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One Academy Manual: Level 2
TABLA DE CONTENIDOS
INTRODUCTION 5
CAPÍTULO 1 6
INVERTIR EN TIEMPOS ECONÓMICOS DIFÍCILES 6
ENTENDER LA ACTUAL CRISIS FINANCIERA MUNDIAL 6
¿CÓMO PUEDE HACER FRENTE A SU CRISIS FINANCIERA? 6
PLAN DE INVERSIÓN 9
DESGASTE DE TIEMPOS ECONÓMICOS IMPORTANTES 12
BOLSAS Y QUIEBRAS DEL MERCADO DE VALORES 13
BOLSAS Y QUIEBRES DE BIENES RAÍCES 15
PERMANECER FUERTE DURANTE LAS REACCIONES EL MERCADO 15
PLAN PARA LAS INCERTIDUMBRES DE LA VIDA 17
VIGILE LO QUE ESTÁ PASANDO 17
MOTIVARSE Y DESARROLLAR UN PLAN 18
RIESGO Y RETORNO 19
¿QUÉ ES EL RIESGO? 19
¿QUÉ ES EL RETORNO? 20
FUENTES DEL RIESGO DE INVERSIÓN 22
RIESGO SISTEMÁTICO 22
RIESGO NO SISTEMÁTICO 23
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CÓMO PUEDE USTED BENEFICIARSE AL TENER UNA MATRIZ 
DE RETORNO DE RIESGO BIEN EQUILIBRADO 25
TIPOS DE RIESGO CONTINUACIÓN 29
RIESGO DE MERCADO 29
RIESGO GEOPOLÍTICO 30
RIESGO DE LIQUIDEZ 30
RIESGO DE SOBREEXPOSICIÓN 31
RIESGO DE CONOCIMIENTO Y HABILIDAD 31
CAPÍTULO 2 32
INTRODUCCIÓN A LAS CLASES DE ACTIVOS 32
PERFIL DE CLASES DE ACTIVOS 33
INVERSIONES IGUALES 33
INVERSIONES DE INGRESOS FIJO 34
INVERSIONES EN EFECTIVO Y EQUIVALENTES 35
 INVERSIONES ALTERNATIVAS 36
 INTRODUCCIÓN A LOS PRODUCTOS BÁSICOS 37
 ¿QUÉ ES UNA MATERIA PRIMA? 37
 PROTECCIÓN DE LA INFLACIÓN 38
 METALES PRECIOSOS E INDUSTRIALES 39
ORO 40
TASA DE CAMBIO DE ORO 40
MERCADOS PARA EL ORO 41
CÓMO INVERTIR EN ORO 43
MONEDAS FIAT Y ORO 46
PRECIO DE ORO 47
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One Academy Manual: Level 2
PROTECCIÓN CONTRA EL ESTRÉS FINANCIERO 51
JOYERÍA Y DEMANDA INDUSTRIAL 51
FUNDAMENTOS DEL COMERCIO – PARA PONER DESPUÉS DE LA I NTRO
AL SISTEMA BANCARIO 51
VENTA CORTA 52
EL SISTEMA BANCARIO MUNDIAL 52
BANCOS - UNA BREVE INTRO 52
UNA NOTA SOBRE LOS BANCOS CENTRALES 55
EL SISTEMA BANCARIO CONTINÚO 57
BANCA DE RESERVA FRACCIONAL 58
BANCOS Y RIESGO SISTÉMICO 59
BANCA DE INVERSIONES VS. BANCA COMERCIAL 60
COMERCIALIZANDO EQUIDAD BANCARIA – ¿CUÁLES SON 
LOS RIESGOS? 61
ORO CONTRA ACCIONES 61
ORO VS. ÍNDICES Y OTROS ACTIVOS 62
VALOR VERSUS PRECIO 67
INVERTIR EN ORO 70
ALMACENAMIENTO DE SU ORO Y PLATA 71
VAMOS A VIRTUALIZARNOS 73
FONDOS COMERCIALES (ETFS) 73
INTERCAMBIOS COMERCIALES - DIGITAL BULLION 74
MONEDA DIGITAL DE METALES PRECIOSOS 74
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INTRODUCTION
¡Bienvenido al paquete de educación de One Academy - su guía para convertirse en un 
inversor conocedor y sabio!
Cubriendo metodologías, conceptos teóricos y prácticas que emplean la mayoría de los 
comerciantes exitosos de todo el mundo, nuestros materiales educativos le ayudarán a 
dominar las herramientas y habilidades que necesita para beneficiarse de la negociación 
en los mercados financieros. Lo que es más, nuestros tutoriales lo sumergirán en el exci-
tante campo de uno de los activos más “famosos” en el mundo financiero que ha ganado 
popularidad en los últimos años - la criptomoneda.
El paquete educativo de One Academy consta de cinco niveles, cada uno dividido en tres 
capítulos. Cubren áreas tales como tipos de activos, tipos de mercados financieros, tipos 
de análisis financiero y herramientas para la valoración de activos y predicciones de pre-
cios. Cuanto más alto sea el nivel, más avanzado será el material presentado, por lo tanto 
más valioso será el conocimiento que obtenga.
Una ventaja crucial de nuestros tutoriales es la concisión y facilidad de uso. Entregamos 
material que puede ser escrito de miles de páginas en poco menos de 500 páginas (cada 
uno de los cinco niveles tiene entre 70 y 100 páginas de longitud).
Nuestro nivel introductorio 1 le familiarizará con los fundamentos y los fundamentos de 
los mercados financieros, los activos financieros y el comercio. Obtendrá información de 
fondo útil que le permitirá construir sus conocimientos en los niveles más avanzados 2, 3, 
4, 5, 6 & 7 que siguen. Tenga en cuenta que todos los niveles no están separados unos de 
otros; por el contrario, cada nivel representa una extensión de lo que se ha presentado en 
los niveles anteriores. Por lo tanto, asegúrese de leer cada nivel con cuidado y exhausti-
vamente - los detalles clave que faltan pueden impedirle ampliar su conocimiento cuando 
lea los siguientes niveles.
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One Academy Manual: Level 2
CAPÍTULO 1
INVERTIR EN TIEMPOS ECONÓMICOS 
DIFÍCILES
A menos que hayas vivido bajo una roca, probablemente sabes que el mundo todavía 
está luchando con las secuelas de la crisis financiera global que estalló en 2008. La crisis 
ha sido tan profunda que ha dejado una huella profunda en cualquier aspecto de nuestra 
sociedad , El bienestar económico y político. De hecho, prácticamente no hay persona, 
institución, empresa o banco que no haya sentido los efectos nefastos de la agitación que 
se produjo como resultado.
Esta crisis financiera, que es la más grave desde la Gran Depresión, planteó una serie de 
cuestiones que deben abordarse para evitar los mismos errores en el futuro. La pregunta 
más pertinente sigue siendo: ¿por qué ocurren las crisis financieras modernas?
La respuesta a esta pregunta es múltiple. Mientras que la razón inmediata puede ser un 
estallido de una bolsa del mercado de valores, un defecto de un país o caída de una mone-
da, las razones a largo plazo son generalmente mucho más amplio y más complejo. En 
cualquier caso, una crisis financiera borra la riqueza financiera de muchos inversores y 
hace que las instituciones pierdan credibilidad a los ojos de la gente.
Uno de los factores que magnifican los efectos negativos de una crisis financiera es la se-
lección inadecuada de los activos que los inversores hacen para su cartera. Un inversion-
ista sabio debe buscar una cartera que sea inmune a tales condiciones de la credibilidad 
institucional baja y del funcionamiento pobre de la acción. Invertir en crisis económicas 
difíciles, por lo menos, requiere opciones que le dejan “en el lado seguro”. Entre muchas, 
tales son el oro y las inversiones alternativas.
ENTENDER LA ACTUAL CRISIS FINANCIERA 
MUNDIAL
Desde el año 2007 hasta el presente, los Estados Unidos han experimentado algo llamado 
la “Gran Recesión”, la peor crisis financiera desde la Gran Depresión en los años treinta.
Eso no quiere decir que muchas otras partes del mundo no hayan experimentado prob-
lemas financieros por su cuenta. Por ejemplo, Europa comenzó a experimentar su crisis 
financiera en 2008, que, en lugar de ser resuelta adecuadamente, fue tratada con un es-
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tímulo monetario. Esto ha dado lugar a una bolsa de la deuda que continúa dañando la 
economía de muchos países europeos a este día.
Estados Unidos también ha tratado de frenar la actual crisis financiera mundial con un 
paquete de estímulo y rescate para sus bancos, pero eso no ha curado todos los prob-
lemas. Y no debemos olvidar las otras partes del mundo, ya que es importante centrarse 
no sólo en los EE.UU. o la UE. Por lo tanto, en Japón tenemos una crisis de deuda y de-
flación que ha estado sucediendo durante años. En China, se está produciendo una de-
saceleración económica. Y el Medio Oriente tiene problemas económicos debido a sus 
desequilibrios socio-políticos.
¿CÓMO PUEDE HACER FRENTE A SU CRISIS 
FINANCIERA?
Lo creas o no, hay una manera para que usted pueda evitar los efectos de esta recesión 
económica actual. Puede proteger su riqueza y prosperar en estos tiempos difíciles, di-
versificando su cartera, creando un plan de inversión estructurado, descubriendo nuevos 
productos de inversión destacados como las criptocurrencias e invirtiendo en oro y plata 
de confianza.
Eso es correcto - invertir en los mercados de oro y plata en el momento adecuado sin 
duda puede beneficiar a usted. Con una tendencia al alza consolidada a pesar de la caída 
del valor del dólar, la inversión en oro y plata puede ayudarle a evitar una crisis financiera 
personal. Durante las últimas dos décadas del siglo XX, la economíaestadounidense fue 
la envidia del mundo. Creó 30 millones de empleos nuevos, mientras que Europa y Japón 
crearon prácticamente ninguno. Imponía su voluntad tecnológica e ideológica en enormes 
secciones del mercado mundial y producía nuevos millonarios de la misma manera que 
una planta de Ford resulta camionetas. Los precios de las acciones en Estados Unidos su-
bieron veinticuatro durante este período, en el proceso convencieron a la mayoría de los 
inversionistas de que siempre sería así.
Hacia el final, incluso el gobierno federal parecía estar bien dirigido, acumulando exce-
dentes lo suficientemente grandes como para cambiar el debate de cómo asignar escasos 
recursos a cuánto tiempo tomaría para eliminar la deuda federal.
Como moneda de este valiente nuevo reino, el dólar se convirtió en la moneda dominante 
del mundo. Los bancos centrales extranjeros acumularon los dólares como su principal ac-
tivo de reserva. Los productos básicos como el petróleo estaban denominados en dólares, 
y países emergentes como Argentina y China vinculaban sus monedas al dólar con la es-
peranza de lograr estabilidad similar a Estados Unidos. Para el año 2000, se dijo que había 
más billetes de 100 dólares circulando en Rusia que en los Estados Unidos.
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One Academy Manual: Level 2
Pero a medida que el siglo terminó, también lo hizo esta carrera extraordinaria. Las ac-
ciones tecnológicas cayeron, las Torres Gemelas cayeron y el sentimiento de omnipotencia 
de los estadounidenses siguió el camino de sus huevos de nido. El gobierno de los Estados 
Unidos está pidiendo 450.000 millones de dólares cada año para financiar la guerra contra 
el terrorismo, así como una serie de programas sociales nuevos o ampliados. Las tasas de 
interés a corto plazo se han reducido a un increíble por ciento, y aunque el crecimiento 
finalmente se está acelerando, el endeudamiento en todos los niveles de la sociedad está 
aumentando aún más rápido. El dólar, mientras tanto, se ha convertido en la moneda 
del problema del mundo, cayendo en valor frente a otras principales divisas y hundién-
dose frente al oro. El mundo entero está observando, rascando su cabeza colectiva, y pre-
guntándose qué ha cambiado.
La respuesta, como quedará claro en los próximos capítulos, es que todo ha cambiado, y 
nada lo ha hecho. El crecimiento espectacular de las últimas dos décadas, ahora resulta, 
fue un espejismo generado por el humo y los espejos de la creciente deuda y la voluntad 
del resto del mundo para aceptar una inundación de nuevos dólares. Justo lo que los Esta-
dos Unidos le debe de chocar. América está en el punto donde la nueva deuda va a pagar 
los viejos en lugar de crear nueva riqueza. De ahí el lento crecimiento de los últimos años 
y la pérdida constante de puestos de trabajo.
Entonces, ¿por qué decir que nada ha cambiado? Porque los problemas de hoy son nue-
vos sólo en términos de la historia reciente de los Estados Unidos. Una rápida exploración 
de la historia del mundo revela que son deprimentemente familiares. Todas las grandes 
sociedades pasan de esta manera eventualmente, corriendo deudas insostenibles e im-
poniendo moneda en un intento cada vez más desesperado de mantener la ilusión de 
prosperidad. Y todos, finalmente, se encuentran entre el diablo proverbial y el mar azul 
profundo: O simplemente se derrumban bajo el peso de su deuda acumulada, como lo 
hicieron los Estados Unidos y Europa en los años treinta, o siguen haciendo funcionar las 
imprenta hasta que sus monedas se vuelven inútiles Y sus economías caen en el caos.
Esta vez, los gobiernos de todo el mundo han elegido claramente la segunda opción. Es-
tán reduciendo las tasas de interés, impulsando el gasto y alentando el uso de modernas 
técnicas de ingeniería financiera para crear una ola de crédito. Y la historia enseña que una 
vez en movimiento, este proceso conduce a un resultado inevitable: las monedas de Fiat 
(es decir, controladas por el gobierno) se volverán cada vez menos valiosas, hasta que la 
mayoría de nosotros simplemente renunciemos a ellas por completo. Estas son palabras 
fuertes.
Ahora, ¿qué significa un colapso en el valor del dólar para sus finanzas? Muchas cosas, so-
bre todo malas, pero algunas potencialmente muy buenas. Primero, las personas sufren 
un ingreso fijo, porque el valor de cada dólar que reciben se sumerge. Lo mismo ocurre 
con aquellos a quienes se les debe dinero, porque se les devolverá en dólares menos 
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valiosos (de ahí el desastre a punto de golpear a muchos bancos). Los bonos, que son 
básicamente préstamos a empresas o gobiernos que prometen realizar pagos mensuales 
fijos y luego devolver el capital, serán inversiones terribles, ya que serán reembolsados en 
dólares siempre depreciadores. Para las acciones y bienes raíces, la imagen es mixta, con 
un dólar débil ayudando de alguna manera y perjudicando a otros.
Uno de los ganadores es el oro. Durante los primeros 3.000 años de la historia humana, el 
oro fue, por una variedad de motivos todavía válidos, el dinero de la humanidad de elec-
ción. Tan recientemente como 1970, era el ancla del sistema financiero global. Y desde que 
las economías del mundo cortaron sus vínculos con el metal en 1971, ha actuado como 
una especie de moneda sombra, que sube cuando el dólar es débil y cae cuando el dólar 
es fuerte. No es de extrañar que el oro languideció durante los años ochenta y noventa, 
bajando a medida que el dólar se elevaba y siendo suplantado por el dólar como el están-
dar contra el cual se miden todas las cosas financieras. Pero ahora esos papeles están a 
punto de revertir una vez más. En la próxima década, a medida que el dólar sufra uno de 
los grandes colapsos de la historia monetaria, el oro recuperará su lugar en el centro del 
sistema financiero mundial, y su valor, en relación con la mayoría de las monedas nacio-
nales actuales, se disparará. El resultado: Las monedas de oro, las acciones de minería de 
oro y las monedas digitales basadas en oro serán formas mucho mejores de preservar y / 
o crecer la riqueza que los bonos, las acciones o las cuentas bancarias en dólares.
Otra clase de activo muy interesante es la relativamente nueva clase introducida de mone-
das: la criptocurrencia. Bitcoin ha sido un pionero en este ámbito - apreció un asombroso 
75 veces en 2013.
PLAN DE INVERSIÓN
Cada inversor debe darse cuenta de que cada decisión de inversión que hace con su car-
tera es sólo de él y no de otra persona. Trate de estar siempre “en control” de su cartera 
- nunca confíe en alguien más para hacer lo que debe hacer. Si usted pierde un control 
sobre él, usted será bastante “manejado” por su cartera que viceversa. Estas son las cate-
gorías amplias de clases de activos que los inversores pueden poner su dinero en:
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One Academy Manual: Level 2
UNIVERSE OF INVESTING OPPORTUNITIES
INVESTING UNIVERSE
TRADITIONAL INVESTMENTS ALTERNATIVE INVESTMENTS
 » Stocks
 » Bonds
 » Mutual Funds
 » Money Markets
 » Hedge Funds
 » Real Estate
 » Commodities
 » Private Equity
 » Managed Futures
COMMODITIES UNIVERSE
COMMODITIES
 » Aluminum
 » Copper
 » Gold
 » Lead
 » Nickel
 » Palladium
 » Platinum
 » Silver
 » Tim
 » Zinc
ENERGY
 » Coal
 » Crude Oil
 » Electric Power
 » Heating Oil
 » Natural Gas
 » Unleaded 
Gasoline
 » Uranium Ore
LIVESTOCK & 
AGRICULTURE
 » Cocoa
 » Coffee
 » Corn
 » Cottom
 » Feeder Cattle
 » Lean Hogs
 » Live Cattle
 » Orange Juice
 » Pork Bellies
 » Soybean Oil
 » Soybeans
 » Sugar
 » Wheat
EXOTICS & 
FINANCIALS
 » Currencies
 » Emissions 
Allowance 
Credits
 » Ethanol
 » Indexes
 » Lumber
 » Rates
 » Rubber
 » Silk
 » Wool
METALS
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Si usted está mirando para invertir en algo, usted tiene miles de opciones. Antes de realizar 
una inversión, lo más importante y al mismo tiempo lo más difícil es obtener información 
detallada sobre el activo que está a punto de invertir. Muchos inversores injustamente 
Pensar que saber el nombre y alguna información básica sobreun activo es suficiente. 
Sin embargo, esto no puede estar más lejos de la verdad - usted tiene que ahondar duro 
antes de tomar una decisión. Afortunadamente, si usted no está listo para dedicar tiempo 
y esfuerzo para llegar a ser competentes en la recopilación de datos y la inversión en una 
forma rentable, hay personas siempre personas que usted puede contratar para hacer 
el trabajo para usted. Los gerentes de activos tienen una habilidad para analizar las ten-
dencias económicas, estados financieros diferentes y recopilar información de diferentes 
empleados y proveedores de negocios. Sin embargo, esto tiene un costo - las comisiones 
por la gestión de activos son altas. Por lo menos, incluso si confía en un administrador de 
inversiones o asesor, usted tiene que ser para saber dónde están sus inversiones; De lo 
contrario puede ser fácilmente mal informado o incluso engañado.
La parte más importante de invertir es decidir dónde invertir, y cuándo invertir. Invertir en 
áreas en las que usted tiene la mayor cantidad de información, y donde puede hacer bien 
por su cuenta, es la mejor zona para invertir pulg Áreas como los mercados de valores 
extranjeros son generalmente considerados más difíciles, ya que requieren la reunión de 
más Información (en comparación con el oro y las materias primas, por ejemplo). En cual-
quier caso, si desea aumentar su dinero a una tasa más rápida que la tasa de inflación, 
entonces usted debe estar listo para asumir riesgos. Tomar el riesgo es una condición 
indispensable para ser un inversionista acertado, especialmente en situaciones de crisis 
financieras. Nuestro viaje de inversión a veces puede ser un paseo de montaña rusa, sin 
embargo, si usted es lo suficientemente sabio siempre puede aumentar su riqueza. Sólo 
tiene que tomar una decisión informada sobre cuándo invertir y cuándo gastar.
El principio pilar que siempre debe observar cuando se invierte es “no ponga todos sus 
huevos en una canasta”. En otras palabras, no coloque demasiados fondos en una sola 
inversión. Por el contrario, asegúrese de distribuir su dinero en una serie de inversiones. 
La palabra clave para denotar este proceso es “diversificación” - una palabra que se encon-
trará una y otra vez a lo largo de los capítulos siguientes. Es decir, diversificar significa in-
vertir en una serie de activos diferentes y no sólo uno. La economía puede subir o bajar, no 
hay absolutamente ningún momento determinado cuando esto sucede. Pero si usted está 
preparado para enfrentar los tiempos bajos, entonces usted tiene una gran oportunidad 
de ser próspero. La historia es la mejor cosa que usted puede referirse a la preparación 
para estos tiempos bajos, ya que casi siempre proporciona pistas para ayudarle a tomar 
medidas preventivas. Hay muchos tiempos económicos inciertos a los que puedes refer-
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One Academy Manual: Level 2
irte en la historia para tomarte conciencia de las situaciones y estar preparado para ello. 
Pero ¿qué tipo de eventos inciertos debe buscar?
DESGASTE DE TIEMPOS ECONÓMICOS 
IMPORTANTES
Figurativamente hablando, la economía se está comportando casi como un hombre que 
se ha consentido en beber demasiado y luego se siente incómodo por la mañana. Aun-
que se sabe que beber después de un cierto límite habrá consecuencias negativas como 
dolores de cabeza y vómitos al día siguiente, él todavía sigue bebiendo porque se siente 
logrado, aquí y ahora. Esto es más o menos cómo funciona la economía global de hoy. En 
primer lugar, notamos un rápido crecimiento de un país junto con los avances tecnológi-
cos. Y los inversionistas, en consecuencia, ven esto como una oportunidad para aumen-
tar su riqueza. Pero hay momentos en que los inversionistas se sobreexcitan ante estas 
oportunidades, sobreinvertir y conducir precios excesivamente altos. Esto es cuando la 
economía pierde su equilibrio, porque “se sobrecalienta” y crea bolsas . Durante la for-
mación de la bolsa, todo el mundo se siente feliz porque los precios se están apreciando 
dramáticamente y todos se sienten más ricos. Cuando esta bolsa irrumpe con el tiempo, 
la economía sufre durante algún tiempo antes de que se las arregla para “volver a la pista” 
a su estado normal.
BOLSAS Y QUIEBRAS DEL MERCADO DE 
VALORES
La Gran Depresión es una consecuencia directa de una de las bolsas económicas más 
graves que se produjeron en el siglo XX. Cuando la bolsa del mercado de valores estalló 
en 1929 después de los “en auge” de los años 20, estalló una crisis financiera sin prece-
dentes, cuyas consecuencias se extendieron durante la década que siguió. Entre muchos, 
la razón principal para el estallido de esa bolsa era crédito excesivo y gasto excesivo. Esto 
llevó al aumento de las deudas que los Estados Unidos no fueron capaces de manejar, y 
finalmente la economía se derrumbó. Ahora, más o menos, estamos experimentando una 
repetición de eventos después de la explosión de la bolsa inmobiliaria en 2008. Como 
lo han demostrado las bolsas, ocurren una y otra vez, sin importar qué medidas tomen 
los individuos y los gobiernos (de hecho, los primeros conocidas bolsas fue la manía del 
Tulipán en 1673, y desde entonces hay una serie de bolsas financieras similares). Por lo 
tanto, lo mejor es prepararnos para tal bolsa, porque es probablemente la única manera 
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de afrontar tal situación. Así es como puede ponerse en una posición adecuada:
• Manténgase alejado de las deudas de los consumidores y trate de no utilizar las 
tarjetas de crédito a menos que tenga una necesidad urgente de hacerlo. Los 
créditos al consumidor son la mejor manera de mantener su deuda aumentando, 
y cuando llegue el momento difícil se encontrará presionado contra la pared para 
devolver dinero cuando sus niveles de ingresos estarán sufriendo.
• Haga todo lo posible para limpiar su hipoteca lo antes posible. Tener cualquier 
tipo de deuda, especialmente durante un largo período de tiempo, lo coloca en 
una posición muy arriesgada y perdedora. Re-pagar su hipoteca rápidamente es 
probablemente la cosa más inteligente que hacer en la cara de una crisis. Esto 
asegura que no sólo no pagar tasas de interés excesivas, pero que no terminará 
siendo sin hogar.
• Asegúrese de que está ahorrando dinero para emergencias. No se involucre en 
gastos excesivos porque si llega una crisis, se encontrará en banca rota en poco 
tiempo.
No se deje atraer a pensar que no hay oportunidades lucrativas de inversión durante las 
crisis. Es cierto que las oportunidades son más difíciles de encontrar, pero los más ricos 
suelen ser aquellos que invirtieron en tiempos difíciles cuando todos los demás estaban 
ahorrando.
• Asegúrese de diversificar con sus propias habilidades y herramientas. Esto es es-
pecialmente cierto durante la crisis, cuando para ser rentable como inversionista, 
usted tiene que ser siempre más astuto y preparado para los desafíos
Si usted ha estado estudiando estas ráfagas bolsa de cerca, la mayoría de ellos son muy 
similares entre sí. Tome la bolsa puntocom por ejemplo. Durante los últimos años 90, la 
gente pensó que pueden conseguir rico rápidamente invirtiendo en el Internet y la tec-
nología. Sin embargo, en el año 2000, la dotcom comenzó a implosionar, causando mucho 
daño a los inversionistas ingenuos. A pesar de que esta bolsa no creó gran parte de una 
turbulencia económica en comparación con la bolsa inmobiliaria de 2008, todavía era ca-
paz de hacer daño a aquellos que no habían hecho sus matemáticas correctamente y que 
no había sido capaz de tener una visión global de lo que era Realmente pasando.
• Siempre hay una manera de evitar estos tipos de bolsas - como ya se mencionó, 
siempre mantener una cartera de inversiones diversificada es la manera más efi-
ciente de inmunizar contra el efecto de cualquier tipo de bolsa explosión (espe-
cialmente si se mantiene “refugio seguro” Activos en su cartera, o activos que 
funcionan bien durante crisis, como el oro, por ejemplo). Las personas que sufren 
más, son los que invierten muchodinero en un tipo particular de acciones. Las 
personas que habían invertido la mayor parte de su dinero en las acciones de 
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One Academy Manual: Level 2
tecnología durante la explosión de la bolsas de puntocom esperaban ser más 
rentables que el inversionista medio eran los que casi se quebró después de la 
explosión de la bolsa.
• Don’t get too overexcited when the next “big thing” comes. Yes, it was probably 
a good investment to buy securitized instruments such as CDOs (which we are 
going to discuss in L5) when they were the next big thing. Yet, the problem with 
investments that are too popular is that everyone wants to join and bubbles are 
easily formed. Think rationally and asses the pros and cons – be sure to always 
escape before the bubble bursts.
• No entre en pánico cuando una crisis estalla. Sí, su cartera de inversiones podría 
llegar al fondo, pero lo que suele ocurrir es que los mercados financieros reaccio-
nan exageradamente durante algún tiempo. Mantener su cartera a veces puede 
ser una buena idea, ya que se recuperará cuando la exageración se desvanece.
Siga una manera sistematizada y coherente de evaluar las perspectivas de beneficios de 
los instrumentos financieros - asegúrese de realizar siempre un análisis integral y técnico 
del activo en el que desea invertir (puede encontrar más información sobre análisis funda-
mental y técnico en L2, L3, L4 ,L5, L6 & L7).
BOLSAS Y QUIEBRES DE BIENES RAÍCES
Las bolsas no son intrínsecas a los mercados de valores únicamente - estos pueden formar 
con cualquier tipo de activo. La bolsa inmobiliaria 2008 es el ejemplo más ilustrativo para 
esto. Los propietarios compraron sus viviendas con préstamos hipotecarios con intereses 
flotantes. Cuando aumenta la demanda de crédito, las tasas de interés también aumen-
tan. Por lo tanto, sus créditos se volvieron más y más caros para ellos, ya que el interés 
estaba aumentando. Al mismo tiempo, cuando quedó claro que el precio de las casas está 
sobrevaluado y la bolsa estalló, de repente las casas que las personas apostaron con la hi-
poteca (formalmente conocida como garantía hipotecaria) se volvieron más baratas que el 
crédito que tienen que pagar. Fue entonces que se dieron cuenta de que es más fácil para 
ellos no pagar el préstamo y dejar que el banco tomar su casa, porque así se beneficiarán. 
Los bancos se encontraron en pérdidas tan graves que uno de los más grandes de ellos, 
Lehman Brothers, se derrumbó. Corto y simple - auge y quiebra.
Larga historia corta, las acciones racionales de los inversores corregir los irracionales que 
formaron la bolsa. Sin embargo, como se muestra, siempre es bueno ser racional cuando 
todos los demás en el mercado irracional. Una cosa que usted puede hacer, especial-
mente en el caso cuando usted tiene que ocuparse de las propiedades inmobiliarias y de 
las hipotecas, es el siguiente:
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Entonces, ¿cómo podemos ahorrarnos de la bolsa inmobiliaria?
• Usted debe optar por pagar al menos un 25% por ciento como su pago inicial para 
su nuevo hogar a hace las cosas fáciles para usted. Una regla de oro - si usted se 
encuentra luchando para pagar esos 25%, entonces no puede permitirse ese ho-
gar. Comience a buscar algo más, o usted entrará en el abismo de sobre-endeu-
damiento antes de lo que usted piensa.
• No confíe demasiado en agentes de bienes raíces y corredores para informarle 
sobre su presupuesto y qué tipo de casa puede permitirse vivir. Comience a tra-
bajar en su presupuesto, y tenga en cuenta que finalmente tendrá que pagar la 
hipoteca no importa lo que hagas. Así que asegúrese de que usted recuerde que 
y no ser seducido a pagar una cantidad excesiva para los hogares que pondrá un 
hueco en su presupuesto personal. También recuerde que usted tendrá otros 
gastos también.
Si usted no tiene planes de vivir en el mismo lugar durante 5-6 años, entonces proba-
blemente no debería comprar una casa. Siempre es mejor alquilar, porque casi siempre 
dividir el mantenimiento con su propietario. Aparte de eso, los costos involucrados en 
la propiedad de una propiedad es alta en comparación con el alquiler. Le llevará por lo 
menos cinco años para establecerse en ese lugar.
PERMANECER FUERTE DURANTE LAS 
REACCIONES EL MERCADO 
Hay varios eventos socio-políticos no triviales que se están realizando en todo el mundo. 
Ya se trate del compromiso de una figura política de primer orden, o de otra estafa que 
tuvo lugar en Asia, casi siempre se refleja en el precio a corto plazo de los activos. La may-
oría de estos eventos, especialmente si no resultan de tendencias a largo plazo y no se es-
pera que cambien el “paisaje” global, no tienen un gran impacto en la economía mundial.
Una vez más, recuerde lo que dijimos anteriormente sobre la reacción excesiva - el mer-
cado tiende a entrar en pánico en las noticias negativas, pero luego se instala, tarde o 
temprano. Toma a Juan. El asesinato de F. Kennedy por ejemplo - el mercado de acción 
cayó por 3 por ciento después del asesinato ocurrió. Sin embargo, el mercado fue capaz 
de rebotar rápidamente y restauró sus niveles en sólo 4 días e incluso agregó un adicional 
4-5 por ciento en las semanas que siguieron. Para cortar la persecución, muy a menudo 
la gente exhibe pánico irracional durante un pequeño período de tiempo, y luego todo se 
restaura en su lugar.
Una vez más, recuerde lo que dijimos anteriormente sobre la reacción excesiva - el mer-
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cado tiende a entrar en pánico en las noticias negativas, pero luego se instala, tarde o 
temprano. Toma el asesinato de F. Kennedy por ejemplo - el mercado de acción cayó por 
3 por ciento después del asesinato ocurrió. Sin embargo, el mercado fue capaz de rebotar 
rápidamente y restauró sus niveles en sólo 4 días e incluso agregó un adicional 4-5 por 
ciento en las semanas que siguieron. Para cortar la persecución, muy a menudo la gente 
exhibe pánico irracional durante un pequeño período de tiempo, y luego todo se restaura 
en su lugar.
Otro ejemplo que vale la pena mencionar es el infame ataque al World Trade Center que 
sorprendió al mundo entero. El valor de las acciones de la Dow Jones Industrial perdió un 
promedio de alrededor de 14 por ciento en una semana, y se registró como la mayor caída 
de valor en una semana en la historia. Pero se tomó el índice sólo 2 meses para recuper-
arse de esa pérdida y tomar una marcha hacia arriba.
• La mejor manera de proteger a sí mismo de este tipo de eventos políticos impre-
vistos es asegurarse de que se mantenga la calma y no se mueve de un tirón las 
rodillas.
• Nunca olvides la lección más importante - asegúrese de que tiene una cartera 
diversificada!
PLAN PARA LAS INCERTIDUMBRES DE LA 
VIDA
Todos sabemos que la vida tiene sus propios altibajos, y que finalmente tendrá que en-
frentarse a ellos (si no hay altibajos en su vida, entonces usted está probablemente muer-
to) Cualquier cosa puede pasar en la vida, en cualquier momento -. La . mismo cuenta para 
los mercados financieros que necesita para asegurarse de que está listo para enfrentar 
cualquier cosa por mantener sus ahorros listos y tener ahorros a un lado que no tiene 
miedo de perder inesperadamente es sólo cuando se asegure de que -. le dio el nombre - 
se mantiene diversificada la tenencia de activos.
VIGILE LO QUE ESTÁ PASANDO
La mejor manera de hacer una estimación de la cosas incierta en su vida es mantener 
siempre un ojo muy alerta y centrado en lo que realmente está sucediendo a su alrededor. 
Habrá momentos en que el mercado estaría en auge, y usted estará pensando que todo 
esta finalmente de la forma que siempre ha deseado. Sin embargo, todo puede cambiar 
en cuestión de minutos y todos los planes que había hecho sobre su futuro feliz pronto 
17
podría llegar a ser más distante de lo que nunca ha pensado.
Habrá cambios económicos inesperados en todo el mundo y antes de que te des cuenta. 
Por ejemplo, la inflación podría alcanzar un determinado país, incluso la economía IFS es 
débil(tal situación se conoce como “estanflación”, un ejemplo notable en este sentido es 
Japón). Usted asegurarse de que tiene un plan financiero en el lugar que usted necesita 
para lograr en los próximos años. Si bien la búsqueda de esos objetivos, asegúrese de que 
está monitorizando la economía mundial, su economía nacional, su economía local, su 
trabajo actual, su vida personal - todo en un solo lugar y todo en uno y el mismo contexto 
-. Nunca separarlos definitivamente habrá ocasiones en las que deberán reajustar sus 
planes de acuerdo a los acontecimientos que suceden que todo el fin de asegurarse de 
que usted se está dirigiendo en la dirección correcta, usted debe desarrollar una intuición 
para percibir los ajustes necesarios que necesita para hacer su camino a planificar con 
antelación - sólo el más flexible y el más rápido ajuste cosecha beneficios consistentes en 
el mercado.
MOTIVARSE Y DESARROLLAR UN PLAN
Dominar las complejidades de invertir es un esfuerzo creativo. Ningún esfuerzo creativo 
puede ser completo sin una unidad interior para sobresalir. Invertir no es matemática 
pura - siempre hay un elemento de razonamiento cualitativo y juicio detrás de sus deci-
siones de inversión. Aprender cómo abordar con éxito este elemento cualitativo de inver-
tir es la diferencia muy crucial entre ser exitoso y no tener éxito en el mercado. Aparte 
del juicio cualitativo relacionado con las finanzas, hay otro aspecto cualitativo crucial que 
cualquier buen inversionista debe considerar. Usted lo adivinó - un comerciante debe ten-
er su propio ímpetu interno para alcanzar metas y sobresalir constantemente, o poner en 
palabras simples - usted debe tener motivación interna. No es necesario enumerar, hay 
una serie de factores externos que motivan a la gente a participar en la inversión en los 
mercados financieros. Sin embargo, lo que mantiene a los inversores exitosos en la parte 
superior es su motivación interior y la auto-disciplina.. 
La motivación interna no es un término claramente definible. Hablando francamente, está 
haciendo algo por el bien de hacerlo correctamente y correctamente. En el contexto de la 
inversión, la motivación interior significa básicamente hacer algo por el bien de hacerlo de 
una manera informada y estructurada.
Esta última afirmación puede parecer ingenua y vaga a primera vista. Sin embargo, esta 
relación de causa y efecto mental está inextricablemente relacionada con la principal mo-
tivación “externa” de un comerciante - la ganancia. Si no comprometen suficiente tiempo, 
esfuerzo y lo más importante, la diligencia en el mercado que todavía puede ser rentable 
durante algún tiempo. Un inversionista acertado no es uno que es rentable por algún ti-
18
One Academy Manual: Level 2
empo - es uno que es rentable sobre una base constante y sostenible durante un período 
largo del tiempo.
En otras palabras, un inversionista que evita el análisis “dolor en el trasero” en su toma 
de decisiones y se basa principalmente en la suerte no podrá obtener ningún beneficio 
consistente del mercado. Los mercados financieros castigar a los perezosos - recuerde, 
usted compite con millones de personas que están probablemente mejor preparados que 
usted en términos de conocimientos teóricos. No se deje caer en la desesperación por 
este hecho, cualquier inversor puede compensar el conocimiento “seco” con motivación y 
diligencia.
De hecho, la diligencia es la palabra crucial aquí, especialmente uno de sus sub-reinos - la 
autodisciplina. De hecho, este rasgo de carácter es probablemente el más importante que 
cualquier otro cuando se trata de invertir. Ser capaz de asumir el reto y comprometerse a 
hacer lo que es difícil es una necesidad para cualquier buen inversionista. Los atajos men-
tales no son una opción - en los mercados financieros, la recompensa es estrictamente 
proporcional no sólo al esfuerzo, sino también a la eficiencia y consistencia de aplicar este 
esfuerzo. Al igual que usted se impone a no comer carbohidratos si está en una dieta, de 
la misma manera va con escapar de la tentación de tomar el camino “fácil” en la inversión.
La autodisciplina va de la mano con la planificación. Tener un plan predefinido con puntos 
de referencia claros y una trayectoria “factible” es un requisito indispensable para el éxito 
de cualquier inversionista.
Benchmarking significa establecer umbrales factibles sobre qué, cómo, dónde y por qué 
deben tomarse decisiones y acciones de inversión. Además, cargue usted mismo con la 
paciencia - las estadísticas muestran de manera convincente que, independientemente de 
si está o no está bien preparado teóricamente, el inversor inversor promedio está en una 
pérdida en sus primeros meses. La paciencia también debe ser su punto de referencia en 
cualquier comercio de mercado que usted hace - no abrir o cerrar posiciones sobre la base 
de la emoción y el sentimiento, pero piense dos veces.
Una piedra angular en la planificación es establecer límites cuando parar. No cerrar una 
posición ganadora en el tiempo o dejar una posición perdedora por demasiado tiempo es 
lo que suele bajar a los inversores. Un comerciante exitoso sabe cuándo parar. No deje 
que las ganancias o pérdidas borrosa su juicio - no sea codicioso y no tome decisiones 
prematuras. Además, aprender a perder - las pérdidas son parte de la vida y usted debe 
ser capaz de aceptarlos Por último, pero no menos importante, no apunten a alturas irre-
alistas - si quieres un retorno del 1000% durante un mes, piense dos veces - los mercados 
financieros no es el Lugar para usted en tal caso.
19
RIESGO Y RETORNO
¿QUÉ ES EL RIESGO?
El riesgo es la ambigüedad, el riesgo es la incertidumbre. Como tal, no es sorprendente el 
riesgo es algo que todos tratan de evitar. Sin embargo, la eliminación del riesgo es total-
mente imposible, especialmente cuando se habla de los mercados financieros. No impor-
ta el nivel de riesgo, asegúrese de que no borre sus decisiones de inversión. Y recuerde 
la proposición fundamental de la financiación - cuanto mayor sea el riesgo, mayor será 
el retorno. Por supuesto, siempre hay situaciones en las que las devoluciones son anor-
malmente altas o anormalmente bajas en comparación con el riesgo que está tomando. 
Sin embargo, estas situaciones no son ni fácilmente previsibles, ni sostenibles por largos 
períodos de tiempo.
Muchas personas podrían decirle que hay poco o ningún riesgo en ganar las recompensas 
de invertir en algo. Yo diría que esas personas están tratando de crear una ilusión muy 
peligrosa a su alrededor. En el mercado comercial, no hay tal cosa. Para ganar las recom-
pensas, usted siempre tiene que asumir los riesgos, no importa el tamaño de las recom-
pensas (las recompensas pueden ser negativas y usted sigue teniendo riesgo).
Algunas personas podrían ser capaces de obtener grandes recompensas de sus pequeñas 
inversiones, pero eso no dura para siempre. La incertidumbre está en todas partes, y hab-
rá momentos en que esas altas recompensas puedan fluctuar. Y si desea ganar recompen-
sas que le ayudarán a resistir la inflación y las crisis financieras mundiales, entonces usted 
debe estar listo para un viaje lleno de baches. Cualquier cosa que viene fácil es “demasiado 
bueno para ser verdad” - como todo estudiante de economía se enseña en su primera 
conferencia en la universidad, no hay almuerzo gratis. Si usted está en su manera de con-
vertirse en un inversor, entonces hay dos términos que siempre debe tener en cuenta a lo 
largo de su vida - el riesgo de inversión y la inversión devuelve. Estos son los dos términos 
que van de la mano. Cuanto mayor sea el riesgo que usted está listo para tomar, mayor 
será la probabilidad de que gane más de esa inversión. Y lo mismo ocurre con las inver-
siones de bajo riesgo. Muchos inversores descartan completamente la parte de riesgo 
de la inversión. Si ven un mayor retorno en una inversión en particular, van adelante e 
invierten en ella. Por el contrario, cada inversionista sabioy racional tiene como objetivo 
lograr los máximos retornos al tiempo que reconoce el riesgo y el intento. Y una vez más 
la pregunta fundamental: ¿cómo aumentar sus recompensas de inversión mientras sigue 
tratando de minimizar el riesgo que está tomando por ello? Respuesta simple: diversificar 
y optimizar las asignaciones de activos en su cartera.
Todos sabemos que el riesgo no puede ser completamente minimizado, pero puede ser 
controlado por una política apropiada de asignación de riesgos. Queremos construir una 
cartera que sea construida y diseñada de tal manera que la rentabilidad esperada sea 
20
One Academy Manual: Level 2
ajustada por riesgo y tengamos en cuenta y hemos minimizado todos los riesgos relevant-
es.
¿QUÉ ES EL RETORNO?
El retorno de la inversión es la principal razón por la que una persona invierte en algo. Si 
no obtuviera nada de su inversión, entonces ¿por qué invertiría en tal cosa?
Si los inversores no obtienen un rendimiento adecuado de sus inversiones, entonces nun-
ca deben invertir sus ingresos ganados con esfuerzo en algo que no promete una recom-
pensa. Como se mencionó, el objetivo principal de invertir es obtener un alto retorno de 
la inversión, con la menor cantidad posible de riesgo involucrado. Sin embargo, tenga en 
cuenta que el retorno no es sólo dinero; Puede venir de muchas maneras.
Como la riqueza financiera se mide en cantidad, la mayor parte del tiempo estaremos dis-
cutiendo el lado cuantitativo de los retornos de la inversión. Sin embargo, cuando usted 
hace las matemáticas en nuestra cabeza, nunca olvide tener en cuenta y nunca compro-
meter los retornos cualitativos, como la sensación de seguridad, o la sensación de tener 
control sobre su propia vida.
Tomar decisiones apropiadas sobre cuánto retorno desea y cuánto riesgo está dispuesto 
a tomar con sus inversiones es crucial. Recuerde, su cartera está hecha de las inversiones 
totales que usted hace, asegúrese de tratarlo como una unidad y mantener un enfoque 
equilibrado - no preste más atención a algunos activos que a otros. Cada persona tiene 
una perspectiva diferente para arriesgarse que toma cuando invierte en algo. Algunos pi-
ensan que el riesgo está sobre perder el dinero, otros piensan que el riesgo está porque 
están invirtiendo en un activo desconocido, pero otros piensan que están tomando un 
riesgo porque no están siguiendo a la mayoría (como sabemos, el precio en el Mercado 
está determinado por lo que la mayoría percibe como el verdadero valor de un activo). 
Muchos inversionistas individuales están preocupados principalmente si van a perder din-
ero, sin importar si esa pérdida resulta ser temporal o permanente. Los fondos mutuos 
consideran otro tinte de riesgo - un sub-riesgo para ellos es la posibilidad de no desem-
peñarse mejor que el promedio de los fondos mutuos con los que compiten.
La conclusión es que el riesgo no es una noción homogénea y cada inversor, ya sea insti-
tucional o individual, lo ve como una combinación de diferentes tipos de sub-riesgos. Al 
final del día, si ignora todas las diferentes perspectivas de riesgo, puede establecer una 
definición más universal de riesgo: se define como la incertidumbre de que obtendrá el 
rendimiento real o estimado de su inversión. La mayoría de los expertos en inversiones 
intentan evaluar el riesgo de muchas maneras. Dependiendo del movimiento mensual de 
los precios de los valores individuales, el riesgo se calcula sobre la base de si el precio se 
está moviendo hacia arriba o hacia abajo. Cuanto mayor sea el movimiento de los valores 
individuales, más riesgo estará involucrado en esa inversión en particular, es decir, cuanto 
21
mayor sea la volatilidad de los rendimientos, mayor será la cantidad posible que se puede 
perder (por supuesto, durante la alta volatilidad, Puede ganar más, pero puede perder 
más que bajo volatilidad normal). Del mismo modo, cuanto mayor sea la volatilidad, may-
or será la probabilidad de que el mercado te limpie en cuestión de segundos - incluso si 
el precio se ajusta a los niveles que usted desea, ya estará roto en ese momento si la vol-
atilidad es demasiado alta. Invertir en rentabilidades de baja volatilidad le permite hacer 
su optimización de la cartera más fácilmente. Sin embargo, usted debe elegir el riesgo y el 
retorno respectivo de su cartera de acuerdo a su apetito de riesgo - cada inversor es difer-
ente y su cartera debe reflejar su riesgo individual y preferencias de retorno. Para resumir, 
tomar decisiones adecuadas, ver las tendencias del mercado y proyectar los rendimientos 
esperados correctamente es crucial para tener el control sobre su cartera.
FUENTES DEL RIESGO DE INVERSIÓN
Como usted puede sospechar, hay muchas fuentes de riesgo. En general, estos pueden 
clasificarse en dos grandes categorías. El primero es el riesgo que no está controlado por 
nosotros, y consiste en factores externos que afectarán nuestras inversiones. El segundo 
es el riesgo que está directamente relacionado con la inversión que realizamos. Estos se 
denominan riesgo sistemático y riesgo no sistemático, respectivamente.
RIESGO SISTEMÁTICO
Como se mencionó anteriormente, el riesgo sistemático, también denominado riesgo no 
diversificable, consiste en condiciones, tendencias del mercado y eventos que están fuera 
del control de la inversión (observe la diferencia con el riesgo “sistémico”, que es una no-
ción completamente diferente y está cubierta en L2). Este es el tipo de riesgo que influye en 
la mayor parte del aumento y la caída de los activos en un mercado particular. Esto puede 
afectar directamente nuestros rendimientos. Para ampliar la idea de Riesgo Sistemático, 
podemos identificar cuatro componentes diferentes del riesgo sistemático.
• Riesgo de mercado
• Este es el riesgo que está relacionado con la disminución del movimiento de todo 
el mercado. Si los mercados financieros bajan por alguna razón, es probable que 
su cartera también bajará, independientemente de su protección de la diversifi-
cación.
• Riesgo de tasa de interés
• El tipo de interés base de los bancos centrales, que sirve de referencia para todas 
las tasas de interés en la economía, es determinado por los reguladores y no por 
el mercado. Usted puede predecir las tasas de interés básicas, pero no puede ser 
absolutamente que las tasas de interés tendrá un movimiento que se correspon-
22
One Academy Manual: Level 2
de de una u otra manera con su movimiento de la cartera (las tasas de interés son 
un factor importante para la valoración de las acciones y bonos - En L2, L3 y L4).
• Riesgo de tipo de cambio
• La probabilidad de que los cambios en el valor de la moneda extranjera afect-
en negativamente el rendimiento de su inversión se considera riesgo de tipo de 
cambio. Este riesgo ocurre si tiene activos en su cartera que están denominados 
en una moneda que podría depreciarse. Por ejemplo, incluso si la acción A está 
apreciando el 5% por año, si está denominada en dólares y el dólar cae un 10% 
por año, está en una pérdida.
• Riesgo de poder adquisitivo
• El valor real de la inversión reduce las horas extraordinarias debido a la inflación. 
Mientras que la inflación se mide y predice, puede una vez más, nunca estar se-
guro de que lo que sucede en realidad coincidirá perfectamente con sus expecta-
tivas anteriores.
RIESGO NO SISTEMÁTICO
Este es el tipo de riesgo que no está relacionado con ningún factor externo (exógeno). Se 
trata del riesgo que está directamente asociado y atribuible al activo que se está nego-
ciando. Por ejemplo, si estamos hablando de acciones de la empresa en la que usted está 
invirtiendo, sus niveles de deuda, las acciones de su gestión, la competencia a la que se en-
frenta, etc., todos estos factores causan un impacto en el riesgo no sistemático. También, 
este riesgo implica el mercado en el cual esa compañía particular funciona adentro. Aquí 
están algunos componentes del riesgo unsystematic:
• Riesgo del negocio
• Este riesgo involucra las accioneso las operaciones de la compañía que afectan 
directamente nuestra inversión. Por ejemplo, si una empresa tiene problemas 
con las entregas de sus proveedores, sus ventas y beneficios se verán afectados. 
Aunque esto no ocurre muy a menudo, existe el riesgo de que esto suceda en 
algún momento.
• Riesgo financiero
• Este riesgo implica la estabilidad financiera de una empresa. Por ejemplo, si una 
empresa utiliza demasiada deuda para financiar sus operaciones, existe el riesgo 
de que no pueda pagar la deuda.
• Riesgo de la industria
• Casi todas las empresas tienen algún tipo de competidor, y las acciones que es-
tos competidores tienen afectan la rentabilidad de la empresa en la que hemos 
23
invertido
• Riesgo de liquidez
• Este tipo de riesgo se asocia con nuestra oportunidad de vender o “liquidar” 
nuestra inversión, Baja liquidez significa baja actividad de negociación, es decir, 
hay muy pocos compradores y vendedores en el mercado. Cuanto menor sea el 
número de participantes en el mercado, menor será la probabilidad de que po-
damos encontrar una contraparte que desee comprar nuestro bono o acción al 
precio que deseamos vender. Esto significa que cuanto más baja sea la liquidez, 
mayor será el riesgo de que no obtengamos el retorno que deseamos.
• Riesgo de regulación
Este riesgo implica el efecto negativo de nuestra inversión debido a las nuevas leyes que 
imponen una mayor regulación en el mercado.
El riesgo general puede considerarse como la suma del riesgo sistemático y el riesgo no 
sistemático. Los inversores competentes son capaces de eliminar el riesgo no sistemático 
mediante la diversificación. Estos inversionistas usan generalmente los datos históricos 
para estimar el riesgo que están tomando en una inversión particular y la manera. Sin 
embargo, el riesgo sistemático no puede ser diversificado ni eliminado. El uso de datos 
históricos nos ayuda a estimar el riesgo de manera mucho más precisa. Si la diferencia 
entre los rendimientos estimados y los rendimientos reales es mayor, entonces existe 
un riesgo mayor en esa inversión. Para reducir la persecución, analizando estos datos, y 
haciendo un promedio de los grados de diferencia que los retornos reales y los retornos 
estimados tienen, proporcionará la desviación estándar. Cuanto mayor sea su desviación 
estándar, mayor será el riesgo involucrado en esa inversión en particular. Una cosa que 
un inversor debe recordar es que la desviación estándar siempre cambia de acuerdo con 
el valor de mercado de ese activo, y que la frecuencia de este cambio es difícil de predecir. 
Para algunos activos, la desviación estándar podría cambiar con mucha más frecuencia 
que otros. La volatilidad de los rendimientos por lo general aumentan durante los tiem-
pos en que los precios caen, y es moderada a baja cuando los precios aumentan. La des-
viación estándar se considera como la mejor medida de la volatilidad, ya que nos da una 
estimación alrededor de la media del rendimiento real, que casi siempre resulta ser un 
cálculo correcto.
La volatilidad es riesgo. Por lo tanto, la desviación estándar puede ser un proxy para el 
riesgo global que consiste en ambos, el riesgo sistemático y el riesgo no sistemático. Sin 
embargo, difícilmente puede decirle algo sobre las fuentes específicas de riesgo - sólo 
mide la cantidad de riesgo, no las especificidades del riesgo. Sin embargo, a pesar de 
sus deficiencias, la desviación estándar es considerada por muchos inversionistas compe-
24
One Academy Manual: Level 2
tentes un método apropiado para medir el riesgo.
Puede encontrar más información sobre tipos de riesgo, volatilidad, desviación estándar 
en nuestras ediciones más avanzadas L2 y L3. Los detalles sobre la diversificación de la 
cartera se pueden encontrar en nuestra edición de clase maestra L5.
CÓMO PUEDE USTED BENEFICIARSE AL 
TENER UNA MATRIZ DE RETORNO DE 
RIESGO BIEN EQUILIBRADO
Ya ha habido una relación entre el riesgo y la inversión que hacemos. Esto significa que si 
un inversionista quiere ganar recompensas más altas, tendrá que considerar invertir en 
activos que implican un mayor riesgo. No hay una segunda manera de ganar recompensas 
más altas. Respectivamente, los inversores que invierten en activos con menor riesgo, ob-
tienen recompensas más bajas. La asignación de activos está estrechamente relacionada 
con el riesgo y el rendimiento y el papel que desempeñan en la construcción de la cartera. 
Los productos básicos no deben abordarse como una sola inversión independiente. Por 
el contrario, deberían abordarse como parte del panorama general, un componente de la 
asignación de activos.
Existen básicamente dos teorías de inversión más influyentes a través de las cuales se 
funda la asignación de activos. La primera es la Teoría de la cartera moderna( Modern 
Portfolio Theory (MPT)), y la segunda es la Hipótesis eficiente de mercado (Efficient Market 
Hypothesis (EMH)).
De acuerdo con la Teoría MPT, un inversionista no debe medir el riesgo y la recompensa 
de una inversión en forma independiente. Deben evaluar esto para mantener el riesgo 
y la recompensa de su cartera. Si un inversionista racional se enfrenta a dos inversiones 
con retornos idénticos, pero uno implica más riesgo que el otro, entonces él escogerá el 
menos arriesgado. En consecuencia, el inversor debe invertir en la inversión de menor 
riesgo. Viceversa - si dos activos tienen perfiles de riesgo idénticos pero uno ofrece una 
rentabilidad más alta que la otra, entonces los inversionistas racionales escogerán el que 
ofrezca más retornos.
Considere un inversor que se enfrenta con dos oportunidades de inversión, A y B. De acu-
erdo con el gráfico, el inversor seleccionará la inversión B sobre A, porque existe la posib-
ilidad de mayores rendimientos. A pesar de que ambas inversiones tienen el mismo nivel 
de riesgos involucrados, el inversor elegiría la inversión que le da rendimientos más altos 
en el mismo nivel de riesgo. Sencillo.
Considere que el mismo inversor se enfrenta a dos inversiones, a saber, B y C. Esta vez, el 
25
riesgo de la inversión C, es menor que lo que implica la inversión B. Es obvio que el inver-
sor invertirá en C, porque Él estará consiguiendo la misma cantidad de vueltas con menos 
riesgo implicado. Una vez más - bastante sencillo y directo.
Harry M. Markowitz, que fue galardonado con el Premio Nobel de Economía en el año 1990, 
es la persona detrás de la Teoría de la Cartera Moderna. Aunque los principios básicos 
MPT puede parecer demasiado básico desde nuestra perspectiva, cuando fue introducido 
por primera vez por Markowitz en los años 60, fueron considerados revolucionarios.
Desde entonces, MPT ha sido refinado en gran medida. Modern Portfolio Theory introduce 
el concepto de correlación, que es una base para métodos de modelado más avanzados 
como la regresión econométrica. Más información sobre cómo aprovechar las correla-
ciones y regresiones para generar beneficios puede encontrarse en nuestras ediciones 
avanzadas L4 y L5. 
Para los inversores que tienen un mayor apetito por el riesgo, es decir, para aquellos que 
aspiran a mayores rendimientos sin ser aplazados por el mayor riesgo, invertir en materias 
primas en un horizonte a corto plazo podría ser una buena opción. Mientras que en el lar-
go plazo, los productos básicos suelen convertirse en una inversión estable y rentable que 
protegen contra la inflación, 
sus precios son altamente 
volátiles en el corto plazo. La 
mayoría de las personas que 
se dedican al comercio de 
materias primas en un hori-
zonte a corto plazo con el ob-
jetivo de obtener ganancias 
rápidas con alto riesgo se lla-
man especuladores. Mientras 
que la connotación popular 
de la palabra especulador 
podría inducirle a pensar que 
estas son las personas que 
ciego con visión apostar en 
si el precio va a subir o bajar, 
este estereotipo no puede 
estar más lejos de la verdad. 
La mayoría de los especula-
dores (no todos ellos, por supuesto) son comerciantes experimentadosque tienen cono-
cimientos prolíficos en el análisis de precios de activos. Con el fin de ser rentable entre los 
especuladores con un conocimiento superior, usted tiene que ser diligente para “aprender 
sus lecciones” y utilizar las herramientas de análisis de mercado disponibles con sabiduría 
Total Risk
To
ta
l R
et
ur
n
Investment Alternatives and
Rational Decisions
A
BC
Figure #01
26
One Academy Manual: Level 2
y rapidez. Más información sobre herramientas de análisis de mercado tales como análisis 
técnico, análisis fundamental y análisis de regresión se pueden encontrar en otros niveles 
de nuestro paquete de educación.
Por supuesto, los productos básicos por sí solos pueden ser bastante volátiles y por lo 
tanto bastante riesgosos en el corto plazo. Sin embargo, si seguimos el principio de diver-
sificación y los añadimos a una cartera que también incluye acciones, bonos, monedas 
y criptocurrencias, por ejemplo, los commodities agregarán un beneficio de la diversifi-
cación que compensará más que su volatilidad individual.
Una vez más, si desea minimizar el riesgo y el deseo de evitar el alto riesgo de ser un 
especulador, la opción más segura sería contratar a un experimentado intermediario de 
gestión de activos, como un fondo de inversión que invierte en un grupo de productos 
básicos. Por supuesto, esto viene a un costo - la gestión de activos, como ya se ha destaca-
do, implica honorarios adicionales.
 » Enhanced Portfolio Optimization
 » Greater Portfolio Efficiency and Diversification
 » Reduced Volatility Risk and Smoothest Returns
 » Higher Risk-Adjusted Return
 » Provides Inflation Protection
 » Inelastic Pricing
 » Potential for Aggressive Returns
 » Zero Risk of Product Obsolescence
 » Minimal External and Management Issues
 » Greater Price Predictability
 » Favorable Tax Treatment
 » Opportunity to Hedge Business Operational Risk
 » Better Investment Decision-Making
 » Follows the “Invest in what you understand” Principle
 » Less Time and Research 
REASONS FOR INVESTING IN COMMODITIES
27
COMMODITY RISKS
 » Market Risks
 » Volatility Risks
 » Geopolitical Risks
 » Environment Risks
 » Regulatory Risks
 » Weather and Force 
Majeure Risks
 » Terrorism Risks
 » Liquidity Risks
 » Speculative Trading 
Risks
 » Overexposure Risks
 » Knowledge and Ex-
pertise Risks
TIPOS DE RIESGO CONTINUACIÓN
RIESGO DE MERCADO
La mayor parte del tiempo, los factores externos son responsables de la fluctuación del 
precio de las mercancías. Estos factores externos se consideran como riesgo de mercado. 
Los factores más importantes que afectan o reflejan el riesgo de mercado incluyen
• Producto Interno Bruto
• Índice de sentimiento del consumidor
• Los tipos de cambio
• Índice de precios al consumidor (inflación)
• Índice de Gerentes de Compras
• Precios del crudo
RIESGO GEOPOLÍTICO
La inversión en diferentes tipos de productos básicos se considera una actividad global y 
seguramente habrá obstáculos y obstáculos derivados de este contexto global. Sería muy 
bueno para los inversores invertir en productos que están cerca y físicamente disponibles 
para ellos, pero en realidad es muy rara vez el caso. Considere el petróleo crudo - se puede 
encontrar en todo el Mar del Norte, Arabia Saudita y Venezuela. En consecuencia, cual-
28
One Academy Manual: Level 2
quier cambio político en estos países tendría un efecto profundo sobre los inversores de 
productos básicos. Consideremos la acción reciente que han tomado muchos gobiernos 
alrededor del mundo. Obligaron a todos los productores de energía de sus países a vender 
sus activos a su gobierno, y el propio gobierno quería controlar esas plantas productoras 
de energía. Rusia y Venezuela son ejemplos notables de países en los que los gobiernos 
tienen un estricto control sobre los suministros de productos básicos y donde el riesgo 
geopolítico es bastante alto para los inversores que deseen poseer productos básicos en 
estas partes del mundo.
RIESGO DE LIQUIDEZ
La liquidez puede definirse como la facilidad con que un inversor particular puede vender 
sus tenencias de activos a otro participante en el mercado. Normalmente, si un inver-
sionista logra vender su inversión a un precio que es relativamente cercano al precio que 
prevalece en el mercado en el momento en que se hizo la orden, entonces el mercado 
se considera altamente líquido. Por consiguiente, cuanto más el precio de venta de esa 
inversión sea del precio de mercado, menor será la liquidez de ese mercado particular. 
La liquidez es una de las razones principales por las que muchos inversores optan por 
invertir en instrumentos financieros de buena reputación que se negocian públicamente, 
como acciones, oro y bonos del gobierno. De hecho, los tres últimos se consideran entre 
los lugares de inversión más líquidos.
Por el contrario, los activos tales como bienes raíces y algunos productos básicos se con-
sideran ilíquidos porque la mayor parte del tiempo, las inversiones que se venden a un 
precio muy alejado del precio que el inversor exigía en el mercado. La inversión en ac-
ciones, se considera como el más líquido (como se mencionó anteriormente). Los pro-
ductos que se consideran menos maduros, como el paladio y el carbón, por ejemplo, son 
menos líquidos ya que el precio de mercado que la mayoría de la gente ve, es muy difer-
ente al precio al que se exigían o suministraban las inversiones. En general, invertir en ac-
tivos relativamente ilíquidos hace que el cálculo del valor de nuestra cartera sea bastante 
difícil; después de todo, nunca está seguro si podrá vender sus participaciones al nivel de-
seado. Por otra parte, esto hará que su cartera mucho más difícil, porque estos productos 
también se consideran como volátiles.
RIESGO DE SOBREEXPOSICIÓN
El riesgo de sobreexposición se produce si la cartera de un inversor se expone excesiv-
amente a un tipo de activo. Dicho riesgo suele ocurrir con las materias primas, ya que 
incluso si no se comercian directamente, muchas empresas están expuestas al riesgo de 
las materias primas ya que utilizan directa o indirectamente los productos en sus opera-
ciones. Ejemplos de estas compañías son ExxonMobil (directamente expuesto a las ma-
terias primas) y DHL (que está expuesta a los productos básicos de manera indirecta - el 
combustible para sus vehículos de transporte. El producto de combustible y mostrará que 
29
las ganancias son más altas en el mismo.Esto se traducirá en el aumento de sus precios de 
las acciones.Por supuesto, muchas compañías de cobertura del riesgo mediante la com-
pra de futuros de productos básicos.
Un ejemplo de una cobertura sería si usted poseía una acción, después vendió un contrato 
de futuros que indica que usted venderá su acción en un precio determinado, evitando así 
fluctuaciones del mercado.
Los inversores utilizan esta estrategia cuando no están seguros de lo que el mercado va a 
hacer. Una cobertura perfecta reduce el riesgo a nada (excepto el costo de la cobertura). 
Estos se explican en detalle en niveles más avanzados (L4 y L5) de este paquete educativo.
RIESGO DE CONOCIMIENTO Y HABILIDAD
Como ya se ha indicado, tener un conocimiento profundo sobre el producto o el stock en 
el que está invirtiendo es lo más importante para su inversión. Muchas personas piensan 
que sólo tener un conocimiento general acerca de lo que acerca de una acción o activo los 
llevará a obtener ganancias. Mal, mal, mal. En realidad, esa información no es suficiente. 
En pocas palabras, tener un conocimiento exhaustivo sobre los activos financieros en los 
que tiene la intención de invertir es un requisito previo para su éxito financiero. Sin em-
bargo, simplemente saber cosas no le ayudará mucho - usted tiene que capaz de hacer 
inferencias, deducciones y conclusiones interrelacionando todo tipo de información que 
recibe. A la luz de esto, hemos presentado enfoques analíticos útiles en ambas secciones 
para el análisis fundamental y técnico cubierto en nivelesmás avanzados. Si no puede, 
puede confiar en un asesoramiento de inversión, pero recuerde - su objetivo es hacer ga-
nancias, al igual que el suyo. Y su ganancia proviene de los pagos que tiene que dedicar.
CAPÍTULO 2
INTRODUCCIÓN A LAS CLASES DE ACTIVOS
La clase de activos se considera un grupo de diferentes valores que poseen características 
similares, así como riesgos similares en sus perfiles. Debido a esta similitud en su perfil de 
riesgo-retorno, los precios de los activos dentro de una clase de activos suelen moverse 
juntos.
Debido a esta homogeneidad e interrelación, el precio de mercado también está influen-
ciado por cambios y eventos que ocurren con otros valores dentro de ese activo particular. 
Justo o no, incluso una sola seguridad puede influir en gran medida los precios de todos 
los demás dentro de ese activo en particular.
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One Academy Manual: Level 2
En general, se pueden distinguir cuatro tipos principales de clases de activos. Estos son:
• Inversiones iguales
• Inversiones de renta fija
• Inversiones en efectivo e inversiones equivalentes
• Productos básicos
• Inversiones alternativas
Cada clase puede dividirse en subtipos de seguridad diferentes.
Las subclases de cada activo están determinadas por sus propias características únicas de 
riesgo y rendimiento que posee. El hecho de que las clases de activos no estén perfecta-
mente correlacionados, es decir, que el movimiento de uno no esté totalmente afectado 
por el movimiento de otro, los hace beneficiosos para la diversificación de la cartera.
Y la adición de diferentes tipos de subclases de activos en realidad aumentará la relación 
de riesgo y rendimiento en su cartera. Considere que usted tiene una cartera que consiste 
en valores que tiene materias primas, los valores de renta variable internacionales y títulos 
de capital de capitalización europea de gran tamaño. Esta cartera, obviamente, tendrá una 
mejor relación de riesgo y retorno que una cartera que sólo consiste en, digamos, valores 
de renta variable internacionales.
En el caso de las acciones, si queremos calcular el valor de toda la empresa no sólo de una 
sola acción, sólo tenemos que hacer un cálculo matemático muy simple. Es decir, debe-
mos multiplicar el precio de mercado de la acción con el número de acciones que tiene la 
empresa. Por supuesto, es evidente que este cálculo sólo puede aplicarse a las empresas 
públicas. - en el caso de empresas privadas su valor de mercado puede ser observado.
PERFIL DE CLASES DE ACTIVOS
Como se mencionó anteriormente, todos los valores de una determinada clase de activos 
tienen características idénticas. Dado que cada inversor tiene diferentes tipos de objetivos 
y necesidades, aprovechar las ventajas de diferentes activos puede resultar beneficioso 
en varios aspectos. Con el fin de evaluar el perfil de diferentes clases de activos, deben 
definirse ciertas características cuantificables y califica- bles. Éstas incluyen:
• Potencial de retorno total
• Volatilidad de precios
• Correlación con otras clases de activos y subclases de activos
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• Compromiso entre el crecimiento y el ingreso
• Liquidez
• La eficiencia del mercado
• Factores que influyen en el valor de mercado de ese valor
• Tipo de entidad subyacente
INVERSIONES IGUALES
Las inversiones de capital son el tipo de inversiones que permiten al inversor reclamar la 
propiedad de una empresa. Es decir, poseer una parte de los activos e ingresos de la em-
presa. La emisión de acciones al público suele ser realizada por empresas con la intención 
de recaudar capital para financiar sus proyectos. Como ya se ha señalado, cada inversor 
que posee una acción, posee una participación en la empresa, por lo que tiene derecho a 
recibir una parte de los beneficios de dicha empresa. Estos beneficios suelen pagarse en 
forma de dividendos. Los inversores que poseen capital también tienen derecho a voto, 
es decir, pueden expresar su opinión sobre la junta de accionistas - los accionistas eligen 
el consejo de administración de esa empresa para votar por diferentes tipos de adquisi-
ciones. Y puesto que la mayoría de los inversionistas individuales no votan, el poder de la 
compañía simplemente cambia a las corporaciones oa los grandes inversionistas que po-
seen una parte en él (generalmente instituciones). Muchas veces, por desgracia,existe un 
conflicto de intereses, ya que los grandes inversores podrían ir en contra de la voluntad de 
los pequeños inversores. Lo que es más común es el llamado problema principal-agente. 
Si vemos a la gerencia como agente y accionistas como directores, podemos concluir que 
existe una discrepancia inherente entre estos dos grupos. Los principios desean maximi-
zar el valor a largo plazo de la empresa, mientras que los agentes desean principalmente 
que sus salarios y bonos a corto plazo se cumplan, independientemente del desempeño 
a largo plazo de la compañía. En otras palabras, más o menos, hay un conflicto entre el 
interés a largo plazo ya corto plazo.
Dejando esta discusión para niveles más avanzados como L2 y L3, podemos echar un 
vistazo a los tipos de equidad. A saber, los valores de renta variable se pueden dividir en 
dos tipos: Acciones preferentes y acciones ordinarias.
Las acciones ordinarias son las acciones que más inversionistas comercian y el tipo que 
más probablemente han encontrado en las noticias. Las acciones preferidas son un tipo 
de acciones que representan la propiedad de esa empresa en particular, pero es un poco 
diferente en comparación con las acciones ordinarias. Los accionistas de estas acciones 
preferentes no tienen ningún derecho de voto, pero son más que compensados por eso. A 
saber, se les da una mayor prioridad en la obtención de dividendos de la empresa y tienen 
una reivindicación de prioridad de activos en caso de que una empresa quiebra.
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One Academy Manual: Level 2
En particular, en caso de quiebra de una empresa, el dinero restante será enviado prime-
ro a los accionistas preferentes de acuerdo con sus dividendos, y si hay suficiente dinero 
restante, entonces los accionistas comunes reciben lo que queda. Hay corporaciones que 
ofrecen a los accionistas preferidos para convertir sus acciones. Estas acciones convert-
ibles permiten al propietario la opción de intercambiar, o convertirlo en un número fijo de 
acciones comunes después de una fecha determinada. Sin embargo, en este caso existe 
una compensación: normalmente, las acciones ordinarias son más volátiles que las ac-
ciones preferidas, por lo que los inversores se exponen a una mayor cantidad de riesgo.
INVERSIONES DE INGRESOS FIJO
Inversiones de renta fija, como su nombre indica, ofrecen pagos fijos a intervalos regulares 
a los inversionistas. En terminología financiera, deuda o bonos es la palabra que se relacio-
na con las inversiones de renta fija como instrumentos de renta fija que nacen cuando una 
institución, ya sea un gobierno o una corporación, eleva capital en forma de un préstamo 
negociado públicamente. En la mayoría de los casos (no todos los casos), los valores de 
renta fija están respaldados con activos reales, por lo que en caso de incumplimiento, el 
comprador obtiene una protección significativa.
Como se mencionó, estos tipos de activos obligan al emisor de esas inversiones a dar un 
monto fijo de pagos al comprador en varias fechas determinadas hasta que la garantía 
vence. Este vencimiento también se determina como una fecha en que el emisor tendrá 
que pagar la suma principal al comprador.
Si un inversionista desea buscar mayor rentabilidad sobre estos tipos de inversiones, es 
mejor tener valores a largo plazo, porque entonces el interés se amontonará. Por otra 
parte, la mayor rentabilidad es “compensada” por mayor riesgo - cuanto más largo sea 
el plazo de un préstamo, mayor será la probabilidad de que no se pague. En este senti-
do, cuanto más tiempo se establezca la fecha de vencimiento, mayor será el rendimiento 
obtenido. Para calcular la tasa de rendimientode estas inversiones, se puede hacer eso 
dividiendo los pagos de intereses anuales por el precio de mercado actual de esas inver-
siones (la tasa de interés anual se llama tasa de cupón y el pago anual se llama el pago de 
cupones, respectivamente ). Sin embargo, este cálculo del rendimiento sólo es válido para 
aquellos que compran instrumentos de renta fija en su inicio (también llamado emisión). 
Un instrumento de renta fija cambia constantemente su precio una vez emitido de acuer-
do con diferentes puntos de vista de los inversores sobre el perfil de riesgo-retorno relati-
vo de este instrumento en cualquier momento dado. Por lo tanto, si usted como inversion-
ista compra un bono cuando es barato y su precio sube después, es posible obtener un 
retorno que es más alto que la tasa de cupón que originalmente ofrece. En consecuencia, 
si usted compra un bono de alto precio y su valor se desploma, obtendrá un retorno que 
es menor que el retorno original de la oferta de bonos.
Puede encontrar amplia información sobre inversiones en renta fija y renta variable y 
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varias formas de analizarlas en las ediciones más avanzadas de nuestro paquete educati-
vo - Niveles 2 a 7.
INVERSIONES EN EFECTIVO Y EQUIVALENTES
Este es un tipo muy amplio de inversiones que se considera como uno de los tipos más 
seguros de inversiones. Éstos se pueden convertir fácilmente en diversos tipos, tales como 
los fondos del mercado, monedas y cuentas, o efectivo. Estos equivalentes tienen en su 
mayoría la fecha de vencimiento de menos de un año, y el retorno de estos equivalentes 
depende en gran medida de la tasa de inflación en ese momento. Si la tasa de inflación 
cae, el retorno de estas inversiones también disminuye.
INVERSIONES ALTERNATIVAS
Esta categoría también tiene tipos de inversiones muy amplios, pero los activos de esta 
categoría son algo diferentes de los de otras categorías. A diferencia de otras categorías 
en las que estábamos tratando con activos intangibles, aquí estamos tratando con activos 
tangibles.
Estos tipos de inversiones se centran principalmente en proteger el poder adquisitivo de 
los inversores. Otra característica específica de estas inversiones alternativas es que su 
precio casi nunca se correlaciona con el precio de las acciones. Estos tipos de inversiones 
elevan los rendimientos de sus inversionistas durante los tiempos de altas tasas de in-
flación, y este es el momento en que experimenta un alto flujo de inversiones, debido a la 
debilidad del mercado.
Estas son las principales inversiones alternativas:
• Productos básicos
• Los fondos de cobertura
• Bienes raíces
• Participación privada
• Coleccionables
• Cripto-monedas
Lo principal a recordar aquí es asegurarnos de que entendemos las tendencias del merca-
do, y el riesgo de invertir en estas cosas, y cómo afectará nuestra cartera.
Lo mejor de tener diferentes clases de activos es que puede moldear su cartera de la 
manera que usted quiere que sea, de acuerdo a sus metas y necesidades. Estas clases de 
activos están obligados a reducir el riesgo general de retorno de su cartera. Al igual que un 
equipo de fútbol que consiste en jugadores que son muy coordinados y se posicionan en 
consecuencia para ganar la copa del mundo, los activos en una cartera se complementan 
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One Academy Manual: Level 2
entre sí. Encontrar la coordinación óptima entre los “jugadores” en su cartera es crucial.
INTRODUCCIÓN A LOS PRODUCTOS 
BÁSICOS
¿QUÉ ES UNA MATERIA PRIMA?
Las materias primas son las cosas que la gente tiende a usar diariamente, éstas son, por 
ejemplo, Cosas que comen o utilizan para producir energía. Estos son los productos tan-
gibles que son los bloques de construcción de casi todo lo que se ve en el mundo real. Se 
considera que las mercancías han desempeñado un papel muy importante en nuestra 
civilización, y que desde el comienzo de los tiempos, las hemos estado utilizando.
Pero estas mercancías deben ser divididas, o por lo menos definidas en diferentes cat-
egorías, ya que las mercancías mismas son un término muy amplio que incluye tantas 
cosas. Para hacerla mucho más fácil de entender, las mercancías se definen más por sus 
tres tipos de categorías.
La primera es que si una persona tiene una unidad de una mercancía en particular, en-
tonces esa persona puede intercambiar esa mercancía con otra unidad de la misma mer-
cancía. Esto hace que las mercancías sean intercambiables. Por supuesto, los productos 
básicos son comercializables y altamente líquidos. Hay una enorme base de diferentes 
tipos de compradores y vendedores en todo el mundo. La tercera característica es que es-
tos pueden ser entregados en un lugar - son entidades físicas que tienen valor intrínseco.
Pero hay una excepción para los commodities, y esa es la clase llamada financials. Estos 
financieros incluyen diferentes tipos de productos básicos, tales como la moneda, las ta-
sas de índice y otras cosas. A pesar de que son intangibles, todavía se consideran una 
mercancía.
Ya hemos presenciado un crecimiento mucho más rápido de la demanda de estos pro-
ductos, por lo que los precios también han aumentado desde entonces. Y puesto que hay 
inversores que están motivados por las oportunidades de hacer dinero a su alrededor, 
han comenzado a mirar de cerca estos productos, y lo han estado estudiando de cerca. 
Han comenzado a hacer sus primeras inversiones en estos productos básicos. Uno no 
debe comparar estos productos con acciones, o bonos, porque las mercancías son algo 
que es esencial para nuestra supervivencia, y que usamos estas cosas a diario. Nuestra 
civilización se basa completamente en estas mercancías, lo que significa que la demanda 
de ellas está constantemente en la carrera.
Muchas personas que han estado estudiando las materias primas durante mucho tiempo, 
saben que el futuro parece brillante. La razón de esto es la predicción bien fundamentada 
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de que habrá un desequilibrio en la demanda y la oferta de estos productos básicos, ya 
que va a caer con el tiempo. Pero el futuro cercano parece tener muchas cosas para no-
sotros en la tienda, como la demanda va fuerte y como se estima, la oferta está agotando. 
Debido a que la alta demanda y la baja oferta llevan a un aumento de precios, muchas 
grandes corporaciones e instituciones han aumentado sus asignaciones en los productos 
básicos con la esperanza de lograr ganancias.
Hay un vasto mercado global para los productos básicos. También se clasifican en 6 cate-
gorías diferentes: metales, combustibles energéticos, productos agrícolas, ganado, exóti-
cos y financieros. Estas partes se dividen en diferentes sectores, tales como los metales se 
subdividen en metales preciosos y los metales industriales.
Como la capacidad del hombre para controlar los metales ha seguido de cerca y ha criado 
el desarrollo de la civilización a lo largo de la historia. No por coincidencia, los historiadores 
dividen las épocas humanas en tres períodos condicionales cuyos nombres no han sido 
seleccionados por casualidad: la Edad de Piedra, la Edad de Bronce y la Edad de Hierro. 
Como señala la historia, sólo aquellos grupos y sociedades que dominaban la utilización 
de metales y aprovechaban sus beneficios eran los que podían sobrevivir y prosperar.
PROTECCIÓN DE LA INFLACIÓN
Existe una relación muy fuerte entre la tasa de inflación y los precios de las materias pri-
mas. Ambas cosas van de la mano, y la razón de ello es porque los productos básicos están 
directamente relacionados con todos los tipos de economía. Por lo tanto, si las tasas de 
inflación suben, los precios de estos productos también aumentará, lo que le protege de 
los efectos negativos o la pérdida de su poder adquisitivo. Muy pocas inversiones propor-
cionan ese tipo de beneficio, especialmente cuando las tasas de inflación están tocando 
el cielo.
Pero debe recordar que las tasas de inflación suelen aumentar debido al aumento de los 
precios de estos productos, y no viceversa. Es debido a los mayores precios