Acción del Precio - Miguel Gonzalez Chavez (1)

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 PREFACIO 
 
 
Mi propósito al escribir este libro es describir mi conocimiento de por qué los 
trades en la Figura P.1 ofrecen unos ratios de gran riesgo, y presentar maneras de 
obtener beneficio de entradas como esas tanto en mercados de acciones como de 
futuros. El mensaje más importante que puedo dar es que hay que centrarse en los 
mejores trades, evitar los peores y trabajar para incrementar el número de contratos. 
Libremente reconozco que cada una de mis motivos detrás de cada entrada es tan solo 
mi opinión y mi razonamiento. Lo importantes es que leer el precio es una forma 
efectiva de tradear, y he pensado mucho sobre por qué ciertas cosas suceden de la 
manera como lo hacen. Estoy cómodo con mis explicaciones, y me dan confianza 
cuando coloco un trade, pero son irrelevantes para realizar una entrada, y no es 
importantote para mi que sean certeras. Igual que puedo variar mi opinión sobre la 
dirección del mercado en un momento, también puedo variar mi opinión de cómo un 
patrón particular funciona si 
 
 
FIGURE P. 1 AAPL, Daily Chart through J u n e 1 0 , 2 0 0 8 Este gráfico con líneas de tendencias se incluye también en el 
capítulo final, así como las explicaciones de cada trade.) 
 
 
encuentro una razón que es más lógica o si descubro una grieta en mi 
razonamiento lógico. Proporciono las opiniones porque parecen tener sentido, y 
porque también pueden ayudar a los lectores a sentirse más cómodos cuando 
hagan ciertos trades y porque pueden ser estimulados intelectualmente, pero 
no son necesarios para la consecución de ningún trade. El libro es una guía 
para entender el precio y esta dirigido hacia traders sofisticados y profesionales 
del mercado. En cualquier caso, los conceptos son útiles para traders de todos 
los niveles. Usa muchas de las de las técnicas estándar descritas por Edwars y 
Magee y muchos otros, pero se centra mas en velas individuales para 
demostrar cómo la información que ellas proporcionan pueden 
significativamente aumentar el ratio riesgo-recompensa del Trading. La mayoría 
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de los libros señalan tres o cuatro trades de un gráfico, lo cual implica que todo 
lo demás en el gráfico es incomprensible, sin significado, o riesgo. Yo pienso 
que hay algo que aprender de cada tick que tiene lugar durante el día y hay 
muchos mejores trades en cada gráfico que los trades obvios, pero para verlos, 
tienes que entender la acción del precio, y no puedes ignorar ninguna vela 
como no importante. Yo aprendí al realizar miles de operaciones a través del 
microscopio, que muchas de las cosas más importantes pueden ser muy 
pequeñas. 
 Leo gráficos vela a vela y busco cualquier información que una vela me 
está dando. Todas son importantes. Al final de cada vela, muchos traders se 
preguntan, “¿Qué ha pasado?” Con la mayoría de las velas, ellos concluyen 
que es demasiado confuso y difícil de entender y eligen esperar al patrón que 
reconocen. Es como si creyeran que la vela no existe, o la rechazan como si 
fuera la actividad de un programa institucional que no se tradea por un trader 
individual. No sienten que son parte del mercado en ese momento, pero esos 
momentos constituyen la gran mayoría del día. Incluso, si miran el volumen, 
todas esas velas que están ignorando tienen tanto volumen como las velas que 
están usando para sus trades. Claramente mucho Trading está teniendo lugar, 
y como trader te debes a ti mismo el entender por que está teniendo lugar e 
imaginar una manera de hacer dinero de ello. Aprender que te esta diciendo el 
mercado lleva mucho tiempo, pero te da la base que necesitas para ser un 
exitoso trader. 
 Aunque en muchos de los libros de velas la mayoría de los lectores se 
sienten obligados a memorizar patrones, en este libro se suministrará un 
razonamiento de por qué patrones particulares son fiables entradas en el 
mercado. Algunos de los términos usados tienen un específico significado para 
los técnicos del mercado, pero diferente significado para traders y escribo esto 
desde la entera perspectiva del trader. Estoy seguro que muchos traders que 
ya comprenden todo en este libro, no describirían la acción del precio de la 
misma forma que lo hago yo. No hay secretos entre traders exitosos, y todos 
ellos conocen entradas comunes, y muchos tienen sus propios nombres para 
cada una. Todos ellos están comprando y vendiendo mucho al mismo tiempo, 
tomando los mismos swings, y cada uno tiene su propia razón para realizar un 
trade. Muchos tradean la acción del precio intuitivamente sin sentir una 
necesidad de articular por qué ciertas entradas funcionan. Espero que 
disfruten leyendo mi entendimiento desde una perspectiva sobre la acción del 
precio y que les proporcione una mejora de su ya exitoso Trading. 
 El propósito de la mayoría de los trader es maximizar los beneficios a 
través de un estilo compatible con su personalidad. Si esa compatibilidad, creo 
que es virtualmente imposible obtener beneficios a largo plazo. Muchos traders 
se preguntan cuanto tiempo tardarán en tener éxito y están dispuesto a perder 
el tiempo durante alguna temporada, incluso por algunos años. Yo tardé unos 
diez años en ser capaz de tradear con éxito. Cada uno de nosotros tiene 
muchas consideraciones y distracciones, por eso el tiempo será variable, pero 
un trader tiene sin embargo que resolver muchos obstáculos antes de alcanzar 
grandes beneficios. Yo tuve grandes problemas que corregir, incluido criar a 
tres maravillosas hijas que siempre llenaban mi mente con pensamientos sobre 
ellas y sobre lo que tenía que hacer como padre. Eso se resolvió cuando 
crecieron y más independientes. Luego me llevó mucho tiempo aceptar muchos 
rasgos de mi personalidad cómo reales y difíciles de cambiar. Y finalmente 
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estaba el asunto de la confianza. Yo había tenido siempre confianza en mismo 
hasta el nivel de la arrogancia en tantas cosas, que aquellos que me conocen 
se sorprenderían de que ésto fuera difícil para mí. Como quiera, en lo más 
profundo de mí creía que realmente nunca daría con un sistema beneficioso 
con el que disfrutara tradeando. En vez de eso, compré muchos sistemas, 
probé incontables indicadores y sistemas, leí muchos libros y revistas, fui a 
seminarios, pagué tutores, me uní a chats, y charle con gente que se 
presentaban a si mismos como exitosos traders, aunque nunca ví sus cuentas, 
y sospecho que la mayoría podría enseñar bien poco. Normalmente en 
Trading AQUELLOS QUE SABEN NO HABLAN, Y AQUELLOS QUE HABLAN 
NO SABEN. 
 Esto fue de extrema utilidad porque me mostraron todas las cosas que 
necesitaba evitar antes de alcanzar el éxito. Cualquier profano que mire un 
gráfico concluye que tradear tiene que ser considerablemente fácil, y eso es 
parte de la atracción. Al final del día, cualquiera puede mirar un gráfico y ver 
claramente puntos de entrada y salida. Sin embargo, es mucho más difícil 
hacerlo en tiempo real. Hay una tendencia a querer comprar en lo más bajo y 
nunca salir del trade aunque baje más. Si eso ocurre, un novato seguirá con el 
trade con la esperanza de que suba de nuevo. (No sigo con el prefacio porque 
todo el mundo ya ha leído este tipo de cosas en otros libros, asín que cualo … 
ajo y agua) 
 
 
 
 
CAPÍTULO I ACCIÓN DEL PRECIO 
 
 Para un trader, el tema fundamental que le inquieta constantemente es la 
evaluación de si el mercado está en tendencia o no. Si está en tendencia, 
asume que la tendencia continuará, y entrará en dirección a la tendencia. Si no 
está en tendencia, procurará entrar en dirección contraría al movimiento más 
reciente. Una tendencia puede ser tan corta como una sola vela o puede duran 
un día o más. Entonces, ¿como toma el trader esta decisión? La respuesta es: 
leyendo la acción del precio en el gráfico que tiene enfrente. 
 La definición más útil de acción del precio para un trader es la más simple: 
es cualquier cambio en el precio en cualquier tipo degráfico o en cualquier 
espacio de tiempo. La unidad más pequeña de cambio es el tick , que tiene 
distinto valor según el mercado. Accidentalmente, un tick tiene dos significados. 
Es la unidad más pequeña de cambio del precio que un mercado puede hacer, 
y también cualquier trade que puede tener lugar. [ ] 
 La definición por si sola no te dice nada sobre como hacer un trade porque 
cada vela es una potencial señal tanto para largo como para corto. Habrá 
traders que estarán pensando en ir cortos en el siguiente tick, creyendo que el 
mercado no irá un tick más arriba, y otros que comprarán pensando que el 
mercado no ira un tick abajo. Unos acertarán y otros estarán equivocados. Al 
mismo tiempo, tendrán que vender sus posiciones con perdida, convirtiéndose 
en nuevos vendedores y dejando de ser compradores, y esto hará que el 
mercado vaya aun más abajo. Los vendedores seguirán entrando en el 
mercado, tanto como nuevos cortos como cortos obligados a liquidar, hasta 
que en algún punto en que nuevos compradores entren. Estos compradores 
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será una combinación de nuevos compradores, cortos que toman beneficios, y 
nuevos cortos que ahora tienen perdidas y tienen que comprar par cubrir sus 
posiciones. El mercado así, continuará subiendo hasta que el proceso gire una 
vez más. 
 Todo es relativo, y todo puede cambiar y ser justamente lo contrario en un 
determinado momento, incluso sin movimiento del precio. Podría ocurrir que de 
repente uno ve una línea de tendencia siete ticks por encima del máximo de la 
vela actual y, en lugar de buscar un corto, ahora estás esperando que toque la 
línea de tendencia para entrar largo. Tradear a través del espejo retrovisor es 
una forma segura de perder dinero. Uno tiene que mirar adelante, sin 
preocuparse de los errores que has hecho. [ ] 
 El aspecto más útil de la acción del precio es mirar que sucede después de 
que el mercado se mueva. Por ejemplo, si el mercado se mueve por encima de 
un significativo máximo anterior y cada siguiente vela forma un mínimo que 
está por encima del mínimo y máximo de la vela anterior, la acción del precio 
india que el mercado podría subir más en las velas sucesivas, incluso si hay un 
una pequeña retracción durante unas pocas velas. Por otro lado, si el mercado 
rompe por arriba y la siguiente vela es una inside, y luego la siguiente vela 
tiene un mínimo que esta por debajo de esta pequeña vela, las posibilidades de 
un fallo en la rotura y un giro bajista se incrementan considerablemente. [ ] 
 ¿Por qué el precio sube un tick? Es porque hay más volumen siendo 
demandado a ese precio del que es ofertado, y el número de esos 
compradores no les importaría pagar incluso más que el precio actual si es 
necesario. En estas ocasiones también se dice que el mercado tiene más 
compradores que vendedores, o también se habla de presión compradora. Una 
vez que esas órdenes compradoras que pueden ser cogidas, son cogidas al 
precio actual (el ultimo precio negociado), los compradores que sobran tendrán 
que decidir si quieren comprar a un tick más alto. Si lo están, tienen que ofertar 
al precio más alto. Esta subida del precio hará que todos los participantes en el 
mercado reevalúen sus perspectivas en el mercado. Si sigue habiendo más 
volumen demandado que ofertado, el precio continuará subiendo ya que hay 
insuficientes contratos ofertados por vendedores al último precio cogido. En un 
punto, los compradores empezarán a ofertar sus contratos para obtener 
beneficios parciales. También los vendedores percibirán el precio actual como 
un buen precio para un corto y ofrecen más que lo que los compradores 
quieren comprar. Una vez que hay más contratos siendo ofertados que 
compradores (tanto compradores que esta intentando cubrir algunas de sus 
operaciones largas o por nuevos vendedor que están queriendo ir corto), todas 
las órdenes de compra se cogerán al precio actual, pero algunos vendedores 
no encontrarán suficientes compradores. La demanda se moverá un tick abajo. 
Si hay vendedores deseando vender a este precio menor, éste se convertirá en 
el nuevo último precio. 
 La mayoría de los mercados están conducidos por ordenes 
institucionales, es razonable preguntarse si sus acciones está causando la 
acción del precio. La realidad es que las instituciones no están espiando tick a 
tick y después comienzan un programa de compras cuando ven una retracción 
con dos patas en el gráfico de un minuto. Ellas tienen un gran número de 
órdenes que ejecutar durante el día y trabajan para ejecutarlas al mejor precio. 
La acción del precio es una de las muchas consideraciones, y muchas 
instituciones confiarán mucho menos en ellas, o no confiarán en absoluto. 
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Muchas firmas tienen modelos matemáticos y programas que determinan 
cando y cuanto comprar y vender, y todas las firmas continúan recibiendo 
nuevas ordenes de clientes durante todo el día. [ ] 
 
 
VELAS DE TENDENCIA Y VELAS DOJI 
 
 El mercado está o en tendencia o no lo está. Cuando no lo está, esta es una 
especie de rango de Trading, que está compuesto de tendencias en espacios 
de tiempo más pequeño. Tanto los compradores como los vendedores están en 
control de la vela, y se podría decir que están en equilibrio. 
 Para un trader, es mas útil pensar en las velas como velas de tendencia o 
velas de rango. Como quiera que este último término es un poco difícil, y la 
mayoría de ellas son similares a un doji, es más simple referirse a todas las 
velas sin tendencia como dojis. (Ver figura 1.1). Si el cuerpo es pequeño o 
inexistente en el gráfico, y ni los compradores ni los vendedores dominan la 
vela, la vela es esencialmente una vela de rango. En un gráfico de 5 minutos 
del Mini s&p, el cuerpo de un doji es de solo uno o dos ticks de largo. Aunque 
en un gráfico diario o semanal de Google, el cuerpo puede ser de 100 ticks (1$) 
o más y aún asi tiene el mismo significado y es un doji perfecto. La 
determinación es relativa y subjetiva, y depende del mercado y de la secuencia 
de de tiempo que estés usando. 
 Si hay un cuerpo, y hay un cierre con tendencia lejos de la apertura, la vela 
será de tendencia. Obviamente, si la vela es grande y el cuerpo es pequeño, no 
hay fuerza en la tendencia. También, dentro de la vela tal y como la ves en tu 
grafico, hay muchos swings, movimientos laterales, etc, pero esto es irrelevante 
porque nos debemos centrar en nuestro gráfico. Cuerpos largos en general, 
indican fuerza, pero un cuerpo extremadamente largo puede representar el 
agotamiento de una tendencia y no se debe realizar ningún trade hasta que se 
desarrolle más la acción del precio. 
 Una vela de tendencia ideal es la que tiene un cuerpo moderado, e indica 
que el mercado está cogiendo tendencia desde la apertura de la vela hasta el 
cierre de la vela. El mínimo es un cierre por encima de la apertura en una 
tendencia alcista, indicado por una vela blanca en el gráfico. Los compradores 
pueden demostrar un control más fuerte si la vela de igual tamaño que la media 
de las últimas 5 a 10 velas, o si es más larga. Signos adicionales de fuerza 
 
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Figura 1.1 Ejemplos de dojis 
 
pueden ser la apertura sobre o cerca del mínimo, el cierre sobre o cerca del 
máximo, el cierre sobre o por encima de los cierres o máximos de varias velas 
previas, el máximo por encima del máximo de una o más velas previas, y con 
colas pequeñas. Si la vela es muy larga puede representar agotamiento o una 
falsa rotura de una vela, que atrapa nuevos compradores para después de dos 
velas girarse hacia abajo. Lo contrario se daría en caso de movimientos 
bajistas. 
 
 Todo es relativo y está sujeto a constante valoración incluso hasta el punto 
de cambiar totalmente de opinión sobre la dirección del mercado. Sí, cada vela 
es o una vela de tendencia o una doji, y la doji significa que los compradores y 
vendedores están en equilibrio. Aunque, algunas veces una serie de dojis 
puede significar que una tendenciaestá en curso. Por ejemplo, si hay una serie 
de dojis, cada uno con un cierre más alto y la mayoría con un máximo por 
encima del máximo de la vela anterior y un mínimo por encima del mínimo de la 
vela anterior, el mercado está desplegando cierres en tendencia, máximos, y 
mínimos. (Ver figura 1.2). 
 El gráfico de 5 minutos de la Figura 1.2 tiene cuatro dojis en fila, 
comenzando en la barra 1, cada uno con cierres en tendencia, máximos y 
mínimos. El gráfico de 15 minutos en la parte izquierda muestra que se ha 
creado una vela de giro en lo que fue el nuevo suelo del swing. Los dojis 
individuales significan que ni los compradores ni los vendedores están 
controlando el mercado, pero los dojis en tendencia indican tendencia. 
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Figura 1.2 Tendencia de dojis 
 
 La vela 4 fue un doji , que es una vela de rango solitaria, pero incluso puede 
ser una buena vela de entrada dependiendo del contexto. Aquí fue una 
Bandera Final fallida (una Bandera II) y una entrada corta en Vela de Gap de 
EMA, y por tanto una señal de entrada resaltable. 
 Así como los dojis no siempre significan que el mercado esta sin tendencia, 
una vela de tendencia no siempre significa que el mercado está en tendencia. 
La vela 1 en la Figura 1.3 es una tendencia alcista fuerte que rompe una línea 
de dojis. Aunque no tiene continuidad. La siguiente vela que supera en un tick 
la vela de tendencia y luego cierra en su mínimo. Los largos salieron un tick por 
debajo de esta pausa alcista y nuevos cortos se vendieron ahí también, viendo 
esto como un fallo de la rotura alcista. Nadie estuvo interesado en comprar por 
no haber más actividad alcista, y esto causó la caída del mercado. Los 
compradores intentaron proteger el mínimo de la vela de rotura alcista 
formando una pequeña vela de tendencia alcista, pero el mercado cae, y así 
los compradores tempraneros salieron de nuevo, y más vendedores entraron. 
En este punto, después que los compradores fallaran en dos intentos, no 
desearán comprar sin una sustancial acción del precio en su favor, y ambos, 
compradores y vendedores, estarán esperando al menos dos segmentos 
(patas) bajistas. 
 
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Figura 1.3 Las velas de tendencia no siempre indican tendencia. 
 
 
 
 
 
 
 VELAS BÁSICAS: DE VELAS VELAS DE SEÑAL, VELAS DE ENTRADA, 
ENTRADAS Y PATRONES. 
 
 Los traders buscas entradas durante todo el día. Una entrada es un patrón 
del gráfico compuesto por una o más velas que permiten al trader a pensar que 
se puede meter (con perdón) una orden que tiene buenas posibilidades de 
resultar ganadora. En la práctica, cada vela del gráfico es una entrada porque 
la siguiente vela siempre puede ser el comienzo de un fuerte movimiento en 
cualquier dirección. Si el trade es en dirección de la reciente o prevaleciente 
tendencia, es un trade a favor de tendencia, y si es en la dirección opuesta es 
un trade en contra tendencia. 
 Una vela de señal es siempre etiquetada en retrospectiva, después de que la 
vela ha cerrado y después de meter el trade. Tan pronto como tu entrada es 
cogida, la vela anterior se convierte en vela de señal en vez de la vela de 
entrada, y esa vela es la vela de entrada. Un trader principiante debería solo 
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entrar solo si la vela de señal es también una vela en dirección de tendencia. 
Por ejemplo, si esta corto, debería limitarse a velas de señal que son bajistas, 
porque el mercado ha demostrado presión vendedora, y las posibilidades de 
que continúe así son mayores que si la vela de señal tenía el cierre por encima 
de su apertura. De la misma forma, cuando un principiante quiere comprar, solo 
debe hacerlo cuando la vela de señal tenga un cierre por encima de su 
apertura. 
 Casi todas las velas son potencialmente velas de señal, pero la mayoria 
nunca dan lugar a una entrada, , y por lo tanto no se convierten en velas de 
señal. Como trader intradía, vas a situar muchas órdenes que nunca se 
ejecutan. Normalmente es mejor entrar un tick por encima o por debajo de la 
vela anterior, y si la orden no es cogida, cancelarla y esperar a una nueva 
señal. Para acciones es mejor poner la entrada dos ticks. 
 Si la entrada es cogida, basas el trade en parte de la vela anterior, por eso es 
llamada vela de señal (te da una señal que necesitabas para situar la orden). 
Frecuentemente una vela puede ser vela de señal en ambas direcciones, y 
puedes situar entradas en los dos extremos y entrarás en la dirección en que 
rompa. 
 Se ha escrito mucho sobre patrones de velas, y parece como si los inusuales 
nombres japoneses deban significar que tienen un poder místico y que derivan 
de una sabiduría antigua. Esto es lo que los traders novatos están buscando… 
el poder de los dioses diciéndoles qué hacer, en vez de confiar en su propio 
trabajo duro. Para un trader, lo más importante es determinar si el mercado 
está en tendencia, o está lateral. Cuando tiene que analizar una vela individual, 
el tema es también si es de tendencia o no. Si los compradores o vendedores 
tienen el control. 
 Nosotros solo pensamos en velas en términos de la acción del precio, no en 
función de una colección de nombres de velas sin significado. Cada vela solo 
es importante en relación con la acción del precio, y una gran parte de los 
patrones de velas no nos son importantes muchas veces porque ocurren 
cuando no tienen mucha valor predictivo. Si no, complicaría nuestro Trading 
haciéndonos pensar demasiado y nos despistaría del Trading. 
 La figura 1.4 nos muestra una rotura por encima de la línea bajista y después 
dos impulsos contra tendencia, el segundo incluso llega más abajo que el 
mínimo del día anterior. La vela 3 es un fuerte giro alcista que rompe tanto el 
mínimo del día anterior como la línea de tendencia bajista dando lugar a una 
posible entrada larga. Una entrada un tick por arriba de esta vela hubiera sido 
cogido, y la vela 3 se convierte en vela de señal, y la vela en la que el trade es 
cogido es la vela de entrada. 
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Figura 1.4 Gráfico de 15 minutos de VISA 
 
 La vela 4 es una vela de entrada y la vela 5 es una inside de una retracción 
(el mercado ligeramente rompe por encima de la vela 2) Los cuerpos de las dos 
velas de pausa son ambos inside, por eso esta entrada es efectivamente como 
un Patrón II 
 
VELAS DE SEÑAL: VELAS DE GIRO 
 
El mercado puede coger una tendencia alcista o bajista después de cualquier 
vela, por lo tanto, todas las velas son velas de entrada. Una vela de entrada se 
convierte en vela de señal solo si el trade es metido en la siguiente vela. Una 
vela de entrada no es en si misma una razon para realizar la entrada en el 
mercado. Tiene que ser vista en relación con las velas anteriores, y puede ser 
buena para un trade si es parte de un patrón de continuación o de un patrón de 
giro. 
 Teniendo en cuenta que siempre es mejor tradear a favor de tendencia, un 
trade tiene más posibilidades de tener éxito si la vela de señal es una fuerte 
vela de tendencia en la dirección del trade. Aún así, uno hace la entrada solo 
después de una vela de tendencia y esperas que la tendencia continúe a tu 
favor. Esperar a entrar un tick después de la vela de señal requiere que el 
mercado vaya en tu dirección, incrementando tus posibilidades de éxito. Aún 
así, una vela de tendencia que va en dirección opuesta puede ser también una 
vela de señal razonable, dependiendo de la acción del precio en el gráfico. En 
general, las velas de señal que son dojis o velas de tendencia en la dirección 
opuesta de tu trade, tiene más probabilidades de fallar ya que el lado del 
mercado que uno necesita que este bajo control no está todavía afianzado. Es 
mejor ir siempre entrar en el mercado después de que una de las partes 
(compradores o vendedores) haya tomado control al menos de la vela de señal. 
Esa vela de tendencia te dará mucha más confianza para entrar y utiliza stops 
de protección. 
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La mejor vela de señal es la velade giro y la mejor vela de giro alcista ha de 
tener lo siguiente: 
 
. Una apertura cerca o debajo de la vela anterior y un cierre por encima de la 
apertura y por encima del cierre de la vela anterior 
. Tiene una cola inferior que mide la tercera parte o la mitad de la longitud de la 
barra y una pequeña o inexistente cola superior. 
. No se solapa mucho con la vela o velas anteriores. 
 
La mejor vela de cambio de tendencia bajista ha de tener: 
 
. Una apertura cerca o por encima del cierre de la vela anterior y un cierre por 
debajo de la apertura y por debajo del cierre de la vela anterior. 
. Tiene una cola superior que tiene la tercera parte o la mitad de la longitud de 
la vela y una cola inferior pequeña o inexistente 
. No se solapa mucho con la vela o velas anteriores. 
 
 
Las velas de giro tienen características que indican fuerza: La vela de giro 
alcista típica tiene un cuerpo alcista que cierra por encima de su apertura y con 
una cola pequeña en la parte inferior. Esto indica que el mercado fue hacia 
abajo y después se movió hacia el cierre de la vela, mostrando que los alcistas 
ganaron la vela y fueron agresivos hasta el último tick. Una vela de cambio sola 
no es suficiente para realizar un trade. Tiene que ser vista en el contexto de la 
anterior acción del precio. Hay que asegurarse de que los alcistas han tomado 
de verdad el control. Por ejemplo, al final de una tendencia alcista, los alcistas 
tenían el control. Cuando el precio baja y hace una corrección se está 
comprobando si los alcistas seguirán con el control y subirá otra vez el precio, o 
si los compradores van a intentar de nuevo bajar el precio por debajo del 
anterior mínimo. Si los vendedores fracasan en este segundo intento, el 
mercado subirá, al menos por un rato. Cuando el mercado intenta hacer algo 
dos veces y falla, normalmente intenta lo contrario. Es por esto que los DT y 
DS funcionan y por qué los traders no estarán seguros en un cambio de 
tendencia hasta que se ha comprobado que ha habido cambio de verdad. 
 Si una vela de giro se solapa con una o más de las velas anteriores o si 
la cola se extiende sobre la vela precedente pero solo un par de ticks, eso 
podría ser parte de un mercado lateral. En este caso no hay vela de giro, 
porque el mercado esta sin tendencia, y no se ha de usar esa vela como vela 
de cambio de tendencia. Incluso aunque la vela sea típicamente una vela de 
giro, hasta que los bajistas no estén atrapados, no hay que entrar largos. 
 Si el cuerpo es pequeño indica que la vela es un doji, pero la vela es larga, 
no debería usarse Un doji grande es básicamente una vela en rango, y no se 
debe comprar en lo alto de una vela de rango ni vender en el mínimo. Es mejor 
esperar una segunda señal. 
 Si una vela de giro es mucho mas pequeña que las anteriores últimas, 
especialmente si tiene un cuerpo pequeño, le falta fuerza para la contra 
tendencia, y es arriesgado tomar ese trade. Por el contrario, si la vela tiene un 
cuerpo fuerte y está en el contexto bueno, el riesgo del trade es menor. 
 
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 También hay que tener cuidado porque en una fuerte tendencia en 
muchas ocasiones se forma una vela con una cola larga inferior (si es bajista el 
mercado), superando el cierre de la vela anterior pero que en el último instante 
se vuelve formando una fuerte vela bajista, que atrapará a los que se han 
anticipado en la entrada. 
 
 
 
 
 FIGURA 1.5 (Pag. 41) 
 
En la figura 1.5, la vela de cambio 1 se solapa largamente con las cuatro velas 
precedentes, indicando un mercado lateral, por lo que no hay ningún cambio en 
la tendencia. La vela de giro 2 es una excelente señal bajista porque gira el 
rompimiento de la vela 1 (seria una up). Seguramente haya alcistas atrapados 
que tienen que salir del mercado) y también se gira en una rotura sobre la línea 
de tendencia bajista que viene desde el máximo del día. Las posiciones largas 
atrapadas se verán forzadas a vender. 
 
Las velas de giro con colas largas y cuerpos pequeños deben ser evaluadas en 
el contexto de la acción anterior del precio. La vela de cambio 1 en la figura 1.6 
es una rotura por debajo de un anterior swing bajo en un mercado muy 
sobrevendido. Habrá quien tome beneficios queriendo cubrir sus cortos y 
esperar a deshacerse del resto en precio antes de que sean obligados a 
vender de nuevo. Es una vela doji y por tanto una posible bandera bajista, y los 
traders necesitan una segunda señal antes de ir largos. Dos velas más tarde, el 
mercado rompe por debajo de una vela pequeña (una vela pequeña de 
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bandera) pero esta rotura bajista falla en la siguiente vela. Atrapando cortos y 
dando a los compradores la segunda señal que necesitan para entrar. 
 
 
 
Figura 1.6 Velas de giro con pequeños cuerpos deben ser analizados en 
contexto. 
 
 La vela de giro 2 se solapa cerca del 50 por ciento de la vela anterior. 
Representa lo que sería un lateral en un gráfico de 1 minuto, y no se debe de 
hacer ningún trade hasta que haya una segunda señal. 
 Aunque la clásica vela de giro es una de las velas de seña más seguras , 
muchos giros ocurren en su ausencia. Hay otros muchos patrones que resultan 
señales productivas. En casi todos los casos, la vela de señal es más fuerte si 
es una vela de señal en dirección a tu trade. Por ejemplo, si estás queriendo 
comprar en un posible giro bajista, las posibilidades de un trade bueno son se 
intensifican significativamente si la vela de señal cierra bien por encima de su 
apertura. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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VELAS DE SEÑAL: OTROS TIPOS 
 
 
 
Velas pequeñas 
. Vela interior 
. Patrón I o II (dos o tres velas interiores sucesivamente más pequeñas en fila 
. Vela pequeña cerca del máximo o mínimo de una vela grande (vela de 
tendencia o vela exterior) o cuerpo de vela en una dirección indicando que 
alcistas o bajistas han tomado control) 
 
Otros tipos de velas de señal 
 
. Vela exterior 
. Doble suelo: Preferiblemente sin cola inferior 
. Doble techo: Preferiblemente sin cola superior 
. Velas gemelas opuestas: Se trata de dos velas de igual tamaño pero en 
dirección opuesta, con colas pequeñas y casi idénticos máximos y mínimos. 
. Vela de giro fallida: por ejemplo, compra por encima de una vela bajista de 
giro en una fuerte caida. 
. Vela afeitada: vela sin colas en ninguno de sus extremos 
. Vela exhausta: gran vela de tendencia. 
 
 
Hay muchos tipos de pequeñas velas, y muchas situaciones diferentes en las 
que actúan, y todas representan una falta de entusiasmo tanto de alcistas 
como de bajistas. Cada una se tiene que evaluar en su contexto. Una vela 
pequeña ofrece una mejor entrada si tiene un cuerpo en la dirección del trade. 
Si la vela pequeña no tiene cuerpo es mejor esperar. 
 
 Una vela inside no tiene que estar totalmente dentro. Uno o ambos extremos 
pueden ser idénticos al extremo de la vela anterior (gris). En general forma una 
señal más fiable cuando es una vela pequeña y cuando su cierre esta en la 
dirección del trade (Es siempre mejor tener una vela bajista cuando vas a 
vender y una alcista cuando vas a comprar). 
 Cuando tenemos una inside después de una fuerte vela de rotura, puedes 
ser simplemente una pausa o una perdida de convicción que puede dar lugar a 
un giro. Un giro es más posible cuando la vela pequeña es una inside y es en 
contra de la vela larga de rotura. Si va en el mismo sentido que la tendencia 
tendrá más posibilidades de ser una vela de continuación, especialmente si el 
mercado ha ido anteriormente en esa dirección durante el día. 
Las velas pequeñas inside después de una ruptura tienen una carga emocional 
porque un trader considerará entrar en una de las dos direcciones y tiene que 
procesar mucha información en ese momento. Por ejemplo, si hay una ruptura 
de una tendencia bajista en un día bajista, se situara una entrada un tick por 
arriba y otro por abajo. Una vez que una orden es cogida, la otra funcionará de 
stop. Se podrían en amboscasos doblar los stops y en caso de fallo entrar en 
la otra dirección pero es aconsejable no hacerlo porque un trader debe tener la 
mente clara para un posible ulterior entrada. En general, los buenos traders 
toman decisiones rápidas basadas en muchos sutiles factores, y si el proceso 
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es demasiado confuso o emocional, es mejor no situar la orden, especialmente 
las órdenes complicadas como un par de órdenes a la rotura o una orden para 
invertirse. 
 Una barra inside después de un swing puede marcar el fin del swing, 
especialmente si su cierre es contra la tendencia y otros factores están en 
juego tales como una línea de tendencia, un canal de tendencia traspasado, un 
doble techo o doble suelo. También, cualquier vela pequeña, ya sea o no una 
inside, cerca de una vela grande o una vela extrema (barra de tendencia, doji, o 
envolvente) pueden dar lugar a un giro, especialmente si la vela pequeña es 
una vela de giro. En general, un trader debe buscar comprar bajo y vender alto. 
En un lateral, las únicas entradas en vela pequeña se han de hacer en los 
extremos. Por ejemplo, si una vela peña un swing hight o sigue a una línea de 
tendencia bajista o canal de tendencia bajista traspasado y con giro, solo busca 
una entrada en corto. Si es un swing low , solo buscar un largo. 
 En una tendencia (incluso una durante un día lateral), una vela pequeña 
puede dar lugar a una entrada en cualquier dirección. Por ejemplo, si hay un 
fuerte movimiento alcista, y no hay una previa línea de tendencia alcista rota, 
una vela inside cerca del máximo de una fuerte vela alcista o una vela pequeña 
que se extiende por encima de máximo de la vela de tendencia solo se 
deberían ver como una entrada larga. Si es simplemente una pequeña vela 
que se extiende por encima del máximo de una vela alcista de tendencia, sería 
más segura la entrada si la tendencia es suficientemente fuerte. En general, 
sería mejor esperar a una retracción, a no ser que la vela pequeña sea una 
vela de giro bajista, que podría atrapara a los vendedores, y tendría más 
sentido comprar un tick por encima de ella. 
 
 Un “Patrón II” es una inside que sigue a una inside más larga. Son dos en fila 
estando la segunda dentro de la primera, del mismo tamaño o más pequeña 
(Un Patrón III es aún más fuerte, con tres en fila). 
 
 Un Patron II en 5 min. es frecuentemente un doble suelo en el gráfico de 1 
minuto lo cual es un patrón de giro y podría explicar por qué un pequeño Patrón 
II puede dar paso a un movimiento contra tendencia. 
 Cuando hay un movimiento fuerte alcista, a veces hay dos velas consecutivas 
con el mismo máximo y normalmente con pequeñas colas en la parte alta. Esto 
es una entrada en doble vela gemela y es un doble techo en el gráfico de 1 
min. Sitúa la entrada larga un tick por encima de las velas porque estarás 
comprando un fallido doble techo y habrá stops de protección de fallidos 
bajistas, añadiendo fuel al movimiento. Igualmente, en fuertes movimientos 
bajista, ponte corto. 
 En ocasiones se dan velas opuestas iguales donde una es alcista y otra 
bajista (Gemelas opuestas). Cuando la primera es bajista y la segunda alcista 
da lugar a una entrada alcista, y es un patrón de giro que corresponde a una 
vela de giro en el gráfico de 10 min. (Solo hay que imaginar como se verán dos 
velas de cinco minutos en una vela de 10 min.) 
 Cuando una vela de tendencia en una fuerte tendencia no tiene cola en 
ninguno de sus extremos, indica que el mercado va en una dirección y con 
fuerza. Una vela sin cola superior en un movimiento alcistas es más potente 
que una con la cola inferior afeitada y es más probable que siga la tendencia. 
Así, una vela sin cola superior origina una buena entrada pero hay que tener en 
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cuenta que la entrada de alguna manera es una entrada al paso. También la 
vela tiene que ser analizada en el contexto. Si la vela está en un lateral, sería 
una tontería ir largos, porque los laterales tienden a probar los extremos del 
canal repetidamente, no se debería comprar en la partes altas del canal cuando 
las posibilidades de que tan solo sea un tanteo más que un rompimiento con 
éxito. 
 Lo mismo pasaría con una tendencia bajista. 
 No todas las velas pequeñas dan lugar a una buena entrada. Hay una 
situación particular donde no debería usarse como señal de entrada, y es 
cuando la vela es un pequeño doji, especialmente si no tiene cuerpo y está 
cerca de la EMA. Estas tienen un ratio alto de fallo y siempre requiere una 
mayor acción del precio antes de realizar un trade. 
 
 Aunque la mayoría de las velas largas de tendencia indican potencia, si una 
vela es inusualmente larga, frecuentemente representa un agotamiento. Por 
ejemplo, en un largo, normalmente significa que los últimos compradores 
entraron. Si no hay más compradores, el mercado bajará. Cualquier giro 
estándar puede servir como barra de señal, pero una segunda entrada con un 
fuerte giro es siempre la entrada más segura cuando tradeas contra tendencia. 
 Las velas de fuerte tendencia en rompimiento frecuentemente fallan en la 
siguiente vela, atrapando a muchos traders en el sitio erróneo del mercado. 
Esto es especialmente común en días de laterales tranquilos. 
 
 
Figura 1.7 
 
 
 En una tendencia, una vela pequeña en una retracción es una entrada en 
tendencia. En la Figura 1.7, las velas 1, 2, 4 y 6 son pequeñas velas en 
retracción y el único trade que ofrecen es un corto con entrada un tick por 
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debajo del mínimo. Incluso son la mayoría dojis, están en tendencia y por lo 
tanto son cortos razonables. 
 Una vela pequeña también puede dar lugar a una entrada a la contra si 
estamos en el mínimo del swing y si además hay otras razones para tradear 
en contra tendencia, como por ejemplo una rotura de línea de tendencia. La 
vela 3 es un swing mínimo, un giro alcista desde un L2 corto, y el segundo 
impulso corto de un segundo impulso corto, dando lugar a un H4 largo. La vela 
5 es un H2 despues de un fuerte movimiento largo que terminó en 4 (rompió la 
línea de tendencia) haciendo el segundo impulso largo posible. Está también 
en el mínimo del rango de Trading. 
 El único momento en el que puedes vender con una pequeña vela en el 
mínimo es en una tendencia corta. La vela 8 no es particularmente pequeña, 
pero es una inside, que funciona como una vela pequeña, y es una tendencia 
bajista, haciendo seguro el corto en el mínimo del día. También es un 
retracción en una rotura, y una micro tendencia corta (L1). 
 
 En la Figura 1.8, la vela 1 es una entrada larga en GS en un fallo de vela de 
giro en corto (no se que es GS y no viene en las abreviaturas). La pequeña 
vela de giro en corto formada después de la larga vela de tendencia alcista 
rompe un lateral en un día de tendencia alcista. (La mayoría de las velas esta 
por encima de la EMA). Los cortos que entraron en la vela de giro antes de que 
se desencadenara la señal corta (la siguiente vela no bajó un tick por debajo de 
su mínimo), se han quedado atrapados. Hay una probable patrón de giro en el 
gráfico de 1 minuto que atrapa a los bajistas en uno de los muchos trades en 
contra tendencia que ocurren a lo largo de un día de fuerte tendencia que van 
trastocando poco a poco tu cuenta. Deberían salir un tick por encima de la vela 
de giro alcista, que es donde y por la razón por la que los buenos trades han 
ido largo. Una vela de giro por si misma no es suficiente razón para entrar, 
incluso si es una zona donde un giro normalmente tiene lugar. 
 
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 Figura 1.8 Los fallos en velas de giro son frecuentemente entradas en la 
dirección opuesta. 
 
 
 En la Figura 1.9 , la vela 3 es una gran vela de tendencia que ha colapsado 
debajo del mínimo de la apertura y a traves de una línea de canal bajista y 
seguido por una inside alcista sin mecha por encima, que significa que los 
compradores están comprando de forma agresiva. Es una gran entrada de unrally de al menos dos impulsos. También es el extremo de una punta en un 
canal de tendencia bajista, y el giro debería probar la vela 2 que es el comienzo 
del canal, como así hizo. La fallida vela de giro 4 es una buena entrada en 
largo en la vela envolvente 5 en este fuerte movimiento alcista . El mínimo 2 de 
ese movimiento corto atrapó a los incautos traders que habían vendido por 
debajo de la vela de giro, pero no esperaron a una previa demostración de 
fuerza bajista. NO SE PUEDE VENDER IN UNA FUERTE TENDENCIA 
ALCISTA SI NO HA HABIDO UNA PREVIA ROTURA DE UNA LINEA DE 
TENDENCIA ALCISTA. 
 Nótese que ninguno de los dojis previos y posteriores a la vela 1 son buenas 
señales porque están en el medio del rango del día y próximo a la EMA plana. 
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Figura 1.9 Las velas de fuerte tendencia pueden indicar el fin de una tendencia. 
 
 En la Figura 1.10 el mercado hace un gap por debajo del mínimo del día 
anterior, y giro hacia arriba más al cruzar la EMA. El mercado ayer rompió unas 
pocas líneas de tendencia bajistas indicando que había una oportunidad 
razonable de entrar largo, si hay una buena vela de señal. Las dos cosas se 
necesitan. 
 
Figura 1.10 Los trades en contra de la tendencia necesitan una rotura de la 
línea de tendencia anterior. 
 
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 La vela 3 fue un claro largo, girando largo desde el mínimo del día anterior 
con una fuerte vela de giro alcista. El rally alcista desde la vela 2 rompe la linea 
de tendencia bajista de la hora anterior (la línea no está dibujada). 
 La vela 5 es una vela de tendencia bajista y no una vela de señal alcista, que 
es necesaria cuando estas comprando en una tendencia bajista. La línea de 
tendencia desde la vela 4 a la 6 permite tirar un canal de tendencia junto a la 
vela 5 por debajo. 
 La vela 7 supera el máximo de la vela anterior pero tiene un cierre bajsita. 
Una retracción después de una prueba por debajo de la línea de canal no es 
razón suficiente para comprar. Necesitamos una vela de señal bajista. 
 La vela 8 es una pequeña inside alcista después de una inside alcista más 
grande, y esa vela sigue a una segunda prueba o tanteo de la línea del canal 
bajista. Esto podría ser un tanteo al nivel de 3 de la tendencia bajista. El rally 
hasta 4 rompe todas las líneas de tendencias bajistas. Unas buenas entradas 
son en el tanteo del nivel 3 y la inside alcista de la vela 8. 
 
 
 En el gráfico 1.11. Un trader agresivo podría haber comprado en el doble 
suelo sobre la vela 5 pero no hay una rotura de la línea de tendencia desde 4. 
 Hay una segunda entrada por encima de la vela 6 (Doble inside). Esta 
bandera se impulsa lo justo para romper la línea de tendencia desde 4, y 
además es segunda entrada. 
 
 
 
Figura 1.11 Entrada en una retracción en doble suelo. 
 
 La vela 7 da lugar a una entrada en el fallo del fallo (el mercado falló en la 
rotura alcista y ésta falla en la bajista de la siguiente vela), que es una entrada 
larga segura en la rotura de la retracción y una microtendencia larga. 
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 Las retracciones en doble suelo tienen una retracción que típicamente se 
extiende más del 50% e incluso muchas veces el 100%. Este doble suelo llega 
al mismo tick. El mínimo más bajo frecuentemente forma un fondo redondeado 
que los traders tradicionales describen como área de acumulación. El nombre 
es irrelevante, lo importante es que el mercado fallo y no pudo hacer un nuevo 
mínimo en este segundo intento (la vela 3 fue el primero), y si no pudo ir más 
abajo , los bajistas se saldrán, y el mercado probará hacia arriba (en busca de 
vendedores deseosos de vender a un precio más alto). En vez de encontrar 
vendedores, el mercado encontró compradores deseando comprar al precio 
más alto. 
 
 
 
Figura 1.12 
 
 La vela de señal en 2 es una vela pequeña, pero si miras en el grafico la 
linea de cierres, el pequeño mínimo más alto está claramente en el punto 2. El 
H2 de dos velas antes no tiene una buena rotura de línea de tendencia, por eso 
no es un mínimo ideal, para entrar largo después del fallo en largo de la 
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bandera. La vela 2 es una segunda entrada en inside, que es una buena 
entrada con mínimo riesgo. También es casi un Patrón II. 
 El máximo en la vela 1 no es una buena entrada porque no hay una vela de 
tendencia alcista, la cual es necesaria para girar una fuerte bajista. También, 
sucede a cinco cuerpos bajistas y no hay ningún momento alcista previo a la 
entrada, y esto es siempre necesario para comprar en un movimiento bajista. 
 
 
 En la parte derecha de la Figura 1.13, en el gráfico de 5 minutos hay dos 
Patrón II (el primero es un Patrón III). Como puedes ver en el gráfico de 1 
minuto en la parte de la izquierda, el primero fue una retracción con doble 
suelo, y el segundo fue un fallido mínimo 2. 
 En la figura 1.14, la vela 1 fue una entrada en doble suelo (velas 
consecutivas con mínimos idénticos, en una fuerte tendencia bajista). Entrada 
en corto un tick por debajo del mínimo. También se puede vender por debajo 
de las dos velas de retracción. Esto también fue una micro tendencia bajista 
(1). 
 La vela 2 es otro ejemplo. 
 La vela 3. es una entrada larga en doble techo y también una microtendencia 
alcista. 
 
 
 
 
Figura 1.13 Un entrada en largo en Patrón II es frecuentemente una retracción 
en doble suelo en un gráfico de menor tiempo. 
 
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Figura 1.14 Entrada en Doble Suelo. 
 
 En el gráfico 1.15 hay un giro en Doble Suelo en el tanteo de la línea de 
tendencia bajista. Dieciséis de las diecisiete velas anteriores tienen un máximo 
que esta por debajo del mínimo de la vela anterior, lo cual es una situación un 
poco excepcional. Esta situación normalmente es seguida por una corrección 
en dos segmentos que dura mucha velas (al menos una hora). 
 
 
Figura 1.15 
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 El la figura 1.16, la vela 4 es un doble techo de giro en una rotura sobre el 
máximo del día anterior y de una línea de canal alcista y también le precede la 
rotura de una pequeña bandera (Vela 3). 
 La vela 1 no es una buena entrada larga en doble techo de giro porque hay 
un gran ímpetu bajista en las dos velas de tendencia bajista anteriores. Es 
seguido por otro doble techo que no da entrada, pero cuatro velas solapadas 
es una bandera alcista y no se puede comprar en el máximo de un rango de 
Trading en un movimiento bajista. Estos patrones solo son señales de contra 
tendencia si hay una razón para esperar un giro; la primera pausa después de 
la fuerte rotura es una retracción, y normalmente es seguida de una 
continuación del movimiento. 
 
 
 Figura 1.16 
 
 La vela 2 es un buen corto porque hay compradores atrapados que 
compraron sobre en las velas solapadas que citábamos antes, y también 
porque el movimiento finalizó en una retracción en dos segmentos en la EMA 
(los dos segmentos son las dos velas alcistas separadas por una vela bajista 
en la bandera bajista). 
 La vela 2 representa la segunda vela de una entrada corta en doble techo, 
pero su cierre y mínimo estuvieron demasiado lejos del mínimo de la vela 
precedente, a parte, los traders estaban ya cortos antes del cierre de la vela. 
 
 Una vela sin cola y que no finalice en el medio de una fuerte tendencia es un 
signo de fuerza, y se debe entrar a favor de tendencia en su rotura. En la figura 
1.17, la vela 1 no tiene cola ni en su máximo ni en su mínimo, indicando una 
severa presión vendedora (vendieron desde el comienzo hasta el final), por eso 
es previsible que haya más ventas. Los traders deben estar rápidos situando su 
orden porque el mercado se mueve rápido. 
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Figura 1.17. Las colas afeitadas indican convicción y urgencia 
 
 
 La vela 2 tiene afeitado el máximo en un corto, pero como el mercado no 
está en caída libre en ese punto, no hay ninguna razón para un corto. 
 La vela 3 es una vela de tendencia alcista conla cola de arriba afeitada, pero 
no está en una tendencia alcista, y por lo tanto no da lugar a una entrada 
alcista. Sin embargo, hay una entrada larga en la siguiente vela porque llega a 
los niveles del máximo en 2 y hay un doble suelo con giro en el mínimo, que es 
también un fallo de rotura de un rango de Trading. La primera retracción en la 
EMA rompe la línea de tendencia bajista, por lo que el movimiento hacia abajo 
hacia la vela 3 es un mínimo con dos patas o segmentos, que es bueno para al 
menos hacer escalping. 
 Las velas 4 y 5 tienen las mechas afeitadas pero no son pero no son 
entradas en corto porque no están en una caída libre bajista. 
 
 En el gráfico 1.18, la vela 1 es un doji con una cuerpo pequeño y es la 
tercera vela solapada. Sería una tontería comprar por encima de su máximo 
porque estaríamos comprando por encima de una bandera bajista que está por 
debajo de la EMA. 
 La vela 2 es una buena vela de giro, con una cola larga que fue mucho más 
abajo del mínimo de la vela anterior, y tiene un buen cuerpo. La cola superior 
muestra cierta debilidad pero esto es eliminado por las velas de tendencia que 
la siguen. 
 La vela 3 es una envolvente alcista, y una mircro tendencia después de una 
vela de pausa que sigue a la rotura de un nuevo máximo diario. Las velas 
envolventes en nuevas tendencias frecuentemente dejan fuera a muchos 
traders porque suceden muy rápidamente. Muchos traders no tiene suficiente 
tiempo para cambiar sus perspectivas de bajistas a alcistas y cazan el mercado 
arriba. 
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Figura 1.18 
 
 
 La vela 4 es un doji bajista en un nuevo máximo, pero el momento alcista es 
tan fuerte y la vela de giro tan débil, que un corto solo podría considerarse en 
una segunda entrada o segmento. 
 La vela 5 es una envolvente alcista que tanteó la EMA y la ruptura desde la 
apertura del rango, y es la primera retracción in un fuerte movimiento alcista. La 
vela 6 es una vela de giro relativamente pequeña, y una segunda entrada corta 
después de superar el swing de la vela 4 y el swing máximo del día anterior. Es 
también el segundo impulso hacia arriba desde la primera retracción en la vela 
5, y los segundos impulsos son frecuentemente giros. También hay tres 
impulsos desde el mínimo del día. Con todos estos factores operando, un 
trader debería esperar al menos dos impulsos hacia abajo. 
 La vela 7 es un Patrón II cuando estás esperando dos impulsos cortos y un 
tanteo de la EMA como sucedió en el tanteo anterior de la vela 5. Es una 
pequeña vela de alambre de pincho, pero el riesgo es pequeño. La vela de 
después de la vela de entrada se extiende por encima de la vela de entrada 
pero no por encima de las velas del Patrón II, donde el stop de protección debe 
estar. Normalmente se ajustará el stop de protección después del cierre de las 
velas de entrada, pero cuando la vela es pequeña se debe dar más espacio y 
riesgo por encima del máximo de las velas del Patrón II. Además es un alambre 
de púas que suelen hacer saltar stops, si se va a tomar el corto, se ha de dar 
más espacio. 
 El Patrón II se gira un par de velas más tarde, lo cual es esperado cuando el 
Patrón está en el medio del rango del día. También, el mercado cumple su 
propósito de dos segmentos cortos y la penetración en la EMA. 
 La vela 8 es un máximo más bajo y una segunda entrada corta después de 
dos segmentos largos, y una rotura de la línea de tendencia corta desde 6. Es 
un posible giro de tendencia y hay que tomárselo en serio. Incluso aunque es 
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un doji, lo cual es un rango de Trading en una vela, y no se debe ir corto por 
debajo de una rango de Trading , está en el máximo del rango, y es segunda 
entrada. Por otro lado, varios dojis pegados, con barras neutras en fila en un 
posible punto de giro, es similar a un Patrón II, y por lo tanto se convierte en 
una aceptable entrada en corto. 
 La vela 9 es una vela una vela gemela inversa (que sería una vela de giro en 
10 minutos), después de un nuevo swing mínimo y un tanteo del mínimo de la 
vela 5. Es también una segunda pata hacia abajo desde el máximo de la vela 6. 
 La vela 10 es una retracción que rompe la línea de tendencia y hace un 
doble suelo, y la vela 11 tiene una gran mecha en la parte baja y un cuerpo 
pequeño, y se sobrepasa largamente las dos velas anteriores. Esta vela no es 
un giro fuerte, pero muestra algún signo de fuerza en los compradores. 
 
 
 
Figura 1.19 
 
 
 
 La vela 1 en la figura 1.19 es una rotura por debajo de una vela de giro 
alcista (vela de giro fallida) en una fuerte tendencia bajista y es un buen corto 
porque los compradores prematuros son atrapados y forzados a vender un tick 
o más por debajo de su mínimo. 
 Un doji es una vela en rango de Trading, y vender por debajo de una 
pequeña vela en el máximo del rango de Trading es siempre un buen trade, 
especialmente en un movimiento bajista fuerte, como fue el caso en las velas 2 
y 3, que siguieron a dojis largos. 
 
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Figura 1.20 
 
 La vela 1 en la figura 1.20 es una vela de entrada en largo “Down-up” 
gemela después de hacer un mínimo posterior a la apertura. 
 La vela 2 es una pequeña vela de giro bajista en lo alto de una larga vela de 
tendencia alcista, y está tanteando la EMA. Falló en el intento de cambiar la 
tendencia del mercado y da lugar a una entrada en largo un tick por encima en 
un segundo impulso (H2) (marca el fin del primer impulso en una vela). 
 La vela 3 es una inside bajista después de la rotura de un canal alcista, y 
máximos del día anterior, dando lugar a una entrada en corto en la cuña. 
 La vela 4 es un Dogi después de otros dos dojis anteriores, y una vela con 
un cuerpo tan pequeño no es una buena vela de entrada. 
 La vela 5 es una rotura fallida en un tick en el máximo de un Patrón II. La 
vela 6 es una vela de giro, que cambia la tendencia desde el nuevo mínimo del 
día. Forma también un doble suelo con la vela 1. 
 La vela 7 es un doji que da lugar a una entrada en H2 por encima de la EMA. 
Aunque tiene un cuerpo pequeño, es segunda entrada y además en tendencia. 
 La vela 8 es una vela inside de tendencia bajista inside, que es el final del 
segundo impulso alcista y un tanteo del máximo del día. Es también una vela 
después de la rotura de la linea de tendencia de un canal. No obstante, el 
impulso desde la vela 6 es fuerte, y es mejor esperar a una segunda entrada 
que viene con la vela 10 que es una envolvente bajista y vela de giro alcista 
fallida. El movimiento largo desde la vela 7 es fuerte, y mucha gente compró en 
la pequeña vela de giro larga (pequeña en comparación con las dos velas de 
tendencia que vienen anteriormente) que son atrapados inmediatamente por la 
vela envolvente bajista 10 (La vela 9 es una H1). Los vendedores toman el 
control del mercado, por lo que debe haber dos impulsos bajistas desde aquí. 
Una vela envolvente que atrapa a traders normalmente da paso a dos impulsos 
más. 
 La vela 11 es técnicamente una H3, pero se espera que actúe como cómo 
una H2. Es una vela inside alcista (una vela inside rodeada de otras inside) y 
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es el segundo intento de girar la rotura por debajo de la vela 7, y gira la línea 
de tendencia rota. 
 
Figura 21. 
 
 La vela 1 en la figura 21 es una vela de tendencia alcista grande, pero había 
tanta fuerza hacia arriba que solo una entrada en L2 en 2 podía ser 
considerada. 
 La vela 3 es una vela de tendencia bajista, pero las dos velas siguientes son 
pequeños dojis por lo que no hay entrada alcista. Los dojis pequeños no son 
normalmente buenas velas de entrada en contra tendencia y siempre es mejor 
esperar a la siguiente oportunidad. 
 La vela 5 es una buena vela de giro alcista después de una vela de 
tendencia bajista en un corto y también tres impulsos bajistas desde el rally que 
sigue a la vela 4 (también hay una línea de mini tendencia que se tira desde la 
vela 4). Es una aceptableentrada en largo. La vela 6 es una larga vela de 
tendencia bajista con una larga cola en la parte inferior después del colapso al 
final del movimiento bajista. Es también el traspaso de muchas líneas de canal 
bajista (no mostrado). Con cinco grandes velas bajista en fila, solo puede 
considerarse segunda entrada larga, que viene con la vela 7, que es una 
envolvente alcista y es una L2. 
 
 
VELAS ENVOLVENTES (OUTSIDE BARS) (Pagina 36 del libro) 
 
 
 
 Si el máximo de la vela actual está por encima del máximo de la vela 
anterior, y el mínimo esta por debajo del mínimo de la vela anterior, tendremos 
una vela exterior o envolvente. Las velas envolventes son complicadas de leer 
y hay muchas sutilezas en su análisis. El incremento del tamaño de la vela 
significa que los compradores y vendedores están deseando ser más 
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agresivos, pero si el cierre está cerca del medio, es esencialmente un rango de 
trading de una sola vela. En otras ocasiones, pueden actuar como velas de giro 
o velas de tendencia. En cualquier caso, se debe prestar atención al contexto 
en el que ocurren. 
 El análisis técnico tradicional enseña que las velas envolventes son velas de 
entrada por rotura en cualquiera de los sentidos, y se debería poner una 
entrada tanto por encima como por debajo. Y una vez cogida la orden, se dobla 
el tamaño del stop de protección para que actúe como orden de giro. No 
obstante, no es prudente entrar de esta forma en gráficos de 5 minutos, y 
menos si las vela envolvente es larga porque entraña un gran riesgo por la 
distancia que hay entre stops. Si la envolvente es una vela de rango de trading, 
mejor ser prudente y no entrar. 
 Algunas veces hay que entrar en la misma vela envolvente porque sabes 
que hay traders atrapados. Esto se da más después de un movimiento fuerte. 
Si una envolvente se da como segunda entrada (H2 o L2) en una fuerte reversa 
con una rotura de línea de tendencia o de canal traspasada, puede ser una 
entrada excelente. Por ejemplo, si el mercado vendió por debajo del mínimo de 
un swing por segunda vez y gira hacia arriba desde una línea de canal rota, 
debes comprar y vas moviendo la orden de entrada un tick por encima del 
máximo de la vela anterior hasta que es cogida. Unas veces la cogerá en la 
vela envolvente. Suele ser un buen trade en reversa y es debido a 
compradores fuertes y no a ansiosos traders que entran y luego salen huyendo 
cuando se dan cuenta que cometieron el error de comprar cerca del máximo de 
la vela envolvente en un rango de Trading. 
 Si una vela envolvente está en el medio de un rango de trading, no tiene 
ninguna relevancia y no debe ser usada para generar trades, al menos que sea 
seguida de una pequeña vela cerca del máximo o del mínimo de la vela 
envolvente. Una vela envolvente dentro de un rango de trading reafirma lo que 
todo el mundo sabe… que ambas partes están equilibradas y que ambos 
venderán cerca del máximo del rango y compran cerca de la base esperando 
un movimiento hacia la parte opuesta de la vela envolvente. Si el mercado 
rompiera en la dirección contraria, simplemente déjalo ir y verás como fallará la 
rotura de la vela envolvente unas velas más tarde. Si no, tan solo espera a una 
retracción (un fallo abortado de la rotura, se transforma en una retracción con 
rotura. 
 Si la vela después de la envolvente es una inside, tenemos un patrón ioi 
(inside-outside-inside) y puede ser una señal para una entrada en la dirección 
de la rotura de la inside. Aunque solo debes tomar la entrada si hay una razón 
para creer que el mercado se va a mover lo suficiente para coger tu objetivo. 
Por ejemplo, si la ioi esta en un nuevo máximo del swign, una rotura hacia 
abajo puede ser un buen corto si es una segunda entrada (el mínimo de la 
envolvente probablemente sea la primera entrada. Si es un alambre de espino, 
especialmente si la inside es grande y está en el centro de la envolvente, 
normalmente es mejor esperar a una entrada mejor. 
 Cuando se produce una envolvente a favor de la tendencia en el primer 
impulso de una tendencia de reversa y la tendencia anterior fue fuerte, funciona 
como una fuerte vela de tendencia y no como una vela de rango. Normalmente 
da paso a dos impulsos después de la vela envolvente porque la envolvente es 
un intento de entrada en tendencia que falló. De repente todo el mundo está de 
acuerdo en la nueva dirección, y por tanto el movimiento tendrá mucha fuerza y 
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extensión que será susceptible de ser tanteado después de una retracción, 
creando un segundo impulso. La vela envolvente actuará como el inicio de la 
tendencia mucho más que el extremo de la vieja tendencia actual. Por ejemplo, 
si el inicio de la vela apunta a un L1 (o L2) corto en un rally bajista, pero al final 
de la vela, la vela se ha convertido en una envolvente alcista que rompe stops 
de protección de los cortos y cierra en sus máximos, esta vela formó un mínimo 
más alto en el nuevo largo. Este fallo pone a todo el mundo de acuerdo que la 
nueva tendencia es fuerte y, una vez que todo el mundo se convence, el primer 
impulso largo requiere un tanteo en forma de un segundo impulso. Este fallo, y 
no el mínimo bajista anterior, es el inicio del impulso alcista, por lo que habrá 
dos impulsos alcistas desde aquí. Esto aparecerá como tres impulsos alcistas 
en el gráfico, pero funcionalmente, son dos impulsos desde el mínimo de la 
envolvente, que es el punto desde donde empieza a estar claro que los alcistas 
tomaron control. 
 ¿Por qué el movimiento es frecuentemente tan fuerte? El L1 animó a los 
antiguos bajistas a un corto. Después la vela de entrada se gira rápidamente y 
pasa a ser una envolvente alcista que atrapa a los vendedores y deja fuera a 
los compradores. Invariablemente el mercado se irá largo de manera fuerte 
durante varias velas más y todo el mundo se da cuenta que el mercado se ha 
girado y tratan de ver en que posición se han quedado ellos. Los bajistas están 
deseando una tregua para poder salir con una pérdida menor, y los alcistas 
quieren la misma tregua para poder comprar más a menos riesgo. Cuando 
ambos quieren la misma cosa, esta no sucede porque ambas partes 
empezarán a comprar incluso retracciones de dos o tres ticks, previniendo una 
retracción de dos o tres velas hasta que la tendencia se haya ido lejos. Un 
buen trader de la acción del precio se dará cuenta de esta posibilidad desde el 
principio, y si esta buscando un movimiento de dos impulsos, mirará el primer 
L1 y L2 con cuidado y anticipará su fallo. Situará su entrada por encima del 
máximo de la vela anterior, incluso aunque signifique entrar en una envolvente 
alcista (especialmente si es la vela de entrada para los cortos). 
 Lo que hay que recordar de las envolventes es que cuando un trader no 
sabe que hacer, la mejor decisión es esperar que la acción del precio se 
desarrolle más. 
 Una tendencia fuerte que se pone lateral a medio día (aquí a las 18:00) 
normalmente tiene un segundo impulso más tarde. Esto es un movimiento de 
reanudación in la figura 1.23. Repara en las roturas de velas envolventes en un 
movimiento fuerte normalmente se dan en un movimiento con dos impulsos. La 
vela 1 es una vela envolvente, y los buenos traders darán ordenes cortas un 
tick por debajo de su mínimo porque los vendedores entusiastas se saldrán allí 
y no volverán a compra hasta que vean una mejor oportunidad. 
 La vela 2 es el segundo impulso hacia abajo (el primer impulso fue la vela 
envolvente H1 dos velas antes). Después de un movimiento de dos impulsos 
desde la rotura, el mercado normalmente intentará corregir. 
 
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 Figura 1.23. Las tendencias fuertes normalmente se ponen laterales a medio 
día y después reanudan. 
 
 La vela 5 es una vela envolvente bajista pero el mercado está básicamente 
lateral con muchas velas solapándose, por eso no es una buena entrada en 
rotura. La vela inside que está a continuación (ioi) es demasiado largapara 
utilizarla como vela de entrada en rotura, porque no estarás vendiendo en el 
extremo inferior del rango de trading ni comprando en la parte alta, y lo que 
queremos es comprar bajo y vender alto. 
 Las velas envolventes son complicadas porque tanto los compradores como 
los vendedores están en control durante algún momento de la vela y por eso el 
movimiento en las siguientes velas puede tener más reversas. La vela 1 en la 
figura 1.24 es una vela envolvente que forma un patrón inside-outside-inside 
(ioi). La vela 2 es la rotura de la vela inside que va después de la vela 1 fallida, 
lo cual es común. La vela 2 hubiera sido un largo terrible porque la vela inside 
de señal era muy larga y hubiera forzado al trader a comprar cerca del 
máximo del rango. Una pequeña vela de fallo es una gran entrada porque el 
riesgo es mínimo. El corto desde la vela 2 rompe por debajo de la vela 
envolvente, forzando a los largos a salirse y dando lugar a dos impulsos que 
llegan hasta la vela 4. Esto también es un fallo de la reversa alcista desde la 
línea de canal de tendencia bajista. 
 
 
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Figura 1.24. Las velas envolventes pueden ser difíciles de leer. 
 
 
 La vela 4 es casi una vela alcista envolvente, y en trading si algo es casi un 
patrón reconocible, probablemente produzca el resultado esperado. La vela 4 
es la segunda vela alcista en el segundo impulso, y el segundo intento por girar 
el mínimo del día, y por eso es una gran entrada larga. 
 La vela 5 es una envolvente seguida de una pequeña inside cerca de su 
máximo. De nuevo, esto produce un gran corto con mínimo riesgo. Una vez 
que el mercado hace saltar los stops por debajo de la envolvente, los trades 
esperarían dos impulsos cortos, porque los compradores han quedado 
atrapados en largo en una fuerte vela envolvente alcista. Esta vez, los dos 
impulsos han formado dojis (velas 8 y 9). La vela 8 es la primera del Doble 
suelo, la 9 es el doji dos velas más tarde y la 10 es la tercera vela después de 
la 9}) y un pequeño Doble Suelo, que no era el corto que los traders estaban 
esperando. Esta “perdida” del corto es seguida por la vela 10 que es un Doble 
suelo, una retracción del largo y un H2 largo en la retracción del movimiento 
alcista desde la vela 4, formando un mínimo más alto después de un 
prolongado rally seguido de la rotura de la línea de tendencia. Este H2 es razón 
suficiente para comprar. 
 
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Figura 1.25 Envolventes 
 
En la figura 1.25 la vela 2 es una envolvente alcista que dejó atrapados a los traders que 
fueron cortos en el L1. 
La siguiente vela es una vela corta de reversa en el máximo de la envolvente, dando 
lugar a un corto poco lucido. Incluso en días como este con apertura lateral, los 
movimientos en la apertura son normalmente suficientemente buenos para proporcionar 
al menos un beneficio de scalping. Tradear la rotura alcista de la vela 1 de tendencia 
corta por la vela envolvente en la apertura con un gran gap por debajo es una gran 
apuesta, ya que el mercado intentará cerrar el gap y ahora has atrapado también a los 
vendedores. Las probabilidades de éxito se incrementaron con la vela de entrada 2 
rompiendo por debajo de la inside antes de romper por arriba. Ese movimiento atrapó 
más vendedores ya que era el segundo intento de ir corto (la primera vela del día fue el 
primer intento). 
La vela envolvente 4 es parte de un alambre de púas y la siguiente vela no es una vela 
pequeña que pueda diluirse. De hecho, es incluso una vela envolvente mas grande, que 
atrapa tanto a largos como a cortos que han entrado en la vela 4, que rompió por arriba y 
por debajo de la vela anterior. 
La vela posterior a la vela 5 es una gran entrada. Es una vela pequeña cerca del mínimo 
de la envolvente, haciendo que haya poco riesgo en una entrada larga. Es también una 
H2 y un máximo más alto. 
La vela 6 es una vela de reversa bajista y un L2 cerca del máximo de una envolvente y 
un buen corto. 
La vela 7 rompe un swing alto y gira hacia abajo como una envolvente. La siguiente es 
una vela pequeña cerca del mínimo, pero no hay reversa por encima de su máximo y por 
eso no hay entrada larga. Las dos velas anteriores a la vela 8 también intentan irse largo, 
pero también fallan y no tocan la orden de entrada por encima de la pequeña vela inside 
que sigue a la vela 7. Incluso, aunque esto es un alambre de púas, es posible un corto 
después de tantos intentos fallidos de coger la entrada larga. También, un movimiento 
corto hubiera creado un segundo impulso bajista desde el máximo de la vela 7, es un 
buen día para segundos impulsos. La vela 8 es algo parecido a una línea de 
microtendencia corta. 
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Figura 1.26 Una vela envolvente es buena entrada en tendencia en el final de una doble 
retracción. 
 
 
 En la figura 1.26 el movimiento corto hacia la vela 3 rompe una línea mayor de 
tendencia, alertando a los traders de que puede haber un tanteo del máximo de la vela 2. 
La vela 3 es una envolvente y una vela de entrada. 
 La vela 5 es una larga vela de tendencia alcista (culminante) que forma un máximo 
más alto, y es seguida por una fuerte inside bajista que es la señal para el corto. Los 
traders estarán esperando dos impulsos bajistas desde tal fuerte señal corta. Como tal, 
los mejores traders estarán esperando la formación de una H1 y una H2 y preparándose 
para ir cortos si estas entradas largas fallan y atrapan a los compradores. 
 La vela 5 es una entrada corta por un fallo del H1, y la vela 6 es una gran trampa para 
los compradores. Ha fallado el H2 y la larga vela de entrada larga se ha girado hacia una 
envolvente bajista, atrapando a los compradores dentro y a los vendedores fuera. Esta 
envolvente actúa como una vela de tendencia bajista y no solo como una envolvente. 
Como es una envolvente, la vela de entrada y su fallo suceden en un minuto o dos, no 
dando a los traders suficiente tiempo a procesar la información. En una vela o dos, se 
dan cuenta que el mercado, de hecho, se ha vuelto bajista y que los compradores están 
esperando una retracción para salirse con menor perdida y los vendedores están 
esperando el mismo rally para que les permita una entrada corta con menor riesgo. Lo 
que ocurre es que ambos lados empiezan a vender en cada retracción de dos o tres ticks, 
y la retracción no llega hasta que el mercado no se ha ido lejos de allí. 
 Repara en que la H2 era una entrada terrible porque las cinco o seis velas anteriores 
fueron velas bajistas y la otra vela fue un doji. Un H2 por si solo no es una entrada, 
especialmente después de un climax máximo y una posible gran reversa a corto. Tendría 
que haber habido un primer impulso con fuerza en forma de H1 que rompiera la línea de 
tendencia o al menos un vela de tendencia alcista fuerte. 
 
LA IMPORTA!CIA DEL CIERRE DE LAS VELAS (Pag. 42) 
 
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 Una vela asume algo similar a su apariencia final de un minuto a segundos antes de 
su cierre. Si entras antes de que la vela cierre, alguna vez podrás ganar un tick o algo 
más en el trade. Aunque, otras muchas, la señal que piensas que va a producirse no lo 
hace, y perderás unos ocho ticks. Eso significa que necesitarías entrar pronto unas ocho 
veces para funcionar como lo planeado por cada vez que no lo haces, y eso, 
simplemente, no ocurrirá. Puedes entrar antes de tiempo en tendencia en una tendencia 
fuerte, y probablemente acertarás. En cualquier caso, cuando hay una fuerte tendencia, 
tenemos tanta confianza en la señal que no existe ninguna desventaja en esperar al 
cierre de la vela y después luego entrar en el stop más allá de la vela. No podemos estar 
decidiendo en cada vela si una entrada antes de tiempo es apropiada porque tenemos 
otras muchas decisiones importantes que tomar. Si añadimos eso a la lista de cosas en lo 
que tenemos que pensar, probablemente perderemos muchos buenos trades cada día y 
no compensalo que podamos ganar en una entrada prematura. 
 Esto es cierto para todos los periodos de tiempo. Por ejemplo, mira a un gráfico 
diario, y verás muchas velas que abren cerca del mínimo pero cierra en el medio. Cada 
una de esas velas fueron una fuerte vela de tendencia alcista con el precio en lo más alto 
en algún punto durante el día. Si compras con la creencia de que la vela va a cerrar en su 
máximo y lo haces cerca del máximo y cierra en el medio, te darás cuenta de tu error. 
Estás haciendo un trade en el que nunca habrías entrada al final del día. 
 Hay dos problemas comunes que ocurren regularmente en el gráfico de 5 minutos. El 
más costoso es cuando intentas coger un extremo en una fuerte tendencia. Típicamente 
verás un mínimo más bajo después de la rotura de una línea de tendencia, y los traders 
estarán esperando una fuerte vela de reversa (o giro) , especialmente si también hay una 
línea de canal sobre pasada. La vela se desarrolla bien y es una fuerte vela de reversa 
alrededor del tercer minuto o así. El precio está rondando cerca del máximo de la vela 
durante un par de minutos, atrayendo a más y más traders de contra tendencia que 
quiere entrar pronto para que se stop sea pequeño (su stop estará por debajo de la vela), 
pero entonces, cuando faltan cinco segundos para el cierre de la vela, el precio se 
colapsa, y la vela cierra en su mínimo. Todos esos compradores tempranos, que 
arriesgaron un tick o dos acabaron perdiendo dos puntos o más. Estos compradores se 
dejaron atrapar en un mal trade. 
 El otro problema común es quedar atrapado fuera de un buen trade. Por ejemplo, si 
hemos comprado, y el trade ha tenido tres a cinco ticks de beneficio de apertura, pero no 
ha llegado a seis, permitiéndonos salirnos con un scalp de cinco ticks, nos empezamos a 
poner nerviosos. Miramos al gráfico de 3 -o 5-minutos faltando unos 10 segundos antes 
de que cierre la vela, y es una fuerte vela de reversa bajista. Entonces movemos el stop 
de protección hacia arriba un tick por debajo de la vela, y justo antes de que cierre la 
vela el mercado cae y coge tu stop para luego subir varios ticks en los últimos segundos 
de la vela. Después en los primeros 30 segundos de la siguiente vela, el mercado sube 
rápidamente 6 ticks donde los buenos traders cogen beneficios parciales mientras que 
estamos fuera. Buena entrada, buen plan, mala disciplina. Hemos permitido que nos 
dejen fuera de un buen trade. Si hubiéramos seguido nuestro plan, y confiado en el stop 
inicial hasta que la vela de entrada cerrara, hubiéramos asegurado nuestro beneficio. 
 Hay otro punto más sobre el cierre de las velas. Presta mucha atención al cierre de 
cada vela, especialmente a la vela de entrada y las dos barras siguientes. Si la vela de 
entrada es de 6 ticks, preferiremos ver el cuerpo de la vela incrementado de repente de 
dos ticks a cuantro en los segundos finales de la vela. Entonces probablemente reduzcas 
el número de contratos con el que ibas a hacer scalp. Esto es así para las dos velas 
siguientes. Si hay fuertes cierres, querrás hacer swing con más contratos y aguantarlos 
más puntos que si esas velas tienen cierres más débiles. 
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 La Figura 1.27 del Emini ha estado en una fuerte tendencia bajista en varias semanas, 
y ahora está empezando a tener mayores retracciones y cada nuevo mínimo está siendo 
comprado, dando lugar a lucrativos trades a contra tendencia. Los compradores cada vez 
están más confiados y los vendedores quieren tomar beneficios. El recuadro de la 
izquierda es un gráfico de 3 minutos, y el de la derecha es el cierre de un gráfico de 5 
minutos. 
 La vela 5 rompió por encima de una línea de tendencia, y la vela 8 superó otra por 
una fracción de tick. 
 La vela 10 es un patrón ii, y si miras solo los cuerpos, es un iii (cuatro insides en fila, 
cada una menor a la anterior), lo cual puede dar lugar un gran Fallo de final de bandera, 
y después a un rally de dos impulsos y probablemente a un gab por encima de la EMA 
(que sucede en la vela 12), que probablemente será superado después de una retracción 
a un máximo más bajo (quizá la vela 13 tantea la línea de tendencia). 
 La vela es una vela fuerte de reversa alcista y un segundo intento de giro alcista desde 
el mínimo más bajo (el iii es el primero). Hay mucha probabilidad de irse largo, pero el 
stop debe estar debajo del mínimo, tres puntos por debajo del precio de entrada. Esto es 
más de lo típicamente requerido en el Emini, pero es lo que la acción del precio 
requiere. Si estamos nerviosos, mejor tradear la mitad de contratos, pero debemos coger 
una entrada como esta y hacer swing con la mitad. 
 
 
Figura 1.27 Una fuerte tendencia bajista, pero se empiezan a abrir nuevos largos. 
 
 Este es un perfecto ejemplo de un problema común que los traders encaran cuando 
tratan de reducir riesgo mirando un gráfico de menor tiempo. También hay una vela de 
reversa en el grafico de tres minutos, vela 11, pero el stop por debajo de la vela de 
entrada es tocada por la vela de tendencia bajista con máximos y mínimos afeitados, 
indicando vendedores fuertes. En este punto seré muy difícil reconciliar eso con el 
gráfico de 5 minutos donde el stop no ha sido tocado. El largo stop requerido en el 
gráfico de 5 min. hará que los traders quieran salirse antes y pierdan. Si un trader 
también está mirando el gráfico de 3 minutos, seguramente haya salido con una pérdida 
y haya quedado fuera del mercado por una fuerte vela bajista de tendencia. La siguiente 
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vela en tres minutos es una un fuerte vela bajista envolvente que indica que los 
compradores se propusieron crear un máximo más bajo, pero la mayoría de las manos 
débiles que se salieron, tendrán miedo y no entrarán hasta que haya una retracción. 
 Los stops que saltan en el gráfico de 3 minutos son muy comunes en fuertes reversas, 
y los buenos trades los ven como grandes oportunidades porque dejan fuera del mercado 
a los compradores débiles, obligándolos a reengancharse más arriba. Es mejor tradear 
con un solo gráfico porque a veces las cosas suceden tan rápido que es difícil conciliar 
los dos gráficos. 
 
“EXCHA!GE TRADE FU!DS” (ETFs) Y GRÁFICOS I!VERSOS 
 
 
 A veces la acción del precio se vuele más clara si cambias algo del gráfico. Puedes 
cambiar a barras o a líneas o a un gráfico basado en volumen o en ticks, o simplemente 
imprimir el gráfico. Muchos ETFs son también útiles. Por ejemplo, el SPY es casi 
idéntico en apariencia al Emini y algunas veces tiene una acción del precio más clara. 
 También puede ser de ayuda mirar el gráfico desde una perspectiva opuesta. Si estás 
viendo una bandera alcista, pero no parece del todo segura, puedes mirar el SDS, que es 
un ETF que está basado en el inverso del SPY. Si lo miras, puedes descubrir que la 
bandera alcista que estabas viendo en el Emini parece ahora como una base redondeada 
en el DSD. Si es así, será mejor que no compres la bandera del Emini y esperes. 
Algunas veces los patrones son mas claros en el Emini Nasdaq-100, o en su ETF, el 
QQQQ. 
 
 Figura 1.28. El SDS es esencialmente el inverso del Emini. 
El gráfico superior del E-mini en la figura 1.28 es esencialmente idéntica a la del SPY 
en el gráfico del medio, pero la acción del precio del SPY muchas veces es más fácil de 
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leer. El gráfico inferior es el SDS, que es un ETF que es el inverso del SPY. Muchas 
veces la lectura del SDS te hará reconciliar la lectura del Emini. 
 
SEGUNDAS ENTRADAS (Pag. 46) 
 
 
 Los mínimos en el gráfico diario normalmente requieren una segunda reversa desde 
el mínimo para convencer a suficientes traders para entrar en un posible nuevo 
movimiento largo. Esta segunda entrada casi siempre tiene mejor éxito que la primera. 
Los vendedores están haciendo un segundo intento de conducir el precio hacia abajo y si 
el mercado