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See discussions, stats, and author profiles for this publication at: https://www.researchgate.net/publication/351369436 Caracterización de la valuación de inventarios y la rentabilidad de la empresa J&H Compured S.A.C., año 2012. Thesis · July 2013 DOI: 10.13140/RG.2.2.17704.29448 CITATIONS 0 READS 122 2 authors, including: Ruth Caldas Jara University Cesar Vallejo 3 PUBLICATIONS 0 CITATIONS SEE PROFILE All content following this page was uploaded by Ruth Caldas Jara on 07 May 2021. The user has requested enhancement of the downloaded file. https://www.researchgate.net/publication/351369436_Caracterizacion_de_la_valuacion_de_inventarios_y_la_rentabilidad_de_la_empresa_JH_Compured_SAC_ano_2012?enrichId=rgreq-1868a1aecb35c1b34ebfc227e474c29b-XXX&enrichSource=Y292ZXJQYWdlOzM1MTM2OTQzNjtBUzoxMDIwNjg0NjI1MDEwNjg4QDE2MjAzNjE1ODYyODI%3D&el=1_x_2&_esc=publicationCoverPdf https://www.researchgate.net/publication/351369436_Caracterizacion_de_la_valuacion_de_inventarios_y_la_rentabilidad_de_la_empresa_JH_Compured_SAC_ano_2012?enrichId=rgreq-1868a1aecb35c1b34ebfc227e474c29b-XXX&enrichSource=Y292ZXJQYWdlOzM1MTM2OTQzNjtBUzoxMDIwNjg0NjI1MDEwNjg4QDE2MjAzNjE1ODYyODI%3D&el=1_x_3&_esc=publicationCoverPdf https://www.researchgate.net/?enrichId=rgreq-1868a1aecb35c1b34ebfc227e474c29b-XXX&enrichSource=Y292ZXJQYWdlOzM1MTM2OTQzNjtBUzoxMDIwNjg0NjI1MDEwNjg4QDE2MjAzNjE1ODYyODI%3D&el=1_x_1&_esc=publicationCoverPdf https://www.researchgate.net/profile/Ruth-Caldas-Jara?enrichId=rgreq-1868a1aecb35c1b34ebfc227e474c29b-XXX&enrichSource=Y292ZXJQYWdlOzM1MTM2OTQzNjtBUzoxMDIwNjg0NjI1MDEwNjg4QDE2MjAzNjE1ODYyODI%3D&el=1_x_4&_esc=publicationCoverPdf https://www.researchgate.net/profile/Ruth-Caldas-Jara?enrichId=rgreq-1868a1aecb35c1b34ebfc227e474c29b-XXX&enrichSource=Y292ZXJQYWdlOzM1MTM2OTQzNjtBUzoxMDIwNjg0NjI1MDEwNjg4QDE2MjAzNjE1ODYyODI%3D&el=1_x_5&_esc=publicationCoverPdf https://www.researchgate.net/institution/University-Cesar-Vallejo?enrichId=rgreq-1868a1aecb35c1b34ebfc227e474c29b-XXX&enrichSource=Y292ZXJQYWdlOzM1MTM2OTQzNjtBUzoxMDIwNjg0NjI1MDEwNjg4QDE2MjAzNjE1ODYyODI%3D&el=1_x_6&_esc=publicationCoverPdf https://www.researchgate.net/profile/Ruth-Caldas-Jara?enrichId=rgreq-1868a1aecb35c1b34ebfc227e474c29b-XXX&enrichSource=Y292ZXJQYWdlOzM1MTM2OTQzNjtBUzoxMDIwNjg0NjI1MDEwNjg4QDE2MjAzNjE1ODYyODI%3D&el=1_x_7&_esc=publicationCoverPdf https://www.researchgate.net/profile/Ruth-Caldas-Jara?enrichId=rgreq-1868a1aecb35c1b34ebfc227e474c29b-XXX&enrichSource=Y292ZXJQYWdlOzM1MTM2OTQzNjtBUzoxMDIwNjg0NjI1MDEwNjg4QDE2MjAzNjE1ODYyODI%3D&el=1_x_10&_esc=publicationCoverPdf i FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD DEPARTAMENTO ACADEMICO DE METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN (DEMI) TÍTULO: CARACTERIZACIÓN DE LA VALUACIÓN DE INVENTARIOS YLA RENTABILIDADDE LAEMPRESAJ & H COMPURED S.A.C DE LA CIUDAD DE HUARAZ , AÑO2012. Informe final de tesis para optar el título profesional de Contador Público Autora: Bach. Ruth CALDAS JARA Asesor: DR. CPCC. Juan de DiosSUÁREZSÁNCHEZ HUARAZ – PERÚ 2013 FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD CARACTERIZACIÓN DE LA VALUACIÓN DE INVENTARIOS Y LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA J&H COMPURED S.A.C, AÑO 2012. TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE CONTADOR PÚBLICO. AUTORA: RUTH CALDAS JARA ASESOR: DR. CPCC. JUAN DE DIOS SUÁREZ SÁNCHEZ HUARAZ – PERU 2013 ii JURADO EVALUADOR Dr. CPCC. EZEQUIEL EUSEBIO LARA PRESIDENTE Mg. CPCC. LUIS TORRES GARCÍA SECRETARIO Dr. CPCC. ROBERTO REYNA MARQUEZ MIEMBRO iii AGRADECIMIENTO A Dios por estar a mi lado en cada momento y hacer que se cumplan mis aspiraciones. A la Universidad Católica los Ángeles Chimbote, Centro Académico de Huaraz por el esfuerzo de lograr que sus alumnos sean excelentes profesionales. A la plana docente y administrativa por haberme brindado su apoyo incondicional facilitándome los medios necesarios para mi formación profesional. A la empresa J&H COMPURED S.A.C de la ciudad de Huaraz, por brindarme la información necesaria para la elaboración de la presente investigación. De manera especial y sincera al Dr. CPCC. Juan de Dios Suárez Sánchez, Docente Tutor Investigador; y, al Dr. Armando Camilo Rodríguez, Jefe alterno del DEMI de la ULADECH CATÓLICA – Centro Académico de Huaraz, por el valioso apoyo incondicional para elaborar el Informe Final de Investigación. Ruth iv DEDICATORIA A mis padres, Marcos y Lucia, por su amor, esfuerzo y voluntad quienes me brindaron su apoyo constante hasta lograr mi meta, ser profesional de la Contabilidad. A mis hermanos, Noemí, Abraham y Josué, por su apoyo incondicional en el logro de mis objetivos. Ruth v RESUMEN La investigación tuvo como objetivo general determinar las principales características de la valuación de inventarios y la rentabilidad de la empresa J&H Compured SAC, año 2012. El tipo de investigación fue cuantitativo de nivel descriptivo y de diseño descriptivo simple. El objeto de estudio fue la empresa J&H Compured S.A.C., para el recojo de la información se tomó a 15 trabajadores a quienes se les aplico un cuestionario de 12 preguntas cerradas, aplicando la técnica de la encuesta. Obteniéndose los siguientes resultados: la empresa maneja el método de valuación de inventarios Primeras Entradas Primeras Salidas (PEPS) porque según este método la empresa muestra mayor utilidad en sus estados financieros, y la rentabilidad mostrada por usar dicho método fue de 22.33% según ratio margen comercial y 13.56% según ratio rentabilidad de las ventas netas, en el año 2012. Finalmente se concluye que es preferible emplear el método PEPS en la valuación de los inventarios de una empresa, ya que según este método el costo de venta es menor el cual permitirá que la utilidad mostrada en los estados financieros sea mayor. Así mismo, el saldo final según el método PEPS es mayor el cual es favorable para la empresa porque incrementa el valor de sus activos. Palabras clave: valuación, inventarios, rentabilidad. vi ABSTRACT The investigation had as general aim determine the principal characteristics of the inventor appraisal and the profitability of the company J&H Compured SAC, year 2012. The type of investigation was quantitative of descriptive level and of descriptive simple design. The object of study was the company J&H Compured S.A.C., for I gather of the information one took 15 workers to whom I apply a questionnaire of 12 closed questions, applying the technology of the survey. The following results being obtained: the company the method of inventor appraisal handles The First First Bulging Income (PEPS) because according to this method the company shows major usefulness in his financial statements, and the profitability showed for using the above mentioned method was 22.33 % according to ratio commercial margin and 13.56 % according to ratio profitability of the clear sales, in the year 2012. Finally one concludes that it is preferable to use the method PEPS in the appraisal of the inventories of a company, since according to this method the cost of sale is minor which will allow that the usefulness showed in the financial statements should be major. Likewise, the final balance according to the method PEPS is major which is favorable for the company because it increases the value of his assets. Key words: Appraisal, inventories, profitability. vii INDICE Carátula Hoja de firma del jurado evaluador Agradecimiento Dedicatoria Resumen y Abstract Índice Índice de tablas y figuras Pag. I. INTRODUCCIÓN01 II. REVISION DE LITERATURA 06 2.1.Antecedentes 06 2.2.Bases teóricas de la investigación 12 1. Métodos de valuación de inventarios 12 2. Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz 13 3. Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado de Sharpe 15 2.3.Marco Conceptual 16 2.3.1. Valuación de Inventarios 16 A. Definiciones 16 B. Medición de los inventarios 17 1. Costo de Adquisición 17 2. Costo de Transformación 17 3. Otros costos 18 C. Importancia 18 D. Costo de Ventas 19 E. Clases de sistemas de inventarios 20 - Sistema de inventario periódico - Sistema de inventario permanente viii F. Métodos de valuación de inventario 23 - Método PEPS - Método promedio ponderado - Método de identificación especifica - Método de los minoristas G. Uniformidad de los métodos de valuación de inventarios 25 H. Cambios en los métodos de valuación de inventarios 25 I. Presentación de los inventarios en los Estados Financieros 26 2.3.2. Rentabilidad 26 A. Definición 26 B. Clases de rentabilidad 27 1. Rentabilidad de los capitales totales 2. Rentabilidad de los capitales propios 3. Rentabilidad de los accionistas C. Indicadores de rentabilidad 28 III. METODOLOGÍA 32 3.1. Tipo y nivel de investigación 32 3.2. Diseño de la investigación 32 3.3. Población y muestra 32 3.4. Técnicas e instrumentos 33 IV. RESULTADOS 34 Procedimientos de recolección de datos 34 Procedimientos para el análisis de datos 34 4.1. Resultados 35 4.1.1. Respecto a la valuación de inventarios 4.1.2. Respecto a la rentabilidad 4.2. Análisis de resultados 68 4.2.1. Respecto a la valuación de inventarios 4.2.2. Respecto a la rentabilidad V. CONCLUSIONES 71 Referencias Anexos ix INDICE DE TABLAS Y FIGURAS Tabla 01 35 Figura 01 35 Tabla 02 36 Figura 02 36 Tabla 03 37 Figura 03 37 Tabla 04 38 Figura 04 38 Tabla 05 39 Figura 05 39 Tabla 06 40 Figura 06 40 Tabla 07 41 Figura 07 41 Tabla 08 42 Figura 08 42 Tabla 09 43 Figura 09 43 Tabla 10 44 Figura 10 44 Tabla 11 45 Figura 11 45 Tabla 12 46 Figura 12 46 1 I. INTRODUCCIÓN El presente informe de tesis que lleva por título “CARACTERIZACIÓN DE LA VALUACIÓN DE INVENTARIOS Y LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA J&H COMPURED S.A.C, AÑO 2012”, fue elaborado con el propósito de determinar las principales características de la valuación de los inventarios y la rentabilidad, conocer el marco teórico, metodológico y normativo de la valuación de los inventarios. Así mismo, determinar y analizar el método de valuación de inventarios que utiliza la empresa y su rentabilidad. En la investigación para efectos de la presente tesis, además de elaborar el marco teórico, metodológico y normativo de la valuación de inventarios y la rentabilidad, se ofrece datos obtenidos de fuentes oficiales sobre la problemática en cuestión. Por otro lado, la evidencia empírica se basa en el trabajo de campo con el apoyo de técnicas e instrumentos de recolección de datos tales como la encuesta y el cuestionario estructurado aplicado al personal de la empresa objeto de estudio. Las variables e indicadores de este instrumento, giraron en torno a dos aspectos, tales como valuación de los inventarios y la rentabilidad. En cuanto al primero se deseaba conocer las características del método de valuación de inventarios que utiliza la empresa, y si los resultados de dicha valuación de inventarios se refleja en la información presentada en los estados financieros. En cuanto al segundo se deseaba conocer la forma de medición de la rentabilidad y el nivel preciso de rentabilidad obtenida por la empresa en el ejercicio 2012. La tesis en su conjunto comprende una breve presentación del trabajo de investigación, la caracterización, el planteamiento, los objetivos, y la justificación de la investigación. Seguidamente, se detallan los antecedentes referidos al tema de investigación, los aspectos teóricos y marco conceptual de las variables en estudio. Así mismo, se describe el tipo y nivel de investigación, la población muestral y la técnica e instrumento de recolección de datos, y los resultados de la encuesta y el 2 análisis de los mismos. Finalmente, se incluyen las conclusiones puntuales, a las que luego de la investigación se han arribado, seguido de los respectivos anexos que permiten conocer y aclarar aspectos procedimentales llevados a cabo en la ejecución de la tesis. Por ser los inventarios parte de los principales activos de las empresas comerciales e industriales, la adecuada valuación de los inventarios ha cobrado una gran importancia. Esta importancia es a un mayor si se toman en consideración los aspectos económicos que podrían tener alguna influencia en los costos de las mercaderías que se producen y/o que se venden. Un empresario puede creer que por el hecho de contar con inventarios cuyo costo de producción y/o adquisición fue bajo, está en posibilidad de ofrecer precios de venta más bajos que otras empresas. Sin embargo, dado el efecto de los precios fluctuantes en el mercado, podría darse el caso que la empresa no pudiera reponer el inventario después de venderlo a precios tan bajos. Otro aspecto de tanta importancia como el anterior y que no se debe perder de vista, es que una inadecuada valuación de los inventarios puede provocar el pago excesivo de impuestos y/o la inapropiada distribución de utilidades. A consecuencia de lo anterior nace un nuevo modelo contable, compuesto por un modelo de contabilidad financiera, incorporando un modelo de información presupuestaria y un modelo de contabilidad de costos, inexistente en estas empresas hasta la fecha (Sáenz de Tejada, G.1994). Con el fin de registrar y controlar los inventarios, las empresas adoptan los sistemas pertinentes para valuar sus existencias con el fin de fijar su posible volumen de producción y ventas. Además comprender el concepto, características y los fundamentos de los sistemas de valoración de inventarios es de gran utilidad para la empresa, ya que son estos lo que realmente fijan el punto de producción que se pueda tener en un periodo. El administrador financiero debe tener la información pertinente 3 que le permita tomar decisiones sobre el manejo que se le debe dar a este rubro del activo organizacional. Existen distintos métodos de valuación de inventarios, cada uno de acuerdo al tipo de actividad de la empresa. Cada empresa debe seleccionar el método de valuación de inventarios que más se adecue a su operación y sus características, tomando en cuenta que debe ser aplicado consistentemente. La adopción de un método de valuación de inventarios es un factor importante para la determinación del valor de los inventarios y el resultado de las operaciones. Por ello antes de elegir el método que se utilizará, es importante que la empresa analice el efecto financiero de cada uno de ellos, para seleccionar el método que más se acople a los objetivos de la empresa. En relación al punto anterior sólo existen libros de texto que tratan el tema objeto de estudio desde el punto de vista teórico y solamente como parte del contenido de los inventarios. También existen seminarios elaborados por firmas de auditoría que hacen una breve referencia desde el punto de vista fiscal, pero ninguna muestra el efecto financiero que provoca la valuación, según el método empleado. De acuerdoa lo anterior, cada profesional contable debe conocer las características de los métodos de valuación de inventarios y su efecto en la rentabilidad esperada por la empresa, sin embargo, un alto porcentaje de los estudiantes poseen un conocimiento general del mismo, por lo que es necesario analizar cuál es el efecto financiero de los métodos de valuación de inventarios en una empresa comercial (Chaclán D. López M. & Ixcayau W. 2010). En la ciudad de Huaraz, donde se realizó el trabajo de investigación, el conocimiento de las características de los métodos de valuación de inventarios son fundamentales para mostrar una rentabilidad significativa en los estados financieros, sin embargo, la falta de conocimiento de la valuación de inventarios y de coordinación entre las áreas de almacén y ventas; así como la planeación inadecuada de los despachos y 4 mal manejo de almacenes a corto y mediano plazo generan ventas con altos y bajos precios, importaciones innecesarias, dificultad en el personal para aplicar las políticas de administración y problemas en la previsión de stock mínimos. Si estas deficiencias no son tratadas a tiempo por la empresa se podría perder la confianza de los clientes al no cumplir con contratos de entrega de mercaderías y por ende se vería afectada su rentabilidad. Así mismo, si no se tiene un método de valuación de inventarios para el control de las mercaderías subirá el costo de los mismos y la estabilidad de la empresa puede peligrar. Por todas estas consideraciones, el enunciado del problema de investigación es el siguiente: ¿Cuáles son las principales características de la valuación de inventarios y la rentabilidad de la empresa J&H Compured S.A.C., año 2012? Para dar respuesta al problema se ha planteado el siguiente objetivo general: Determinar las principales características de la valuación de inventarios y la rentabilidad de la empresa J&H Compured S.A.C, año 2012. Para poder conseguir el objetivo general, se planteó los siguientes objetivos específicos. - Determinar el marco teórico, metodológico y normativo de la valuación de inventarios y la rentabilidad de la empresa J&H Compured S.A.C, año 2012; - Determinar y analizar el método de valuación de inventarios de la empresa J&H Compured S.A.C, año 2012; - Medir los niveles de rentabilidad de la empresa J&H Compured S.A.C, año 2012. Finalmente la investigación se justifica en que existen diversos métodos de valuación de inventarios que son aplicados en las empresas comerciales dependiendo de sus ingresos, sin embargo éstos no tienen una aplicación adecuada por ende se tiende a generar pocas ganancias y más costos, a consecuencia de ello muchos de estos tipos 5 de empresas cierran sus establecimientos y no logran obtener lo que se habían trazado como objetivo. La no aplicación de los métodos de valuación de inventarios adecuado se debe a que muchos de estos empresarios desconocen las formas o maneras de usarlas, desconocen los factores que generan rentabilidad, o conociendo no saben cómo implementarlo. Esta investigación será importante y de mucha ayuda para aquellos empresarios que desean iniciar un negocio de tipo comercial en la ciudad de Huaraz, y para los que ya tienen pero no generan rentabilidad tendrán la oportunidad de conocer y hacer crecer su negocio. Servirá a la comunidad académica de la Universidad los Ángeles Chimbote para aumentar el acervo bibliográfico, en especial será útil para aquellos que recién han iniciado su carrera profesional en contabilidad; los hallazgos científicos servirán de marco orientador a la tesista para la solución de problemas prácticos en la vida laboral, para la aplicación de nuevos métodos, técnicas e instrumentos en la solución de nuevos problemas. El tema es interesante ya que se desea conocer las principales características del método de valuación de inventarios y la rentabilidad de la empresa en estudio. La elaboración del informe final de tesis fue viable porque se contó con los recursos humanos, materiales y financiamiento necesarios para el logro del objetivo general planteado. 6 II. REVISIÓN DE LITERATURA 2.1. Antecedentes: Santizo, J. (1991) en su tesis: Valuación de inventarios por el Método UEPS Monetario, planteó como objetivo dar un conocimiento sobre el contenido básico del UEPS Monetario, el cual representa una nueva herramienta para la gerencia en la valuación de los inventarios y el proceso de toma de decisiones, en la situación de inflación y devaluación monetaria. El tipo de investigación fue descriptivo, y se concluye que el método UEPS es más beneficioso cuando se está en una economía de alta inflación, donde los precios se incrementan considerablemente y se obtienen utilidades distorsionadas que en realidad son efectos de la inflación. En esta situación inflacionaria, con el método UEPS se obtendrá una mejor identificación de los costos con los ingresos del año; esto reflejará en forma más razonable las utilidades del periodo, los cuales no incluirán efectos inflacionarios. Sáenz de Tejada, G. (1994) en su investigación sobre: La valuación de los inventarios y su efecto en los Estados Financieros, deseaba emitir una opinión sobre la importancia de los inventarios en los estados financieros de una compañía, y sobre la importancia de realizar la auditoria de inventarios. El auditor deberá evaluar si el método de valuación de inventarios está de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados y si el mismo es el más conveniente para la compañía de acuerdo a las características propias de la empresa, el tipo de investigación fue de nivel cualitativo y diseño descriptivo. Concluyó que los Inventarios representan uno de los renglones más importantes de los Estados Financieros. Galindo, J. (1998) en su investigación sobre: La administración de inventarios y su aplicación en una empresa de perfumes y cosméticos, desea implementar la política de administración de inventarios que mejor se ajuste a sus necesidades, y que al mismo tiempo le permita optimizar sus recursos. Para poder ayudar a la empresa a alcanzar este importante objetivo fue necesario investigar todo lo referente al 7 concepto de la "Administración de Inventarios". Después se hizo un estudio de la empresa: sus objetivos y su situación actual. Por último, se aplicó el modelo cuantitativo de la cantidad económica de pedido. Mediante un análisis de los resultados obtenidos fue posible recomendar a la empresa sobre los cambios que debe implementar para lograr un óptimo manejo de sus inventarios. Portillo, R. (1999) en su tesis: Análisis de rentabilidad de una institución financiera guatemalteca, busca exponer un marco analítico de análisis de rentabilidad basado fundamentalmente en un esquema de siete variables expuesto por el Prof. Harry W. Strachan, con el fin de demostrar su utilidad se realiza un análisis de rentabilidad de un banco del sistema financiero Guatemalteco. En conclusión se determinó que el esquema de análisis de rentabilidad basado en siete variables expuesto por el Prof. Harry W. Strachan del Instituto Centroamericano de Administración de empresas, es una herramienta gerencial muy útil para la evolución de los beneficios y la rentabilidad obtenida por una institución financiera y para la planeación de las políticas de acción. Huayta, M. (2004) en su tesis sobre: Sistema de gestión y simulación de rentabilidad de productos para el Banco de Crédito del Perú, tiene como finalidad desarrollar e implementar un sistema de gestión y simulación de rentabilidad de productos que apoye a la elaboración de procesos de gestión de gastos operativos, administrativos y evaluación de presupuestos a los diferentes encargados de negocios del Banco de Créditodel Perú. Por ende existe la necesidad de contar con una herramienta que permita centralizar información de los diferentes sistemas de colocaciones, de activos y pasivos, y simular resultados que permitan mejorar la gestión de toma de decisiones. En conclusión el sistema gestión de simulación de rentabilidad de productos, cuyo beneficio es la generación de simulaciones de productos con integridad de información, apoyará a la gestión de planificación de gastos operativos, costos e ingresos con respecto a los servicios que administra el banco. 8 Vera, E. (2005) en su tesis: Diseño de un sistema de administración y control de inventarios para la compañía NAC. Cia. Ltda, tiene como objetivo diseñar un sistema de administración y control de inventarios para la empresa, que le permita optimizar costos, ser eficientes y tener una herramienta para la toma de decisiones acertadas. El diseño de la investigación fue explicativo, correlacional y observacional, y se concluye que en cuanto a los métodos de valuación del inventario la empresa está usando el método promedio. La búsqueda del mejor método de valuación del inventario presenta dificultades porque la cifra del inventario se usa tanto en el balance general como en el estado de ingresos, y estos dos estados financieros se utilizan para propósitos diferentes. El tratamiento contable que se da a la cuenta de Inventarios es satisfactorio como lo reflejan los asientos contables. Gutiérrez, A. (2005) en su tesis: Control interno del inventario de materiales C.A. Enelven Distribuidora (ENELDIS), su propósito fue evaluar el control interno del inventario. Para tal efecto se realizó una investigación descriptiva de campo, bajo un diseño no experimental y transaccional, la población fue de 05 sujetos pertenecientes al almacén del centro de operaciones Armando Clemente. Los datos se obtuvieron a través de un cuestionario para evaluar el control interno del inventario, validado a través de 5 expertos en el área. La confiabilidad se estableció a través del coeficiente de Alpha de Cronbach con un índice significativo de (0.80) el cual permitió evaluar el control interno del inventario con el propósito de fortalecer este sistema de control de inventarios, conocer el sistema de control de inventarios que se utiliza en ENELDIS los mismos que están fundamentados en las normas, políticas y procedimientos que la organización ha establecido. Tarzijan, J. Brahm, F. & Daiber, L. (2006) en su tesis: Explicando la rentabilidad de la empresa y su sustentación, busca determinar las fuentes del desempeño empresarial y de la persistencia y sustentación de la rentabilidad a través del tiempo, concentrándose en el análisis de los estudios empíricos. Estas representan una piedra angular para el estudio de la administración estratégica y, como tales, han sido objeto 9 de una continua y creciente literatura académica que ha buscado responderlas. Los resultados indican que las ventajas competitivas son más importantes que el atractivo industrial. Sin embargo, estos resultados no son generalizables, ya que existen diferencias entre sectores económicos y países. Asimismo, se observa cierta persistencia significativa en la rentabilidad de las empresas, este último resultado mostraría que existe una sustentación sólo parcial de las ventajas competitivas de las empresas. Morillo, P. (2006) en su investigación sobre: Análisis de rentabilidad de una empresa distribuidora de telefonía celular de la localidad Riobamba 2006, el propósito central de esta tesis fue analizar la rentabilidad de una empresa distribuidora de telefonía celular de la localidad Riobamba 2006. Para este estudio se realizó un análisis exhaustivo de los principales acontecimientos que se dieron en cada mes. Este estudio fue de tipo cuantitativo, los instrumentos necesarios para el procesamiento de información se utilizó Excel y SPSS, utilizando como datos los ingresos y egresos, los cuales fueron definidos desde los resultados obtenidos mediante la observación directa. A partir de los resultados obtenidos en el estudio estadístico y con base con la teoría revisada fue posible identificar si la empresa es rentable. Marcelino, M. (2008) en su investigación sobre: Generación y sustentación de la rentabilidad de la industria textil en México, tuvo como objetivo determinar en qué medida la rentabilidad de las empresas textiles de México fue generada y sustentada por los factores del contexto y los factores propios de la empresa, durante el periodo de 1995 – 2005; para lo cual se estableció una metodología cuantitativa y un método deductivo. Los resultados mostraron que la rentabilidad de las empresas textiles de México fue generada y sustentada en mayor medida por los factores propios de estas y posteriormente por los factores del contexto, aportando con ello evidencia empírica a la teoría actual de los recursos propios de la empresa. 10 De La Hoz Suárez, B. Ferrer, M. & De la Hoz Suarez, A. (2008) en su tesis sobre: Indicadores de rentabilidad; herramientas para la toma decisiones financieras en hoteles de categoría media ubicados en Maracaibo, busca establecer la importancia de la información para tomar decisiones dentro de las empresas. Es una investigación de tipo descriptiva. Como instrumento se utilizó cuestionario de recolección de datos, aplicado a cinco hoteles de categoría media ubicada en Maracaibo. La información empírica demostró que las empresas fueron incrementando moderadamente su rentabilidad durante tres períodos económicos (2001-2003). Con respecto a la rentabilidad económica, la mayoría de los hoteles pasaron de una rentabilidad que oscila entre el 1% y 10% en el año 2001, y de 11% y el 20% en el año 2002 y 2003; producto de las buenas decisiones tomadas en cuanto a la formulación e implementación de estrategias financieras, y al control de gestión basado en indicadores. Aparicio, J. (2008) en su tesis: La rentabilidad económica de las campañas comerciales, su objetivo es realizar una investigación de un caso real, sobre la rentabilidad económica de las acciones comerciales realizadas por una empresa comercial para la captación de una adecuada rentabilidad en base a los inventarios. Es una investigación que pretende analizar la problemática que encierra una disyuntiva: eficacia del manejo de inventarios versus rentabilidad económica. Al mismo tiempo, pretende ser una reflexión sobre los factores que puedan optimar la captación de ingresos. Debe señalarse que, hasta la fecha, no se había efectuado ninguna investigación específica empírica ni teórica, sobre esta cuestión. La metodología aplicada es de tipo cualitativo de nivel correlacional; la toma de datos, el análisis y discusión de los resultados pueden abrir nuevas vías para futuros estudios y servir de reflexión a los responsables de almacenes. Escalante, C. (2009) en su estudio sobre: Valuación de inventarios en empresas comerciales, busca describir aspectos medulares que deben tomarse en cuenta para una adecuada valuación de los inventarios en la empresa comercial. Concluye que el rubro de inventarios en las empresas comerciales, es el más importante del capital de trabajo, por constituir la principal fuente de ingresos, y si éstos son valuados 11 conforme a NIIF, presentan razonabilidad en los estados financieros, lo que contribuye con la acertada toma de decisiones, y productividad de la empresa. En aplicación de cualquiera de los métodos de valuación, cuando el valor neto de realización de los inventarios es menor a su costo de adquisición, la empresa incurre en pérdidas, que de acuerdo con las NIIF, se reconocen en el período, pero la normativa fiscal no reconoce esta pérdida como gasto deducible, debido a que establece prohibición de hacer uso de reservas de inventarios para hacerfrente a fluctuaciones de precios. Lunar, L. & Malavé, M. (2009) en su tesis sobre: Adopción de los métodos de valuación de existencias en la empresa Molinos Nacionales, planta Cumana como una propuesta de registros contables que rigen los mercados mundiales periodo 2007- 2008, tiene como objetivo colocarse a la par con la globalización y la complejidad de los mercados económicos mundiales y analizar el impacto que tendrá la implementación de los métodos de valuación de existencias en la empresa MONACA. El tipo de investigación que se realizó fue documental y descriptiva. El impacto en la adopción de éste método será fuerte para la empresa en el sentido que supondrá una gran cantidad de costos y esfuerzos para su aplicación, pero al mismo tiempo afectara positivamente a la empresa por todos los beneficios que ésta nos dará, no solo para la empresa MONACA, sino para los usuarios de sus informes financieros. Chaclan, D. Lopez, M. & Ixcayau, W. (2010) en la tesis sobre: Métodos de valuación de inventarios y su efecto financiero en una empresa comercial, tienen como objetivo analizar el nivel de conocimiento de los estudiantes del noveno, doceavo y quinceavo trimestre de la carrera de Contaduría pública y auditoria de la Universidad panamericana de Guatemala sobre el efecto financiero de los métodos de valuación de inventarios en una empresa comercial. Para dar a conocer el efecto financiero se utilizaron tres métodos de valuación de inventarios: promedio ponderado, primeras entradas primeras salidas (PEPS) y costo de la última compra. Asimismo se recurrió 12 al análisis comparativo del efecto financiero de los métodos mediante un caso práctico, para tal efecto se utilizaron los datos generados por la empresa Millenium S.A durante el período comprendido del 01 de enero al 31 de diciembre del 2008. La investigación fue de tipo cualitativa – documental. Se concluye que el contador público y auditor para emitir su opinión sobre la razonabilidad de los EEFF debe evaluar con mayor atención los aspectos legales, financieros y técnicos del método de valuación de inventarios aplicado por la empresa sujeta a revisión. 2.2. Bases teóricas de la investigación. 1. Métodos de valuación de inventarios: existen los siguientes métodos de valuación de inventarios: - Método primeras entradas primeras salidas (PEPS); La fórmula PEPS, asume que los productos en existencias comprados o producidos antes, serán vendidos en primer lugar y, consecuentemente, que los productos que queden en la existencia final serán los producidos o comprados más recientemente. - Método promedio ponderado; para fijar el valor del costo de la mercancía por este método se toma el valor de la mercancía del inventario inicial y se le suman las compras del periodo, después se divide por la cantidad de unidades del inventario inicial más las compradas en el periodo. - Método de identificación especifica; este método utiliza el costo específico de compra o producción de cada artículo en particular para la valuación de las existencias. - Método de los minoristas; este método se utiliza para la medición de inventarios, cuando hay un gran número de artículos que rotan velozmente, que tiene márgenes similares y para los cuales resulta impracticable otros métodos de cálculo de costos. 13 2. Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz: Una vez delimitados como parámetros fundamentales de gestión la rentabilidad obtenida por un activo financiero o por una cartera formada por títulos financieros y el riesgo asociado a dicha inversión, se procede, a continuación, a analizar la consideración que de estos elementos se hace en el modelo pionero de selección de activos formulado por Markowitz (1952) en su artículo "Portfolio Selection". En este trabajo, el autor partió de la premisa de que, a partir de la observación y de la experiencia, se pueden establecer expectativas relevantes acerca de los rendimientos futuros que puede ofrecer una determinada inversión. Por esto, el análisis de la rentabilidad de una cartera comienza con el estudio de la inversión individual que la conforma para posteriormente y a partir de los convenientes desarrollos, terminar con la formación de una determinada cartera que el decisor financiero pueda considerar como óptima. De este modo, la cuestión se centra en demostrar cómo, a partir de las expectativas que se crean sobre las rentabilidades esperadas de los activos financieros individuales, se puede realizar una correcta elección de la cartera. Este es el objetivo último, tal y como indica el título del artículo y, en este sentido, se trata de conseguir un modelo óptimo de selección de carteras. Por un lado, y tal como se ha comentado anteriormente, la rentabilidad es una variable deseada por el inversor financiero que, por tanto, deseará maximizar. Esto implica que el decisor intentará que el valor actual de los rendimientos futuros esperados tenga el mayor valor posible. Sin embargo, y como contraposición, las variaciones de estas rentabilidades suponen un componente de riesgo que, por tanto, no será deseado por el inversor. Estas reflexiones llevan a la conclusión inicial de que el decisor financiero valorará mucho la posibilidad de obtener un determinado nivel de rentabilidad cuando éste sea lo bastante estable en el tiempo o lo que es lo mismo, se crea un problema de selección de los activos que conforman una cartera que debe contemplar estas dos cuestiones divergentes: rentabilidad y variación de esta rentabilidad. Uno de los objetivos fundamentales que se planteó Markowitz fue la demostración gráfica de la relación que existe entre las expectativas del inversor y la posterior 14 elección de una cartera de acuerdo con los parámetros rentabilidad y riesgo considerados, en general, los fundamentales en la Teoría de Cartera. En primer lugar, el autor trató de crear un modelo de selección de carteras maximizando únicamente el valor actual de los rendimientos futuros. Rápidamente, rechazó esta hipótesis, puesto que únicamente contempla la variable rentabilidad y, por tanto, no tiene en cuenta la importancia de la componente riesgo. Es decir, esta teoría inicial no tendría en cuenta la existencia de carteras convenientemente diversificadas que serán preferidas a otras no diversificadas, aunque éstas tengan un valor esperado de rentabilidad futura superior. En este momento, se introduce la importancia del concepto de diversificación que será analizado posteriormente, de modo que toda teoría que no contemple las ventajas de este elemento nunca podrá ser aceptada como regla de comportamiento para un inversor racional. Esta conclusión se justifica por la premisa de que, en caso contrario, el sujeto situaría su dinero en aquel activo que le ofrezca rendimientos esperados actualizados superiores, y por otro lado, si dos o más inversiones ofrecieran idénticas rentabilidades esperadas sería indiferente invertir en una de ellas o en otra o en cualquier combinación de aquéllas. Rechazada esta regla de comportamiento, Markowitz avanza con una nueva teoría, indicando que el inversor diversificará su inversión entre diferentes alternativas que ofrezcan el máximo valor de rendimiento actualizado. Para fundamentar esta nueva línea de trabajo se basa en la ley de los grandes números indicando que el rendimiento real de una cartera será un valor aproximado a la rentabilidad media esperada. La observancia de esta teoría asumiría la existencia de una hipotética cartera con rentabilidad máxima y con riesgo mínimo que, evidentemente sería la óptima para el decisor financiero racional. Este modelo de trabajo tampoco es aceptable ya que los rendimientos de las inversiones individuales están interconectados o, lo que es lo mismo, aun siendo un elemento fundamentalla diversificación no puede eliminar todo el riesgo. Esta conclusión implica que la 15 cartera con máxima rentabilidad actualizada no tiene por qué ser la que tenga un nivel de riesgo mínimo. Por lo tanto, el inversor financiero puede incrementar su rentabilidad esperada asumiendo una diferencia extra de riesgo o, lo que es lo mismo, puede disminuir su riesgo cediendo una parte de su rentabilidad actualizada esperada. Una vez establecida la aversión por parte de los inversores hacia el riesgo, éstos desearán conocer el nivel de riesgo que soportan. Los inversores estarán interesados por conocer la rentabilidad media de su título, pero también el nivel de variabilidad de sus resultados alrededor de esa media. Esta variabilidad quedará definida por la varianza (o su raíz cuadrada la desviación típica). Por eso el modelo de Markowitz es un modelo media-varianza. (Moreno, J. & Gutiérrez, M. 1998) 3. Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado de Sharpe: El modelo de mercado de Sharpe (1963) surgió como un caso particular del modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un proceso de simplificación que Sharpe realizó del modelo pionero de su maestro Markowitz. Sharpe consideró que el modelo de Markowitz implicaba un dificultoso proceso de cálculo ante la necesidad de conocer de forma adecuada todas las covarianzas existentes entre cada pareja de títulos. Para evitar esta complejidad, Sharpe propone relacionar la evolución de la rentabilidad de cada activo financiero con un determinado índice, normalmente macroeconómico. Este fue el denominado modelo diagonal, debido a que la matriz de varianzas y covarianzas sólo presenta valores distintos de cero en la diagonal principal, es decir, en los lugares correspondientes a las varianzas de las rentabilidades de cada título. Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular del diagonal. Dicha particularidad se refiere al índice de referencia que se toma, siendo tal el representativo de la rentabilidad periódica que ofrece el mercado de valores. (Brun, X. & Moreno, M.2008) 16 2.3. Marco Conceptual 2.3.1. Valuación de inventarios. A. Definiciones: Inventario: Los inventarios son bienes tangibles propiedad de la entidad, que se tienen para la venta y/o para usarse en la producción de bienes y servicios. Entre los inventarios también se incluyen los bienes comprados y almacenados para su reventa, entre los que se encuentran, por ejemplo, las mercaderías adquiridas por un minorista para su reventa a sus clientes, y también los terrenos y otras propiedades de inversión que se tienen para ser vendidos a terceros. También son inventarios los productos terminados o en curso de fabricación mantenidos por la entidad, así como los materiales y suministros para ser usados en el proceso productivo. En el caso de que un prestador de servicio tenga inventarios, los medirá por los costos que suponga su producción. Estos costos se componen fundamentalmente de mano de obra y otros costos del personal directamente involucrado en la prestación del servicio, incluyendo personal de supervisión y otros costos indirectos atribuibles. La mano de obra y los demás costos relacionados con las ventas, y con el personal de administración general, no se incluirán en el costo de los inventarios, sino que se contabilizaran como gastos del periodo en el que se hayan incurrido. Los costos de los inventarios de un prestador de servicios no incluirán márgenes de ganancias ni costos indirectos no atribuibles que, a menudo, se tienen en cuenta en los precios facturados por el prestador de servicios. Tales inventarios se medirán al costo o al valor neto realizable, según cual sea menor. 1. Al costo: El costo de las existencias comprenderá todos los costos derivados de la adquisición y transformación de las mismas, así como otros costos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales. 2. Valor neto realizable: Es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la explotación, menos los costos estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta. 17 El párrafo 7 de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 2 Inventarios establece que, el valor neto realizable hace referencia al importe neto que la empresa espera obtener por la venta de los inventarios en el curso normal de la operación; mientras que el valor razonable refleja el importe por el cual este mismo inventario podría ser intercambiado en el mercado, entre compradores y vendedores interesados y debidamente informados. El primero es un valor específico para la entidad, mientras que el último no. El valor neto realizable de los inventarios puede no ser igual al valor razonable menos los costos de venta. B. Medición de los inventarios: se medirán por: 1. Costos de adquisición: El costo de adquisición de las existencias comprenderá el precio de compra, los aranceles de importación y otros impuestos (que no sean recuperables posteriormente de las autoridades fiscales), los transportes, el almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición de las mercaderías, los materiales o los servicios. Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares se deducirán para determinar el costo de adquisición. 2. Costos de transformación: Los costos de transformación de las existencias comprenderán aquellos costos directamente relacionados con las unidades producidas, tales como la mano de obra directa. También comprenderán una parte, calculada de forma sistemática, de los costos indirectos, variables o fijos, en los que se haya incurrido para transformar las materias primas en productos terminados. Costos indirectos fijos son todos aquéllos que permanecen relativamente constantes, con independencia del volumen de producción, tales como la amortización y mantenimiento de los edificios y equipos de la fábrica, así como el costo de gestión y administración de la planta. Costos indirectos variables son todos aquéllos que varían directamente, o casi directamente, con el volumen de producción obtenida, tales como los materiales y la mano de obra indirecta. 18 3. Otros costos: Se incluirán otros costos, en el costo de los inventarios, siempre que se hubiera incurrido en ellos para dar a los mismos su condición y ubicación actuales. Por ejemplo, podrá ser apropiado incluir, como costo de los inventarios, algunos costos indirectos no derivados de la producción, o los costos del diseño de productos para clientes específicos. Se excluirán de los costos de los inventarios, y por tanto reconocidos como gastos del periodo en el que se incurren, los siguientes: - Los desperdicios, mano de obra u otros costos de producción; - Los costos de almacenamiento, a menos que sean necesarios en el proceso productivo; - Los costos indirectos de administración que no hayan contribuido a dar a los inventarios su condición y ubicación actuales; y - Los costos de venta. Reconocimiento como un gasto: Cuando los inventarios sean vendidos, el importe en libros de los mismos se reconocerá como gasto del periodo en el que se reconozcan los correspondientes ingresos de operación. El importe de cualquier rebaja de valor, hasta alcanzar el valor neto realizable, así como todas las demás pérdidas en los inventarios, será reconocido en el periodo en que ocurra la rebaja o la pérdida. El importe de cualquier reversión de la rebaja de valor que resulte de un incremento en el valor neto realizable, se reconocerá como una reducción en el valor de los inventarios, que hayan sido reconocidos como gasto, en el periodo en que la recuperación del valor tenga lugar Gómez, A. (2009). C. Importancia: La base de toda empresa comercial es la compra y venta debienes o servicios; de aquí la importancia del manejo del inventario por parte de la misma. Este manejo contable permitirá a la empresa mantener el control oportunamente, así como también conocer al final del periodo contable un estado confiable de la situación económica de la empresa. 19 La importancia de ejercer un control eficaz de los inventarios se basa en que al tener un buen manejo se puede dar un mejor servicio al cliente porque se logra controlar pedidos atrasados o falta de artículos para la venta. Así mismo, un buen inventario significa una buena producción porque se logra tener disponible toda la materia prima. Su importancia radica en los siguientes aspectos: - Optimización de los tiempos. La producción y la entrega por lo general no ocurren de manera instantánea, por lo que se debe contar con existencias del producto a las que se pueda recurrir oportunamente y que la venta real no espere hasta la culminación del proceso de producción. - Mantenimiento del nivel competitivo. La demanda de los consumidores debe ser satisfecha de manera rápida y completa para evitar que el comprador recurra a la competencia, por lo que no sólo debe contar con un inventario suficiente para satisfacer la demanda del mercado, sino que, además, se debe considerar una cantidad adicional (inventario de seguridad) para las solicitudes inesperadas. - Protección contra aumentos de precios y escasez de materia prima. Cuando se prevé un aumento significativo en los precios de las materias primas básicas, se tiene que almacenar una cantidad suficiente al precio más bajo que predomine en el momento. De la misma forma, si se prevé escasez de materias primas necesarias, es indispensable contar con una reserva para continuar regularmente con las operaciones de producción. D. Costo de ventas: El importe de los inventarios reconocido como gasto durante el periodo, denominado generalmente costo de las ventas, comprende los costos previamente incluidos en la medición de los productos que se han vendido, así como los costos indirectos no distribuidos y los costos de producción de los inventarios por importes anómalos. Las circunstancias particulares de cada entidad podrían exigir la inclusión de otros costos, tales como los costos de distribución. 20 Algunas entidades adoptan un formato para la presentación del resultado del periodo donde presentan importes diferentes a la cifra de costo de los inventarios que ha sido reconocida como gasto durante el periodo. Según este formato, la entidad presentará un análisis de los gastos mediante una clasificación basada en la naturaleza de estos gastos. En este caso, la entidad revelará los costos reconocidos como gastos de materias primas y consumibles, costos de mano de obra y otros costos, junto con el importe del cambio neto en los inventarios para el periodo. E. Clases de sistemas de inventarios: 1. Sistema de inventario periódico; Mediante este sistema, los comerciantes determinan el valor de las existencias de mercancías mediante la realización de un conteo físico en forma periódica, el cual se denomina inventario inicial o final según sea el caso. Inventario inicial: Es la relación detallada y minuciosa de las existencias que tiene una empresa al iniciar sus actividades, después de hacer un conteo físico. Inventario final: Es la relación de existencias al finalizar un periodo contable. 2. Sistema de inventario permanente: Por medio de este sistema la empresa conoce el valor de la mercancía en cualquier momento, sin necesidad de realizar un conteo físico, porque los movimientos de compra y venta de mercancías se registra directamente en el momento de realizar la transacción a su precio de costo. Las empresas que adoptan este tipo de sistema deben llevar un auxiliar de mercancías denominado "Kárdex", en el cual se registra cada artículo que se compre o que se venda. La suma y la resta de todas las operaciones en un periodo da como resultado el saldo final de mercancías (Hernández, D.1993). 21 En conformidad con el art. 62 del texto único ordenado de la ley del impuesto a la renta Decreto Supremo N°179-2004-EF del 08/12/2004 establece que los contribuyentes, empresas o sociedades que, en razón de la actividad que desarrollan, deban practicar inventario, valuarán sus existencias por su costo de adquisición o producción adoptando cualquiera de los siguientes métodos siempre que se apliquen uniformemente de ejercicio en ejercicio: primeras entradas primeras salidas (PEPS), promedio diario, mensual o anual (PONDERADO O MOVIL, identificación específica, inventario al detalle o por menor, y existencias básicas. El reglamento podrá establecer, para los contribuyentes, empresas o sociedades, en función a sus ingresos anuales o por la naturaleza de sus actividades, obligaciones especiales relativas a la forma en que deben llevar sus inventarios y contabilizar sus costos. Según lo anterior, el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta, Decreto Supremo Nº 122-94-EF (21/09/1994) en su artículo 35 inventarios y contabilidad de costos; establece que los deudores tributarios deberán llevar sus inventarios y contabilizar sus costos de acuerdo a las siguientes normas: a) Cuando sus ingresos brutos anuales durante el ejercicio precedente hayan sido mayores a mil quinientos (1,500) Unidades Impositivas Tributarias (UIT) del ejercicio en curso, deberán llevar un sistema de contabilidad de costos, cuya información deberá ser registrada en los siguientes registros: Registro de Costos, Registro de Inventario Permanente en Unidades Físicas y Registro de Inventario Permanente Valorizado. b) Cuando sus ingresos brutos anuales durante el ejercicio precedente hayan sido mayores o iguales a quinientos (500) UIT y menores o iguales a mil quinientos (1,500) UIT del ejercicio en curso, solo deberán llevar un Registro de Inventario Permanente en Unidades Físicas. c) Cuando sus ingresos brutos anuales durante el ejercicio precedente hayan sido inferiores a quinientos (500) UIT del ejercicio en curso, solo deberán realizar inventarios físicos de sus existencias al final del ejercicio. 22 d) Tratándose de los deudores tributarios comprendidos en los incisos precedentes a) y b), adicionalmente deberán realizar, por lo menos, un inventario físico de sus existencias en cada ejercicio. e) Deberán contabilizar en un registro de costos, en cuentas separadas, los elementos constitutivos del costo de producción por cada etapa del proceso productivo. Dichos elementos son los comprendidos en la Norma Internacional de Contabilidad correspondiente, tales como: materiales directos, mano de o obra directa y gastos de producción indirectos. f) Aquellos que deban llevar un sistema de contabilidad de costos basado en registro de inventario permanente en unidades físicas o valorizados o los que sin estar obligados opten por llevarlo regularmente, podrán deducir perdidas por faltantes de inventario, en cualquier fecha dentro del ejercicio, siempre que los inventarios físicos y su valorización hayan sido aprobados por los responsables de su ejecución y además cumplan con lo dispuesto en el segundo párrafo del inciso c) del artículo 21 del Reglamento. g) No podrán variar el método de valuación de existencias sin autorización de la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT) y surtirá efectos a partir del ejercicio siguiente a aquel en que se otorgue la aprobación, previa realización de los ajustes que dicha entidad determine. h) La Sunat mediante Resolución de Superintendencia podrá: I) Establecer los requisitos, características, contenido, forma y condiciones en que deberá llevarse los registros establecidos en el presente artículo. II) Eximir a los deudores tributarios comprendidos en el inciso a) del presenteartículo, de llevar el Registro de Inventario Permanente en Unidades Físicas. III) Establecer los procedimientos a seguir para la ejecución de la toma de inventarios físicos en armonía con las normas de contabilidad referida a tales procedimientos. 23 En todos los casos en que los deudores tributarios practiquen inventarios físicos de sus existencias, los resultados de dichos inventarios deberán ser refrendados por el contador o persona responsable de su ejecución y aprobación por el representante legal. A fin de mostrar el costo real, los deudores tributarios deberán acreditar, mediante los registros establecidos en el presente artículo, las unidades producidas durante el ejercicio, así como el costo unitario de los artículos que aparezcan en los inventarios finales. En el transcurso del ejercicio gravable, los deudores tributarios podrán llevar un Sistema de Costo Estándar que se adopte a su giro, pero al formular cualquier balance para efectos del impuesto, deberán necesariamente valorar sus existencias al costo real. Los deudores tributarios deberán proporcionar el informe y los estudios técnicos necesarios que sustenten la aplicación del sistema antes referido, cuando sea requerido por la Sunat. F. Métodos de valuación de inventarios. 1. Primeras entradas primeras salidas (PEPS): El Párrafo 25 de la NIC 2 establece: El costo de las existencias, distintas de las tratadas en el párrafo 23 de la NIC 2 Inventarios, se asignará utilizando los métodos de primera entrada primera salida (PEPS) o costo promedio ponderado. La entidad utilizará la misma fórmula de costo para todas las existencias que tengan una naturaleza y uso similares dentro de la misma. Para las existencias con una naturaleza o uso diferente, puede estar justificada la utilización de fórmulas de costo también diferentes. La fórmula PEPS, asume que los productos en existencias comprados o producidos antes, serán vendidos en primer lugar y, consecuentemente, que los productos que queden en la existencia final serán los producidos o comprados más recientemente 24 La ventaja de este método es que el inventario final queda valuado a costos que se aproximan a los costos de reposición. La desventaja de este método es que no existe un adecuado apareamiento de costos e ingresos y en épocas de inflación puede originar sobrevaluaciones de utilidades. Se aconseja la utilización de este método durante épocas donde los precios tienen una tendencia decreciente y los inventarios tienen un alto nivel de rotación. 2. Promedio ponderado: Si se utiliza el método o fórmula del costo promedio ponderado, el costo de cada unidad de producto se determinará a partir del promedio ponderado del costo de los artículos similares, poseídos al principio del ejercicio, y del costo de los mismos artículos comprados o producidos durante el ejercicio. Se puede calcular el promedio periódicamente o después de recibir cada envío adicional, dependiendo de las circunstancias de la entidad. Es decir éste método consiste en hallar el costo promedio de cada uno de los artículos que hay en el inventario final cuando las unidades son idénticas en apariencia, pero no en el precio de adquisición, por cuanto se han comprado en distintas épocas y a diferentes precios. Para fijar el valor del costo de la mercancía por este método se toma el valor de la mercancía del inventario inicial y se le suman las compras del periodo, después se divide por la cantidad de unidades del inventario inicial más las compradas en el periodo. 3. Método de identificación especifica: El Párrafo 23 de la NIC 2 establece: El costo de las existencias de productos que no sean habitualmente intercambiables entre sí, así como de los bienes y servicios producidos y segregados para proyectos específicos, se determinará a través del método de identificación específica de sus costos individuales. Este método utiliza el costo específico de compra o producción de cada artículo en particular para la valuación de las existencias. Es recomendable su uso en aquellas empresas en las que dadas las características de los productos, es factible distinguir un artículo de otro identificándolo a su vez con un costo único, tal es el caso de las joyas legítimas, pinturas, esculturas, etc. 25 La ventaja de este método es que facilita la determinación de los costos relacionados con cada unidad y por consiguiente la adecuada presentación de los inventarios y las utilidades del periodo. La desventaja que tiene es que su operación representa mayores costos administrativos debido a los registros pormenorizados de existencias que se debe mantener. 4. Método de los minoristas: El método de los minoristas se utiliza a menudo, en el sector comercial al por menor, para la medición de inventarios, cuando hay un gran número de artículos que rotan velozmente, que tiene márgenes similares y para los cuales resulta impracticable otros métodos de cálculo de costos. Cuando se emplea este método, el costo de los inventarios se determinará deduciendo, del precio de venta del artículo en cuestión, un apropiado porcentaje de margen bruto. El porcentaje aplicado tendrá en cuenta la parte de los inventarios que se han marcado por debajo de su precio de venta original. A menudo se utiliza un porcentaje medio para cada sección o departamento comercial. G. Uniformidad de los métodos de valuación de inventarios La entidad seleccionará y aplicará sus métodos de valuación de inventarios de manera uniforme a menos que una norma o interpretación exijan o permita específicamente establecer categorías de partidas para las cuales podría ser apropiado aplicar diferentes métodos de valuación de inventarios. Si una norma o interpretación exigen o permite establecer esas categorías, se seleccionarán los métodos de valuación adecuada, y se aplicará de manera uniforme a cada categoría. H. Cambios en los métodos de valuación de inventarios: La entidad cambiará sus métodos de valuación de inventarios sólo si tal cambio: - Es requerido por una norma o interpretación; o - Lleva a que los estados financieros suministren información más fiable y relevante sobre los efectos de las transacciones, otros eventos o condiciones que 26 afecten a la situación financiera, el desempeño financiero o los flujos de efectivo de la entidad (Gómez A., 2009). I. Presentación de los inventarios en los Estados Financieros: Los inventarios se clasifican en el Estado de Situación Financiera como activos circulantes, excepto cuando haya cantidades excesivas que no se espera vender o usar dentro del ciclo normal del negocio. En este caso las existencias en exceso se deben clasificar como activos no circulantes. En el estado de resultados tanto el inventario inicial como el final de mercaderías forman parte en la determinación del costo de ventas del ejercicio. El costo de la mercadería vendida se resta de las ventas netas para así obtener la utilidad bruta en ventas. 2.3.2. Rentabilidad A. Definiciones: La rentabilidad es uno de los objetivos que se traza toda empresa para conocer el rendimiento de lo invertido al realizar una serie de actividades en un determinado período de tiempo. Se puede definir además, como el resultado de las decisiones que toma la administración de una empresa. La rentabilidad es la capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o beneficio; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera más ingresos que egresos, un cliente es rentable cuando genera mayores ingresos que gastos, un área o departamento de empresa es rentable cuando genera mayores ingresos que costos. Pero una definición más precisa de la rentabilidad es que la rentabilidad es un índice que mide la relación entre utilidades o beneficios, y la inversión o los recursos que se utilizaron paraobtenerlos. Para hallar esta rentabilidad, simplemente debemos determinar la tasa de variación o crecimiento que ha tenido el monto inicial (inversión), al convertirse en el monto final (utilidades)(Córdova, A. 2004). http://www.monografias.com/trabajos16/objetivos-educacion/objetivos-educacion.shtml http://www.monografias.com/trabajos36/administracion-y-gerencia/administracion-y-gerencia.shtml 27 B. Clases de rentabilidad: 1. Rentabilidad de los capitales totales: Conocida también como rentabilidad económica, pone en relación los beneficios obtenidos por la empresa con el total de los recursos utilizados por la misma, sean estos propios o ajenos. La rentabilidad económica se establece como indicador básico para juzgar la eficiencia en la gestión empresarial, pues es precisamente el comportamiento de los activos, con independencia de su financiación, el que determina con carácter general que una empresa sea o no rentable en términos económicos. Además, el no tener en cuenta la forma en que han sido financiados los activos permitirá determinar si una empresa no rentable lo es por problemas en el desarrollo de su actividad económica o por una deficiente política de financiación. 2. Rentabilidad de los capitales propios: Llamada también rentabilidad financiera o global, viene dada por la relación entre los beneficios y los capitales propios de la empresa. La rentabilidad financiera puede considerarse así una medida de rentabilidad más cercana a los accionistas o propietarios que la rentabilidad económica, y de ahí que teóricamente, y según la opinión más extendida, sea el indicador de rentabilidad que los directivos buscan maximizar en interés de los propietarios. Además, una rentabilidad financiera insuficiente supone una limitación por dos vías en el acceso a nuevos fondos propios. Primero, porque ese bajo nivel de rentabilidad financiera es indicativo de los fondos generados internamente por la empresa; y segundo, porque puede restringir la financiación externa. En este sentido, la rentabilidad financiera debería estar en consonancia con lo que el inversor puede obtener en el mercado más una prima de riesgo como accionista. Sin embargo, esto admite ciertas matizaciones, puesto que la rentabilidad financiera sigue siendo una rentabilidad referida a la empresa y no al accionista, ya que aunque los fondos propios representen la http://www.monografias.com/trabajos11/veref/veref.shtml http://www.monografias.com/trabajos15/sistemas-control/sistemas-control.shtml http://www.monografias.com/trabajos16/comportamiento-humano/comportamiento-humano.shtml http://www.monografias.com/trabajos34/el-caracter/el-caracter.shtml http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtml http://www.monografias.com/trabajos15/calidad-serv/calidad-serv.shtml#PLANT http://www.monografias.com/trabajos12/desorgan/desorgan.shtml http://www.monografias.com/Politica/index.shtml http://www.monografias.com/trabajos7/tain/tain.shtml http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtml http://www.monografias.com/trabajos13/mercado/mercado.shtml http://www.monografias.com/trabajos13/ripa/ripa.shtml 28 participación de los socios en la empresa, en sentido estricto el cálculo de la rentabilidad del accionista debería realizarse incluyendo en el numerador magnitudes tales como beneficio distribuible, dividendos, variación de las cotizaciones, etc., y en el denominador la inversión que corresponde a esa remuneración, lo que no es el caso de la rentabilidad financiera, que, por tanto, es una rentabilidad de la empresa. La rentabilidad financiera es, por ello, un concepto de rentabilidad final que al contemplar la estructura financiera de la empresa (en el concepto de resultado y en el de inversión), viene determinada tanto por los factores incluidos en la rentabilidad económica como por la estructura financiera consecuencia de las decisiones de financiación. La rentabilidad puede verse como una medida, de cómo una compañía invierte fondos para generar ingresos. Se suele expresar como porcentaje. Por ejemplo si se coloca en una cuenta un millón y los intereses generados son 100 mil, la rentabilidad es del 10%. La rentabilidad de la cuenta se calcula dividiendo la cantidad generada y la cantidad que se ha necesitado para generarla. 3. Rentabilidad de los accionistas: Relaciona el dividendo percibido por él con los capitales aportados por ellos (Pérez Carballo J., Vela Sastre E. & Pérez Carballo A., 2003) p. 91. C. Indicadores de rentabilidad: Los indicadores referentes a rentabilidad, tratan de evaluar la cantidad de utilidades obtenidas con respecto a la inversión que las originó, ya sea considerando en su cálculo el activo total o el capital contable. Se puede decir entonces que es necesario prestar atención al análisis de la rentabilidad porque las empresas para poder sobrevivir necesitan producir utilidades al final de un ejercicio económico, ya que sin ella no podrán atraer capital externo y continuar eficientemente sus operaciones normales. Con relación al cálculo de la rentabilidad, Brealey & Myers (1998) http://www.monografias.com/trabajos7/caes/caes.shtml http://www.monografias.com/trabajos15/todorov/todorov.shtml#INTRO http://www.monografias.com/trabajos7/cofi/cofi.shtml http://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtml http://www.monografias.com/trabajos14/deficitsuperavit/deficitsuperavit.shtml http://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtml#ANALIT http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtml http://www.monografias.com/trabajos35/el-poder/el-poder.shtml http://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtml 29 describen que los analistas financieros utilizan índices de rentabilidad para juzgar cuan eficientes son las empresas en el uso de sus activos. En su expresión analítica, la rentabilidad contable va a venir expresada como cociente entre un concepto de resultado y un concepto de capital invertido para obtener ese resultado. Al respecto, Sánchez (2002) manifiesta que es necesario tener en cuenta una serie de cuestiones en la formulación y medición de la rentabilidad para poder así elaborar una ratio o indicador de rentabilidad con significado: 1. Las magnitudes cuyo cociente es el indicador de rentabilidad han de ser susceptibles de expresarse en forma monetaria. 2. Debe existir, en la medida de lo posible, una relación causal entre los recursos o inversión considerados como denominador y el excedente o resultado al que han de ser enfrentados. 3. En la determinación de la cuantía de los recursos invertidos habrá de considerarse el promedio del periodo, pues mientras el resultado es una variable flujo, que se calcula respecto a un periodo, la base de comparación, constituida por la inversión, es una variable stock que sólo informa de la inversión existente en un momento concreto del tiempo. Por ello, para aumentar la representatividad de los recursos invertidos, es necesario considerar el promedio del periodo. 4. También es necesario definir el periodo de tiempo al que se refiere la medición de la rentabilidad (normalmente el ejercicio contable), pues en el caso de breves espacios de tiempo se suele incurrir en errores debido a una periodificación incorrecta. Por otra parte, Guajardo (2002) dice que el estado de resultados integrales es el principal medio para medir la rentabilidad de una empresa a través de un periodo, ya sea de un mes, tres meses o un año. En estos casos, el estado de ganancias y pérdidas debe mostrarse en etapas, ya que al restar a los ingresos los costos y gastos del periodo se obtienen diferentes utilidades hasta llegar a la utilidad neta. Esto no quiere http://www.monografias.com/trabajos15/la-estadistica/la-estadistica.shtml http://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtml http://www.monografias.com/trabajos/histoconcreto/histoconcreto.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elorigest/elorigest.shtml http://www.monografias.com/trabajos12/elorigest/elorigest.shtml http://www.monografias.com/trabajos4/costos/costos.shtml http://www.monografias.com/trabajos10/rega/rega.shtml#ga http://www.monografias.com/trabajos4/costo/costo.shtml 30 decir que se excluirá el balance general a la hora de hacer un análisis financiero, puesto que para evaluar la operación de un negocio es necesario analizar conjuntamente los aspectos de rentabilidad y liquidez, por lo que es necesario elaborar tanto el estado de resultados como el estado de situación financiera. Ratios Financieros: Los ratios, índices, razón o relación expresan el valor de una magnitud en función de otra y se obtiene dividiendo un valor por otro. Su objetivo es conseguir una información distinta y complementaria a la de las cifras absolutas, que sea útil para el análisis ya sea de carácter patrimonial, financiara o económica. Los ratios guía a los gerentes hacia una buena dirección de la empresa, les proporciona sus objetivos y sus estándares ayudan a los gerentes a orientarlos hacia las estrategias a largo plazo más beneficiosas, además de la toma de decisiones efectivas a corto plazo. El conocimiento de los principales ratios permitirá a los gerentes de las diferentes áreas funcionales trabajar conjuntamente en beneficio de los objetivos generales de la empresa. El lenguaje común de los negocios es el financiero. En consecuencia, los ratios más importantes son los basados en la información financiera. El gerente deberá comprender que los números financieros sólo son un reflejo de lo que está ocurriendo realmente, y que es la realidad, no los ratios, lo que hay que dirigir. Ratios de rentabilidad: Miden la eficiencia de las inversiones realizadas por la empresa (Tanaka, G.2001) p.324 Entre los ratios de rentabilidad más importantes, se encuentran: 1. Rentabilidad neta de la inversión: También conocida Return On Assets (ROA), o rentabilidad de las inversiones que ha realizado la empresa. Es decir si las inversiones han sido eficaces entonces este ratio será alto, caso contrario, será bajo. Formula: Utilidad neta Activo total 31 2. Rentabilidad sobre los capitales propios: Este ratio refleja aproximadamente la rentabilidad que han tenido las inversiones realizadas por los accionistas. Decimos aproximadamente, pues dado que en el denominador se ubica el patrimonio, este contiene no solo el monto aportado por los accionistas sino también las utilidades que ha ido generando la empresa y que se han ido reinvirtiendo y las que posible se reinvertirán (resultado del ejercicio). Formula: Utilidad neta Patrimonio 3. Margen comercial o margen bruto: Este ratio indica el porcentaje de utilidad bruta que se obtiene de las ventas netas realizadas. Formula: Venta neta – costo de venta Ventas netas A mayor resultado de esta división, mayor será la utilidad obtenida por la empresa por cada sol vendido. 4. Rentabilidad de las ventas netas: Es una medida más exacta de la rentabilidad neta sobre las ventas, ya que considera además los gastos operacionales y financieros de la empresa. Formula: Utilidad neta Ventas netas A mayor cociente resultante de este ratio la situación de utilidad de la empresa será mejor, debido a que los costos y gastos han tenido una menor incidencia en la empresa. 32 III. METODOLOGÍA 3.1. Tipo y Nivel de Investigación: El tipo de investigación fue cuantitativo porque el tratamiento de los datos se efectuó mediante el uso de la matemática. Según Lerma, H. (2004) una investigación cuantitativa es aquella en que se cuantifican o miden numéricamente las variables estudiadas utilizando instrumentos, métodos, etc. El nivel de investigación fue descriptivo porque se deseaba conocer de cómo el hecho o fenómeno se presenta en la realidad empírica. Una investigación descriptiva tiene como objetivo describir el estado, las características, factores y procedimientos presentes en fenómenos y hechos que curren en forma natural, sin explicar la relación que se identifiquen (Lerma, H. 2004). 3.2.Diseño de la Investigación: Fue de diseño descriptivo simple. Cuyo diagrama es: Dada una muestra realizar una observación. M O Dónde: M = Muestra O = Observación 3.3. Población y muestra: 3.3.1. Población: Estuvo representada por la empresa objeto de estudio (J & H Compured S.A.C.) 3.3.2. Muestra: La población muestral estuvo representada por 15 trabajadores de la empresa, constituida por el propietario, gerente, administrador y otros. 33 3.4.Técnicas e Instrumentos: Son las herramientas seleccionadas y utilizadas para recolectar la información. En esta investigación se utilizaron las siguientes: Encuesta: La encuesta fue utilizada para adquirir información acerca del método de valuación de inventarios que utiliza la empresa y su efecto financiero, y también para conocer los ratios de rentabilidad que emplea la empresa para medir su rentabilidad. Se encuestó a quince (15) trabajadores de la empresa objeto de estudio. Cuestionario estructurado: Es un tipo de cuestionario para realizar encuestas que incluyen preguntas y respuestas cerradas permitiendo un rápido procesamiento, tabulación y análisis. Cuando las preguntas contienen marcas, categorías o jerarquizaciones rígidas, no le da la posibilidad al respondiente a otras alternativas que no fueron contempladas. Así mismo, se utilizó el método de investigación bibliográfica o documental mediante el análisis de los libros y registros contables de la empresa, para lo cual se utilizó el fichaje. 34 IV. RESULTADOS Procedimientos de recolección de datos: La información se recopiló a través de un cuestionario estructurado que fueron dirigidos al personal de la empresa objeto de estudio; de este modo, no se impuso ninguna restricción respecto al sistema utilizado y se evitaron ciertas limitaciones en las respuestas. Además, se ha utilizado el análisis documental de la empresa a fin de conocer el método de valuación de sus inventarios y también los estados financieros para ver su rentabilidad y el efecto financiero de la valuación de inventarios. La información fue medida a través de diferenciales semánticas de cuatro puntos, siendo: “Siempre”, “Casi Siempre”, “A veces”, y “Nunca”. Procedimientos para el análisis de datos: Para el procesamiento y tabulación de datos se usó el programa Microsoft Excel 2010. El análisis e interpretación de datos se hizo a partir de los resultados obtenidos en la encuesta utilizando doce figuras que contienen los resultados de las variables evaluadas. 35 4.1. Resultados : 4.1.1. Respecto a la valuación de inventarios: Tabla 01 Distribución de la muestra según, aplicación del método PEPS en la empresa. PREGUNTA 01 FRECUENCIA PORCENTAJE ¿Aplican el método de valuación de inventarios Primeras Entradas Primeras Salidas (PEPS) en la empresa? Siempre 12 80% Casi Siempre - - A veces - - Nunca 3 20% TOTAL 15 100% Fuente: Cuestionario estructurado aplicada al personal administrativo de la empresa J&H Compured S.A.C, año 2013. Elaborado: RCJ Figura 01 Fuente: Tabla 01 INTERPRETACION: Del 100% de personas encuestadas, el 80% afirman que la empresa utiliza el método de valuación de inventarios primeras entradas primeras salidas (PEPS) y el 20% afirman que nunca han utilizado tal método. 80% 0% 0% 20% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Siempre Casi Siempre A veces Nunca 36 Tabla 02 Distribución de la muestra según, aplicación del Método Promedio Ponderado en la empresa. PREGUNTA 02 FRECUENCIA PORCENTAJE ¿Aplican el método de valuación de
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