Analisis financiero

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Análisis financiero
Ivo Alfonso Rengifo Silva
Análisis financiero
 Marco Teórico
Análisis: «es la descomposición de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.»
Análisis financiero
«el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.»
Cualitativo
Cuantitativo
Pasos del Análisis financiero
1. Analizar la situación financiera de la empresa
Proceso que consiste en recopilar la información de la empresa no solo los estados financieros sino también recopilar la información cualitativa para profundizar en la situación de cada uno de los negocios
Pasos del Análisis financiero
2. Interpretación de los estados financieros
Calcular las herramientas e indicadores financieros, Comparación, mirar los resultados frente a otras empresas del mismo sector preferiblemente del mismo tamaño para comparar la empresa y determinar como esta en relación con el mercado, tener una medida para saber cuál es la situación de la empresa en un momento determinado.
Pasos del Análisis financiero
3. Estudio, concusión y análisis 
Estudio, concusión y análisis de la evaluación basada en los procesos anteriores que nos dará los elementos necesarios para tomar las mejores decisiones financieras
Estos pasos se hacen sobre la información cualitativa y cuantitativa estados financieros de los últimos 3 periodos
Para qué sirve el análisis financiero
Es del interés de muchas entidades
Se puede enfocar desde varios puntos de vista
Administración de la empresa: 
encargada de velar por el cumplimiento del objetivo financiero de la empresa, y el manejo de la empresa produzca mayor riqueza para sus dueños. Herramienta de control y seguimiento para ver que los planes se cumplan en el tiempo
Para qué sirve el análisis financiero
2.Inversionistas potenciales (bancos y acreedores en general)
Pueden analizar la situación histórica y actual de la empresa a través del estudio de los estados financieros y las herramientas de evaluación y análisis financieros, permite visualizar cuando una empresa es buen sujeto de crédito según los indicadores financieros y sus diferentes herramientas de análisis
3.Cámaras de comercio y bolsas de valores
Servicio a la comunidad y personas interesadas. Información actualizada y veraz de la empresa desarrollo y situación actual de la empresa
Para qué sirve el análisis financiero
4. Entidades de control y vigilancia superintendencias de: bancaria, valores, sociedades
Responden por que las empresas obren con las leyes vigentes y se salvaguarde el patrimonio de los accionistas y dinero de los acreedores
El análisis financiero permite:
Análisis financiero como instrumento permanente de 
Control
Administración
Vigilancia
Desarrollo de planes y propuestas
Antes de realizar cualquier estudio o análisis financiero de una empresa es necesario considerar la situación de la empresa su entorno económico, «análisis cualitativo»
Situación de la empresa su entorno económico «análisis cualitativo»
Situación mundial, Mercado global todo lo que suceda en el mundo puede afectar directamente las economías de países y resultados económicos de las empresas
Situación nacional, cualquier cosa que suceda en el país orden: económico, social, gubernamental influenciara en las empresas, Decisiones de comercio internacional, orden publico
Situación de la empresa su entorno económico «análisis cualitativo»
Situación del sector, entorno económico, el sector económico o empresarial en el cual este enmarcado el negocio, los resultados que reporta el sector reflejara los resultados de los negocios o de las empresas
Entorno de la empresa, su mercado, donde desarrolla el mercado, los resultados financieros se derivan de la evolución de las ventas, el mercado da la pauta y es el factor número uno en el desarrollo de los negocios
«Análisis cualitativo»
Es importante también mirar otros aspectos cualitativos sobre el negocio y o empresas que estamos analizando
Conocer la empresa
Conocer los productos
Quienes son los clientes, nos dará una referencia sobre bondad del producto, servicio post venta
Quienes son los proveedores, conocen hábitos de pago cumplimiento de la empresa
«Análisis cualitativo»
La tecnología es un aspecto importante a considerar las empresas compiten en un mundo desarrollado donde la tecnología avanza día a día, al hacer el análisis se bebe considerar si cuenta con la tecnología adecuada según el tipo negocio y las exigencias de la competencia
Administración, es un punto fundamental porque los resultados financieros serán finalmente el fruto de una buena o mala administración de la empresa, conocer administradores, formación académica experiencia, y determinar quiénes son los accionistas
«Análisis cualitativo»
Relaciones laborales, pueden tener un impacto en los resultados de un u otro periodo
Los aspectos cualitativos deben considerar y tenerse muy en cuenta junto con el análisis financiero para determinar realmente la situación de la empresa.
Análisis Financiero cuantitativo
El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: 
El conocimiento profundo del modelo contable 
El dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.
Análisis Financiero cuantitativo
Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.
Interpretación: es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.
Importancia del análisis financiero
Importancia relativa del análisis de estados financieros en el esfuerzo total de decisión
Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas.
La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa.
Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado.
Los tipos de análisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones son el análisis de corte transversal y el análisis de serie de tiempo.
Importancia del análisis financiero
Los principales entornos en cuanto a la evaluación financiera de la empresa:
La rentabilidad
El endeudamiento
La solvencia
La rotación
La liquidez inmediata
La capacidad productiva Sus técnicas de interpretación son 2: El análisis y la comparación.
Importancia del análisis financiero
El objetivo de la interpretación financiera es el de ayudar a los administradores de una empresa a determinar si las decisiones tomadas previamente  fueron las más apropiadas, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones y decisiones de la organización.
Propósito del análisis de estados financieros
Para poder identificar el propósito del análisis de estados financieros, es necesario definirlos:
“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre lascondiciones y resultados futuros”. (Gerencie, 2010)
Propósito del análisis de estados financieros
“El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha información para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan información sobre la situación económico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han modificado dicha situación a lo largo del tiempo”. (Ortega, 2006)
Propósito del análisis de estados financieros
“El propósito del análisis de los estados financieros es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones”. (Gerencie, 2010)
 
Propósito del análisis de estados financieros
Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con respecto a su obtención.
Propósito del análisis de estados financieros
Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la empresa
Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.
Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.
Presentar un estado de la utilidad del periodo
Proporcionar información útil para el proceso de predicción
Estados Financieros Básicos:
Balance general.
Estado de resultados.
Estado de flujo de efectivo
Balance general:
El estado de situación financiera también conocido como Balance General presenta en un mismo reporte la información para tomar decisiones en las áreas de inversión y de financiamiento.
Balance general: es el informe financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y capital, en una fecha especifica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo que debe y el capital que se ha invertido.
El balance de una empresa presenta la siguiente estructura:
Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo circulante
Activo Fijo Pasivo fijo
Otros activos Otros pasivos
Capital contable
Total activo Total pasivo y capital
Estado de resultados.
Trata de determinar el monto por el cual los ingresos contables superan a los gastos contables, al remanente se le llama resultado, el cual puede ser positivo o negativo.
Si es positivo se le llama utilidad y si es negativo se le denomina perdida.
El formato del estado de resultados se compone de:
Encabezado
Sección de ingresos
Sección de gastos
Saldo de utilidad neta o pérdida neta.
Estado de flujo de efectivo
Es un informe que incluye las entradas y6 salidas de efectivo para así determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio.
El estado de flujo de efectivo es un estado financiero básico que junto con el balance general y el estado de resultados proporcionan información acerca de la situación financiera de un negocio.
Estado de flujo de efectivo
Ilustración simplificada del estado de flujo de efectivo
Saldo inicial
( + ) Entradas de efectivo
( - ) Salidas de efectivo
( = ) Saldo final de efectivo (excedente o faltante)
Los estados financiero deben reflejar una información financiera que ayude al usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel percibido de riesgo implícito.