenta con la siguiente información adicional para el 2015: - La cuenta corriente está en pesos y no genera intereses. - El depósito en euros paga un 2% de interés semestral. Este pago se recibe en efectivo cada 30/6 y 31/12. - El depósito en dólares paga en efectivo un 3,5% de interés anual (cada 31 de diciembre). - La deuda de CP en USD tiene un interés del 1% trimestral. Esta deuda vence el 31-03-2015, fecha en que A&S paga todo lo adeudado (incluyendo los intereses del período). Para realizar este pago, se utilizan los recursos de la cuenta corriente (este es el único movimiento que afecta esta cuenta en el año). - La deuda de LP en UF tiene un interés de 1,5% semestral (cada 30/06 y 31/12). Adicionalmente el 30/06 se realiza un aumento de esta deuda por MM UF 0,5. - El 31-12-2014 en valor de la UF era de 24.000. FECHA IPC $/USD EURO/USD 31-12-2014 120 630 0,85 31-03-2015 122 615 0,9 30-06-2015 121 620 0,95 30-09-2015 123 623 1 31-12-2015 124 625 0,95 5 Considerando la información entregada, a usted se le pide lo siguiente (nota: utilice tres decimales en sus cálculos): a) Calcule la ganancia o pérdida por Mantención de Saldo Monetario Neto que tuvo la Empresa A&S durante el año 2015 (en MM $). b) Calcule la ganancia o pérdida por Cambio en Precio Relativo que tuvo la Empresa A&S durante el año 2015 (en MM $). c) Realice los asientos de ajuste por diferencias de cambio (en MM $) que la Empresa A&S debe hacer el 31- 12-2015 para presentar sus estados financieros.
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