SESIÓN 14 - 15

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Análisis e Interpretación EE:FF
Semana 5
Curso: Contabilidad General y Financiera
Facultad de Ingeniería y Arquitectura
PFA
MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Para analizar el comportamiento de una empresa se puede utilizar diversas herramientas, cada una posee ventajas y limitaciones; lo importante es realizar una adecuada combinación e interpretación de ellas que permite tener información relevante para la toma de decisiones. Entre los métodos más usuales tenemos el siguiente:
A.	Método de análisis horizontal
B.	Método de análisis vertical
C.	Método de ratios o razones financieras
D.	Métodos complementarios
MÉTODOS DE RATIOS O RAZONES FINANCIERAS
Una de las herramientas que se utilizan con frecuencia al evaluar el desempeño financiero de un empresa son las razones financieras o también llamados índices financieros, que relaciona entre si dos elemento de la información financiera.
INDICE DE LIQUIDEZ 
Muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa, en función a la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo de producción.
EJEMPLO
PRUEBA ACIDA		ACTIVO CIRCULANTE - EXISTENCIAS
				PASIVO CIRCULANTE
CASO PRACTICO:
PRUEBA ACIDA: LA EMPRESA JOKIA SAC TIENE LOS SIGUIENTES DATOS:
ACTIVO CIRCULANTE	S/.74,000.00		EXISTENCIAS S/.18,000.00
PASIVO CIRCULANTE	S/.51,500.00
HALLANDO VALORES:
PRUEBA ACIDA:	S/.74,000.00 - S/.18,000.00 1.087
			S/.51,500.00
PRUEBA ACIDA:	S/.74,000.00 - S/.18,000.00 1.087 x 100% 108.7%
			S/.51,500.00
LECTURA:
POSITIVO: LA EMPRESA DISPONE DE S/.1.087 DE ACTIVO CIRCULANTE, SIN CONTAR CON LOS INVENTARIOS PARA HACER FRENTE S/.1.00 DE SUS DEUDAS MAS URGENTES.
NEGATIVO: CADA S/.1.00 DE PASIVO CIRCULANTE –DEUDAS QUE NO SUPERAN A UN AÑO ESTA GARANTIZADO CON S/.1.087 DE ACTIVO CIRCULANTE MENOS EXISTENCIAS.
INTERPRETACION: ES UNA PRUEBA QUE VERIFICA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CANCELAR SUS OBLIGACIONES CORRIENTES PERO SIN DEPENDER DE LA VENTA DE SUS EXISTENCIAS, ES DECIR, BASICAMENTE CON SUS SALDOS EN EFECTIVO, EL PRODUCTO DE SUS CUENTAS POR COBRAR, SUS INVERSIONES TEMPORALES Y ALGUN OTRO ACTIVO DE FACIL LIQUIDACION QUE PUEDA HABER , DIFERENTE A LOS INVENTARIOS.
Índice de gestión 
Permiten evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual ésta ha utilizado sus recursos disponibles, a partir del cálculo del número de rotaciones de determinadas partidas del Balance durante el año, de la estructura de las inversiones, y del peso relativo de los diversos componentes del gasto, sobre los ingresos que genera la empresa a través de las ventas.
Ejemplos:
Razón de Endeudamiento Total 
Un mayor apalancamiento financiero implica un mayor financiamiento a través de deuda con terceros, y por tanto, un mayor riesgo financiero y una menor solvencia para la empresa. 
INDICES DE SOLVENCIA 
Es aquel que miden la solvencia financiera de largo plazo con que cuenta la empresa, para hacer frente al pago de sus obligaciones con regularidad. La solvencia de la empresa dependerá de la correspondencia que exista entre el plazo de recuperación de las inversiones y el plazo de vencimiento de los recursos financieros propios o de terceros.
 INDICES DE RENTABILIDAD 
Permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestión y administración de los recursos económicos y financieros de la empresa.
Rentabilidad sobre los Capitales Propios 
Es importante mencionar que en la medida en que el costo de la deuda sea inferior al rendimiento económico de los activos, mayor será la rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para los propietarios de la empresa
OTROS INDICES 
 Valor Contable / Valor Nominal 
Cuando el valor de este indicador es superior a la unidad, quiere decir que la empresa ha sido capaz de generar a partir de la utilización de sus recursos un excedente sobre el aporte inicial de los accionistas; mientras que, si resulta inferior, indica que la empresa ha tenido resultados acumulados negativos que han superado a otros rubros del patrimonio - de reevaluación, producto de la obtención de utilidades negativas durante el ejercicio, o ejercicios anteriores.
Desarrollar de acuerdo a los conocimientos adquiridos
¡¡¡ PRACTICA
CALIFICADA !!!