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AC-II 6 [Compl II-3 Razones Fin Chile 11-16]

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Julio Gálvez B.1
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
“FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO”
Razones Financieras Chile 2011-2016
(Resumen)
PROF. JULIO GÁLVEZ B.
*: PROHIBIDA SU REPRODUCCIÓN
2
 RAZONES FINANCIERAS (CHILE - 2011-2016)
Indicador Mediana
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Liquidez Corriente (x) 1.55 1.43 1.31 1.52 1.60 1.40
Pasivos/Patrimonio (x) 1.05 1.06 1.11 1.07 1.10 1.10
Margen EBITDA (%) 16,8% 17,3% 16,8% 17,1% 17,8% 18.0%
Deuda Financiera/Patrimonio (x) 0.63 0.63 0.68 0.65 0.70 0.70
Resultado Operacional/Gasto Financiero (x) 4.91 4.12 4.07 4.29 3.70 3.80
Ebitda/Gto Financiero (x) 6.84 6.14 6.11 6.78 6.40 5.80
Deuda Financiera/EBITDA (x) 2.86 3.19 3.09 3.09 3.40 3.30
Rentabilidad del Patrimonio (%) 10.8% 9.9% 8.7% 8.4% 9.1% 9.3%
Número de Enisores 74 76 78 75 75 70
 3 RAZONES FINANCIERAS POR SECTOR (CHILE - 2016)
Liquidez Pasivos Margen Deuda Financiera Resultado Operac. EBITDA Deuda Financiera Utilidad Neta Número
Corriente PatrimonioEBITDA Patrimonio Gastos Financieros Gastos Financieros EBITDA Patrimonio Empresas
Mediana Total 1.4 1.1 0.2 0.7 3.8 5.8 3.3 9.3% 70
Consumo (Alimentos + Bebidas) 1.9 0.8 15.1% 0.5 6.5 8.1 2.4 10.9% 10.0
 Retail 1.4 1.2 11.8% 0.7 4.3 5.5 3.4 9.8% 7.0
Industrial 1.7 0.9 15.7% 0.6 5.9 7.9 2.7 9.6% 6.0
Construcción 1.3 1.7 13.8% 1.3 2.9 4.7 6.1 12.4% 5.0
Comodities 2.0 0.9 21.2% 0.6 2.7 4.4 4.3 4.4% 8.0
Telecom. 1.2 1.4 29.8% 0.9 3.4 9.6 1.9 8.0% 4.0
Transporte [Ver (1) y (2)] 1.3 0.8 13.7% 0.6 2.0 2.9 9.2 3.1% 2.0
Utilities (Elect.+Gas+ Agua) 1.1 1.1 31.4% 0.7 3.9 5.8 3.2 10.1% 20.0
Salud 0.9 2.0 10.2% 1.1 2.1 3.8 4.8 5.3% 5.0
Tecnología 1.6 0.7 10.7% 0.3 4.6 7.4 1.9 6.2% 1.0
Esparcimiento 0.8 2.4 26.5% 1.2 0.8 5.5 3.2 -15.9% 2.0
 
RAZONES FINANCIERAS POR CATEGORÍAS DE RIESGO (CHILE - 2016)
 
Liquidez Pasivos Margen Deuda Financiera Resultado Operac. EBITDA Deuda Financiera Utilidad Neta Número
Corriente PatrimonioEBITDA Patrimonio Gastos Financieros Gastos Financieros EBITDA Patrimonio Empresas
Mediana Total 1.4 1.1 18.0% 0.7 3.8 5.8 3.3 9.3% 70
Riesgo : AA, AA+ 1.1 1.0 19.9% 0.5 5.2 8.3 2.8 11.3% 19
Riesgo : AA- 1.5 1.0 18.9% 0.6 4.4 7.4 2.8 10.6% 22
Riesgo : A+ 1.8 1.1 26.0% 0.7 3.2 5.4 3.6 7.5% 10
Riesgo : A 1.2 1.2 124.2% 0.8 4.3 6.9 3.4 6.6% 5
Riesgo : A- 1.3 1.0 14.9% 0.6 2.7 4.3 4.0 6.1% 6
Riesgo : BBB 1.3 1.6 14.0% 1.2 2.7 4.4 5.3 7.4% 12
SECTORES
CONSUMO RETAIL INDUSTRIAL CONSTRUCCIÓN COMODITIES TELEC. TRANSPORTE UTILITIES SALUD TECNOLOGÍA ESPARCIMIENTO
Andina Cencosud Sigdo Koppers Ingevec Copec Teléfonos Vapores Lipigas Corp. UDC Sonda Enjoy
Cervezas Falabella Cristales Salfa CAP Telsur Naviera Enel Generación Chi Red Salud Sun Dream
Carozzi Parauco Elecmetal Paz Corp Pucobre Entel AES Gener Las Condes
Embonor Ripley Chile Enaex Besalco Arauco Movistar Eléctrica Stgo. Banmédica
San Pedro Sodimac Cintac Socovesa CMPC Colbún Bupa
Santa Rita Hites Cementos Masisa Aguas Andinas
Watts Plaza Molymet Esval
Concha Toro SQM Essbio
Iansa Essal
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