ADMINISTRACION FINANCIERA DE EFECTIVO

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Empresa El Camino del Norte, S.A.
ASIGNATURA: CAPITAL DE TRABAJO
Y SU FINANCIAMIENTO
ACTIVIDAD 04
Docente: German Vega Laing
 Fecha de entrega: 22 de mayo de 2022
Empresa El Camino del Norte, S.A.
En esta actividad fortalecerás la competencia Sello EBC/Laboral: Impulsores de progreso - enfoque a resultados, y tu competencia técnica: Uso de herramientas de administración financiera.
Instrucciones: lee con atención el siguiente caso y responde lo que se solicita.
	Caso
	 
	 
La empresa El camino del Norte, S.A., se dedica a la fabricación y distribución de autopartes. En la actualidad cuenta con una plantilla de 5,000 empleados conformada por el personal operativo y administrativos, mismos que se encuentran repartidos entre la planta productiva principal localizada en la ciudad de Reynosa, Tamaulipas y sus tres centros de distribución, Guadalajara, Monterrey y Ciudad de México. 
Su nicho de mercado son las automotrices del norte y centro del país. El camino del Norte, S.A., se ha posicionado como la principal importadora de autopartes para Estados Unidos y América del Sur. 
Al día de hoy, la compañía enfrenta una serie de problemáticas financieras que debe resolver, por lo cual ha contratado a un contador público para que analice la información con el fin de gestionar correctamente la administración financiera de efectivo.
Con el objetivo de resolver su situación, te han elegido y te entregan la siguiente información:
	Principales ratios (MXN)
	Ventas anuales a crédito
	$100,000,000.00
	Costo mercancía vendida
	$7,800,000.00
	Cuentas por cobrar promedio
	$10,800,000.00
	Inventario anual promedio
	$800,000.00
	Cuentas por pagar
	$2,000,000.00
	Compras a crédito
	$20,000,000.00
	Flujo de efectivo
	Empresa El Camino del Norte, S.A.
	Entradas (MXN)
	Orígenes de los recursos
	Operación 
	$1,500,000,000.00
	Inversión 
	$0.00
	Financiamiento
	$0.00
	Capital social
	$0.00
	Total orígenes de recursos
	$1,500,000,000.00
	SALIDA
	Aplicación de los recursos 
	
	Operación 
	 
	$900,000,000.00
	 
	Otros
	$585,000,000.00
	 
	Pago de impuestos
	$315,000,000.00
	Inversión 
	 
	$45,000,000.00
	Financiamiento
	 
	$22,500,000.00
	 
	Amortizaciones
	$22,500,000.00
	CAPITAL SOCIAL 
	Total de aplicación de recursos
	$967,500,000.00
	 
	Saldo mínimo
	$150,000,000.00
	 
	Caja inicial
	$1,500,000.00
	 
	Caja final
	$384,000,000.00
1. Determina:
a. Rotación de inventarios
COSTO DE VENTAS/ INVENTARIOS = 7,800,000/800,000 = 9.75 veces
360/9.75 = 37, es decir que el inventario se agotó cada 37 días
Es decir, la inversión en inventarios se ha transformado 9.75 veces en efectivo ese año, es un buen número considerando que las industrias tienen estos valores entre 4 y 5, por lo que se deduce que se tiene una buena gestión del stock y buenos resultados en ventas, el inventario se está agotando cada 37 días en promedio.
b. Cuentas por pagar.
COMPRAS A CREDITO/CUENTAS POR PAGAR = 20,000,000/2,000,000=10 VECES
360/10 = 36, es decir que se cubren las cuentas por pagar cada 36 días
En este caso la empresa esta cubriendo sus deudas con los proveedores 10 veces por lo cada 36 días, el resultado nos permite deducir que, por una parte, se cubren las cuentas prácticamente cada mes, sin embargo, también puede reflejarse que este periodo es relativamente corto, por lo que se puede buscar la manera de ampliarlo para que el crédito que le ofrece el proveedor a la empresa sea más favorable para permitirle mayor liquidez y menos presión en los tiempos de recuperación de ventas, quizá no sea el proveedor quien le condiciona sino la decisión de algún dirigente de la empresa que cubre con rapidez los adeudos, habría que determinar cuál es la situación para ampliar un poco mas el tiempo y obtener mayor beneficio de los proveedores.
c. Rotación de cuentas por cobrar.
VENTAS A CREDITO/CUENTAS POR COBRAR = 100,000,000/10,800,000=9.26 VECES
360/9.26 = 39, es decir que se cubren las cobranzas cada 39 días
La empresa recupera su cartera de crédito 9.26 veces cada año, es decir, cada prácticamente 40 días, el valor no es preocupante, pero es un poco mayor al de cuentas por pagar, por lo que se tendría que revisar algún ajuste para que, por beneficio de la empresa, este valor de cuentas por cobrar sea menor al de cuentas por pagar, y para que no tienda a aumentar.
2. Calcula y grafica el ciclo de efectivo. 
CICLO EFVO = Rotación del inventario – Rotación cuentas por pagar + Rotación cuentas por cobrar
CICLO EFVO = 9.75 – 10 + 9.26 = 9.01 VECES
CICLO EFVO = 37 – 36 + 39 = 40 DÍAS
CICLO EFECTIVO = 360/ 9.01 = 40 DÍAS
El ciclo de efectivo total es de 40 días, parece ser un valor aceptable, sin embargo, como lo comenté en el punto anterior, se recomienda disminuir la rotación de las cuentas por cobrar o aumentar la rotación de cuentas por pagar para que a la larga se mantenga saludable financieramente la empresa.
3. Calcula y grafica el ciclo operativo.
CICLO OPERATIVO = Periodo de inventario + Periodo de cuentas por cobrar
CICLO OPERATIVO = 9.75 + 9.26 = 19 veces
CICLO OPERATIVO = 360/19 =18.95 DÍAS
Es decir, desde el momento en que se adquiere el inventario hasta el momento en que se cobra el efectivo, dura 19 días, es un valor aceptable.
4. Determina el flujo operativo y el flujo libre; deberás apoyarte del resultado de los puntos anteriores. 
FLUJO OPERATIVO = CICLO OPERATIVO – ROTACION CUENTAS POR PAGAR
FLUJO OPERATIVO = 18.95 – 10 = 8.95 VECES
FLUJO OPERATIVO = 360/8.95 = 40 DÍAS
GANANCIA OPERATIVA = INGRESOS – GASTOS OPERATIVOS = 1,500,000,000 – 585,000,000 = 915,000,000
GANANCIA OPERATIVA = 915,000,000
FLUJO DE CAJA = FLUJO OPERATIVO – IMPUESTOS + AMORTIZACIONES = 915,000,000 – 315,000,000 + 22,500,000 = 622,500,000 
FLUJO DE CAJA = 622,500,000
FLUJO DE CAJA LIBRE = FLUJO DE CAJA – INVERSIONES = 622,500,000 – 45,000,000 = 577,500,000
FLUJO DE CAJA LIBRE = 577,500,000
5. Emite tu diagnóstico y conclusión sobre el manejo de la empresa y, en específico, sobre el manejo de su efectivo.
El efectivo que maneja la empresa es aceptable, recomendaría mejorar las condiciones de compra para que los proveedores representen una mayor ventaja en la liquidez de la empresa, respecto al flujo de caja libre, este resulta mayor al mínimo indicado en los datos, por lo que se presenta valores sanos para su flujo de efectivo.
REFERENCIAS
Empresa actual (2 junio 2016). Ratio de rotación de inventario. Empresa actual. Recuperado de https://www.empresaactual.com/ratio-de-rotacion-de-inventario/#:~:text=La%20interpretaci%C3%B3n%20de%20la%20f%C3%B3rmula,buena%20gesti%C3%B3n%20de%20las%20existencias.
Gerencie (26 mar 22). Flujo de caja libre. Gerencie. Recuperado de https://www.gerencie.com/flujo-de-caja-libre.html
Westreicher, Guillermo (15 de marzo, 2020). Ciclo de efectivo. Economipedia. recuperado de https://economipedia.com/definiciones/ciclo-de-efectivo.html#:~:text=El%20ciclo%20de%20efectivo%20es,los%20ingresos%20por%20las%20ventas.
Yaydoo. ¿Qué es el Índice de Rotación de Cuentas por Pagar y Cómo se Calcula?. Yaydoo. España. Recuperado de https://yaydoo.com/es/que-indice-rotacion-cuentas-por-pagar-como-se-calcula/#:~:text=La%20rotaci%C3%B3n%20de%20cuentas%20por%20pagar%20es%20un%20indicador%20que,plazos%20de%20cr%C3%A9dito%20muy%20atractivos
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Empresa El Camino del Norte
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ASIGNATURA: CAPITAL DE TRABAJ
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Y SU FINANCIAMIENTO
 
 
ACTIVIDAD 0
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Docente: German Vega Laing
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fecha de entrega: 
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de mayo de 2022
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Empresa El Camino del Norte, S.A. 
 
 
ASIGNATURA: CAPITAL DE TRABAJO 
Y SU FINANCIAMIENTO 
 
ACTIVIDAD 04 
 
 
 
 
Docente: German Vega Laing 
 
 
 
 
 
 Fecha de entrega: 22 de mayo de 2022