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1 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Capítulo 3 Información en las Decisiones Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Información y Decisiones • Ilustramos primero los elementos que intervienen en un proceso de toma de decisiones 2 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Información y Decisiones Ejemplo 1: Prestar o no prestar Ud. es ejecutivo de cuentas de un banco y un nuevo cliente pide un préstamo por $10.000.000; la tasa de interés es 5% • Posibles decisiones: • Posibles “estados de la naturaleza”: • Consecuencias de la decisión: • Creencias • Criterio Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Estados de la Naturaleza • Modelar la incertidumbre • Def. 3 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Probabilidades subjetivas • Siempre existen - grado de creencia normalizado Ejemplo: ¿Lloverá mañana? • Creencias • Complicación lógica Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Criterio • Criterio de decisión • Supuesto – Función de utilidad: • Riqueza versus utilidad esperada 4 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Criterio • Equivalencia • Volviendo a nuestro ejemplo anterior, ¿prestamos o no prestamos plata al cliente? – Supuestos: 1. Tasa alternativa de uso de fondos es 4% 2. Históricamente clientes pagan en un 80% de las veces • w(s,d) Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Criterio • Podemos ordenar la información de la siguiente manera • E[w(s,d)]: Paga No paga Presta No presta ∏ 5 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Ejemplo 2: Perforar pozo o arrendar terreno • Pocitos S.A., una pequeña empresa petrolera compró hace algún tiempo un terreno con la esperanza de encontrar petróleo. Un tercero hace una oferta (por tiempo limitado) de arrendar dicho terreno con un contrato de largo plazo por un monto total de US$100.000 (en valor presente). • ¿Lo arrienda o perfora en busca de petróleo? • El costo de la perforación es $300.000.- El saldo inicial de caja es $300.000 Información y Decisiones Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Ejemplo 2: Perforar pozo o arrendar terreno • Posibles resultados y consecuencias de las decisiones (en Valor Presente) • ¿Creencias? • Criterio de decisión: Valor Activos Seco Gas Natural GN y Petróleo Petróleo Perfora 0 300 600 1.200 Arrienda 50 10 20 15 5 % Prospecciones Históricas (#) Información y Decisiones 6 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Ejemplo 2: Perforar pozo o arrendar terreno • Suponemos (para efectos del ejemplo): • Probabilidades a priori • Perforar • Arrendar • Max E[w] es uno de los posibles criterios Información y Decisiones Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Elementos de un Proceso de Decisión • Decisiones • Estados y consecuencias • Creencias • Criterio 7 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Ejemplo 2: Perforar pozo o arrendar terreno • Un experimento previo a la decisión puede entregar mejor información. El costo del experimento es US$20.000 e indica la categoría general que presenta la estructura del subsuelo (alfa, beta y delta). • Para las mismas 50 ocasiones anteriores, los resultados muestran lo siguiente: Alfa Beta Delta Total Seco 10 0 0 10 GN 10 10 0 20 GN y Petróleo 0 10 5 15 Petróleo 0 0 5 5 Total 20 20 10 50 Información Adicional Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Ejemplo 2: Perforar pozo o arrendar terreno • “En el pasado, cada vez que hubo una perforación seca el experimento estableció la categoría ‘Alfa’ ”. • “De las veces que se ha encontrado gas, 50% se ha dicho Alfa” P (y/s) Alfa (y1) Beta (y2) Delta (y3) Seco (s1) GN (s2) GN y Petróleo (s3) Petróleo (s4) Información Adicional 8 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Rol de la Información Adicional • En un PDPE: {D, S, P, U}... • ¿Cuál es el rol de la información adicional? tiempo 0 0+ 1 Sin info. adicional Con info. adicional “Señal”: Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Estructura de Información Perfecta •Dado el estado, sólo una señal •Dada la señal, sólo un estado “Una y sólo una señal asociada a cada estado” p(y|s) y 1 y 2 y 3 y 4 S 1 1 0 0 0 S 2 0 1 0 0 S 3 0 0 1 0 S 4 0 0 0 1 9 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Estructuras de Información Imperfecta •Dado el estado, sólo una señal •Dada la señal, más de un estado “Sin ruido” - sólo una señal asociada a cada estado “Ruidosa” - Más de una señal asociada a cada estado p(y|s) y 1 y 2 y 3 S 1 1 0 0 S 2 1 0 0 S 3 0 1 0 S 4 0 0 1 p(y|s) y 1 y 2 S 1 0,2 0,8 S 2 0,4 0,6 S 3 0,9 0,1 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Estructura de Información [p(y|s)] • “Objetiva” 10 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Proceso de Revisión de Probabilidades: TEOREMA DE BAYES • Tenemos p; p(y|s). Buscamos p(s|y) Ejemplo 3: Adivino predice perfectamente si saldrá cara o sello. Sistema de información; probabilidades revisadas; probabilidad de la señal “saldrá cara”; Ejemplo 4: ¿De qué animal procede el nombre de las Islas Canarias, que están en el Océano Atlántico? a) Mono; b) Ave “Canario”; c) Perro; d) Avestruz ¿Cuál es el sistema de información asociado al comodín del 50%?; Probabilidad de las señales; Probabilidades revisadas Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones p(y|s) yCARA ySELLO SCARA SSELLO Ejemplo 3: Adivino Ejemplo 4: Comodín 50% p(y|s) yab yac yad ybc ybd ycd Sa Sb Sc Sd 11 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones • Dado y, cómo repartir p(y) entre los estados con tal de que las probabilidades revisadas sumen 1. • Teorema de Bayes: A, B eventos – P(A|B) = P(AB)/P(B) – Ejemplo: • = {s1...sn} • A = {s1} • B = {s1,s2,s3} A B AB Proceso de Revisión de Probabilidades: TEOREMA DE BAYES Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones • P(A|B) = P(AB)/P(B) Proceso de Revisión de Probabilidades: TEOREMA DE BAYES 12 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones p(y|s) yCARA ySELLO p p(s|y1) p(s|y2) SCARA 1 0 p1 SSELLO 0 1 p2 p(y) Ejemplo 3: Adivino Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Ejemplo 4: Comodín 50% p(y|s) yab yac yad ybc ybd ycd p pab) pcd) Sa 1/3 1/3 1/3 0 0 0 pa Sb 1/3 0 0 1/3 1/3 0 pb Sc 0 1/3 0 1/3 1/3 1/3 pc Sd 0 0 1/3 0 1/3 1/3 pd P(y) 13 Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Ejemplo Pozo Petrolero p(y|s) Alfa Beta Delta p pAlfa) p/Beta) pDelta) Seco GN GN y Petróleo Petróleo P(y) Profesora Marta Del Sante Arrau Contabilidad y Toma de Decisiones Proceso de revisión de probabilidades Una Hipótesis Alternativa: Sobre confianza • Sesgos cognitivos/conductuales • Overconfidence
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