Descarga la aplicación para disfrutar aún más
Vista previa del material en texto
CARATULA FACULTAD DE NEGOCIOS CARRERA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS FINANZAS 02 T1 GRUPO N° 3 INTEGRANTES: CÓDIGO PARTICIPACIÓN ANHUAMAN ZAVALETA, LAURA BEATRIZ N00203284 100% HUERTAS MENDOZA, ALLAN N00173182 100% MIRANDA BENITES, ALLISON KIMBERLY N00221791 100% ROSAS CABALLERO, JHANS MARCO N00179887 100% URIARTE GUTIERREZ, XIOMARA XARAI N00219285 100% DOCENTE: KARIM DIAZ BENITES preg 1 FINANZAS II T1 Comparación de periodos de recuperación de la inversión Maquinaria Products tiene un periodo de recuperación máximo aceptable de 5 años. La empresa está considerando la compra de una nueva máquina y debe elegir entre dos alternativas. La primera máquina requiere una inversión inicial de $14,000 y generará entradas de efectivo anuales después de impuestos de $3,000 durante los próximos 7 años. La segunda máquina requiere una inversión inicial de $21,000 y proporcionará una entrada de efectivo anual después de impuestos de $4,000 durante 20 años. a) Determine el periodo de recuperación de la inversión tradicional y descontada de cada máquina. b) Comente si es aceptable la adquisición de las máquinas, suponiendo que son proyectos independientes c) ¿Qué máquina debería aceptar la empresa? ¿Por qué? SOLUCION: MAQUINA 1 MAQUINA 2 S/ 14,000.00 S/ 21,000.00 A) 4 AÑOS Y MEDIO 5 AÑOS Y MEDIO 1 S/ 3,000.00 1 S/ 4,000.00 2 S/ 3,000.00 2 S/ 4,000.00 3 S/ 3,000.00 3 S/ 4,000.00 4 S/ 3,000.00 4 S/ 4,000.00 5 S/ 3,000.00 5 S/ 4,000.00 B) SI SON ACEPTABLES, PORQUE HABRA RECUPERACION DE LA INVERSION E INGRESOS 6 S/ 3,000.00 6 S/ 4,000.00 7 S/ 3,000.00 7 S/ 4,000.00 8 S/ 4,000.00 C) LA MAQUINA 2, PORQUE SE RECUEPRA LA INVERSION EN 5 AÑOS Y MEDIO Y HABRA INGRESOS LOS SIGUIENTES 14 AÑOS Y MEDIO 9 S/ 4,000.00 10 S/ 4,000.00 11 S/ 4,000.00 12 S/ 4,000.00 13 S/ 4,000.00 14 S/ 4,000.00 15 S/ 4,000.00 16 S/ 4,000.00 17 S/ 4,000.00 18 S/ 4,000.00 19 S/ 4,000.00 20 S/ 4,000.00 VAN_TIR T 1 FINANZAS 2 - PRESUPUESTOS DE CAPITAL (VAN - TIR) 399,050 EVALUACIÓN DE PROYECTOS PROYECTO 1 PROYECTO 2 PROYECTO 3 PROYECTO 4 PROYECTO 5 INGRESOS EGRESOS F. CAJAS INGRESOS EGRESOS F. CAJAS INGRESOS EGRESOS F. CAJAS INGRESOS EGRESOS F. CAJAS INGRESOS EGRESOS F. CAJAS AÑO 0 123,400 -$123,400 AÑO 0 135,780 -$135,780 AÑO 0 139,870 -$139,870 AÑO 0 281,450 -$281,450 AÑO 0 160,000 -$160,000 AÑO 1 46,400 21,000 $25,400 AÑO 1 64,500 25,800 $38,700 AÑO 1 69,500 26,430 $43,070 AÑO 1 180,000 68,600 $111,400 AÑO 1 180,000 63,000 $117,000 AÑO 2 54,600 24,900 $29,700 AÑO 2 64,500 25,800 $38,700 AÑO 2 69,500 26,430 $43,070 AÑO 2 145,000 68,600 $76,400 AÑO 2 175,000 96,250 $78,750 AÑO 3 64,800 29,800 $35,000 AÑO 3 65,200 25,800 $39,400 AÑO 3 69,500 26,800 $42,700 AÑO 3 98,000 68,600 $29,400 AÑO 3 165,000 90,750 $74,250 AÑO 4 74,800 35,400 $39,400 AÑO 4 65,200 27,100 $38,100 AÑO 4 69,500 26,800 $42,700 AÑO 4 85,400 32,500 $52,900 AÑO 4 80,000 32,000 $48,000 AÑO 5 89,400 39,400 $50,000 AÑO 5 65,700 27,100 $38,600 AÑO 5 71,400 26,800 $44,600 AÑO 5 60,400 32,500 $27,900 AÑO 5 40,000 18,000 $22,000 AÑO 6 79,400 38,100 $41,300 AÑO 6 65,700 27,100 $38,600 AÑO 6 71,400 27,300 $44,100 AÑO 6 55,400 33,100 $22,300 AÑO 6 41,000 18,450 $22,550 AÑO 7 85,700 38,940 $46,760 AÑO 7 65,700 27,100 $38,600 AÑO 7 71,400 27,300 $44,100 AÑO 7 55,400 33,100 $22,300 AÑO 7 42,000 18,900 $23,100 AÑO 8 68,400 29,000 $39,400 AÑO 8 71,400 27,300 $44,100 AÑO 8 49,800 33,100 $16,700 AÑO 8 42,500 19,125 $23,375 AÑO 9 72,100 27,890 $44,210 AÑO 9 50,200 33,780 $16,420 AÑO 9 43,000 19,350 $23,650 CK 11.75% CK 11.75% CK 11.75% CK 11.75% CK 12% TIR 21% TIR 23% TIR 27% TIR 10% TIR 46% VAN $44,837.86 VAN $58,408.58 VAN $94,035.72 VAN -$14,983.02 VAN $142,924.24 IR 22.00 IR 21.00 IR 31.00 IR 30.00 IR 28.00 Recupero 3.5 Recupero 4.5 Recupero 5.2 Recupero 2.4 Recupero 1.5 RACIONAMIENTO DE CAPITAL Teniendo en cuenta el VAN, En qué proyecto se debería invertir si fueran: - PROYECTOS INDEPENDIENTES (1 puntos) PROYECTO1,2,3 Y 5 - PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES (2 puntos) PROYECTO 5 - PROYECTOS CON RACIONAMIENTO DE CAPITAL DE $305,000 (2 puntos) PROYECTO 3 y 5 Analisis Sensib Flujos de efectivo relevantes y VPN de proyectos de Bennett Company Proyecto A Proyecto B A. Flujos de Efectivo Relevantes Inversión Inicial $290,000.00 $380,000.00 Año Entradas de efectivo Operativas 1 $84,614.00 $15,000.00 2 $60,000.00 $140,000.00 3 $83,000.00 $264,500.00 4 $75,000.00 $170,000.00 5 $99,000.00 $160,000.00 6 $91,000.00 $250,000.00 7 $105,314.00 $210,000.00 8 $61,100.00 $87,000.00 B. Técnicas de Decisión 16% VPN, al 16% del Costo de Capital $62,514.99 $279,947.34 C. Flujo de efectivo en Equilibrio Flujos de efectivo en equilibrio $66,765.04 $87,485.22 Comprobando: VPN = $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 D. Sensibilidad Pesimista $36,000.00 $40,000.00 Más probable $70,000.00 $92,000.00 Optimista $87,400.00 $125,000.00 Intervalo $51,400.00 $85,000.00 VPN Pesimista -$133,630.73 -$206,256.36 Más probable $14,051.36 $19,610.36 Optimista $89,629.84 $162,948.86 Intervalo $223,260.57 $369,205.23 D. Simulación Pesimista Optimista Pesimista Optimista Inversión Inicial 0 -$290,000.00 -$290,000.00 -$380,000.00 -$380,000.00 1 $36,000.00 $87,400.00 $40,000.00 $125,000.00 2 $36,000.00 $87,400.00 $40,000.00 $125,000.00 3 $36,000.00 $87,400.00 $40,000.00 $125,000.00 4 $36,000.00 $87,400.00 $40,000.00 $125,000.00 5 $36,000.00 $87,400.00 $40,000.00 $125,000.00 6 $36,000.00 $87,400.00 $40,000.00 $125,000.00 7 $36,000.00 $87,400.00 $40,000.00 $125,000.00 8 $36,000.00 $87,400.00 $40,000.00 $125,000.00 VPN -$133,630.73 $89,629.84 -$206,256.36 $162,948.86 TIR ERROR:#NUM! 27% ERROR:#NUM! 30% Realizamos simulaciones entre flujos 36000 y 70000 70000 y 87400 40000 y 92000 92000 y 125000 aleatorios entre los siguientes montos Pesimista Optimista Pesimista Optimista Inversión Inicial 0 -$290,000.00 -$290,000.00 -$380,000.00 -$380,000.00 1 $67,626.00 $78,724.00 $79,034.00 $121,325.00 2 $67,626.00 $78,724.00 $79,034.00 $121,325.00 3 $67,626.00 $78,724.00 $79,034.00 $121,325.00 4 $67,626.00 $78,724.00 $79,034.00 $121,325.00 5 $67,626.00 $78,724.00 $79,034.00 $121,325.00 6 $67,626.00 $78,724.00 $79,034.00 $121,325.00 7 $67,626.00 $78,724.00 $79,034.00 $121,325.00 8 $67,626.00 $78,724.00 $79,034.00 $121,325.00 VPN $3,739.68 $51,944.85 -$36,708.64 $146,986.17 TIR 17% 22% 12% 29% Si fueramos de un estilo de inversión conservador, Qué poryecto elegiríamos y por qué? El grupo 03 tomaria el proyecto B, yaque en el TIR en el pesismista tenemos mayor tasa de retorno que en el proyecto A
Compartir