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REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LA GRAN CARACAS
PROGRAMA NACIONAL DE FORMACIÓN EN DISTRIBUCIÓN Y
LOGÍSTICA
NÚCLEO ALTAGRACIA
UNIDAD CURRICULAR PLANIFICACION Y FINANCIAMIENTO II
SECCIÓN DL 30121
LA MÁXIMA FUNDAMENTAL DE LA
GESTIÓN FINANCIERA, INVERSIÓN FRENTE
A FINANCIAMIENTO
Profesor: Michael Machado Alumna: De la Cruz Winkerlys
La gestión financiera consiste en un proceso donde se fundamenta como objetivo
principal la administración y el control de los recursos financieros de una
organización con el objetivo de maximizar el valor de la empresa.
La gestión financiera se consolida con la planificación, el análisis y la supervisión de
las actividades financieras de una empresa. Tomando la elaboración de presupuestos,
la gestión del flujo de efectivo, la evaluación de inversiones y la gestión de riesgos
como parte del proceso. Además, también se encargará de analizar los estados
financieros y proporcionar informes precisos y oportunos a la alta dirección quienes
con competencia decidirán las opciones más viables para fomentar el sustento de la
organización.
Un aspecto clave de la gestión financiera es la gestión eficiente de los activos y
pasivos de la empresa. Esto implica tomar decisiones sobre cómo invertir los recursos
disponibles y cómo financiar las operaciones de la empresa. El objetivo principal
deberá ser asegurar que los activos sean utilizados de manera óptima y que los
pasivos sean gestionados de forma responsable.
En lo relacionado a la inversión de capital se debe hacer hincapié en que esta
es una decisión financiera que busca aprovechar una oportunidad en el mercado para
agilizar la compra de un activo, el cual puede aumentar su valor con el paso del
tiempo, de modo que pueda ofrecer una ganancia a la institución. Los principales
tipos de inversión son; acciones, bonos, fondos mutuos, bienes raíces, materias
primas y criptomonedas. Sin embargo, algunas de estas suponen la posibilidad de
cambios con el rendimiento de la inversión y afectando el poder adquisitivo.
La gestión financiera también se encargará de evaluar los posibles riesgos
financieros. Esto implica identificar los riesgos asociados con las actividades
financieras de la empresa y desarrollar estrategias para mitigarlos. Al hacerlo, se
puede proteger los intereses de la empresa y garantizar su estabilidad financiera a
largo plazo.
En el mundo de la gestión financiera, la labor fundamental es asegurar la
maximización del valor para los accionistas. Ser un profesional en este campo,
implica la completa integridad con el objetivo principal, que estará estrictamente
ligado con la toma de decisiones financieras que impulsen el crecimiento y la
rentabilidad de la empresa.
Tomar decisiones financieras es un proceso sumamente complejo que requiere un
número importante de análisis exhaustivos y evaluación de riesgos. Es esencial
evaluar cuidadosamente las opciones disponibles y seleccionar aquellas que generen
el mayor retorno de inversión y minimicen los riesgos asociados.
Para lograr consolidar la labor fundamental de la gestión financiera, es necesario
tener un profundo conocimiento de los principios contables y financieros, así como
una comprensión sólida de los mercados y las tendencias económicas. Esto permite
identificar oportunidades de inversión, evaluar proyectos y determinar su viabilidad
financiera.
La gestión financiera implica, además, la administración eficiente de los recursos
financieros de una empresa. Esto implica la planificación y control del presupuesto, la
gestión adecuada de los flujos de efectivo y la optimización de la estructura de
capital.
Entonces la labor fundamental de la gestión financiera será buscar la maximización
del valor para los accionistas a través de decisiones financieras bien fundamentadas y
una gestión eficiente de los recursos. El enfoque principal deberá ser garantizar la
rentabilidad y el crecimiento sostenible de una empresa, siempre teniendo en cuenta
los riesgos asociados y las oportunidades disponibles.
Dentro del espectro de la gestión financiera un país también sucumbe a la
búsqueda de la administración correcta de los recursos; los países suelen enfrentan
enormes desafíos para alcanzar sus objetivos de desarrollo sostenible. Transitar
eficientemente en ese camino requiere de un cambio estructural que reoriente las
políticas hacia un fuerte dinamismo de la inversión, a fin de asegurar una relación
virtuosa entre crecimiento, productividad y sostenibilidad. Es importante destacar
que, si un país no cuenta con una infraestructura apropiada ni una eficiente provisión
de sus servicios, esto se constituirá como un obstáculo primario en el esfuerzo de
poner en práctica una política de desarrollo social con eficacia, alcanzar índices de
crecimiento económico sostenido.
Es relevante explorar también la implicación que tiene la dirección financiera
en las empresas, debido a, que son los encargados de incrementar el valor de los
activos, de manera que los recursos empleados sean correctamente utilizados.
Además de incluir una organización financiera en el proceso para repartir las
obligaciones, y responsabilidades a cada departamento de la empresa con la finalidad
de facilitar la gestión de las actividades comerciales. También hace parte de esto la
planificación financiera, la cual es la que proporciona un esquema que sirve como
guía para coordinar todas las actividades comerciales de la organización, sin contar
con la elaboración de estrategias financieras a largo plazo, que a su vez permiten
lograr la competitividad en el mercado.
Los proyectos de infraestructura económica en general, y en particular
aquellos de interés regional, cuentan con altos costos de capital y suelen necesitar de
una inversión inicial muy fuerte que puede exceder los presupuestos de los gobiernos
e inclusive las capacidades de los inversionistas privados. Las dificultades que
muestran los gobiernos para poder cubrir las necesidades de inversión en
infraestructura hacen imprescindible a la evaluación de distintas alternativas y
combinaciones de fuentes e instrumentos para posibilitar su financiamiento.
En este sentido, la gestión financiera estratégica puede ayudar a un país en la toma
decisiones financieras con el objetivo de presentar un beneficio económico a largo
plazo. Para que un ente, organización o país pueda seguir siendo rentable necesita la
ayuda de la gestión de tesorería, la cual permite conocer el capital de la organización,
y permite determinar con exactitud cuánto dinero se dispone, para poder
realizar inversiones y pagos futuros. Lo anteriormente mencionado tendrá cabida
dentro de situaciones particulares, es decir, una organización estará estrictamente
ligada al territorio donde se encuentre, por ende deberá evaluar si la economía de
dicho estado favorece la rentabilidad de sus operaciones financieras, por ejemplo,
actualmente en el estado venezolano resulta más complicado emprender en un
negocio rentable durante años, en lugar de conformar una organización en un país que
cuenta con las condiciones necesarias para progresar económicamente.
En Venezuela la velocidad de los cambios que ocurren en el mercado, y la
globalización que este presenta lleva a las organizaciones a utilizar la máxima gestión
financiera para planificar, organizar, dirigir, y controlar el capital de trabajo, de modo
que permita evaluar los riesgos y la rentabilidad, al momento de invertir para producir
un mayor beneficio económico con la utilización de los fondos de las empresas. Las
organizaciones necesitan invertir en instrumentos que generen un rendimiento a corto
plazo, tomando este factor en cuenta dichas organizaciones lograrían reinventarse, y
ampliar su negocio generando nuevas oportunidades de trabajo, además de ayudar a
la economía del país. El uso correcto de los recursos económicos implica tomar
mejores decisiones financieras, y un análisis más acertado, el cual permite asegurar el
crecimiento y la sostenibilidadde una organización.
Si no enfocamos en el uso de la gestión financiera en las empresas nacionales
nos daremos cuenta que existen varios tipos de gestión, sin contar que todos
favorecen a la administración empresarial, mediante el registro de las transacciones
comerciales y las obligaciones financiera de una organización. Uno de los tipos es la
gestión de capital de trabajo, la cual se encarga de mantener el equilibrio adecuado
para garantizar la liquidez y la eficiencia operativa de la organización, además esta
acción es de gran ayuda para reducir todos los gastos relacionados a las actividades
financieras. Por otra parte, está la gestión de inversiones empresariales que evalúa las
oportunidades de invertir en el mercado, a modo de permitir realizar un movimiento
adecuado, y generar un rendimiento económico en la organización.
Las grandes empresas venezolanas se han visto afectadas por las sanciones
económicas, la moneda local, y la hiperinflación, de modo que esto impacta
negativamente la economía del país, produciendo perdidas del poder adquisitivo,
debido a esto las empresas tienen una devaluación de sus activos, e incluso una
disminución de sus ingresos, sin mencionar las dificultades que se han presentado
para las empresas venezolanas con la caída de los precios del petróleo, y como afecta
al producto interno bruto, lo cual lleva a evaluar si su presente escala es óptima para
los estándares del mercado actual, debido a esto, se utiliza los indicadores de gestión
que permiten observar los aspectos de una situación y compararlos con las metas
propuestas. Dicha comparación ayuda observar la situación y las tendencias del
mercado actual.
Debemos destacar el papel fundamental que tiene el sistema financiero con
respecto al proceso que están atravesando las empresas venezolanas con la económica
del país, lo que ha llevado a los bancos a tomar medidas rigurosas que les han
permitido mantenerse activos en el mercado nacional. Para las empresas es más difícil
pedir un préstamo en búsqueda de realizar altas inversiones, incluyendo equipos de
alta tecnología, necesarios para garantizar la calidad que se solicita en el mercado
global. Esto hace necesario que las organizaciones tengan que adoptar medidas
estratégicas de gestión financiera, permitiendo de esta manera tener el suficiente
capital para pagar a los proveedores, y minimizar los gastos que se producen por la
compra de mercancía.
Sin embargo para comprender cómo funciona realmente la economía
venezolana y su gestión financiera, debemos remontarnos hasta el 1993 con la
aprobación de la ley general de bancos y otras instituciones financieras cuando se
introduce por primera vez la figura de la banca universal, siendo el precursor el banco
provincial, cuyos directivos unieron la inversora, el fondo de activos líquidos, la
arrendadora y el banco comercial, para luego proceder a la transformación de la
entidad bancaria, resultando en un banco múltiple.
El Estado venezolano a partir del año 1999 creó nuevos mecanismos de
financiamiento para los microempresarios, por una parte, por las altas tasas de interés
existentes en el país y por otro por la dificultad de acceso a los créditos ofrecidos por
la banca privada, diseñados para empresas medianas y grandes. El 27 de octubre de
1999, el Ejecutivo Nacional decreta la creación del Banco del Pueblo Soberano C.A.
(en adelante BPS) como una institución de carácter crediticio, destinado a favorecer
las clases sociales más pobres y necesitadas además de potenciar el empleo
productivo y la economía popular. Además del decreto de creación del BPS, se
aprobó un Decreto con fuerza de Ley de Creación, Estímulo, Promoción y Desarrollo
del Sistema Microfinanciero publicada en Gaceta Oficial No. 37.076 del 21 de marzo
del 2001, el cual creó el Fondo de Desarrollo Microfinanciero, Fondemi, con la
finalidad de apoyar, desarrollar y fortalecer todo lo referente al Sistema
Microfinanciero.
La situación económica de Venezuela se refleja en una mala gestión financiera
que comenzó por una serie de acontecimiento originados en el año 1999 a raíz del
mandato de Hugo Chávez, el cual se enfocó en un modelo económico de corte
socialista, el cual reformaba la estabilización macroeconómica, y proponía la
liberación comercial, sin embargo, no se realizó un verdadero cambio en la parte
institucional, además centró la economía únicamente en la dependencia del petróleo.
El estado comenzó a tener más poder en la economía del país, lo cual resulto en un
desequilibrio que perjudico a la empresa privada venezolana ocasionando que 10.000
de las 12.500 industrias existentes en 1999 cerraran en medio de los controles de
precios, del tipo de cambio, la comercialización, la producción, la importación y
exportación. También, en ese mismo año se estableció los mecanismos de
financiamiento para los microempresarios, debido a la alta tasas de interés que
existían en el país, además de la dificultad de acceso a los créditos ofrecidos por la
banca privada, diseñados para empresas medianas y grandes. Por la dificultad que
afrontaba Venezuela en el año 1999, el ejecutivo Nacional decreto la creación de un
Banco Soberano para favorecer a las clases sociales más pobres, y necesitadas en
búsqueda de solventar las crisis económicas que se presentaba en ese momento.
Otra causa que perjudicó la gestión financiera de las empresas fue el colapso
productivo que se generó por el estado en favor de las expropiaciones o
nacionalizaciones de decenas de empresas del sector primario, como alimentos y
petróleo, lo cual llevo a Venezuela a tener la crisis económica que se presenta aún hoy
día en el país. Así mismo, el financiamiento del estado para las empresas nacionales
pudo proporcionar un aumento de su capital para mejorar su negocio, lo cual ayudó a
ofrecer nuevas oportunidades de empleo, de forma, que favoreció la economía del
país. Las fuentes de financiamiento que aún busca ofrecer el estado para solventar la
crisis económica del país son; Créditos, incorporación de inversionistas, Préstamos
informales, Liquidación de bienes o servicios.
Las sanciones económicas también han tenido un impacto negativo en el
financiamiento de la producción petrolera que pasó de 3,5 millones de barriles, en
1999, a solo 400.000 barriles en el último mes reportado por la Organización de
Países Exportadores de Petróleo. Esto evidentemente afecta a futuro inversionistas
que buscan ofrecer sus recursos para emprender en cualquier proyecto que les genere
un beneficio económico, debido a la situación económica de Venezuela es
complicado conseguir inversores, ya que, los inversores no querrán arriesgar el
capital del que disponen, en una economía tan inestable como la venezolana, lo que
consecuentemente lleva al estado a tener que financiar la gran mayoría de las
empresas nacionales, perjudicando aún más la economía del país.
En 2007 el gobierno anuncia la reconversión monetaria con la intención de
reducir estéticamente la inflación y facilitar el sistema de pagos nacionales
adecuándose a los estándares internacionales respecto a las cifras y el número de
billetes que debería portar cada persona. Su emisión fue controlada por el BCV. En
2009 se hace la intervención de cuatro bancos: Confederado, Ban Pro, Bolívar Bank y
Canarias presuntamente porque no cumplieron con las obligaciones frente a sus
clientes. Y esto provoca una nueva crisis bancaria.
Del 2013 al 2015 el precio de la cesta precio de la cesta petrolera venezolana
se mantuvo en el promedio de 103 dólares el barril, la deuda externa de la Republica
creció velozmente de acuerdo con las estadísticas del BCV. Provocando que las
finanzas sean afectadas negativamente hasta la actualidad. Esto afecta a futuro
inversionistas que buscan ofrecer sus recursos para emprender cualquier proyecto que
les genere un beneficio económico, debido a, la situación económica de Venezuela se
ve complicado conseguir inversores, gracias a, que no pueden arriesgarel capital que
ellos poseen, lo cual lleva al estado a tener que financiar la gran mayoría de las
empresas nacionales, y perjudica a la economía del país.
Las inversiones en el país se han visto reducidas por el uso, y manejo de la
tecnología, la cual es utilizada para recopilar los datos macroeconómicos que reflejan
las condiciones económicas que atraviesa Venezuela, de modo que influyen en las
decisiones de los inversores, gracias a que prefieren invertir en un entorno positivo,
donde se produzca un crecimiento económico y, por consiguiente, puedan obtener
buenos rendimientos con el tiempo. Es por ello, que el estado no ha de tener grandes
inversores viéndose en la necesidad de financiar los proyectos de las empresas
nacionales, lo cual genera un gran gasto público, y como consecuencia una deuda
para el país.
Con el paso del tiempo la gestión financiera fue desarrollándose a mediados
de los años 90 hasta la actualidad, de modo que se puede observar con los avances en
la tecnología, y la globalización de nuevas herramientas que permitan a las empresas,
tomar decisiones más informadas, y estratégicas, además de ser utilizado en la
economía de un país. Algunos países han tenido un mal manejo de la gestión
financiera perjudicando las inversiones, y el financiamiento en ciertas áreas, gracias a
esto se puede observar una crisis económica en distintos países de Latinoamérica, y
Europa.
En conclusión, es de gran importancia para las empresas o instituciones del
estado utilizar correctamente la gestión financiera para establecer estrategias que
permitan planificar, y controlar todos sus recursos financieros para lograr la misión de
obtener la información necesaria acerca de su propósito, con una visión para
adaptarse a la globalización que presenta el mercado, además teniendo en cuenta
objetivos claros sobre el financiamiento de futura actividades, relacionadas con la
estructura del capital de una empresa o entidad.
El conocimiento de una buena gestión financiera facilita un mayor alcance
para futuras inversiones, debido a que los inversionistas utilizan las páginas web para
observar las estadísticas de un país, de tal forma se aseguran si vale la pena invertir en
el país. La inversión puede hacer frente al financiamiento, a raíz de poder utilizar la
entrada, y salida de dinero para la adquisición de cualquier objeto que permita
mejorar a la organización, en lugar de dar tiempo al financiamiento del estado, o de
algún accionista para destinar recursos que son utilizados para una actividad en
específico.
Desde otro punto de vista las organizaciones deben contar con el apoyo
financiado de sus accionistas, o el estado para alcanzar sus objetivos de desarrollo
empresarial. Además, gracias a la propuesta de la CEPAL, se realizan cambios
estructurales con las políticas de las inversiones, a fin de asegurar un crecimiento
económico sostenible en el tiempo, pero en Venezuela no se cuenta con una
infraestructura apropiada para poner en práctica una política de desarrollo social con
eficacia, y a alcanzar un desarrollo que perdure en el tiempo. Gracias a, esto los
proyectos para este modelo son muy costosos y suelen necesitar de una inversión
inicial muy fuerte que puede exceder el presupuesto del gobierno.