Analisis-del-financiamiento-hacia-las-PyMES-en-el-D F -2004-2009

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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA 
DE MÉXICO 
 
 
 
 
 
 FACULTAD DE ECONOMÍA 
 
 
 
“ANALISIS DEL FINANCIAMIENTO HACIA LAS PYMES EN EL 
D.F. (2004-2009)” 
 
 
 
 
TESINA 
PARA OBTENER EL TITULO DE 
LIC. EN ECONOMIA 
PRESENTA: 
 GERADO ESTEBAN SANCHEZ MORALES 
 
 
 
 DIRECTOR DE TÉSIS: 
 MTRO. VENANCIO RUIZ ROCHA 
 
 CIUDAD UNIVERSITARIA MARZO 2011 
 
UNAM – Dirección General de Bibliotecas 
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CONTENIDO TEMATICO 
 
OBJETIVO 
 
OBJETIVOS PARTICULARES 
 
INTRODUCCION 
 
CAPITULO 1 
 
LA PYME……………………………………………………………………..…………………………………………..………………..………………… 5 
 
 1.1 Definición ……………………………...……………………….…………………….………..………………….………………………. 5 
 1.2 Elementos que integran la empresa .……………..…………………........................................................... 7 
 1.3 Importancia ..…………………………………………………………………………………………………………..….………………. 7 
 1.4 Objetivos .………………………………………………………………………………………………………….…………….……….. 11 
 1.5 Ventajas ...……………………………...……………………………….………………………………………….………………….… 11 
 1.6 Desventajas …………………………………………….………………….………………………………………….……..…………. 14 
 1.7 Situación actual de la Pyme …..……………....……….…………….………………………….…….……………............. 16 
 1.8 Competitividad ………………………………………….……………………………………………………………………………… 19 
 Conclusiones del capítulo ……………………………………………………………………….…………………………….. ………..22 
 
CAPITULO 2 
 
FINANCIAMIENTO A LAS PYMES EN EL D.F. ……….………………………………….…………………..………………………… 23 
 
 2.1 Definición....………………… ………………...……………………………………….….…….…………………………. ……….23 
 2.2 Clasificación.….………………..… ……………...…………………………………….….………………………………………… 24 
 2.3 Proveedores..…………………………… ………………………………………………….……….………………………………. 26 
 2.4 Sistema Financiero Mexicano ..……………..……………………….………..…………………………………………….. 27 
 2.5 Banca múltiple o comercial ………………..……………………….…….…..…………………………….………………….29 
 2.6 Banca de desarrollo.…………………………………..…….…….……….……………………………………….…… ……….34 
 
o 2.6.1 Nacional Financiera ……………..……………….……….……………………………………………………..… ……….36 
o 2.6.2 Banco Nacional de Comercio Exterior ……………………..……………………….……………….……. ………..39 
 2.7 Opciones no Bancarias ………….…………………………………………………………………………….……….. ……….40 
 
o 2.7.1 Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES) ..……........................................……….40 
o 2.7.2 Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOMES) ………………………….………..……….………42 
o 2.7.3 Microfinancieras …………………………………………………………………………………………..………… ………..43 
o 2.7.4 Empresas de Arrendamiento Financiero …………………………………………………………………………….45 
o 2.7.5 Empresas de Factoraje Financiero ……………………………………………………………………………………..46 
o 2.7.6 El club de Inversionistas …………..………………………………………………………………………………………..48 
 
 2.8 Fondos de fomento y Apoyo gubernamental ……………………………………………….…………..................49 
 
o 2.8.1 Programas de apoyo del gobierno Federal ….……………………………………………………..................50 
o 2.8.2 Programas de apoyo del gobierno local.………………..………………………………….……..………………..52 
 
 Conclusiones del capítulo ….……………………………………………………………………………….………………………….55 
 
CAPITULO 3 
 
PROBLEMATICAS Y MEDIDAS DEL FINANCIAMIENTO EN LAS PYMES ……………………………………………………….….57 
 
 3.1 Carácter familiar de las PYMES ……………………………………………………………………………………… ……….57 
 3.2 Mal Uso del sistema Financiero ………………………………….…………………………..……………….................59 
 3.3 Renuencia por parte de entidades financieras …………….…………………………………………… ……………62 
 3.4 Programa nacional de garantías ………………………………..…………………………………………………………….64 
 3.5 Vinculación con Incubadoras ………………………………….………………………………………………………………..66 
 Conclusiones del capítulo……………………………………………………………………………………………………………….71 
 
CONCLUSIONES ……………………………………………………………….………………………………………………….….…………………..72 
REFERENCIAS CONSULTADAS ……………………………………………………………………………………………..……………………….76 
INTRODUCCION 
 
Las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) como en toda economía, juegan un rol importante 
para el desarrollo de cada país, y México no es la excepción, según datos de la Secretaria de 
Economía de las 4 millones de empresas que hay en nuestro país, el 99% representan a las PYMES, 
generan una fuerza laboral del 72% y contribuyen con el 52 % del Producto Interno Bruto. 
 
Dentro del país, el Distrito Federal es la entidad más importante y representativa en cuanto a la 
generación de riqueza, La Secretaría de Desarrollo Económico del Distrito Federal (SEDECO) 
proporciona cifras en las que se demuestra que Aporta el 21% del Producto Interno Bruto Nacional 
y capta el 55 % de la Inversión Extranjera Directa. En lo que se refiere a la generación de empleos 
formales, está a la cabeza con el 18% nacional, más del doble de lo que aportan estados como 
Jalisco, Estado de México y Nuevo León. Asimismo, en la capital se asientan 342 mil 500 empresas 
de todos los tamaños. Con tal número de empresas y entendiendo a las mismas como la principal 
fuente generadora de recursos, el Distrito Federal proporciona una buena representación para 
entender la economía del país, por esto se ha elegido dicha entidad para centrar el proyecto. 
 
El periodo del proyecto es 2004-2009, ya que a partir del 2004 se ha visto un aumento en las 
políticas económicas que buscan fomentar la consolidación de las PYMES. En México se inicio el 
camino con la creación de la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa (SPyME), 
dependencia de la Secretaría de Economía. A la par de la Subsecretaría nacieron otros organismos 
de orden local y regional propiciados por una estrategia de gobierno del entonces presidente 
Vicente Fox Quezada, enfocada al desarrollo y consolidación del sector formado por las PYMES. 
Durante años posteriores se ha ido incrementando los esfuerzos; eventos como la Semana PYME 
la cual inicio en 2005 y ha seguido año tras año demuestran el esfuerzo del gobierno por 
consolidar al sector. 
 
Durante este proyecto, en el primer capítulo, habla de las características del sector, la importancia 
que tienen en la economía del Distrito Federal y del país, así como observar sus fortalezas y 
desventajas. Las PYMES han demostrado sus ventajas frente al nuevo paradigma tecno-
económico, el cual requiere mayor flexibilidad en los procesos productivos y adaptabilidad al 
cambio. El sector de las PYMES puede proporcionar dicha flexibilidad pues cuenta con 
características intrínsecas que lo permiten. 
 
Las encuestas y estudios realizados por organismos privados y públicos señalan que el principal 
problema que tiene este sector es la falta de financiamiento. El 66% de las empresas en México se 
financian con fondos internos y sólo 16.5% con entidades bancarias. Ante la falta de cultura 
financiera, al menos cuatro de cada 10 micro y pequeña empresa llegan a usar tarjetas de crédito 
como mecanismo de financiamiento. Sobre estos hechos los empresarios responden que no hay 
suficientes fuentes de financiamiento que permitan la adquisición óptima de recursos. 
 
En el segundo capítulo se busca señalar las diferentes fuentes de financiamiento que hoy en día 
tienen las PYMES para hacerse de recursos, con el fin de analizar si verdaderamente hay una 
escasez enlas fuentes de recursos, y se busca comprender la causa de los fenómenos señalados. 
 
Una vez señaladas las fuentes de financiamiento, en el último capítulo, se explica las 
complicaciones y las causas que tiene el sector para acceder a los recursos necesarios para el 
desarrollo del sector. Así mismo se presentan opciones existentes para contrarrestar las 
deficiencias en el otorgamiento de recursos, como pueden ser programas de garantías o de 
incubación, los cuales se aportan a los planes de negocio como recursos para la viabilidad técnica y 
financiera de las empresas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
CAPÍTULO 1 
LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA 
 
En la actualidad el 99% de las empresas son PYMES debido a que no requieren de grandes 
inversiones para iniciar el negocio, son captadoras del empleo, ofrecen crecimiento al sector 
empresarial, brindan flexibilidad operativa, sin embargo incurren en baja competitividad y 
problemas administrativos. 
 
Durante este capítulo se busca plantear que es una PYME, los elementos con los que cuenta, 
mostrar las ventajas y desventajas que enfrentan, dar una perspectiva de la situación actual y la 
relevancia que han adquirido en los últimos años para el desarrollo del sector empresarial. 
 
1.1 Definición 
 
Podemos entender a la empresa como un pilar fundamental de la economía moderna, es la célula 
económica generadora de valor. Una definición general de empresa es “Una unidad de 
organización dedicada a actividades industriales, mercantiles o de prestación de servicios con fines 
lucrativos.”1 Ricardo Romero (1995), autor del libro "Marketing", define la empresa como "el 
organismo formado por personas, bienes materiales, aspiraciones y realizaciones comunes para 
dar satisfacciones a su clientela" En una definición conjunta se puede decir que es una entidad 
conformada por elementos humanos, materiales, técnicos y financiero; con el derecho de hacer 
negocios por su cuenta, celebrar contratos, obtener bienes, así como contraer obligaciones por 
deudas, y establecer cuentas bancarias; dedicada a satisfacer las necesidades en actividades 
industriales, mercantiles, y/o de servicios. 
 
En distintas partes del mundo hay diferentes concepciones de lo que son las PYMES. Hay 
diferentes factores que se tienen en cuenta. Ingresos, empleados, ventas, capital, propiedad etc. 
La definición más global de PyME es "Un tipo de empresa con un número reducido de 
trabajadores, y una facturación moderada” (enlace empresarial 2010), en la cual no sólo se ven 
 
1 Real Academia de la Lengua Española (n.d.) Consultado 30 de Junio de 2010: www.rae.es 
involucrados los ingresos, sino también el numero de los trabajadores. A pesar de ser un concepto 
global, para cada país se pueden tomar diferentes definiciones de lo que es una PYME, debido a 
que las economías de los países son distintas entre sí. Por ejemplo, en Venezuela, una PyME es 
considerada aquella que vende hasta US $ 3.000.000 anuales; mientras que en Europa, la 
clasificación de PyME tiene más requisitos que en América. Para poder ser considerada una PyME, 
en la Unión Europea se han establecido las 3 pautas: 
1. Debe tener menos de 250 trabajadores. 
2. Su volumen de negocios debe ser inferior a 50.000.000 de euros, o un balance general 
inferior a 43.000.000 de euros. 
3. Que no tenga participación en capital mayor a un 25% por una empresa que no cumpla 
los requisitos anteriores. 
 
La definición establecida de PYMES en México está basada primordialmente en el número de 
empleados dentro de la empresa, dependiendo del sector y de la actividad. De acuerdo a estola 
Secretaria de Economía, a través de la Ley sobre el Desarrollo y competitividad de la PyME, las 
clasifica a partir del 30 de junio de 2009 de la siguiente manera: 
Tabla 1.1 Estratificación de empresas por parte de la Secretaria de Economía 
Estratificación 
Tamaño Sector 
Rango de número 
de trabajadores 
Rango de monto 
de ventas anuales 
(mdp) 
Tope máximo 
combinado 
Micro Todas Hasta 10 Hasta $4 4.6 
Pequeña Comercio Desde 11 hasta 30 Desde $4.01 hasta $100 93 
 Industria y Servicios Desde 11 hasta 50 Desde $4.01 hasta $100 95 
Mediana Comercio Desde 31 hasta 100 
Desde $100.01 hasta 
$250 235 
 Servicios Desde 51 hasta 100 
Desde $100.01 hasta 
$250 235 
 Industria Desde 51 hasta 250 
Desde $100.01 hasta 
$250 250 
Grande Comercio Más de 100 Más de $250.01 - 
 Servicios Más de 100 Más de $250.01 - 
 Industria Más de 251 Más de $250.01 - 
Fuente: Diario Oficial de la Federación del 30 de junio de 2009. 
1.2 Elementos que integran la pequeña empresa 
 
De acuerdo a varios autores como Michael Porter (2000), la empresa necesita recursos para 
desarrollar su actividad productiva, y generar los bienes y servicios con los que intenta cubrir 
necesidades y generar riqueza. Estos recursos pueden ser de cinco tipos. 
 
1. Recursos materiales: son básicamente las materias primas y auxiliares de las que se 
compone el producto y los equipos necesarios para el desarrollo de la actividad 
empresarial. 
 
2. Recursos financieros: Son los recursos monetarios propios y ajenos con los que cuenta la 
empresa, indispensables para su buen funcionamiento y desarrollo. 
 
3. Recursos humanos: es el conjunto de empleados colaboradores de una organización. 
Son las personas que participan en el proceso de producción o en la prestación del servicio 
de la empresa. 
 
4. Recursos tecnológicos: Lo recursos tecnológicos sirven para optimizar procesos, 
tiempos, recursos humanos. 
 
5. Información: La información es un recurso vital para toda organización, y el buen 
manejo de esta puede significar la diferencia entre el éxito o el fracaso para todos los 
proyectos que se emprendan dentro de un organismo que busca el crecimiento y el éxito. 
 
1.3 Importancia de las PYMES 
 
Las PYMES desempeñan un papel vital en la economía de México. Representan aproximadamente 
el 99 por ciento de todas las empresas nacionales, generando más de la mitad del PIB llegando a 
52 por ciento en 2006. En conjunto conforman casi tres cuartas partes del empleo total. 
 
 
 
Grafica 1.1 proporcion generada del PIB por tipo de empresa 
 
FUENTE: INEGI censos económicos, 2004 
 
Son alrededor de 4 millones de PYMES en México empleando en promedio a 7 personas 
por entidad según datos del Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). 95% 
del total son de tamaño Micro 3.3% pequeñas y 1% medianas, Contrastando con las 7,298 
empresas grandes las cuales equivalen al 0.3% de las unidades claramente podemos entender la 
relevancia que tiene este sector. 
 
Grafico 1.2 Disriucion nacional de empress por tamaño 
 
FUENTE: INEGI censos económicos, 2004 
 
De acuerdo a datos por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OECD)2. La 
contribución y la importancia que adquieren las pequeñas empresas varían directamente al 
tamaño de la economía. En México contamos con una importante base de PYMES, en cuanto al 
empleo el sector en 1993 contenía al 64% del total para 2008 contaba con 72% de los empleados 
dentro del país. En palabras de Clemente Ruiz Duran (1995 p17). “los pequeños negocios se han 
convertido en el alma de la economía globalizada por su dinámica y por el creciente papel que 
desempeñan en la provisión de empleo”. 
 
Grafico 1.3 Distribucion de personal ocupado por tamaño de empresa 
 
 FUENTE: INEGI censos económicos, 2004 
 
Desde el periodo presidencial de Vicente Fox el Gobierno Federal ha dado gran importancia al 
sector PyME. En el año 2003, se creó la subsecretaria para la Pequeña y Mediana Empresa 
(SPyME), un organismo dentro de la Secretaria de Economía para diseñar las políticas, en busca de 
aumentar la competitividad de las PYMES. La SPyME fue creada con el objetivo de diseñar, 
fomentar y promover programas y herramientasque tengan como propósito la creación, 
consolidación y desarrollo de las Micros Pequeñas y Medianas empresas. Cabe señalar que en el 
diagnóstico realizado por este organismo, se informó que la falta de acceso al financiamiento 
competitivo es la mayor limitación que las PYMES enfrentan, seguida por una falta de acceso a las 
técnicas comerciales y de tecnologías competitivas. 
 
2 La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos fue fundada en 1961, agrupa a 33 países miembros comprometidos 
con la democracia y una economía de mercado, cuya finalidad es cuyo objetivo es coordinar sus políticas económicas y sociales más 
información en www.oecd.org 
 
A la par de la creación de la SPyME nacieron otros organismos tanto públicos como privados para 
fomentar al sector. Organismos especializados de consultaría, información y asistencia técnica, 
fueron creados siguiendo una estrategia de gobierno enfocada a que los pequeños negocios 
tomaran fuerza en el desarrollo económico del país. 
 
Esta estrategia de consolidación del sector formado por las PYMES, está inmersa en el Plan 
Nacional de Desarrollo (PND), desde la versión 2000-2006 y actualmente se continúa llevando a 
cabo con algunas variantes por el gobierno del presidente Felipe Calderón en la versión 2007-
2012. La cual fue elaborada sobre 5 pilares. 
1. Manejar la economía de forma transparente 
2. Mejorar la competitividad del país 
3. Promover una forma de desarrollo participativo 
4. Asegurar un desarrollo armonioso 
5. Crear las condiciones propias para un desarrollo sustentable del país 
 
Una acción destacable, que fue implementada por el gobierno es “La ley de desarrollo de la 
competitividad de la Micro, Pequeña y Mediana empresa” la cual fue publicada en el Diario Oficial 
de la Federación el 30 de diciembre de 2002 y tiene por objeto promover el desarrollo económico 
nacional a través del fomento a la creación de micro, pequeñas y medianas empresas y el apoyo 
para su viabilidad, productividad, competitividad y sustentabilidad3. Esta ley está enfocada en 
aumentar la participación de las PYMES en el mercado interno y externo promoviendo la creación 
y desarrollo de encadenamientos productivos que generen mayor valor agregado nacional, el 
crecimiento del empleo y el aumento del bienestar económico y social. 
 
El gobierno local del Distrito Federal también ha tomado consciencia de la importancia y de los 
beneficios que este sector trae a la economía. Hoy en día se están desarrollando dos proyectos 
que contribuirán de manera significativa en la planeación del desarrollo económico de la ciudad. 
Sobre todo en lo que respecta a la recopilación de datos y de información, lo cual permitiría hacer 
evaluaciones de impacto sobre los diversos instrumentos y acciones implementadas por el 
gobierno. 
 
3 Para mayores referencias ver Diario Oficial de la Federación del día 06 de junio del 2006 
 
1. El primero de ellos es El Instituto de Información para la Planeación del Desarrollo 
Económico (IIPLADE), el cual busca crear una institución encargada de estudiar los 
problemas del desarrollo económico, generar los indicadores y propuestas de solución 
para que el Distrito Federal mejore su posición en el mundo como centro para las 
inversiones y con los mayores niveles de competitividad. 
 
2. El segundo proyecto es El Observatorio para la micro, pequeña y mediana empresa, 
Este proyecto se está desarrollando con la Universidad Nacional Autónoma de México y la 
Universidad de Cantabria; el cual es un proyecto que “surge a partir de la necesidad de 
conocer a fondo la realidad económica de la capital, y será una herramienta mediante la 
cual podremos saber con precisión dónde están las micro, pequeñas y medianas 
empresas, cuántas son, qué hacen y qué problemas tienen, y así elaborar propuestas que 
mejoren su competitividad y productividad”. (SEDECO 2009). 
 
El desarrollo de la política económica en México dirigida a este sector es notable, sobre todo en 
recientes fechas, pero es aún insuficiente; sobre todo tomando en cuenta el tamaño y el peso que 
representa el sector para la economía del país. Se necesita promover la aplicación científica a este 
sector y colaborar con instituciones, universidades y organismos tanto locales como 
internacionales para intercambiar información y abrir nuevas técnicas de desarrollo. 
 
1.4 Objetivos de las PYMES 
 
Una empresa es un negocio que se constituye para obtener una ganancia o beneficio económico. 
Como cualquier empresa las PYMES tienen como objetivo principal generar ganancias procedentes 
de la actividad realizada. 
 
Hoy en día, si hablamos de cualquier empresa y en específico de una PYME en México el reto se 
encuentra en mantenerse dentro del mercado por un tiempo mayor a 2 años El INEGI menciona 
que solo 20% de las PYMES mantienen operaciones después de este periodo. La tasa de 
mortalidad empresarial es muy alta en el sector debido a la falta de profesionalización y de cultura 
financiera entre otras razones, por lo que la permanencia en el mercado es un objetivo para las 
PYMES. 
 
1.5 Ventajas 
 
Las PYMES por sus características desarrollan varias ventajas frente a las empresas de gran 
tamaño. Las empresas han adquirido un menor tamaño físico y se van adaptando sistemas de 
producción más flexibles y variables. Entre las ventajas de las PYMES se pueden señalar: 
 
Mayor capacidad de reacción: Las condiciones laborales han cambiado de tener una contratación 
estable se ha vuelto de carácter temporal. La principal virtud y donde radica la fortaleza del sector 
es el alto grado de adaptabilidad ante cambios que puedan existir en su ambiente principalmente 
a aquellos que pueden afectar el ámbito macroeconómico (Pepeytoño 2009). Debido a su 
estructura sencilla y menos rígida que las grandes empresas, las PYMES tienen mayor rapidez para 
adaptarse a los cambios del mercado, para satisfacer necesidades particulares, o para innovar. 
Tienen una gran movilidad permitiéndoles ampliar o disminuir el tamaño de la planta así como los 
procesos técnicos necesarios. 
 
Crecimiento del sector empresarial Al establecerse en diversas regiones del país contribuyen al 
desarrollo local y regional por sus efectos multiplicadores. Por su dinamismo tienen posibilidad de 
crecimiento. La formación de redes industriales mejora la competitividad de las PYMES. 
Coordinando sus actividades, las empresas pueden conseguir economías de escala de manera 
conjunta, menor costo de las materias primas a causa de compras colectivas; gracias a unificar 
capacidades de producción. 
 
Generación de empleo: En una economía de mercado, el sector privado y en particular las PYMES 
constituyen la columna vertebral del sistema. Hoy en día el fenómeno de la Globalización exige 
una competitividad que se ha permeado por medio de las transacciones con el exterior y se ha 
generado una nueva división internacional del trabajo; como lo explica Rivera Ríos (2005) la 
producción ha sido descentralizada y el Estado modifico su carácter de benefactor 
transformándose en un regulador de mercado por lo que la fuerza laboral emigra a sectores 
dinámicos. A causa de esto dichas empresas absorben una porción importante de la población 
económicamente activa, debido a su gran capacidad de generación de empleos. 
Trato personalizado: Las PYMES, en comparación con las grandes empresas, tienen la ventaja de 
poder ofrecer una atención personalizada, por ejemplo, pueden procurar con mayor facilidad que 
un mismo trabajador atienda a un cliente durante todo el proceso de compra. Las PYMES suelen 
estar más cerca de sus clientes, lo que les permite conocer mejor sus necesidades, gustos y 
preferencias, y de ese modo, poder ofrecerles una mejor atención. 
 
Mejor manejo del mercado reclamos: El tamaño desu mercado y la cercanía con sus clientes, les 
permite a las PYMES conocer mejor a su público objetivo y estar al tanto de los nuevos cambios 
que surgen en el mercado. Las PYMES pueden atender mejor las quejas o reclamos del cliente, por 
ejemplo, pueden procurar que un mismo trabajador se encargue rápidamente de las quejas o 
reclamos de un cliente, y que éste no tenga que consultar con varios empleados. 
 
Mayor flexibilidad para adaptarse a los cambios del mercado: Al contar con una estructura 
sencilla, las PYMES tienen la ventaja de adaptarse mejor y más rápido a las nuevas necesidades, 
gustos y preferencias de los consumidores. Las PYMES tienen la ventaja también de poder 
adaptarse mejor a los requerimientos particulares de sus clientes, o hacer concesiones cuando 
éste las solicite. 
 
Mayor capacidad de innovación: las PYMES tienen la ventaja de poder innovar constantemente, de 
poder lanzar al mercado nuevos productos, servicios o promociones sin correr demasiado riesgo. 
Las PYMES tienen una rápida asimilación y adaptación a la tecnología, de acuerdo con estudios de 
La Comisión Económica para América Latina y el Caribe5 (CEPAL)4 pueden llegar a especializarse en 
una actividad fundamental e introducir tecnologías ya que, para aumentar su eficacia se estimulan 
a aprender unas de otras, intercambiando ideas y experiencias y así adoptar mejores condiciones 
estratégicas para mejorar la calidad del producto. Con esto se adquiere un estimulo para 
introducir cambios y mejoras. 
 
 
4 La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) es el organismo dependiente de la Organización de las Naciones 
Unidas responsable de promover el desarrollo económico y social de la región. Sus labores se concentran en el campo de la investigación 
económica. Mayor información en http://www.cepal.org/ 
Decisiones más rápidas y oportunas: Debido a su estructura sencilla y poco jerarquizada, las 
PYMES tienen la capacidad de tomar decisiones más rápidas y oportunas en comparación a las 
grandes empresas, lo que les permite tener una mayor capacidad de reacción, asimilar y adaptar 
nuevas tecnologías con relativa facilidad. Una empresa grande requiere tener a su disposición 
herramientas y accesorios para la maquinaria con la que cuentan. La adaptación de la 
infraestructura requiere de una generación de costos en los sistemas de planeación, el 
mantenimiento; y si el lote de producción requerido no es muy grande estas empresas no tienen 
conveniencia en cambiar sus bases. Las PYMES han adquirido un papel importante puesto que los 
costos de adaptación requeridos demandan una inversión menor. 
 
Mayor capacidad para corregir errores: Debido al tamaño de su estructura, las PYMES tienen la 
ventaja de corregir sus errores rápidamente, por ejemplo, tienen mayor facilidad para remediar un 
producto que no tuvo éxito, una mala campaña publicitaria, o una mala elección del público 
objetivo. 
 
Mayor compromiso y productividad en los trabajadores: Al ser las PYMES una organización sencilla 
y no tener una marcada división de funciones, los trabajadores suelen tener un mayor aporte en 
ideas y sugerencias para el mejoramiento en general de la empresa, lo que los hace sentir más 
útiles y, por tanto, más identificados y comprometidos con ésta. Al haber un mayor compromiso 
en los trabajadores y, además, al recibir un trato personal por parte del empresario y los altos 
mandos de la empresa, los trabajadores suelen estar más motivados y, por tanto, suelen ser más 
productivos. 
 
1.6 Desventajas 
 
Un problema bastante estudiado el cual enfrentan la PYMES es carecer de una cultura empresarial 
que valore la innovación, la cual claramente no es una constante en ellas. Como en la mayoría de 
otros países, la Comisión Intersecretarial de Política Industrial6 (CIPI)5 señala que las empresas 
más pequeñas de México producen solo para participar en mercados locales. 
 
5 La Comisión Intersecretarial de Política Industrial CIPI Es un órgano técnico de consulta del Gobierno Federal en materia de Política 
Industrial y Comercio Exterior. Tiene como objetivos fungir como el máximo órgano de consulta del Gobierno federal en materia de 
 
La mala Administración que tienen las PYMES se debe a que no es especializada, está basada en la 
práctica y por lo general es llevada a cabo por sus dueños. Aunado a esto se pueden enumerar 6 
principales obstáculos a vencer por parte de este tipo de empresas. 
1. Falta de liquidez 
2. Altos costos de operación 
3. Poca calidad 
4. Baja competitividad de la empresa 
5. Falta de cultura de la innovación 
6. Ausencia de tecnología 
 
Falta de liquidez La falta de recursos financieros limita a las empresas ya que no tienen fácil 
acceso a las fuentes de recursos. La falta de financiación a un coste razonable constituye otro 
obstáculo importante para las PYMES. En México el Observatorio PYME (2003) planteó que hay 
fuertes asimetrías entre las PYMES y las grandes empresas. En sectores comerciales, las empresas 
de mayor tamaño adquieren acceso al crédito bancario, mientras que las PYME se basan 
principalmente en crédito de proveedores. 
 
Altos costos de producción. Tienen dificultades para lograr economías de escala en la compra de 
productos, equipo, materias primas, servicios de consultoría y a menudo no pueden aprovechar 
oportunidades y ofertas comerciales que exigen grandes volúmenes de compra y mantienen altos 
costos de producción. 
 
Poca calidad de productos. Sus productos se caracterizan por tener baja calidad, en general con 
diseños obsoletos y no obtienen una comercialización adecuada. Los controles son mínimos o no 
existen; 80 por ciento de las empresas de este tipo no cuentan con ningún tipo de certificación de 
calidad y 50 por ciento no realiza ninguna técnica para la mejora de la misma.6 
 
 
Política industrial, coordinar las acciones y actividades de las dependencias y entidades de la Administración Pública Federal y servir de 
enlace y conducto de los distintos niveles de gobierno 
6 Información recopilada del portal www.pepeytono.com 
 
Baja competitividad. Esto es causado por no reinvertir las utilidades para mejorar el equipo y las 
técnicas de producción además de que la mayoría de las PYMES se encuentran aisladas de los 
sectores económicos más dinámicos. Estas empresas se encuentran excluidas de redes 
productivas y comerciales. El Consejo de Competencia Empresarial (2003) dice que “Cuando se 
encuentran aisladas de los sectores económicos más dinámicos. Las pequeñas empresas no 
participan en "redes asociativas" y sufren de bajos niveles de capital humano, no contratan 
personal especializado y/o capacitado por no pagar altos salarios y cuando invierten en el sucede 
la fuga de personal. Se pierden de información tecnológica de primera así como vinculación con el 
sector académico y de investigación”. 
 
Falta de cultura de la innovación Hoy en día se requiere mejorar el capital humano e incluir el uso 
de las Tecnologías de la Información y la Comunicación8 (TIC) para la innovación. Varios estudios 
de organismos internacionales canalizan la brecha tecnológica con la debilidad de los productos y 
la innovación de procesos, producido por un esfuerzo insuficiente en inversión y desarrollo (I + D). 
En México la baja inversión ha sido un constante, encuestas realizadas a mediados de la década 
por la OECD mostró una baja tasa global de productos y la innovación de procesos para México en 
comparación con Argentina, Brasil e inclusive Uruguay. 
 
Ausencia de tecnología por ejemplo en México las empresas son poco receptivas al uso de 
internet como herramienta de trabajo. El avance de la globalizaciónha incrementado 
enormemente las necesidades de ajuste para las PYMES mexicanas. En el contexto de la 
tecnología, se puede afirmar que cuando una empresa tiene acceso más rápido y sencillo a 
herramientas tecnológicas e innovadoras, tendrá más oportunidades para lograr su desarrollo. 
 
1.7 Situación actual de la Pyme 
 
Para el 2009, de acuerdo a datos del INEGI, el 99.66% de las entidades económicas cuentan con 
menos de 51 empleados, las aproximadamente 4 millones de empresas de este tipo que existen 
en el país generan 72 % de la fuerza laboral formal y contribuyen aproximadamente con el 52% del 
PIB del país. Estando la mayor concentración de entidades en el comercio con el 50.04% del total, 
seguido de los servicios privados no financieros con 36.18% y las industrias Manufactureras con 
11.66%. 
Grafica 1.4 distribucion de unidades economiacas por sectores 
Distribucion de Unidades Economicas
Comercio
Industrias 
manufactureras
Resto de los 
Sectores
Servicios no 
Financieros
0 10 20 30 40 50 60
S
e
c
to
r
Porcentaje
 
Fuente: INEGI: censos económicos 2009 
 
México es a menudo citado como uno de los países más emprendedores del mundo en términos 
del porcentaje la población que ha iniciado o está en proceso de iniciar una aventura empresarial. 
El Gobierno Federal a través de la Secretaría de Economía (SE 2010), junto con otras instancias de 
fomento, realiza actividades de manera programada conforme a los objetivos, principios, 
estrategias y prioridades contenidas en el Plan Nacional de Desarrollo. Los objetivos de la 
Secretaría de Economía son promover la competitividad y el crecimiento económico de las 
empresas tanto en el mercado nacional como en el extranjero, por lo que se le da gran énfasis al 
sector PYME por el nivel de relevancia que tiene. 
 
Sin embargo, hay evidencia de que en México las condiciones son un tanto discrepantes a los 
empresarios. El INEGI estima que cerca del 70% de las nuevas empresas se inician en el sector 
informal. Además, aunque las pequeñas empresas están proliferando, no parecen ir creciendo y se 
ven estancadas. Así, mientras que México ha dado cabida a la iniciativa empresarial, no parece 
favorecer las condiciones para el crecimiento económico. 
 
Tomando en cuenta una base de 4 millones de empresas micro, pequeñas y medianas de los 
sectores industrial, comercio y servicios. El 65% de las PYMES en México son de carácter familiar, 
las cuales suelen tener problemas para su consolidación por el estrecho nexo que existe entre las 
personas que la dirigen. La CIPI (2003) estimo que más de 80% no cuenta con algún tipo de 
certificación. Cerca de 50% no utiliza técnicas en calidad o productividad. Sólo 24% maneja alguna 
licencia o patente. El 83% no realiza ninguna actividad para consolidar su presencia en el exterior. 
 
Ramos Ayillon (2009) estima que de cada 10 PYMES, 8 fracasan en sus primeros 5 años. La mayoría 
de la PYMES no sabe buscar, analizar y/o procesar información para ser utilizada dentro de sus 
objetivos de negocio. No manejan de forma eficiente su flujo de efectivo, ya que tiene mayores 
gastos que los ingresos percibidos. En general carecen de una administración eficiente. Las PYMES 
al tener una estructura organizacional débil carecen de puestos definidos y de procedimientos de 
operación; no planean sino que son entidades reactivas al entorno y seguidoras de los líderes de 
su industria. La capacidad que tienen de administrar, supervisar y controlar es muy limitada. No 
poseen conocimiento o es muy escaso sobre recursos humanos, pago impuesto, generación y 
mantenimiento de clientes, uso de herramientas tecnológicas, métodos de gestión, uso de 
publicidad y promoción. 
 
Una de las mayores trabas del desarrollo de las PYMES es el acceso al financiamiento competitivo 
sus condiciones administrativas no les dan solidez financiera y no son sujetos de crédito de 
expedita y accesible. El crédito disponible para estas empresas es escaso y caro, casi inalcanzable 
en algunos casos por su costo y garantías. Más del 60% de las empresas financian sus operaciones 
a través de créditos comerciales. De hecho México tiene el peor desempeño entre los países 
miembros de la OECD en cuanto a la colocación de créditos privados con un nivel de solo 18% del 
PIB. Un estudio realizado por la Cámara Nacional de la Industria de Transformación7 (CANACINTRA) 
sobre el papel de la banca en México, asegura que los créditos productivo han disminuido hacia el 
2009, ya que los créditos del 2008 son similares a las niveles de 14 años antes. 
 
El Distrito Federal es la segunda entidad con mayor numero empresas registradas en el Sistema de 
Información Empresarial Mexicano8 (SIEM) de un total de 673,936 empresas, el 14% se encuentran 
en dicha entidad de ahí la importancia de impulsar y fomentar mediante programas de gobierno y 
 
7 La Cámara Nacional de la Industria de Transformación Es un organismo empresarial con responsabilidad jurídica regida por la ley de 
cámaras empresariales, agrupa y representa a las personas físicas y morales dedicadas a la actividad de industria de transformación. 
8 El SIEM es el Sistema de Información Empresarial Mexicano el cual integra un registro completo de las empresas existentes desde una 
perspectiva pragmática y de promoción, accesible a confederaciones, autoridades, empresas y público en general, vía Internet. Para 
mayor información consultar http://www.siem.gob.mx/ 
académicos que “organicen, den capacitación, impulsen, promuevan y fomenten el nacimiento y 
la consolidación de las PyME”. 
 
Grafica 1.5 Distribucion de empresas por Entidad Federativa 
 
FUENTE: Sistema de Información Empresarial Mexicano 
 
El perfil del pequeño empresario, de acuerdo al INEGI (2009), está constituido mayoritariamente 
por personas que poseen solo estudios de licenciatura con alguna experiencia previa en el ramo; 
mientras que los empleados en gran medida son personas con un nivel educativo de secundaria y 
en menor medida con preparatoria. Un 69% de las empresas imparten capacitación a sus 
empleados. 
 
En México, ante la falta de trabajo remunerado, las PYMES están convirtiéndose en una alternativa 
de autoempleo para la población. Las acciones industriales deben encaminarse a generar una 
estructura sólida de empresas una economía generadora de autoempleo, si no este potencial se 
convierte tan sólo en un paliativo ante la falta de generación de empleo. 
 
1.8 Competitividad 
 
El termino competitividad se define como la capacidad que tiene una empresa o país de obtener 
rentabilidad en el mercado en relación a sus competidores como lo señala Gómez Mena (2005) en 
su libro competitividad después de la devaluación. 
 
En el ámbito internacional la competitividad hace referencia a la fortaleza económica de los 
países. De acuerdo a Martínez Moreno (2003) “El fenómeno de la globalización, caracterizado por 
la intensificación de la competencia internacional; actualmente la competitividad es un proceso 
clave para la realidad económica y social de cualquier país”. En última evaluación realizada por el 
Foro Económico Mundial9 (FEM), la cual se encuentra en el “The Global Competitiveness Report” 
México bajo ocho lugares para ubicarse en el lugar 60 de 133 en el ranking del índice de 
competitividad global10 (GCI), en la Clasificación en facilidad de hacer negocios. Entre los 
principales problemas para realizar negocios, según el informe están la ineficiencia de la 
burocracia; la corrupción; el crimen y el robo; el acceso al financiamiento y las regulaciones 
laborales restrictivas. 
 
En contraparte según el Banco Mundial en su reporte “Doing Business Report 2009”11, México se 
coloca entre los países más favorables para hacer negocios. Ente las mayores ventajas que tiene el 
país está el amplio tamaño del mercado interno, la relativa sofisticación del mercado financieroy 
la sofisticación de los negocios Los indicadores son contrastantes para el país. Pero la realidad 
palpable indica que la mayoría de las nuevas empresas se encuentran en el sector informal así 
también señala el bajo índice de vida de las mismas. 
 
Aun cuando México se ha mantenido en las primeras 20 economías del mundo, a pesar esto no se 
ha traducido en un creciente dinamismo y competitividad. Estimaciones del portal cnn expansion 
(2010) menciona que cerca del 80% de las PYMES desaparecen antes de concretar el primer año 
de operación. Las principales causas son el desconocimiento del mercado, fallas administrativas, 
 
9 El Foro Económico Mundial es una organización independiente, incorporada cono organización internacional. Con sede en Ginebra 
Suiza. Es principalmente conocida por su asamblea anual en Davos Suiza, en la cual se reúnen líderes empresariales, los líderes políticos 
internacionales y periodistas e intelectuales selectos para analizar los problemas más apremiantes que enfrenta el mundo; entre ellos, la 
salud y el medioambiente. Mayor información en www.weforum.org 
 
10 El índice de competitividad global (GCI) está compuesto por un conjunto de 12 factores basado cada uno de ellos en la más reciente 
investigación teórica y empírica: Instituciones, Infraestructura, Macroeconomía, Salud y educación primaria, Nivel de educación, 
Eficiencia en el mercado laboral, Eficiencia en el mercado de bienes, sofisticación en el mercado financiero, Tamaño de mercado, 
Preparación Tecnológica, Sofisticación de Negocios e Innovación. 
 
11 El Doing Business Report es una publicación anual que proporciona una medición objetiva de las regulaciones para hacer negocios y 
su aplicación en 183 países más información en http://espanol.doingbusiness.org/default.aspx 
tropiezos financieros y problemas fiscales, aunado a la baja cultura empresarial y un entorno local 
más exigente y difícil de sobrevivir en él. 
 
Competitividad interna 
 
Michael Porter desde este punto de vista empresarial hace un análisis de la competividad y lo 
plasma en su obra estrategia competitiva (2000). Para un mejor desenvolvimiento en el mercado 
Porter plantea que hay 5 factores principales que definen e influyen al mercado: los competidores 
potenciales, los competidores del mismo sector industrial, los productos Sustitutos, los 
Compradores y los proveedores. La relación y capacidad de negociación que se tenga con estos 
permitirá fijar una estrategia a la empresa, tomando en cuenta sus características. Esta táctica 
puede ser de manera ofensiva por sus fortalezas o de manera defensiva o pasiva consciente de sus 
debilidades. 
 
Figura1.1 Diagrama de Porter 
 
FUENTE: Porter Michael E (2000); “Ventaja Competitiva”; Ed. Continental 
 
De acuerdo al autor de ventaja competitiva, existen tres estrategias para crear una posición 
defendible a largo plazo y obtener así mayores utilidades y poseer de esta manera sobresalir en el 
sector industrial. 
 
 
Competidores 
del mismo 
sector 
industrial 
Compradores 
 
Proveedores 
 
Competidores 
potenciales 
 
Productos 
sustitutos 
 
 
1. Liderazgo en costos. Consiste en disminuir los costos lo más posible, para poder así 
tener precios más bajos que sus competidores y tener mayor poder de mercado. 
2. Diferenciación. En esta estrategia lo que se pretende, es lograr una diferencia ya sea 
en diseño o en servicio del bien que se produce, para poder lograr así lealtad del 
cliente por la marca. 
3. Enfoque o alta segmentación. Esta estrategia pretende enfocarse en un grupo de 
compradores en particular, es decir en un solo segmento de la línea de producción. 
 
La competividad y la permanencia en el mercado van ligados con un plan de negocios; al no haber 
un plan bien delimitado provoca que al buscar obtener financiamiento, los intermediarios 
financieros no tengan la certeza necesaria para la entrega de recursos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Conclusiones del Capítulo 
 
Las cifras demuestran en volumen que el país prácticamente está conformado por PYMES, y que 
ya no es factible dejarlas de lado puesto que son un motor primordial en lo que a producción y 
empleo se refieren. A partir del gobierno de Vicente Fox, la creación y consolidación de PYMES se 
ha convertido en una estrategia de gobierno, pero aún está el reto de la focalización, mientras las 
PYMES no estén en un régimen legal no se van a tener los elementos de información y monitoreo 
necesarios para plantear leyes y estrategias 
 
Un reto importante es la formalización, si se logra que gran parte de estos negocios se legalicen se 
podrían obtener condiciones de desarrollo, no sólo en la recaudación fiscal sino en el 
fortalecimiento de las PYMES, ya que un mayor número de empresas podría acceder a diferentes 
programas de apoyo y desarrollo. 
 
Un acierto que tuvo el Gobierno Federal en materia de las PYMES, es el agrupar todos los 
programas y herramientas de apoyo en una sola Subsecretaria, pues anteriormente se 
encontraban dispersas por las diferentes Secretarias de Estado y en diversas dependencias 
gubernamentales. 
 
Si se toma en cuenta que las empresas son el motor primordial de cualquier economía, y estas 
deben de ser competitivas para sobrevivir en un mercado cambiante y cada vez más competitivo, 
las fortalezas de este sector deben ser explotadas en el paradigma técnico económico; ha 
cambiado ya no es la producción rígida que se vivió en el décadas anteriores, las fronteras y la 
distancia ya no son obstáculos por lo que la flexibilidad de las PYMES puede ser un aliciente. 
 
 
 
 
 
 
 
CAPITULO 2 
 FINANCIAMIENTO A LAS PYMES EN EL DF 
 
Una entidad necesita adquirir bienes tangibles o intangibles destinados a la producción de bienes 
o servicios En el ámbito financiero, las dos decisiones más importantes que debe realizar un 
administrador o empresario, sin importar el tamaño de su empresa son la inversión y el 
financiamiento. Sobre esta última se realiza este segundo capítulo señalando las opciones que hay 
en el mercado. 
 
Durante este apartado se hacen conclusiones sobre las opciones que tienen las PYMES, para la 
obtención de recursos. Se presenta un bosquejo de la estructura institucional del Sistema 
Financiero Mexicano. Se resalta la importancia de la Banca Múltiple y de la Banca de Desarrollo en 
su papel como otorgadores de crédito a las PYMES. Se analiza la participación de los bancos y las 
diversas opciones no bancarias en el crédito a las empresas así como los beneficios que estas 
tienen. 
 
2.1 Definición 
 
El financiamiento es la obtención de recursos financieros, con el fin de concretar una actividad 
económica como la constitución de una empresa la adquisición de bienes y/o servicios necesarios 
para el desarrollo de las funciones correspondientes a la empresa. 
 
Varios autores como Pérez y Campiño (2000) han destacado la provisión de un financiamiento 
eficiente y efectivo como un factor clave en el desarrollo empresarial la obtención de un 
financiamiento rápido seguro y eficaz puede ser la clave de éxito en la estrategia de una empresa. 
El no tener un acceso adecuado al financiamiento provoca que se pierdan oportunidades en 
algunos casos vitales para el funcionamiento de una pequeña empresa. 
 
 
 
2.2 Clasificación 
 
Según el origen, los recursos financieros se pueden agrupar en dos grandes categorías la primera 
es la Financiación interna la cual está integrada por aquellos recursos financieros que la empresa 
genera por sí misma resultantes de su operación cotidiana, sin necesidad de tener que acudir al 
mercado financiero por ejemplo la venta o renta de activos obsoletos o no estratégicos. Este tipo 
de financiación representa una fuente muy efectiva para hacerse de recursos frescos, ya que 
además de significar un financiamiento,aumenta la productividad de las empresas al deshacerse 
de los bienes muebles o inmuebles que no utiliza y que podría significar un gasto innecesario. 
Otros ejemplos son el recorte de gastos y costos innecesarios en la operación y producción, la 
generación de reservas y la reinversión de utilidades. Por medio de estos medios lo que se logra es 
canalizar recursos para alcanzar un objetivo específico. 
 
La segunda categoría, aludida por Salloum y Vigier (1997) y en la cual se ha enfocado el análisis de 
este proyecto, es la Financiación externa misma que está formada por aquéllos recursos 
financieros que la empresa obtiene del exterior; es obtenida por medio de la ampliación de 
Capital, la emisión de deuda o acudiendo al mercado de crédito formal o informal para obtener 
préstamos a plazo. 
 
El financiamiento externo puede encontrarse en dos vertientes. La principal fuente de 
financiamiento de las empresas en el país, el financiamiento por medio de proveedores, también 
llamado financiamiento comercial. Y la segunda vertiente que es por medio de intermediarios 
financieros; los cuales a su vez podemos separarlos en tres opciones clave, dentro del sistema 
financiero mexicano, para encontrar los recursos necesario para el desarrollo de una PYME entre 
estos tenemos: La Banca comercial o múltiple, conformada por 41 entidades financieras; La banca 
de desarrollo, con 6 instituciones dirigidas a diferentes nichos y dentro de las cuales destacan 
NAFIN y BANCOMEXT; y las opciones no bancarias de las cuales para este trabajo se han analizado 
5 tipos de entidades, las cuales han mostrado una tendencia al apoyo del sector PYMES, además 
de la ayuda gubernamental. 
Figura 2.1 Fuentes de financiamiento para PYMES en México 
 
 
 
 
 
 
* Ingresos 
 
 
 
 
 
*Reinversión de 
utilidades 
 
 Internos 
*Reservas 
 
 
 
*Venta de activos 
fijos innecesarios 
 
 
 
*Gastos Acumulados 
 
 
 
Fuetes de 
Financiamiento 
para PYME 
 
 
 
 
 
 
* Proveedores 
 
 
 
* Banca 
Múltiple 
 
 
 
 
 
 
* Nacional Financiera 
 
* Banca de 
desarrollo 
 * Bancomext 
 Externos * Otras 
 
 
*Intermediarios 
Financieros 
 
 
 
 
 
 
* Sociedades Financieras 
* Arrendamiento Financiero 
 
 
 
* Factoraje 
 
* Opciones 
no 
Bancarias 
 
 
 
 
* IMF s 
* Clubs de inversionistas 
* Fondos de Fomento y 
apoyo gubernamental 
 
 
Fuente: Elaboración propia 
 
 
2.3 Proveedores 
 
El financiamiento por medio de proveedores o comercial, consiste en la compra de bienes y 
servicios que la empresa necesita para llevar a cabo su operación, es la principal y más común 
fuente por la cual las empresas se financian en el país. El financiamiento por proveedores varía 
inversamente proporcional al tamaño de la empresa. Durante el 2009 de acuerdo a la evaluación 
coyuntural del mercado crediticio elaborada por Banco de México, el crédito de proveedores es la 
fuente más importante de financiamiento externo utilizada como fuente primaria por el 57.46% 
del financiamiento de las empresas fue por este medio como se muestra en la siguiente grafica. 
 
 Grafica 2.1 Distribución del mercado crediticio en México 
 
FUENTE: BANXICO Resultados encuesta de evaluación coyuntural del mercado crediticio 
 
 
En el crédito comercial los recursos de las PYMES se generan mediante la adquisición o compra de 
bienes o servicios que la empresa utiliza en su operación a corto plazo. La magnitud de este 
financiamiento crece o disminuye su oferta, debido a excesos de mercado competitivos y de 
producción. Entre las características de esta herramienta se encuentra el no tener un costo 
explicito y es relativamente fácil su obtención. 
 
El crédito comercial puede dar acceso al capital de las empresas que no pueden alcanzarlo a través 
de los canales tradicionales. Los proveedores pueden optar por financiar a sus compradores 
debido al conocimiento que estos tienen del negocio, así ellos están consientes del riesgo 
crediticio que toman. El riesgo de los proveedores es sustancialmente más bajo que el de los 
bancos porque los manejan la misma red de productos y activos, lo que crea que incurran en 
menores costos de reventa y reposición como lo demuestran Evan y Koch (2007). 
 
 La financiación de proveedores es una fuente de recursos importante ya que se otorga 
fundamentalmente con base en la confianza y previo a un trámite de crédito simple y sencillo, 
ante el proveedor de los bienes y servicios. Es un crédito que no se formaliza por medio de un 
contrato sino que se basa una relación comercial establecida con las empresas. No origina 
comisiones por apertura o por algún otro concepto lo que se plasma como una ventaja 
comparativa frente a las instituciones financieras. Además crece según las necesidades de 
consumo del cliente. 
 
Las PYMES se financian en gran parte con proveedores por la restricción a otro tipo de 
financiamientos, por ejemplo: al solicitar un crédito bancario muchas PYMES no cuentan con una 
contabilidad, ni estructura corporativa por lo cual la banca les niega el crédito mientras que los 
proveedores crean para las PYMES facilidades de financiamiento y se adaptan a las 
restructuraciones que estas tengan. 
 
2.4 Sistema Financiero Mexicano (SFM) 
 
Los potenciales proveedores de financiamiento externo para PYMES se encuentran en la categoría 
de intermediarios financieros, para evaluar las opciones que estos ofrecen, es conveniente 
precisar en aquellos dedicados a ofrecer crédito directo a empresas. 
 
Los intermediarios financieros están inmersos dentro del sistema financiero Mexicano. Son 
instituciones que actúan como mediadores entre oferentes y demandantes de recursos. 
Constituye un papel fundamental dentro de la economía del país pues a través de varias 
instituciones financieras es como se capta el ahorro y controla, supervisa y canaliza hacia 
diferentes actividades productivas para el desarrollo del país. 
 
El SFM es un gran mercado de oferentes y demandantes de recursos financieros. Es el conjunto de 
personas y organizaciones, públicas y privadas, por medio de las cuales se captan, administran, 
regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos, 
con normas establecidas dentro de una legislación específica. Junto con los usuarios del sistema 
financiero se pueden clasificar en tres tipos a las entidades que conforman el SFM. 
 
Entidades normativas. La entidad normativa y reguladora de mayor jerarquía es la Secretaría de 
Hacienda y Crédito Público (SHCP) que se vale de organismos desconcentrados para regular y 
supervisar al Sistema Financiero Mexicano. Dichos organismos son: Banco de México (Banxico), 
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), 
Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR), Comisión Nacional para la 
Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF), Instituto para la 
Protección al Ahorro Bancario (IPAB) y el Servicio de Administración Tributaria. (SAT) Otras 
entidades reguladoras son la Secretaría de Comercio y Fomento Industrial (SECOFI) y la Secretaría 
de Relaciones Exteriores (SRE), las cuales norman la participación e intervención de entidades 
extranjeras en los mercados financieros mexicanos. 
 
Intermediarios financieros. Son los agentes que ponen en contacto a oferentes y demandantes de 
recursos monetarios, al tiempo que promueven y permiten la intermediación de los instrumentos 
financieros. Actualmente en nuestro país existe un número variado de intermediarios financieros 
alrededor de 38 diferentes tipos de instituciones; como pueden ser Bancos, almacenes, 
arrendadoras, casas de bolsa, empresas de factoraje, uniones de crédito (CONDUSEF 2010). 
 
Instituciones de apoyo. Son organismos cuyas actividades estánenfocadas a facilitar y agilizar el 
funcionamiento del sistema financiero y en particular del mercado de valores. A la fecha son los 
siguientes: Bolsa Mexicana de Valores; S.D. Indeval, S.A. de C.V.; Asociación de Banqueros de 
México; Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles; empresas calificadoras de valores, 
sociedades de información crediticia, etc. (Castillo Solís, Javier. 2001. p. 78). 
 
 
 
 
 
 
 
2.5 Banca Múltiple o Comercial 
 
Dentro del SMF la mayor cantidad de intermediarios se encuentra en la banca. La Ley de 
Instituciones de Crédito en su artículo 3° establece que el Sistema Bancario Mexicano está 
integrado por el Banco de México, las instituciones de banca múltiple, las instituciones de banca 
de desarrollo y los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento 
económico que realicen actividades financieras, así como los organismos auto regulatorios 
bancarios y que el Estado ejercerá la rectoría financiera del Sistema Bancario Mexicano. 
 
Las instituciones inmersas en el sistema bancario con mayor importancia, de acuerdo al volumen 
de recursos, son las que se encuentran dentro de la Banca Comercial o Múltiple. BANXICO (2010) 
define que la Banca Comercial está constituida por Sociedades Anónimas de Capital Variable que 
tienen por objeto la prestación del servicio de banca y crédito y cuentan con la autorización de la 
SHCP. Las instituciones de banca múltiple pueden: recibir depósitos; aceptar préstamos y créditos; 
emitir bonos bancarios y obligaciones subordinadas; efectuar descuentos y otorgar préstamos o 
créditos; expedir tarjetas de crédito; operar con valores; promover sociedades mercantiles; 
operaciones con metales y divisas, incluyendo reportos sobre las mismas, y practicar las 
operaciones de fideicomiso. 
 
 A partir del rescate bancario de 1994-95 por parte del Estado, derivado de la crisis económica y el 
llamado “error de diciembre”12, la banca múltiple sufrió una serie de ajustes que los dejaron en 
una posición frágil y sin capital para hacer frente a las adversidades. La inversión nacional no 
encontraba incentivos para recapitalizar al sistema bancario. Hasta finales de la década de los 
noventas fue cuando el cambio de la legislación permitió que la inversión extranjera pudiera 
adquirir participación dentro de las entidades financieras del país. 
 
 
12 En diciembre de 1994, durante el primer mes del gobierno del presidente Ernesto Zedillo, se registro una intensa y cuantiosa fuga de 
capitales, lo que provoco una brusca variación en el Tipo de Cambio, fuertes incrementos en la tasa de interés, se disparo la inflación y el 
Producto interno Bruto cayó más de 6 por ciento en 1995. 
 
Junto con la nueva legislación se creó el Instituto de Protección al Ahorro Bancario13 (IPAB) 
provocando que empresas extranjeras empezaran a tomar control de los bancos de mayor 
importancia dentro del país para 2001 la participación en activos bancarios por parte de la 
inversión extranjera había aumentado a tres cuartas partes del total (Anaya 2006), ya para 2007 los 
cinco bancos más grandes del país se habían consolidado con la obtención del 80 % de los activos 
totales, cuatro de los cuales se encuentran en manos extranjeras. 
 
Hoy en día la tendencia continua siendo muy similar. La participación en el mercado de los cinco 
bancos de mayor tamaño es de más de tres cuartas partes del total y si tomamos a los 7 de mayor 
tamaño, de los cuales solo dos cuentan con una participación mayoritaria nacional, se concentra el 
87.42 % de la cartera total por un monto de 1, 720,909.16 millones de pesos de acuerdo a datos 
de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores14 (CNBV). 
 
De la cartera de crédito el 15.5 por ciento se encuentra en crédito a la vivienda el 8.8 en consumo 
y el 70.7 por ciento en créditos comerciales de los cuales el 81 por ciento está en actividades 
empresariales. Pero concentrada más de la mitad de la cartera comercial en los 50 mayores 
acreditados de cada banco, y cerca del 70 por ciento en los 100 más grandes. (CNBV 2010). 
 
La calificación de la cartera crediticia se puede considerar muy buena en cuanto a su riesgo ya que 
el 83.8 por ciento del total se encuentra con un grado mínimo de riesgo de recuperación y más del 
97 por ciento está debajo de una calificación de riesgo medio. Solo el 1.1 por ciento de la cartera 
se considera irrecuperable, contrastando con las altas tasas de interés. 
 
No hay datos exactos de cuanto de la cartera se dirige a las PYMES aunque la CNBV muestran que 
el 22.1 por ciento de las empresas que buscaron un crédito de tipo bancario lo obtuvieron el cual 
fue distribuido de en un 57.7 por ciento para la obtención de capital de trabajo, inversión con un 
 
13 El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) Es un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal, con 
personalidad jurídica y patrimonio propio, creado con fundamento en la Ley de Protección Ahorro Bancario, Se creó derivado de la crisis 
financiera que vivió el país a finales de 1994 y principios de 1995, buscando reducir el riesgo asumido por los bancos. Para mayor 
información visitar portal electrónico www.ipab.org.mx 
 
14 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público 
(SHCP) con autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. 
21.2 por ciento, en tercer lugar la reestructuración de pasivos con 11.7 por ciento, operaciones de 
comercio exterior ocuparon 7.3 por ciento y otros propósitos 2.2 por ciento. 
 
Grafica 2.2 Distribucion de credito bancario en las empresas 
 
FUENTE: CNBV Boletín Banca Múltiple 
 
La banca convierte una gran cantidad de pequeños ahorros, en crédito a distintos plazos y en 
instrumentos de inversión para otros agentes que toleran mayores niveles de riesgo. Esta 
intermediación está sujeta a leyes, regulaciones y políticas que son supervisadas, tanto por las 
autoridades como por la alta dirección de las instituciones, para no poner en riesgo la estabilidad 
de las instituciones y en última instancia los recursos de la sociedad. 
 
Hoy en día la Banca tiene productos muy variados dependiendo el nicho de mercado al que vayan 
dirigidos. En años resientes gracias al programa de garantías del Gobierno Federal se han abierto 
nuevos productos para PYMES. Entre los principales tipos de financiamiento que ofrece se 
encuentran: 
 Crédito simple o en cuenta corriente 
 Crédito comercial irrevocable 
 Tarjetas de crédito corporativa 
 Préstamos quirografarios o préstamos directos sin garantías. 
 Préstamos refaccionarios. 
 Préstamo Hipotecario Industrial. 
Distribucion de credito bancario en las 
empresas 
Capital de trabajo 
Inversion 
Otros Comercio exterior 
Restructuracion 
de pasivos 
 Préstamo prendario 
 Préstamo de habilitación o avío 
 
 
Crédito simple Es un instrumento crediticio para Empresas Industriales, Comerciales y de Servicio 
orientado a financiar a mediano y largo plazo necesidades de capital de trabajo, la compra activos 
fijos, construcción, ampliación o remodelación de las instalaciones físicas. Se instrumenta 
mediante un contrato de crédito simple, suscripción de pagarés e inscripción en el registro 
público. 
 
Crédito comercial irrevocable Esta clase de crédito también conocido como carta de crédito, se 
utiliza para operaciones de compra y venta de materias primas o maquinaria, nacionales o 
extranjeras. En este tipo de crédito participan el banco, el comprador y el vendedor. La carta de 
crédito funciona como respaldo al comprador de que recibirá la mercancía en las condiciones 
establecidas y al vendedor que recibirá el cobro del pedido. Por su parte el banco garantiza al quecompra y al que vende, que la transacción será pagada y que la mercancía será entregada. 
 
Tarjeta corporativa Una tarjeta corporativa es un medio de pago que permite a las empresas 
agilizar y controlar los gastos de viaje y representación de sus ejecutivos y éstos pueden realizar 
pagos de servicios (restaurantes, hoteles, aerolíneas, etc.), pago a proveedores, compras de 
artículos de oficina, cómputo y comunicaciones. 
La empresa asigna de esa línea de crédito que el banco le otorgó (tarjeta de crédito), o bien de 
recursos propios para evitar dar anticipos de efectivo para gastos de viaje y de representación a 
los ejecutivos, ya que afecta el flujo de recursos y el costo financiero, y mejorar el control de la 
Tesorería a través de una adecuada administración de los gastos. 
Crédito Quirografario es una operación de crédito a corto plazo, que consiste en entregar cierta 
cantidad a una persona física o moral, obligando a ésta, mediante la suscripción de uno o varios 
pagarés, a reembolsar la cantidad recibida más los intereses estipulados, en el plazo previamente 
convenido. 
Préstamos refaccionarios Crédito contractual de largo plazo, que sirve para adquisición de activo 
fijo o para pagar adeudos en que hubiere incurrido el acreditado por la compra de un inmueble. 
 
Préstamo Hipotecario Industrial. Son préstamos con garantías reales constituidas sobre los activos 
de las unidades industriales. Son créditos a largo y mediano plazos con objeto de apoyar al sector 
industrial para cubrir cualquier Necesidad de financiamiento. En este tipo de Crédito, 
comúnmente se exigen en garantía la propia unidad de producción, es decir: los terrenos, las 
instalaciones, la maquinaria y equipo. 
 
Préstamo prendario Este crédito se canaliza para la compra de inventarios o para la recuperación 
del efectivo utilizado en la adquisición de los mismos. En este caso el banco únicamente financia 
un porcentaje del monto de los inventarios, los cuales se entregan como garantía al banco. 
 
Préstamo de habilitación o avío Este préstamo puede utilizar para cubrir los gastos de operación 
de una empresa, de manera simple o revolvente, para un solo proyecto o varios al mismo tiempo. 
El objetivo es el apoyo permanente al capital de trabajo y a los gastos directos de la empresa, 
como los gastos de producción que el negocio realiza de manera cíclica. A diferencia de otro tipo 
de créditos, este financiamiento está diseñado exclusivamente para las empresas dedicadas a la 
industria, ganadería o agricultura. 
 
Los bancos pueden ser una buena fuente de financiamiento para empresas que ya tienen tiempo 
operando y que tienen metas concretas que traigan más negocio (como la adquisición de equipo, 
la apertura de otro local etc. Los requisitos solicitados por estas entidades se encuentran entre 
otros: 
 Estar dado de alta en Hacienda y en la mayoría de los casos alta constitutiva de la 
empresa. 
 Comprobantes de domicilio 
 Estados financieros (en caso de que la empresa ya esté operando) o plan financiero en 
caso de que esté por arrancar. 
 Historial crediticio (y que no estén en Buró de crédito). 
 Plan de negocios. 
 Aval (en algunos casos) 
2.6 Banca de desarrollo 
 
Hasta 1985, los bancos de desarrollo en México - como Nacional Financiera (NAFIN) y los Bancos 
de Crédito – desempeñaron un papel central en la financiación de las empresas a través de varios 
fondos patrocinados por el gobierno. Aunque su objetivo era complementar el papel de los bancos 
comerciales, en la mayoría de casos, sustituyeron toda la financiación de las PYME, dentro del 
Modelo de Sustitución de Importaciones15 (ISI) de los años 1970 y 34 1980(Anaya 2006). Debido a 
varios factores contextuales y estructurales, incluyendo las repetidas crisis financieras y 
macroeconómicas, así como la nacionalización del sector bancario, estos bancos de desarrollo 
disminuyeron su actividad considerablemente dejando un hueco durante la década de los años 
90’s, el cual no termina por llenarse. 
 
Las instituciones de banca de desarrollo se tipifican como empresas de participación estatal 
mayoritaria, integrantes de la Administración Pública Paraestatal, que están regidas por sus 
respectivas leyes orgánicas y por la Ley de Instituciones de Crédito. En el periodo 2004 2009 el 
número de instituciones correspondientes a instituciones de fomento se ha mantenido de la 
siguiente manera.16 
 
Sociedades Nacionales de Crédito: 
 Nacional Financiera, S.N.C. 
 Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. 
 Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. 
 Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. 
 Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. 
 Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. 
 
De las sociedades nacionales de crédito hoy en día se cuentan con 649 sucursales con un personal 
ocupado de 5,862 empleados. Divididas de la siguiente manera 
 
15 En la década de 1940 se adopto un modelo de desarrollo económico que se conoció como “sustitución de importaciones“ (ISI). Como 
su nombre lo indica, Sustituyo la importación de algunos bienes industriales por los producidos en México. Este modelo fomento el 
crecimiento de la industria de bienes de consumo no duradero, que se convirtieron en el eje de la acumulación de 
 
16 Se excluyeron instituciones como Fideicomisos de fomento económico u Organismo Descentralizado por su carácter rural 
 
 
Tabla 2.1 Sucursales y personal empleado por la banca de desarrollo 
Sucursales y Personal 
 Sucursales Personal 
Total 649 5,862 
 
Bansefi 513 1,474 
Banjército 55 1,520 
Nafin 42 1,013 
Banobras 32 953 
Bancomext 6 510 
Sociedad Hipotecaria Federal 1 392 
FUENTE: Boletín trimestral de la banca de desarrollo CNBV 
 
Cuatro instituciones, Banjército, Banobras, Hipotecaria Nacional y Bansefi son parte en la 
actualidad de la Banca de Fomento en México, tienen como objeto atender sectores muy 
diferentes a las PYMES, por lo que a continuación solo se hace una pequeña mención mas no se 
analizan en este trabajo. 
 
Desde el 15 de Julio de 1947, inició operaciones BANJERCITO teniendo como objetivo prioritario el 
proporcionar el servicio de banca y crédito a un sector estratégico de la Sociedad Mexicana: los 
miembros del Ejército, Fuerza Aérea y Armada de México (banjercito 2010). Actualmente se rige 
por la ley Orgánica publicada el 13 de enero de 1986. 
 
BANOBRAS creado el 20 de febrero de 1933, tiene el propósito de brindar la debida atención a los 
requerimientos de infraestructura y servicios públicos, indispensables para el desarrollo urbano 
del país. 
 
En el año 2001, con el fin de ampliar y consolidar el apoyo al Sector Vivienda, el Gobierno Federal 
constituyó la Sociedad Hipotecaria Federal, con el objetivo de Impulsar el desarrollo de los 
mercados primario y secundario de crédito a la vivienda. 
 
Constituido a partir del 1° de enero de 2002, el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros 
BANSEFI tiene por objeto la promoción del ahorro, el financiamiento y la inversión entre los 
integrantes del sector de Ahorro y Crédito Popular. 
 
El apoyo al establecimiento y evolución de las PYMES, a través de financiamiento, asesoría técnica 
y capacitación, se han convertido en el objetivo primordial de la banca de desarrollo y en especial 
de sus principales instituciones, Nafin, y Bancomext, que absorben aproximadamente el 90% de la 
cartera. 
 
En términos de acceso al financiamiento, en el país además de los apoyos y créditos que otorga la 
Banca Comercial, existen apoyos por parte de la Banca de Desarrollo. La más importante de esta 
banca es Nacional Financiera. 
 
 2.6.1 Nacional Financiera (NAFIN) 
 
Cuando se hacemención al tema de la banca de desarrollo la principal referencia sin duda es 
Nacional Financiera. Esta institución fue constituida en el mes de julio de en 1934. Con la finalidad 
de la necesidad de movilizar los recursos congelados en los bancos, para financiar el crecimiento 
económico. De acuerdo a Leucona (2009), también la facultó para suscribir y contratar empréstitos 
y para intervenir en el mercado en actividades de compra, venta o custodia de títulos y valores, 
buscando con ello dar los primeros pasos para la constitución de un mercado de valores en 
México. 
 
A través de los años este organismo ha experimentado una serie de transformaciones 
constantemente para reformular sus objetivos y modernizar su estructura; con el fin de de 
adecuarse a las necesidades del país y así cumplir con la mayor eficiencia posible un papel esencial 
de desarrollo. 
 
En 1940, como resultado de la interrupción de los flujos de comercio provocada por la II Guerra 
Mundial, el Gobierno Federal decidió impulsar el crecimiento industrial, para lo cual apoyó la 
canalización de recursos crediticios en términos accesibles su actividad se inclino a impulsar, 
consolidar y orientar convenientemente el desarrollo industrial del país. 
 
La forma de apoyo se reflejó a través de mayores créditos e inversiones para la adquisición de 
maquinaria y equipo, y también interviniendo en el fomento y consolidación de industrias 
necesarias para el país. Al término de la Segunda Guerra Mundial, México entro en el sistema de 
Sustitución de Importaciones, NAFIN contribuyó en el desarrollo del país, mediante el apoyo a 
empresas públicas. 
 
En 1954 creó un fideicomiso para empezar a atender las necesidades de las PYMES, Fondo de 
Garantía y Fomento a la Industria Mediana y Pequeña. En diciembre de 1974 se reformó la Ley 
Orgánica de Nacional Financiera siendo facultada para constituirse en banca múltiple. El 
financiamiento que otorgaba a empresas industriales tenía dos formas principales: (a) 
otorgamiento de préstamos a plazos medio y largo, y (b) adquisición de valores –acciones y 
obligaciones emitidos por las empresas; lo que provoco un sobreendeudamiento y niveles muy 
bajos de recuperación de recursos. (Castillo 2001) 
 
Posteriormente, Nafin se orientó al financiamiento del sector público y de las grandes empresas. 
Se concentró en brindar apoyos a empresas consideradas prioritarias por su actividad, tamaño o 
localización; su participación era directa al otorgar créditos como banco de primer piso y con 
capital de riesgo. 
 
Para 1985 se decretó la transformación de Nacional Financiera, S.A. en Nacional Financiera, 
Sociedad Nacional de Crédito Institución de Banca de Desarrollo a causa de los momentos de 
inestabilidad económica en México transformándose en banca de segundo piso. La severidad de la 
crisis económica mexicana, iniciada en diciembre de 1994, provocó que Nafin redujera su 
expectativa de derrama crediticia, para 1995 su papel se restringió a apoyar los diversos 
programas de saneamiento; buscando aumentar la competitividad de la industria; crear más 
fuentes de empleo; incrementar la oferta de bienes; mejorar el medio ambiente; impulsar el 
desarrollo tecnológico; y, desconcentrar la industria. 
 
Hoy en día dentro de una dinámica de globalización mundial, Nacional Financiera se convirtió en la 
banca de desarrollo con la misión principal de fomentar y apoyar el desarrollo de la pequeña y 
mediana empresa del país, proporcionando financiamiento, capacitación y asistencia técnica, así 
como buscar el desarrollo del mercado financiero, con el fin de promover el crecimiento regional y 
la creación de empleos para el país. 
 
Para cumplir con su misión Nafin ha reformulado sus mecanismos de apoyo y sus objetivos básicos 
Dentro de los cuales actualmente están: 
 
 Promover el ahorro y la inversión, así como canalizar apoyos financieros y técnicos al 
fomento industrial y en general, al desarrollo económico nacional y regional del país. 
En tal sentido, la acción institucional se orienta en la actualidad, a fomentar el 
desarrollo de la pequeña y mediana empresa, proporcionándole financiamiento, 
capacitación y asistencia técnica, así como al desarrollo del mercado financiero, con 
el fin de promover el crecimiento regional y la creación de empleos en el país. 
 Impulsar el desarrollo de la pequeña y mediana empresa, proporcionándoles acceso a 
productos de financiamiento, capacitación, asistencia técnica e información a fin de 
fomentar el desarrollo regional y la creación de empleos. 
 Desarrollar los mercados financieros para que sirvan como una fuente de 
financiamiento a las pequeñas y medianas empresas. 
 
Con el objeto de conseguir en la práctica todos los objetivos planteados, Nacional Financiera 
cuenta con una serie de programas, mecanismos e instrumentos muy variados para la canalización 
de recursos hacia el financiamiento del sector empresarial del país. Entre los que se encuentran 
programas empresariales de crédito, garantías financieras, fidecomisos y cadenas productivas 
entre otros. 
 
NAFIN no promueve de manera directa si no a través de intermediarios financieros o a través de 
otras instituciones con programas específicos. En la primera mitad del año 2009 Nacional 
Financiera otorgó financiamiento al sector privado por 198,035 millones de pesos de enero a junio 
de 2009 Por tipo de actividad, el 34.9% se canalizó al sector industrial, 39.5% al comercio y el 
25.6% al sector servicios. 
 
 
 
 Grafica 2.3 Distribución de financiamiento otorgado por NAFIN 
 
 FUENTE: Tercer informe de gobierno, 2009 
 
Una de las herramientas más importantes que brinda NAFIN (2010) es el Crédito Pyme, distribuido 
a través de diversos intermediarios para que este pueda estar al alcance del mayor número de 
PYMES posibles. Dicho crédito puede ser utilizado con fines de adquisición de activos fijos o para 
capital de trabajo dependiendo de las necesidades propias de cada empresa y de las estrategias 
planteadas. 
 
2.6.2 Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT) 
 
Fundado en 1937 por la necesidad de contar con una institución de crédito especializada en 
conceder apoyos financieros para el fomento de las exportaciones y con el fin de nivelar la Cuenta 
Corriente de la Balanza de Pagos. Los cambios sufridos en la institución, aunque en menor escala, 
han ido a la par de los efectuados en Nafin, en busca de la satisfacer las necesidades de la política 
económica del país. 
 
En la actualidad se rige por la ley Orgánica publicada el 20 de enero de 1986. Busca fomentar la 
participación de las empresas mexicanas, principalmente pequeñas y medianas en los mercados 
globales, proporcionando financiamiento, capacitación y asistencia técnica, a fin de impulsar el 
comercio exterior y promover el crecimiento regional y la creación de empleos del país cabe 
resaltar que a partir de intermediarios, ofrece créditos de hasta un millón de pesos para PYMES 
exportadoras con clientes directos. 
 
Bancomext busca ser un apoyo impulsor para las empresas, para que puedan tener una visión más 
allá de las fronteras del país. Los programas de exportación para PYME son en la actualidad una de 
las principales tareas del Banco del Comercio Exterior. Recientemente se ha mantenido un 
esfuerzo por desarrollar instrumentos para la incorporación de las pequeñas empresas dentro de 
la dinámica de exportación, ya que como lo indica su nombre la institución participa en la 
generación de intercambios entre países y busca posicionar productos nacionales en otros lugares 
para así ayudar a empresarios mexicanos para destacar en otros mercados. 
 
BANCOMEXT (2010) cuenta con una línea de financiamiento exclusivo para la PYME, llamado 
financiamiento PYMEX el cual asesora a la empresa en cómo conseguir mejor financiamiento 
dependiendo del objetivo de esta. Otro de los