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Ayudantía 7 CG - Rodolfo Vallejo Maldonado

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Evaluación del Modelo de Negocios
Costo Amortizado 
(CA)
¿Los flujos de efectivo corresponden solo a pagos de 
principal e intereses?
NO NO
SI
VRORI 
(Patrimonio)
SI
Valor Razonable en Resultados 
(VRER)
Valor Razonable 
en ORI (VRORI) 
(Deuda)
Mantenido para 
Venta
Mantenido para 
cobranza 
Mantenido para 
cobranza y venta 
Instrumentos de Deuda
Costo Amortizado 
→La idea es mantenerlo a 
LP para cobranza 
→Variaciones de VJ no 
afectan contabilización (ni 
ORI ni EE.RR)
VRORI 
→La idea es mantenerlo a LP 
para recibir flujos de caja y en 
algún momento venderlo 
→Variaciones de VJ Van a ORI, 
se lleva a EE.RR sólo al vender el 
instrumento
Pueden cubrir 
variaciones de VJ 
 
Pueden cubrir riesgos de 
flujo de caja
Se contabiliza a VJ y cambios se 
reconocen en EE.RR 
Se contabiliza a VJ y no se modifica
Se contabiliza a VJ y cambios 
se reconocen en ORI
Partida protegida 
Instrumento de cobertura 
 
Partida protegida 
Instrumento de cobertura 
Instrumentos de 
Patrimonio
VRORI (PAT) 
Instrumento de patrimonio 
(acciones). NO para trading: 
Dividendos a EE.RR y 
variaciones de VJ a ORI
Instrumentos financieros 
NIIF 9 - Clasificacuon y medición de Activos Financieros 
 
 ¿Deuda o Patrimonio? NIC 32 
 
 Deuda Patrimonio
*ORI = Otros Resultados Integrales
¿Opción de Valor Razonable en ORI? 
(Opción irrevocable por instrumento)
VRER 
→Instrumentos de deuda para 
trading: Variaciones de VJ van a 
EE.RR y su venta también. 
→Instrumento de patrimonio 
(acciones) para trading: Dividendos 
a E.E.RR y variaciones de VJ a EE.RR
Derivadados
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Activo Financiero (Acciones) $800.000
Caja $800.000
Caja $60.000
20/12/2018 31/12/2018
(Dividendos VRORI van a EE.RR)
Activos Financieros (Acciones) $50.000
ORI $50.000Utilidad por Dividendo $60.000
Como las acciones fueron adquiridas como una forma de afianzar la relación entre ambas compañías 
(por lo que no fueron adquiridas para fines de trading; para transarlas o venderlas). Por lo que califica 
como VRORI, es decir, instrumento de patrimonio. Es por esto que se debe registrar como un instrumento 
financiero a Valor Justo con efecto en otros resultados integrales (ORI). 
Valor justo: 85 / 0,1 = 850, pero las compramos a 800, 
por lo que se tiene que realizar una revalorización con 
abono a ORI
Los bonos se tienen que clasificar como un activo disponible para la venta ya que no se mantendrán 
hasta el vencimiento (se venderán en caso de que el índice de liquidez sea menor que 1), por lo que 
estamos frente al caso de VRORI para instrumentos de deuda. 
Como el bono es en UF y paga intereses, los reajustes por la variación de la UF y los intereses recibidos van 
a resultados, pero las variaciones del valor justo del activo van a patrimonio como otros resultados 
integrales (ORI). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0,0275 6060 1,02751,0275
(1+r) (1+r)
60
60r
32.500 1 - 1 + 1.000.000 = 1.146.113 U$D
32.500 1 - 1 + 1.000.000 = 1.146.113 U$D
0,0275 1,0275 1,0275
60 60
60
60r (1+ r) (1+ r)
Las tasas no tienen incluidos los costos que se incurrieron en el proceso 5.000 y 17.000. La 
tasa efectiva es la tasa que refleja todos los costos del bono 
1. Precio del Bono: 
 Precio inicial = 
 
2. Sumamos los costos incurridos: 
 1.146.113 + 5.000 (comprador) = 1.151.113 U$D 
3. Calcular Tasa Equivalente: 
 1.151.113 = 32.500 1 - 1 + 1.000.000 
 
 Tasa equivalente = r 
Las tasas no tienen incluidos los costos que se incurrieron en el proceso 5.000 y 17.000. La 
tasa efectiva es la tasa que refleja todos los costos del bono 
1. Precio del Bono: 
 Precio inicial = 
 
2. Sumamos los costos incurridos: 
 1.146.113 - 17.000 (emisor) = 1.1129.113 U$D 
3. Calcular Tasa Equivalente: 
 1.129.113 = 32.500 1 - 1 + 1.000.000 
 
 Tasa equivalente = r 
No, existe deterioro en un activo financiero cuando no se espera recibir los flujos percibidos, el deterioro 
se reconocer como la diferencia entre el valor libro y valor presente de los flujos futuros esperados a la 
tasa efectiva. 
La caída en el valor de mercado de un instrumento no es evidencia concluyente de deterioro. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Caja $1.000
Noviembre 
Activo financiero (derivado) $1.000
Diciembre 
Activo financiero (derivado) $2.000
Activo financiero (derivado) $5.000
Utilidad por Derivado $2.000
Marzo Marzo 
Utilidad por Derivado $5.000
Activo Financieros (acciones) $108.000
Caja $100.000
Activo Financiero (derivado) $8.000
Al ser instrumento de cobertura utilizando para cubrir riesgos de flujo de caja, los cambios de VJ se 
reconocerán en ORI. Además, en contratos forward/futuros, no hay contabilización inicial ya que es 
sólo una promesa de compra. Los cambios de valor del forward reflejan movimientos de tipo de cambio. 
Se podría decir que el valor del contrato forward antes era 0 y ahora es 400.000
Cambio en VJ de 400.000, refleja una ganancia por el Tipo de cambio. 
T/C = 4mm U$D / 4,4 mm EUR = 0,91 U$D / EUR (se apreció el dólar) 
 Si no tuviera mi forward, tendría que pagar más Euros para recibir 1 dólar, pero como me aseguré 1 
dólar por 1 Euro estoy mejor, estoy ganando plata al banco. 
ORI $400.000 
Derivados $100.000 
ORI $100.000 
En este caso el cambio en el VJ es de 100.000. 
T/C = 4mm U$D / 4,5mm EUR = 0,89 U$D / EUR 
Se apreció aún más el dólar, estoy ganando aún más. 
Derivados $400.000 
Para que se contrata el 
derivado Forward = obligación 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Derivados $500.000 
El banco va a pagar 4.500.000 por el contrato, y como 
nosotros nos lo aseguramos a 4.000.000, vamos a ganar 
500.000 Euroos
Caja $500.000 
El inventario estaba en dólares, estaba valorado en 4mm de dólares, el tipo de cambio hoy es 4mm de 
dólares son 4,5mm de Euros. No estamos comprando más inventario, pero el dólar está más caro, y 
nuestra contabilizacion está en Euros.
Caja $4.500.000 
Inventario $4.500.000 
ORI $500.000 
Inventario $500.000 
Habíamos acumulado 500.00 de ORI antes, cuando hace,os ajuste en el inventario se va, lo 
liquidamos. 
Como nos aseguramos el T/C 1/1 con el forward, el valor real de el inventario, en EUR es de 4mm, por 
lo que "recuperamos" esos 500.000 gracias al forward y ajustamos el valor del inventario.
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