ECONOMÍA

Vista previa del material en texto

CICLO
REGULAR
SEMANA 9
ECONOMÍA
EL SISTEMA FINANCIERO: 
BOLSA DE VALORES, 
INTERMEDIACIÓN DIRECTA, 
INTERMEDIACIÓN INDIRECTA
Academia Preuniversitaria Aula20
www.aula20.edu.pe Síguenos en:2
 EJERCICIOS DE CLASE 
ECONOMÍA
El Sistema Financiero: Bolsa de valores, 
intermediación directa, intermediación indirecta
NIVEL 1 
1. En clase de economía, se dan los siguientes tér-
minos con sus conceptos, se pide relacionarlos 
de forma adecuada. 
I. Pagaré 
II. Letra de Cambio 
III. Cheque 
IV. Acciones 
a. Título endosable.
b. Promesa del emisor a una fecha determinada.
c. Participación en la empresa.
d. Talonario emitido por los bancos. 
A) Ia, IIb, IIIc, IVd B) Ic, IIa, IIIb, IVd
C) Ie, IId, IIIa, IVb D) Ia, IIb, IIId, IVc
E) Ia, IIc, IIId, IVb
2. Generalmente favorece la negociación de gran-
des sumas de dinero con costos operativos in-
feriores a los de la intermediación indirecta, así 
mismo va a favorecer a una eficiente canaliza-
ción de los recursos de ahorro hacia la inversión. 
Estamos ante
A) Intermediación directa 
B) Intermediación indirecta 
C) Intermediación mixta
D) Intermediación futura
E) Intermediación previa 
3. Juegan un rol fundamental en el proceso de 
crecimiento de la economía, en tanto que per-
miten a las empresas acceder a capitales que 
les posibiliten ejecutar nuevas inversiones y/o 
mejorar sus procesos productivos, asimismo 
generan diferentes instrumentos que fomentan 
el ahorro.
A) Mercado Primario 
B) Mercado secundario 
C) Mercado de capitales
D) Mercado de valores
E) Mercado negro 
4. Es el mercado, donde se negocian títulos-va-
lores. Se pueden diferenciar dos grandes seg-
mentos: el mercado primario y el mercado se-
cundario. 
Además, se conoce que el mercado primario es 
un mercado, en donde se colocan valores recién 
emitidos, y que permite captar recursos ya sea 
para constituir una nueva empresa, o para que 
las empresas puedan captar fondos para reali-
zar sus inversiones, ampliaciones o cumplimien-
to de obligaciones. El texto hace referencia a:
A) Mercado primario 
B) Mercado secundario 
C) Mercado de capitales
D) Mercado de valores
E) Mercado negro 
5. La Intermediación Directa se da cuando el agen-
te superavitario asume directamente el riesgo, 
que implica otorgar los recursos al agente defi-
citario. En este contexto, indicar las ventajas del 
sistema de intermediación directa.
I. Constituir un mercado mayorista, en el que 
se negocia grandes sumas de dinero, con 
mecanismos de distribución más eficientes.
II. Permitir al agente deficitario acceder a gran-
des sumas de dinero, y por lo general, no ne-
cesita prendar sus activos en garantía para 
acceder a dicho capital.
III. Mayor variedad y desarrollo de Instrumen-
tos Financieros, que dan al agente deficitario 
una amplia gama de alternativas para acce-
der a los fondos requeridos.
A) Solo I B) Solo II C) Solo III
D) I y III E) I, II y III
NIVEL 2
6. De los siguientes enunciados, señale las afirma-
ciones correctas, acerca del Sistema Financiero 
Peruano: 
I. El BCRP autoriza el ingreso de nuevas em-
presas financieras para regular el crédito. 
II. La SMV supervisa el cumplimiento de la le-
gislación del mercado de valores. 
III. El spread bancario es determinado por la fi-
jación de las tasas de interés de referencia. 
IV. Las empresas supervisadas por la SBS tam-
bién son supervisadas por la SMV. 
A) I y II B) Solo II C) III y IV 
D) I y IV E) Solo III
3
El Sistema Financiero: Bolsa de valores, intermediación 
directa, intermediación indirecta
CICLO REGULAR
7. ___________: Se presenta cuando los agentes 
necesitan dinero para financiar sus proyectos 
(deficitarios) y no les resulta conveniente to-
marlos del sector bancario, entonces pueden 
recurrir a emitir valores, por ejemplo, acciones 
o bonos, y captar así los recursos que necesi-
ten directamente de los ofertantes de capital. 
Los ___________ no son otros que los inversio-
nistas que adquieren valores sobre la base de 
un rendimiento esperado y el riesgo que están 
dispuestos a asumir.
A) intermediación financiera directa – ofertantes
B) intermediación financiera indirecta – de-
mandantes
C) intermediación financiera indirecta – ofer-
tantes
D) intermediación financiera directa – consu-
midores
E) intermediación financiera indirecta – comi-
sionistas
8. En el ámbito financiero, tanto los bonos como 
las acciones son considerados como activos 
financieros. Ambos son instrumentos de inver-
sión, aunque presentan algunas diferencias en 
cuanto a la función que cumplen, las acciones 
son instrumentos de
A) renta discreta B) renta no periódica
C) renta variable D) renta fija 
E) renta semivariable 
9. La autoridad monetaria está utilizando diversas 
políticas que fomentaran la inversión abara-
tando el costo de los créditos y aumentando la 
oferta monetaria. Las medidas de política mo-
netaria que aplicaría serian
A) reducir la tasa de referencia y aumentar la 
tasa de encaje.
B) compra de dólares y aumento de la tasa de 
referencia.
C) disminución de la tasa de encaje y disminu-
ción de la tasa de referencia.
D) aumento de las Rin y diminución de la oferta 
monetaria.
E) disminución de las RIN y aumento de la tasa 
de referencia.
10. Con respecto a los instrumentos de política mo-
netaria, determine las afirmaciones verdaderas 
(V) o falsas (F).
I. El aumento de tasa de encaje legal es una 
medida inflacionaria.
II. Una mayor tasa de interés de referencia 
abarata los créditos.
III. La compra de divisas puede aumentar la 
oferta monetaria.
IV. Un aumento de la tasa de encaje genera una 
mayor disponibilidad de fondos prestables.
V. La intervención en el mercado cambiario ge-
neraría solo la reducción del precio del dólar.
A) FVFVF B) VFVFF C) VFFFF 
D) FVVFV E) FFVFF
11. Darío recibe una herencia de su padrino Fran-
cisco, por lo que su representante le recomien-
da muchas alternativas de inversión entre las 
que le resultan más atractivas la intermediación 
financiera directa o indirecta. Darío se decide 
por la directa, ya que obtendría mayores ingre-
sos. Las indicaciones del asesor es tener mucha 
cautela y que no solo se fije en la rentabilidad ya 
que también tiene riesgos; porque en el merca-
do de valores se diferencia del bancario porque 
no hay un seguro de depósitos y el riesgo es 
mayor. De acuerdo al caso expuesto podemos 
concluir que
A) en todo el sistema financiero existe un se-
guro de depósitos.
B) el BCR puede disminuir los riesgos a través 
de sus instrumentos.
C) en el mercado de valores, el riesgo lo asu-
men los superavitarios.
D) la tasa de interés de referencia no es deter-
minada por el BCRP.
E) el seguro de depósitos cubre operaciones 
mayores a 100 000 soles.
12. El sistema financiero es el conjunto de institu-
ciones, intermediarios y mercados que tienen 
como función principal direccionar los fondos 
de los ahorristas hacia los inversionistas. Al res-
pecto relacionar las columnas.
I. La emisión de acciones y bonos negociables 
a través de la bolsa de valores solo la reali-
zan las empresas constituidas como socie-
dades. 
II. Es la institución encargada de supervisar la 
transparencia de la intermediación financie-
ra directa en nuestro país.
III. Es el único intermediario autorizado para 
participar en las transacciones en la bolsa 
de valores. 
a. Sociedad Agente de Bolsa (SAB)
b. Superintendencia del Mercado de Valores 
(SMV)
c. Anónimas Abiertas
A) Ic, IIb, IIIa B) Ia, IIb, IIIc C) Ib, IIa, IIIc
D) Ia, IIc, IIIb E) Ib, IIc, IIIa
4
El Sistema Financiero: Bolsa de valores, intermediación 
directa, intermediación indirecta
CICLO REGULAR
NIVEL 3
13. Intermediación financiera indirecta es aquel 
mercado donde participa un intermediario cap-
tando recursos del público para luego colocar-
los en forma de préstamo. De esta forma, el que 
ofrece el capital y el que lo requiere se vincu-
lan indirectamente a través del intermediario; 
es decir, las personas que depositan su dinero(cuenta de ahorros, cuentas corrientes, depó-
sitos a plazo, CTS, entre otros) no tienen nin-
guna relación con las personas que solicitarán 
un préstamo o crédito al banco. Además, cabe 
señalar que el riesgo de la inversión es asumido 
por el intermediario. Es necesario precisar que 
la intermediación financiera indirecta se realiza 
a través del sistema no bancario y bancario, y 
es supervisada por 
A) Contraloría de la República 
B) Superintendencia de Banca y Seguros 
C) Congreso de la República 
D) Ministerio de Economía y Finanzas. 
E) Banco Central de Reserva 
14. El Directorio es la más alta autoridad institucio-
nal del BCRP y está compuesto por siete miem-
bros que ejercen su mandato en forma autóno-
ma. El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre 
ellos al Presidente. El Congreso ratifica a éste y 
elige a los tres restantes, con la mayoría absolu-
ta del número legal de sus miembros. Indicar las 
funciones del BCR.
I. Regular la moneda y el crédito del sistema 
financiero.
II. Administrar las reservas internacionales.
III. Emitir billetes y monedas.
IV. Informar periódicamente sobre las finanzas 
nacionales.
A) I, II y III B) I, III y IV C) I, II y IV
D) I, II, III y IV E) Solo IV
15. Las acciones representan propiedad sobre el 
agente emisor, es decir, aquellas personas que 
adquieren acciones de las empresas constitui-
das como sociedad anónima se convierten en 
socios de la empresa y, por lo tanto, cuando la 
empresa obtenga ganancias, estas deben ser 
redistribuidas entre los propietarios de las ac-
ciones. A estas ganancias se les denominan 
dividendos y son de rentabilidad variable, mien-
tras que los bonos representan deuda sobre el 
agente emisor y generan una rentabilidad fija 
denominada interés. Cuando un bono es emiti-
do por el Estado se denomina bono soberano. 
Teniendo en cuenta esta idea podemos afirmar 
que: 
A) Las transacciones de compra y venta de tí-
tulos valores se realizan a través de interme-
diarios denominados sociedades agentes de 
bolsa.
B) El sistema bancario es el conjunto de ins-
tituciones financieras que llevan a cabo la 
intermediación financiera indirecta no clasi-
ficada, como bancos, y que participan en la 
captación y canalización de recursos.
C) La intermediación indirecta se da siempre en 
el mercado negro.
D) El agente deficitario otorga parte de sus ga-
nancias al agente superavitario.
E) La Superintendencia de Banca y Seguros se 
encarga de fiscalizar el presupuesto general 
de la República.
 EJERCICIOS PARA LA CASA 
NIVEL 1
1. Es un contrato o negocio jurídico accesorio que 
liga inmediata y directamente al acreedor con 
la cosa especialmente sujeta al cumplimiento 
de una determinada obligación principal. El ele-
mento fundamental del crédito es la confianza y 
si no la hay se pide
A) personal de apoyo. B) ayuda a la policía. 
C) garantía fiscal. D) la devolución. 
E) garantía Real.
2. Guillermo es un exitoso empresario, él no utili-
za efectivo debido a las grandes olas de delin-
cuencia y la dificultad de traslado. Decide que el 
pago a sus empleados será con un documento 
de alta liquidez. Una vez que su empleado asis-
ta al banco, podrán cambiar por efectivo estos 
documentos, descontando el monto de efectivo 
de la cuenta respectiva de Guillermo. Estos do-
cumentos son los (las)
A) pagarés. B) bonos. C) letras. 
D) acciones. E) cheques.
5
El Sistema Financiero: Bolsa de valores, intermediación 
directa, intermediación indirecta
CICLO REGULAR
3. El Sistema Financiero, en un país está formado 
por el conjunto de instituciones, medios y mer-
cados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro 
que generan los prestamistas hacia los presta-
tarios, así como facilitar y otorgar seguridad al 
movimiento de dinero y al sistema de pagos, en 
sentido pleno, comprende: 
A) dinero – crédito – intermediación.
B) dinero – crédito – bancos.
C) sistema monetario y créditos.
D) sistema de intermediación.
E) dinero y agentes superavitarios y deficitarios.
NIVEL 2
4. Es un organismo técnico especializado que tie-
ne por finalidad velar por la protección de los in-
versionistas, la eficiencia y transparencia de los 
mercados bajo su supervisión, la correcta for-
mación de precios y la difusión de toda la infor-
mación necesaria para tales propósitos también 
se encarga de regular el funcionamiento de las 
Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos 
(SAF).
A) La Superintendencia del Mercado de Valores 
(SMV).
B) La Superintendencia de Banca y Seguros y 
AFP (SBS).
C) La Contraloría General de la República (CGR).
D) El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).
E) La Superintendencia de Banca y Seguros y 
AFP (SBS).
5. El Banco de la Nación es una empresa de de-
recho público, integrante del Sector Economía 
y Finanzas, que opera con autonomía económi-
ca, financiera y administrativa. El Banco tiene 
patrimonio propio y duración indeterminada, el 
objeto del Banco administrar por delegación las 
subcuentas del Tesoro Público y proporcionar al 
Gobierno Central los servicios bancarios para la 
administración de los fondos públicos. Teniendo 
en cuenta lo anterior, reconocer las funciones 
del Banco de la Nación. 
I. Otorgar créditos al sector público.
II. Recaudar los tributos del sector público na-
cional.
III. Participar en las operaciones de comercio 
exterior del Estado.
A) I y II B) Solo I C) I, II y III
D) Solo II E) I y III
6. El sistema financiero se encuentra compren-
dido por el conjunto de instituciones, interme-
diarios y mercados donde se canaliza el ahorro 
hacia la deuda (o inversiones). Con este objeti-
vo, existen dos mecanismos para cumplir con el 
traslado de recursos: las finanzas indirectas y 
directas. La operación por la cual una persona 
recibe una cantidad de dinero de un acreedor se 
llama ________ y consta en ___________
A) deuda – hipoteca. 
B) crédito – instrumentos.
C) crédito – tarjeta.
D) acreencia – deuda. 
E) letra de cambio – crédito.
7. Mientras un préstamo facilita todo el dinero so-
licitado de una sola vez en el momento de su 
concesión en un crédito el banco pone a dis-
posición de cliente una cantidad de dinero, que 
puede utilizarla en función de sus necesidades, 
disponiendo de toda la cantidad prestada, de 
una parte o nada. El crédito genera una relación 
fundamental entre deudor y
A) personal de apoyo. B) acreedor. 
C) un banco. D) la devolución. 
E) Estado
8. Son sociedades anónimas autorizadas y super-
visadas por la Superintendencia del Mercado 
de Valores (SMV). Su función principal es la de 
representar la compra o venta de los inverso-
res frente a otras Sociedades Agentes de Bolsa 
también son las únicas intermediarias del mer-
cado bursátil autorizadas y supervisadas por la 
superintendencia del mercado de valores (SMV), 
encargadas de realizar las operaciones de com-
pra y venta que los inversionistas les solicitan; a 
cambio de sus servicios, cobran una comisión.
A) Sociedades Agente de Bolsa
B) Sociedades Anónimas Abiertas 
C) Superintendencia del Mercado de Valores 
D) Contraloría General de la República 
E) Sociedad de Bonos y Seguros 
NIVEL 3
9. La autoridad monetaria decidió mantener su 
tasa de interés de referencia en 3,75% consi-
derando las expectativas de la inflación de la 
economía peruana. No obstante, utilizó otro 
de los instrumentos de la política monetaria al 
reducir su tasa de encaje bancario en soles de 
11,5% a 11%. 
6
El Sistema Financiero: Bolsa de valores, intermediación 
directa, intermediación indirecta
CICLO REGULAR
Con esta reducción del encaje, los bancos lo-
cales podrán utilizar una mayor parte del dinero 
que mantienen como depósitos y brindarlo a 
través de préstamos o cualquier otro producto 
que ofrecen al público. Por tanto, la tasa de en-
caje legal es
A) el porcentaje que se deben cobrar en las 
operaciones interbancarias.
B) el porcentaje de los depósitos que deben de 
guardar los bancos como reserva.
C) la cantidad de dinero emitida por el BCRPen 
poder de los bancos.
D) el porcentaje de los depósitos en dólares 
convertidos en soles.
E) la cantidad de depósitos que mantiene el 
BCRP en los bancos privados.
10. El sistema bancario es un conjunto de institu-
ciones, entidades financieras, cajas de ahorro y 
entidades de crédito que pretenden canalizar el 
ahorro de los prestamistas y dar seguridad a los 
movimientos de dinero y a los propios sistemas 
de pago y el no bancario es el conjunto de ins-
tituciones que realizan intermediación indirecta 
que captan y canalizan recursos, pero no califi-
can como bancos, ejemplo, Cofide, compañías 
de seguro, cooperativas de ahorro y crédito, 
cajas rurales, bolsa de valores, administradoras 
de fondo, donde se realiza la intermediación in-
directa de recursos financieros, es regulado por
A) el MEF. B) el BCR. 
C) la COFIDE. D) la SMV. 
E) la SBS.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
E E D A C B B A B E