lectura 5 - Juan Carlos Montes Villarreal

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Anexo Capítulo 3: Contabilización de Activos, Otros Temas 
 
1. Introducción 
 
En este capítulo se presentan los criterios de contabilización bajo las normas IFRS de 
algunos activos que comúnmente se encuentran presentes en los balances de las 
empresas. En los siguientes capítulos se incluirá una referencia respecto a como otros 
activos, no incluidos en este capítulo, son contabilizados según esta normas. 
 
Recordemos que, tal como se comentó en el curso de contabilidad I, el reconocimiento 
de un activo depende, en primer lugar, de que sea probable que la entidad vaya a 
obtener los beneficios económicos futuros asociados al mismo y, en segundo lugar, de 
que su costo o valor pueda determinarse con fiabilidad. Esta última consideración 
pasará a ser relevante para aquellos activos para los cuales se recomiende que su 
contabilización sea llevada a cabo bajo el criterio de valor justo. 
 
 
2. Existencias e Inventarios 
 
Según la norma IAS 2, las existencias deben valorizarse inicialmente por su costo de 
adquisición. Este costo incluye, además del precio pagado al vendedor, los aranceles 
de importación pagados, los impuestos no recuperables, los gastos de transporte y de 
almacenamiento necesarios para poner al bien en condición de ser utilizado, y 
cualquier otro costo directamente atribuible al activo. 
 
Asimismo, los inventarios sujetos al proceso de elaboración deberán incluir, además 
de los costos señalados en el párrafo anterior, todos los gastos directos e indirectos 
necesarios para su transformación en el proceso productivo. 
 
Posteriormente, las existencias e inventarios se valorarán al menor valor entre el Costo 
Histórico y el Valor Realizable Neto1, considerándose a este último como el precio 
estimado de venta, menos los costos para terminar la producción y los necesarios para 
poner la existencia en el punto de venta. 
 
En caso que en un período el Valor Realizable Neto sea menor que el Costo Histórico o 
el Valor Realizable Neto reconocido en un período previo, la diferencia es reconocida 
como un Gasto por Deterioro en el Costo de Venta del Estado de Resultados del 
período. Del mismo modo, en los períodos posteriores a que se haya reconocido un 
Gasto por Deterioro, en caso que el nuevo Valor Realizable Neto sea mayor que el 
Valor Realizable Neto previamente reconocido, ese diferencial será reconocido como un 
menor gasto (equivalente a una utilidad) en el Costo de Venta del período. 
 
Por último, respecto al supuesto de flujo de costos, las normas IFRS establecen que a 
las existencias se les debe asignar la fórmula FIFO o la de costo promedio ponderado. 
El uso de LIFO no es permitido bajo IFRS. 
 
 
3. Propiedades de Inversión 
 
Bajo la contabilidad tradicional, la única desagregación que se considera para los 
Activos Fijos, es la que se deriva de sus diferencias en sus características físicas 
(usualmente se dividen en Terrenos, Construcciones y Edificios, Maquinarias y 
Equipos, y Otros Activos). 
 
 
1 El valor de realización neto no es necesariamente equivalente al valor justo menos los costos de venta, 
ya que (a diferencia del valor justo) el valor de realización neto es específico de la empresa (está asociado 
con la estructura de costos particular que tenga la empresa) 
Sin embargo, bajo las normas IFRS se exige un mayor desglose de los activos físicos 
mantenidos a largo plazo. En concreto, aquellos activos físicos de largo plazo 
necesarios para el giro de la empresa (utilizados en la producción o suministro de 
bienes o servicios, o utilizados para fines administrativos) se consideran dentro de la 
cuenta Propiedades, Plantas y Equipamientos de acuerdo a la norma IAS 16, 
mientras que los inmuebles que no son necesarios para el giro, pero que a partir de 
ellos es posible obtener rentas (ingresos por concepto de arriendo) o plusvalías a largo 
plazo (inversiones adquiridas esperando que aumente su valor comercial), se 
contabilizan dentro de la cuenta no circulante Propiedades de Inversión, de acuerdo 
a la norma IAS 40. Por último, los inmuebles que la empresa ha manifestado tener 
disponibles para la venta en el período para el cual se presentan Estados Financieros 
deben ser considerados dentro del activo circulante2, como Activos Fijos disponibles 
para la Venta. 
 
Respecto a las Propiedades de Inversión, éstas se reconocen inicialmente a su costo de 
adquisición. Posteriormente, el activo debe ser valorizado a su Valor Justo, excepto 
cuando no sea posible determinar éste de forma fiable y continua, en cuyo caso debe 
ser valorizado a su costo histórico menos su depreciación acumulada. 
 
A diferencia de las Propiedades, Plantas y Equipamientos, en el caso de las 
Propiedades de Inversión los cambios en el Valor Justo que se deriven de nuevas 
revalorizaciones deben reconocerse siempre en el Estado de Resultados del período, 
independiente de si el cambio es un aumento (Utilidad por Ajuste de Valor) o una 
disminución (Pérdida por Ajuste de Valor). De esta manera, no existen 
reconocimientos de aumentos de valor contra la cuenta patrimonial Reserva por 
Ajuste de Valor en el caso de las Propiedades de Inversión. 
 
Durante el tiempo que un activo fijo en particular se mantiene en la empresa, puede 
tener distintas denominaciones contables (Propiedad de Inversión, Propiedades, 
Plantas y Equipamientos, o Activos Fijos disponibles para la Venta) dependiendo de 
las perspectivas que la empresa tenga respecto a ese activo. Los traspasos que se 
producen entre esas cuentas deben seguir la siguiente lógica: 
 
- De Propiedades, Plantas y Equipamientos a Propiedades de Inversión: Pasan a 
ser denominados a Valor Justo, y la diferencia entre ese valor y el valor 
contable previamente reconocido debe ser registrada en la cuenta patrimonial 
Reserva por Ajuste de Valor 
- De Propiedades de Inversión a Propiedades, Plantas y Equipamientos: El Valor 
Justo de la propiedad en el momento del traspaso es considerado como la 
nueva base de costo del activo (y sobre esa base se aplican las posteriores 
depreciaciones) 
- De Propiedades de Inversión a Activos Fijos disponibles para la Venta: El Valor 
Justo de la propiedad en el momento del traspaso es considerado como el costo 
del activo 
- De Activos Fijos disponibles para la Venta a Propiedades de Inversión: Se 
registran al Valor Justo, y la diferencia entre ese valor y el valor contable 
previamente reconocido se reconoce en el Estado de Resultados 
 
No es común que se produzca el traspaso directo entre Propiedades, Plantas y 
Equipamientos y Activos Fijos disponibles para la Venta. 
 
 
 
 
 
 
2 Los Activos No Circulantes Mantenidos para la Venta se valorizan al menor valor entre el Costo 
Histórico y su Valor Justo menos el costo necesario para realizar la venta. Adicionalmente, sobre estos 
activos no se reconoce depreciación mientras mantengan la condición de estar en venta 
4. Inversión en Bonos 
 
Las normas IFRS establecen dentro de la norma IAS 39 la forma como se deben 
contabilizar los instrumentos financieros (tanto activos, como pasivos). Para el caso de 
los bonos, se establecen diferentes alternativas de valorización dependiendo de cual 
es el propósito por el cual la empresa mantiene ese activo o pasivo. 
 
Para el caso de las Inversiones en Bonos, al ser éstas inversiones de alta liquidez que 
son adquiridas por la empresa con el objetivo de gestionar de mejor manera su caja, 
deben ser valorizadas a Valor Justo con Cambios en Resultado3. Bajo esta 
clasificación se incluyen aquellos activos que son mantenidos para negociar. Esto 
implica que el activo se adquiere con el objetivo de venderlo en un futuro inmediato, o 
es parte de una cartera de instrumentos financieros que se gestionan conjuntamente y 
para el cual existe evidencia de un patrón reciente de obtención de beneficios de corto 
plazo. 
 
La valorización en base a Valor Justo con Cambios en Resultadosimplica que al cierre 
de cada Estado Financiero el activo quede valorizado según su Valor Justo. Las 
variaciones en el Valor Justo del activo arrojarán ganancias o pérdidas en el Estado de 
Resultados, dependiendo de si se produce un aumento o una disminución en el Valor 
Justo, respectivamente. 
 
Para entender como se contabiliza una Inversión en Bonos bajo el método de Valor 
Justo con Cambios en Resultados, veamos el siguiente ejemplo: 
 
Valor Nominal: $1.000.000 
Tasa de Interés de Carátula: 10% anual 
Pago de Intereses: Anuales 
Amortizaciones: Una sola, al vencimiento 
Madurez: 5 años 
 
Supongamos que el bono es comprado al momento de emisión (exactamente 5 años 
antes de vencimiento), a una tasa de mercado de 12% anual. De este modo, el valor 
pagado por ese bono será de: 
 
904.927$
%)121(
000.000.1$
%)121(
11
%12
000.000.1$%10º 55 =+
+⎟⎟
⎠
⎞
⎜⎜
⎝
⎛
+
−×
×
=P 
 
Bajo IFRS, la forma de contabilización de los bonos es similar al método directo 
utilizado en la contabilidad tradicional, lo que implica que el valor de la cuenta Bonos 
por Cobrar corresponde al valor presente de los cupones, descontados a la tasa de 
mercado (es decir, no existen otras cuentas auxiliares de Sobre y Bajo Precio). De esta 
manera, a la fecha de adquisición, se debe realizar el siguiente asiento: 
 
 Bonos por Cobrar 927.904 
 Caja 927.904 
 
Al siguiente año, se reconoce el asiento asociado a ingresos financieros y la caja 
recibida por el cupón de intereses, de la misma manera que se reconoce bajo la 
contabilidad construida bajo los PCGA: 
 
 
3 Eventualmente, las inversiones en bonos podrían valorizarse bajo la lógica de Activos Financieros 
Disponibles para la Venta. Este método es análogo al presentado, con la salvedad de que las variaciones 
en el valor justo son consideradas en la cuenta patrimonial Reserva por Ajuste de Valor Justo, en vez de 
llevarlas directamente al Estado de Resultado. Al momento en que efectivamente se produzca la venta, el 
saldo acumulado en la cuenta de Reserva por Ajuste de Valor Justo es traspasado íntegramente al Estado 
de Resultados 
 Caja 100.000 (1.000.000 x 10%) 
 Bonos por Cobrar 11.349 (diferencia) 
 Ingreso Financiero 111.349 (927.904 x 12%) 
 
A partir de lo anterior, en la contabilidad de la empresa el activo Bonos por Cobrar ha 
quedado valorizado a $939.253. 
 
En esa misma fecha, es necesario ver si ha existido algún cambio en el valor justo del 
activo. Supongamos dos resultados posibles: 
 
a) Tasa de Interés de Mercado: 15% anual4 
 
De esta manera, se debe estimar el valor justo de acuerdo a la nueva tasa que 
el mercado le exige a ese bono. Esto implica calcular el valor presente del bono, 
a la nueva tasa de mercado: 
 
251.857$
%)151(
000.000.1$
%)151(
11
%15
000.000.1$%10º 44 =+
+⎟⎟
⎠
⎞
⎜⎜
⎝
⎛
+
−×
×
=P 
 
La diferencia entre el valor contable del bono previo a la revalorización y el 
nuevo valor justo es de $82.001 ($939.253 - $857.251). Esa diferencia se 
reconoce como una disminución en el valor del activo Bonos por Cobrar, y 
como contrapartida se reconoce una Pérdida por Variación del Valor Justo en 
el Estado de Resultados: 
 
 Pérdida por Var. Del Valor Justo 82.001 
 Bonos por Cobrar 82.001 
 
Para el siguiente período, el Bono quedará contabilizado a $857.251, y los 
ingreso financieros se reconocerán por ese saldo, multiplicado por una tasa de 
interés de 15% anual (nueva tasa de mercado). 
 
 
b) Tasa de Interés de Mercado: 10% anual 
 
De esta manera, se debe estimar el valor justo de acuerdo a la nueva tasa que 
el mercado le exige a ese bono. Esto implica calcular el valor presente del bono, 
a la nueva tasa de mercado. La diferencia entre el nuevo valor justo, y el valor 
contable del bono previo a la revalorización del activo: 
 
000.000.1$
%)101(
000.000.1$
%)101(
11
%10
000.000.1$%10º 44 =+
+⎟⎟
⎠
⎞
⎜⎜
⎝
⎛
+
−×
×
=P 
 
La diferencia entre el valor contable el valor contable del bono previo a la 
revalorización y el nuevo valor justo es de $60.748 ($1.000.000 - $939.253). 
Esa diferencia se reconoce como un aumento en el valor del activo Bonos por 
Cobrar, y como contrapartida se reconoce una Utilidad por Variación del Valor 
Justo en el Estado de Resultados: 
 
 
4 En Chile, los bonos corporativos (emitidos por empresas) tienen en muchos casos baja liquidez (hay 
muchos días en los cuales no se transan). De esta manera, para estimar su valor justo, lo que se suele 
hacer es encontrar una aproximación de la tasa que el mercado le exigiría a ese activo. Esa aproximación 
se suele obtener a partir de las tasas a las que se realizan las ventas de bonos emitidos por el Banco 
Central (que suelen tener transacciones diarias), tasa a la cual se le suma una “premio” por riesgo, el que 
se obtiene usualmente a partir de la tasa de mercado al que el bono corporativo se transó al momento de la 
colocación. 
 Bonos por Cobrar 60.748 
 Utilidad por Var. Del Valor Justo 60.748 
 
Para el siguiente período, el Bono quedará contabilizado a $1.000.000, y los 
ingreso financieros se reconocerán por ese saldo, multiplicado por una tasa de 
interés de 10% anual (nueva tasa de mercado). 
 
Este proceso se seguirá llevando a cabo en los siguientes períodos, durante la vida del 
bono. 
 
El método presentado anteriormente es adecuado cuando una empresa adquiere un 
bono con la intención de invertir de mejor manera sus activos de mayor liquidez 
(valores negociables). En esos casos, se estima que existe una baja probabilidad que la 
empresa quiera mantenerlo hasta su vencimiento. Sin embargo, pueden haber 
empresas cuya intención al adquirir un bono sea justamente mantener el bono hasta 
su vencimiento. En ese caso, las normas IFRS establecen que la forma de contabilizar 
la inversión en bonos es diferente a la que se presentó en los párrafos previos. En 
concreto, si se pretende mantener el activo hasta el vencimiento, éste debe ser 
valorizado a través del método del Costo Amortizado al Tipo de Interés Efectivo. Este 
método es análogo al utilizado para contabilizar bonos bajo los PCGA, es decir, el bono 
queda contabilizado al valor presente de los flujos que generará el bono, descontados a 
la tasa de mercado a la cual se adquirió (es decir, no se hacen nuevas estimaciones de 
su valor a lo largo de la vida del bono). Análogamente, es la forma como se debe 
contabilizar en la mayoría de los casos la cuenta Bonos por Pagar (pasivo). 
 
 
5. Deterioro del Valor de los Activos 
 
Según la norma IAS 36, se reconoce una “pérdida por deterioro del valor de un activo” 
(disminución en su valor), cuando el valor contable de un activo (costo histórico o 
valor justo) es mayor que su “valor recuperable”. Esta práctica contable no es 
novedosa, sino que también se encuentra contemplada dentro de la contabilidad 
tradicional a través de los llamados impairment tests. Sin embargo, bajo la 
contabilidad construida bajo IFRS se hace más probable su implementación, dada la 
opción de valorizar los activos a valor justo. 
 
Para determinar si es necesario reconocer una pérdida de este tipo, la empresa deberá 
evaluar, al cierre de cada balance, si existe algún indicio de deterioro en el valor de 
sus activos. Algunos de los indicios externos de un deterioro en el valor de un activo 
pueden ser el descenso significativo en el valor de mercado del activo o cambios 
adversos significativos en el entorno tecnológico (por ejemplo, aparición de nuevas 
tecnologías que vuelvan obsoleto el activo), económico o legal. Algunos indicios 
internos del deterioro de un activo pueden ser evidencias de obsolescencia o deterioro 
físico del activo, cambios en la manera en que se usa un activo (por ejemplo, debido a 
la interrupción de una actividad productiva), o cualquier evidencia disponible respecto 
a que el rendimiento económico de un activo es, o va a ser, peor que el esperado. 
 
Al realizarlas pruebas de deterioro de un activo, la entidad deberá estimar el valor 
recuperable del activo, el que corresponderá al mayor valor entre el valor de 
realización del activo menos los costos de venta (legales, derechos de aduana, costos 
de transacción), y el “valor en uso”. Lo más común es que el valor recuperable sea 
medido como el valor en uso del activo. El valor en uso corresponde a una estimación 
del valor presente de los flujos futuros que generará ese activo, y por lo mismo exige 
que las empresas preparen estimaciones de los flujos de efectivo futuro5 que esperan 
 
5 Las proyecciones de flujos futuros deberán basarse en presupuestos fiables. Si los flujos de efectivo no 
pudieran identificarse fácilmente con un activo específico, entonces deberán agruparse al nivel de una 
unidad generadora de efectivo (conjunto de activos dedicados a un mismo fin) 
obtener de ese activo en particular, y que descuenten esos flujos utilizando una tasa 
de mercado que refleje correctamente el riesgo específico de ese activo. 
 
En este punto es necesario comentar que, aun cuando parezcan conceptos similares, 
el valor recuperable de un activo no necesariamente es equivalente al valor justo del 
activo, y de hecho muchas veces puede ser menor que éste. Esto se debe a que el valor 
recuperable, independiente de si estamos hablando del valor de venta menos los 
costos de venta o del valor en uso, considera factores que son propios de la empresa, 
mientras que el valor justo, por definición, no debe considerar factores o 
características propias de la empresa dueña del activo. 
 
Los test de deterioro deben aplicarse regularmente sobre todos los activos, a excepción 
de algunos como las existencias o los activos financieros bajo ciertas condiciones 
particulares. Algunos de los activos sobre los que más comúnmente se aplican los test 
de deterioro son los activos fijos y los menores valores de inversiones. En capítulos 
posteriores se ejemplificará la aplicación de la técnica de estimación de deterioro de 
los activos sobre los menores valores de inversiones. 
 
Por último, al reconocerse un deterioro en el valor de un activo, se debe reconocer una 
Pérdida por Deterioro en el Estado de Resultados (equivalente a la diferencia entre el 
valor contable y el valor recuperable) y, como contrapartida, se suele reconocer una 
provisión por deterioro, asociada directamente al activo que se ha deteriorado. En 
algunos casos, esas pérdidas pueden reversarse como utilidades en períodos 
posteriores, en caso que se produzca un aumento en el valor recuperable. Estas 
utilidades sólo pueden reconocerse hasta el valor del activo iguale al valor libro que 
hubiese tenido el activo si no se hubiesen reconocido pérdidas por deterioro.