Informe_Crisis_Financiera_del_2008

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HISTORIA DE LA ECONOMÍA 
 
TEMA: LA CRISIS FINANCIERA DEL 2008 
 
 
 
DOCENTES: 
 
 OSCAR RICARDO ALEGRE VALDEZ 
 
 
INTEGRANTES: 
 
 Walter César Chávez Barrientos 
 Jecy Nichols Zavaleta Torres 
 Hardy Jair Bazán Donayre 
 Martha Lizbeth Quispe Hancco 
 Jackelyn Ccahuana Cusichi 
 
 
SECCIÓN: 2A 
 
 
 
 
 
 
Lima, Perú 
 
 
2 
 
ÍNDICE 
 
Introducción………………………………………………………………………………..3 
1.Causas……………………………………………………………………………………3 
2.Consecuencias………………………………………………………………………….5 
2.1 Rescate y Quiebra de Bancos…………………………………………………5 
2.2 Onda Expansiva de desconfianza………………………….………………...5 
2.3 Disminución de la Tasa de Natalidad……………………………………......6 
3. Impacto en el Perú……………...……………………………………………………..6 
Conclusión…………………………………………………………………………………7 
Bibliografía………………………………………………………………………………...8 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1. INTRODUCCIÓN 
La crisis económica del 2008, fue la más crítica después del crack de 1929, los efectos 
han sido devastadores para el mundo. Esta crisis tuvo lugar en los Estados Unidos, 
teniendo como punto de partida del desastre, el quiebre de los bancos de Nueva York. 
“De este modo lo menciona Madariaga (2015), el día 15 de septiembre de 2008, Lehman 
Brothers se declara en quiebra. Una empresa de más de 150 años de antigüedad 
anuncia su bancarrota. Una empresa de más de 25.000 empleados, presente en todo el 
mundo y con activos con valor de 600.000 millones de dólares se declara insolvente 
(19)”. Esto se dio debido a una burbuja hipotecaria que no había sido contemplada con 
anterioridad. Posteriormente con el fuerte impacto hipotecario se desencadenó como tal 
la crisis financiera. Trajo consigo mucha incertidumbre y pobreza para los más 
vulnerables, tal es el caso que, el desarrollo de las economías se vieron paralizadas, al 
punto que muchos países del mundo entraron en una recesión con tendencias 
negativas. 
2. CAUSAS 
 Causa Principal: Colapso de la burbuja inmobiliaria. A medida que las tasa 
bajaban los créditos aumentaron, las familias empiezan a solicitar créditos de 
vivienda. 
 
 Política monetaria expansiva: Allan Greenspan, Presidente de la Reserva 
Federal (1987-2006), desde el año 2000 con el fin de combatir la burbuja 
especulativa de las compañías tecnológicas, mantiene una política monetaria 
expansiva y sin límite. Los tipos de intereses son demasiado bajos durante 
demasiado tiempo, esto a su vez provoca un aumento de consumo interno y un 
aumento del endeudamiento familiar que se enfoca hacia el mercado mobiliario. 
 
 Burbuja inmobiliaria Subprime1: La política adoptada fue una política de bajos 
tipos (intereses) y expansiva provoca que los inversores busquen activos 
atractivos en los que invertir, aumentan los créditos hipotecarios pero los tipos 
son bajos para los clientes solventes, por lo que para poder aumentar la base de 
clientes y los tipos aplicados hay que dirigirse a clientes con poca solvencia 
(subprime), esto provoca el aumento de los precios que atrae la llegada de los 
especuladores. 
 
1 Por debajo de lo óptimo. 
4 
 
 Desregulación2 de derivados: Durante la década de los 2000 aumentó la 
permisividad a los bancos en materia de uso de derivados, amparada por Allan 
Greenspan, que culminó con una desregulación casi total del uso de este tipo de 
productos, que alcanzó su máximo exponente con el proyecto de ley “la 
modernización del mercado de futuros de materias primas”, que acabaría 
aprobándose en el congreso norteamericano. 
 
 Cadena de titularización CDO´s3: El sistema de títulos hipotecarios se 
conformaba en una cadena formada desde el solicitante de la hipoteca al banco 
hasta el último inversor que compraba los productos CDO´s ya explicados. Esta 
cadena permitía diluir los mecanismos de control al haber un mayor número de 
escalones que, unido a la desregulación bancaria daba vía libre al sistema 
financiero para comercializar esos títulos sin control. 
 
 Excesivo apalancamiento bancario4: La progresiva desregulación bancaria en 
los Estados Unidos, hizo que los bancos alcanzarán unos niveles de 
apalancamiento exagerados, lo que provocaba un aumento del riesgo de quiebra 
a un menor nivel de pérdidas, porcentualmente hablando. Este hecho unido al 
boom expansivo de la economía provocó el crecimiento desmedido de la burbuja 
financiera. 
 
 Salarios ejecutivos desproporcionados: El crecimiento de los beneficios de 
las principales firmas de Wall Street mientras se gestaba la crisis dio lugar a 
salarios y bonos disparatados por parte de los ejecutivos de estas compañías. 
 
 Mala praxis5 de las agencias de rating: Las agencias de rating eran 
encargadas de evaluar el riesgo de los productos financieros, emitieron juicios 
bastante alejados de la realidad al calificar como de riesgo prácticamente nulo 
activos tóxicos como las CDO o de bajo riesgo a Lehman Brothers 6 justo antes 
de su quiebra (15 de Diciembre de 2007) 
 
2 Reducción de las limitaciones tanto a las transacciones financieras como a los derivados financieros 
3 Obligación garantizada por deuda o coleratizada mediante deuda. 
4 El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en una operación financiera. A 
mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de capital propio. El apalancamiento es un 
endeudamiento para financiar operación. 
5 Práctica en oposición a una teoría 
6 Compañía global de servicios financieros de Estados Unidos fundada en 1850. 
5 
 
 El 11 de setiembre del 2001, atacan terroristas al pentágono y al World Trade 
Center, esta catástrofe creó un clima de inestabilidad e incertidumbre a nivel 
nacional y global. 
 
 Los Bancos de inversión y los títulos de la rentabilidad: Se empieza a 
contactar a los prestamistas de vivienda y hacer el siguiente arreglo: Véndame 
todas las hipotecas que tenga y yo se las pagaré al contado, y aparte le daré una 
comisión por esa hipoteca. 
3. CONSECUENCIAS 
3.1 Rescate y Quiebra de Bancos 
La Reserva federal, toman la decisión de rescatar a las entidades financieras, mas no a 
todas, una de ellas Bear Stearns, concediéndole un préstamo de 25 mil millones de 
dólares, sin embargo, terminó declinando. Ante ello, decide fusionarse con el banco JP 
Morgan Chase, mediante el canje de acciones, a un valor de 2 dólares cada acción. 
Otra de las aseguradoras fue AIG, que fue rescatado por Gobierno Federal a través de 
una inyección de 180 mil millones de dólares, al igual que estas entidades como Fannie 
Mac y Freddie Mac también fueron rescatadas. 
Sin embargo, Lehman Brothers, el cuarto banco de Inversión de Estados Unidos, se 
declaró en bancarrota el 15 de septiembre de 2008, debido a que había perdido el 95% 
de su valor en Bolsa, en consecuencia, busco un rescate por parte de Barclays Bank, 
pero no lo consiguió, porque el CEO de Lehman Brothers, Dick Fuld, fue considerado 
como uno de los culpablesdel colapso por su fuerte incurso en la burbuja, por ello, la 
operación de rescate fue vetada por el Banco de Inglaterra. 
3.2 Onda Expansiva de Confianza 
A raíz de la crisis vivida, se dio altos niveles desconfianza en la gente, por tal motivo, se 
redujo la adquisición de viviendas y prestamos, porque lo que creían algo seguro había 
entrado en crisis, además de ello, manifestaban que la “prioridad de las autoridades fue 
rescatar a los bancos, puesto que mientras se hacía esto, 9 millones de personas se 
quedaban sin empleo y perdieran sus hogares, sin que ningún alto ejecutivo de Wall 
Street fuera a juicio” (BBC, 2018). 
 
6 
 
3.3 Disminución de la Tasa de Natalidad 
A causa de la crisis efectuada el índice de natalidad ha disminuido, debido a que las 
personas temen que se origine una nueva crisis y no tengan los suficientes medios 
económicos, por ello, prefieren ahorrar. Ejemplo de ello, es la crisis del 29, “tras el crack, 
hubo un grupo de mujeres que no lograron tener los hijos que hubieran tenido.” (BBC, 
2018). Recordemos que Estados Unidos es un país con contantes crisis. 
 
4. IMPACTO EN EL PERÚ 
La crisis económica que surgió en EE.UU. y China, deja en suspicacia de que podría 
surgir una crisis internacional, este hecho se podría dar en las relaciones comerciales 
que existen en los países que sin duda la economía peruana también se pone en riesgo, 
mientras que uno de los países más afectados fue China. Hábitat (2019) menciona que, 
una vez afectado la economía china, el Perú también tuvo problemas ya que el 19 % de 
las exportaciones que se realizaba era hacia el país asiático, este factor redujo el nivel 
de crecimiento de un 9.8%, hasta el 0.9% en el 2009 (párr., 8), sin embargo, frente a 
todo esto el Perú tomo ciertas medidas por el cual no fue grave la situación. 
De la cruz (2010) afirma que las medidas tomadas por la política monetaria del Perú 
fueron oportunidades como las reducciones de los encajes bancarios, la inyección de 
7 
 
liquidez al 9% del PBI y así mismo una disminución intensa de la tasa interés de 
referencia además de ampliar los distintos de nuestras exportaciones (p.67). 
Esto facilitó al Perú de convertirse en la segunda economía con menor riesgo. 
 
 
5. CONCLUSIÓN: 
Todos los actores son responsables de la crisis, los Compradores, por adquirir créditos 
que no podían pagar, instituciones Financieras, quienes inventaron complejos 
instrumentos financieros y tomaron riesgo exagerado, lo bancos por no revisar las 
verdadera capacidad de pago de sus clientes y las autoridades regulatorias que no 
visualizaron el problema. 
Por ello, se tuvo como consecuencia el quiebre de entidades, como el banco Lehman 
Brothers, el cuarto banco de Inversión de Estados Unidos, que se declaró en bancarrota 
el 15 de septiembre de 2008. Además de ello, las ondas de desconfianza generadas en 
la población y la disminución de la tasa de natalidad. 
Posiblemente la solución está en la regulación y en modificar los incentivos alrededor 
del sistema financiero. 
 
 
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BIBLIOGRAFÍA: 
 
1. Como Sucedió. (2018).La crisis del 2008: Causas-¿Cómo sucedió? Recuperado de: 
https://youtu.be/42ZknDO4oX0. 
 
2. De la Cruz, J. (2010). Impactos de la crisis económica mundial en el sistema 
financiero peruano y el desarrollo de un sistema de prevención de fragilidad 
financiera, a través de un modelo econométrico. Tesis de Pregrado, UDEP, Lima. 
Recuperado de: 
https://pirhua.udep.edu.pe/bitstream/handle/11042/1326/ECO_031.pdf;jsessionid=
C61BBE77B5D3D870B35BA7DBD306FA95?sequence=1 
 
3. Lissardy, G (2018). 3 consecuencias políticas que persisten hasta hoy de la crisis 
financiera de 2008, "la peor de la historia". BBC. Recuperado de: 
https://www.bbc.com/mundo/noticias-internacional-45518144 
 
4. Hábitat (2019). ¿Cómo afecta una crisis internacional a la economía peruana? 
Recuperado de: https://www.afphabitat.com.pe/aprende-de-
prevision/inversiones/crisis-economia-internacional-
peru/#:~:text=Por%20esa%20raz%C3%B3n%20el%20Per%C3%BA,sus%20efecti
vas%20medidas%20de%20contenci%C3%B3n 
 
5. Hernández, A. (2005).Análisis de la Crisis Financiera de 2008 en EE.UU desde las 
finanzas conductuales. Behavioural finance. Universidad Pontificia Icaicaide 
Comillas. Recuperado de: 
https://repositorio.comillas.edu/rest/bitstreams/6829/retrieve 
 
6. Madariaga, G. (2015). Origen de la crisis financiera de 2008 y evolución de la 
economía de EE.UU. desde 2007 hasta 2015 (tesis de maestría). Universidad 
Pontificia Comillas, Madrid, España. 
 
7. Llano, F. [Economía y Desarrollo]. (2017, Marzo, 27). Origen de la crisis financiera 
mundial del 2008. Recuperado de: 
https://www.youtube.com/watch?v=exGGSBWhqrE&vl=es-419 
 
https://youtu.be/42ZknDO4oX0
https://www.bbc.com/mundo/noticias-internacional-45518144
https://www.youtube.com/watch?v=exGGSBWhqrE&vl=es-419