Descarga la aplicación para disfrutar aún más
Vista previa del material en texto
1 Nociones Básicas de Microeconomía para “Organización Industrial para la Estrategia Empresarial” Jorge Tarziján Ricardo Paredes 1 1. Introducción Este documento revisa algunos conceptos básicos de microeconomía, de modo que se facilite la lectura del libro “Organización Industrial para la Estrategia Empresarial”. No se incluye este apunte en el libro por considerarse que probablemente la gran mayoría de los lectores ha tenido un curso de microeconomía básica recientemente y como tal, el material sea conocido. Sin embargo, para los que no hayan tenido tal curso recientemente, y con el objeto de no remitirlos a un texto tradicional, esta revisión esperamos les sea de utilidad y permita rápidamente obtener una buena introducción para leer el texto sin mayores dificultades. Este documento cuenta con cuatro secciones. En la primera se analizan conceptos fundamentales asociados con la demanda, ingresos y elasticidad precio que enfrenta una empresa. En la segunda sección se analizan los costos y la oferta mientras que en la tercera se analizan los modelos de competencia perfecta, monopolio y competencia monopolística. Los modelos de competencia perfecta y monopolio, aunque extremos, son muy útiles para entender, desde la estática comparativa, procesos y fuerzas existentes en la realidad. En la cuarta sección se analizan situaciones más frecuentes en la vida real, las que se explican levantando los supuestos de competencia perfecta y monopolio, y que son las que originan que la estrategia elegida por una empresa sea importante para la determinación de sus utilidades y desempeño. I. Demanda, Ingresos y Elasticidad Precio 1. Demanda y Excedente del Consumidor Conociendo la demanda que enfrenta, o al menos acercándose a ella, una empresa estará en mejores condiciones de determinar su estrategia óptima de acción y así, de maximizar sus beneficios. Dado que la demanda que enfrenta una empresa proviene de la suma de las demandas de los potenciales consumidores por su producto, debemos partir analizando de qué depende la demanda de un consumidor por un bien o servicio. La demanda de un consumidor por un producto muestra su disposición a pagar por él. Esta disposición se expresa a través de un precio máximo que el consumidor estará dispuesto a pagar por cada unidad del producto. Si el consumidor pagase ese precio máximo por cada unidad, estará en una situación de indiferencia entre consumir el producto o no, mientras 1 Prohibida la reproducción total o parcial de este apunte para objetivos distintos a ocuparlo como complemento del libro “Organización Industrial para la Estrategia Empresarial”, sin el consentimiento de los autores. Para comunicarse con los autores: jtarzija@faceapuc.cl o rparedes@econ.facea.uchile.cl 2 que si paga un precio menor a su disposición máxima a pagar por cada unidad que consume, obtendrá un beneficio por su consumo equivalente a la diferencia entre su disposición a pagar y el precio efectivamente pagado. A este beneficio se le denomina excedente del consumidor. De lo recién mencionado se deduce que para determinar la demanda de un consumidor por un producto necesitamos conocer de que depende su disposición a pagar por él. Así, la disposición a pagar de un consumidor por una Coca Cola dependerá, por ejemplo, de sus gustos, de la cantidad, calidad y precio de los productos sustitutos como la Pepsi Cola, de su ingreso y riqueza, del precio del ron (si a nuestro consumidor le gusta tomar ron con Coca Cola), de la temperatura del lugar donde habite y de la publicidad y promociones que hagan la Coca Cola y sus productos sustitutos. Así, la curva de demanda de un consumidor por la Coca Cola nos muestra la relación que existe entre el precio de la Coca Cola y la cantidad que ese consumidor está dispuesto a pagar por cada unidad de ella, asumiendo que las demás variables que determinan su disposición a pagar por el producto se mantienen constantes. Por ejemplo, si al precio de $5 nuestro consumidor está dispuesto a consumir 1 botella de Coca Cola, al precio de $4 está dispuesto a consumir 2 botellas, a $3 a consumir 3 botellas, a $2 a consumir 4 botellas y a $1 a consumir 5 botellas, entonces la función de demanda de este consumidor se ilustra en la figura 1. Tal como se muestra allí, existe una relación inversa entre el precio y la cantidad demandada de Coca Colas. Figura 1 Disposición a Pagar y Demanda de un Consumidor La función de demanda presentada en la figura 1 la podemos representar por una función continua, Q = 6 – P, aun cuando, en nuestro ejemplo, P y Q están restringidos a números enteros y positivos. P Cantidad 5 4 3 2 1 1 2 3 4 5 3 Si el mercado estuviera compuesto sólo por este consumidor, el precio que maximizaría los ingresos de la empresa sería de $3, con lo que vendería 3 unidades y obtendría ingresos de $9. Nótese que no hay ningún otro precio con el que la empresa obtenga mayores ingresos. Asimismo, nótese que a un precio de $3 el consumidor obtiene un excedente de 3, ya que por la primera unidad estaba dispuesto a pagar hasta $5, por la segunda estaba dispuesto a pagar hasta $4 y por la tercera estaba dispuesto a pagar hasta $3, y sin embargo, termina pagando $3 por cada unidad. Generalmente, existe más de un potencial consumidor por un bien o servicio. Así, para obtener la demanda de mercado debemos sumar (agregar) las demandas de cada uno de ellos. Para simplificar los cálculos, supongamos que hay un segundo consumidor de Coca Cola, cuya disposición a pagar por ella es la siguiente: a un precio de $3 está dispuesto a consumir una botella, a $2 está dispuesto a consumir dos botellas y a $1 está dispuesto a consumir 3 botellas. Es decir, en este caso, su demanda individual por Coca Cola puede ser representada por Q = 4 – P, restringiendo P y Q a números enteros y positivos. Si el mercado está compuesto por estos dos consumidores, la disposición a pagar del mercado por las Coca Colas será de $5 por una botella, de $4 por dos botellas, de $3 por cuatro botellas, de $2 por seis botellas y de $1 por 8 botellas. En este caso la demanda de mercado la podemos representar por Q = 6 – P para precios mayores a $3 y por Q = 10 – 2P para precios menores o iguales a $3. Esta última demanda proviene de la suma horizontal de las demandas individuales. Gráficamente, la demanda de mercado la podemos observar en la figura 2. Como se puede apreciar en ésta figura, para precios mayores a $3 la demanda de mercado es equivalente a la demanda del consumidor 1, mientras que para precios iguales o menores a $3 la demanda de mercado equivale a la suma (horizontal) de las demandas de ambos consumidores. Figura 2 En la práctica, la demanda que enfrenta una empresa está compuesta por la suma de las demandas de los distintos consumidores, donde cada uno de los consumidores, o al menos cada grupo de ellos, puede tener una distinta disposición a pagar por un bien o servicio. Por P Cantidad 5 4 3 2 1 1 2 3 4 5 6 7 8 4 ejemplo, la demanda que enfrentará una compañía que ofrece conciertos se compondrá de la suma de las demandas de los potenciales asistentes a ese concierto donde, muy probablemente, habrá personas a las que les gusta mucho ese concierto y que por lo tanto, podrían tener una alta disposición a pagar por una entrada a él y habrán otras personas a las que les gusta menos, o sencillamente que tienen menores ingresos, por lo que estarán dispuestos a pagar un menor precio por asistir a una función. Así, la demanda por un concierto que enfrentará la compañía que los ofrece equivaldrá a la suma de las demandas de cada uno de estos grupos de potenciales asistentes. En el caso planteado en la figura 2,los mayores ingresos que puede obtener la compañía que ofrece conciertos los obtendría cobrando ya sea $3 o $2, ya que en ambos casos recauda $12.2 Una pregunta práctica relevante es qué grado de similitud tienen que tener los productos para sumar sus curvas de demanda y así obtener una curva de demanda agregada por ese producto. La alternativa teóricamente más correcta es pensar en productos idénticos en cuyo caso no cabe duda que para obtener la demanda por un producto necesitamos sumar las demandas de los distintos consumidores por él. Sin embargo, existen muchos productos que sin ser idénticos, son muy parecidos. En este caso, puede ser conveniente sumar las demandas por esos productos similares, para lo cual primero se requiere analizar el mercado que representa a ese bien o servicio.3 2. Demanda e Ingreso Marginal Lo que en último término le interesa a una empresa cuando está determinando el precio a cobrar por un producto o servicio es saber cuál será el ingreso adicional o marginal que obtendrá si modifica el precio y así cambia su cantidad vendida. El ingreso marginal se define como el cambio en el ingreso total por la venta de una unidad adicional. La tabla 1 muestra el ingreso marginal para distintos precios y cantidades vendidas, en base a la demanda presentada en la figura 1. Tabla 1 Precio Cantidad Vendida Ingreso Total Ingreso Marginal $5 1 unidad $5 $5 $4 2 unidades $8 $3 $3 3 unidades $9 $1 $2 4 unidades $8 -$1 $1 5 unidades $5 -$3 Como se puede ver, el ingreso total es máximo a un precio de $3. También se puede observar que para cantidades mayores a 3 (y precios menores a $3), el ingreso marginal es 2 Sin embargo, en este caso al teatro le podría convenir cobrar un precio distinto a cada consumidor para así maximizar sus ingresos. Ver capítulo 6 del libro. 3 Este tema se trata en el capítulo 4 del texto. 5 negativo. Lo anterior sugiere un resultado fundamental, que dice que la empresa no debe vender una unidad adicional si esa unidad le da un ingreso marginal negativo. El ingreso marginal disminuye a medida que se venden más unidades debido a la particular relación entre la cantidad vendida del producto y su precio. Ello es siempre así cuando, como en el caso que hemos ilustrado, la relación es lineal. Por su parte, el hecho que la relación entre precio y cantidad sea negativa, hace que el ingreso marginal vaya por debajo del precio. Ello porque para vender una unidad más, la empresa no sólo debe cobrar un menor precio por la última unidad vendida sino que también debe cobrar ese mismo menor precio por las demás unidades vendidas. La figura 3 nos muestra un ejemplo de una curva de demanda y de ingreso marginal para una demanda que se puede representar por Q = 10 – P y que no está restringida a números enteros de precios. Figura 3 5 10 Cantidad Matemáticamente, el ingreso marginal equivale a la derivada del ingreso total respecto de la cantidad. En el ejemplo recién planteado tenemos que: Ingreso Total = P*Q = 10Q – Q2 Ingreso Marginal = 10 – 2Q Como se ve, el ingreso marginal es menor a la demanda para cualquier cantidad positiva vendida y en el ejemplo recién planteado, es cero para una cantidad de 5 y negativo para cantidades mayores a 5. 3. Elasticidad Precio de la Demanda A una empresa le interesa saber, por ejemplo, cuanto subirían sus ventas si baja sus precios en un 10% o cuanto bajarían sus ventas si sube sus precios en un 5%. La sensibilidad de la cantidad vendida a cambios en los precios se denomina elasticidad precio de la demanda. Como en general existe una relación inversa entre precio y cantidad vendida, la elasticidad precio de la demanda es generalmente negativa. 10 Demanda IMg 6 Se dice que una empresa enfrenta una alta elasticidad precio por su producto cuando ante un determinado cambio porcentual en el precio, la cantidad demandada del bien se incrementa significativamente y que enfrenta una baja elasticidad precio, cuando ante el mismo cambio porcentual en el precio, la cantidad demandada del bien se incrementa en forma poco significativa. La figura 4a) muestra un ejemplo de una demanda con alta elasticidad mientras que la figura 4b) muestra un ejemplo de una demanda con baja elasticidad (inelástica). Figura 4 (4a) (4b) La elasticidad precio de la demanda que enfrenta una empresa por su producto tiene importantes consecuencias para la estrategia de las empresas. Una implicancia muy directa tiene que ver con los incentivos para las empresas a bajar los precios, donde el incentivo es mayor a medida que mayor es la elasticidad (en valor absoluto) que enfrenta. Matemáticamente, la elasticidad precio de la demanda (η) se define como: η = ∆ ∆ Q P P Q * 0 0 Si el subíndice “0” representa la situación inicial y el subíndice “1” la situación después del cambio del precio, entonces ∆Q = Q1 - Q0 y ∆P = P1 - P0. Como ejemplo, si a un precio de $20 usted vende 100 unidades y a un precio de $18 usted espera vender 140 unidades, la elasticidad precio de la demanda en el rango de precios entre $20 y $18 es: η = − − = − 40 2 20 100 4* En este caso, una elasticidad de -4 nos indica que ante un 10% de disminución en el precio del producto su cantidad demandada aumentará en un 40%.4 4 Generalmente se dice que demandas con elasticidades mayores o iguales a 1 (en valor absoluto) son elásticas y que damandas con elasticidades menores a 1 (en valor absoluto) son inelásticas. Una baja en el precio es 7 Una pregunta interesante dice relación con los determinantes de la elasticidad precio de la demanda. Aunque ella puede ser medida a través de técnicas estadísticas, en la mayoría de los casos las empresas no disponen de este tipo de mediciones, aunque sí tienen una muy buena intuición respecto de como es la sensibilidad precio de su producto y de que depende. Algunos determinantes de la sensibilidad de la cantidad vendida al precio son los siguientes: i)Cantidad y calidad de los sustitutos: a medida que los productos de una empresa tienen más y mejores sustitutos (al menos desde la perspectiva de los consumidores), la demanda será más elástica. Así, la demanda que enfrenta la Coca Cola es más elástica dado que existe la Pepsi Cola que si ésta no existiése. ii)Diferenciación de productos: muy relacionado con lo mencionado en el punto anterior, mientras menos diferenciado sea un producto, más consumidores se van a cambiar a otro producto ante un alza en su precio. Como ejemplo, el cambio en las ventas que enfrentará una empresa que produce un producto muy poco diferenciado como algún mineral o producto financiero ante un alza en su precio será mayor que el cambio en las ventas que enfrentará, para el mismo cambio porcentual en el precio, un laboratorio médico por un medicamento único para cierta patología. Asimismo, la disminución en las ventas que enfrentará un supermercado ante un alza en sus precios será mayor si hay otros supermercados similares en el mismo vecindario que si el supermercado más cercano está a 20 kilómetros de distancia. Lo anterior explica, al menos en parte, los fuertes esfuerzos que hacen las empresas para diferenciar sus productos a través de la publicidad o del diseño especial para sus productos.5 iii) Costos de Cambio: a medida que mayores sean los costos de cambio soportados por los consumidores, menos elástica (sensible) es la cantidad vendida de un producto ante cambios en sus precios. Este efecto de los costos de cambio en la sensibilidad precio de los consumidores ayuda a explicar los fuertes esfuerzos que actualmente estánrealizando las empresas para fidelizar y aumentar los costos de cambio de sus consumidores.6 iv) Proporción del ingreso gastado en el producto: a medida que mayor sea esta proporción, más importante será la búsqueda de precios por parte de los consumidores y por lo tanto, más sensible será la cantidad demandada de un producto ante un cambio en su precio. vi) Los consumidores pagan sólo una pequeña proporción de los costos del producto. Un buen ejemplo de esto son los seguros, por ejemplo médicos. Una vez que tenemos un seguro médico que nos dice que, por ejemplo, nos devuelven el 90% del costo de los honorarios médicos, nos hacemos menos sensibles al monto de esos honorarios. generalmente más rentable, y por lo tanto mas probable, a medida que más elástica sea la demanda por el producto. 5 Más de esto en el capítulo 11 del libro. 6 Este tema se trata en detalle en el capítulo 9 del libro. 8 3.1 Elasticidad Precio de la demanda de mercado y de una empresa La sensibilidad de la cantidad vendida a un cambio en el precio que enfrenta el productor de una marca específica de un auto sedan es mayor a la sensibilidad precio que enfrenta el mercado de autos sedan. Lo mismo se puede concluir si se analiza el mercado de las computadoras personales o el de los pasajes aéreos, donde la demanda que enfrentará una empresa por su computadora o su pasaje aéreo será más sensible al precio que la que enfrentara el mercado de las computadoras personales o el mercado de los pasajes aéreos, respectivamente. La causa de que un brand específico sea más sensible al precio se encuentra, básicamente, en la mayor sustituibilidad que tiene el producto de una empresa respecto de la sustituibilidad del producto genérico. Por ejemplo, el producto “computadoras personales Dell” tiene mejores sustitutos que el producto “computadoras personales”, por lo que si sube el precio de las computadoras personales Dell, digamos en un 10%, un consumidor se podrá cambiar con mayor facilidad a uno Compaq o IMB, que lo que lo podría hacer si sube el precio de todas las computadoras personales en un 10%. Una pregunta interesante es si la elasticidad relevante para la determinación de la estrategia de una empresa es la del mercado o la de la empresa en cuestión. La respuesta es que ambas elasticidades pueden ser relevantes. Por ejemplo, si un aumento en el precio del producto de una empresa no es seguido por un aumento en el precio por parte de los otros oferentes de ese producto, entonces la elasticidad relevante será la de la empresa. Si, por otra parte, un aumento en el precio del producto de una empresa es seguido por aumentos similares en los precios de los otros oferentes (por ejemplo, por existencia de un liderazgo de precios), entonces la elasticidad más relevante para la empresa es la del mercado de ese producto. Lo anterior es una muestra de la importancia de evaluar las probables respuesta de los competidores ante determinadas estrategias de los rivales, en este caso estrategias de precio, tema que se analiza en detalle en el texto. Por otra parte, a medida que mayor es el plazo en el que se desea evaluar la sensibilidad al precio de un producto, mayor será su elasticidad. Así, si lo que deseamos es evaluar el efecto de un cambio en el precio en la cantidad comprada de un bien en una semana, lo más probable es que el efecto sea menor respecto del caso en que evaluamos el efecto del mismo cambio en el precio en la cantidad demandada en 6 meses. Lo anterior se debe a que en un período más largo se tienden a desarrollar productos sustitutos que hacen mas sensible la demanda al precio del producto y a que los consumidores tienen mayores incentivos a informarse acerca de otros productos sustitutos, sus atributos, etc. II. Oferta y Costos Ya conocidos los principales aspectos que determinan la demanda e ingresos de una empresa, el próximo paso es analizar sus costos para a partir de allí, su decisión de cuanto 9 ofrecer. Para determinar cuanto exactamente producirá una empresa, se requiere conocer su función de costos. Esta relaciona los costos en que debe incurrir la empresa (como mínimo) y la cantidad producida. En general, a mayor producción, mayores costos. Lo que queda por determinar, y suele ser muy importante, es si el incremento de la producción aumenta los costos en forma proporcional, o más o menos que proporcional. La función de costos de una empresa se deriva de la función de producción. Esta última, relaciona la producción con los insumos usados. Por ello, para precios de insumos dados, la función de costos es un reflejo de la función de producción. Para los propósitos de esta revisión, centremos el análisis en una función de costos de la siguiente forma: CT = 100,000 + Q – 10 Q2 + 380 Q3 Ella se puede representar en la tabla 2, en la que en las columnas se representa la cantidad producida, el costo total, el costo unitario o medio y el costo marginal. Tabla 2 Q CT Cme CMg 1 100,371 100,371 2 103,002 51,501 2,631 3 110,173 36,724 7,171 4 124,164 31,041 13,991 5 147,255 29,451 23,091 6 181,726 30,288 34,471 7 229,857 32,837 48,131 8 293,928 36,741 64,071 9 376,219 41,802 82,291 10 479,010 47,901 102,791 11 604,581 54,962 125,571 12 755,212 62,934 150,631 13 933,183 71,783 177,971 14 1,140,774 81,484 207,591 15 1,380,265 92,018 239,491 16 1,653,936 103,371 273,671 17 1,964,067 115,533 310,131 18 2,312,938 128,497 348,871 19 2,702,829 142,254 389,891 La forma que tiene esta función de costos permite distinguir una parte de los costos que se asocia a la producción (factores multiplicados por Q) y una parte que no se le asocia (la constante) y que se denomina costos fijos, porque se incurren aun en el caso que la producción sea cero. El costo fijo en este caso es de $100.000 y el costo variable, es entonces el costo total menos el costo fijo. Estos son componentes claves en las decisiones de producción de las empresas y como tales, cabe hacer una distinción adicional, sobre la que volvemos más adelante. Un componente de los costos fijos son los costos llamados hundidos. Estos tampoco se 10 relacionan con la producción, pero tienen una particularidad: son inevitables incluso en el caso que la empresa salga de la industria. Así, una patente para vender bebidas alcohólicas es un costo fijo, pero no hundido. La inversión en una red telefónica es, en cambio, un costo hundido. Los costos hundidos, una vez realizados, son irrelevantes para las decisiones de una empresa. Los costos fijos, por otra parte, son irrelevantes para la decisión de cuanto producir sólo mientras sean verdaderamente fijos y como tales, no se puedan modificar aunque si pudiesen ser evitados si no se produce, si serían relevantes para la decisión de si producir o no. La importancia de diferenciar y comprender cada uno de los costos puede ser muy alta en la predicción del comportamiento de una empresa. Así, una empresa ya instalada que enfrenta un precio y maximiza beneficios, decidirá si produce o no produce dependiendo de si ese precio es mayor que su costo medio variable. A su vez, decidirá cuanto produce, igualando el costo marginal con el precio. Más generalmente, si la empresa cubre sus costos medios variables, igualará el costo marginal con el ingreso marginal para maximizar su beneficio (más de esto en la sección referida a monopolio). La naturaleza de los costos y la posibilidad de ajustar la producción determina otra relación de importancia, cual es aquella entre costos de corto y largo plazo. Para los propósitos del análisis de decisión de producción, la distinción entre corto y largo plazo radica en que en el corto plazo se supone que al menos la cantidad utilizada de un insumo no se puede modificar, mientrasque en el largo plazo, todos los insumos, y sus cantidades, pueden modificarse. La consecuencia de esta distinción es predecible. Como en el largo plazo hay más libertad de acción, en general los costos de largo plazo serán inferiores, excepto para el punto en el que los insumos estén perfectamente combinados. Asimismo, el costo marginal será mayor en el largo plazo para niveles superiores de producto al asociado a la combinación justa de insumos, y será menor para niveles inferiores a aquella producción. Estos dos elementos se ilustran en la figura 5. Figura 5 11 La relación entre los costos es bastante mecánica, pues ella se deriva de una misma función, siendo un ejemplo, el hecho que el costo marginal va bajo el medio cuando éste decrece y va sobre el medio cuando éste crece. Asimismo, el costo medio de largo plazo es la envolvente de los costos medios de corto plazo. Esto se debe a que como ningún insumo es fijo en el largo plazo, el mínimo costo posible de una empresa, para cualquier combinación de insumos que utilice en el corto plazo no podrá resultar en un costo menor al costo de largo plazo. 2. Costos Evitables y la Decisión en la Práctica Como se ha señalado, un aspecto fundamental para la correcta toma de decisiones de producción de una empresa es la determinación de cuáles costos son los relevantes para cada decisión. Al respecto, los costos relevantes de una decisión son aquellos en que se incurriría si realizamos tal decisión y que no se incurrirían si no la realizamos. Una buena forma de aproximarse a lo anterior es analizar que pasaría con los flujos de costos de la empresa en el caso con decisión vs el caso sin decisión. La diferencia entre ambos es lo que debiésemos asignarle al proyecto que estamos evaluando. Un costo hundido o irrelevante, o irrecuperable es aquel que ya ha sido incurrido y que no puede ser recobrado una vez realizado, incluso en el caso que la empresa salga de la industria. Por ejemplo, los recursos gastados en la introducción de un producto son generalmente costos irrecuperables, pues si el producto no se vende, el gasto se pierde. Un ejemplo de un costo evitable, y por lo tanto recuperable, por otra parte, serían los recursos utilizados en comprar terrenos en un área donde los terrenos son comprados y vendidos con frecuencia (tienen liquidez). El aspecto central de esta discusión es que los costos irrecuperables ya incurridos no deben ser considerados en las decisiones de costos por parte de un administrador, mientas que los costos evitables si deben ser considerados. – Los beneficios asociados a la alternativa con proyecto, pero no a la proyecto. Por ejemplo, suponga que evalúa construir una fábrica y que ya pagó $350 por el estudio. El estudio arrojó que los gastos que demandaría esta inversión son $2000 anuales en mano de obra y otros gastos que serían evitables si no construyera la fábrica. Asimismo, la fábrica la va a instalar en un terreno de su propiedad, que si no lo utiliza en la construcción de ella lo puede arrendar como terreno agrícola a un precio de $400 al año. Asimismo, usted, quien es quien realizará esta inversión, trabaja en otra empresa donde le pagan $155 al año. Por último, la construcción de la fabrica requiere inversiones en planta y equipos por $8.000, y usted dispone de este capital, que en su mejor alternativa disponible le renta un 9% anual. De acuerdo a lo mencionado, los costos relevantes para esta decisión son: M.O.: 2000 Sueldo Alternativo: 155 Arriendo Terreno 400 Interés capital en negocio 720 Total 3275 12 Por lo tanto, $3275 es el ingreso anual mínimo que exigirá para formar la empresa. Nótese que los $350 del estudio no son relevantes porque son irrecuperables. Nótese también que dentro de los costos relevantes se debe considerar los costos de oportunidad. Entre los costos de oportunidad más comunes están el salario alternativo del dueño, la productividad alternativa del capital o las maquinas y el arriendo que podría cobrar a terceros si no se utilizan las instalaciones en la ejecución del proyecto. 3. La Decisión de la empresa y la oferta del Mercado De la misma forma en que la demanda de mercado se obtiene por la agregación (suma horizontal) de las demandas individuales, la oferta de la industria se obtiene sumando las ofertas de cada empresa. La oferta de una empresa que enfrenta un precio, se puede representar como el costo marginal a partir del costo variable mínimo. La oferta de la industria es la suma horizontal de esas ofertas. Evidentemente, como en el caso de la empresa, la oferta de corto y largo plazo difieren. Al haber más grados de libertad en el largo plazo, la oferta de la industria debe reflejar una mayor capacidad de ajuste en el largo plazo. Así, ante un aumento en el precio de los diamantes, es probable que la cantidad ofrecida de diamantes no cambie en el brevísimo plazo, digamos, un año, pero que en un plazo mayor, haya apertura de minas, se perfeccionen canales de distribución, etc., que hagan aumentar la oferta considerablemente. III. Equilibrio de Mercado: 1. Caso de mercados perfectamente competitivos El análisis del equilibrio de mercado nos muestra cuál será el precio y la cantidad transada del bien o servicio bajo análisis y como se arriba a ese precio y cantidad. Este equilibrio será distinto para diferentes estructuras de mercado tales como competencia perfecta, monopolio, competencia monopolística u oligopolio. En lo que sigue, abordaremos los principales aspectos de este equilibrio para cada uno de estos ambientes competitivos, dejando el análisis del caso de oligopolio para el texto. En competencia perfecta, cada industria o mercado se concibe compuesta por muchas empresas que venden un producto idéntico, tienen acceso a la misma tecnología y recursos y no enfrentan barreras a la entrada ni a la salida. En competencia perfecta cada una de las empresas es de un tamaño tal que no afecta individualmente las decisiones de otras empresas o el equilibrio de mercado y existe perfecta información tanto por parte de los consumidores (saben todo lo que deben saber para su toma de decisiones, como el precio y la calidad del producto de cada oferente) como por parte de los oferentes (conocen la mejor tecnología de producción y otra información relevante). Como las empresas venden un producto idéntico, la variable de decisión de los consumidores es el precio. 13 Muy pocos mercados en la vida real se asemejan a un mercado operando en competencia perfecta. Los mercados financieros tales como los de acciones y sobre todo bonos y monedas en los países desarrollados, son probablemente los que más se acercan a este paradigma. Dentro de los mercados de productos físicos es muy difícil encontrar ejemplos de este tipo de mercados, ya que incluso industrias que se podrían acercar a él, como el de las computadoras personales, tienen barreras a la entrada y a la salida y la información de que disponen los consumidores dista de ser perfecta. Sin embargo, a pesar de su escasa ocurrencia en la vida real, las enseñanzas que nos dejan las nociones de equilibrio en mercados perfectamente competitivos son de gran interés, por su aplicabilidad a otras estructuras de mercado y por ayudarnos a comprender los procesos de convergencia que siguen variables tales como los precios y cantidades. La figura 6 muestra el equilibrio de un mercado cualquiera, por ejemplo el de las computadoras. Este equilibrio se obtiene a un precio de Pe al cual se ofrece y se demanda una cantidad Qe. A un precio de P1 habrá un exceso de demanda por computadoras de (Q2 - Q1) mientras que a precios superiores a Pe habrá un exceso de oferta de computadoras. Cuando hay un exceso de demanda, los consumidores estarán dispuestos a pagar un mayor precio por los computadores hasta un nivelen que el precio de estos alcance Pe. Cuando hay un exceso de oferta, los productores estarán dispuestos a bajar sus precios para conseguir vender su producción hasta un nivel tal que toda la producción sea vendida. Figura 6 Q1 Qe Q2 Los mercados no están generalmente en equilibrio dado que las cantidades y los precios no se ajustan inmediatamente (posiblemente con raras excepciones, como la de los mercados financieros antes mencionados), ya que se requiere de cierto tiempo para ajustar los niveles de producción, para que entren nuevas empresas, etc. Sin embargo, a pesar de que los mercados frecuentemente no están en equilibrio, los movimientos de los precios y cantidades que siguen en la realidad son hacia el equilibrio. Así, cuando hay un exceso de demanda los precios tienen a subir y cuando hay un exceso de oferta los precios tienden a bajar. La figura 7 muestra el ajuste de mercado ante, por ejemplo, un aumento en la oferta (figura 7a) y una disminución en la demanda (figura 7b). Un aumento en la oferta provoca que el Pe P1 14 precio disminuya y que la cantidad transada en el mercado aumente mientras que una disminución en la demanda provoca que tanto el precio como la cantidad transada en el mercado disminuyan. Figura 7 (7a) (7b) El entendimiento de las fuerzas básicas detrás del equilibrio de mercado es importante para comprender las causas de cambios en la oferta y la demanda sobre la producción y precios de una empresa y también para entender que está detrás de los cambios que se pueden observar en los precios y cantidades transadas en el mercado. Así, si por ejemplo un directivo de empresas observa un aumento en el precio de su producto, éste se puede deber a un aumento en la demanda o a una disminución en la oferta de los competidores. Si el aumento en el precio se da junto con un aumento en la cantidad transada, entonces lo más probable es que este aumentando la demanda por el producto mientras que si el aumento en el precio se da junto con una disminución en la cantidad transada, es probable que lo que este pasando es que esté disminuyendo la oferta. Otra fuerza competitiva, claramente ilustrada en el modelo de competencia perfecta, es la de la entrada y salida de empresas en una industria. Cuando por las razones que sea, las empresas muestran beneficios económicos, habrá una tendencia a la entrada de nuevas empresas, mientras que lo contrario ocurrirá en el caso de que las empresas presenten pérdidas. Por ello, la existencia de beneficios en una industria, sin que se induzca a la entrada, se asocia a la existencia de barreras a la entrada. De cualquier forma, se debe ser extremadamente cuidadoso con estos términos, y de ninguna forma confundir beneficios económicos con beneficios contables. A modo de ejemplo, cuando se habla de beneficios económicos se incluye en ellos el costo de capital de las inversiones realizadas. Por lo tanto, si decimos que en un equilibrio de competencia perfecta las empresas obtienen beneficios económicos de cero, esto es consistente con decir que están financiando todos sus costos, incluyendo el costo de capital de los recursos invertidos (están realizando un proyecto con valor presente neto de cero). A partir de lo anterior, se infiere que beneficios económicos de cero no implican utilidades contables de cero, sino que más bien serán generalmente consistentes con utilidades contables positivas. P P Q Q 15 2. Equilibrio de Mercado: Caso de Monopolio Se dice que en un mercado hay un monopolio puro cuando existe sólo un oferente. A esta condición se le puede agregar que para que el monopolista acceda a un poder de mercado, no debe enfrentar una amenaza creíble de entrada. En nuestra opinión quedan muy pocos mercados que puedan ser asociados a monopolios puros, siendo probablemente la excepción a ellos, los monopolios naturales tales como los que originan algunos servicios de utilidad pública (por ejemplo, distribución de electricidad y agua en algunas zonas geográficas delimitadas).7 A pesar de que no son muy frecuentes, es útil analizar la determinación del equilibrio de un monopolista, ya que nos ilustra acerca de ciertas condiciones de optimalidad que son extrapolables a otras estructuras de mercado. La figura 8 muestra la situación de un monopolista que enfrenta una demanda representada por Q = 10 - P, que tiene costos fijos de $10 y costos marginales constantes de producción de 2. Como se puede ver en la referida figura, el monopolista produce donde el ingreso marginal iguala al costo marginal, lo que ocurre a una cantidad vendida de 4 unidades. El monopolista no producirá menos de 4 unidades, ya que si así fuese el ingreso marginal de la siguiente unidad será mayor a su costo marginal y por lo tanto le convendrá vender una unidad adicional, ni producirá una cantidad mayor a 4 unidades porque si así fuese las unidades vendidas mas allá de la número 4 tendrán un costo marginal mayor a su ingreso marginal. Cuando se venden 4 unidades el precio será de $6 y las utilidades del monopolista (después de pagar los costos fijos) serán de $6. Nótese que el monopolista produce sustancialmente menos que lo que se produce en competencia perfecta (4 versus 8 unidades). Figura 8 P 4 Q Matemáticamente, se llega a la solución del monopolista de la siguiente manera: 7 El tema de los monopolios naturales, y su regulación, se aborda en el capítulo 17 del libro. 2 6 16 Max Q Q Q Q Q P π ∂π ∂ π = − − − = − = → = = = ( ) ; ; 10 2 10 8 2 0 4 6 6 Si el costo marginal del monopolista disminuye, el precio que deseará cobrar también disminuirá y consecuentemente su cantidad vendida aumentará. El mismo efecto se logrará si aumenta la demanda y su correspondiente ingreso marginal. Nótese que los costos fijos son irrelevantes para su decisión del precio a cobrar y la cantidad a vender. 3. Competencia Monopolística En la búsqueda de un mayor realismo y pertinencia, muchos analistas han analizado situaciones que, de alguna manera, puedan ser consideradas intermedias entre los casos polares de competencia perfecta y monopolio. Una visión particularmente influyente por muchos años y que hoy es más bien la base de otros enfoques, es el desarrollo de la competencia monopolística. Las principales características de la competencia monopolística son la existencia de muchos vendedores, donde cada uno vende un producto pequeñamente diferenciado del resto y no existen barreras relevantes a la entrada. En esta concepción, hay elementos de competencia, como libre entrada y salida, y otros de monopolio, como diferenciación de productos Como en competencia monopolística cada oferente vende un producto al menos algo diferente al del resto, la demanda que enfrenta cada empresa tiene pendiente negativa por lo que será capaz de obtener algún poder de mercado que le haga cobrar un precio mayor al costo marginal. Sin embargo, si los precios son lo suficientemente altos como para exceder el costo medio unitario, entrarán otras empresas, las que junto a la pérdida en ventas que le provoca a las empresas establecidas, hacen que estas vuelvan a tener utilidades económicas de cero. Esta situación se ilustra en la figura 9, donde Dd representa la demanda de la industria prorrateada en el número de empresas (es la demanda total dividida por el número de empresas); dn representa la demanda que enfrentaría cada empresa si es que el resto no la siguiera en su política de precios y Cme, Cmg e Img representan los costos medios, costos marginales e ingreso marginal que enfrenta la empresa.17 Figura 9 En el largo plazo, el equilibrio de competencia monopolística implica que las empresas no obtienen utilidades económicas y cobran un precio igual al costo medio unitario de producción, pero mantienen la diferenciación. El factor fundamental que explica la no obtención de utilidades económicas positivas en un mercado en que las empresas enfrentan una demanda con pendiente negativa es la inexistencia de barreras a la entrada. Asimismo, dado que en competencia monopolística hay muchas empresas, se asume que las estrategias de cada una no afectan a las demás. Un ejemplo de un mercado que generalmente se asocia con competencia monopolística es el de los restaurantes. En general, en un buen barrio de restaurantes encontramos varios de ellos, donde cada uno vende un producto (comida) ligeramente diferente del resto. Esta diferenciación la entregan variables tales como el tipo de comida, el chef, si el restorán tiene estacionamiento o no y la publicidad. En este caso, la competencia monopolística nos diría que si un restorán en ese barrio obtiene utilidades económicas positivas, habrá otros que perciben estas utilidades y entrarán. Este proceso terminaría cuando las utilidades económicas de todos los restaurantes sean iguales a cero. En nuestra opinión, los supuestos de libre entrada y de muchos oferentes donde las estrategias de cada uno no afectan a los demás, son muy discutibles si se busca realismo. Como lo abordamos en los capítulos 4 y 5 del libro (entre otros), prácticamente cualquier empresa enfrenta barreras a la entrada por ingresar a un mercado, lo que provoca que, una vez construidas, se puedan obtener consistentemente utilidades económicas positivas. Asimismo, aunque existan muchos oferentes de un producto (por ejemplo restaurantes), siempre cualquiera de ellos competirá más cercanamente con 2 o 3 restaurantes, por lo que es muy probable que si exista interdependencia y que por lo tanto, que regresemos a un esquema de una competencia relevante entre pocos, lo que nos acerca al estudio del oligopolio. IV. Situación más frecuente en la realidad A pesar de que los modelos polares de competencia perfecta y de monopolio son muy útiles para analizar los conceptos de equilibrio y búsqueda de condiciones de optimalidad, las condiciones más frecuentemente encontradas en los mercados difieren de aquellas supuestas en estos casos extremos. Las principales desviaciones que encontramos en la realidad respecto de los supuestos clásicos de la competencia perfecta son: i) Existencia de barreras a la entrada y barreras a la salida. Es evidente que existen costos de entrada y de salida a prácticamente cualquier mercado. Los costos irreversibles de entrada, que ya han sido incurridos por las empresas establecidas, representan barreras a la entrada que provocan que no haya entrada instantánea ante la existencia de utilidades económicas positivas en la industria. Asimismo, la existencia de costos de salida, como las indemnizaciones a los trabajadores, pueden provocar que las empresas estén dispuestas a cobrar precios incluso menores a los costos marginales, y así que prefieran mantenerse en el negocio perdiendo algo de dinero que retirare perdiendo una mayor cantidad. 18 ii) Información imperfecta. Los consumidores generalmente no disponen de la información respecto del precio y la calidad del producto en las diferentes localizaciones en que se vende, así como los productores no siempre tienen información respecto de los costos de los otros productores y las ubicaciones y gustos de los consumidores. iii) Heterogeneidad y tamaño de los participantes (ya sea compradores o vendedores). Una rápida mirada a los mercados nos recordará de que en la gran mayoría de ellos existen participantes con diferente tamaño. En el mercado de la aviación comercial, existen carriers grandes y pequeños, lo mismo sucede en el mercado de los bancos, supermercados, telecomunicaciones, empresas de internet y otros. Asimismo, los compradores son generalmente de distinto tamaño. Una empresa como Nestlé tiene tanto compradores de un tamaño muy importante, como las grandes cadenas de supermercados, como compradores pequeños, como ciertos almacenes de barrio. Como los participantes son de distinto tamaño, sus poderes de negociación serán distintos, lo que podría afectar los precios pagados por cada uno de ellos, alejándonos del resultado del equilibrio perfectamente competitivo. Asimismo, el que haya participantes de distinto tamaño puede incentivar el que algunos ejerzan un liderazgo de precios o fomenten la formación de carteles. iv) Heterogeneidad de Productos. Cuando los productos no son idénticos, los consumidores no necesariamente se cambiarán hacia los oferentes que cobren el menor precio, por lo que podrían existir espacio para que se cobre un precio mayor al indicado por el supuesto de competencia perfecta. La gran variedad de refrigeradores, restaurantes, líneas aéreas, farmacias y modelos de autos son ejemplos que los productos dentro de un mercado no son idénticos. v) Heterogeneidad de Oferentes. Los productores tienen distintas capacidades humanas, financieras y tecnológicas, lo que le otorga a algunos de ellos la posibilidad de tener menores costos o, al mismo costo, producir productos de mejor calidad. Lo anterior impide que las empresas tengan idénticas estructuras de costos y que por lo tanto cobren idénticos precios y tengan cero utilidades económicas. vi) Reducido número de participantes en un mercado. En este caso, unos pocos participantes pueden influir variables claves como el precio y la calidad del producto que se ofrece, las estrategias de los competidores e incluso la estructura de un mercado por ejemplo, a través de la fusión de dos empresas de tamaño importante en un mercado muy concentrado. Estas partidas de los supuestos de competencia perfecta, que como lo hemos mencionado, están presentes en prácticamente cada mercado, son las que originan el análisis de la organización industrial y de la estrategia competitiva de las empresas. Ciertamente también originan la necesidad de regular algunos mercados, lo que bajo el paradigma de la competencia perfecta sería inoficioso. 19 Asimismo, la situación de monopolio puro, definida como aquella donde existe un oferente de un producto sin sustitutos cercanos y donde no hay amenaza de entrada, es una situación más bien teórica, ya que la mayoría de las empresas, aunque sea la única que produce un cierto producto, enfrenta competencia ya sea de empresas que producen productos “cercanos” o de potenciales entrantes al mercado de su producto. En el texto, “Organización Industrial para la Estrategia Empresarial” consideramos que efectivamente los mercados se alejan de los supuestos de la competencia perfecta, de la competencia monopolística y de monopolios puros por las razones antes expuestas. En virtud de lo anterior, analizamos los efectos y consecuencias del alejamiento de esos supuestos, con especial énfasis en sus efectos sobre la estrategia competitiva de las empresas. Específicamente, y sólo a modo de ejemplo, de los aspectos recién mencionados en este apunte en los capítulos 4 y 5 se analizan las barreras a la entrada y la estructura de los mercado, en los capítulos 6, 7 y 16 se analiza la existencia y los efectos de la carencia de información completa, en los capítulos 9, 13 y 14 se analizan explícitamente la interdependencia de empresas de diverso tamaño, en los capítulos 9, 11 y 15 se analizan los casos de productos diferenciados y los compromisos estratégicos que realizan los oferentes para diferenciarse entre ellos en tecnología u otras variables, mientras que en la gran mayoría de los capítulos (especialmente a partir del capítulo 8) se analizan los efectos de la competencia entre pocos (oligopolio) en las decisiones de los competidores, la estructura de un mercado y la determinación de variables comoel precio y la calidad de los productos. A pesar de la existencia de este listado, la verdad es que creemos que solo la lectura integrada de la mayor parte del texto, entregará una visión de aspectos de interés del funcionamiento de los mercados reales. Por ejemplo, la existencia de empresas de distinto tamaño y de barreras a la entrada está implícita prácticamente en cada capítulo del libro.
Compartir