Apalancamiento - Arely Huerta Aguilar

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Apalancamiento
operativo
Ingeniería Económica
Gao( grado de apalancamiento operativo)
El apalancamiento operativo es el grado en que una empresa o proyecto puede aumentar su ingreso operativo al incrementar los beneficios. Una empresa que genera ventas con un alto margen bruto y bajos costos variables tiene un gran apalancamiento operativo.
Cuanto mayor sea el grado de apalancamiento operativo, mayor será el peligro potencial del pronóstico de riesgo, donde un error relativamente pequeño en el pronóstico de ventas se puede ampliar a grandes errores en las proyecciones del flujo de efectivo.
El apalancamiento operativo se puede utilizar para calcular el punto de equilibrio de una empresa y afectar sustancialmente las ganancias al cambiar su estructura de precios.
Debido a que las empresas con mayor apalancamiento operativo no incrementan proporcionalmente los gastos a medida que aumentan las ventas, esas empresas pueden generar más ingresos operativos que otras compañías.
Sin embargo, las empresas con un alto nivel de apalancamiento operativo también se ven más afectadas por malas decisiones corporativas y otros factores que puedan provocar una disminución de los ingresos.
Apalancamiento operativo alto y bajo
Una compañía con altos costos fijos y bajos costos variables tiene un apalancamiento operativo alto. Por otro lado, una empresa con costos fijos bajos y costos variables altos tiene un apalancamiento operativo bajo.
Una empresa con un apalancamiento operativo alto depende más del volumen de ventas para tener rentabilidad. La compañía debe generar un alto volumen de ventas para cubrir los altos costos fijos. En otras palabras, a medida que las ventas aumentan, la empresa se vuelve más rentable.
En una compañía con una estructura de costos que tiene un apalancamiento operativo bajo, aumentar el volumen de ventas no mejorará drásticamente la rentabilidad, ya que los costos variables aumentan proporcionalmente con el volumen de ventas.
Costos fijos y variables
La mayoría de los costos de una compañía son costos fijos, que ocurren independientemente del volumen de ventas.
Mientras una empresa obtenga una ganancia sustancial en cada venta y mantenga un volumen de ventas adecuado, se cubrirán los costos fijos y se obtendrán ganancias.
Otros costos de la compañía son los costos variables incurridos al producirse las ventas. El negocio obtiene menos ganancias por cada venta, pero necesita un menor volumen de ventas para cubrir los costos fijos.
Ventajas y desventajas
El apalancamiento operativo puede indicarle a los gerentes, inversionistas, acreedores y analistas cuán arriesgada puede ser una compañía.
Aunque un alto grado de apalancamiento operativo puede ser beneficioso para la empresa, a menudo, las empresas con alto grado de apalancamiento operativo pueden ser vulnerables al ciclo comercial y las cambiantes condiciones macroeconómicas.
Cuando la economía está en auge, un alto grado de apalancamiento operativo puede aumentar la rentabilidad de una empresa.
Las empresas con apalancamiento operativo alto son más vulnerables a la disminución de los ingresos, ya sea por los acontecimientos macroeconómicos, la mala toma de decisiones, etc.
Punto de equilibrio
El apalancamiento operativo se relaciona directamente con el punto de equilibrio de una empresa. Una empresa con un alto punto de equilibrio tiene un alto nivel de apalancamiento operativo.
El punto de equilibrio se refiere al nivel de volumen de ventas donde las ganancias por unidad cubren completamente los costos fijos de producción. En otras palabras, es el punto en el que los ingresos son iguales a los costos.
Debido a que costos fijos altos se traducen en un punto de equilibrio más alto, se requiere un mayor volumen de ventas para cubrir los costos fijos. Un proceso de producción con un alto punto de equilibrio utiliza un alto apalancamiento operativo.
La fórmula para el grado de apalancamiento operativo es:
Grado de apalancamiento operativo = % cambio beneficio operativo neto / % cambio en ventas =Margen de contribución / Beneficio operativo neto.
Margen de contribución = Cantidad x (Precio-Costo variable por unidad)
Beneficio operativo neto = [Cantidad x (Precio-Costo variable por unidad)-Costo operativo fijo]
Ejemplo
La Compañía A vende anualmente 500.000 productos por $6 cada uno. Los costos fijos de la compañía son $800.000. Hacer cada producto cuesta $0,05 en costo variable por unidad. El grado de apalancamiento operativo de la Compañía A es:
 500.000 x ($6-$0,05) / [500.000 x ($6-$0,05)-$800.000]= $2.975.000 / $2.175.000= 1,37 o 137%.
Por lo tanto, un incremento de 10% en los ingresos debería resultar en un aumento de 13,7% en el ingreso operativo (10% x 1,37= 13,7%).
Aplicaciones
La mayoría de los costos de Microsoft son fijos, tal como los gastos iniciales de desarrollo y el mercadeo. Con cada dólar en ingresos por ventas ganados más allá del punto de equilibrio, la empresa obtiene ganancias. Por lo tanto, Microsoft tiene un alto nivel de apalancamiento operativo.
Por el contrario, las tiendas minoristas Walmart tienen bajos costos fijos y grandes costos variables, especialmente para las mercancías.
Debido a que las tiendas Walmart pagan por los artículos que vende, el costo de la mercancía vendida aumenta a medida que aumentan las ventas. Por lo tanto, las tiendas Walmart tienen un bajo nivel de apalancamiento operativo.