U2_Cripto

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Curso: 
 
Inversión y Trading en Criptomonedas 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Medrano 951 2do piso (1179) // Tel. +54 11 4867 7589 / Fax +54 11 4032 0148 
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Unidad 2: 
 
La Operatoria" Operatividad y Tangibilidad" (Bajando 
a tierra) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Presentación: 
 
En esta Unidad Temática veremos todo lo referente a: Bolsas de Criptomonedas, Apertura 
de Cuenta, Medidas de Seguridad, Fondeo de Cuenta, Plataformas para Operar. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Objetivo: 
 
Que los participantes logren: 
 
Conocer las bolsas donde operan las Criptomonedas, abrir una cuenta, la seguridad en 
la operatoria y el flujo de fondos, el uso de plataformas y las operaciones básicas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Bloques temáticos: 
 
 
 
 
Tema 1 
 
Intercambio comercial extra-bursátil. Exchanges descentralizados. Participantes. Bolsas 
de criptomonedas (Casas de cambio). Principales exchanges. Características y 
Funcionamiento. La Apertura de Cuenta, Requisitos Generales. 
 
 
Tema 2 
 
Medidas de Seguridad. Qué debemos Tener en Cuenta. Formas de Fondeo local e 
internacional. (Bancos y Pagadores). Coins y Dinero Fiduciario (FIAT). 
 
 
Tema 3 
 
Plataformas Operativas: Cursado e Ingreso de Órdenes. Fijación de Stops, Alertas. 
Operaciones con “Margin” . Short Salling (Ventas en Corto. Colocaciones a Tasa 
“Funding”. Arbitrajes entre Exchanges. La Mecanización a través a través de API 
“Application Programming Interface”(BOTS) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Consignas para el aprendizaje colaborativo 
 
En esta Unidad los participantes se encontrarán con diferentes tipos de actividades que, 
en el marco de los fundamentos del MEC*, los referenciarán a tres comunidades de 
aprendizaje, que pondremos en funcionamiento en esta instancia de formación, a los 
efectos de aprovecharlas pedagógicamente: 
 
 
 
● Los foros proactivos asociados a cada una de las unidades. 
 
● La Web 2.0. 
 
● Los contextos de desempeño de los participantes. 
 
 
 
Es importante que todos los participantes realicen algunas de las actividades sugeridas 
y compartan en los foros los resultados obtenidos. 
 
Además, también se propondrán reflexiones, notas especiales y vinculaciones 
a bibliografía y sitios web. 
 
El carácter constructivista y colaborativo del MEC nos exige que todas las 
actividades realizadas por los participantes sean compartidas en los foros. 
 
* El MEC es el modelo de E-learning colaborativo de nuestro Centro. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Tomen nota: 
 
Las actividades son opcionales y pueden realizarse en forma individual, pero siempre es 
deseable que se las realice en equipo, con la finalidad de estimular y favorecer el trabajo 
colaborativo y el aprendizaje entre pares. Tenga en cuenta que, si bien las actividades 
son opcionales, su realización es de vital importancia para el logro de los objetivos de 
aprendizaje de esta instancia de formación. Si su tiempo no le permite realizar todas las 
actividades, por lo menos realice alguna, es fundamental que lo haga. Si cada uno de los 
participantes realiza alguna, el foro, que es una instancia clave en este tipo de cursos, 
tendrá una actividad muy enriquecedora. 
 
Asimismo, también tengan en cuenta cuando trabajen en la Web, que en ella hay de todo, 
cosas excelentes, muy buenas, buenas, regulares, malas y muy malas. Por eso, es 
necesario aplicar filtros críticos para que las investigaciones y búsquedas se encaminen a 
la excelencia. Si tienen dudas con alguno de los datos recolectados, no dejen de consultar 
al profesor-tutor. También aprovechen en el foro proactivo las opiniones de sus 
compañeros de curso y colegas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1. Intercambio comercial extra-bursátil. Participantes. 
Bolsas de criptomonedas (Exchanges). Principales 
exchanges. Características y Funcionamiento. La 
Apertura de Cuenta, Requisitos Generales. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Intercambio comercial extra-bursátil, Participantes 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Intercambio Comercial (extra-bursátil) 
 
Los intercambios bajo modalidad "peer to peer" (P2P) son los naturales para los que fue 
diseñado este activo digital. La operatoria es muy simple: se encuentran en un lugar 
vendedor y comprador munidos de un móvil donde tengan instalado su monedero. El 
vendedor transfiere las criptomonedas y el comprador realiza el pago en FIAT (dinero 
fiduciario). El recaudo a tomar es realizar la transferencia con un "fee" un poco por arriba 
del recomendado para que la confirmación se realice sin demora. Generalmente se 
esperan de 2 a 3 confirmaciones para considerar irreversible un pago (al menos en 
bitcoins). 
 
Si el lugar de encuentro se realiza en un espacio no físico -por ejemplo un foro de 
internet- el pago puede ser por transferencia bancaria. En este caso existe el riesgo de 
que una de las partes (la persona que transfiere primero) pueda ser estafada. La 
comunidad resolvió este problema agregando un tercer participante (escrow) que toma los 
bitcoins en garantía hasta que la transacción sea completada. La web más usada para 
este tipo de servicio es Localbitcoins. 
 
LocalBitcoins (https://localbitcoins.com/) es una empresa con sede en Finlandia que fue 
lanzada en 2012 y es la más popular dentro de la comunidad bitcoin. Entre los servicios 
que presta podemos mencionar principalmente tres: 
 
1- Genera un lugar de encuentro para los usuarios que están interesados en intercambiar 
criptomonedas contra su moneda local y los clasifica según la localidad donde se 
encuentran y el tipo de pago elegido. Huelga decir que si tenemos cuentas bancarias a 
 
 
 
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nombre nuestro en distintos países, el Bitcoin nos abre las puertas para comprar la divisa 
digital en una región y venderla en otra. 
 
2- Ofrece el servicio de custodia y "scrow". Este consiste en bloquear los bitcoins al 
vendedor y mantenerlos en garantía hasta que finalice la transacción. Una vez que el 
vendedor acusa recibo de haber recibido el pago se liberan los bitcoins hacia el monederodel comprador. 
 
3- Otorga un sistema de reputación y el historial de cada usuario con los comentarios 
dejados por sus contrapartes. 
 
4- Oficia de árbitro en caso de conflictos o disputas entre las partes. 
 
La registración en esta web es muy rápida y simple. Se elige un nick, se valida un mail y, 
es conveniente también, registrar un número de teléfono móvil. Los términos de 
intercambio los fija el usuario que cuelga el anuncio (oferente). Está en la voluntad del 
demandante aceptar los términos del aviso que más le interese para realizar la 
transacción. O en su defecto colgar su propio anuncio. 
 
Las validaciones de identidad (nombre verdadero), verificaciones de confianza, etc. son 
otorgadas entre los mismos usuarios ya que son ellos los que corren con los riesgos de la 
transacción. 
 
Los precios de los anuncios pueden ser fijos o dinámicos. En este aspecto la web tiene un 
sistema muy interesante donde se pueden ingresar fórmulas con varios tipos de datos a 
saber: precios de exchanges, tipos de cambio, ajustes automáticos, etc. Por ejemplo una 
fórmula de este tipo: 
 
min(bitstampusd * 157.0, 9.000.000) 
 
En el ejemplo dado apareceremos ofertando como comprador al precio de $ 8.635.000 
(ARS) ya que en Bitstamp el BTC cotiza en 55.000 y le pusimos un tipo de cambio de 157 
Pero en caso de baja del bitcoin en el exchange de referencia, el precio de nuestro 
anuncio se actualizará acompañando al precio internacional. En este caso el del 
exchange “Bitstamp”. Sin embargo al alza se actualizará el precio hasta 9.000.000 y no 
más. Ya que le pusimos ese tope. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Participantes: 
 
“Recomendaciones para operar por Local bitcoins”: 
 
1- No interactuar de ninguna manera con los usuarios por fuera de la plataforma de Local 
bitcoins. Usar exclusivamente el chat que brinda dicha plataforma para comunicarse. 
Subir los documentos que sean requeridos también por este único medio. 
 
2- En caso de ser vendedor, pedir fotocopia de algún documento para comprobar la 
identidad del comprador y verificar que la transferencia bancaria se realice desde una 
cuenta que esté a su nombre. 
 
3- No liberar los bitcoins hasta ver el pago acreditado en nuestra cuenta bancaria. 
 
 
 
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Importante: Las transferencias bancarias pueden ser revertidas, pero como ya hemos visto, 
las transferencias de Bitcoins no. Por lo tanto los mayores recaudos deben ser tomados en las 
ventas. 
 
Exchanges Descentralizados: 
 
Como ya deben de haber notado, el servicio de intercambios que ofrece LocalBitcoins es 
mitad centralizado. Con “mitad” me refiero a que a diferencia de la partida en dinero FIAT que 
va de usuario a usuario (P2P) a través de las cuentas bancarias entre los operadores, con la 
partida de los bitcoins no sucede lo mismo. Para poder vender habrá que fondear los 
monederos de dicha empresa quedando las criptomonedas, mayor o menor tiempo, en poder 
de los administradores de la web con el riesgo que ello acarrea. 
Esto no sería tan grave, ya que el usuario puede comprar y retirar las “coins” inmediatamente. 
Pero los controles y requisitos actuales de KYC Know Your Customer a los que LocalBitcoins 
está sometiendo actualmente a los usuarios ha incomodando a la comunidad por la 
vulneración de la privacidad y el anonimato. 
Por estos motivos es que actualmente están surgiendo “Exchanges” totalmente 
descentralizados, con lo cual no solo la parte FIAT va de usuario a usuario, sino también los 
bitcoins de monedero a monedero como en cualquier encuentro personal, generando dicho 
exchange direcciones multifirma para obrar de “scrow”. 
Direcciones Multifirma: Las direcciones multifirma están previstas en el protocolo bitcoin y son 
un tipo especial de direcciones criptográficas que posibilitan un control de fondos de forma 
comunitaria. En estas direcciones especiales se precisa de dos o más personas junto a sus 
firmas criptográficas para poder desbloquear los fondos que estas contienen. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Estos “Exchanges” descentralizados se basan en esta tecnología que ofrece Bitcoin 
para que el vendedor no tenga que enviar las criptos a ningún intermediario ni revelar 
su identidad o mandar documentos sensibles sobre su persona a ninguna empresa. 
 
HodlHodl ( https://hodlhodl.com/ ): Para explicar el funcionamiento de los 
“exchanges” descentralizados tomaremos como ejemplo la plataforma Hodl Hodl, ya 
que es de código abierto, muy segura y simple de operar. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1- Registro: El alta de usuario es simple. Hodl Hodl solicitará solo una casilla de mail y una 
dirección de nuestro monedero personal para recibir la compra. No requiere la registración 
de ningún tipo de dato personal ya que la web no oficia de intermediario sino que ofrece la 
plataforma para contactar a la contraparte y un sistema de “código abierto” para la 
generación de la dirección multifirma que ya hablamos donde guardará los bitcoins en 
garantía hasta la finalización del intercambio. 
 
2- Sistema automático de “scrow”: Antes de iniciar el intercambio cada usuario deberá 
generar una contraseña de pago. A partir de esas dos claves (la del comprador yla del 
vendedor) el sistema de Hodl Hodl generará una dirección de bitcoin multifirma donde irán 
a parar los btc para su custodia. Los btc podrán ser liberados únicamente si firman 2 de 
los 3 participantes. A saber: usuario y usuario ó en su defecto si hay una disputa, la web 
de Hodl Hodl y un usuario. 
 
3- Pasos del intercambio: Paso 1: se crea el contrato. Hodl Hodl genera un único depósito de 
garantía multifirma. Paso 2: el vendedor deposita bitcoins hacia la dirección multifirma. 
Paso 3: el comprador paga al vendedor según el medio de pago acordado. Paso 4: el 
vendedor libera los bitcoins del depósito de garantías multifirma directamente hacia la 
dirección del monedero del comprador. Todo se hará en forma transparente y mediante 
un chat al que el grupo de soporte de Hodl Hodl podrá acceder en casos de 
controversias. 
 
4- La plataforma tiene un sistema de calificaciones y comentarios dejados por los 
usuarios al terminar cada intercambio que queda a modo de referencia. 
 
5- Recaudos al operar: Los recaudos deberán ser tomarlos mayormente por los vendedores, 
ya que los compradores están resguardados por el depósito de garantía. Ya que el 
exchange no almacena los datos personales de los usuarios, en el caso de estar en la 
punta vendedora es recomendable pedir al comprador que suba al chat una “selfie” donde 
muestre su documento de identidad y una nota manifestando su voluntad de comprar 
bitcoins. Esto es para evitar estafas con triangulaciones de pagos. 
 
 
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Bolsas de Criptomonedas (Exchanges). Principales 
Exchanges, Su Funcionamiento y Características. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Bolsas de criptomonedas (Exchanges) 
 
Las casas de cambio o exchanges son el punto vulnerable de todo el sistema Bitcoin ya 
que, por un lado, al enviar las Criptos al exchange dejamos de gozar de todas las 
ventajas implícitas del activo. Por otro lado, la mayoríade los exchanges, son firmas 
relativamente nuevas, con nula o escasa regulación estatal y muchos sin siquiera fondos 
de garantías. Por lo que nos convendría enviar únicamente el capital destinado al trading 
y no usar, de ninguna manera, al exchange como custodio de nuestros bitcoins (ahorros). 
 
Por lo demás la mayoría de los exchanges ofrecen plataformas operativas de primer nivel 
tanto para PC de escritorio como para smartphone. Precios online sin costo. "Fees" muy 
competitivas sin comisiones mínimas y una batería de herramientas para carga de 
órdenes tan completa como la de cualquier broker de bolsa. Inclusive operaciones con 
margen para tomar posiciones en "long" o "short" 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Principales Exchanges 
 
Su Funcionamiento y Características : 
 
-Kraken www.kraken.com : Fue fundada en San Francisco en 2011. Opera en Dólares, 
Euros, Libras esterlinas, Dólares canadienses y Yenes japoneses. Tiene la aprobación de 
algunas entidades reguladoras (aprobado por el tribunal de Tokio y el Fidor Bank en 
Alemania). 
 
Desventaja: No tiene app propia desarrollada para el celular. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
En la imagen de arriba vemos los puntos dónde están puestas las órdenes directamente 
sobre el gráfico. 
 
En la imagen de abajo podemos ver el "order book" actual del mercado en el exchange. 
Las compras en verde y las ventas en rojo. 
 
En este caso las mejores ofertas de venta (las que están más cerca de ser compradas) se 
ubican abajo de la lista roja. 
 
 
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En el caso de las compras, los que más pagan van primero (arriba de la lista de precios 
verde). 
 
O sea que en el ejemplo uno puede vender a 57.677,8 ó comprar a 57.680,30 Así las puntas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
-Bitfinex www.bitfinex.com : Nace en 2014 operada por la compañía iFinex Inc. con sede 
en Hong Kong. Tuvo el estatus del exchange más grande de criptomonedas en el mundo 
y su volumen de operatoria es uno de los más importantes. Este año pasó a instalar sus 
propios servidores para no depender de hosts alquilados brindando una velocidad de 
acceso increíble. A mí entender posee una de las plataformas operativas más completas 
del sector. 
 
Tiene un gran panel de Criptomonedas cotizando contra bitcoins y algunas también contra 
dólares. 
 
 
 
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Observación: 
 
Bitfinex actualmente tiene un problema con los entes reguladores de EEUU debido a una 
"stablecoin" que crearon: Tether. Esta divisa digital "representa" al dólar americano y fue 
ideada para poder transferir valores <cuasidolar> entre los exchanges con el fin de 
realizar arbitrajes. Coincido que esta "convertibilidad" inventada por Bitfinex puede 
exponer el exchange a algún tipo de riesgo que no estoy en condiciones de evaluar. 
 
-Bitstamp www.bitstamp.net : Fue fundada en Eslovenia en 2011 por los hermanos 
Damian y Nejc Kodric, pero se trasladó a Luxemburgo en 2016. Es uno de los exchanges 
más conservadores. 
 
Bitstamp tiene comisiones competitivas, interfaz funcional y la posibilidad de abrir 
subcuentas. Esto para mí es muy importante ya que opero con bots y cada uno apunta a 
su subcuenta particular para no mezclar las estrategias de trading. Se pueden transferir 
 
 
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bitcoins y moneda FIAT entre las subcuentas con solo un click y funcionan como si 
fueran cuentas independientes. 
 
Desventajas: 
 
1- El equipo de soporte es lento. Demoran a veces hasta una semana en responder. 
 
2- No se puede operar margin con la consecuente imposibilidad de vender en corto. 
 
3- La app para el celular es incompleta (no muestra órdenes cursadas pendientes 
por otros medios. 
 
Ventaja: la solidez, seriedad y trayectoria de Bitstamp te dejan tranquilo que no se van a 
ir con tus BTC. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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-Binance www.binance.com/es: Es un exchange relativamente nuevo (hizo su 
lanzamiento en China a mediados del 2017) pero es gestionado por gente de larga 
trayectoria en el ambiente Bitcoin. A principios de 2018 tuvo que trasladar su sede y 
servidores a Japón por las restricciones del gobierno chino sobre la comercialización de 
Criptomonedas. Finalmente firmó un memorándum con la Bolsa de Valores de Malta para 
desarrollar y lanzar su monstruosa plataforma para seguridad comercial de Tokens. 
Estableciendo su sede central allí. 
Ventajas: 
Hoy en día es el exchange más popular por la amplia variedad de criptomonedas y tokens 
que ofrece a través de sus distintas redes y bajas comisiones. 
Desventajas: 
-La plataforma es bastante complicada para el principiante porque tiene instrumentos 
avanzados para derivados financieros. También está dividida en varios módulos. Esto 
ocasiona que haya que transferir las criptomonedas entre los distintos monederos de 
dichos módulos. 
-Por el mismo motivo mencionado en el punto anterior, la plataforma es bastante 
inestable generando caídas constantes en los días críticos de mucho volumen. 
-Desde el punto de vista del riesgo financiero, esta empresa está abarcando muchos 
sectores en un delicado equilibrio difícil de mantener a largo plazo. Hoy Binance es 
prácticamente, más un cripto-casino que un exchange, y la firma viene embarcada en un 
festival de “tokens” sin precedentes en la historia del mundo financiero. Por esto último, a 
pesar de ser el “exchange” con más volumen de la actualidad, tenemos ciertos reparos 
para recomendarlo al alumno. 
-Como última desventaja podemos señalar la alta tasa de “fee” para retiro de los bitcoins 
hacia nuestro monedero (alrededor de 35 dólares por withdrawall) cuando LocalBitcoins, 
por ejemplo, está cobrando entre 2 y 3 dólares. 
 
 
 
 
 
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http://www.binance.com/es
 
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La Apertura de Cuenta, Requisitos Generales. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
-Apertura de cuenta: 
 
Abrir cuenta en un exchange hoy día se ha tornado bastante más engorroso que hace 5 o 
6 años atrás cuando surgieron. Los Estados comenzaron a poner el ojo en este nicho, y 
con la excusa del lavado, control contra el financiamiento del terrorismo, etc. han 
impuesto los estándares establecidos para las casas bursátiles y los bancos. 
 
Generalmente los exchanges tienen dos o tres niveles de cuentas y según los datos 
aportados establecen el tipo de operatoria permitida y el límite diario para retiro de dinero 
FIAT. 
 
Ejemplo 
 
Nivel 1: Un registro básico permite operar, depositar y retirar fondos a través de 
Criptomonedas. 
 
Nivel 2: Para ingreso de dinero Fiduciario (FIAT), requerirán una foto de documento que 
acredite identidad y registrar una cuenta bancaria a nombre del titular. Exigirán que los 
depósitos y retiros sean exclusivamente por esa cuenta bancaria. Generalmente, también, 
algún comprobante de domicilio y saber eltipo de actividad a la que se dedica el usuario. 
Pondrán un límite "manejable" de depósitos y retiros por mes. Este dependerá de cada 
exchange. 
 
Nivel 3: Para retiros y depósitos "grandes" pedirán algún comprobante de origen de los 
fondos, datos sobre donde trabaja el usuario o certificación de ingresos. 
 
 
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-Medidas de seguridad: Las medidas de seguridad aconsejables son las mismas que se 
emplean en los diversos servicios de plataformas web donde tenemos dinero: 
 
De mínima: contraseña fuerte de al menos 8 caracteres con números, letras y signos. 
(Cambiarla una vez por mes). Complementar si o si con algún autenticador de doble factor 
(Google Authenticator, MSM u otro). 
 
El Google Authenticator es una aplicación similar a una tarjeta de coordenadas que brinda 
practicidad con simplicidad. El único recaudo que debemos tomar es guardar en una caja 
fuerte el patrón para reconstruir las coordenadas por cualquier cosa que pase con el celular. 
 
 
 
 
 
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Para los retiros de dinero FIAT no hay problema porque el exchange aprueba 
transferencias únicamente a cuentas que estén a nuestro nombre. El peligro aquí son los 
retiros en criptomonedas. Recordemos que las transferencias de Criptomonedas son 
irreversibles. Para protegerse el usuario podrá hacer una "lista blanca" de claves privadas 
de sus propios monederos. El exchange en este caso no transferirá criptomonedas hacia 
ninguna otra dirección. 
 
Podemos sumar también, si es que tenemos IP fija, que el exchange rechace cualquier 
intento de conexión por otra IP que no sea la nuestra. 
 
Una medida adicional de seguridad podría ser configurar la modalidad de validación de 
retiros por mail. Obviamente esa casilla de mail debería ser exclusiva para estas 
validaciones y que no esté siempre abierta en el celu. 
 
 
 
Exchanges y Fondeo. 
 
-Formas de fondeo local e internacional de coins y dinero fiduciario (FIAT): Los 
principales exchanges internacionales, que ya vimos en el apartado anterior, permiten dos 
formas de fondeo: en dinero FIAT (dólares o euros) y en criptomonedas. 
 
 
 
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En lo que concierne a fondeo en criptomonedas, el exchange permite crear direcciones en 
su propia plataforma para recibir depósitos. Sin embargo tenemos que tener en claro que 
esas direcciones son del exchange y, aunque las criptomonedas que enviemos se 
acrediten a favor nuestro, no tendremos las claves privadas para controlar esas 
direcciones. A partir de ese momento, el control de nuestras coins estarán a cargo del 
exchange. Es muy importante no confundir el exchange con un monedero. 
 
En lo concerniente al fondeo en FIAT, si tenemos pesos que queremos destinar al trading 
yo recomiendo comprar bitcoins en Localbitcoins y transferirlos en esta especie para 
fondear el exchange. Justamente el bitcoin es el instrumento más eficiente para las 
transferencias internacionales. 
 
Aclarado lo anterior, queríamos hacer notar que tampoco es mala idea abrir una cuenta en el 
exterior. Podríamos hacer retiros en dinero FIAT desde el exchange hacia nuestra cuenta 
bancaria "offshore" y tendríamos la posibilidad de sacar una tarjeta de débito internacional 
para poder disfrutar, sin más trámites, de nuestras ganancias provenientes del trading. 
 
Para abrir una cuenta bancaria en el exterior sin movernos de la Argentina deberemos 
hacerlo a través de esos modernos neobancos de registración vía web. En Europa existen 
varios similares a lo que es Brubank en Argentina. Algunos de ellos son: N26, Revolut, Bnext, 
etc. Si logramos tramitar una cuenta en alguno de estos bancos tendremos en nuestro celular 
el acceso a la vanguardia en lo concerniente a servicios bancarios. E inclusive nos servirá 
para poder operar con brokers del exterior en mercados de acciones, índices, futuros o Forex. 
 
La más accesible creemos que es N26. N26 es un banco alemán sin sucursales, de registro 
vía web y que se opera mediante una app desde el celular. Se baja la app del Play Store y se 
abre cuenta con pasaporte argentino (no aceptan registro con DNI) en forma bastante rápida. 
La registración otorga una cuenta en euros con IBAN del país europeo que elijamos. La 
cuenta básica es totalmente gratuita e incluye una Máster Card internacional. El único 
inconveniente es que la envían solo a domicilio europeo. Si queremos hacernos de la tarjeta 
deberá recibirla algún conocido o pariente que viva en Europa y nos la envíe hacia Argentina. 
Hay algunos países como España que desde hace unos meses exigen a N26 que el usuario 
que quiera IBAN español debe tener residencia fiscal en el país. Otros países europeos no 
exigen esto y podremos fijar nuestra residencia fiscal en argentina. Inclusive incluir nuestro 
número de CUIT local por si enviamos montos significativos que deban ser declarados. 
 
-Plataformas operativas: La funcionalidad que nos brinde la plataforma operativa 
dependerá de la interface que nos ofrezca cada exchange y son muy similares a las de las 
casas de 
 
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Bolsa. Por lo que si ya hemos operado con una cuenta comitente no nos encontraremos 
con ninguna novedad. En el fondo básicamente se trata de comprar o vender determinado 
activo y las variables para ingresar la orden son cantidad y precio. 
 
Las operaciones que podremos hacer en el exchange se dividen en tres grandes grupos: 
Operaciones de "Exchange", de "Margin" y de "Funding". 
 
1- Exchange: Es la operatoria "de cambio" básica que nos brinda el exchange. Y hay 
algunos que nos ofrecen solo esta modalidad. La mecánica es muy sencilla: se envían las 
Criptos y se venden -o sea se cambian por Bitcoins- O, la contraria, se envía dinero 
Fiduciario (FIAT) para comprar criptomonedas. Todos los exchanges ofrecen el par 
Altcoin/BTC. Si la criptomoneda es importante tal vez el Exchange también tenga el par 
Altcoin/FIAT. Donde la moneda FIAT será el Dólar o en algunos casos también el Euro. Si 
el exchange no ofrece este par tendremos que pasar la Criptomoneda a Bitcoins y de ahí 
a FIAT. Para la compra es justamente lo contrario: enviamos el dinero fiduciario al 
exchange; compramos bitcoins y luego cambiamos los BTC a la criptomoneda deseada. 
 
2- Margin: Es la operatoria que usamos los traders. Significa operar "con margen". Esto es 
<apalancado>. Exchanges como Bitfinex nos brindan un apalancamiento del 70% -o sea un 
margin de 30-. Tenemos que tener en cuenta que la operatoria es muy riesgosa y solo es apta 
para "traders" avanzados ya que podemos perder la totalidad del capital invertido en una 
entrada. Podemos operar al alza (long) tanto como a la baja (short). Esto último significa que 
podemos ingresar una venta de bitcoins sin tener posición en ese activo. Estaremos 
efectuando una venta "en corto". Para ello nos alquilarán los activos por el periodo que 
permanezcamos <vendidos> y hasta el cierre de la operación. El exchange en este caso nos 
exigirá el margen de garantías en FIAT. Si el precio del activo se mueve en contra de nuestra 
posición, el Exchange ejecutará un cierre compulsivo a precio de mercado para que no 
perdamos más de lo que tenemos depositado. La cuenta quedará en 0 (cero).3- Funding: Es la operatoria de alquiler de la que hablábamos en el ítem anterior. Está la 
posibilidad de enviar Bitcoins al exchange para ofrecerlos en alquiler y obtener una tasa. 
 
-Arbitrajes entre exchanges: Como con todos los mercados hay momentos en los que el 
precio del bitcoin u otra criptomoneda está "desarbitrado". Esto sucede debido a compras 
o ventas puntuales en determinado exchange que impulsa el precio por arriba o por 
debajo, respectivamente, de la media del precio normal dando lugar a operaciones de 
arbitraje donde podemos obtener alguna diferencia con riesgo mínimo. 
 
El arbitraje es la compra de un activo en un mercado y la simultánea venta de la misma 
especie en otro mercado donde cotiza más alto. Como en teoría tener la Criptomoneda en 
 
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un exchange o en el otro es prácticamente lo mismo, esta operación no debería implicar - 
a menos que la seguridad del exchange esté cuestionada- demasiado riesgo. Para tener 
la posibilidad de capitalizar estas diferencias deberemos tener cuenta abierta en varios 
exchanges. 
 
El único obstáculo con el que nos encontraremos para normalizar esta operatoria estará 
del lado del FIAT, ya que la transferencia de Criptomonedas entre exchanges es rápida. 
Sin embargo para retiro de dinero fiduciario deberemos realizarlo hacia una cuenta 
personal. En el mejor de los casos, demora días y en el peor nos encontraremos con 
topes de retiros mínimos. 
 
Para resolver el problema de la transferencia de FIAT la comunidad creó un tipo de 
Criptomoneda especial "estable", que emula al dinero fiduciario. Estas se denominan 
<Stablecoins>. Una Stablecoin es una criptomoneda de muy baja volatilidad que se puede 
transferir rápidamente de un exchange a otro para convertirla en FIAT. La primera, y más 
usada, es el Tether (USDT) y cotiza prácticamente entorno a 1 dólar. Esta Cripto fue 
creada por Bitfinex que tiene conflictos con los entes reguladores americanos debido a 
esta peculiar "convertibilidad" que han inventado. Bitfinex asegura que tiene 1 dólar por 
cada Tether emitido y detalla los nombres de auditores externos que confirman esto. Los 
riesgos -de que esto sea cierto o no- correrán a cargo de cada trader. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Para emular una transferencia de FIAT de un exchange a otro compraremos los Tether en 
un exchange y los enviaremos para vender en el otro. 
 
-Interacción a través de API “Application Programming Interface”: En la actualidad el 
trading se ha profesionalizado y el 80% de la operatoria mundial se realiza a través de 
algoritmos ejecutados por Bots. Es por eso que, tanto los Exchanges de Criptomonedas 
como la mayoría de las Casas de Bolsa del exterior, ofrecen en sus plataformas estas 
interfaces de ingreso de órdenes automatizadas (APIs). 
 
El trader profesional, para subsistir en el tiempo, deberá tener un sistema bien pulido de 
operatoria. Ese sistema, para ser consistente, debe plasmarse en un algoritmo que se 
ejecutará con el rigor y la frialdad que aporta la máquina. En la siguiente unidad trataremos de 
plasmar las bases para armar un sistema de trading. Para el que tenga conocimientos de 
programación y quiera experimentar armando sus primeros bots les dejamos un link de Github 
con las APIs de los principales exchanges. https://github.com/knowm/XChange 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Bibliografía utilizada y sugerida 
 
Libros y otros manuscritos 
 
Nakamoto, Satoshi. Paper (Original Escrito), sin Editor, 2011. 
 
Sitio web https://bitcointalk.org/ ,Poweredby SMF 1.1.19 | SMF © 2006-2009. 
 
Sitio web https://bitcoin.org/, Publicado bajo la licencia MIT facebooktwitter Network Status 
Bitcoin Project 2009-2019 
 
Sitio web https://support.bitfinex.com/hc/en-us, iFinex Inc. Allrightsreserved, Copyright © 
2013-2019. 
 
Cagigas, Oscar, Trading con Gestión de Capital, Madrid España, Editorial Cegal - 
Onda4.com, Edición única 2017. 
 
Covel, Michael. W, TheTurtle Trading Rules, Chicago USA, Editorial Harper Business, 3era 
Edición 2018. 
 
Keizer, Jordan, Trading e Inversiones en Criptomonedas, Princeton USA, Editorial 
Pearson Education VIX 2° Edición. 2018. 
 
 
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Lo que vimos: 
 
La operatoria, el uso de portales, los principales Exchanges y Monederos, 
recomendaciones de los principales sitios. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Lo que viene: 
 
Aplicación de Gráficos para el Análisis, Chartismo, Uso de Indicadores mediante 
al Análisis Técnico. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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