SESION 9 - DINERO

Vista previa del material en texto

CURSO: ECONOMIA 
GENERAL
SESION 9
El DINERO
2
DINERO
Es todo aquello que se constituye y es aceptado 
como un medio de cambio o de pago de bienes y 
servicios en una economía.
3
Para que un elemento u objeto 
(ya sea una mercancía o ficha) 
sea considerado como dinero, 
los diversos agentes 
económicos (familias, 
empresas, gobierno):
• deben reconocerlo y aceptarlo 
como tal, y
• utilizarlo en sus transacciones 
económicas (intercambio de 
bienes y servicios, pago de 
deudas, otros).
4
Una definición de dinero más 
sofisticada sería:
“El dinero es un conjunto de activos 
financieros (que incluye el circulante, 
cuentas corrientes, cheques de viajero 
y otros instrumentos) con 
características muy especiales que los 
diferencian de otras clases de títulos 
financieros (bonos, acciones y otros)”.
5
El dinero, al igual que otros activos financieros, 
otorga a su poseedor poder de adquisición sobre 
los recursos, pero además tiene una propiedad 
adicional de ser usado fácilmente para las 
transacciones de bienes y servicios.
6
Funciones del Dinero
1. Unidad de cuenta.
2. Medio de cambio o de pago.
3. Depósito de valor.
4. Patrón de pago diferido.
7
1. Unidad de cuenta
▪ El dinero se utiliza como una medida o patrón para expresar los 
precios de todos los bienes y servicios, facilitando la transacción de 
los mismos entre los diversos agentes económicos.
▪ En las economías modernas la unidad de cuenta que se emplea 
para expresar los precios es la unidad monetaria. Por ejemplo 
tenemos:
• dólar americano,
• franco francés,
• yen japonés,
• libra esterlina,
• nuevo sol, etc.
8
Ejemplo:
En el Perú el precio de una camisa, un pasaje de avión y un 
automóvil, podrían ser S/.50, S/.400 y S/.40,000 
respectivamente.
9
▪ La función de unidad de cuenta evita el uso de los precios 
relativos, es decir, el expresar el precio de los bienes y 
servicios en función de otros bienes y servicios.
▪ El uso de los precios relativos no es práctico debido a la 
diversidad de bienes y servicios que existen en la economía.
▪ Considerando el ejemplo anterior, en el Perú:
• el precio relativo de un pasaje en avión sería 8 camisas.
• el precio relativo de un automóvil sería 100 pasajes de 
avión.
10
2. Medio de cambio o de pago
▪ El dinero como medio de cambio o pago facilita las transacciones 
de intercambio de los bienes y servicios entre los agentes de la 
economía, pues hace innecesario las operaciones de trueque.
▪ En este caso, el dinero se constituye como un bien intermedio, 
aceptado como pago por los ofertantes a cambio de sus productos 
con la seguridad de ser utilizado posteriormente para adquirir otros 
bienes o servicios.
11
Por ejemplo:
Un pescador vende su producto a cambio de dinero, con la 
seguridad de que luego podrá utilizarlo para comprar un 
vestido para su esposa.
12
El dinero para ser utilizado como medio de cambio debe gozar 
de la aceptación general, la cual se deriva más de la costumbre 
y de la confianza del público que de su propio valor en uso.
13
▪ En un país la moneda nacional es el medio legal de pago para las deudas 
públicas y privadas.
▪ Por ley todas las obligaciones deben pagarse con la moneda circulante.
▪ Nadie puede rehusarse a aceptar el pago de una obligación en dinero.
▪ Y las deudas ante el Estado pueden pagarse en la moneda nacional.
14
▪ El dinero, como medio de cambio, evita el sistema 
de trueque para intercambiar bienes y servicios.
▪ El trueque solo puede darse cuando hay una doble 
coincidencia de deseos.
• La doble coincidencia de deseos se da cuando 
dos individuos que ofertan distintos bienes 
están de acuerdo a intercambiarlos 
mutuamente.
15
3. Depósito de valor
▪ El dinero cumple la función de depósito de valor 
debido a que puede conservarse e 
intercambiarse después por bienes y servicios, 
esto es posible debido a que el valor del dinero 
se mantiene en el tiempo.
▪ Esta función permite a los poseedores de dinero 
diferir el gasto y efectuar operaciones en el 
futuro.
▪ Si el dinero no cumpliese la función de depósito 
de valor, no podría utilizarse como medio de 
pago.
16
▪ Cuanto más estable es el valor del dinero mejor funciona como 
depósito de valor.
▪ Entiéndase por valor estable del dinero cuando su poder de compra se 
mantiene constante, por lo que puede intercambiarse por la misma 
cantidad de bienes y servicios en el futuro.
17
▪ Pero no existe dinero que sea completamente estable, la inflación 
produce que el valor del dinero disminuya en el tiempo.
▪ En el caso contrario, la deflación da lugar a que el valor del dinero 
aumente en el tiempo, pudiendo luego el dinero intercambiarse 
por una mayor cantidad de bienes y servicios.
18
4. Patrón de pago diferido
• El dinero cumple la función de patrón de pago 
diferido al ser utilizado como una medida para 
efectuar acuerdos de pagos e ingresos futuros.
• Esto permite que los compromisos de pagos e 
ingresos futuros entre los agentes económicos 
se acuerden en dinero (dólares, marcos, yenes 
u otros).
19
▪ Ejemplos:
• Un trabajador y su empleador pueden 
acordar un salario mensual de S/.3,000 a 
pagarse a fin de mes.
• Una empresa puede acordar con su 
proveedor el pago de S/.50,000 dentro de 5 
meses por los insumos que recibe hoy.
▪ Cabe indicar que el dinero como patrón de pago 
diferido también corre el riesgo de perder valor 
debido al proceso inflacionario.
20
Formas de dinero
1. Dinero mercancía.
2. Papel moneda convertible.
3. Dinero fiduciario.
4. Dinero pagaré.
21
1. Dinero mercancía
▪ Es todo objeto físico vendible que tiene valor en sí 
mismo y que se utiliza como un medio de pago, su 
valor radica en los usos alternativos que pueda 
dársele.
▪ Ejemplos de dinero mercancía tenemos:
• el tabaco utilizado como dinero por los primeros 
colonizadores de Estados Unidos,
• terrones de sal utilizados en Etiopía, y
• las monedas de oro y plata utilizados en la edad 
media. 
22
• La principal ventaja del dinero mercancía es que su valor como dinero 
se puede determinar en función a su valor como mercancía, lo cual 
garantiza su valor como dinero.
Por ejemplo:
Para el caso del oro su valor como dinero se puede determinar en 
función de sus usos alternativos, tales como ser utilizado como 
material para la elaboración de ornamentos u objetos de joyería. 
23
▪ El dinero mercancía presenta dos desventajas principales:
1. Sufrir recortamiento y desvalorización, es decir, perder valor como 
mercancía y por ende como dinero, debido a deliberadas acciones 
deshonestas.
Para el caso de las monedas de oro:
• el recortamiento es debido al recorte imperceptible de su 
tamaño y por lo tanto la disminución de su contenido de 
oro.
• la desvaloración o rebajamiento es debido a la 
disminución del contenido de oro por la aleación con otro 
metal más barato.
24
2. El uso del dinero mercancía presenta un costo de oportunidad, 
debido a que la mercancía utilizada como dinero tiene otros usos 
alternativos.
• Por ejemplo, el oro y la plata utilizados como dinero no pueden 
ser utilizados para la elaboración de ornamentos o joyería.
• Lo cual genera el riesgo que parte del dinero mercancía sea 
retirado de uso como medio de pago, y ser utilizado en sus 
usos alternativos.
25
2. Papel moneda convertible
▪ Es todo título que circula como medio de pago, 
dando a su poseedor derecho sobre una mercancía, 
es decir, puede intercambiarlo en cualquier 
momento por mercancía.
▪ Esto es posible siempre y cuando el papel moneda 
convertible se encuentre respaldado por la existencia 
de la mercancía que le dio origen.
26
• Pero cuando el papel moneda convertible que se 
encuentra en circulación no está respaldado 
integralmente, sino en una fracción, estamos ante 
el caso de un papel moneda convertible 
respaldado en forma fraccionaria.
• Este es el caso del sistema monetario de los Estados 
Unidos, que entre 1879 y 1933 estaba basado en un 
papel moneda convertible respaldado enforma 
fraccionaria, y que hasta 1933 el dólar tenía un valor 
garantizado en términos del oro y podía ser convertido 
en oro a un valor fijo a la vista.
27
3. Dinero fiduciario
▪ Es aquella mercancía sin valor en sí misma (o casi sin valor), que 
cumple las funciones de dinero.
▪ Un ejemplo de dinero fiduciario son las monedas y billetes que 
se utilizan actualmente en todos los países, cuyo valor en sí 
mismo es insignificante, pero poseen poder adquisitivo debido 
a que se pueden obtener mercancías a cambio.
28
▪ La utilización como dinero de las monedas y billetes es posible 
debido a que las personas están dispuestas a recibirlo a cambio de 
la venta de bienes y servicios, porque tienen la confianza que 
podrán utilizarlo para adquirir otros bienes y servicios 
posteriormente.
29
▪ El empleo del dinero fiduciario a cambio del dinero mercancía 
permite que estas últimas se utilicen en formas más productivas.
• Por ejemplo, el uso de las monedas (elaboradas de la aleación 
del níquel y bronce) y los billetes de papel, a cambio de las 
monedas de oro y plata, permiten a estos metales preciosos 
darles otros usos alternativos en la elaboración de artículos 
ornamentales, de joyería, e incluso en la elaboración de 
artículos industriales.
30
4. Dinero pagaré
▪ Es un préstamo que el prestatario promete reembolsar a la 
vista con billetes y monedas en circulación.
▪ Un ejemplo de dinero pagaré es el depósito retirable con 
cheque, el cual es un préstamo que hace el depositante al 
banco, y cuya propiedad puede transferirse de una persona a 
otra al girar un cheque.
▪ Mediante el giro de un cheque, la persona que gira ordena al 
banco transferir parte de sus depósitos a un tercero.
31
DEMANDA DE DINERO
32
Demanda de dinero
La demanda de 
dinero es la cantidad 
de dinero (monedas 
y billetes) que las 
personas deciden 
tener en su poder 
(incluyendo 
depósitos en los 
bancos que 
permitan girar 
cheques).
33
Motivos para la demanda de dinero
▪ Los principales motivos por los cuales las 
personas deciden mantener dinero en su poder 
son los siguientes:
1. Motivo de Transacción.
2. Motivo de Precaución.
3. Motivo de Especulación.
34
1. Motivo de Transacción
Para realizar transacciones de compra de bienes y servicios o para 
realizar pagos diversos, procurando minimizar el costo de la 
transacción al evitar la pérdida de tiempo y recursos en la 
obtención de la liquidez necesaria para la transacción.
35
2. Motivo de precaución
▪ Como precaución de acontecimientos 
imprevistos que requieran la realización 
de compras o pagos no planeados.
▪ Surge para hacer frente a las 
contingencias imprevistas.
36
3. Motivo de especulación
▪ Para evitar pérdidas por tener acciones o bonos que se espera 
bajen de valor, se decide vender las acciones o bonos y obtener a 
cambio dinero en efectivo.
▪ La demanda de dinero por especulación tiene su origen en la 
incertidumbre respecto al valor monetario de otros activos que 
puede poseer un individuo.
37
Factores que influyen en la demanda de 
dinero
Los factores más importantes que influyen en la 
cantidad demandada de dinero son los siguientes:
1. Precios de los bienes y servicios.
2. Gasto real.
3. Costo de oportunidad de tener dinero.
38
1. Precios de los bienes y servicios
▪ Cuanto más alto son los precios de los bienes 
y servicios en una economía, manteniéndose 
constante los demás factores que afectan la 
demanda de dinero, mayor es la cantidad de 
dinero que la gente desea tener en su poder.
▪ Es decir, si los precios de los bienes y servicios 
se incrementan, las personas necesitarán 
tener mayor cantidad de dinero en su poder 
para seguir adquiriendo la misma cantidad de 
bienes y servicios de antes.
39
2. Gasto real
▪ Cuanto mayor es el gasto real, manteniéndose constante los 
demás factores que afectan la demanda de dinero, mayor es la 
cantidad de dinero que la gente desea tener en su poder.
▪ Es decir, si la gente desea incrementar su gasto real (adquirir 
mayor cantidad de bienes y servicios) necesitarán tener en su 
poder mayor cantidad de dinero.
40
3. Costo de oportunidad de tener dinero
▪ Cuanto más alto es el costo de oportunidad de 
tener dinero en efectivo, menor es la cantidad de 
dinero que la gente desea tener en su poder.
▪ Por ejemplo, si se incrementa la tasa de interés 
que paga un banco por depósitos de ahorro, 
entonces el costo de oportunidad de mantener 
dinero en efectivo será mayor, por lo que las 
personas desearán disminuir la tenencia de 
dinero en su poder.
41