Apuntes Bonos 2

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CASO ACE 1
	DATOS
		$ 14,000.00	UF son los flujos anuales
		$ 80,000.00	UF necesitamos
		5%	tasa mercado relevante
		10	años de pagos
		90%	lo que nos pueden financiar
		$ 72,000.00	lo que esperamos recibir de financiamiento
		X	nuestra incógnita es el Flujo que deberemos pagar año a año
		$ 9,324.33	es X. Esto SIEMPRE pagaremos al dueño del bono, todos los años por 10 años
		66.60%	porcentaje de nuestros ingresos anuales
			Es menor al 70% que estábamos dispuestos a pagar
CASO ACE 2
	DATOS
		$ 9,324.33	UF son los pagos anuales
		5.50%	tasa real del mercado (TIR)
		10	años de pagos
		$ 72,000.00	lo que esperaba la empresa recibir del comprador (valor carátula)
		X	es el VP de los flujos, con la TIR
		$ 70,283.31	es X. Esto recibiría la empresa si vendiese el bono hoy
		$ 70,283.31	es otra forma de calcularlo con una función excel. Usa el negativo del flujo.
		97.62%	La empresa no pudo conseguir todo lo que buscaba, pero es alto
TIR BONO
	DATOS
		$ 9,324.33	UF son los pagos anuales
		4.00%	tasa real del mercado (TIR)
		10	años de pagos
		$ 72,000.00	lo que esperaba la empresa recibir del comprador (valor carátula)
		X	es el VP de los flujos, con la TIR
		$ 75,628.66	es X. Esto recibiría la empresa si vendiese el bono hoy
		$ 75,628.66	es otra forma de calcularlo con una función excel. Usa el negativo del flujo.
		105.04%	Ahora consigue más! ¿Por qué?
CARATULA
	DATOS
		$ 9,324.33	UF son los pagos anuales
		5.00%	tasa carátula
		10	años de pagos
		$ 72,000.00	Valor Carátula
	TABLA DE VALOR PAR
	PERIODO	PAGO	INTERES	AMORTIZAC	SALDO FINAL (VALOR PAR)
	0				$ 72,000.00
	1	$ 9,324.33	$ 3,600.00	$ 5,724.33	$ 66,275.67
	2	$ 9,324.33	$ 3,313.78	$ 6,010.55	$ 60,265.12
	3	$ 9,324.33	$ 3,013.26	$ 6,311.07	$ 53,954.05
	4	$ 9,324.33	$ 2,697.70	$ 6,626.63	$ 47,327.42
	5	$ 9,324.33	$ 2,366.37	$ 6,957.96	$ 40,369.47
	6	$ 9,324.33	$ 2,018.47	$ 7,305.86	$ 33,063.61
	7	$ 9,324.33	$ 1,653.18	$ 7,671.15	$ 25,392.46
	8	$ 9,324.33	$ 1,269.62	$ 8,054.71	$ 17,337.76
	9	$ 9,324.33	$ 866.89	$ 8,457.44	$ 8,880.31
	10	$ 9,324.33	$ 444.02	$ 8,880.31	$ 0.00
DLLO FIN
	DATOS
		$ 9,324.33	UF son los pagos anuales
		5.50%	TIR
		10	años de pagos
		$ 70,283.31	Valor Carátula
	TABLA DE DLLO FINAN
	PERIODO	PAGO	INTERES	AMORTIZAC	SALDO FINAL (VALOR PAR)
	0				$ 70,283.31
	1	$ 9,324.33	$ 3,865.58	$ 5,458.75	$ 64,824.56
	2	$ 9,324.33	$ 3,565.35	$ 5,758.98	$ 59,065.58
	3	$ 9,324.33	$ 3,248.61	$ 6,075.72	$ 52,989.86
	4	$ 9,324.33	$ 2,914.44	$ 6,409.89	$ 46,579.97
	5	$ 9,324.33	$ 2,561.90	$ 6,762.43	$ 39,817.54
	6	$ 9,324.33	$ 2,189.96	$ 7,134.36	$ 32,683.17
	7	$ 9,324.33	$ 1,797.57	$ 7,526.75	$ 25,156.42
	8	$ 9,324.33	$ 1,383.60	$ 7,940.73	$ 17,215.69
	9	$ 9,324.33	$ 946.86	$ 8,377.47	$ 8,838.23
	10	$ 9,324.33	$ 486.10	$ 8,838.23	-$ 0.00
INTERES	3865.5818355530437	3565.3507196452529	3248.6068923625335	2914.4421545792643	2561.8983562179151	2189.9646489466923	1797.5745877755519	1383.6030732399988	946.86312540499034	486.10248043905642	AMORTIZAC	5458.7475619598363	5758.9786778676271	6075.7225051503465	6409.8872429336152	6762.4310412949653	7134.3647485661877	7526.7548097373283	7940.7263242728814	8377.4662721078894	8838.2269170738236	
OTRO BONO
	DATOS
		$ 1,000.00	UF
		10%	tasa carátula
		10	años
								TABLA DE VALOR PAR
	CUPONES:							PERIODO	PAGO	INTERES	AMORTIZAC	SALDO FINAL (VALOR PAR)
		Interés	+	Pago Ppal	=	TOTAL		0				$ 1,000.00
	Año 1	$ 100.00		$ - 0		$ 100.00		1	$ 100.00	$ 100.00	$ - 0	$ 1,000.00
	Año 2	$ 100.00		$ - 0		$ 100.00		2	$ 100.00	$ 100.00	$ - 0	$ 1,000.00
	Año 3	$ 100.00		$ 250.00		$ 350.00		3	$ 350.00	$ 100.00	$ 250.00	$ 750.00
	Año 4	$ 75.00		$ - 0		$ 75.00		4	$ 75.00	$ 75.00	$ - 0	$ 750.00
	Año 5	$ 75.00		$ 250.00		$ 325.00		5	$ 325.00	$ 75.00	$ 250.00	$ 500.00
	Año 6	$ 50.00		$ - 0		$ 50.00		6	$ 50.00	$ 50.00	$ - 0	$ 500.00
	Año 7	$ 50.00		$ 250.00		$ 300.00		7	$ 300.00	$ 50.00	$ 250.00	$ 250.00
	Año 8	$ 25.00		$ - 0		$ 25.00		8	$ 25.00	$ 25.00	$ 0.00	$ 250.00
	Año 9	$ 25.00		$ - 0		$ 25.00		9	$ 25.00	$ 25.00	$ 0.00	$ 250.00
	Año 10	$ 25.00		$ 250.00		$ 275.00		10	$ 275.00	$ 25.00	$ 250.00	-$ 0.00
								TABLA DE DLLO FIN		8%	TIR
								PERIODO	PAGO	INTERES	AMORTIZAC	SALDO FINAL (VALOR PAR)
								0				$ 1,092.43
								1	$ 100.00	$ 87.39	$ 12.61	$ 1,079.83
								2	$ 100.00	$ 86.39	$ 13.61	$ 1,066.21
								3	$ 350.00	$ 85.30	$ 264.70	$ 801.51
								4	$ 75.00	$ 64.12	$ 10.88	$ 790.63
								5	$ 325.00	$ 63.25	$ 261.75	$ 528.88
								6	$ 50.00	$ 42.31	$ 7.69	$ 521.19
								7	$ 300.00	$ 41.70	$ 258.30	$ 262.89
								8	$ 25.00	$ 21.03	$ 3.97	$ 258.92
								9	$ 25.00	$ 20.71	$ 4.29	$ 254.63
								10	$ 275.00	$ 20.37	$ 254.63	-$ 0.00
PER GRACIA
	DATOS
		$ 1,000.00	UF
		10%	tasa carátula
		10	años
								TABLA DE VALOR PAR
	CUPONES:							PERIODO	PAGO	INTERES	AMORTIZAC	SALDO FINAL (VALOR PAR)
		Interés	+	Pago Ppal	=	TOTAL		0				$ 1,000.00
	Año 1	$ 100.00		$ - 0		$ 0		1	$ - 0	$ 100.00	-$ 100.00	$ 1,100.00
	Año 2	$ 110.00		$ - 0		$ 110.00		2	$ 110.00	$ 110.00	$ - 0	$ 1,100.00
	Año 3	$ 110.00		$ 275.00		$ 385.00		3	$ 385.00	$ 110.00	$ 275.00	$ 825.00
	Año 4	$ 82.50		$ - 0		$ 82.50		4	$ 82.50	$ 82.50	$ - 0	$ 825.00
	Año 5	$ 82.50		$ 275.00		$ 357.50		5	$ 357.50	$ 82.50	$ 275.00	$ 550.00
	Año 6	$ 55.00		$ - 0		$ 55.00		6	$ 55.00	$ 55.00	$ - 0	$ 550.00
	Año 7	$ 55.00		$ 275.00		$ 330.00		7	$ 330.00	$ 55.00	$ 275.00	$ 275.00
	Año 8	$ 27.50		$ - 0		$ 27.50		8	$ 27.50	$ 27.50	$ 0.00	$ 275.00
	Año 9	$ 27.50		$ - 0		$ 27.50		9	$ 27.50	$ 27.50	$ 0.00	$ 275.00
	Año 10	$ 27.50		$ 275.00		$ 302.50		10	$ 302.50	$ 27.50	$ 275.00	-$ 0.00
	"NUEVO" PRINCIPAL:							TABLA DE DLLO FIN		8%	TIR
		$ 1,100.00						PERIODO	PAGO	INTERES	AMORTIZAC	SALDO FINAL (VALOR PAR)
								0				$ 1,099.82
								1	$ - 0	$ 87.99	-$ 87.99	$ 1,187.81
								2	$ 110.00	$ 95.02	$ 14.98	$ 1,172.83
								3	$ 385.00	$ 93.83	$ 291.17	$ 881.66
								4	$ 82.50	$ 70.53	$ 11.97	$ 869.69
								5	$ 357.50	$ 69.58	$ 287.92	$ 581.77
								6	$ 55.00	$ 46.54	$ 8.46	$ 573.31
								7	$ 330.00	$ 45.86	$ 284.14	$ 289.17
								8	$ 27.50	$ 23.13	$ 4.37	$ 284.81
								9	$ 27.50	$ 22.78	$ 4.72	$ 280.09
								10	$ 302.50	$ 22.41	$ 280.09	-$ 0.00