Prueba2_2014_2_enunciado

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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE 23 de Octubre, 2014 
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN 
 Nombre: 
 
PRUEBA Nº2 
CONTABILIDAD GERENCIAL 
 
 
Segundo Semestre 2014 
 
Tiempo: 80 minutos 
Puntaje total: 70 puntos 
 
Profesores: Ayudantes: 
Marta Del Sante A Juan José Ballarín 
Ignacio Rodríguez LL. Antonia Diaz 
 Tomas Escrich 
 Alejandro Mella 
 German Wagemann 
 
Instrucciones Generales para Todas las Evaluaciones del Semestre: 
• Antes de comenzar a responder la evaluación, debe poner su nombre completo en cada una de las hojas recibidas. 
• Al comenzar a responder un Tema, debe hacerlo en una nueva hoja (separada de las anteriores). 
• Durante la evaluación no debe usar otras hojas que no sean las que usted ha recibido del Profesor. Si el Profesor lo 
estima conveniente, autorizará el uso de alguna hoja extra; en este caso esta hoja también debe ser identificada con 
el nombre del alumno antes de comenzar a ser usada. 
• No debe descorchetear lo que se le ha entregado corcheteado. 
• Si su respuesta requiere de algún supuesto, debe dejarlo explicitado. 
• Toda respuesta debe estar debidamente justificada. Aquellas respuestas que no cumplan con esta exigencia no serán 
consideradas aun cuando su resultado esté correcto. 
• No se recorregirán respuestas en lápiz mina o lápiz pasta que se pueda borrar. Tampoco números enmendados. 
• La sospecha de copia por parte del profesor y/o los ayudantes, durante la evaluación o en su corrección posterior, 
tiene como sanción mínima una nota 1.0 en la evaluación y un informe a la Dirección de la Escuela. 
 
Quien durante una evaluación tenga su celular en el bolsillo o a su alcance, será 
calificado con nota 1 en la evaluación, aun cuando éste se encuentre apagado. 
 
 
 
 
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Pregunta 1 5 puntos 
Usted se encuentra revisando, junto con el Gerente General, el pre-cierre de los Estados Financieros 2014 de 
la Isapre Ultra Salud. Este año ha sido particularmente bueno para la institución, con ingresos de actividades 
ordinarias por $ 100.000 millones y ganancias por $7.000 millones. 
No obstante lo anterior, se avizoran cambios regulatorios importantes que afectarán la rentabilidad de Ultra 
Salud. En efecto, el actual Gobierno formó una Comisión Asesora Presidencial(CAS) para estudiar el tema 
de la salud, que recomendó una serie de cambios al sistema de Isapres que, en caso de ser acogidos por la 
autoridad, pasarán a discutirse en el Congreso. 
El Gerente General de Ultra Salud, encargó un estudio para tener una estimación del costo que tendría para 
la Isapre la implementación de los cambios recomendados por la CAS. El estudio arrojó como resultado que 
la adopción de las modificaciones propuestas tendrían un impacto negativo de $3.000 millones en los 
resultados de la Isapre el año 2015. 
Frente a esta evidencia, el Gerente General propuso al Directorio hacer una provisión por re-estructuración 
por cambio regulatorio de $ 3.000 millones, y que dicho monto fuera cargado a los resultados del 2014 de 
manera de reducir el impacto de dichos cambios en los resultados del 2015. 
¿Está Ud. de acuerdo con la proposición del Gerente General? Explique por qué entregando los fundamentos 
del caso de manera concisa. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Pregunta 2 5 puntos 
 
A comienzos de octubre de este año, el Inversiones Mayflower adquirió en $800 una acción que fue 
clasificada como disponible para la venta. Los costos directos de adquisición de este instrumento 
(adicionales al precio pagado por la acción) fueron de $140. El 31 de diciembre de 2014, Inversiones 
Mayflower recibió un dividendo en efectivo de $200 por esta acción y determinó que su valor razonable era 
a esa fecha de $1.100. Inversiones Mayflower estimaba que en caso de venderse este papel, sería necesario 
incurrir en costos de transacción de $120. 
 
¿Qué registros contables debiera hacer Inversiones Mayflower al 31 de diciembre de 2014? Justifique su 
respuesta. 
 
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Pregunta 3 6 puntos 
Usted es Gerente de Finanzas de Constructora 3 Terremotos Ltda. y ha sido notificado por su Banco que 
Textil Los Patitos S.A., a quién usted construyó y entregó hace 3 meses su nueva planta productiva, ha 
iniciado el proceso de cobro de 2 boletas de garantía
1
, de $ 10 millones cada una, alegando incumplimiento 
de garantía de post venta. 
Luego de recabar antecedentes usted es informado que Textil Los Patitos ha solicitado en reiteradas 
oportunidades la reparación de 2 filtraciones en los camarines de sus trabajadores, que para todos los efectos 
prácticos los han dejado inhabilitados. Si los camarines no están operativos, Los Patitos no puede cumplir 
con la legislación laboral vigente respecto a sus trabajadores y, por lo tanto, no puede operar su planta. 
Hace 10 días la Constructora recibió la última carta certificada exigiendo el cumplimiento de la garantía de 
post venta por los defectos presentados en los camarines, acompañada de distintas fotos certificadas por un 
notario. El contrato le otorgaba un máximo de 10 días para reparar los defectos de construcción informados 
por su mandante (Los Patitos), desde la primera notificación, plazo que acá fue claramente superado. 
En base a la información entregada, a Ud. se le pide responder las siguientes preguntas: 
a) (3 ptos.) ¿Debe la información recibida del banco debe afectar de alguna manera la contabilidad de 3 
Terremotos Ltda? Justifique de manera clara su respuesta. 
 
 
 
 
 
 
b) (3 ptos.) ¿Debiera el banco reconocer un pasivo cuando un cliente le solicita una boleta de garantía? 
Fundamente su respuesta de manera precisa. 
 
 
 
 
 
1: Documento que garantiza el cumplimiento de obligaciones de dinero y tiene como finalidad indemnizar en el caso 
de no cumplimiento de la obligación. En este caso La Constructora le solicita a su banco que emita una de estas 
boletas a favor de Textil Los Patitos S.A., como garantía o resguardo del cumplimiento de una obligación. Al emitir este 
documento, el banco se compromete incondicionalmente a su pago con el sólo requerimiento del beneficiario. 
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Pregunta 4 5 puntos 
 
La empresa ABC compró, a través de una Corredora de Bolsa, bonos del Banco Central por un total de $20 
millones pagando $120.000 (adicionales a los $20 millones) en comisiones de corretaje y derechos de bolsa. 
El objetivo de esta inversión era el manejo de la liquidez de corto plazo de la empresa. Unos meses después 
de la compra, ABC mostraba una ganancia de $1 millón en estos bonos y tomó la decisión de vender el 10% 
de estos bonos en $4 millones. 
¿Cuál debiera ser el resultado en pesos que debiera reconocer ABC por la venta de estos bonos del Banco 
Central? Fundamente su respuesta y suponga que no ha habido presentación de estados financieros entre la 
compra y venta de estos papeles. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Pregunta 5 6 puntos 
En un artículo publicado el sábado 11 de octubre en un conocido matutino nacional, se decía que el sector 
eléctrico sería uno de los más afectados por la reforma tributaria que se aprobó en el Congreso (que aumenta 
la tasa de impuestos corporativos desde el actual 20% a un 27%). El argumento que se entrega es que este 
sector experimentaría un mayor aumento en sus pasivos netos por impuestos diferidos. Por otra parte, el 
mencionado artículo consignaba que los bancos serían “beneficiados” en este escenario de reforma, ya que a 
diferencia de otros sectores, ellos se caracterizan por tener diferencias temporales que generan activos netos 
por impuestos diferidos. 
Utilizando mucho sentido común, y sus avanzados conocimientos de Contabilidad Gerencial, ¿podría Ud. 
explicar en forma breve y precisa porqué se da este fenómeno? 
 
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Pregunta 6 5 puntos 
Durante el año 2013, la empresa Tasco S.A. adquirió en $300.000 una acción de la sociedad anónima “La 
Caribeña” y la calificó como disponible para la venta. Al 31 de diciembre de 2013, el valor libro por acción 
de “La Caribeña” había disminuido en $60.000 como resultado de pérdidas operacionales que se estimaban 
transitorias, y las acciones de esta empresa se transaban en el mercado a un precio de $300.000 por acción. 
A fines del año 2014, “La Caribeña” anunció que estaba enfrentando serias dificultades financieras que le 
habían llevado a un proceso de renegociación de sus pasivos con los acreedores. El precio de la acción se 
desplomó y al 31 de diciembre de 2014 su valor había caído a $ 120.000. 
¿Qué registros contables debiera hacer Tasco S.A. al 31 de diciembre de 2014? Justifique su respuesta. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Pregunta 7 5 puntos 
Aprovechando la disminución que han experimentado las tasas de interés, el Banco BUF emitió el año 2014 
un bono bullet a 5 años que fue colocado en el mercado a su valor par. Este bono se transa en el mercado 
secundario y contiene una cláusula de prepago, sin costo alguno, a partir del tercer año (2017). La intención 
del Banco BUF es recomprarlo anticipadamente, en un valor inferior al valor par, cuando suban las tasas de 
interés de mercado. 
¿Cómo debiera registrar este bono el Banco BUF al momento de su emisión y posteriormente? Explique en 
detalle. 
 
 
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Pregunta 8 7 puntos 
Don Jaime, contador de la empresa “El Patudito”, se encontraba determinando el impuesto que tendría que pagar 
la empresa por las operaciones realizadas durante el año 2013. La empresa había obtenido al 31/12/2013 una 
utilidad antes de impuestos de $14 millones pero, al revisar los gastos con los cuales se había calculado dicha 
utilidad, Don Jaime se dio cuenta que en la contabilidad de la empresa se habían cargado los siguientes gastos: 
1) Fiesta de celebración de cumpleaños de la señora del dueño de “El Patudito”. La fiesta se había celebrado en 
las instalaciones de la empresa y había tenido un costo total de $1,5 millones. 
2) Provisión deudores incobrables: $1,2 millones, correspondientes a una estimación realizada por la empresa, el 
año 2013, de los incobrables que tendría por la venta a crédito de ese año. Al cierre del año 2013, “El Patudito” 
tenía efectivamente cuentas incobrables por $1,2 millones, pero no había iniciado ninguna acción legal ni de 
cobranza en contra de los deudores morosos. Lo que la empresa sí había hecho, era concluir todas las gestiones de 
cobranza que el Servicio de Impuestos Internos exige, para una cartera cuyo valor ascendía a $400.000 que había 
sido provisionada como incobrable por la empresa el año 2012. 
A usted se le pide, ayudar a Don Jaime, a determinar el impuesto que deberá pagar la empresa, haciendo la 
contabilización que corresponda. Justifique su respuesta suponiendo que la tasa de impuestos corporativos es de 
20% y que estos se deben pagar durante el mes de enero de 2014. 
 
 
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Pregunta 9 15 puntos 
 
Mi Casita S.A. ha decidido construir un condominio de 8 casas. Las casas ya están vendidas y no hay opción 
de modificar el precio. 
 
Un tema que preocupa a Mi Casita S.A.es el fierro que se usará en la construcción, cuyo precio ha estado 
muy volátil el último tiempo. Las opciones que se evaluaron fueron comprar todo hoy, donde el problema 
sería donde guardar el fierro los meses anteriores a su uso o comprar un derivado para protegerse de la 
variación del metal. 
 
Finalmente la empresa optó por comprar un forward con vencimiento en 2 meses más, por un total de 8 
toneladas (que es el total de metal que se espera usar en la construcción de las 8 casas) y a un precio de 
(ejercicio) $1.000.000 la tonelada. 
 
A continuación se presenta la evolución del precio del metal (fierro) en el tiempo: 
 
 Hoy (t=0) Término Mes 1 Término Mes 2 
Estimación del precio para el mes 
2 (fecha de ejercicio del forward) 
$1.000.000 $980.000 $1.050.000 
Precio spot $1.100.000 $1.040.000 $1.050.000 
 
Suponga que al terminar el mes 1, Mi Casita S.A. realiza una nueva estimación del fierro que se espera usar, 
dándose cuenta que se usarán 9 toneladas en total y no 8 como se había estimado inicialmente. 
 
Durante el mes 2 se ejecuta el derivado y la empresa termina comprando 8,8 toneladas de fierro que es el 
total de fierro que se usará para la construcción. 
 
Realice la contabilización de este derivado en cada mes (t = 0, mes 1 y mes 2). En caso que usted lo 
considere como hedge, revise que se cumplen las condiciones para que pueda ser considerado de esta forma. 
 
Suponga que el valor del derivado en cada momento del tiempo es el valor esperado del precio para la fecha 
de ejercicio menos el valor del precio de ejercicio pactado en el forward. También suponga que no hay 
efecto valor tiempo del dinero. 
 
 
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Pregunta 10 6 puntos 
Una empresa adquirió el 31 de diciembre del año pasado un bono BCU del Banco Central cuyo valor 
nominal era de UF 10.000. Este bono era un bullet a 5 años, esto es, un bono que paga intereses en forma 
anual y al término del 5° años devuelve el principal (UF 10.000) más los intereses respectivos. La tasa de 
carátula del bono era del 3% (real) anual. El bono fue adquirido en bolsa a través de una corredora a una tasa 
de mercado del 3,55% real anual. Los costos de transacción de la operación (comisiones, derechos de bolsa, 
etc.) ascendieron a UF 62,02. 
Suponiendo que la empresa pretende mantener este bono hasta su vencimiento, responda las siguientes 
preguntas: 
a) (3 ptos.) ¿Cómo calcularía Ud. la tasa efectiva a la cual debiera contabilizarse este bono al momento de su 
compra? Plantee la ecuación necesaria (no se pide resolverla). 
 
 
 
 
 
 
 
 
b) (3 ptos.) Suponga que la tasa de interés efectiva en la compra del bono fuera de 3,7% real anual y que al 
31 de diciembre de 2014 el bono se transara en el mercado secundario a un 101% de su valor par, ¿qué 
registros contables en UF debiera hacer la empresa el 31 de diciembre de 2014? Fundamente su respuesta. 
 
 
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Pregunta 11 5 puntos 
El Martes 14 de Octubre, en el cuerpo B del diario El Mercurio, apareció un artículo titulado “¿Cuánto valen 
nuestros datos para las empresas?” En él, se hacía referencia a información de los clientes que poseen las 
empresas y otros activos intangibles como marcas registradas, patentes y derechos de autor. Estimaciones de 
analistas del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia dicen que este tipo de activos podrían valer más de 
US$ 8.000 billones, lo que es equivalente al PIB de Alemania, Francia e Italia juntos. 
 
Al respecto, Douglas Laney, un reconocido consultor en tecnología decía “Es desconcertante que las 
empresas tengan mejor contabilidad para sus muebles de oficina que para sus activos de información”. 
Si usted estuviera conversando con Mr. Douglas y basado en sus conocimientos del tema ¿qué le respondería 
a Mr. Douglas?