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CEFP/044/2006 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000 – 2006 PPAALLAACCIIOO LLEEGGIISSLLAATTIIVVOO DDEE SSAANN LLÁÁZZAARROO,, SSEEPPTTIIEEMMBBRREE 22000066.. Cámara de Diputados H. Congreso de la Unión Centro de Estudios de las Finanzas Públicas 1 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas 2 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx PRESENTACIÓN .....................................................................................................................6 RESUMEN EJECUTIVO ..........................................................................................................8 A. LA ECONOMÍA MEXICANA Y LAS FINANZAS PÚBLICAS 2000 – 2006. .............18 I. EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA MEXICANA, 2000-2006......................................18 I.1. CRECIMIENTO ECONÓMICO MUNDIAL Y REGIONAL .........................................18 I.2. CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA MEXICANA.....................................................20 I.2.1. COMPORTAMIENTO DE LA BALANZA DE PAGOS..............................................21 I.2.2. BALANZA COMERCIAL ..........................................................................................24 I.2.3. EXPORTACIONES DE BIENES ...............................................................................25 I.2.4. IMPORTACIONES DE BIENES................................................................................27 I.3. FACTORES RELACIONADOS CON LA COMPETITIVIDAD...................................28 I.3.1. PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO INTERNACIONAL.........................................28 I.3.2. TIPO DE CAMBIO Y TASAS DE INTERÉS..............................................................30 I.3.3. PRECIO DEL PETRÓLEO........................................................................................31 I.4. RELACIÓN ENTRE CRECIMIENTO ECONÓMICO, CRECIMIENTO DE LA POBLACIÓN Y EMPLEO………………………………………………………………….32 II. EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS 2000 – 2005....................................35 II.1. BALANCE ECONÓMICO DEL SECTOR PÚBLICO 2000 – 2005............................35 III. POLITICA TRIBUTARIA...........................................................................................37 III.1. TENDENCIAS INTERNACIONALES........................................................................37 III.1.1. PAÍSES INDUSTRIALIZADOS .................................................................................37 III.1.2. AMÉRICA LATINA....................................................................................................38 III.1.3. CENTROAMÉRICA...................................................................................................39 III.2. POLÍTICA TRIBUTARIA EN MÉXICO......................................................................39 III.3. INGRESOS DEL SECTOR PÚBLICO PRESUPUESTARIO ....................................42 III.3.1. INGRESOS PÚBLICOS TOTALES ..........................................................................42 III.3.2. INGRESOS PETROLEROS......................................................................................43 III.3.2.1 PRECIOS DEL PETRÓLEO.....................................................................................44 III.3.2.2 DERECHOS PETROLEROS....................................................................................44 III.3.2.3 APROVECHAMIENTOS PETROLEROS..................................................................45 III.3.2.4 IEPS PETROLERO...................................................................................................46 III.3.3. INGRESOS NO PETROLEROS................................................................................47 3 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas III.3.4. INGRESOS TRIBUTARIOS NO PETROLEROS ......................................................47 III.3.4.1 IMPUESTO SOBRE LA RENTA ...............................................................................48 III.3.4.2 IMPUESTO AL VALOR AGREGADO.......................................................................49 III.3.4.3 IMPUESTO ESPECIAL SOBRE PRODUCCIÓN Y SERVICIOS (NO PETROLEROS).........................................................................................................50 III.3.5. INGRESOS NO TRIBUTARIOS NO PETROLEROS ................................................50 III.3.6. ORGANISMOS Y EMPRESAS .................................................................................51 III.4. PRESUPUESTO DE GASTOS FISCALES...............................................................51 IV. POLÍTICA DE GASTO 2000 - 2005 ..........................................................................53 IV.1. GASTO NETO DEVENGADO...................................................................................53 IV.2. GASTO PROGRAMABLE.........................................................................................54 IV.3. EVOLUCIÓN DEL GASTO PROGRAMABLE POR RAMOS ASOCIADOS A FUNCIONES..............................................................................................................55 IV.4. CLASIFICACIÓN ECONÓMICA ...............................................................................57 IV.5. INVERSIÓN FINANCIADA........................................................................................59 IV.6. GASTO FEDERALIZADO.........................................................................................64 IV.7. MODIFICACIONES AL PEF 2000 – 2005.................................................................65 V. POLÍTICA DE DEUDA PÚBLICA 2001-2005 ...........................................................68 V.1. EVOLUCIÓN DE LA DEUDA PÚBLICA 2001-2005 .................................................68 V.2. COSTO FINANCIERO DEL SECTOR PÚBLICO 2001-2005....................................70 B. PROGRAMA ECONÓMICO 2006 .............................................................................72 VI. EXPECTATIVAS ECONÓMICAS PARA 2006..........................................................72 VI.1. CRECIMIENTO ECONÓMICO Y PARTICIPACIÓN DEL SECTOR EXTERNO .......72 VI.1.1. INGRESOS ESPERADOS POR CONCEPTO DE REMESAS..................................73 VI.1.2. INGRESOS ESPERADOS POR CONCEPTO DE TURISMO...................................74 VI.1.3. INGRESOS DE DIVISAS POR VENTA DE CRUDO.................................................75 VI.2. PARTICIPACIÓN DEL SECTOR PÚBLICO .............................................................77 VI.2.1. CONSUMO E INVERSIÓN DEL SECTOR PÚBLICO...............................................77 VI.2.2. POLÍTICA DE PRECIOS Y TARIFAS DEL SECTOR PÚBLICO..............................78 VI.2.3. PARTICIPACIÓN DEL SECTOR PÚBLICO EN EL SECTOR SOCIAL. ..................80 VII. EJERCICIO FISCAL PARA 2006 ............................................................................83 VII.1. BALANCE PÚBLICO PARA 2006 ............................................................................83 VIII. LEY DE INGRESOS DE LA FEDERACIÓN 2006.....................................................87 4 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx VIII.1. INICIATIVA DEL EJECUTIVO ..................................................................................87 VIII.2. LEY APROBADA POR EL CONGRESO DE LA UNIÓN. ........................................87 VIII.3. INGRESOS DEL SECTOR PÚBLICO ......................................................................88 VIII.4. RÉGIMEN FISCAL DE PEMEX 2006 .......................................................................92 VIII.4.1. PROPUESTA DEL EJECUTIVO...............................................................................92 VIII.4.2. ANTECEDENTES DE LA APROBACIÓN ................................................................93VIII.5. MISCELÁNEA 2006..................................................................................................99 IX. PRESUPUESTO DE EGRESOS DE LA FEDERACIÓN 2006 ...............................102 IX.1. MODIFICACIONES AL PROYECTO DE PRESUPUESTO DE EGRESOS DE LA FEDERACIÓN 2006…………………………………………………………………...102 IX.2. GASTO NETO PRESUPUESTARIO.......................................................................103 IX.3. CLASIFICACIÓN ADMINISTRATIVA.....................................................................103 IX.4. CLASIFICACIÓN ECONÓMICA DEL GASTO .......................................................106 IX.5. INFRAESTRUCTURA CARRETERA, FERROVIARIA Y PORTUARIA .................106 IX.6. INVERSIÓN IMPULSADA ......................................................................................108 IX.7. PROGRAMA ESPECIAL CONCURRENTE EN EL CONTEXTO DEL PRESUPUESTO DE EGRESOS DE LA FEDERACIÓN 2006 ...............................109 IX.8. PRINCIPALES PROGRAMAS SOCIALES 2006....................................................111 IX.8.1. FUNCIÓN DESARROLLO SOCIAL........................................................................111 IX.8.2. PROGRAMAS DE LA SECRETARÍA DE DESARROLLO SOCIAL ......................112 IX.8.3. PROGRAMA DE DESARROLLO HUMANO OPORTUNIDADES..........................113 IX.8.4. SISTEMA DE PROTECCIÓN SOCIAL EN SALUD................................................114 IX.8.5. PROGRAMA NACIONAL PARA EL DESARROLLO DE LOS PUEBLOS Y COMUNIDADES INDÍGENAS.................................................................................115 IX.8.6. EQUIDAD Y GÉNERO. ...........................................................................................115 IX.9. GASTO FEDERAL DESCENTRALIZADO .............................................................115 IX.10. ALCANCES DEL EJERCICIO DEL GASTO 2006 Y PERSPECTIVA 2007...........115 X. POLÍTICA DE DEUDA PÚBLICA PARA 2006 .......................................................121 X.1. COSTO FINANCIERO DEL SECTOR PÚBLICO 2006 ..........................................122 X.2. RECURSOS FISCALES PARA EL IPAB ...............................................................122 XI. ANEXOS .................................................................................................................124 5 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas 6 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx PRESENTACIÓN El Centro de Estudios de las Finanzas Públicas, en su carácter de órgano de apoyo técnico, de carácter institucional y no partidista; en cumplimiento de su función de aportar elementos que apoyen el desarrollo de las tareas legislativas de las Comisiones, Grupos Parlamentarios y Diputados en materia de finanzas públicas; pone a su disposición el documento denominado “Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2006”. En éste, se efectuará un recuento de las características sobresalientes de la Política Económica y Fiscal desde finales del año 2000 al 2005, se analizará la propuesta aprobada para el ejercicio fiscal 2006 y se incluye un balance preliminar de la situación económica y de finanzas públicas para el 2006 y algunas perspectivas hacia el 2007. El documento consta de dos grandes secciones las cuales se subdividen en cinco apartados cada una. La Primera Sección “La Economía Mexicana y las Finanzas Públicas 2000 – 2006” describe los principales aspectos macroeconómicos y fiscales ocurridos en México a partir de finales del año 2000 hasta el cierre del año 2005. En el primer apartado se contextualiza la evolución de la economía mexicana en torno al comportamiento de la economía mundial. Destaca la relevancia del sector externo dentro de la economía mexicana, y la capacidad de ésta para generar empleo. El segundo apartado trata de la posición financiera del sector público, mencionando el comportamiento del balance económico y la relación que guardan los Requerimientos Financieros del Sector Público con el Producto Interno Bruto. El tercer apartado, se describe la política tributaria que se ha implementado en México en los últimos 5 años, dentro de un contexto de reformas tributarias que se han llevado a cabo a nivel mundial. Destacando indicadores de recaudación de los principales impuestos, así como la captación de recursos por la venta de hidrocarburos y la importancia que tienen dentro de las finanzas públicas. En el siguiente apartado se describen los principales rubros del gasto público, y su desglose en gasto corriente y gasto de capital. La importancia que han adquirido la inversión financiada y el gasto federalizado. La primera sección termina con la descripción breve de la política de deuda que ha implementado la actual Administración. La Segunda Sección aborda específicamente las perspectivas para el año 2006 contenidas en el Programa Económico revisado y aprobado por el Congreso a finales del año 2005. El sexto apartado plantea las expectativas económicas para 2006, en lo que se refiere a crecimiento económico, captación de recursos externos, participación del sector público en la economía en cuanto a consumo e inversión pública y la política de precios y tarifas del sector público. 7 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas En el séptimo apartado se describe brevemente la postura fiscal del Ejecutivo para el año 2006. El siguiente apartado aborda la discusión en el Congreso sobre la Iniciativa de la Ley de Ingresos y la miscelánea fiscal para 2006, como también algunas repercusiones que se derivan de la modificación del llamado “Régimen Fiscal de PEMEX”. El noveno apartado trata de las modificaciones al Proyecto de Presupuesto de Egresos 2006 e indica los principales cambios que realizó la H. Cámara de Diputados, relativos a inversión presupuestaria, gasto social y gasto federalizado. Asimismo, se analizan los grandes rubros del gasto para el año 2006. El décimo apartado describe lo que se espera de la política de deuda y costo financiero del Sector Público para 2006. Finalmente se presentan anexos sobre algunos detalles de las modificaciones de la Ley de Ingresos y la Miscelánea Fiscal desde el 2001 al 2006; como las principales modificaciones que realizó la H. Cámara de Diputados a los Proyectos de Presupuestos desde el 2001 al 2005. 8 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx RESUMEN EJECUTIVO EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA MEXICANA Y LAS FINANZAS PÚBLICAS 2000 – 2006 En términos generales en el periodo 2000-2005 la economía mexicana registró una tasa anual de 2.63 por ciento, en tanto que la tasa de crecimiento medio anual de 1.56 por ciento. En 2005, la economía mexicana creció en 2.96 por ciento lo que representó una caída importante con respecto al crecimiento observado en 2004 que fue de 4.18, la tasa más alta desde el año 2000. El crecimiento ha resultado insuficiente para generar nuevos empleos, incrementar la competitividad y la participación de la economía en el sector externo. Para 2006 se espera un crecimiento de 3.60 por ciento anual de acuerdo a los CGPE-2006, el cual resultaría ligeramente superior al observado en el año previo. La evolución del desempleo abierto mostró las siguientes tasas: 2000 (2.6 por ciento), 2001 (2.8 por ciento), 2002 (3.0 por ciento), 2003 (3.4por ciento), 2004 (3.9 por ciento), 2005 (3.7 por ciento), al mes de agosto de 2006 la tasa de desocupación promedió 3.5 por ciento1 Desde el inicio de la presente Administración, el objetivo central de la política monetaria del Banco de México fue alcanzar la meta de 3 por ciento de inflación. El Banco de México fue incrementando gradualmente el “corto” monetario, pasando éste de 6.4 millones de pesos diarios en enero de 2000 cuando comenzó a utilizarse este instrumento, a 79 millonesde pesos diarios en marzo de 2005, mismo que se mantiene hasta la fecha; con ello se logró reducir la inflación de 9.51 por ciento en el año 2000 a 3.33 por ciento para el año 2005. Al cierre del primer semestre del 2006 la inflación anualizada fue de 3.18 por ciento y para todo el año los CGPE estiman una tasa de inflación anual de 3.00 por ciento. El déficit de la Balanza en Cuenta Corriente ha venido disminuyendo desde el año 2000, a ello contribuyeron los elevados precios del petróleo, la reactivación de la economía estadounidense y las crecientes entradas de divisas por concepto de remesas. El déficit de la Cuenta Corriente pasó de 18 mil 596 millones de dólares (mdd) en 2000, a un déficit de 4 mil 647 mdd en 2005. En el año 2000 representó el 3.13 por ciento del PIB, y en 2005 el 0.60 por ciento del PIB. En este se ha mantenido prácticamente sin cambios sustanciales, los desequilibrios de la balanza comercial y la de servicios, han sido las remesas familiares y los ingresos por exportaciones petroleras los que han permitido disminuir el desequilibrio de la Cuenta Corriente de 1 A partir de 2006 el INEGI cambió su metodología para medir su tasa de desempleo, utilizando a partir de este año la tasa de desocupación, que no es comparativo con la tasa de desempleo abierto de años anteriores. 9 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas la Balanza de Pagos, con lo cual se observa una tendencia descendente en el déficit de la Cuenta Corriente. Al cierre del primer semestre de 2006 se registra un superávit de 1 mil 831 millones de dólares en la cuenta corriente, en tanto que los CGPE estiman un déficit para todo el año de 16 mil 612 millones de dólares, cifra equivalente a 2.2 or ciento del PIB. El superávit de la cuenta corriente al cierre del primer semestre de 2006 equivale a 0.22 por ciento del PIB. En el período de referencia. el saldo de la Balanza Comercial fue deficitario, no obstante la reactivación de la demanda externa. En general las exportaciones crecieron a una tasa promedio anual de 5.79 por ciento en dicho periodo, en mayor grado las exportaciones petroleras, que las no petroleras; sin embargo las importaciones lo hicieron a una tasa mayor de 5.42 por ciento promedio anual en igual periodo. Al cierre de Julio de 2006, las exportaciones mexicanas ascendieron a 142 mil 503 millones de dólares, en tanto que las importaciones sumaron 142 mil 280 millones de dólares, lo que permitió un superávit de 223.0 millones de dólares. El petróleo se ha constituido en un bien cada vez más importante para la economía mexicana, tanto por el peso que tiene en los ingresos públicos como por su importancia como fuente de divisas. Así, mientras que en el año 2000 el precio de la mezcla mexicana de exportación fue de 24.79 dólares por barril (dpb) promedio anual, en 2005 alcanzó un precio promedio de 40.12 dpb, lo que significó un crecimiento de 70.91 por ciento entre 2000 y 2004. Para el cierre del segundo trimestre de 2006 el petróleo alcanzó un precio de 56.44 dpb, cifra considerablemente superior a los 36.50 dpb estimado en los CGPE. De acuerdo a la clasificación del World Economic Forum, se observa una tendencia hacia la pérdida de competitividad de la economía mexicana en los mercados externos, pasando de ocupar el lugar 32 en competitividad en 1998 de un total de 104 países al lugar 55 en 2005. Para 2006 el país ocupó el lugar 58 en materia de competitividad. La pérdida de competitividad conlleva a una caída del índice de confianza entre los países receptores de inversión extranjera directa, en donde México ocupa actualmente el lugar 22 de entre 25 economías, después de haber estado dentro de los primeros 10 lugares. La política monetaria del Banco de México ha llevado a incrementos en la tasa de interés, alcanzando la tasa CETES a 28 días un nivel promedio anual de 7.35 por ciento nominal, tasa aún por debajo de la estimada de 8.90 por ciento para todo el 2006 en los CGPE. 10 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx La política de fortalecimiento de la postura fiscal implementada por la actual Administración ha permitido pasar de un déficit público de 0.8 por ciento del PIB en 2001 a un déficit de 0.2 por ciento del PIB al cierre de 2005. Los Requerimientos Financieros del Sector Público (RFSP) disminuyeron a lo largo del periodo 2000–2005, al pasar de 3.4 por ciento del PIB en el año 2000 a un nivel esperado de 2.2 por ciento respecto al PIB al cierre de 2005. Durante los últimos 25 años, las reformas tributarias en el mundo se han orientado a alcanzar un nivel de ingresos compatible con las necesidades de financiamiento del gasto público, que les permita reducir el déficit en las finanzas públicas, procurando introducir mayor neutralidad a los sistemas tributarios, eliminando tratos discriminatorios, disminuyendo la importancia relativa de los regímenes especiales y evitando la evasión y elusión fiscal, así como a promover la eficiencia económica y adecuar la estructura tributaria y las tasas impositivas al nuevo contexto de globalización. La política tributaria se ha orientado a disminuir la tasa impositiva del Impuesto sobre la Renta con objeto de hacerla más competitiva a nivel internacional, apoyándose en mayor medida en los impuestos al consumo; asimismo, se ha fortalecido el federalismo otorgando mayor potestad tributaria a las entidades federativas; además, se han adoptado medidas para mejorar los servicios de administración tributaria y combatir la evasión y elusión fiscal. Durante el período 2001-2005, los Ingresos del Sector Público Presupuestario como proporción del PIB, aumentaron su participación en 1.1 puntos porcentuales. En promedio, este nivel se ubicó en 22.7 por ciento del PIB durante el lapso de referencia. La dependencia de las Finanzas Públicas respecto a los ingresos petroleros ha venido incrementándose con los años: en 2001 representaban un 30.4 por ciento de los ingresos presupuestarios totales y para el cierre de 2005, representaron el 37.3 por ciento del total de los ingresos públicos. Los ingresos no petroleros observaron una participación promedio dentro del PIB del 15.1 por ciento. En relación al PIB, los principales renglones no petroleros, durante el periodo 2001- 2005, participaron en promedio de la manera siguiente: 11 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas ISR, incluyendo Impuesto al Activo 4.8% IVA 3.7% IEPS 0.4% Derechos y Aprovechamientos 1.4% Organismos y empresas, exceptuando PEMEX 4.1% De acuerdo con el informe presentado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público a la H. Cámara de Diputados, el Presupuesto de Gastos Fiscales para 2006 ascendería a 502 mil 225.2 millones de pesos, cantidad inferior en 8.4 por ciento en términos reales respecto a 2005, y equivalente al 5.6 por ciento del PIB. Durante el período 200-2005, el gasto neto devengado promedió 23.3 por ciento del PIB. Respecto al gasto, se observó un crecimiento importante en los ramos y entidades asociados al desarrollo social, seguido, en orden de importancia, por los recursos destinados a las funciones productivas, que equivalen a la mitad del gasto social, los ramos asociados a la defensa de la soberanía del territorio nacional y la seguridad pública y, finalmente, los poderes y entes públicos. El gasto corriente representó en promedio el 83.2 por ciento del gasto programable; En el ejercicio 2005, la participación del gasto corriente dentro del gasto programable se incrementó alcanzando el 85.6 por ciento. Por su parte, el gasto en servicios personales después de alcanzar en el ejercicio fiscal del año 2000 una participación relativa respecto al gasto programable de 45.8 por ciento, paulatinamentetiende a disminuir, hasta alcanzar en el año 2004 un porcentaje de 39.7 por ciento. En cuanto al gasto en inversión física, éste se incrementó a una tasa promedio anual de 4.2 por ciento; como proporción del gasto programable, tiende a incrementarse a partir del año 2001 en el que su participación fue de 11.8 por ciento, hasta alcanzar un porcentaje de 16.6 puntos respecto al gasto programable, en 2004. Al considerar la inversión impulsada por el Sector Público (inversión presupuestaria más inversión financiada), la inversión física presupuestaria disminuyó en términos relativos. En contraparte, la inversión financiada (PIDIREGAS) creció significativamente al representar el 24.1 por ciento del total de la inversión impulsada en el año 2000 y alcanzar el 42.9 por ciento en el año 2005. 12 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx La inversión financiada, que se ejecuta a través de Petróleos Mexicanos y la Comisión Federal de Electricidad, representó un monto de inversión global, a precios del año 2005, de un billón 544 mil 378.5 millones de pesos, en proporción de 79.3 por ciento y 20.7 por ciento, respectivamente, para ambas entidades. A la cantidad mencionada, habrá que agregar un monto por 511 mil 382.3 millones de pesos por concepto de intereses por amortización de los proyectos recibidos por el Gobierno Federal, lo que totaliza una cantidad de dos billones 55 mil 760.7 millones de pesos; este total, deberá pagarse en un horizonte de tiempo que termina en el año 2041. El monto de gasto federal descentralizado aprobado para el ejercicio fiscal 2005, asciendió a 600 mil 026.1 millones de pesos. Con respecto al Producto Interno Bruto, en el ejercicio 2003 representó el 7.6 por ciento, al cierre del año 2004 fue del 7.4 por ciento, mientras que para el ejercicio 2005 se ubicó en 7.3 por ciento. De 2001 a 2005, la proporción de la deuda pública respecto al PIB se ha mantenido en promedio en 24.9 por ciento. De 2001 al cierre de 2005, el costo financiero de la deuda como porcentaje del PIB muestra una tendencia decreciente al pasar de 3.2 por ciento en 2001 a 2.8 por ciento del PIB al cierre de 2005. AVANCE AL 2006 En los CGPE-2006, aprobados a finales del año 2005, se estima un crecimiento del PIB para 2006 de 3.6 por ciento, en el documento relativo al artículo 42 de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPyRH), entregado por la SHCP a principios del mes de abril, se proyecta un crecimiento 3.5 por ciento, mientras que en la Encuesta de Agosto del Banco de México a los Especialistas en Economía del Sector Privado se estima un crecimiento de 4.1 por ciento al cierre de 2006. Respecto del sector externo, se estima que las exportaciones contribuyan con 2.1 puntos del crecimiento de 3.6 por ciento esperado para el PIB en 2006. En ese sentido, se espera que solamente por concepto de exportaciones petroleras, remesas familiares, inversión extranjera directa e ingresos por turismo extranjero ingresen divisas por poco más de 79.3 mil millones de dólares que representarían el 9.6 por ciento del PIB nominal esperado. Se estima que crezca el flujo migratorio de mexicanos hacia Estados Unidos, que se sumaría a los que ya se encuentran laborando actualmente en aquel país, por lo que se estima que crezcan las remesas familiares durante este año, en más de 20 13 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas por ciento, lo que significa un monto de 24.6 mil millones de dólares en 2006, 4.1 mil millones de dólares más que los registrados en 2005. Para 2006 se estimó en los CGPE-2006 un precio del crudo de 36.50 dólares por barril y una plataforma de exportación de un millón 868 mil barriles diarios, mientras que en el documento relativo al artículo 42 de la LFPyRH, se espera un precio promedio del barril de 43.0 dólares. Continuando con la política de fortalecimiento de la postura fiscal, el Ejecutivo Federal presupuestó un superávit público por 17 mil 607.2 millones de pesos. Como resultado de la discusión y aprobación del paquete fiscal y presupuestario para 2006, el H. Congreso de la Unión estableció como meta el equilibrio presupuestario, compuesto por un déficit del Gobierno Federal de 201 mil 779.2 millones y un superávit de organismos paraestatales de control directo de 201 mil 779.2 millones de pesos. La Cámara de Diputados realizó cambios a la Iniciativa de Ley de Ingresos que envió el Ejecutivo, incrementando el monto de los ingresos a recaudar en 92 mil 299.6 millones de pesos, al pasar de 1 billón 881 mil 200.4 millones de pesos a 1 billón 973 mil 500. Entre los cambios realizados destaca la estimación del precio del barril de petróleo que pasó de 31.50 a 36.50 dólares por barril, por lo que se esperan 46 mil 676.2 millones de pesos adicionales de ingresos petroleros. Asimismo, se estiman, de la apreciación de los ingresos esperados por concepto de ISR e IVA por 28 mil 037.7 millones de pesos y una disminución a los ingresos no tributarios por 21.5 millones de pesos. La Recaudación Federal Participable se incrementó en 35 mil 163.2 millones de pesos al pasar a 1 billón 139 mil 400.4 millones de pesos. El monto de endeudamiento neto pasó a 222 mil millones de pesos, es decir, 42 mil millones extras autorizados por el Congreso. El monto estimado en la Ley de Ingresos de la Federación, aprobada por el Congreso de la Unión, asciende a 1 billón 973 mil 500 millones de pesos, cifra que representa el 22.2 por ciento del PIB. En el documento publicado el 1º de abril, la SHCP estima para este año, ingresos presupuestarios por 2 billones 36 mil 151.4 millones de pesos. Del total de los Ingresos Presupuestarios estimados para 2006, los de origen petrolero representan el 38.1 por ciento, participación que se incrementó al 40.6 por ciento en el documento de abril. De los ingresos no petroleros, sobresalen los impuestos al consumo que suman el 21.2 por ciento y los impuestos a la riqueza que equivalen al 22.0 por ciento. 14 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx Desde el punto de vista administrativo, los Ingresos del Gobierno Federal representan el 67.8 por ciento de los Ingresos Presupuestarios, por 32.2 por ciento que está compuesto por los Ingresos del Sector Paraestatal. Se estima que el ISR registre una variación negativa real del 2.3 por ciento debido a la baja de un punto porcentual en la tasa del impuesto, más otros cambios como el aumento al número de municipios que pueden tomar la deducción inmediata de sus inversiones y la deducibilidad de la PTU. Esta variación, aparentemente mejorará, de acuerdo al documento entregado por la SHCP en abril. Asimismo, se estima que los ingresos derivados del IVA se incrementen en la misma proporción que el crecimiento estimado de la economía para el año (3.5 por ciento). Con base en el cierre real de 2005, el crecimiento será del 2.0%; sin embargo, de acuerdo a las nuevas estimaciones de la SHCP, podría mejorar hasta alcanzar el crecimiento original. El IEPS, por su parte, mantendrá su caída en el caso de las gasolinas y el diesel, estimando para este año una recaudación negativa, aunque por otro lado, se incremente el no petrolero en un 5.6 por ciento. El Impuesto a la Importación seguirá disminuyendo por los nuevos tratados bilaterales con otros países, así como la desgravación de productos por dichos tratados. Para 2006, la caída es del 21.7 por ciento real. De los ingresos no tributarios, destacan los Derechos Petroleros que consideran el nuevo régimen para PEMEX y que representan una disminución en relación con el régimen vigente hasta 2005. El solo cambio de régimen representó para la paraestatal un ahorro en este renglón de 28 mil millones de pesos aproximadamente. Aun coneste cambio, los derechos representan el 21.4 por ciento del total de ingresos. No obstante, al contar con cierta utilidad deberá cubrir el Impuesto Sobre Rendimientos Petroleros (IRP) correspondiente, por lo que la paraestatal contará con 23 mil 568.1 millones de pesos adicionales, a un precio promedio del barril de petróleo de 36.50 dólares. Sin embargo, la paraestatal no podrá ejercer dichos recursos en sus gastos operacionales y de inversión, ya que se destinarán a formar parte de su superávit. En la distribución de los recursos que se generarán por la aplicación del nuevo régimen de derechos, se observa que los Estados y los Municipios recibirán menores recursos en forma directa a los que recibirían con el régimen vigente hasta 2005, y que la Federación es quien tendrá una mayor disminución; no obstante, para 2006, los recursos del derecho sobre hidrocarburos para el Fondo de Estabilización de los Ingresos Petroleros (FEIP) aminorarán la perdida de la Federación, ya que los 39 mil 823 millones de pesos que se estima recaudar se destinarán a gasto del Gobierno Federal. 15 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas En el documento, se señalan las principales modificaciones a las disposiciones fiscales aplicables al ejercicio de 2006, respecto a estímulos fiscales a personas físicas y morales, a la producción cinematográfica, turismo; incentivos a la inversión a través del ISR empresarial; en materia de contraprestaciones; subsidio fiscal y crédito al salario, estímulos al mercado inmobiliario; en materia de IEPS e ISAN. Por otro lado, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, el 30 de diciembre de 2005, la Nueva Ley de Mercado de Valores. De acuerdo con la exposición de motivos, dicha Ley dotará al sector financiero de una mayor transparencia y garantizará que las sociedades participantes tengan un gobierno corporativo que contribuya a generar mayor confianza en los inversionistas, corrigiendo a su vez, los desequilibrios que se han generado en el mercado de valores mexicano. Derivado de la discusión y análisis de la propuesta presentada por el Ejecutivo se aprobaron reasignaciones de gasto por 105 mil 672.7 millones de pesos incluyendo temas como agua, seguridad publica, recursos para la reconstrucción de las entidades federativas afectadas por los desastres naturales, educación, salud y carreteras entre otros. El 15 de noviembre de 2005, se aprobó el Presupuesto de Egresos de la Federación para el ejercicio fiscal 2006 en lo general, y se reservó para discusión en lo particular, la mayor parte de los 77 artículos del dictamen, con los anexos respectivos. La Cámara de Diputados aprobó de último momento una ampliación por 26 mil 572.4 millones de pesos para el gasto operativo del IMSS, que provendría de las reservas técnicas del Instituto. Con ésta modificación el PEF Aprobado ascendería a 2 billones 72.4 millones de pesos, lo que implica un déficit de 26 mil 572.4 millones de pesos. El Ejecutivo, en su afán de mantener las finanzas públicas equilibradas y atendiendo la recomendación de la H. Cámara de Diputados y en términos del artículo 25 de la Ley de Presupuesto, Contabilidad y Gasto Público Federal y de acuerdo con las disposiciones aplicables del DAPEF 2006; ajustará los egresos a los ingresos aprobados. El monto del presupuesto aprobado para el 2006, en congruencia a la Ley de Ingresos, asciendería a 1 billón 973 mil 500.0 millones de pesos, 92 mil 299.6 millones de pesos superior al monto establecido en el Proyecto de Presupuesto; el presupuesto aprobado registra un incremento de 5.0 por ciento con respecto al aprobado en 2005. En términos del PIB equivale al 22.4 por ciento, siendo el porcentaje más bajo desde 1998. Al considerarse los 2 billones 72.4 millones de pesos el monto del Presupuesto respecto al PIB sería de 22.7 por ciento. El gasto programable en 2006, se ubica en un billón 406 mil 939.1 millones de pesos, esto es, un crecimiento real de 3.3 por ciento, respecto al aprobado en 2005. 16 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx Por otra parte, el gasto no programable se incrementó en 9.3 por ciento real respecto al aprobado en 2005. En términos del PIB, el primero equivale al 16.0 por ciento, y el segundo al 6.4 por ciento. Por otra parte, en el año 2006, el gasto corriente registraría un incremento de 5.0 por ciento real con relación al presupuesto aprobado en 2005; en tanto que el gasto de capital disminuye en 7.7 por ciento. Con relación al Producto Interno Bruto, el gasto corriente representa 13.9 por ciento, mientras que el gasto de capital significa 2.1 por ciento. Las modificaciones introducidas por los diputados al proyecto del Presupuesto de Egresos de la Federación 2006 permitieron que el gasto de capital se incrementara en 34.1 por ciento, en particular todos los proyectos de infraestructura aprobados generaron un crecimiento del 92.2 por ciento de la inversión física, respecto al monto presentado por el Ejecutivo. En contraste, el gasto corriente sólo aumentó 2 por ciento y los servicios personales se redujeron en uno por ciento. La H. Cámara de Diputados dictaminó que se adicionaran 13 mil 655.7 millones de pesos a infraestructura con relación a los 10 mil 990.8 millones de pesos que se otorgaron en el proyecto, quedando así en 24 mil 646.5 millones de pesos para el total de Infraestructura Carretera, Ferroviaria, Portuaria y Otros destinados al Ramo 9 Comunicaciones y Transportes. Del total de la inversión para 2006, 12 mil 488.8 millones de pesos se asignaron a Construcción y Modernización de Carreteras, monto 2.6 veces mayor que lo originalmente presupuestado. Las amortizaciones relativas a Pidiregas mantienen una tendencia creciente en función de la entrega de activos productivos y financiados por el sector privado. Conforme a la normatividad que rige a este tipo de proyectos, los activos se entregan en condiciones de generar ingresos. Estos deben ser suficientes para cubrir el costo de los proyectos, incluyendo tanto las amortizaciones como los intereses y demás gastos asociados. Se estima pagar con cargo al Presupuesto de Egresos de la Federación, una cantidad de 37 mil 841.7 millones de pesos por amortización de los proyectos y 33 mil 334.9 millones de pesos de intereses, en total se erogaran 71 mil 176.5 millones de pesos de 2006. El Presupuesto de Egresos de la Federación 2006 para el Programa Especial Concurrente, asigna la cantidad de 154 mil 915.7 millones de pesos, cantidad superior en 8 mil 941.4 millones de pesos en comparación al año 2005, equivalente a una variación real de 2.6 por ciento. 17 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas El Grupo Funcional Desarrollo Social destaca por su participación en el Gasto Programable, equivale al 74.7 por ciento en el Presupuesto aprobado 2006. Incorpora 6 funciones, de las cuales 5 presentan crecimientos reales con respecto al aprobado de 2005: la función Urbanización, Vivienda y Desarrollo Regional crece 10.5 por ciento, la Función Seguridad Social se incrementa 8.3 por ciento, las funciones Salud y Asistencia Social crecen 7.7 por ciento y la Función Educación se incrementa en 2.6 por ciento. De cada peso del gasto primario del Presupuesto de Egresos de la Federación aprobado para el ejercicio fiscal 2006, 37.6 centavos se destinarán a gasto federalizado y 62.4 centavos a gasto de la Administración Centralizada, lo cual muestra una ligera mejoría con respecto al ejercicio 2000, cuando se destinaron 36.2 centavos al gasto federalizado y 63.8 centavos a la Administración Central; sin embargo, dista mucho del nivel registrado en el año 2001, cuando a través del gasto federalizado se destinaron 38.1 centavos y 61.9 centavos a la Administración Pública Centralizada. En el Presupuesto de 2006, el monto propuesto degasto federal descentralizado, asciende a 642 mil 873.8 millones de pesos; en relación con el PIB, en 2004 absorbió el 7.4 por ciento, en 2005 el 7.3 por ciento y en 2006 el monto aprobado representa el 7.3 por ciento del PIB. Se proyecta un costo financiero total por 261 mil 766.1 millones de pesos, cifra superior en 10.8 por ciento en términos reales con respecto al cierre estimado para 2005. Del costo financiero total, el Gobierno Federal erogará el 69.7 por ciento, los organismos y empresas de control directo presupuestario el 16.2 por ciento y los programas de apoyo a ahorradores y deudores de la banca el 14.1 por ciento restante. Para 2006 se le autoriza al IPAB canalizar recursos fiscales por 33 mil 456.8 millones de pesos, monto superior en 47.4 por ciento real a lo aprobado en 2005. 18 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx A. LA ECONOMÍA MEXICANA Y LAS FINANZAS PÚBLICAS 2000 – 2006. En lo que va del 2006, la economía mexicana ha evolucionado en el marco de una política económica que está en línea con los objetivos establecidos en los Criterios Generales de Política Económica (CGPE) 2006, sustentados en la disciplina fiscal, que combinada con una política monetaria restrictiva y prudente, ha permitido el control de la inflación, la disminución de las tasas de interés y el crecimiento del Producto Interno Bruto. A partir de diciembre de 2000, el principal objetivo de la política económica de la presente administración ha sido mantener los equilibrios macroeconómicos mediante la austeridad monetaria, el régimen de flotación cambiaria y la disciplina fiscal tendiente a propiciar un balance público equilibrado. Para concretar este objetivo e impulsar el crecimiento de la demanda agregada, la política fiscal se dirigió a elevar el ingreso disponible de la población a través de la reducción paulatina de las tasas de impuesto sobre la renta, cabe destacar que esto se logró sin grandes pérdidas en los ingresos totales por el incremento que registró el precio del barril de petróleo. En tanto que, la política de gasto público si bien se ha mantenido en términos del Producto Interno Bruto, ha modificado en su participación, siendo el Poder Legislativo el que ha autorizado más recursos hacia la inversión presupuestaria y el gasto en desarrollo social. Esta política ha contribuido a que el endeudamiento en términos de PIB se mantenga estable; en materia de deuda se ha cambiado el perfil de pago de la deuda, se ha reconvertido deuda externa por deuda interna y se ha reducido la tasa de interés, mejorando la posición financiera del Sector Público. I. EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA MEXICANA, 2000-2006 I.1. Crecimiento Económico Mundial y Regional En el periodo 2000-2005 la economía mundial registró en promedio una tasa de crecimiento de 2.79 por ciento. Después de la desaceleración que registró en 2001, en el siguiente año se inició una reactivación de crecimiento mundial, impulsado por el comercio internacional, la reactivación de la economía de Estados Unidos y el acelerado crecimiento en China (apoyado por sus exportaciones), lo que permitió alcanzar en 2004 una tasa de crecimiento promedio de 3.80 por ciento. La OCDE estima que la economía mundial registró para 2005, una tasa de crecimiento anual de 3.20 por ciento, cifra inferior a la observada en 2004, esta desaceleración se estima se presente en todas las regiones y se explicaría por la tendencia ascendente que han registrado los precios del petróleo, las limitaciones de la capacidad en los sectores basados en los recursos, la adopción de políticas monetarias más Crecimiento Económico Mundial, 2000-2006 (tasa de crecimiento anual) -2.00 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 2000 2001 2002 2003 2004 2005/e 2006/p Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de la H. Cámara de Diputados, con datos de OECD economic outlook No. 77; Banco Mundial WDI databas; CEPAL proyecciones económicas 2007; INEGI Banco de Información Económica Estados Unidos América Latina1/ Zona del Euro México Asia Pacífico 19 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas restrictivas en Estados Unidos y la maduración del ciclo de inversión después de un año de acelerado crecimiento. Las regiones que registraron la mayor tasa de crecimiento durante 2005, fueron como se esperaba, Asia Pacífico con 7.80 por ciento, seguida por América Latina con 4.30 por ciento y América del Norte con una tasa de crecimiento promedio de 3.14 por ciento, mientras que las que muestran la menor tasa de crecimiento serían Japón con 2.72 por ciento y finalmente la Zona del Euro con una tasa de crecimiento de 1.44 por ciento. Lo anterior se puede explicar debido a que los países más desarrollados siempre crecen a tasas menores que los países en vías de desarrollo, ya que los primeros están más cerca de alcanzar el estado estacionario de su mercado. Comparando con los países de la zona del Euro y Japón, la economía mexicana creció a un ritmo más acelerado entre 2000 y 2005, ya que mientras los primeros lo hicieron a un ritmo promedio anual de 1.80 por ciento, el segundo lo hizo a un ritmo de 1.71 por ciento. Mientras que el crecimiento para México en el mismo periodo fue de 2.632 por ciento. Sin embargo, este crecimiento se encuentra muy por debajo del observado en los países de Asia- Pacífico con los que se puede comparar en base a su nivel de desarrollo actual. Con información del Banco Mundial se estimó que el promedio de crecimiento anual de los países de Asia-Pacífico fue de 7.44 por ciento entre 2000 y 2005, por su parte, China registró una tasa promedio anual de crecimiento de 8.68 por ciento en dicho periodo 2 El crecimiento de 2.63 por ciento es el promedio de las tasas anuales de crecimiento del PIB durante el periodo 2000 – 2005; sin embargo, la tasa media de crecimiento anual del PIB para el mismo periodo es de 1.56 por ciento, esto nos indica el ritmo de crecimiento del PIB considerando el año 2000 como base y el PIB alcanzado en el año 2005, que es el indicador más adecuado para medir el crecimiento. Sin embargo, para fines comparativos con otros países se tomó el 2.63 por ciento, arriba mencionado. 20 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx País 2000 2001 2002 2003 2004 2005/e 2006/p Crecimiento Mundial 4.00 1.38 1.84 2.50 3.80 3.20 3.20 Estados Unidos 3.66 0.75 1.60 2.70 4.22 3.52 3.61 Canada 5.23 1.78 3.09 2.02 2.93 2.93 3.05 Zona del Euro 3.96 1.91 0.96 0.73 1.80 1.44 2.17 Alemania 3.45 1.38 0.10 -0.19 1.10 1.09 1.76 Francia 4.06 2.06 1.29 0.92 2.05 1.45 2.07 Reino Unido 4.03 2.22 2.00 2.52 3.13 1.82 2.37 Japón 2.94 0.38 0.13 1.78 2.30 2.72 2.77 China 8.00 7.50 8.30 9.50 9.50 9.30 8.00 América Latina1/ 3.96 0.22 -0.82 2.10 5.80 4.30 4.95 México 6.60 -0.16 0.83 1.35 4.18 2.96 3.60 Chile1/ 4.50 3.40 2.20 3.30 6.10 6.30 5.60 Brasil1/ 4.30 1.30 1.70 0.50 4.90 2.30 4.00 Asia Pacífico 7.29 6.02 7.14 8.10 8.30 7.80 7.60 e/ estimado; p/ pronóstico Crecimiento Económico, 2000-2006 (Tasa de variación porcentual anual) Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados con datos de la CEPAL "América Latina y el Caribe, Proyecciones 2007" ; OECD "Economic Outlook No. 77"; Banco Mundial "WDI database"; INEGI "Banco de Información Económica" En cuanto a las economías de América Latina se refiere, del año 2000 al 2005, en su conjunto promedió una tasa de crecimiento de 2.59 por ciento, cifra inferior a la registrada por la economía mexicana en el mismo periodo, que fue en promedio de 2.63 por ciento; por su parte la economía estadounidense registró en promedio un crecimiento anual de 2.74 por ciento; existe una sincronía económica entre México y Estados Unidos, que se debe principalmente a la estrecha vinculaciónque mantiene el sector exportador mexicano con la evolución del sector industrial estadounidense, el cual presenta dos trimestres de rezago en la economía Mexicana con respecto a la actividad comercial, principalmente. I.2. Crecimiento de la Economía Mexicana En términos generales en el periodo 2000-2006 la evolución de la economía mexicana siguió la tendencia de la economía mundial, ya que mientras en 2000 se alcanzó un crecimiento de 6.60 por ciento favorecido por el buen desempeño del sector externo, altos niveles de empleo y recuperación en las remuneraciones reales de los trabajadores, en 2001 cayó a 0.16 por ciento, consecuencia de la desaceleración de la actividad económica de Estados Unidos dada la estrecha relación económica que se tiene con ese país, lo que propició un incremento en la tasa de desempleo. En 2002 se tuvo un crecimiento marginal de 0.83 por ciento, sustentado en el consumo interno debido a que el sector externo contribuyó negativamente como consecuencia del bajo desempeño de la actividad industrial en Estados Unidos y por la contracción de la inversión. Para 2003, la actividad económica tuvo un crecimiento de 1.35 por ciento, consecuencia de una mayor inversión en construcción y de un entorno externo más favorable, este último propició una mayor demanda de las exportaciones no petroleras incitando a una reactivación de la demanda sectorial en especial de la producción manufacturera, generando un mayor nivel del empleo formal y por tanto del consumo, no obstante, esta mayor demanda de bienes y servicios, trajo como consecuencia un 21 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas mayor nivel de importaciones tanto de los insumos industriales como de bienes de consumo, lo que generó el desequilibrio de la balanza comercial. En 2005, la economía mexicana tuvo un crecimiento de 2.95 por ciento, cifra menos favorable que el año inmediato anterior, el cual fue estimulado por el incremento de las exportaciones, principalmente, las exportaciones petroleras, debido a los elevados precios del crudo; así como por el crecimiento sostenido de la demanda interna, gracias a mayores volúmenes de inversión, por la creciente entrada de remesas familiares y por el incremento del crédito al consumo. Sin embargo el crecimiento menos favorable en 2005 se puede explicar porque el crecimiento por actividad económica en los sectores industrial y agropecuario fue bajo, siendo estos de 1.57 y 1.52 por ciento, respectivamente, mientras que el sector servicios tuvo una actividad más dinámica presentando un crecimiento de 4.18 por ciento para dicho año. De acuerdo con información del Sistema de Cuentas Nacionales de México, que elabora el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI), durante los primeros seis meses del 2006, la economía mexicana registró un crecimiento de 5.1 por ciento en términos reales con respecto al mismo período del año anterior. Esta expansión se explica por el dinamismo mostrado por los componentes de la demanda agregada (consumo, inversión y exportaciones). Cabe señalar que en el segundo trimestre del presente año, el PIB de México presentó un incremento de 4.7 por ciento con relación al mismo trimestre del 2005. Este comportamiento estuvo influido a la baja por el efecto “Semana Santa”, toda vez que, en 2006, dicho período se ubicó en abril mientras que el año pasado fue en marzo, por lo que el segundo trimestre del presente año registró un menor número de días laborables que el mismo trimestre del año anterior. En junio del 2006, la economía mexicana, medida a través del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), observó un crecimiento de 6.8 por ciento respecto a igual mes del 2005. Por su parte, el Indicador Coincidente, el cual refleja un comportamiento similar al de los ciclos de la economía en su conjunto, presentó, en el quinto mes del presente año, un avance de 0.9 por ciento con respecto al mes inmediato anterior. Asimismo, en mayo de 2006, el Indicador Adelantado, cuya función es la de anticipar la posible trayectoria de la economía mexicana, registró una caída de 0.6 por ciento con relación a mayo del año pasado. I.2.1. Comportamiento de la Balanza de Pagos En un entorno económico internacional más favorable, el déficit de la Balanza en Cuenta Corriente ha venido disminuyendo desde el año 2000, a ello contribuyeron los elevados precios del petróleo, la reactivación de la economía estadounidense y las crecientes entradas de divisas por concepto de remesas. Así, el déficit de la Cuenta Corriente pasó de 18 mil 684 millones de dólares (mdd) en 2000 y que representó el 3.13 por ciento del PIB, a un déficit de 4 mil 647 mdd en 2005 y que representó el 0.60 por ciento del PIB ese año. 22 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx Así, no obstante que en el periodo 2000-2005 se ha mantenido prácticamente sin cambios sustanciales, los desequilibrios de la balanza comercial y la de servicios, han sido las remesas familiares y los ingresos por exportaciones petroleras los que han permitido disminuir el desequilibrio de la Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos. En efecto, mientras que las exportaciones no petroleras registraron un crecimiento de 21.57 por ciento entre 2000 y 2005, las exportaciones petroleras lo hicieron en 97.65 por ciento en el mismo periodo, por su parte las remesas familiares mostraron un incremento de 204.82 por ciento en igual periodo, al pasar de 6 mil 573 mdd a 20 mil 34 mdd y alcanzando, al segundo trimestre de 2006, 11 mil 424 mdd. Por otro lado, los ingresos generados por el turismo extranjero aumentaron de 6 mil 435 mdd en 2000 a 9 mil 146 mdd al cierre de 2005 y para el segundo trimestre de 2006 se registraron 4 mil 973 mdd. La expectativa de un menor crecimiento de la economía estadounidense y un entorno internacional menos favorable para 2005, llevó a que en los CGPE- 2005 se estimara originalmente un déficit de la cuenta corriente por 14 mil 237 millones de dólares (mdd), que posteriormente fue modificado en los CGPE-2006 a 9 mil 892 mdd para el cierre de 2005. Sin embargo, al cierre del mismo año dicho déficit alcanzó una cifra de solamente 4 mil 647 mdd (0.60 por ciento del PIB), mientras que los especialistas del sector privado en la Encuesta del Banco de México de Diciembre de 2005 estimaban que el desequilibrio de la Cuenta Corriente en todo el año ascendería a 8 mil 087 mdd. Para el segundo trimestre de 2006 las condiciones en la cuenta corriente han cambiado notablemente, ya que actualmente se observa un superávit de 1 mil 831 mdd equivalente al 0.22 por ciento del Producto Interno Bruto. 3.2 2.8 2.2 1.4 1.0 0.6 -0.2 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 México: Déficit en Cuenta Corriente como proporción del PIB, 2000- 2006/ II (porcentajes) Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con información del Banco de M éxico. 18,684 17,678 14,107 8,835 6,682 4,647 -1,831 -3,000 0 3,000 6,000 9,000 12,000 15,000 18,000 21,000 (d ól ar es ) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 México: Déficit en Cuenta Corriente, 2000-2006 /II (millones de dólares) Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con información del Banco de M éxico. 23 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas En el periodo 2000-2005, la cuenta de capital fue superavitaria, resultado, principalmente, por el ingreso de recursos, que por concepto de inversión extranjera directa (IED) acumuló 116 mil 927 mdd en dicho periodo y en el mercado de dinero 22 mil 111 mdd, del financiamiento externo dirigido a proyectos Pidiregas, que acumuló un saldo de 11 mil 513 mdd. Por su parte, los flujos de salida de recursos se originaron pordesendeudamiento externo de los sectores público y privado, una desinversión neta en el mercado accionario y un aumento de los activos en el exterior propiedad de residentes en México. Al segundo trimestre de 2006, los pasivos acumulados fueron de 18 mil 161 mdd y los activos en el exterior sumaron 8 mil 507 mdd, con lo que la cuenta de capital presentó un superávit acumulado de 9 mil 653 mdd. De acuerdo con cifras proporcionadas por la Secretaría de Economía y el Banco de México, durante el primer semestre de 2006, la Inversión Extranjera Directa (IED) ascendió a 8 mil 692.2 millones de dólares (mdd), monto superior en 16.5% al volumen registrado en el mismo período de 2005 (7 mil 463.8 md). Cabe destacar que la IED acumulada en lo que va de la actual Administración ascendió a 107 mil 847.1 md, cantidad mayor en 56.1% al valor recibido en igual lapso del sexenio anterior (69 mil 73.5 md). De acuerdo con cifras del Banco de México, durante el primer semestre de 2006, las remesas del exterior de los residentes mexicanos en el extranjero registraron un monto de 11 mil 424.95 millones de dólares, cantidad que significó un incremento de 23.13% con relación a igual periodo de año anterior. Los ingresos por remesas siguen siendo la segunda fuente de recursos del exterior, detrás de los ingresos obtenidos por la exportación de petróleo crudo y superior a los montos provenientes de la IED y el turismo. Cifras de la Secretaría de Turismo y el Banco México señalan que, durante el primer semestre de 2006, los ingresos por turismo internacional se ubicaron en 6 mil 287 millones 835.85 mil dólares, monto que significó una caída 2.61% respecto al mismo período del 2005. México: Remesas Familiares, 2000-2005 (millones de dólares) 6,572.54 8,895.26 9,814.45 13,396.21 16,612.85 20,034.90 0.00 5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con base en datos de Banco de México. 24 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx Concepto 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20061/ Cuenta Corriente -18,683.5 -17,677.9 -14,107.0 -8,835.3 -6,682.2 -4,647.1 1,831.5 Balanza Comercial -8,337.1 -9,616.7 -7,632.9 -5,779.4 -8,811.1 -7,586.6 541.6 Balanza de Servicios. -17,340.2 -17,399.2 -16,742.6 -16,914.0 -14,914.8 -17,544.6 -10,355.4 Balanza de Servicios No Factoriales -2,323.4 -3,557.6 -4,048.2 -4,600.7 -4,606.8 -4,713.1 -2,731.9 Balanza de Servicios Factoriales -15,016.7 -13,841.6 -12,694.4 -12,313.2 -10,307.9 -12,831.5 -7,623.5 Cuenta de Capital 19,558.4 25,654.8 26,720.7 22,164.9 11,113.1 13,171.4 9,653.5 Pasivos 12,459.4 29,489.4 14,877.1 14,700.7 20,239.9 26,013.6 18,160.7 Por préstamos y depósitos -4,179.0 -1,534.4 -3,535.3 -4,419.4 -4,643.2 -2,947.1 3,667.7 Banca de desarrollo 919.6 -1,288.8 -545.0 -1,416.8 -2,214.8 -3,121.5 -1,646.2 Banca comercial -1,802.6 -2,933.4 -2,315.6 271.8 -471.1 -2,279.8 276.0 Banco de México -4,285.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Sector Público no Bancario -3,527.6 -1,279.6 -1,619.5 -2,132.5 -3,064.0 -1,816.5 2,451.3 Sector Privado no Bancario 2,620.0 2,797.2 -992.6 -2,420.9 -195.0 343.5 2,089.8 Pidiregas 1,897.2 1,170.2 1,937.4 1,279.0 1,301.7 3,927.2 496.8 Inversión Extranjera 16,638.4 31,023.8 18,412.4 19,120.1 24,883.1 28,960.7 14,493.0 Directa** 17,772.6 27,141.7 19,044.3 15,256.2 18,940.7 18,772.0 8,692.2 De Cartera -1,134.3 3,882.1 -632.0 3,863.9 5,942.4 10,188.8 5,800.8 Mercado Accionario 446.8 151.0 -103.6 -123.3 -2,522.2 3,352.9 3,244.9 Mercado de Dinero -45.8 940.8 149.6 902.2 5,193.4 3,345.7 4,312.2 Valores emitidos en el exterior -1,535.3 2,790.3 -678.0 3,085.0 3,271.2 3,490.1 -1,756.3 Activos 7,099.0 -3,834.6 11,843.6 7,464.2 -9,126.8 -12,842.2 -8,507.2 Errores y Omisiones 1,949.3 -651.9 -5,524.0 -3,891.9 -372.6 -1,359.9 -1,422.8 Variación de la reserva 2,821.5 7,325.0 7,104.1 9,450.9 4,061.4 7,172.6 10,073.8 Ajustes por Valoración 2.7 0.0 -14.4 -13.2 -3.2 -8.2 -11.6 Nota: los niveles agregados pueden no coincidir con la suma de sus componentes debido al redondeo 1/ Cifras acumuladas al segundo trimestre de 2006 (-) El signo negativo significa egreso de divisas. **/ El monto de inversión extranjera directa es susceptible de revisiones posteriores generalmente al alza Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México. México: Balanza de Pagos, 2000-2006/II (millones de dólares) Con relación al endeudamiento externo, en la actual administración éste se ha consolidado en términos de estructura, costo y plazo, (refinanciamiento de pasivos). Asimismo, éste ha sido utilizado como complemento del endeudamiento interno, buscando reducir la exposición de México al endeudamiento con el exterior. El comportamiento del Riesgo País medido como el diferencial entre la tasa que paga la deuda soberana de Estados Unidos y la que se paga en México por el mismo concepto ha presentado, durante el periodo 2000-2005, un comportamiento favorable, ya que el valor del Índice ha disminuido de 359 puntos en 2000 hasta alcanzar un valor de 129 puntos en el segundo trimestre de 2006, dicho factor es un indicador sobre las perspectivas que tienen los inversionistas extranjeros sobre nuestro país. Con la política de refinanciamiento, se ha buscado que los vencimientos de deuda externa, contratada a través de los Organismos Financieros Internacionales (OFIs) sean refinanciados, principalmente, con los mismos organismos, mientras que los vencimientos de deuda vinculada a la deuda reestructurada, mercado bancario y comercio exterior sean refinanciados mediante la emisión de valores gubernamentales del mercado interno. 25 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas I.2.2. Balanza Comercial Durante el periodo 2000-2005 se mantuvo el saldo deficitario de la Balanza Comercial, sin embargo la situación en lo que va del año es diferente ya que la balanza comercial presenta un superávit de casi el 0.20 por ciento al cierre el segundo trimestre, esto debido principalmente a la reactivación de la demanda externa, que permitió un incremento importante de la demanda de bienes mexicanos en los mercados externos y que se reflejó en un incremento constante de las exportaciones petroleras y en menor medida de las no petroleras. En general las exportaciones crecieron a una tasa promedio anual de 5.79 por ciento en el periodo 2000-2005, y las importaciones lo hicieron a una tasa de 5.42 por ciento, promedio anual en igual periodo. I.2.3. Exportaciones de Bienes Durante el periodo 2000-2005 el monto de ventas al exterior ascendió a 1 billón 52 mil 422.5 millones de dólares (mdd), mostrando una tasa media de crecimiento anual de 2.31 por ciento en dicho periodo. El valor de las exportaciones petroleras del periodo de 2000- 2006/Junio ascendió a 138 mil 808 mdd (11.81 por ciento de las exportaciones totales) y se incrementaron en 97.65 por ciento entre 2000 y 2005, resultado del incremento de 70.91 por ciento observado en el precio del petróleo durante dicho periodo, pasando éste de un promedio anual de 24.79 dólares por barril (dpb) en 2000 a 42.12 dpb en 2005, hasta ese momento el más alto observado en los últimos años. Total Crudo Otros Total Agropecuarias Extractivas Manufacturas 2000 166,120.7 16,134.8 14,552.9 1,581.9 149,986.0 4,765.5 495.8 144,724.7 2001 158,779.7 13,199.4 11,927.7 1,271.7 145,580.3 4,446.3 385.5 140,748.5 2002 161,046.0 14,829.8 13,392.2 1,437.6 146,216.2 4,214.5 367.1 141,634.5 2003 164,766.4 18,602.4 16,676.3 1,926.1 146,164.1 5,035.6 496.3 140,632.1 2004 187,998.5 23,666.6 21,257.8 2,408.8 164,332.0 5,683.9 900.8 157,747.3 2005 214,233.0 31,890.7 28,312.0 3,578.7 182,342.2 6,008.3 1,167.7 175,166.2 20061/ 122,626.3 23,788.6 21,402.0 2,386.6 102,141.0 4,049.6 590.6 97,500.8 1/ Cifras observas alsegundo trimestre de 2006 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con base en datos de Banco de México Petroleras No PetrolerasTotales México: Exportaciones Petroleras y No Petroleras, 2000-2006/II Año (millones de dólares) Por su parte, las exportaciones no petroleras ascendieron durante el periodo 2000-2006/ Junio a 1 billón 36 mil 762 mdd (88.19 por ciento de las exportaciones totales). En el periodo de 2000-2005, México: Balanza Comercial, 2000-2006 (millones de dólares) -50,000.0 0.0 50,000.0 100,000.0 150,000.0 200,000.0 250,000.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados Exportaciones Importaciones saldo 26 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx todos los sectores mostraron incrementos, particularmente las exportaciones extractivas mostraron un crecimiento de 135.00 por ciento; las agropecuarias crecieron en 26.08 por ciento, resultado de las mejores cosechas observadas en este periodo y que permitieron incrementar las exportaciones de legumbres, hortalizas frescas y frutas como la sandía y el melón y el ganado; mientras que las manufacturas fueron las que observaron el crecimiento más bajo con 21.03 por ciento. Por país de destino, las exportaciones mexicanas se mantuvieron concentradas básicamente en el mercado estadounidense, al cual se dirigieron en promedio el 85.13 de las exportaciones totales en el periodo 2000-2006/jun; en tanto que a los países de la Unión Europea se destinó el 4.36 por ciento de las exportaciones totales en dicho periodo; a América Latina se destinó el 2.98 por ciento; y a China el 0.62 por ciento. (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % Total 166,121 100.00 158,780 100.00 161,046 100.00 164,766 100.00 187,999 100.00 214,233 100.00 122,626 100.00 América 157,398 94.75 150,401 94.72 151,549 94.10 154,239 93.61 176,472 93.87 199,234 93.00 113,643 92.67 América del Norte 150,740 90.74 143,647 90.47 144,889 89.97 147,335 89.42 167,814 89.26 187,797 87.66 106,698 87.01 Estados Unidos 147,400 88.73 140,564 88.53 141,898 88.11 144,293 87.57 164,522 87.51 183,563 85.68 104,391 85.13 Canadá 3,340 2.01 3,083 1.94 2,991 1.86 3,042 1.85 3,292 1.75 4,234 1.98 2,308 1.88 Centroamérica 1,694 1.02 1,710 1.08 1,832 1.14 1,899 1.15 2,086 1.11 2,864 1.34 1,699 1.39 América del Sur 2,685 1.62 2,858 1.80 2,903 1.80 2,761 1.68 4,047 2.15 5,847 2.73 3,648 2.98 Antillas 2,279 1.37 2,185 1.38 1,925 1.20 2,243 1.36 2,525 1.34 2,726 1.27 1,598 1.30 Europa 6,412 3.86 5,935 3.74 5,862 3.64 6,444 3.91 7,039 3.74 9,440 4.41 5,478 4.47 Unión Europea 5,743 3.46 5,419 3.41 5,630 3.50 6,216 3.77 6,825 3.63 9,144 4.27 5,346 4.36 Otros 669 0.40 516 0.33 233 0.14 228 0.14 214 0.11 296 0.14 131 0.11 Asia 2,158 1.30 2,223 1.40 3,310 2.06 3,683 2.24 3,942 2.10 4,779 2.23 3,052 2.49 China 204 0.12 282 0.18 654 0.41 974 0.59 986 0.52 1,136 0.53 755 0.62 Japón 931 0.56 621 0.39 1,194 0.74 1,173 0.71 1,191 0.63 1,470 0.69 757 0.62 Otros 1,024 0.62 1,320 0.83 1,462 0.91 1,536 0.93 1,765 0.94 2,173 1.01 1,540 1.26 África 42 0.03 104 0.07 117 0.07 178 0.11 170 0.09 342 0.16 216 0.18 Oceanía 102 0.06 108 0.07 189 0.12 212 0.13 291 0.15 364 0.17 216 0.18 No identificados 8 0.01 9 0.01 18 0.01 11 0.01 86 0.05 74 0.03 22 0.02 Fuente:Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México 1/ Cifras al segundo trimestre de 2006 20061/ México: Exportaciones por País de Destino, 2000-2006/II (Millones de dólares) Región/País 2000 2001 2002 2003 2004 2005 No obstante, la competitividad de las exportaciones hacia su principal mercado de exportación, Estados Unidos, en términos de participación en las importaciones que realiza ese país, continuó decreciendo. El valor de las importaciones estadounidenses totales se incrementó en promedio en 17 por ciento; la participación de China en éstas se incrementó de 12.1 por ciento en 2003 a 13.4 por ciento en 2004, mientras que las de México se redujeron de 11.0 por ciento a 10.6 por ciento en esos mismos años. 27 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas Exportaciones de México y China a Estados Unidos, 1990-2005/ago. (millones de dólares) 100,018 15,237 196,682 135,926 30,157 155,902 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos de U.S. Census Bureau, Foreign Trade Division. (m illo ne s de d ól ar es ) China México I.2.4. Importaciones de Bienes El crecimiento que han observado las exportaciones en el periodo 2000-2006/junio, y el mayor gasto interno alentaron también las importaciones en este periodo, las cuales sumaron 1 billón 222 mil 792 mdd acumulados en dicho periodo. Por su parte entre 2000 y 2005 tuvieron un crecimiento de 27.14 por ciento. Como consecuencia de ello, el déficit comercial de 2004 paso a ser un superávit de 541 millones de dólares para junio de 2006. Por categorías de importación, en el periodo 2000-2005, los bienes de consumo registraron una tasa de crecimiento de 88.80 por ciento, mientras que los bienes intermedios crecieron en 22.78 por ciento, y los bienes de capital observaron un aumento de 8.64 por ciento en dicho periodo. (mdd) % del total (mdd) % del total (mdd) % del total 2000 174,457.8 16,690.5 9.57 133,637.3 76.60 24,129.9 13.83 2001 168,396.5 19,752.0 11.73 126,148.8 74.91 22,495.7 13.36 2002 168,678.9 21,178.4 12.56 126,508.1 75.00 20,992.5 12.45 2003 170,545.8 21,509.0 12.61 128,831.5 75.54 20,205.3 11.85 2004 196,809.6 25,409.0 12.91 148,803.7 75.61 22,597.0 11.48 2005 221,819.5 31,512.9 14.21 164,091.8 73.98 26,215.5 11.82 20061/ 122,084.6 17,029.0 13.95 90,721.3 74.31 14,334.7 11.74 Fuente:Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México Nota: Los niveles agregados pueden no coincidir con la suma de sus componentes debido a redondeos. 1/ Cifras al segundo trimestre de 2006 México: Importaciones por tipo de Bien, 2000-2006/II (millones de dólares) Bienes de CapitalBienes IntermediosBienes de Consumo TotalAño En el periodo 2000-2005, destacó el acelerado crecimiento que tuvieron las importaciones provenientes de China las cuales registraron un crecimiento de casi 514.54 por ciento, la participación de éstas en las compras externas del país pasó de 1.65 por ciento en 2000 a 7.98 por 28 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx ciento en 2005 y hasta junio de 2006 representaron el 8.77 por ciento de las compras totales que realizó México al exterior, mientras que las originarias de Estados Unidos se redujo de 75.41 por ciento en 2000 a 55.28 por ciento a junio de 2006. En general, las importaciones originarias de China han tenido un efecto desfavorable en la actividad productiva del país, y se les vincula generalmente con el contrabando y las prácticas desleales de comercio como el dumping y los subsidios. (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % (mdd) Part. % Total 174,458 100.00 168,396 100.00 168,679 100.00 170,546 100.00 196,810 100.00 221,820 100.00 122,085 100.00 América 136,467 78.22 123,569 73.38 117,755 69.81 117,485 68.89 127,369 64.72 137,981 62.20 75,065 61.49 América del Norte 131,551 75.41 118,002 70.07 111,037 65.83 109,481 64.19 116,154 59.02 124,717 56.22 67,491 55.28 Estados Unidos 127,534 73.10 113,767 67.56 106,557 63.17 105,361 61.78 110,827 56.31 118,547 53.44 64,052 52.47 Canadá 4,017 2.30 4,235 2.51 4,480 2.664,120 2.42 5,327 2.71 6,169 2.78 3,439 2.82 Centroamérica 454 0.26 418 0.25 659 0.39 905 0.53 1,300 0.66 1,514 0.68 693 0.57 América del Sur 4,002 2.29 4,723 2.80 5,450 3.23 6,509 3.82 9,008 4.58 10,588 4.77 5,991 4.91 Antillas 461 0.26 426 0.25 609 0.36 590 0.35 907 0.46 1,162 0.52 891 0.73 Europa 16,730 9.59 18,258 10.84 18,558 11.00 20,087 11.78 23,823 12.10 28,391 12.80 15,193 12.44 Unión Europea 15,329 8.79 16,841 10.00 17,136 10.16 18,645 10.93 21,793 11.07 25,982 11.71 13,886 11.37 Otros 1,401 0.80 1,417 0.84 1,422 0.84 1,443 0.85 2,030 1.03 2,410 1.09 1,308 1.07 Asia 20,271 11.62 25,345 15.05 31,360 18.59 31,854 18.68 44,400 22.56 53,654 24.19 30,867 25.28 China 2,880 1.65 4,027 2.39 6,274 3.72 9,401 5.51 14,374 7.30 17,696 7.98 10,707 8.77 Japón 6,466 3.71 8,086 4.80 9,349 5.54 7,595 4.45 10,583 5.38 13,078 5.90 6,994 5.73 Otros 10,926 6.26 13,232 7.86 15,737 9.33 14,858 8.71 19,443 9.88 22,880 10.31 13,166 10.78 África 504 0.29 608 0.36 401 0.24 391 0.23 505 0.26 571 0.26 283 0.23 Oceanía 485 0.28 613 0.36 600 0.36 711 0.42 691 0.35 1,195 0.54 664 0.54 No identificados 1 0.00 3 0.00 6 0.00 17 0.01 21 0.01 27 0.01 12 0.01 Fuente:Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México 1/ Cifras al segundo trimestre de 2006 20061/ México: Importaciones por País de Origen, 2000-2006/II (Millones de dólares) Región/País 2000 2001 2002 2003 2004 2005 I.3. Factores Relacionados con la Competitividad I.3.1. Participación en el Mercado Internacional La estabilidad macroeconómica de los últimos años no ha sido suficiente para lograr un crecimiento económico sostenido que permita generar más empleos formales y mejor remunerados, ni para generar mayor confianza en los inversionistas nacionales y extranjeros. En este proceso, se observa una tendencia hacia la pérdida de competitividad de la economía mexicana en los mercados externos, pasando de ocupar el lugar 32 en competitividad en 1998 de un total de 104 países al lugar 55 en 2005 de acuerdo a la clasificación del World Economic Forum. 29 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas La pérdida de competitividad conlleva una caída del índice de confianza entre los países receptores de inversión extranjera directa, en donde México ocupa actualmente el lugar 22 de entre 25 economías, después de haber estado dentro de los primeros 10 lugares. Los principales factores que han incidido en la pérdida de competitividad de la economía mexicana en los mercados internacionales son, principalmente: el deterioro en la relación productividad laboral/salarios; los elevados costos de: energéticos, fondeo de la banca y logísticos entre otros. Por otro lado, en el mercado de importaciones por parte de Estados Unidos, México ha venido perdiendo participación respecto a sus principales oponentes comerciales. Mientras la exportaciones de México hacia Estados Unidos casi se han mantenido constantes durante el periodo 2000-2005, las importaciones chinas en el mercado estadounidense han crecido de forma exponencial, sin embargo, el principal socio comercial de Estados Unidos continúa siendo Canadá incluso por encima de la importaciones provenientes de Japón. 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 México 32 31 42 42 45 47 48 55 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Foro Económico Mundial, Global Competitivness Report. México: Lugar que ocupa en Competitividad en el Mundo, 1998-2005 30 Evolución de la Economía y las Finanzas Públicas 2000-2005 y Perspectivas 2006 www.cefp.gob.mx Estados Unidos: Importaciones por País de Origen, 2000-2005 (millones de dólares) 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 México China Cánada Japón Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con información de U.S. Census Bureau,Foreign Trade División. I.3.2. Tipo de Cambio y Tasas de Interés Desde el inicio de la presente Administración, el objetivo central de la política monetaria del Banco de México fue alcanzar la meta propuesta de inflación, para alcanzar este objetivo la autoridad monetaria se ha valido del llamado “corto” como su principal instrumento, el cual se emplea para influir en forma indirecta en las tasas de interés nominales, por medio del establecimiento de metas de saldos diarios de las cuentas corrientes de la banca comercial en el Banco de México. Para contrarrestar los efectos inflacionarios del incremento de las cotizaciones internacionales de algunas materias primas y para enfrentar posibles presiones derivadas de la demanda agregada, el Banco de México fue incrementando gradualmente el “corto” monetario, pasando éste de 6.4 millones de pesos diarios en enero de 2000 cuando comenzó a utilizarse este instrumento a 79 millones de pesos diarios en marzo de 2005, mismo que se mantiene hasta junio de 2006. Con ello logro reducir la inflación de 9.51 por ciento en 2000 a 4.00 por ciento en 2005. Durante 2006 la inflación anual se ha mantenido dentro de los límites superior e inferior propuesto por Banco de México en su programa de Política Monetaria Actual. Tipo de Cambio (pesos por dólar), Tasa de Interés (CETES a 28 días), 2000-2006/Julio 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00 20.00 En e 2 00 0 Ab r 2 00 0 Ju l 2 00 0 Oc t 2 00 0 En e 2 00 1 Ab r 2 00 1 Ju l 2 00 1 Oc t 2 00 1 En e 2 00 2 Ab r 2 00 2 Ju l 2 00 2 Oc t 2 00 2 En e 2 00 3 Ab r 2 00 3 Ju l 2 00 3 Oc t 2 00 3 En e 2 00 4 Ab r 2 00 4 Ju l 2 00 4 Oc t 2 00 4 En e 2 00 5 Ab r 2 00 5 Ju l 2 00 5 Oc t 2 00 5 En e 2 00 6 Ab r 2 00 6 Ju l 2 00 6 Fuente: Elaborado por el Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados, con datos del Banco de México CETES 28 T.Cambio pesos por dólar 31 Centro de Estudios de las Finanzas Públicas En general, el periodo 2000-2006 se caracterizó por el predominio de la oferta de dólares en la economía, determinada principalmente por la dinámica de las remesas externas, la inversión extranjera directa y las mayores entradas de divisas por las exportaciones petroleras por los precios crecientes de los hidrocarburos. No obstante, el mercado de cambios observó etapas de volatilidad durante dicho periodo, vinculados principalmente a incrementos en las tasas de interés internacionales, particularmente las estadounidenses y las expectativas de posibles incrementos. Sin embargo, el incremento observado por las tasas de interés domésticas entre 2000 y 2001 contribuyó a estabilizar la cotización del peso frente al dólar y, no obstante que a partir de 2002 se observó una tendencia descendente de las tasas, el tipo de cambio prácticamente se mantuvo estable, sufriendo una depreciación nominal de 15.2 por ciento entre 2000 y 2005, pasando el tipo de cambio de 9.46 pesos por dólar a 10.89 pesos por dólar.3 En Junio de 2006, el tipo de cambio se observó en 11.39 pesos por dólar. I.3.3. Precio del Petróleo El petróleo se ha constituido en un bien cada vez más importante para la economía mexicana, tanto por el peso que tiene en los ingresos públicos como por su importancia como fuente de divisas. A lo anterior ha contribuido el aumento creciente que han observado los precios del crudo desde 2001, los que han alcanzado niveles históricos sin precedente en 2006. Así, mientras que en 2000 el precio de la mezcla mexicana de exportación fue de 24.79 dólares por barril (dpb) promedio anual, para caer en 2001 a un promedio anual de 18.61 dpb, desde 2002 retomó su tendencia alcista hasta en 2004 para alcanzar un precio promedio de 31.02 dpb; de tal forma ha continuado con esta misma tendencia, durante
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