Qué es el Mercado de Valores_Resumen

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Tema. IV Mercado de Valores 
IV.I ¿Qué es el mercado de valores? 
El mercado de valores es aquel en el que realizan, de manera organizada, 
transacciones de compra-venta de valores, inscritos en el Registro Nacional de 
Valores; y tiene como propósito canalizar recursos para el financiamiento de 
empresas comercial, legal y financieramente solventes o para la ejecución de 
proyectos productivos o de infraestructura a través de las 2 bolsas de valores 
en México; Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de Valores 
(BIVA), en donde continuamente se negocian activos financieros. 
El mercado de capitales se caracteriza por varios aspectos fundamentales: 
- Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menor suele ser también la 
rentabilidad que se consigue. 
- Existe una gran liquidez de los títulos que se ofrecen, por lo que suele ser 
fácil comprar y vender títulos en este mercado. 
- Otra característica es el plazo de compra y venta para conseguir la 
rentabilidad. 
- Las personas pueden negociar cuando quieran; Siempre que alguien quiera 
vender y comprar se puede hacer una transacción. 
IV.II Participantes en el mercado de valores 
Para conocer mejor cómo está conformado el mercado financiero mexicano, se 
sugiere consultar https://www.youtube.com/watch?v=PCpwG6l8bFc 
Bolsas de valores 
“La Bolsa de Valores es un organismo que opera en el mercado de valores, 
donde se realizan transacciones de valores, mediante mecanismos continuos de 
subasta pública, y donde los corredores de bolsa pueden además efectuar otras 
actividades de intermediación.” 
En este curso, se entenderá por Bolsa de Valores como un tipo de mercado en el 
que se puede vender y comprar una gran variedad de instrumentos de 
inversión como: acciones, bonos públicos o privados, certificados o títulos de 
participación, entre otros. 
https://www.youtube.com/watch?v=PCpwG6l8bFc
 
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La Bolsa de Valores funciona con la dinámica de libre mercado, es decir, 
mediante la oferta y la demanda. La fijación de los precios y la compra y venta 
de dichos instrumentos de inversión se hacen por medio de brokers o 
corredores de bolsa, quienes son los encargados de efectuar las operaciones 
dentro de la plataforma de “trading”. 
Casas de bolsa 
Las Casas de Bolsa son los intermediarios autorizados para realizar 
intermediación en el mercado bursátil. Se ocupan de las siguientes funciones: 
realizar operaciones de compraventa de valores; brindar asesoría a las 
empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la constitución de 
sus carteras; recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar 
transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos, por medio de 
sus operadores conforme a lo establecido en el reglamento interior. 
Entidades reguladoras 
Como se explicaba en módulos anteriores, las autoridades que regulan el sistema 
financiero, establecen directrices que controlan y supervisan las actividades e 
instituciones financieras, buscan hacer eficiente el manejo del capital y proteger 
al inversionista. 
El repaso de algunas de ellas: 
La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) 
El Banco de México (Banxico) 
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) 
La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) 
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el 
Retiro (CONSAR) 
La Comisión Nacional para Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios 
Financieros (CONDUSEF) 
Institución para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) 
IV.III Antecedentes del mercado de valores en México 
Bolsa Mexicana de Valores (Historia) 
 
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De 1890 a 1900, se conoce como el periodo en el que inició la vida Bursátil en la 
Ciudad de México en las calles de Plateros y Cadena, atestiguaron reuniones en 
las que corredores y empresarios realizaban compra-venta de todo tipo de bienes 
y valores en la vía pública, posteriormente, se conformaron grupos exclusivos de 
accionistas y emisores, que se reunían a negociar a puerta cerrada, en diferentes 
puntos de la ciudad. Para 1894 los corredores, Manuel Algara, Camilo Arriaga y 
Manuel Nicolín promovieron, la idea de que la negociación de valores debía 
tener un marco normativo e institucional. Diez años más tarde, el 31 de octubre 
de 1894 se fundó la Bolsa Nacional, con sede social en la calle de Plateros No. 9 
(actual calle de Madero). 
Un año más tarde, el 14 de junio de 1895, otro grupo de corredores, capitaneado 
por los señores Francisco A. Llerena y Luis G. Necoechea, formó una sociedad 
bajo el nombre de Bolsa de México, la coincidencia de objetivos y vinculaciones 
entre miembros de los dos grupos llevó a buscar la fusión, conservando la 
denominación de Bolsa de México, S.A. manteniéndose la sede en la calle de 
Plateros No. 9. 
A principios de 1896, ya cotizaban en la Bolsa de México tres emisoras públicas 
y ocho privadas; figuraban entre éstas últimas el Banco de México, Banco 
Nacional de México, Banco de Londres y México y el Banco Internacional 
Hipotecario. 
Ya superado el primer cuarto del siglo XX, se aprobaron las escrituras y estatutos 
de la Bolsa de Valores de México, S.A., de acuerdo con la concesión autorizada el 
28 de agosto de 1933, la cual por primera vez incluyó a las bolsas de valores. Se 
promulga la Ley Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de 
México, S.A., supervisada por la Comisión Nacional de Valores (hoy Comisión 
Nacional Bancaria y de Valores). 
El desarrollo industrial y comercial, así como la acumulación de capitales y el 
constante surgimiento de empresas, llevó a que en 1950 se fundara la Bolsa de 
Monterrey. En Guadalajara, entró en funcionamiento la Bolsa de Occidente que 
había comenzado a organizarse desde 1956. 
En 1975, entró en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa de Valores de 
México cambió su denominación a Bolsa Mexicana de Valores, e incorporó en 
 
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su seno a las bolsas de Guadalajara y Monterrey. En 1988, inició del despliegue 
electrónico de información de Mercado de Capitales y Mercado de Dinero. 
La nueva y actual sede bursátil fue inaugurada el 19 de abril de 1990. En la 
nueva sede la operación del Piso de Remates mantuvo la sesión a viva voz con 
despliegue de información totalmente electrónica. Para 1944, un importante 
número de Empresas Mexicanas se listan en mercados extranjeros y para 1995 la 
Bolsa Mexicana de Valores introduce el sistema electrónico. Unos años más 
tarde, en 1988, el Mercado de Derivados (MexDer) comienza operaciones con la 
finalidad de listar contratos de futuros sobre el dólar, por otro lado, se constituye 
la empresa Servicios de Integración Financiera (SIF), la cual opera el sistema de 
negociación de instrumentos del mercado de títulos de deuda. 
A partir de 1999, la totalidad de las negociaciones del Mercado de Capitales se 
incorporaron al sistema electrónico. A partir de entonces se opera 
completamente a través del sistema electrónico de negociación BMV-SENTRA 
Capitales. 
En 2001, Citigroup se convierte en la primera empresa extranjera en inscribirse 
a la BMV, lo que abrió la puerta a nuevas empresas, sobre todo de Centro y 
Sudamérica. Durante este año se incorporaron al mercado los Certificados 
Bursátiles como instrumento de Deuda y se reformó la Ley del Mercado de 
Valores considerando la desmutualización de la BMV. En 2003, a través de la 
BMV se da acceso a los inversionistas mexicanos para que inviertan en 
acciones internacionales y en 2004, se lanzó el Mercado de Opciones a través de 
una alianza estratégica con el mercado español de futuros financieros. 
En 2005, la Bolsa lanza el producto SIBOLSA, este nuevo sistema permite a la 
Bolsa acercarse al inversionista final conociendo las necesidades del ahorrador y 
del mercado de inversión al menudeo. Para este lanzamiento se firma un acuerdo 
comercial con la Bolsa de España y de Alemania. En este año,las Siefores entran 
al mercado accionario de la BMV. Y las Casas de Bolsa ingresan al mercado de 
órdenes de clientes mediante algoritmos electrónicos de operación. 
En 2006, MexDer abre sus operaciones a extranjeros: permitiéndoles operar desde 
cualquier lugar del mundo. La participación extranjera en este mercado es muy 
importante, ya que cuenta con los más altos estándares internacionales. 
 
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Actualmente el Grupo BMV se conforma por empresas que en conjunto ofrecen 
servicios integrales para facilitar la operación y post-negociación del mercado 
de valores y derivados en México apoyada por una moderna infraestructura 
tecnológica y de vanguardia en todas sus empresas. 
BIVA 
La Bolsa Institucional de Valores, comúnmente conocida como BIVA, es la 
segunda bolsa de valores en México, comenzó operaciones el 25 de julio de 
2018. 
BIVA tiene como propósito contribuir al crecimiento del mercado de valores a 
través de la innovación, el uso de tecnología de punta y mayor accesibilidad. 
Atrayendo un mayor número de participantes. Desde hace más de dos décadas 
Central de Corretajes, S.A.P.I. C.V. (CENCOR) ha contribuido al crecimiento 
desarrollando infraestructura de los mercados financieros en México, EUA y 
Latinoamérica. 
Las empresas que forman CENCOR son: 
1993. ENLACE, primera empresa de corretaje (comisión o tarifa que un profesional 
de bolsa, denominado corredor, aplica a una empresa o a alguna persona 
interesada en la inversión para prestar un servicio). 
2000. PiP, líder en precios de valuación en Latinoamérica. 
2005. MEI, empresa de corretaje institucional, préstamo de valores y plataforma 
para fondos de inversión. 
En febrero de 2013, CENCOR presentó a las autoridades financieras mexicanas el 
proyecto para crear una nueva bolsa de valores. Desde entonces, ha trabajado 
en su desarrollo de manera estrecha junto a la Secretaría de Hacienda y Crédito 
Público, el Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. En 
octubre de 2015, CENCOR solicitó formalmente una concesión para organizar y 
operar la Bolsa Institucional de Valores BIVA, la cual fue otorgada en agosto de 
2017. 
Mercado actual: 
Nuestro mercado en el contexto mundial, de acuerdo con estadísticas: 
- México se encuentra dentro de las primeras 15 economías del mundo. 
 
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- Ocupamos el lugar 25 en importe operado. Tendríamos que crecer seis 
veces más para estar acordes con el tamaño de nuestra economía. 
- Somos el país 44 en empresas listadas con 144 emisoras. Deberíamos tener 
850 para estar en línea con nuestra posición en el entorno mundial. 
- México ocupa el lugar 23 en capitalización de mercado. Tendríamos que 
multiplicarlo por 2 para estar en línea con la posición #15 que ocupamos 
como economía. 
La competencia en el mercado de valores tiene los siguientes beneficios: 
1. Crecer los mercados 
2. Mejorar la oferta de servicios y disminuir el costo transaccional. 
3. Promover activamente al mercado de valores. 
4. Fomentar la innovación continua en tecnología y modelos de operación. 
5. Generar nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes. 
6. Asegurar la continuidad del mercado, lo que da mayor seguridad a los 
participantes. 
7. Proporcionar una opción accesible y competitiva para que nuevas 
empresas puedan financiarse en el mercado público a través de deuda y/o 
capital. 
 
Las casas de bolsa dirigirán sus órdenes a cualquiera de las bolsas siguiendo los 
principios de “mejor ejecución” en función de precio, volumen y probabilidad de 
ejecución. 
a) Oferta integral de valor 
b) Esquemas modernos, apegados a estándares internacionales. 
c) Mercado anónimo. 
d) Modelo de operación en bloques que permite transaccionar grandes 
volúmenes con bajo impacto al mercado. 
e) Determinación de precios de cierre transparente y eficiente a través de 
subastas. 
 
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IV.IV Actual funcionamiento del mercado de valores (2 bolsas) 
Las empresas tendrán la opción de listar sus valores de deuda o capital en una 
de las dos bolsas y sus valores cotizarán en ambas. 
La liquidación de valores se hará a través de la actual Contraparte Central de 
Valores (CCV). Las casas de bolsa dirigirán sus órdenes a cualquiera de las bolsas 
siguiendo los principios de “mejor ejecución” en los que deberán considerar precio, 
volumen y probabilidad de ejecución. 
La competencia en el mercado de valores aporta los siguientes beneficios: 
 Mejora la oferta de servicios. 
 Promueve activamente al mercado de valores. 
 Fomenta la innovación continua en tecnología y modelos de operación. 
 Genera nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes. 
 Asegura la continuidad del mercado, lo que da mayor seguridad a los 
participantes. 
 Representa una opción accesible y competitiva para que nuevas empresas 
puedan financiarse en el mercado público a través de deuda y/o capital. 
IV.V Tipos de instrumentos en el mercado de valores 
Para comprender mejor las diferencias entre mercado de deuda y mercado de 
capitales se sugiere ver la siguiente liga: 
https://www.youtube.com/watch?v=0vOLemoabeI 
Tipos de Capitales 
Acciones 
La acción es un Título Valor, que representa cada una de las fracciones iguales 
en que se divide (parte alícuota) el capital social de una empresa, con 2 tipos de 
derechos pagaderos a través de eventos corporativos las cuales son: 
• Derechos Corporativos: participar en las asambleas con voz y voto. 
• Derechos Patrimoniales: participación en las utilidades recibiendo dividendos 
en efectivo u especie. 
https://www.youtube.com/watch?v=0vOLemoabeI
 
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Las acciones son títulos que representan la parte proporcional del capital de la 
empresa que los emite, y otorga derechos patrimoniales y corporativos a los 
tenedores de acciones, que se convierten en socios de la empresa. 
Características de las acciones: 
Las acciones no cuentan con garantía. El socio puede conservarlas por un tiempo 
indefinido, durante la existencia de la empresa. Cuando se emiten acciones por 
primera vez en el mercado primario, el precio se determina en función del valor de 
la empresa, ya en el mercado secundario el precio lo determinara en función de la 
oferta y demanda, dependiendo las condiciones del mercado. La ganancia en 
acciones se puede obtener de dos formas, ganancia de capital que depende del 
precio de compra y venta de las acciones, la otra manera de obtener ganancias es 
mediante el cobro de dividendos, solo algunas empresas pagan dividendos. 
Cualquier persona física o moral, nacional o extranjera, puede adquirir acciones 
mediante un contrato de intermediación bursátil en cualquier Casa de Bolsa. Las 
acciones serán custodiadas en el Instituto para el Depósito de Valores, S.D. Indeval 
Fibras 
Los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAS), son vehículos 
destinados al financiamiento, para la adquisición o construcción de bienes 
inmuebles que tienen como finalidad su arrendamiento u obtención del derecho 
a recibir los ingresos provenientes de dicho arrendamiento. 
Se consideran como un instrumento híbrido, ya que puede otorgar 
rendimientos fácilmente predecibles producto del arrendamiento (deuda) y 
rendimientos variables producto de la plusvalía de los inmuebles (capitales) y no 
cuenta con plazo determinado ni con calificación. Operados en el segmento 
“Capitales”, bajo la normatividad semejante a cualquier acción que cotiza en 
cualquier de las dos bolsas de valores. 
Cuenta con un administrador profesional para la operación de los bienes 
inmuebles fideicomitidos. Instrumentos con demanda por parte de inversionistas 
institucionales. El régimen de las Afores, Aseguradoras y Afianzadoras les 
permiten invertir en Fibras.” 
Fibra E 
 
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Fideicomisos constituidos en México que invierten en el sector energético e 
infraestructura y que emiten certificados bursátiles en el mercado mexicano o en 
mercadosextranjeros regulados. 
Para mejor comprensión, tomar en cuenta el siguiente Recurso Disponible en 
https://home.kpmg/mx/es/home/tendencias/2018/06/fibra-e-inversion-atractiva-
para-personas-fisicas.html 
 
CKDs 
Los CKD'es son valores que emitirán fideicomisos, apoyarán la canalización de 
recursos de inversión a sectores y actividades en crecimiento y aportarán, 
flexibilidad y nuevas alternativas de diversificación de portafolios a Inversionistas 
Institucionales y Calificados de nuestro país. Se definen como títulos o valores 
fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos, o para la 
adquisición de una o varias empresas promovidas (en quiebra). 
Su rendimiento está vinculado a los bienes o activos subyacentes fideicomitidos. 
Los rendimientos otorgados no son producto del pago de principal ni de 
intereses predeterminados, sino del usufructo y beneficios de cada proyecto. 
Características de los CKD’s: 
Los CKD’s se listan en cualquiera de las dos bolsas de valores. Apoyan la 
canalización de recursos de inversión. Son instrumentos que generan 
rendimientos. Las afores pueden invertir en Certificados de Capital de Desarrollo.” 
Para mejor comprensión del tema, consultar el siguiente Recurso. El CKD, su 
importancia y ventajas. Disponible en 
https://www.youtube.com/watch?v=nP_6JajEi3U 
Warrants 
Las warrants dan derecho a comprar o a vender un activo en unas condiciones 
preestablecidas, son valores negociables en bolsa y otorgan a su tenedor el 
derecho, pero no la obligación de comprar (warrant tipo call) o vender (warrant 
tipo put) una cantidad determinada de un activo (activo subyacente) a un 
precio prefijado (precio de ejercicio o strike price) a lo largo de toda la vida del 
warrant o a su vencimiento. 
https://home.kpmg/mx/es/home/tendencias/2018/06/fibra-e-inversion-atractiva-para-personas-fisicas.html
https://home.kpmg/mx/es/home/tendencias/2018/06/fibra-e-inversion-atractiva-para-personas-fisicas.html
https://www.youtube.com/watch?v=nP_6JajEi3U
 
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Deuda 
El mercado de deuda o bonos es donde se emiten y negocian los títulos de 
deuda, cuando los participantes no están en condiciones o no desean pedir 
préstamos o créditos a la banca. 
En él participan el Gobierno Federal, los gobiernos estatales o locales y las 
empresas paraestatales o privadas que necesitan financiamiento, ya sea para 
realizar un proyecto de inversión o para mantener sus propias actividades. Una 
parte de este mercado se conoce como mercado de dinero que es en donde se 
intercambian los bonos que por su corto plazo, liquidez y alta seguridad se 
pueden considerar sustitutos del dinero. 
En México, el Gobierno Federal emite y coloca actualmente cuatro 
instrumentos distintos en el mercado de deuda local. Éstos son los cetes, los 
bonos, los bondes y los udibonos. A su vez, el Instituto para la Protección al Ahorro 
Bancario (IPAB) coloca los llamados Bonos de Protección al Ahorro (BPAS), 
mismos que, si bien son emitidos por el referido Instituto, cuentan con una 
garantía de crédito del Gobierno Federal. Banco de México funge como agente 
financiero en la colocación de estos valores, tanto de los del Gobierno Federal 
como de los del IPAB. A continuación se presenta una breve descripción de cada 
uno de estos títulos. 
Para mejor comprensión, se sugiere consultar el siguiente recurso: 
http://www.anterior.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-gub/OEBPS/Text/ii.html 
Cetes 
Los Cetes (Certificados de Tesorería) son títulos de crédito al portador emitidos 
por el Gobierno Federal en mercado de dinero, con un plazo máximo de un 
año, y sirven como herramienta de política monetaria que permite al Banco de 
México operar el circulante monetario en sus ciclos más cortos y regular así la tasa 
de interés de un modo más efectivo lo que permite el financiamiento del gasto 
público. Se colocan a descuento teniendo un precio menor a su valor nominal, 
por lo que el rendimiento que se obtiene al invertir en ellos es a través de 
ganancias de capital. El rendimiento del CETE funciona como tasa de interés de 
referencia de un gran número de operaciones financieras. 
Bonos M, Udibonos o Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal) 
http://www.anterior.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-gub/OEBPS/Text/ii.html
 
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Son títulos de crédito denominados en pesos o en Unidades de Inversión 
(UDI’s), que consignan la obligación directa e incondicional del Gobierno Federal a 
liquidar una suma de dinero; con cortes periódicos de cupón y tienen como 
objetivo ayudarlo a financiar proyectos de inversión de largo plazo. Estos 
instrumentos pagan, generalmente, un rendimiento superior al de Cetes de 
colocación primaria, al ofrecer una sobretasa, al emitirlos en UDI’s, se busca 
proteger la inversión de problemas de tipo inflacionario, para mantener el poder 
adquisitivo del capital. Los Bonos M tienen cortes de cupón cada 182 días y la tasa 
de interés que pagan es fija. Actualmente se tienen referencias de bonos a 
plazos de 3, 5, 10, 20 y 30 años, aunque se puedan emitir a cualquier plazo, 
respetando múltiplos de 182 días. Cuando un bono se emite en UDIS, se conoce 
como UDIBONO y cuando el bono tiene tasa revisable se le denomina BONDE. 
Bonos de Protección al Ahorro Bancario (BPS’s) 
Son bonos emitidos por el Instituto de Protección al Ahorro Bancario. Los emiten 
con la única finalidad de canjear o refinanciar sus obligaciones financieras a fin 
de hacer frente a sus obligaciones de pago, otorgar liquidez a sus títulos y, en 
general, mejorar el perfil de sus obligaciones financieras. Se pueden emitir a 
cualquier plazo, siempre y cuando sean múltiplos de 28 días. 
Instrumentos Bancarios 
Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 
Consisten en préstamos que las instituciones de crédito están autorizadas a 
recibir y que se documentan en pagarés con rendimiento liquidable al 
vencimiento; su formalización se da a través del establecimiento de un convenio 
bilateral y no de un acta de emisión. 
Certificados de Depósito Bancario 
Los certificados de depósito a plazo son títulos de crédito nominativos, un 
certificado de depósito (CD) es un instrumento del mercado de dinero y un 
título negociable emitido por un banco como reembolso por un depósito de 
corto a mediano plazo, normalmente de 1 a 12 meses, pero en casos excepcionales 
hasta de 5 años. 
 
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Un certificado de depósito es un instrumento bancario en el que un cliente 
deposita dinero en una institución de crédito por un período fijo de tiempo a un 
tipo de interés fijo. 
Bonos Bancarios 
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito 
(Emisora), se emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas físicas 
o morales mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la formalidad de 
una acta de emisión en la que se contiene la declaración unilateral de voluntad 
de dicha institución para emitirlos y la cual deberá hacerse constar ante la 
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. 
El objetivo de estas emisiones es dotar a las instituciones de crédito de 
instrumentos de captación a largo plazo que facilite su planeación financiera, así 
como el cumplimiento de sus programas crediticios. 
Obligaciones Subordinadas 
Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito (Emisora), 
se emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas físicas o 
morales mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la formalidad de 
una acta de emisión en la que se contiene la declaración unilateral de voluntad de 
dicha institución para emitirlos y la cual deberá hacerse constar ante la Comisión 
Nacional Bancaria y de Valores. 
Las obligaciones se llevan a cabo con el fin de constituir un crédito colectivo a 
su cargo, contienen los mismos requisitos y características de los bonos bancarios, 
salvo que las obligaciones podrán ser: No susceptibles de convertirseen acciones; 
de conversión voluntaria en acciones y de conversión obligatoria en acciones. 
Tienen una orden de prelación que puede ser preferente o no preferente. 
Bursatilizaciones 
La Bolsa Mexicana de Valores, define Bursatilización como el proceso mediante un 
fideicomiso, donde se destinan activos o flujos de efectivo futuros con el objetivo 
de realizar una emisión de valores, es decir, se consigue obtener financiamiento al 
dar liquidez a activos no líquidos. 
 
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El Certificado Bursátil permite el diseño de esquemas de financiamiento para la 
Bursatilización de activos no productivos de la empresa, como son cuentas por 
cobrar, flujos futuros, entre otros. 
Índices 
Son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado accionario 
en su conjunto, o bien de diferentes grupos de empresas con alguna 
característica en común. 
Son conocidos como instrumentos estadísticos, a partir de ellos se puede 
representar de forma clara, sencilla, simple y abreviada las distintas 
alteraciones o variaciones que sufren las acciones del mercado durante un lapso 
de tiempo determinado. 
Metodologías 
a) ÍNDICE FTSE BIVA 
BIVA utiliza la metodología del índice FTSE Global Equity Series como base, el 
índice FTSE BIVA utiliza un mayor umbral de liquidez para reflejar el 
rendimiento de empresas mexicanas líquidas, alineando las metodologías con 
estándares internacionales y proporcionando acceso a mercados globales Índice 
FTSE-BIVA proporciona los conocimientos y herramientas necesarias para que los 
inversionistas obtengan una visión precisa del nivel más líquido del mercado 
mexicano. 
El FTSE-BIVA es un índice inclusivo ya que dentro de él se encuentran 
empresas de alta, media y baja bursatilización además de incluir a las FIBRAS. 
Así mismo, no tiene un número limitado de empresas, por lo que conforme crezca 
el mercado, el número de empresas y FIBRAS dentro del índice podría aumentar o 
disminuir. 
b) IPC (S&P/BMV): 
La mayoría de las metodologías para el cálculo de los índices dentro de la familia 
S&P/BMV, fueron actualizadas a través de un proceso de consulta pública entre 
miembros de la comunidad financiera, alineando las metodologías con 
estándares internacionales y proporcionando acceso a mercados globales. 
Utilizando siempre las metodologías generales para la construcción de estos 
índices se considera un Universo de Selección de acuerdo con lo siguiente: 
 
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1. Seleccionar el conjunto de Acciones que compondrán la muestra. 
2. Valor de Capitalización de Mercado y Ponderación de cada una de estas (que 
precio y peso tendrá). 
ETFs 
El Fondo de Inversión que cotiza en bolsa (Exchange Traded Fund) es un conjunto 
de activos que replican algún indicador o activo, como un fondo mutuo que 
cotiza en bolsa (como si fuera una acción), los ETF le permiten invertir su dinero 
fácilmente, con bajo costo y de manera eficiente a nivel impositivo. 
 Transparencia: El mercado ofrece toda la información referente al ETF, 
volúmenes negociados, composición y ponderación de la cesta que lo 
compone, etc. 
 Flexibilidad: Se pueden comprar y vender en cualquier momento de la 
sesión bursátil como si se tratase de acciones. No es necesario esperar al 
cierre ni tener un NAV o un valor liquidativo. 
 Liquidez: Se negocian en el mercado y los inversores pueden comprar y 
vender en cualquier momento. La liquidez es un aspecto clave, tenemos 
que estar muy bien informados de si estamos comprando un ETF con 
liquidez o no. A mayor liquidez mejor. 
 Accesibilidad: Se compran y se venden como las acciones, con los mismos 
intermediarios y en el mismo horario. 
IV.VI Como ahorrar e invertir tu dinero en el mercado de valores 
Identificación de oportunidades de inversión 
Para mejor comprensión del tema, interpretar el análisis bursátil, se sugiere 
consultar la siguiente liga: 
https://www.youtube.com/watch?time_continue=218&v=l_dZS88riHI&feature=emb
_logo 
Entidades reguladas 
Según la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Padrón de Entidades 
Supervisadas "PES", es la herramienta que brinda información actualizada 
sobre las entidades y sujetos del Sistema Financiero Mexicano que 
https://www.youtube.com/watch?time_continue=218&v=l_dZS88riHI&feature=emb_logo
https://www.youtube.com/watch?time_continue=218&v=l_dZS88riHI&feature=emb_logo
 
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actualmente se encuentran en operación y que son supervisados por la propia 
CNBV. 
Información auditada de la empresa 
Según el artículo 104 de la Ley del Mercado de Valores, las emisoras con valores 
inscritos en el Registro estarán obligadas a presentar a la Comisión y a la bolsa en 
la que están sus valores, información relevante para su difusión inmediata al 
público en general a través de los reportes: 
I. Reportes continuos relativos a los actos societarios, acuerdos adoptados por los 
órganos sociales y avisos que con motivo de lo anterior deban darse, en 
cumplimiento de estipulaciones sociales o de las disposiciones aplicables. 
II. Reportes trimestrales que comprendan los estados financieros, así como los 
comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y 
situación financiera de la emisora. 
III. Reportes anuales que comprendan: 
a) Los estados financieros anuales o sus equivalentes, acompañados del dictamen 
de auditoría externa y los reportes y el dictamen del auditor 
IV. Reportes sobre reestructuraciones societarias tales como fusiones, escisiones, 
adquisiciones o ventas de activos que apruebe la asamblea de accionistas o el 
consejo de administración de la emisora. 
V. Reportes sobre eventos relevantes. 
VI. Reportes sobre las políticas y operaciones 
VI. Bis. Reportes sobre las posiciones que mantengan las emisoras en 
instrumentos financieros derivados, dentro de los cuales se incluya, entre otros 
elementos que determine la comisión, los subyacentes, los valores nocionales o de 
referencia y las condiciones de pago de dichas posiciones al momento de la 
revelación de la información, así como las posibles contingencias que las citadas 
posiciones representen en la situación financiera de la emisora. 
VII. Los demás que contengan la información y documentación que determine la 
Comisión, mediante disposiciones de carácter general. 
 
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Puede consultar la Ley Vigente completa en el siguiente enlace de consulta: 
https://www.cnbv.gob.mx/Normatividad/Ley%20del%20Mercado%20de%20Valores
.pdf 
IV.VII Plataformas Digitales de Inversión 
El uso constante de dispositivos móviles da la posibilidad de participar en la bolsa 
de valores, lo hace más simple. Existen plataformas en las que puedes llevar un 
control de las operaciones bursátiles que se realicen, o bien, instituciones 
financieras que pueden llevar su portafolio de inversión vía remota, por otro lado, 
existen sistemas que permiten a los Usuarios hacer simulaciones, lo cual se 
recomienda si no se cuenta con experiencia anterior, de esta forma se podrá 
ganar conocimiento sin arriesgar recursos propios. 
Actinver. Centro de educación financiera. 
Simulador disponible en https://www.actinver.com/appsFrontCef/SimuladorCef 
Kuspit. Invierte en un click. 
Simulador Disponible en: 
https://kuspit.com/?gclid=EAIaIQobChMIgZXlmrbR5wIVD_DACh3BKAksEAAYAiAA
EgLrJfD_BwE#section-1 
Condutips Simuladores de la CONDUSEF 
Actualmente, existen herramientas financieras desarrolladas por CONDUSEF 
para que los Usuarios conozcan y comparen diferentes alternativas que el 
mercado ofrece antes de contratar un servicio o producto financiero. 
Movilidad Hipotecaria 
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_subrogacion/index.php 
Crédito Automotriz 
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefautomotriz/ 
Crédito Personal y de Nómina 
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_personalnomina/ 
https://www.cnbv.gob.mx/Normatividad/Ley%20del%20Mercado%20de%20Valores.pdf
https://www.cnbv.gob.mx/Normatividad/Ley%20del%20Mercado%20de%20Valores.pdfhttps://www.actinver.com/appsFrontCef/SimuladorCef
https://kuspit.com/?gclid=EAIaIQobChMIgZXlmrbR5wIVD_DACh3BKAksEAAYAiAAEgLrJfD_BwE#section-1
https://kuspit.com/?gclid=EAIaIQobChMIgZXlmrbR5wIVD_DACh3BKAksEAAYAiAAEgLrJfD_BwE#section-1
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_subrogacion/index.php
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefautomotriz/
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_personalnomina/
 
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Tarjeta de Crédito 
https://tarjetas.condusef.gob.mx/ 
Ahorro / Inversión 
https://simulador.condusef.gob.mx/condusefahorro/ 
Crédito Hipotecario / Infonavit 
 https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefhipotecario/ 
Pagos Mínimos 
 https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_pagomin/index.php 
Presupuesto 
https://phpapps.condusef.gob.mx/planifica/index.php 
En estos enlaces por un lado, será posible conocer información respecto a los 
diferentes productos o servicios financieros disponibles en el mercado y realizar 
ejercicios de cálculo para conocer el desempeño de estos en distintos plazos y 
respecto a otras ofertas. Estas simulaciones posibilitan el comparar distintos 
productos financieros, y serán útiles para tomar decisiones con mayor información. 
 
https://tarjetas.condusef.gob.mx/
https://simulador.condusef.gob.mx/condusefahorro/
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefhipotecario/
https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_pagomin/index.php
https://phpapps.condusef.gob.mx/planifica/index.php