GD-2-b407-Finanzas-Corporativas

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Guía Docente 
ASIGNATURA: FINANZAS CORPORATIVAS 
 
CURSO: 4º SEMESTRE: 1º 
 
GRADO: ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE 
 
EMPRESAS 
 
MODALIDAD: PRESENCIAL 
 
CURSO 2019/2020 
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y 
EMPRESARIALES 
 
 
 
 
 
Guía Docente / Curso 2019-2020 
 
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1. IDENTIFICACIÓN DE LA ASIGNATURA 
 
1.- ASIGNATURA: 
 
Nombre: Finanzas Corporativas 
Código: b407 
Curso(s) en el que se imparte: cuarto Semestre(s) en el que se imparte: primero 
Carácter: Obligatoria ECTS: 6 Horas ECTS: (30) 
Idioma: Español/Inglés Modalidad: Presencial 
Grado en que se imparte la asignatura: Administración y Dirección de Empresas 
Facultad en la que se imparte la titulación: Ciencias Económicas y Empresariales 
 
2.- ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA: 
 
 
Departamento: Economía de la Empresa 
 
Área de conocimiento: Economía Financiera y Contabilidad 
 
 
2. PROFESORADO DE LA ASIGNATURA 
 
1.- IDENTIFICACIÓN DEL PROFESORADO: 
 
Responsable de Asignatura DATOS DE CONTACTO 
Nombre: Vicente TENA RODRIGUEZ 
Tlfno (ext): 91-456-63-00 (5519) 
Email: tenrod@ceu.es 
Despacho: 1.02 B 
 
Profesores DATOS DE CONTACTO 
Nombre: Javier ITURRIOZ DEL CAMPO 
Tlfno (ext): 914566300 ext: 5421 
Email: itucam@ceu.es 
Despacho: 1:07 B 
 
Profesores DATOS DE CONTACTO 
Nombre: Alexey de la LOMA JIMENEZ 
Tlfno (ext): 91-456-63-00 (5428) 
Email: alexey.delalomajimenez@ceu.es 
Despacho: 1.06 B 
 
2.- ACCIÓN TUTORIAL: 
 
Para todas las consultas relativas a la asignatura, los alumnos pueden contactar con el/los 
profesores a través del e-mail, del teléfono y en el despacho a las horas de tutoría que se harán 
públicas, en el portal del alumno. 
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3. DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA 
 
 
Esta asignatura permite al estudiante realizar un análisis que permita identificar valorar y 
caracterizar los activos financieros de renta fija, de renta variable, de los derivados y otros 
productos financieros. Para ello se analizan y estudian los diferentes métodos de formación del 
precio y posteriormente los correspondientes métodos de valoración de renta fija, variable y 
derivados. 
 
 
4. COMPETENCIAS 
 
1.- COMPETENCIAS: 
 
Código Competencias Básicas y Generales 
CB1 Que los estudiantes hayan demostrado poseer y comprender conocimientos en un área de 
estudio que parte de la base de la educación secundaria general, y se suele encontrar a 
un nivel que, si bien se apoya en libros de texto avanzados, incluye también algunos 
aspectos que implican conocimientos procedentes de la vanguardia de su campo de 
estudio. 
CB2 Que los estudiantes sepan aplicar sus conocimientos a su trabajo o vocación de una forma 
profesional y posean las competencias que suelen demostrarse por medio de la 
elaboración y defensa de argumentos y la resolución de problemas dentro de su área de 
estudio 
CB3 Que los estudiantes tengan la capacidad de reunir e interpretar datos relevantes 
(normalmente dentro de su área de estudio) para emitir juicios que incluyan una reflexión 
sobre temas relevantes de índole social, científica o ética 
CG1 Capacidad para pensamiento analítico y crítico 
 
Código Competencias Específicas 
CE2 Saber valorar, con las metodologías más actuales, los activos financieros de renta fija, de 
renta variable y de derivados. 
CE4 Capacidad para realizar análisis críticos en términos cuantitativos y cualitativos, incluyendo 
el análisis de datos, la interpretación y extrapolación a la realidad empresarial concreta. 
 
 
2.- RESULTADOS DE APRENDIZAJE: 
 
 
Identificar y caracterizar los activos financieros de renta fija, de renta variable, de los derivados y 
otros productos financieros. 
 
Estimar el valor teórico de los activos de renta fija, variable y de derivados 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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5. ACTIVIDADES FORMATIVAS 
 
1.- DISTRIBUCIÓN TRABAJO DEL ESTUDIANTE: 
 
 
Total Horas de la Asignatura 180 
 
 
 
Código Nombre Horas 
AF2 Seminario 52 
AF3 Taller Práctico 4 
AF4 Prácticas individuales 3 
TOTAL Horas Presenciales 59 
 
Código Nombre Horas No 
Presenciales 
AF0 Trabajo Autónomo del Estudiante 121 
 
2.- DESCRIPCIÓN ACTIVIDADES FORMATIVAS: 
 
Actividad Definición 
AF2 
Seminario 
Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de desarrollar, por 
parte de los estudiantes, las habilidades de aprendizaje que les permitan asimilar 
contenidos adquiridos previamente, relacionar conceptos económicos y de 
disciplinas afines y/o auxiliares y distintos enfoques teóricos y metodológicos; 
permite profundizar en el estudio de cada materia de un modo que habrá de ser en 
gran medida autónomo. 
AF3 
Taller 
Práctico 
Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de los estudiantes 
para utilizar las metodologías específicas para la resolución de problemas de índole 
práctica propios del economista en su vertiente más aplicada y/o las tecnologías 
informáticas relevantes para cada materia; prioriza la realización por parte del 
alumno de las actividades prácticas ordenadas a la manipulación de datos y 
selección de información cuantitativa y/o cualitativa con vistas a extraer 
conclusiones relevantes. 
AF4 
Prácticas 
Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de los estudiantes 
en la recogida, manipulación y tratamiento de datos y variables relevantes para el 
análisis económico, estadístico, financiero, contable y fiscal; prioriza la realización 
par parte del alumno de actividades que supongan la aplicación de conocimientos 
teóricos y/o técnicas adquiridas, podrían ser individuales o conjuntas, dependiendo 
de la materia y competencias que se pretenden adquirir. 
AF0 
Trabajo 
Autónomo 
Actividad formativa en la que el estudiante de forma autónoma gestiona su 
aprendizaje a través del estudio de los materiales formativos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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6. SISTEMAS Y CRITERIOS DE EVALUACIÓN 
 
 
1.- ASISTENCIA A CLASE: 
 
Los estudiantes que por causas razonablemente justificadas (como prácticas o movilidad 
internacional) no puedan asistir a las clases, deberán comunicárselo al profesor en el momento 
en el que se inicie la impartición de la asignatura. El profesor establecerá el Plan de Curso 
correspondiente adaptado para poder superar la materia. La ausencia de comunicación o el 
retraso en la misma harán que se le aplique al alumno los mismos criterios de evaluación 
previstos para sus compañeros. 
 
 
 
 
2.- SISTEMAS DE EVALUACIÓN: 
 
 
SISTEMAS DE EVALUACIÓN 
Código Nombre Peso 
SE4 Examen escrito con ejercicios, problemas, supuestos, etc. 40% 
SE9 Presentación de ejercicios y prácticas 20% 
SE3 Examen escrito de preguntas de razonamiento 40% 
 
3.- DESCRIPCIÓN SISTEMAS DE EVALUACIÓN: 
 
CONVOCATORIA ORDINARIA (Evaluación Continua) 
 
- Controles: Se realizan dos controles en los que los estudiantes realizan un examen escrito 
con ejercicios y problemas (40%) 
- Presentación de ejercicios y prácticas: incluye la participación de los alumnos mediante 
lecturas, presentación de ejercicios, discusión de casos y otras actividades prácticas que 
fomenten el seguimiento diario del alumno, con la aplicación de datos reales utilizando la 
plataforma Bloomberg (20%) 
- Examen final: Examen escrito de preguntas de razonamiento, ejercicios, problemas, 
supuestos y casos, de aproximadamente 10 preguntas teórico-prácticas y una serie de 
casos prácticos (40%). Para superar la asignatura el estudiante debe obtener una 
calificación mínima de 4,5 puntos en el examen final y de 5 en el total de las pruebas 
realizadas. 
 
Una vez fijado el calendario de actividades o pruebas presenciales (exámenes, prácticas, ejercicios, 
trabajos, presentaciones, etc.) con la debida antelación, para garantizar la igualdad de condiciones 
para todos los alumnos, no se repetirán dichas pruebas para el o los alumnos que no asistieran a 
las mismas salvocausas de fuerza mayor. 
 
CONVOCATORIA EXTRAORDINARIA 
 
El alumno que no supere la asignatura en la convocatoria ordinaria, deberá presentarse al examen 
final de la convocatoria extraordinaria, que abarcará toda la materia contenida en la asignatura. El 
examen extraordinario puede incluir preguntas relativas a los trabajos que se han realizado durante 
el curso. La evaluación incluye: 
- Examen final: un examen escrito de preguntas teórico-prácticas, entre 5-10, y una serie de 
casos prácticos. 
 
 
 
 
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7. PROGRAMA DE LA ASIGNATURA 
 
1.- PROGRAMA DE LA ASIGNATURA: 
 
PROGRAMA TEÓRICO: 
 
PARTE I: LA VALORACIÓN DE TÍTULOS DE RENTA FIJA. 
 
TEMA 1: EL PRECIO Y LA RENTABILIDAD DE LOS TÍTULOS DE RENTA FIJA. 
1. Concepto de valoración y tipos de instrumentos financieros. 
2. Los títulos de renta fija. 
3. La emisión de títulos de renta fija. 
4. El precio de los títulos de renta fija. 
5. La rentabilidad de los títulos de renta fija. 
6. La relación entre el precio y la rentabilidad de los títulos de renta fija. 
 
TEMA 2: EL RIESGO DE LOS TÍTULOS DE RENTA FIJA. 
1. Efectos en el valor de un título derivados de la estructura temporal de tipos de interés. 
2. El riesgo del emisor y las agencias de rating. 
3. El riesgo de tipo de interés. 
4. La duración. 
PARTE II: LA VALORACIÓN DE TÍTULOS DE RENTA VARIABLE. 
TEMA 3: EL VALOR DE LOS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE: 
EL DESCUENTO DEDIVIDENDOS. 
1. Los títulos de renta variable. 
2. Los métodos para valorar títulos de renta variable. 
3. El descuento de dividendos constantes. 
4. El descuento de dividendos creciente y decreciente a una sola tasa. 
5. El descuento de dividendos en función de varias tasas. 
6. Inconvenientes de la valoración mediante el descuento de dividendos. 
 
TEMA 4: OTROS MÉTODOS DE VALORACIÓN DE LOS TÍTULOS DE RENTA. 
1. El valor contable. 
2. El valor de liquidación. 
3. El descuento de los flujos de caja libres. 
4. El descuento de los flujos de caja para el accionista. 
5. Otros métodos de valoración. 
 
PARTE III LA VALORACIÓN DE DERIVADOS. 
 
TEMA 5: LOS CONTRATOS A PLAZO o “FORWARD” Y LOS FUTUROS FINANCIEROS. 
1. Concepto, clasificación y aplicación de los derivados. 
2. Concepto de contrato a plazo o “forward”. 
3. Participantes en los “forward”. 
4. Liquidación de “forward”. 
5. Concepto de futuro financiero. 
6. Participantes en los futuros financieros. 
7. Liquidación de los futuros financieros. 
 
TEMA 6: LAS OPCIONES Y LAS PERMUTAS FINANCIERAS O “SWAPS”. 
1. Concepto de opción financiera. 
2. Participantes en las opciones financieras. 
3. Liquidación de las opciones financieras. 
4. Valoración de las opciones financieras. 
5. Concepto de “swap”. 
6. Participantes en los “swap”. 
7. Liquidación de “swap”. 
8. Otros derivados. 
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8. BIBLIOGRAFÍA DE LA ASIGNATURA 
 
1.- BIBLIOGRAFÍA BÁSICA: 
 
PALOMO, R.; ITURRIOZ, J.; MATEU, J.L. (Coord.). (2017): Casos prácticos de finanzas y 
mercados financieros/Exercises in Finance and Financial Markets, CEU Ediciones, 
Madrid. 
MARTÍN MARÍN, J.L.; TRUJILLO PONCE, A.; (2004): Manual de Mercados Financieros, 
Thomson, Madrid. 
COSTA RAN, L.; FONT VILALTA, M.; (1992): Nuevos instrumentos financieros en la 
estrategia empresarial, ESIC, Madrid. 
HULL, J. (2002): Introducción a los mercados de futuros y opciones, Prentice Hall, Madrid 
 
2.- BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA: 
 
ADELL, R.; ROMERO, R. (1996): Opciones y futuros financieros, Pirámide, Madrid. 
ARAGONÉS, J.R. (1990): Economía financiera internacional, Pirámide, Madrid. 
BALARIN, E; ROSANAS, J.M.; GRANDES, M.J. (1986): Sistemas de planificación y 
control, DDB, Bilbao. 
BERGES, A.; ONTIVEROS, E. (1984): Mercados de futuros e instrumentos financieros, 
Pirámide, Madrid. 
CALVO, A.; RODRÍGUEZ SÁIZ, L; PAREJO GÁMIR, J.A.; CUERVO, A.; (2005): Manual 
De Sistema Financiero Español, Ariel Economía. Barcelona. 
CORBI, B (1991): Financiación Internacional, Editorial Ac,Madrid. 
CUERVO, A. (1994): Análisis y Planificación financiera de la empresa, Civitas, Madrid. 
DE LA TORRE, A. (1996): Operaciones de permuta financiera swaps. Ariel, Barcelona. 
DIEZ DE CASTRO, L; MASCAREÑAS, J. (1994): Ingeniería Financiera, Mcgrawhill. 
Madrid. 
FERNÁNDEZ, P. (1996): Opciones, futuros e instrumentos derivados, Deusto, Bilbao. 
FREIXAS, X. (1990): Futuros financieros, Alianza, Madrid. 
LAMOTHE, P.; SOLER, J.A. (1996): Swaps y otros derivados OTC en tipos de interés, 
McGraw-Hill, Madrid. 
MARÍN, J.M.; RUBIO, G. (2001): Economía Financiera, Antoni Bosch Editor, Barcelona. 
MASCAREÑAS, J.; ARAGONÉS, J.; GONZÁLEZ, S. (1996): Mercado de divisas y análisis del 
mercado financiero, Pirámide, Madrid. 
MASCAREÑAS, J.; ARAGONÉS, J.; SOLORZANO, M.; ÁLVAREZ, A. (1997): Futuros y 
opciones financieros, Pirámide, Madrid. 
ONTIVEROS, E; BERGES, A: MANZANO, D; VALERO, F. J (1991): Mercados Financieros 
Internacionales ,. Espasa Calpe. 
PALOMO, R.J.; MATEU, J.L.; (2004): Productos financieros y operaciones de inversión, 
Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid. 
PEDROSA, M.(2003); Los mercados financieros internacionales y su globalización, AC, 
Madrid. 
RUIZ, R. J.; GIL, A. M. (2000): La planificación financiera de la empresa, Instituto Superior 
de Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid. 
 
 
 
 
 
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4.- RECURSOS WEB DE UTILIDAD: 
 
www.bde.es www.cboe.com 
www.comoditytrader.net 
www.economist.com/markets 
www.exchangerate.com 
www.federalserve.gov 
www.finance.yahoo.com 
www.futuresmag.com 
www.infomercados.com 
www.meff.es 
www.nyfrb.org 
www.optionscentral, 
 
 
 
9. NORMAS DE COMPORTAMIENTO 
 
1.- NORMAS: 
 
 
El alumno mostrará en el aula una actitud adecuada de acuerdo con las normas de la 
Facultad y de la Universidad. Ello implica, además de asistir con asiduidad y puntualmente, 
tener una actitud participativa en el aula, realizando los trabajos o ejercicios requeridos. 
 
Las faltas en la Integridad Académica (plagios de trabajos, utilización no adecuada de los 
dispositivos electrónicos en clase -teléfonos, tablets u ordenadores -) o uso indebido/prohibido 
de información durante los exámenes), así como firmar en la hoja de asistencia por un 
compañero que no está en clase, implicarán la pérdida de la evaluación continua, sin perjuicio 
de las acciones sancionadoras que estén establecidas. 
 
Igualmente la unidad docente decidirá, en cada caso, la sanción que se aplicará a aquellos 
alumnos que sean expulsados del aula.