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UNIDAD 1- PASO 2 - RECONOCER FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y MERCADOS FINANCIEROS
PRESENTADO POR:
JOHN BRAYAN OSORIO PEÑA
FINANZAS
GRUPO 102038_8
PRESENTADO A:
SARA LILIANA MARTINEZ
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA – UNAD
 ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÒMICAS Y DE NEGOCIOS – ECACEN
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
PALMIRA - OCTUBRE DE 2021
La compañía World Trade Americas S.A., es una compañía multinacional de capital norteamericano que opera en algunos países de América Latina como Guatemala, Costa Rica, Colombia y Perú. Desea invertir importantes recursos económicos en un proyecto de generación de energía renovable en América Latina. Una de sus filiales denominada Green Energy S.A. E.S.P., que opera actualmente en Colombia, se dedica a la generación de energía eléctrica y desea construir un parque eólico. Se estima que la duración del proyecto sea de 5 años y podrá atender la demanda de energía eléctrica de aproximadamente 500.000 familias. El valor de la inversión será de $20 millones de USD (una cuarta parte de su capitalización bursátil) para la construcción de un parque eólico que se estima produzca 150 Megavatios (MWH) anuales, con lo cual espera mantener una tasa de crecimiento en sus ganancias del 10% anual y acumulativo durante los siguientes 12 años. Sin embargo, para iniciar el proyecto se requiere un desembolso de $6 millones de dólares antes de finalizar el primer semestre, con el objetivo de iniciar la ejecución del plan de negocios previamente aprobado por la junta directiva de Green Energy S.A. E.S.P., con lo cual estarán en capacidad de cubrir gastos pre operativos como la selección del personal de Talento Humano, quienes se encargarán de la contratación de los ingenieros, obreros, personal administrativo como directores, gerentes y jefes, departamento de Tesorería, que se encargará del pago de servicios públicos, el departamento de asuntos legales encargado de tramitar los permisos de construcción, medio ambientales y demás. Se estima importar 25 turbinas de Corea del sur y que cada turbina eólica o también llamado aerogenerador produzca 6 Megavatios (MV) al año. Los estados financieros básicos de la compañía Green Energy S.A. E.S.P. se ubican en los archivos denominados Anexo 1 y Anexo 2, ubicados dentro del Entorno de Aprendizaje. Es posible financiar el monto de la inversión mediante alguno de los dos (2) siguientes instrumentos financieros de largo plazo: 
Escenario 1: La emisión de 100.000 bonos a la par, siendo el valor nominal de cada bono de $1.100 USD por medio de una oferta underwriting al mejor esfuerzo, que se ofrecerá en dólares americanos (USD) al mercado norteamericano a través de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), cuyo vencimiento será exactamente dentro de 12 años, 4 ofrecerá un cupón semestral del 2,5% y serán respaldados por un intermediario de valores de origen alemán denominado Dorce Credit Bank, reconocido a nivel mundial por su solvencia y buenas prácticas, quien le cobrará el 3% del valor de la operación por concepto de prima. Al día siguiente el bono entrará al mercado secundario.
Escenario 2: Una Oferta pública de acciones correspondiente a la emisión de 80.000.000 acciones ordinarias que se ofrecerán al mercado norteamericano a través de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Se supone que la tasa de crecimiento anual de los dividendos (g) es creciente y constante a lo largo del tiempo, correspondiente a 0,95%. El costo del patrimonio o tasa de descuento del mercado (k) corresponde a una tasa constante del 3,35%. El último dividendo anual dado por la compañía fue de $1,15 USD. El intermediario de valores denominado Asesores financieros Altamirano cobra una tarifa por su gestión de asesoría y acompañamiento en la emisión de los títulos valores y le cobrará 1,6% del valor de la operación por concepto de prima. Cada estudiante fungirá como Analista financiero y por tanto deberá cumplir tres (3) funciones: 1. Analizar la información financiera dentro de un marco micro y macroeconómico, 2. Plantear conclusiones sobre la situación financiera de la empresa y 3. Plantear recomendaciones para que el administrador financiero pueda tomar las mejores decisiones. 
1 Con base en el estudio y análisis comparativo de los estados financieros de la compañía, así como del cálculo e interpretación de los resultados arrojados por las herramientas de análisis financiero: análisis de proporciones (análisis vertical), análisis de tendencias (análisis horizontal) y razones financieras. Determine ¿cómo se encuentra financieramente la empresa? Justifique su respuesta elaborando un diagnóstico financiero que tome en consideración los resultados de las herramientas de análisis financiero y seleccione mínimo 2 aspectos clave: liquidez financiera, actividad, rentabilidad y endeudamiento.
Activo 
Vemos que la empresa en el sentido Financiero se encuentra en un nivel estable teniendo en cuenta que sus indicadores principales arrojan buenos resultados como lo es el total activo del 2017 a 2018 paso de 4.560.462 a 6.154.198 con una variación del 35% valor positivo.
Analizamos también que en el activo hicieron movimientos en las propiedades, planta y equipo para obtener dinero en efectivo para desarrollar inversiones.
Vemos en las inversiones financieras donde se realizan movimientos con la empresa EPSA, y con este pudiendo realizar la cancelación de la banca y forjando alianza con la empresa de energías renovables de Honduras. 
En los efectivos equivalente vemos inversiones realizadas en el año 2015 pero comenzara a cumplirse en el 2022.
El inventario se ve reflejado en suministros y materiales disminuyendo de un año a otro mostrando como gasto de $7, $734 como costo de ventas y $205 como costo de proyectos.
Patrimonio 
Vemos que la empresa en el total patrimonio presenta en neto en el 2017 $3.234.054 paso a $5.179.924 en el 2018 con un aumento de $ 1.945.870 y con una variación del 60%.
Podemos ver en las primas en colocación de acciones que al realizar los dividendos se obtiene la prima en el 2017 de $365.442 pasando a $1.822.196 en el 2018 y presenta una variación del 399% siendo este una variación muy grande.
En la ganancia neta del año vemos que en el 2017 se tuvo un valor de $183.750 y paso al 2018 a $542.751 con una variación del 195%, podemos ver que en esta parte se inicio con un saldo a inicio de año, las ganancias a los propietarios, reservas, ganancia realizada del ori y dividendos decretados, y aportando dividendos por las acciones en los meses de abril, julio y octubre de 2018.
En cuanto a la ganancia acumulada podemos ver que no tuvo ni variación ni afectación de año a año.
Pasivo 
Vemos que la empresa en el total pasivo presenta el 2017 $1.326.408 paso a $974.274 en el 2018 disminuyendo -$352.134con una variación del -27%.
Pasivos financieros del pasivo no corriente 
Los pasivos financieros pasaron en el 2017 $883.488 a $451.850 en el 2018 con una disminución de -$431.638 y una variación del 49%, donde la empresa contaba con obligaciones con bancos nacionales, bonos en circulación, intereses y otras obligaciones, se lanzaron bonos por $800.000, también se adquirió un crédito a corto plazo por $26.284, además de unas deudas corrientes antes 3 bancos adicionales con tasas del 7% y 7.90%.
Beneficios a empleados
Los beneficios a empleados pasaron en el 2017 $1642 a $3.541 en el 2018 con un aumento de $1.899 y una variación del 116%, vemos que la empresa tiene beneficios a corto y largo plazo donde unos son pólizas de vida, auxilios, primas extralegales y demás, y los de largo plazo son administrados por un fondo independiente.
Total pasivo no corriente 
El total pasivo corriente paso en el 2017 $1.000.764 a $557.603 en el 2018 con una disminución de este de -$443161 y una variación del -44%, generando una mejora en el pasivo de la empresa.
Pasivos financieros del pasivo corriente
Los Pasivos financieros pasaron en el 2017 $228.077 a $293.091 en el 2018 con un aumento de $65.014 y una variación del 29%.
Pasivos por impuestosLos Pasivos por impuestos pasaron en el 2017 $365 a $970 en el 2018 con un aumento de $605 y una variación del 166%.
Otros pasivos 
Los Otros pasivos pasaron en el 2017 $17.141 a $25.793 en el 2018 con un aumento de $8.62 y una variación del 50%, y es que este valor se ve con movimientos ya que se obtuvo un ingreso por anticipado por administración de riesgos de parte de Sura SAC LTD asociado a con la prima por adquisición de celda Cautiva por el riesgo retenido en el esquema de administración del riesgo.
2.	Plantear conclusiones sobre la situación financiera de la empresa 
En términos generales la compañía tiene un balance y una economía estable, por lo tanto la compañía es viable y no tiene inconvenientes financieros, ya que presenta un aumento de un año a otro analizando los activos, pasivos, patrimonio y con esta generar una mejor rentabilidad y economía de la empresa, viendo que el total activo de un año a otro aumento 35%, resultado que es muy positivo para resultado de un año, además el patrimonio también aumento considerablemente con una variación del 60%, el pasivo no corriente tuvo una variación de -44% mejorando considerablemente la economía de la empresa, pero en el caso de los pasivos corrientes si presento un aumento del 28%, pero que sin importar este el total pasivo presento una disminución y presento una variación del -27% y con estos datos después de analizar todo vemos que al final se presenta un total pasivo y patrimonio en el 2017 por $4.560.462 al 2018 $6.154.198 con un aumento de $1.593.736 y una variación del 35%.
3.	Plantear recomendaciones para que el administrador financiero pueda tomar las mejores decisiones. 
En términos generales la compañía debería mejorar en la compra de seguros ya que este genera gastos, debería mejorar e invertir en planta y equipos para generar mas activos y liquidez en efectivo para poder, también invertir en pagar las cuentas por pagar y disminuir el pasivo al igual los otros pasivos y disminuir los gastos que puedan incurrir en salida de dinero.
Bibliografía
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