cobre-competitividad_de_argentina-una_nueva_oportunidad

Vista previa del material en texto

Cobre 
competitividad
Una nueva oportunidad... 
Competitividad regional y potencial
 Proyectos en Argentina. Avanzados e iniciales
 Leyes, recursos y reservas. La competitividad regional
 Proyectos argentinos vs proyectos y minas en Chile y Perú
 Período 2.000 – 2.016. La oportunidad perdida
 Inversiones en proyectos de cobre Argentina, Chile y Perú
 Costos: escenarios y competitividad
 Impacto posible de los proyectos de cobre más avanzados
Taca Taca
(Salta)
Río Grande
(Salta)
Josemaría
(San Juan)
Agua Rica
(Catamarca)
Inversión requerida 
3.005 M USD 
2.165 Mt
Inversión requerida 
2.216 M USD 
1.752 Mt
Inversión requerida 
1.540 M USD 
1.109 Mt
Inversión requerida 
(ESTIMACIÓN) 
100 M USD 
55 Mt
Principales 
Proyectos 
M USD: millones de dólares; Mt: millones de toneladas.
Pachón 
(San Juan)
Altar
(San Juan)
Filo del Sol
(San Juan)
Los Azules
(San Juan)
Principales 
Proyectos 
Inversión requerida 
3.000 M USD 
3.157 Mt
Inversión requerida 
2.363 M USD 
3.628 Mt
Inversión requerida
1.500 M USD 
2.057 Mt
Inversión requerida 
(ESTIMACIÓN) 
900 M USD 
373 Mt
M USD: millones de dólares; Mt: millones de toneladas.
San Jorge
(Mendoza)
Campana Mahuida
(Neuquén)
Principales 
Proyectos 
Inversión requerida 
370 M USD 
194 Mt
Inversión requerida 
(ESTIMACIÓN) 
150 M USD 
76 Mt
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
M USD: millones de dólares; Mt: millones de toneladas.
Referencias
- Proyectos Cobre 
San Juan
La Rioja
Catamarca
Salta
Jujuy
Ubicación de Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina
Neuquén
Mendoza
San Juan
9- San Jorge
10- Campana Mahuida
10
9
1- Taca Taca
2- Rio Grande
3- Agua Rica
4- Josemaría
(Vicuña-Las Flechas) 
5- Filo del Sol
6- Los Azules
7- Altar
8- Pachón 
2
1
3
4
8
5
6
7
Para los 10 proyectos más 
avanzados 
(Recursos M e I y Reservas P y P)
•57 millones de t de 
cobre 
•38 millones de onzas 
de oro
•776 millones onzas 
de plata
•1,3 millones de t de 
molibdeno
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Prospectos de Cu Zona Centro
Proyecto
Tonelaje de
Mena 
(Mt)
Cu Ley Media Eq 
(%)
Contenido Fino Inversión 
requerida 
(M USD)Cu (t) Au (Oz) Ag (Oz) Mo (t)
Pachón* 3.157 0,53 15.176.900 0 201.104.849 316.000 3.000
Los Azules* 3.628 0,42 13.380.975 5.500.000 191.100.000 113.897 2.363
Taca Taca 2.165 0,53 9.581.000 5.560.000 0 278.957 3.005
Agua Rica* 1.752 0,66 7.373.000 8.310.800 167.143.424 579.900 2.216
Altar 2.057 0,39 5.779.700 5.234.000 62.787.000 0 1.500
Josemaría (Vicuña, Las Flechas) 1.109 0,46 3.416.700 7.850.000 36.110.000 0 1.540
Filo del Sol 373 0,64 1.258.200 3.954.000 109.880.000 **900 
San Jorge 194 0,58 929.900 1.029.000 0 0 370
Campana Mahuida 76 0,52 334.298 306.752 0 0 **150
Río Grande 55 0,62 188.900 637.025 7.787.342 0 **100
Totales 14.566 57.419.573 38.381.577 775.912.615 1.288.754 (**) 15.144
• * Los valores de mena incluyen Recursos Inferidos
• **Valores Estimados en base a parámetros de Tonelaje de Mena, tipo y ubicación del yacimiento.
• (**) Incluye los valores estimados. 
Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadorasM USD: millones de dólares; Mt: millones de toneladas.
Proyectos de Cu Zona Centro
San Juan
Neuquén
Mendoza
Proyectos de Cu Zona Norte
San Juan
La Rioja
Catamarca
Salta
Jujuy
Referencias
- Proyectos Cobre en 
etapa inicial a intermedia 
1- El Oculto
2- Incahuasi
3- Acay
4- Cerro Juncal
5- Centenario
6- Desierto
7- La Sarita
8- Socompa
9- Llullaillaco
10- Samenta
11- Purulla
12- Agua Tapada
13- Las Pampitas
14- Cerro Atajo
15- Bajo San Lucas
16- Filo Colorado
17- Cerro Delta
18- Cerro Verde
19- El Potro
20- La Ortiga
21- El Salado - Llanos Ricos
22- Huachi
23- San Francisco
24- Valle de Chita
25- Rincones de Araya
26- Chasquillar
27- Yunque 
28- Cerro Blanco
2
3
7
6
8
9
11
12
13
14
15
16
4
5
17
18
19
21
20
23
24
25
26
27
29- Picos Bayos
30- Universidad
31- Las Choicas
32- El Perdido
33- Elisa
34- Cerro Amarillo
35- El Seguro
36- La Voluntad
29
30
31 32
33 34
35
36
28
Ubicación de Proyectos de Cobre en Etapa Inicial e Intermedia en la República Argentina
1
10
22
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Leyes 
Reservas y Recursos
Argentina 
Perú
Chile 
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Proyecto en Chile
Mina en Chile
Los Pelambres
(6.104;0,64)
Los Bronces
(5.811;0,45)
El Teniente Andina
Nueva Unión
Caserones
Radomiro
Tomic
Chuquicamata
Atacama
Relincho
Cerro Casale
Spence
Mina Ministro Hales
Caspiche
Sierra Gorda
Zaldívar
Franke
Salvador
Lomas Bayas
Cerro 
Colorado
Andacollo
El Abra
Gabriela 
Mistral
Mantos Blancos
La Granja
Cerro Verde
Toromocho
Michiquillay
Los Calatos
Cerro Corona
QuellavecoRio Blanco Toquepala
Cuajone
Cotabambas
Constancia
Centauro
Zafranal
Tía María
Chapi
Antilla
La Arena
Galeno
Conga
Los Chancas
Magistral
Antapaccay
Cañariaco
Haquira
Proyecto en Perú
Mina en Perú
Tonelaje (Res+Rec M-I) Mt
Agua Rica
Altar
Taca Taca
Josemaría
Los Azules
Campana Mahuida
San Jorge
Río Grande
Le
y 
d
e
 C
u
 E
q
u
iv
(%
)
Filo del Sol Pachón
Bajo La 
Alumbrera 
(2016)
Bajo La Alumbrera 
pre-producción 
1997
Mina en Argentina
Proyecto en Argentina
Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina (Comparación con Chile y Perú) 
Escondida
(23.984;0,53)
Proyecto en Chile
Mina en Chile
Proyecto en Perú
Mina en Perú
* Pachón, Agua Rica y Los Azules incluyen Recursos Inferidos
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Tonelaje (Res+Rec M-I) M t
Agua Rica
Altar
Taca Taca
Josemaría
Los Azules
Campana Mahuida
San Jorge
Río GrandeLe
y 
d
e
 C
u
 E
q
u
iv
(%
)
Filo del Sol
Pachón
Caspiche
Cerro Casale
Relincho
Nueva Unión
Tía María
Chapi
Antilla
Cañariaco
Cotabambas
Galeno
Centauro
Zafranal
Haquira
Los Chancas
Conga
Magistral
Michiquillay
Rio Blanco
Los Calatos
Quellaveco
La Granja
Bajo La Alumbrera pre-
producción 1997
Proyecto en Chile
Proyecto en Perú
Mina en Argentina
Proyecto en Argentina
Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina (Comparación con Chile y Perú) 
Proyectos vs Proyectos
Fuente: Elaboración propia en base a
Wood Mackenzie y reportes de las
Compañías operadoras
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
* Pachón, Agua Rica y Los Azules incluyen Recursos Inferidos
Proyecto con ley de cobre equivalente y Tonelaje
en base a Reservas y Recursos Medidos, Indicados
e Inferidos.
Proyecto con ley de cobre equivalente y
Tonelaje en base a Reservas y Recursos
Medidos e Indicados.
Agua Rica
Josemaría
Los Azules
San Jorge
Tonelaje Mt
Le
y 
d
e
 C
u
 E
q
u
iv
(%
)
Campana 
Mahuida
Río Grande
Filo del Sol
Pachón
Taca Taca
Altar
Agua Rica
Josemaría
Altar
Chita
Cerro Blanco
Pachón
Taca Taca Los Azules
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras
Proyectos Avanzados de la República Argentina – Potencial incluyendo Recursos Inferidos
Incrementos de 
Capacidad de 
Producción Instalada 
y Proyectada 
Argentina 
Perú
Chile 
Período 2.000 – 2.015. La oportunidad perdida
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Evolución del precio del cobre
(1) Deflactor: Índice de Precios al por Mayor de Estados Unidos (PPI, all commodities), base Promedio 2012=100./ 
Deflator: U.S. Producer Price Index (PPI, all Commodities). Promedio 2012 = 100.
U
SD
/l
b
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Evolución de Precios y Costos: Promedio*
206
345
375
340286
380
410
381
346
318
247
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Centavos de USD/lb Cu
Precio
206
345
375
340
286
380
410
381
346
318
247
89
105
134
174
149
170
209 220 218
216
225
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Centavos de USD/lb Cu
Precio Costo operativo
Margen Operativo
Los precios han tenido altibajos. El superciclo del 2003 a 2007. La baja por la crisis de las subprime. Nuevo ciclo de alza y luego
caída continua desde 2012 hasta 2016. Los costos, menos volátiles muestran una clara tendencia creciente y persistente aun a
pesar de la baja de precios del cobre
*Cochilco. Comisión chilena del Cobre. Ministerio de Minería. Gobierno de Chile. Abril de 2016.
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
0
2
4
6
8
10
12
14
Chile Perú Argentina
Ca
n
ti
d
ad
 d
e 
M
in
as
Minas de Cobre puestas en operación entre 2000 - 2016
Buscando el celeste?…
12
8
0
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie 
Minas de Cobre (Comparativa Argentina, Chile y Perú)
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
90
15
32
16
155
110
17
305
200
125
200
350 
255 
27 
145 
67 
80 
450 
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
Cu
 t
 (x
1.
00
0)
Argentina
Chile
Perú
Seguimos buscando el celeste? …
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie 
Incremento de la capacidad de producción en el período 2000-2016 (Miles de Toneladas)
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
4000
4200
4400
4600
4800
5000
5200
5400
5600
5800
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
C
u
 t
 (x
1
.0
0
0
)
Año
Capacidad de producción Chile
C
en
ti
n
el
a 
(E
l 
Te
so
ro
)
A
ta
ca
m
a
La
 C
as
ca
d
a 
+ 
O
jo
s 
d
el
 
Sa
la
d
o
M
an
to
s 
d
e 
la
 L
u
n
a
Sp
en
ce
Fr
an
ke
A
m
p
A
n
d
ac
o
llo
+ 
A
m
p
C
en
ti
n
el
a 
(E
sp
er
an
za
) 
+ 
Tr
es
 V
al
le
s
A
m
p
Lo
s 
B
ro
n
ce
s 
 
C
as
er
o
n
es
A
n
tu
co
ya
+ 
Si
er
ra
 G
o
rd
a 
G
ab
ri
el
a 
M
is
tr
al
5,5 Mt Cu
+ 1.250.000 t Cu
Agrega 7.500 M USD en 
exportaciones anuales *
*Precio Cu: 6.050 USD/t = 2,74 USD/lb
Cobre
Capacidad Instalada Chile 2000-2016
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie 
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
300
500
700
900
1100
1300
1500
1700
1900
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
Cu
 t
 (x
1.
00
0)
Año
Capacidad de Producción Perú
A
n
ta
m
in
a
C
er
ro
 L
in
d
o
 +
 C
o
lq
u
iji
rc
a
+ 
A
m
p
C
er
ro
 V
er
d
e
C
er
ro
 C
o
ro
n
a
A
n
ta
p
ac
ca
y
C
o
n
st
an
ci
a
A
m
p
C
er
ro
 V
er
d
e 
+ 
La
s 
B
am
b
as
To
ro
m
o
ch
o
1,8 Mt Cu
+ 1.370.000 t Cu
Agrega 8.300 M USD en 
exportaciones anuales*
Cobre
Capacidad Instalada Perú 2000-2016
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie 
*Precio Cu: 6.050 USD/t = 2,74 USD/lb
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
C
u
 t
 (x
1
.0
0
0
)
Año
Chile Perú Arg
Cobre
Capacidad Instalada 2000-2016
Chile-Perú - Vs Producción Argentina
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie 
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Inversiones y Costos 
Argentina 
Perú
Chile 
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
161
2.029
111
4.628
3.954
967
271
1.558
44 160
3.281
5.117
1.559
170
3.210
1.714
826
404 513
1.708
6.700
3.727
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
A
lu
m
b
re
ra
A
nt
u
co
ya
A
ta
ca
m
a
C
a
se
ro
n
e
s
Ce
n
tin
el
a
C
e
n
ti
n
e
la
 S
x
E
w
Fr
an
ke
G
ab
ri
el
a 
M
is
tr
al
La
 C
as
ca
da
M
a
n
to
s 
d
e
 la
 L
u
n
a
M
in
a 
M
in
is
tr
o
S
ie
rr
a 
G
o
rd
a
S
p
e
n
ce
 S
x
Ew
Tr
es
 V
al
le
s
A
nt
am
in
a
A
nt
ap
ac
ca
y
C
er
ro
 C
o
ro
n
a
C
er
ro
 L
in
d
o
Co
lq
ui
jir
ca
Co
ns
ta
n
ci
a
La
s 
B
am
ba
s
To
ro
m
o
ch
o
Argentina Chile Perú
M
 U
SD
161
23.848
18.802
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Argentina Chile Perú
Inversiones en proyectos puestos en operación
Período 2000-2016 M USD
Argentina
Chile
Perú
U$S 23.848
U$S 18.802
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
M USD: millones de dólares
Inversiones en proyectos puestos en operación en el 
período 2000-2016 M USD
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y Dir. Nac. de Inversiones Mineras
0,0 9,9 22,5 27,0 0,0 5,0 15,5 16,0 10,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 55,0 0,0
371,0
824,5
664,2 583,3
1.003,6
1.435,7
1.186,3 1.156,6
2.590,5 2.644,5
3.618,8
4.295,5
5.940,1
8.140,5
6.831,8
2.312,8
2.040,8
1.248,5
457,0
70,0 2,2 64,1
394,7
631,1
403,5 347,4 310,2
1.302,3
3.430,7
4.598,5
4.093,8
5.046,8
3.941,5
870,8
0,0
1.000,0
2.000,0
3.000,0
4.000,0
5.000,0
6.000,0
7.000,0
8.000,0
9.000,0
2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016
M
 U
SD
Año
Inversiones en nuevas operaciones
y expansiones
Período 2.000 - 2.016
M USD
161
45.640
27.213
Inversiones Proyectos Cu 2000-2016 
M USD
Argentina
Chile
Perú
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y Dir. Nac. de Inversiones Mineras
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
M USD: millones de dólares
Filo del Sol, Campana Mahuida y Río Grande poseen valores de Inversión Estimados 
basados en parámetros de Tonelaje de Mena, tipo y ubicación del yacimiento.
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
A
gu
a 
R
ic
a
*
A
lt
a
r
C
am
p
a
n
a 
M
a
h
u
id
a
Fi
lo
 d
e
l S
o
l
Jo
se
m
ar
ía
 (
V
ic
u
ñ
a,
 L
as
 F
le
ch
as
)
Lo
s 
A
zu
le
s*
P
ac
h
ó
n
*
R
ío
 G
ra
n
d
e
Sa
n
 J
o
rg
e
T
ac
a 
Ta
ca
A
ri
a
n
a
C
añ
ar
ia
co
C
o
ta
b
am
b
as
D
o
n
 J
av
ie
r
G
a
le
n
o
H
a
q
u
ir
a
La
 G
ra
n
ja
Lo
s 
C
al
a
to
s
Lo
s 
C
h
an
ca
s
M
a
gi
st
ra
l
M
ic
h
iq
u
ill
a
y
M
in
a
 J
u
st
a_
(M
a
rc
o
b
re
) 
(I
O
C
G
)
P
u
ka
q
a
q
a 
(S
ka
rn
)
Q
u
e
lla
ve
co
R
ío
 B
la
n
co
R
o
n
d
o
n
i
T
ía
 M
a
rí
a
T
ra
p
ic
h
e
Za
fr
a
n
al
Argentina Perú
M
 U
S
D
10
19
0
5
10
15
20
Argentina Perú
Proyectos avanzados por País
15.194
30.331
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Argentina Perú
Posibles inversiones en M USD por 
País
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Posibles Inversiones Perú y Argentina
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras
Porcentaje de inversiones posibles según tamaño de proyectos
35%
55%
8% 2%
Argentina 15.000 M USD
Muy Grandes (2.500-5.000 Mt)
Grandes (900-2.500 Mt)
Medianos (100-900 Mt)
Chicos (<100 Mt)
20%
8%
70%
1%
Perú 30.000 M USD
Muy Grandes (2.500-5.000 Mt)
Grandes (900-2.500 Mt)
Medianos (100-900 Mt)
Chicos (<100 Mt)
Los grandes proyectos 
justifican las grandes 
inversiones necesarias 
para el desarrollo de los 
mismos, dejando en su 
gran mayoría, redes 
viales, tendidos de 
redes eléctricas, mano 
de obra capacitada, y 
un abanico de 
posibilidades y de 
gastos ya solventados 
para dar paso en un 
futuro no muylejano a 
proyectos de menor 
escala. 
Caspiche
95,9
Cerro Casale 
148,4
Nueva Unión
208,7
Rel incho
255,3
Santo Domingo 
157,4
Cañariaco 
210,9
Centauro
381,3
Conga
33,2
Cotabambas
206,2
Galeno
142,1
Haquira
215,2
La Granja
191,4
Los Ca latos 
180,2Los Chancas
147,2
Magistral
114,5
Michiquillay
102,7
Pukaqaqa
333,6
Quel laveco
143,7
Tía María 
183,4
Zafranal
207,0
Agua Rica
147,3
Constelación
152,0
Pachón
125,8
Taca Taca
145,3
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20
Co
st
o
 C
3 
(C
e
n
ta
vo
s 
d
e 
U
SD
/L
ib
ra
)
Ley de Cu Eq (%)
Chile
Perú
Argentina
Centauro
381,3
Pukaqaqa
333,6
Los Calatos
180,2
Michiquillay
102,7
Los Chancas
147,2
Agua Rica 
147,3
Magistral
114,5
Conga
33,2
Taca Taca
145,3
Pachón
125,8
Galeno
142,1
Cerro Casale
148,4
La Granja
191,4
Cotabambas
206,2
Haquira
215,2
Cañariaco
210,9
Zafranal
207,0
Rel incho
255,3
Nueva Unión
208,7
Tía María
183,4
Santo Domingo
157,4
Constelación
152,0
Quel laveco
143,7
Caspiche
95,9
Costos totales C3 de Proyectos (c/lb)
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie 
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Potenciales 
Impactos Económicos 
y en empleo directo
Argentina 
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
¿Cuál es el potencial aporte anual a nuestra economía de los principales proyectos de cobre?
198
68
104
21
172
564
141
1.153
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
Compras de
bs y Ss nac
SIN sueldos
Prorrateo de
costos de
capital en bs
y serv nac
Sueldos y
cargas
sociales
Regalías Impuesto a
las ganancias
Total aportes
a la economía
nacional
Compras de
Bs y Ss al
exterior
Valor de
producción
Agua Rica (M USD)
342 
97 
162 33 
226 
862 
140 
1.422 
 -
 200
 400
 600
 800
 1.000
 1.200
 1.400
 1.600
Compras de
bs y Ss nac
SIN sueldos
Prorrateo de
costos de
capital en bs
y serv nac
Sueldos y
cargas
sociales
Regalías Impuesto a
las ganancias
Total aportes
a la economía
nacional
Compras de
Bs y Ss al
exterior
Valor de
producción
Taca Taca (M USD)
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
¿Cuál es el potencial aporte anual a nuestra economía de los principales proyectos de cobre?
239 52
107 19
152
570
142
975
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
Compras de
bs y Ss nac
SIN sueldos
Prorrateo de
costos de
capital en bs
y serv nac
Sueldos y
cargas
sociales
Regalías Impuesto a
las
ganancias
Total
aportes a la
economía
nacional
Compras de
Bs y Ss al
exterior
Valor de
producción
Los Azules (M USD)
362 
100 
72 
33 
254 
821 
209 
1.471 
 -
 200
 400
 600
 800
 1.000
 1.200
 1.400
 1.600
Compras de
bs y Ss nac
SIN sueldos
Prorrateo de
costos de
capital en bs
y serv nac
Sueldos y
cargas
sociales
Regalías Impuesto a
las ganancias
Total aportes
a la
economía
nacional
Compras de
Bs y Ss al
exterior
Valor de
producción
Pachón (M USD) 
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras
¿Cuál es el potencial aporte anual a nuestra economía de los principales proyectos de cobre?
1.142
317
446
107
804
2.816
632
5.020
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Compras de bs y Ss
nac SIN sueldos
Prorrateo de costos
de capital en bs y serv
nac
Sueldos y cargas
sociales
Regalías Impuesto a las
ganancias
Total aportes a la
economía nacional
Compras de Bs y Ss al
exterior
Valor de producción
Pachón, Taca Taca, Los Azules, Agua Rica (M USD) 
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras
Los beneficios finales totales medidos en términos de Valor Actual Neto de un proyecto
2.457 
3.338 
4.359 
7.697 
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
FFD Accionistas FF Estado con
recaudación indirecta
FF terceros y
empleados
nacionales (netos de
impuestos)
Estado + Terceros
nacionales
Beneficios medidos en términos de VAN (10%) M USD 
342 
97 
162 33 
226 
862 
140 
1.422 
 -
 200
 400
 600
 800
 1.000
 1.200
 1.400
 1.600
Compras de bs
y Ss nac SIN
sueldos
Prorrateo de
costos de
capital en bs y
serv nac
Sueldos y
cargas sociales
Regalías Impuesto a las
ganancias
Total aportes a
la economía
nacional
Compras de Bs
y Ss al exterior
Valor de
producción
Taca Taca
Taca Taca
Si se concreta la inversión en el proyecto, anualmente se producirían
exportaciones por 1.422 M USD, aportando a la economía nacional 862 M USD.
Precio del cobre considerado 2,75 USD/lb
El beneficio en términos de flujos de fondos descontados (@10
%) es para la economía nacional de 7.697 M USD y para los
accionistas de 2.457 M USD
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras
Escenario de empleo directo en minas de cobre 
Considerando un escenario hipotético de puesta en operación de principales seis proyectos en cartera, los 
proyectos de cobre poseen el potencial de superar los 10.000 puestos de trabajo directos, duplicando la cantidad 
actual en el sector minero metalífero (10.200)
551
3.013
4.050
4.978
7.115
8.823
10.169
10.819
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
N
ú
m
e
ro
 d
e
 T
ra
b
a
ja
d
o
re
s
Taca taca Agua Rica Pachón Constelación Los Azules Altar
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Fuente: Elaboración propia en base a publicaciones y anuncios de las compañías operadoras
Tonelaje (Res+Rec M-I) Mt
Agua Rica
Altar
Taca Taca
Josemaría
Los Azules
Campana Mahuida
San Jorge
Río Grande
Le
y 
d
e
 C
u
 E
q
u
iv
(%
) Filo del Sol
Pachón
Antilla
Centauro
Zafranal
Tía María
Chapi
Cañariaco
Cotabambas
Haquira
Galeno
Conga
Los Chancas
Magistral
Michiquillay
Rio Blanco
Los Calatos
Caspiche
Cerro Casale
Relincho
Quellaveco
Nueva Unión
La Granja
Bajo La Alumbrera 
pre-producción 1997
Proyecto en Chile
Proyecto en Perú
Proyecto en Argentina
Contra esto competimos (sólo a nivel regional y sin considerar posibles ampliaciones de las 
operaciones existentes)
Proyectos vs proyectos
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
* Pachón, Agua Rica y Los Azules incluyen Recursos Inferidos
Fuente: Elaboración propia en base a
Wood Mackenzie y reportes de las
Compañías operadoras
Altar- San Juan
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Los Azules- San Juan
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera
Muchas gracias
Taca Taca - Salta
Subsecretaría de Desarrollo Minero
Dirección Nacional de Promoción Minera