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Ariel Squeo Presidente de ICB Argentina Cr. Público (UBA) Master en Finanzas (UCEMA) Analista y Asesor de inversiones ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com Facebook: ICB Argentina www.twitter.com/icbargentina Teléfono: (011) 5218 4608 Profesor: Esteban Auzqui OPERATORIA http://www.icbargentina.com/ https://www.facebook.com/institutoICB/ https://twitter.com/icbargentina ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com ORDENES Una ORDEN es la instrucción por la cual el inversor le solicita a su bróker que le abra o cierre una operación. En la actualidad, las ordenes se envían y ejecutan a través de la plataforma que nos provee el bróker. Las ordenes varían según las instrucciones que el inversor establezca (Precio de mercado, Precio Limite, Duración de la orden, Ordenes relacionas, etc…) Algunos brókers llegan a ofrecer mas de 40 tipos de ordenes posibles. Se deben conocer los distintos tipos de ordenes, saber sus puntos fuertes y débiles, y asegurarse los tipos de ordenes permitidos en en cada activo y mercado. http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com ORDENES Mercado Limite Precio a pagar / recibir Stop Precio a que se activa la orden Stop Limite Compra No importa el precio que pago por la compra Hasta que precio "Máximo" o "Mejor" pago por la compra. A partir de qué precio se debe activar la orden, pagando a Mercado A partir de qué precio se debe activar la orden y hasta que precio máximo pago por la compra Venta No importa el precio que acepto por la venta Hasta que precio "Mínimo" o "Mejor" acepto por la venta. A partir de qué precio se debe activar la orden, recibiendo a valor de Mercado. A partir de qué precio se debe activar la orden y hasta que precio mínimo acepto por la venta http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com Ordenes Mercado Instruye al bróker a comprar o vender al precio actual de mercado. (compra al Ask y venta al Bid) Es adecuada cuando el operador quiere asegurarse de tomar una cierta posición para evitar quedarse afuera de un movimiento de mercado. http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com Ordenes Limite Especifica un precio que el operador esta dispuesto a pagar (compra) o aceptar (venta). Una orden limitada de compra se ejecuta por debajo del pecio actual del mercado e indica el precio máximo que estoy dispuesto a pagar por una compra. Una orden limitada de venta se ejecuta por encima del precio actual de mercado e indica el precio mínimo que estoy dispuesto a aceptar por la venta. Ejemplo, se puede usar buscando ingresar en un pullback o retroceso de fibonacci. También se usan como ordenes para tomar ganancias (take profit) http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com Ordenes Stop Especifica el precio al que se debe activar la orden, cuando se alcanza el precio especificado, la orden se ejecuta como una orden de mercado. Una orden stop de compra se activa por encima del valor actual de mercado. Una orden stop de venta se activa por debajo del valor actual de mercado. Dado que la orden se termina ejecutando a valor de mercado el precio de ejecución puede llegar a diferir (en contra) del valor de stop establecido. Tener bien claro a que precio esta ligado el valor stop, si al bid o al ask Ejemplo se pueden usar para ingresar de manera temprana en quiebres o rupturas, para detener perdidas y proteger beneficios. http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com Ordenes Stop Limite Combina una orden stop con una orden limite. Se especifica tanto el precio al que se activa la orden como precio limite al que se ejecuta la orden. Una vez elegido el precio stop la orden se ejecuta como una orden limitada. Ejemplo, es un tipo de orden útil cuando el operador quiere comprar o vender en una ruptura pero quiere controlar el precio pagado o recibido. http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com Bid / Ask Bid/Venta: El precio «Bid» es el precio al cual el mercado está dispuesto a comprar, por lo tanto es el precio al cual se puede vender un activo. Ask/Offer/Compra: El precio «Ask» es el precio al cual el mercado está dispuesto a vender, por lo tanto es el precio al cual se puede comprar un activo. http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com ORDENES El punto central es el siguiente: • una cosa, es el precio que se paga o recibe «ejecuta» la orden y otra, es el precio al cual se te activa la orden. • en términos generales (ver plataformas y bróker) una orden de compra se activa con "compra stop si «bid» y una venta se activa con «venta stop si offer». • en este ejemplo, la compra se activaría al precio «Bid» pero se ejecutaría al precio «Ask», la venta se activaría al precio «Ask» pero se ejecutaría al precio «Bid». • Entender esto es importante a la hora de calcular lo precios de Stop Loss y Take Profit. http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com STOP LOSS / TAKE PROFIT Conceptualmente el Stop Loss y el Take Profit son ordenes relacionadas a la orden original que establecen precios para cerrar la posición. (si la operación se inicio con un compra las ordenes de stop loss y take profit tendrán que ser ordenes de venta; en caso contrario si la operación se origino con una venta el stop loss y el take profit serán ordenes de compra). Operación Inicial Stop Loss Take profit Compra Venta Stop Venta Limite Venta Compra Stop Compra Limite http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com TRAILING STOP Se puede usar una orden Trailing Stop para limitar la perdida máxima de una posición al igual que una orden de «Stop Loss» normal. La diferencia radica en que una orden de Trailing Stop, seguirá la evolución de la operación según ciertos parámetros que establezca el inversor, pudiendo volver así su posición mas rentable. • Distancia de Mercado • Salto de Stop http://www.icbargentina.com/ ICB Instituto de Capacitación Bursátil www.icbargentina.com ORDEN O.C.O One Cancels Other Order • Es una orden cuya ejecución automáticamente cancela otra orden. • Las órdenes OCO (One Cancels Other) que no están relacionadas con una posición se pueden usar para colocar un Stop Loss y un Take Profit en una posición neta, donde una se cancela si la otra se ejecuta. http://www.icbargentina.com/
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