Guía de Estudio para el examen de certificación CAMS

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Guía de Estudio
Para el examen de 
certificación
Quinta Edición
Asociación de 
Especialistas Certificados 
en Antilavado de Dinero®
®
una publicación de la
Guía de Estudio
Para el examen de 
certificación
Quinta Edición
Asociación de 
Especialistas Certificados 
en Antilavado de Dinero®
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Guía de Estudio
Para el examen de 
certificación
Quinta Edición
Vicepresidente Ejecutivo
John J. Byrne, CAMS
Editor
Robert S. Pasley, CAMS
Co-Editor
Kevin M. Anderson, CAMS
Colaboradores Expertos
Joyce Broome, CAMS
Heather Brown, CAMS
Aub Chapman, CAMS
Vasilios Chrisos, CAMS
David Clark, CAMS
Jurgen Egberink, CAMS
Michael D. Kelsey, CAMS
Saskia Rietbroek, CAMS
Nancy J. Saur, CAMS
Mansoor Siddiqi, CAMS
Daniel Soto, CAMS
Timothy White CAMS
Asistente de Producción
Catalina Martinez
Reconocemos a los siguientes individuos por sus contribuciones para el examen 
de CAMS y los seminarios de reparación por Internet y en persona: 
Derechos de Publicación ©2011 de la Asociación de Especialistas Certificados en Antilavado de Dinero (ACAMS). Miami, 
USA. Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta publicación puede ser reproducida o distribuida y no puede estar 
disponible en ningún formato electrónico, sin la autorización previa escrita de ACAMS. ISBN: 978-0-9777495-4-6
Kevin M. Anderson, CAMS
Joyce Broome, CAMS
Aub Chapman, CAMS
David Clark, CAMS
Josue Garcia, CAMS
Hoi Luk, CAMS
Ira Morales Mickunas, CAMS
Robert S. Pasley, CAMS
Karim Rajwani, CAMS
Mansoor Siddiqi, CAMS
Saskia Rietbroek, CAMS
Ed Rodriguez, CAMS
Nancy J. Saur, CAMS
Wendy Steichen, CAMS
Brian J. Stoeckert, CAMS
Charles Taylor, CAMS
Will Voorhees, CAMS
Natalie Ware, CAMS
Peter Warrack, CAMS
Amy Wotapka, CAMS
Crispin Yuen, CAMS
iii
Índice
Índice
Capítulo 1: Introducción ................................ 1
Sobre la Asociación de Especialistas Certificados en Antilavado de Dinero ........ 1
 La Misión de la Asociación de Especialistas Certificados 
en Antilavado de Dinero ......................................................................................3
 Objetivos .............................................................................................................3
 Membresías ........................................................................................................4
Una Certificación Única ................................................................................................ 5 
 Por qué CAMS ................................................................................................... 5 
 Propósito de la Certificación .............................................................................. 6 
 La Certificación de CAMS Proporciona Beneficios 
para su Carrera Profesional ............................................................................... 7 
 ¿Quién puede tomar el Examen de Certificación de CAMS? ............................ 9 
 Recertificación CAMS 8 Cómo se crea el Examen de CAMS ......................... 10 
 Contenido del el Examen de CAMS .................................................................11 
 El Manual del Postulante de CAMS y el proceso de registración 
para el Examen de Certificación ...................................................................... 12
Guía de Estudio para el Examen de Certificación .................................................... 12 
 Propósito de la Guía de Estudio ...................................................................... 12 
 Organización de la Guía de Estudio ................................................................ 13 
 A quién va dirigida ........................................................................................... 13 
 Conclusión ....................................................................................................... 14
iv
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
Capítulo 2: Riesgos y Métodos del Lavado de 
Dinero y la financiación del Terrorismo ...... 15
¿Qué es el lavado de dinero? .................................................................................... 15
Tres Etapas en el Ciclo del Lavado de Dinero ......................................................... 18
Consecuencias Económicas y Sociales del Lavado de Dinero ............................. 21
Métodos de Lavado de Dinero .................................................................................. 28 
 Bancos y Otras Instituciones Depositarias ..................................................... 29 
q Transferencia Electrónica de Fondos ................................................. 29
q Banca Corresponsal ........................................................................... 31 
q Cuentas de Pagos Corresponsales (Payable Through Accounts) ...... 35 
q Cuentas de Concentración u Ómnibus ............................................... 37 
q Banca Privada .................................................................................... 39 
q Estructuración ..................................................................................... 43 
q Complicidad del Banco ....................................................................... 49 
q Uniones de Crédito o Cajas de Ahorros ............................................. 50
 Instituciones Financieras No Bancarias .......................................................... 51 
q Industria de Tarjetas de Crédito .......................................................... 51 
q Remesadores de Dinero y Casas de Cambio de Moneda ................. 53 
q Compañías de Seguros ...................................................................... 56 
q Corredores de Valores ........................................................................ 60
 Negocios y Profesiones No Financieras ......................................................... 64
q Casinos y Otros Negocios Relacionados con los Juegos de Azar ..... 64
q Vendedores de Artículos de Gran Valor............................................... 66
q Agencias de Viajes ............................................................................. 70 
q Vendedores de Vehículos ................................................................... 71
v
Índice
q Controladores: Notarios, Contadores, Auditores, Abogados .............. 72
q Asesores de Inversión y de Mercancías ............................................. 75
q Fideicomisos y Compañías Proveedores de Servicios ...................... 79 
q Industria de Bienes Raíces ................................................................. 81 
q Manipulación de Precios en Operaciones de Importación 
y Exportación ...................................................................................... 84 
q Mercado Negro de Cambio de Pesos ................................................ 85
Riesgos de Lavado de Dinero Relacionados con las Nuevas Tecnologías .......... 88 
 Banca en Línea o Banca Internet ................................................................... 88 
 Casinos en Internet ......................................................................................... 91 
 Tarjetas prepagadas y dinero electrónico (e-cash o e-efectivo) ..................... 94
Riesgos de Lavado de Dinero de las Estructuras Diseñadas para Ocultar 
el Beneficiario Real y/o el Verdadero Dueño ........................................................... 97 
 Empresas fantasma y de fachada .................................................................. 97 
 Fideicomisos ................................................................................................. 104 
 Bonos y Valores al Portador ......................................................................... 105
Financiación del Terrorismo .................................................................................... 106
 Diferencias y SimilitudesEntre la financiación del Terrorismo 
y el Lavado de Dinero ................................................................................... 106 
 Detección de la financiación del Terrorismo ................................................. 108 
 Hawala y Otros Sistemas Informales de Transferencia de Valores ...............114 
 Organizaciones de Caridad y Sin Fines de Lucro .........................................116
Resumen ....................................................................................................................118
Preguntas de Revisión ............................................................................................. 120
vi
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
Capitulo 3: Estándares de Cumplimiento 
de Antilavado de Dinero y Prevención de la 
financiación del Terrorismo ....................... 121
Grupo de Acción Financiera lnternacional (GAFI) ............................................. 121
 Miembros y Observadores ............................................................................ 122
 Objetivos. ...................................................................................................... 124
 40 Recomendaciones del Grupo de Acción Financiera lnternacional ........... 127
 Países No Cooperadores ............................................................................. 138
El Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria ................................................ 141
Directivas sobre Lavado de Dinero de Ia Unión Europea ..................................... 148
lniciativas Regionales y Otras lniciativas lnternacionales ................................... 153
 Organismos Regionales tipo GAFI y miembros asociados al GAFI ............. 153
q Grupo sabre Lavado de Dinero de Asia/Pacifico .............................. 154
q Grupo de Acción Financiera del Caribe (GAFIC) ............................. 156
q Grupo de Acción Financiera lnternacional de Sudamérica 
(GAFISUD) ....................................................................................... 159
q Grupo de Acción Financiera lnternacional de Oriente Medio 
y el Norte de África ........................................................................... 160
q Grupo de Eurasia para Combatir el Lavado de Dinero 
y la financiación del Terrorismo ........................................................ 162
q Grupo Antilavado de Dinero de África del Este y del Sur ................. 162
 Otras lniciativas de Antilavado de Dinero ..................................................... 163
q Organización de los Estados Americanos-Comisión 
lnteramericana de Control de Abuso de Drogas (CICAD) ................ 163
q Grupo Egmont de Unidades de lnteligencia Financiera ................... 166
q Grupo Wolsfberg ............................................................................... 167
q Banco Mundial y Fondo Monetario lnternacional ............................. 173
vii
Índice
 Otras Organizaciones lnternacionales .......................................................... 175
lniciativas Jurídicaes y Normativas Claves de EE.UU. Aplicadas a las 
Transacciones lnternacionales ............................................................................... 176
 Ley Patriot de los EE.UU .............................................................................. 176
 El Alcance de la Ley Penal de Lavado de Dinero y las Leyes Civiles 
de Decomiso de los EE.UU. ......................................................................... 184
 Oficina de Control de Activos Extranjeros .................................................... 185
Resumen ................................................................................................................... 186
Preguntas de Revisión ............................................................................................. 195
Capitulo 4: Programa de Cumplimiento de 
Antilavado de Dinero .................................. 197
Introducción .............................................................................................................. 197
Evaluación del Riesgo y Creación de un Modelo de Calificación de Riesgo ..... 199
 Introducción .................................................................................................. 199
q Factores para Determinar el Riesgo ................................................. 200
 ¿Qué Riesgos Presenta Su Cliente? ............................................................. 201
q Niveles de Riesgo .............................................................................. 201
q Ubicación Geográfica ........................................................................ 203
q Tipo de Cliente ................................................................................... 205
 ¿Qué Riesgos Presentan sus Productos y Servicios? .................................. 206
Los Elementos de un Programa de ALD ................................................................. 208
 Políticas, Procedimientos y Controles internos.............................................. 209
 Encargado de Cumplimiento ......................................................................... 214
 Capacitación .................................................................................................. 215
q A quién capacitar .............................................................................. 216
viii
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
q En qué capacitar ............................................................................... 217
q Cómo Capacitar ................................................................................ 219
q Cuándo Capacitar ............................................................................. 220
q Dónde Capacitar ............................................................................... 221
 Auditoría ....................................................................................................... 221
Cultura de Cumplimiento y el Papel que debe asumirla Alta Gerencia ............... 225
Diligencia Debida al Cliente (DDC) ......................................................................... 228
 Principales Elementos del Programa de DDC .............................................. 229
 Apertura de Cuentas, Identificación y Verificación del Cliente ...................... 229 
q Listas de Verificación de Nombres ................................................... 236 
q DDC Consolidada ............................................................................. 239
Conozca a Su Empleado .......................................................................................... 240
Monitoreo e Informes de Actividad Inusual o Sospechosa .................................. 244
Señales de Alerta o Indicadores de Lavado de Dinero ......................................... 246 
 Conducta Sospechosa del Cliente ................................................................ 249 
 Circunstancias Sospechosas de la Identificación del Cliente ....................... 250 
 Transacciones en Efectivo Sospechosas ..................................................... 251 
 Depósitos Sospechosos No Realizados en Efectivo .................................... 252 
 Transacciones Sospechosas de Transferencias bancarias .......................... 253 
 Actividad Sospechosa de Caja Fuerte .......................................................... 254 
 Actividad Sospechosa de Transacciones de Crédito .................................... 254 
 Actividad Sospechosa de Cuentas Comerciales .......................................... 255 
 Transacciones Sospechosas de Financiación del Comercio ........................ 255 
 Actividad Sospechosa de Inversión .............................................................. 257 
 ActividadSospechosa de Empleado ............................................................ 257 
 Actividad Sospechosa en un Escenario de Remesador de Dinero/Casa 
de Cambio .................................................................................................... 257
ix
Índice
 Actividad Sospechosa en un Escenario de Compañía de Seguros ............. 258
 Actividad Sospechosa en un Escenario de Corredor de Valores ................. 259
 Indicadores de Actividad Sospechosa del Método de Lavado 
de Dinero del Mercado Negro de Cambio de Pesos .................................... 260
Soluciones Electrónicas de Antilavado de Dinero ....................................261
Resumen .......................................................................................................267
Preguntas de Revisión .................................................................................268
Capitulo 5: Realización o Apoyo de Ia 
investigación ............................................... 269
Introducción ..................................................................................................269
Investigaciones de las Autoridades ...........................................................269
 Decisión de Demandar ................................................................................. 272
Cómo Responder A Una Investigación 
De Las Autoridades De Control Legal .........................................................272
 Citaciones Judiciales y Órdenes Judiciales .................................................. 273
 Órdenes de Registro ..................................................................................... 274
 Órdenes de Restricción o Congelación de Cuentas o Activos ...................... 276
 Monitoreo de la Respuesta de la Institución a las Investigaciones 
de las Autoridades ........................................................................................ 276
 Relaciones con los Investigadores y los Fiscales ......................................... 277
 Obtención De Asesoramiento Jurídico Para La Investigación ...................... 277
 Notificaciones A Los Empleados ................................................................... 278
 Relaciones Con Los Medios De Comunicación ............................................ 279
lnvestigaciones Internas ..............................................................................279
 Cierre de Cuentas ......................................................................................... 281
 Presentación de ITS ..................................................................................... 282
x
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
Realización de Ia lnvestigación ...................................................................282
 Documentos .................................................................................................. 282
q La Importancia de Recopilar y Presentar Documentos .................... 282
q Encontrar y Revisar Los Documentos ............................................... 285
q Organización de Dos Documentos ................................................... 285 
 Entrevistas a Empleados .............................................................................. 285 
 Temas De Abogado – Cliente ........................................................................ 286 
q Confidencialidad Entre Abogado y Ciente, Aplicada a Entidades e 
Individuos .......................................................................................... 286
q Divulgación de un Informe Escrito Preparado Por el Abogado ......... 287
Utilización de Internet para las Investigaciones 
de Lavado de Dinero ....................................................................................287 
 Demasiado Dinero ........................................................................................ 288 
 Negocios Desconocido ................................................................................. 288 
 Conexiones Extrañas .................................................................................... 290 
 La Última Palabra ......................................................................................... 292
Cooperación Antilavado Entre Países ........................................................292 
 Tratados de Asistencia Jurídica Mutua ......................................................... 294
 Unidades de Inteligencia Financiera (UIF) ................................................... 294 
 El Canal Supervisor ...................................................................................... 301 
 Recomendaciones del GAFI sobre Cooperación Entre Países. ................... 302
Resumen .......................................................................................................302
Preguntas de Revisión .................................................................................303
Capitulo 6: Glosario de Términos de 
Antilavado de Dinero .................................. 305
xi
Índice
Capitulo 7: Ejercicios para el Examen de 
Certificación ................................................ 377
Capitulo 8: Técnicas y Consejos para 
Estudiar y Tomar el Examen ...................... 435
¿Cómo Aprende Usted? ..............................................................................436
Aprendiendo a Aprender .............................................................................436
Cómo Establecer un Buen Esquema de Estudio ......................................438
Buenos Hábitos de Estudio .........................................................................442
Cómo Tomar el Examen ...............................................................................444
10 Datos Clave para el Éxito en los Exámenes 
de Respuesta Múltiple. .................................................................................446
Cómo Controlar Ansiedad o Nerviosismo antes del Examen ..................448
Capitulo 9: Documentos de Guía y 
Materiales de Referencia ........................... 451
Documentos de Guía y Recursos y Materiales de Referencia .................452
Otros Sitios de Internet con Material de Antilavado de Ayuda ................458
Publicaciones Relacionadas con el ALD ...................................................459
1
1Capítulo
Sobre la Asociación de Especialistas 
Certificados en Antilavado de Dinero
ivimos en una nueva era de controles internacionales de 
antilavado de dinero (ALD). Los atentados terroristas del 11 de 
septiembre de 2001 revolucionaron el campo del antilavado 
y sacaron a la luz la nueva amenaza que representa el libre 
movimiento y ocultamiento de fondos destinados a apoyar actos 
terroristas en todo el mundo, creando todo un nuevo esfuerzo 
para combatir la financiación del terrorismo (CFT). Como 
resultado a las respuestas y reacciones de los gobiernos de 
casi todos los países del mundo, los bancos, las instituciones 
financieras no bancarias y otros negocios no financieros ahora 
se enfrentan a obligaciones jurídicos más duras tanto a nivel 
nacional como internacional y a penalidades más severas.
De igual manera, los reguladores de esos negocios y 
los agentes de la ley y fiscales que deben hacer cumplir 
las obligaciones jurídicas enfrentan enormes desafíos y 
responsabilidades en su trabajo.
Introducción
V
2
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
Como resultado de todo esto, los trabajos de los profesionales 
cuya responsabilidad es garantizar que sus organizaciones no 
sean utilizadas para el lavado de dinero o la financiación del 
terrorismo ahora son mucho más exigentes y las presiones 
laborales mucho más grandes.
A medida que las reglas de antilavado en la mayoría de los 
países crecen y se vuelven más complejas, la demanda de 
profesionales de antilavado capacitados y certificadosha crecido 
exponencialmente en casi todos los países. Al mismo tiempo, cada 
vez es más importante asegurarse de que estos profesionales 
cuenten con la capacidad y habilidades que el trabajo requiere.
La Asociación de Especialistas Certificados en Antilavado de 
Dinero (ACAMS) fue creada como respuesta a la creciente 
necesidad para los profesionales en el campo del antilavado 
de certificación de conocimientos especializados, desarrollo 
profesional y oportunidades para relacionarse con colegas. 
El patrocinador fundador de ACAMS, Alert Global Media, 
Inc. (compañía editora de Money Laundering Alert, www. 
moneylaundering.com y http://www.lavadodinero.com) creó la 
asociación a mediados de 2001.
A medida que crecen las leyes, también lo hacen las expectativas 
de las instituciones financieras y gubernamentales, y por ende 
también crece el número de personas en el mundo que dedican 
sus carreras a la prevención, detección y control del lavado 
de dinero. ACAMS se dedica a certificar los conocimientos 
especializados de los profesionales en el campo del antilavado, 
y les ofrece una gran variedad de prestaciones de capacitación y 
educación continua que los ayudará en sus trabajos y carreras.
ACAMS fomenta la lucha contra el lavado de dinero ayudando 
al desarrollo profesional del personal de antilavado en diversas 
áreas. Provee educación y beneficios de alta calidad y muy 
relevantes para sus miembros, y es la principal organización 
profesional que ofrece una certificación de antilavado 
especializada.
3
Introducción 
La Misión de la Asociación de Especialistas 
Certificados en Antilavado de Dinero
La misión de ACAMS es promover el conocimiento, las habilidades 
y la experiencia profesional de las personas dedicadas a la 
detección y prevención del lavado de dinero por todo el mundo 
y fomentar la elaboración e implementación de políticas y 
procedimientos de antilavado de dinero eficientes. ACAMS cumple 
con esta misión de la siguiente manera: 
 Promoviendo estándares internacionales para la detección 
y prevención del lavado de dinero y la financiación del 
terrorismo;
 Educando a los profesionales en organizaciones privadas 
y gubernamentales acerca de dichos estándares y de las 
estrategias y prácticas que se exigen para cumplirlos;
 Certificando los logros de sus miembros; y
 Proporcionando plataformas para contactos con colegas 
mediante las cuales los profesionales de ALD/CFT pueden 
colaborar con sus colegas de todo el mundo.
Objetivos
ACAMS establece estándares profesionales para los profesionales 
de antilavado de dinero de todo el mundo y les ofrece un 
desarrollo profesional y oportunidades de contacto con colegas. En 
particular, ACAMS busca:
 Ayudar a los profesionales de ALD a mejor su la carrera 
profesional mediante educación, certificación y capacitación 
de primer nivel. ACAMS actúa como un foro donde los 
profesionales pueden intercambiar estrategias e ideas.
 Asistir a los profesionales en la elaboración, implementación 
y mantenimiento de prácticas y procedimientos de ALD 
eficientes.
4
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
 Ayudar a las instituciones financieras y no financieras a 
identificar y localizar a los Especialistas Certificados en 
Antilavado de Dinero (por sus siglas en inglés, CAMS) en el 
creciente campo del ALD.
Membresía
ACAMS es una organización internacional compuesta de 
miembros que ofrece oportunidades de desarrollo profesional y 
contacto con colegas a individuos interesados en la detección y 
prevención del lavado de dinero. 
Desde su inauguración en febrero de 2002, la base de miembros 
de ACAMS ha crecido significativamente y continúa creciendo a 
una velocidad cada vez mayor todos los años. 
Los miembros de ACAMS son un selecto grupo de profesionales 
de antilavado de todo el mundo talentosos, conocedores y 
capaces. En 2010, existen miembros de ACAMS de más de 140 
países entre los cuales se encuentran:
 Directivos de Antilavado de Dinero;
 Encargadoes de Cumplimiento;
 Reguladores Gubernamentales;
 Agentes de Policía/Inteligencia;
 Auditores Internos y Externos;
 Oficiales de Inteligencia;
 Especialistas en Gestión de Riesgos;
 Abogados;
 Contadores y Contadores Públicos Autorizados;
 Asesores de Inversión;
 Especialistas en cumplimiento de Bienes Raíces; y 
5
Introducción 
 Asesores
De los siguientes sectores:
 Banca;
 Gobierno;
 Agentes de Valores;
 Negocios de Servicios de Dinero;
 Seguros;
 Contadores y Bufetes de Abogados;
 Organizaciones de Juegos de Azar;
 Compañías de Crédito, Débito y Tarjetas Prepagadas;
 Agencias de Bienes Raíces; y
 Comerciantes de Piedras y Metales Preciosos. 
Una Certificación Única
Por qué CAMS
En los últimos años, los controles del lavado de dinero y 
financiación del terrorismo se han vuelto cada vez más 
importantes. A medida que el lavado de dinero amenaza a las 
instituciones financieras y no financieras, aumenta la dificultad y 
la necesidad de producir expertos de ALD. Se ha hablado mucho 
sobre cómo los gobiernos y las entidades comerciales pueden 
ayudar a sus empleados a mantenerse al tanto de la gran variedad 
de reglas y métodos para combatir las actividades financieras 
ilegales. De todo esto, queda una pregunta fundamental: ¿Qué 
debe hacer el sector público y el privado para frenar el lavado de 
dinero, la financiación del terrorismo y la corrupción?
6
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
En respuesta al creciente ingenio de los lavadores, los terroristas 
y los políticos corruptos, las instituciones están buscando 
urgentemente profesionales de antilavado competentes. 
ACAMS es el líder mundial en respuesta a esta necesidad al 
haber ayudado a estandarizar el conocimiento de antilavado 
con la creación de la designación de Especialista Certificado en 
Antilavado de Dinero (CAMS). Es una certificación que sólo se 
otorga a los postulantes que toman y pasan un riguroso examen 
producido y administrado por una compañía independiente de 
profesionales en psicometría que reciben asesoramiento sobre 
el contenido de parte de un grupo de especialistas de antilavado 
de todo el mundo. Los profesionales con la responsabilidad de 
identificar y prevenir el lavado de dinero y la financiación del 
terrorismo pueden certificar sus conocimientos con la designación 
de CAMS. La crucial tarea de contratar a especialistas de 
antilavado con conocimientos certificados motiva a cientos 
de instituciones a acudir a ACAMS para que certifique a sus 
empleados pertinentes.
Los profesionales, las corporaciones, los negocios y los gobiernos 
están sujetos a cambios constantes en las obligaciones de 
cumplimiento de ALD. Como resultado de ello, el papel y las 
responsabilidades del profesional ALD se han vuelto más variados, 
creando un ambiente profesional muy competitivo. Para poder 
destacarse entre sus colegas y cumplir mejor las expectativas 
de sus organizaciones, y de las agencias gubernamentales, los 
profesionales de ALD de todo el mundo están buscando obtener la 
designación de CAMS. 
Propósito de la Certificación
La designación de CAMS se está convirtiendo rápidamente en 
la credencial más buscada y más prestigiosa en el campo del 
antilavado de dinero, un activo clave para el progreso en la carrera 
y a nivel profesional. Uno de los objetivos clave del programa 
de certificación de CAMS es establecer el estándar para la 
profesión del ALD. La credencial de CAMS indica un conocimiento 
demostrado en la detección y prevención del lavado de dinero. Los 
individuos designados CAMS son ampliamente reconocidos como 
7
Introducción 
especialistas capacitados y acreditados. 
Quienes necesitan los servicios de un 
encargado de cumplimiento o de un 
especialista de antilavado ahora son más 
vigilantes y exigentes, debido a que las 
responsabilidades jurídicos 
Existen muchas oportunidades en la 
carrera profesional de los especialistas de 
antilavado de dinero, y continúan creciendodía a día en todas las industrias financieras 
y en las agencias gubernamentales 
reguladoras. Pero los días en que cualquier 
persona podía cubrir esos puestos y recibir capacitación en el 
trabajo han terminado. Quienes necesitan los servicios de un 
encargado de cumplimiento o de un especialista de antilavado 
de dinero ahora son más vigilantes y exigentes, ya que las 
responsabilidades jurídicas y las expectativas gubernamentales 
han aumentado y se han vuelto más complicadas.
La mejora significativa en el crecimiento profesional requiere un 
incremento de los conocimientos, las capacidades y habilidades. 
El examen de CAMS demuestra esas mejoras.
La certificación CAMS es una credencial reconocida en todo 
el mundo que identifica al profesional que la obtiene por su 
conocimiento especializado en el campo del antilavado. Los 
profesionales de ALD que obtienen la certificación de CAMS se 
colocan como líderes en la industrian y experimentan crecimiento 
profesional. 
La Certificación de CAMS Proporciona Beneficios 
para su Carrera Profesional
Los profesionales de ALD que cuentan con una certificación gozan 
de una gran variedad de beneficios personales y profesionales 
que resultan en cambios positivos en sus carreras. A continuación 
presentamos algunas de las ventajas de la designación de CAMS: 
Quienes necesitan los servicios de un encargado de cumplimiento o de un especialista de antilavado 
 ahora son más vigilantes 
y exigentes, ya que las responsabilidades 
jurídicas y las expectativas gubernamentales 
han aumentado y se han vuelto más 
complicadas y exigentes.
8
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
 CAMS le ayuda a destacarse en su puesto actual, le 
hace más productivo y valioso. Estudiar para el examen y 
mantener los créditos de educación continua que se exigen 
para la renovación del certificado mejora sus conocimientos 
actuales y le mantiene al tanto de los últimos acontecimientos 
en el campo. 
 CAMS proporciona oportunidades de crecimiento 
profesional y le colocará como líder en la comunidad de 
ALD. En los anuncios de trabajos, el certificado de CAMS se 
cita como “preferido” e incluso “requerido” para la mayoría de 
los puestos más altos. 
 Los profesionales con el certificado de CAMS ganan más. 
Según una encuesta reciente de ACAMS sobre los sueldos de 
ALD, los profesionales con certificado de CAMS ganan hasta 
un 14% más que sus colegas sin certificado. 
 CAMS demuestra a los examinadores que su 
departamento tiene un conocimiento especializado 
y concentrado en el campo del ALD. Las agencias 
reguladoras reconocen a CAMS como el punto de referencia 
de los certificados de ALD, así como toda la industria de los 
servicios financieros. 
 CAMS puede ayudar a su compañía a minimizar los 
riesgos. Tener un equipo certificado con CAMS garantiza 
que su personal comparta y mantenga un nivel común de 
conocimientos de ALD. Estudiar para el examen también 
ofrece directrices para diseñar e implementar programas de 
ALD a la medida. 
 CAMS le ayuda a cumplir con los requisitos de 
capacitación. Prepararse para el examen y la educación 
continua necesaria para mantener la credencial ayuda a su 
departamento a cumplir con los requisitos de capacitación de 
ALD exigidos por la mayoría de las leyes y normativas de todo 
el mundo.
9
Introducción 
¿Quién Puede Tomar el Examen 
de Certificación de CAMS?
Los profesionales con la designación CAMS pertenecen a un 
privilegiado grupo de individuos reconocidos como especialistas 
en el campo del ALD. El número de personas con la certificación 
CAMS sigue creciendo a medida que los miembros descubren el 
enorme potencial de esta certificación a la hora de impulsar sus 
carreras. Los postulantes que deseen tomar el examen de CAMS 
deben: 
 Documentar un mínimo de 40 créditos calificativos basados en 
educación, otros certificados profesionales y experiencia en el 
campo. 
 Entregar los documentos de apoyo. 
 Proporcionar tres referencias profesionales. 
 Rellenar el Formulario de Autorización de Verificación de 
Antecedentes. ACAMS realizará una investigación de 
antecedentes, incluyendo un control de antecedentes penales 
a todas las personas que deseen tomar el examen de CAMS.
Los postulantes que pasen el examen de CAMS deben continuar 
como miembros de ACAMS para mantener, usar y mostrar su 
credencial de CAMS.
El Manual del Postulante de CAMS contiene información sobre los 
requisitos para registrarse para el examen de CAMS, incluyendo 
los requisitos y políticas de admisibilidad, una descripción 
del contenido del examen y un formulario de solicitud con 
instrucciones. Los postulantes al certificado de CAMS deben 
conservar el manual del postulante para consultarlo hasta haber 
terminado el examen. Se puede descargar un ejemplar del manual 
del postulante de la sede virtual de ACAMS en ACAMS.org. 
Generalmente es necesario registrarse para el examen con dos 
meses de antelación o más (con todas las tarifas procesadas). 
Visite ACAMS.org para ver la fecha límite para la solicitud y demás 
información. 
10
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
Para información adicional sobre cómo presentarse al examen 
de CAMS, los requisitos para la solicitud, programar su examen, 
la admisión al centro donde se toma el examen, u otos requisitos 
de admisibilidad o aspectos administrativos del examen, envíe un 
mensaje de correo electrónico a info@acams.org o visite el sitio 
www.ACAMS.org o www.ACAMS.org/español o llámenos al + 
1.786.871.3073
Recertificación CAMS
El propósito del requisito de recertificación CAMS es garantizar 
que los Especialistas Certificados en Antilavado de Dinero, 
continúen manteniendo y mejorando sus conocimientos de 
antilavado de dinero. Por lo tanto, los profesionales con certificado 
CAMS están obligados a obtener créditos de educación continua 
a través de la capacitación, educación y otras actividades de 
desarrollo profesional, (como asistir a conferencias y seminarios 
aprobados por ACAMS). Visite el sitio www.ACAMS.org para 
consultar la información actualizada sobre la recertificación o llame 
a ACAMS directamente al + 1.305.373.0020.
¿Cómo Fue Elaborado el Examen de CAMS?
ACAMS contrató a una compañía independiente de profesionales 
en psicometría para diseñar y elaborar un estudio para crear un 
examen de certificación internacional imparcial y válido basado en 
los principios universales de controles de antilavado, estándares 
internacionales, directrices de grupos de antilavado internacionales 
y la experiencia de los propios miembros de ACAMS. Ninguna ley 
nacional o regional fue utilizada como fundamento para el examen.
El primer paso en la elaboración de un examen valido fue 
identificar precisamente qué hacen los especialistas de antilavado 
y elaborar un Análisis de Estudio Laboral que especificase en 
detalle las tareas y obligaciones del profesional y la importancia 
relativa de cada una de ellas para un trabajo determinado. El 
resultado fue una cuidadosa descripción de una profesión, en este 
caso la del “especialista en ALD”.
11
Introducción 
ACAMS luego formó un grupo de trabajo de profesionales 
de antilavado seleccionados de entre una varios países y 
especialidades y que estaban muy familiarizados con las tareas de 
los especialistas de antilavado. Como resultado de los esfuerzos 
del grupo de trabajo y de la labor de la compañía independiente, 
ACAMS publicó en 2002 y 2006 dos informes, Análisis y Estudio 
Laboral, donde identificó los componentes básicos del trabajo 
de un profesional de antilavado. Este estudio fue la base para 
el primer examen de CAMS que se hizo entre 2003 y 2006. El 
Análisis de Estudio Laboral de 2006 encontró cuatro áreas de 
contenido y 72 tareas aplicables al profesional de antilavado.
Las cuatro áreas de mayor competencia identificadas en el estudio 
de 2006 son: 
 Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero y la Financiación del 
Terrorismo 
 Estándares de Cumplimientode Antilavado de Dinero y 
Prevención de Financiación del Terrorismo 
 Programa de Cumplimiento de Antilavado de Dinero 
 Realización o Apoyo del Proceso de Investigación
Estudios posteriores confirmaron que estas áreas forman el núcleo 
de la práctica especializada del antilavado de dinero. Por lo tanto, 
son el fundamento del examen de CAMS y de la Guía de Estudio 
para el Examen de Certificación. ACAMS continúa estudiando el 
papel del profesional de ALD y actualizará esta guía y el examen 
cuando resulte apropiado.
Contenido del Examen de CAMS
El examen de certificación está basado en las áreas centrales 
de conocimiento de ALD identificadas por el Análisis de la 
Descripción de Tareas mencionado anteriormente. Los principios 
12
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
internacionales, las referencias y documentos, incluyendo los 
del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), el Grupo 
Wolfsberg, el Comité de Basilea, el Grupo Egmont, y otros 
organismos, constituyen el esquema para los controles de 
antilavado en el sector público y el privado y están diseñados para 
ser de una importancia, utilidad y relevancia universal. 
El Examen CAMS contiene 120 preguntas de respuesta de opcion 
múltiple. El examen está diseñado para evaluar el entendimiento 
del postulante y su aplicación de los estándares internacionales y 
los principios de ALD aceptados comúnmente. 
El Manual del Postulante y el Proceso 
de Registración Para el Examen
El manual del postulante contiene la información necesaria para 
registrarse para el examen de CAMS, incluyendo los requisitos 
y políticas de admisibilidad, un resumen, y un formulario de 
inscripción con instrucciones. ACAMS recomienda que los 
postulantes obtengan y conserven el manual como referencia 
hasta después de haber terminado el examen. Puede descargarse 
una copia del manual del postulante de la sede virtual de ACAMS, 
en www.ACAMS.org o www.ACAMS.org/espanol. Puede consultar 
la sede virtual para obtener información sobre las fechas para la 
registración y demás información útil.
Guía de Estudio para el Examen 
de Certificación
Propósito de la Guía
La Guía de Estudio para el Examen de Certificación de CAMS 
ha sido creada para proporcionar a los postulantes al examen de 
CAMS una herramienta para refrescar su memoria con respecto 
a los conceptos y principios de ALD. Esta guía ofrece una ayuda 
13
Introducción 
de preparación exhaustiva y realizada al paso de cada postulante 
para el examen de certificación de CAMS.
Organización de la Guía
La Guía de Estudio contiene seis secciones: 
 Introducción: Brinda información básica sobre ACAMS 
incluyendo su misión, objetivos, requisitos de membresía, y el 
programa de certificación de CAMS. 
 Áreas principales de competencia del examen de CAMS: 
Separa las áreas de competencia identificadas por el más 
reciente Análisis de Descripción de Tareas en capítulos. 
 Preguntas de Práctica: Presenta a los postulantes el formato 
y los tipos de preguntas utilizadas en el examen real. 
 Glosario: Define los términos clave en el campo del ALD/PFT. 
 Consejos y Técnicas para Estudiar y Tomar el Examen: 
Explica estrategias para tomar y prepararse para el examen 
que ayudan a los postulantes a prepararse para el examen 
CAMS. 
 Materiales de Referencia: Cita materiales de referencia y 
una lista de sitios en Internet para ayudar a los postulantes a 
prepararse.
A quien va dirigida
La Guía de Estudio fue elaborada por una gran variedad de 
lectores e individuos en numerosas disciplinas. Los postulantes 
que desean obtener la certificación de CAMS pueden ser 
profesionales de ALD experimentados u otros profesionales 
o especialistas interesados en ingresar en este campo. Los 
aspirantes que se preparen para el examen de CAMS encontrarán 
que la guía es especialmente valiosa al utilizarla como ayuda 
para el Seminario de Preparación para el Examen que ofrece 
ACAMS. La guía también es muy útil para los profesionales que 
14
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
ya han obtenido la designación de CAMS, así como para los que no 
estén interesados en obtener la certificación pero que deseen para 
profundizar sus conocimientos en materia de ALD.
Independientemente de los objetivos del lector, el formato y estilo 
de la guía la convierten en una excelente fuente de referencia para 
cualquier persona que trabaje en el campo del ALD o lo siga. Como 
tal, satisface las necesidades de aprendizaje de los profesionales de 
ALD tanto novatos como expertos, de cualquier industria o agencia 
gubernamental y en cualquier lugar del mundo. 
Conclusión
Felicitaciones por su decisión de intentar conseguir la credencial más 
respetada y ampliamente reconocida en el campo del ALD. Le damos 
la bienvenida y le invitamos a un viaje que puede llevarle a avanzar 
en su carrera, al reconocimiento internacional, y al respeto entre sus 
colegas y jefes. La Guía de Estudio para el Examen de Certificación 
es una herramienta vital para convertirse en un especialista de ALD.
Continue con esta lectura y le sugerimos que estudie mucho ¡Buena 
Suerte!
15
2Capítulo
¿Qué es el Lavado de Dinero?
l lavado de dinero consiste en ocultar la fuente ilegal del 
producto de actividades delictivas con la expectativa de 
utilizarlo para realizar actividades legales e ilegales. Para 
decirlo de forma simple, el lavado de dinero es el proceso de 
hacer que el dinero sucio parezca limpio.
El Grupo de Acción Financiera (FATF-GAFI) — es un organismo 
multinacional o intergubernamental con sede en París creado 
en 1989 por el Grupo de los Siete países industrializados para 
fomentar acciones internacionales contra el lavado de dinero. 
Según el GAFI, los delitos como la venta ilegal de armas, el 
tráfico de drogas, el contrabando, y otras actividades del crimen 
organizado, pueden producir grandes ganancias. El fraude, el 
abuso de información privilegiada, el soborno y las tretas de 
fraude electrónico también pueden producir grandes ganancias 
creando un incentivo para ¨legitimar¨ los fondos obtenidos 
ilícitamente a través del lavado de dinero.1
Cuando una actividad criminal general importantes ganancias, 
el individuo o grupo involucrado debe encontrar una forma de 
controlar las fondos sin llamar la atención sobre la actividad 
1 http://www.fatf-gafi.org/pages/faq/moneylaundering/ 
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero
E
16
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
subyacente o las personas involucradas. Los delincuentes hacen 
esto ocultando las fuentes del dinero, cambiando su forma, o 
movilizándolo hacia un lugar donde es menos probable que llame 
la atención.
La Convención Contra el Crimen Organizado internacional de las 
Naciones Unidas de 2000, conocida también como la Convención 
de Palermo, define el lavado de dinero como:2
 La conversión o transferencia de propiedad, a sabiendas 
de que proviene de una actividad delictiva, con el objeto 
de ocultar o disfrazar su origen ilícito o ayudar a cualquier 
persona involucrada en la comisión del delito a evadir las 
consecuencias jurídicas de sus acciones.
 El ocultamiento o disfrazamiento de la verdadera naturaleza, 
fuente, localización, disposición, movimiento, derechos con 
relación a, o titularidad de propiedad sabiendo que proviene de 
un delito.
 La adquisición, posesión o utilización de propiedad, sabiendo 
al momento de recibirla que la misma proviene de un delito o 
de la participación en un delito.
 Uno de los primeros logros del GAFI fue disipar la noción de 
que el lavado de dinero solamente se refiere a transacciones 
en efectivo. A través de varios ejercicios sobre ¨tipologías¨ de 
lavado de dinero, el GAFI ha demostrado que el lavado de 
dinero puede ser realizado prácticamente a través de cualquier 
institución financiera o negocio.
Otro concepto importante en la definición de lavado de dinero es 
el “conocimiento.” En los tres puntos arriba mencionados, vemos 
la frase “…sabiendoque proviene de un delito.” Generalmente, se 
utiliza una amplia explicación de “conocimiento” en la definición 
del lavado de dinero. Las 40 recomendaciones del GAFI para el 
lavado de dinero y sus 9 Recomendaciones Especiales sobre 
Financiación del Terrorismo y la 3ª Directiva de la Unión Europea 
sobre la Prevención de la Utilización del Sistema Financiera 
2 Article 6, UN Convention Against Transnational Organized Crime, 15 November 2000, 
http:// www.unodc.org/unodc/en/treaties/CTOC/index.html.
17
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
para el Lavado de Dinero y la financiación del Terrorismo indican 
que la intención y el conocimiento requeridos para probar el 
delito de lavado de dinero incluye el concepto que dicho estado 
mental puede inferirse de “circunstancias reales objetivas.” 
En varias jurisdicciones, el término “ceguera intencional” es 
un principio jurídico que se utiliza en los casos de lavado de 
dinero. Los tribunales lo definen como “evadir deliberadamente 
el conocimiento de los hechos” o la “indiferencia premeditada.” 
Los tribunales han mantenido que la ceguera intencional es 
equivalente al conocimiento verdadero de la fuente ilegal de los 
fondos o de la intención de un cliente en una transacción para 
lavar dinero.
En octubre de 2001 el GAFI amplió su mandato para cubrir la 
financiación del terrorismo. Si bien los fondos destinados al lavado 
de dinero provienen, por definición, de actividades ilegales, como 
el tráfico de drogas y el fraude, la financiación del terrorismo 
puede incluir fondos de fuentes perfectamente legítimas utilizados 
para financiar el terrorismo. En la financiación del terrorismo se 
pretende ocultar el “propósito” para el cual son utilizados estos 
fondos, en lugar de ocultar su origen. Los fondos terroristas 
pueden ser utilizados para gastos de operación, incluyendo 
cosas como alimentos y alquileres, al igual que para los propios 
actos terroristas. En consecuencia, los fondos no son solamente 
para actos terroristas. Los terroristas, de manera parecida a 
las empresas delictivas, también buscan el secreto de sus 
transacciones y el acceso a los fondos. 
Tanto los terroristas como los lavadores de dinero, utilizan los 
mismos métodos para movilizar su dinero, como la estructuración 
de pagos para evitar los informes, y la banca subterránea, como el 
antiguo sistema del hawala. 
Analizaremos la financiación del terrorismo más adelante en este 
capítulo.
18
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
Tres Etapas del Ciclo 
del Lavado de Dinero
El lavado de dinero a menudo lleva consigo una compleja serie de 
transacciones difíciles de separar. Sin embargo, generalmente se 
pueden distinguir tres fases:
 Fase Uno: Colocación — La disposición física del dinero en 
efectivo proveniente de actividades delictivas.
Durante esta fase inicial, el lavador de dinero introduce sus 
fondos ilegales en el sistema financiero. A menudo, esto se logra 
poniéndolos en circulación a través de instituciones financieras, 
casinos, negocios, tiendas y otros negocios, tanto nacionales 
como internacionales. Esta fase puede conllevar transacciones 
como:
q Dividir grandes sumas de dinero en efectivo en sumas 
más pequeñas y depositarlas directamente en una cuenta 
bancaria.
q Realizar envíos internacionales de dinero en efectivo para 
depositar en instituciones financieras extranjeras, o para 
comprar artículos de gran valor – como obras de arte y 
metales y piedras preciosas — que pueden ser revendidos 
a cambio de un pago en forma de cheque o transferencia 
bancaria.
 Fase Dos: Estratificación — La separación de fondos ilícitos 
de su fuente mediante “capas” de transacciones financieras 
cuyo fin es desdibujar la transacción. 
La segunda etapa supone la conversión de los fondos 
procedentes de actividades ilícitas a otra forma y crear capas 
complejas de transacciones financieras para disimular el rastro 
documentado, la fuente y la propiedad de los fondos.
19
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
20
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
Esta fase puede incluir transacciones como:
q Transferencias bancarias de una cuenta a otra, a veces 
entre distintas instituciones o jurisdicciones.
q Conversión de efectivo depositado a instrumentos 
monetarios (por ejemplo cheques de viajero).
q Reventa de artículos de gran valor y productos de valor 
prepagado.
q Inversión en bienes raíces y negocios legítimos.
q Colocación de dinero en inversiones como acciones, bonos 
o seguros de vida.
q Utilización de empresas fantasma u otras estructuras cuyo 
principal objetivo comercial es ocultar la propiedad de los 
bienes.
 Fase Tres: Integración — Dar apariencia legítima a riqueza 
ilícita mediante el reingreso en la economía con transacciones 
comerciales o personales que aparentan ser normales.
Esta fase conlleva la colocación de los fondos lavados 
de vuelta en la economía para crear una percepción de 
legitimidad. El lavador podría optar por invertir los fondos en 
bienes raíces, artículos de lujo o proyectos comerciales. En 
la fase de integración, es extremadamente difícil distinguir 
la riqueza legal de la ilegal. Esta fase le ofrece al lavador la 
oportunidad de incrementar su riqueza con los productos 
del delito. La integración es generalmente difícil de detectar, 
a menos que exista una gran discrepancia entre el empleo, 
los negocios o las inversiones legítimas de una persona o 
compañía y la riqueza de la persona o los ingresos o activos 
de la compañía. 
21
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
Consecuencias Económicas y 
Sociales del Lavado de Dinero
La siguiente sección contiene extractos del artículo 
“Consecuencias del lavado de dinero y el delito financiero”, por 
John McDowell y Gary Novis, que aparece en la publicación del 
Departamento de Estado de los EE.UU. “Economic Perspectives” 
en mayo de 2001, y de la publicación de 2007 “Guía de Referencia 
sobre el Antilavado de Dinero (ALD) y el Combate contra la 
Financiación del Terrorismo (CFT)” del Banco Mundial y el Fondo 
Monetario Internacional.
El lavado de dinero y la financiación del terrorismo pueden 
tener consecuencias económicas, sociales y de seguridad 
potencialmente devastadoras. Si bien estos delitos pueden ocurrir 
en cualquier país, tienen consecuencias económicas y sociales 
particularmente importantes para los países en desarrollo, los 
mercados emergentes y los países con sistemas financieros 
frágiles. Los impactos negativos del lavado de dinero suelen 
aumentar en estos mercados porque suelen tener sistemas 
financieros menos estables, una ausencia de normativas 
bancarias, y mayor susceptibilidad a ser alterados por influencias 
delictivas o de terrorismo.
Algunos de los efectos del lavado de dinero y la financiación del 
terrorismo son:
 Aumento del Delito y la Corrupción: El lavado de dinero 
exitoso ayuda a mejorar los aspectos rentables de las 
actividades delictivas. Los países considerados como paraísos 
para el lavado de dinero, atraen a gente que comete delitos. 
Generalmente, los paraísos para el lavado de dinero y la 
financiación del terrorismo tienen:
q Cantidad limitada de delitos subyacentes para el lavado de 
dinero.
q Una definición restringida de las instituciones y personas 
cubiertas por las leyes y normativas de antilavado.
22
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
q Poca o ninguna imposición de las leyes, sanciones leves o 
disposiciones que dificultan el decomiso o la congelación 
de activos relacionados con el lavado de dinero.
Si el lavado de dinero está extendido, probablemente habrá 
también más corrupción. Los delincuentes tratarán de 
sobornar a los funcionarios gubernamentales y a los abogados 
y empleados de las instituciones financieras y no financieras 
para poder continuar haciendo sus negociados ilegales.
 Debilitamiento del Sector Privado Legítimo: Uno de los 
efectos microeconómicos más serios del lavado de dinero 
recae sobre el sector privado.Se sabe que los lavadores 
de dinero utilizan compañías de fachada, o negocios que 
aparentan ser legítimos y realizan actividades legítimas pero 
que en realidad están controlados por delincuentes que 
mezclan los fondos provenientes de actividades ilícitas con 
fondos legítimos, para esconder el dinero ilícito.
Estas compañías de fachada tienen acceso a considerables 
sumas de fondos ilícitos, lo que les permite subsidiar a los 
productos y servicios pantalla a niveles muy por debajo de 
los índices del mercado. Así, las compañías de fachada 
tienen una ventaja competitiva sobre las compañías legítimas 
que reciben fondos de los mercados financieros. Esto hace 
difícil que los negocios legítimos puedan competir contra las 
compañías de fachada. Obviamente, los principios gerenciales 
de estas compañías delictivas no son consecuentes con los 
principios tradicionales de mercado libre de los negocios 
legítimos, lo que da lugar a mayores efectos macroeconómicos 
negativos.
Finalmente, al utilizar compañías de fachada y otras 
inversiones en compañías legítimas, los fondos del lavado 
de dinero pueden ser utilizados para controlar industrias o 
sectores enteros de la economía de ciertos países. Esto 
aumenta el potencial de inestabilidad monetaria y económica 
debido a la asignación inadecuada de recursos que provienen 
de distorsiones artificiales de los precios de activos y artículos. 
También brinda un vehículo para la evasión fiscal, privando así 
de ingresos al país.
23
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
 Debilitamiento de las Instituciones Financieras: El lavado 
de dinero y la financiación del terrorismo pueden perjudicar la 
estabilidad del sector financiero de un país. Pueden afectar 
negativamente a la estabilidad de bancos particulares o de 
otras instituciones financieras como las compañías de valores 
y las compañías de seguros. De hecho, la actividad criminal 
ha sido relacionada con varios fracasos bancarios en todo el 
mundo, incluyendo el fracaso del primer banco en Internet, 
el European Union Bank, además del Riggs Bank. Más aún, 
algunas de las crisis financieras de los años 90 — como el 
escándalo de fraude y lavado de dinero del BCCI y el colapso 
del Barings Bank en 1995 tras descubrirse un fraude en el 
mercado de derivados realizado por un agente de una sucursal 
— tuvieron significativos elementos criminales o de fraude.
Las instituciones financieras que se valen de fondos 
procedentes de delitos tienen dificultades adicionales 
para administrar adecuadamente sus activos, deudas y 
operaciones. Las consecuencias adversas del lavado de 
dinero se describen generalmente como de reputación, 
operativas, jurídicas y de concentración de riesgos. Están 
interrelacionadas, y cada cual tiene consecuencias financieras, 
como:
q Pérdida de negocios rentables;
q Problemas de liquidez a través de retiro de dinero;
q Cese de servicios de banca corresponsal;
q Costos de investigación y multas;
q Decomisos de activos;
q Pérdidas de préstamos;
q Reducción del valor de las acciones de las instituciones 
financieras.
El riesgo a la reputación es la posibilidad de que una publicidad 
adversa sobre las prácticas comerciales y asociaciones del banco, 
sea exacta o no, cause una pérdida de confianza pública en la 
integridad de la institución. Por ejemplo, para un banco, el riesgo 
24
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
de reputación supone la posibilidad de 
que los prestamistas, depositantes e 
inversionistas dejen de hacer negocios con 
la institución a raíz de un escándalo de 
lavado de dinero que involucre al banco. 
La pérdida de prestatarios de alto nivel 
reduce los préstamos rentables y aumenta 
el riesgo de la cartera de préstamos en 
general. Los depositantes pueden retirar 
su dinero. Más aún, el dinero depositado 
en un banco pueden dejar de ser considerados una fuente estable 
de financiación una vez que los depositantes averigüen que el 
banco podría no ser estable. Los depositantes pueden estar más 
dispuestos a pagar grandes penalidades en lugar de dejar sus 
fondos en un banco dudoso, dando lugar a retiros no anticipados y 
causando posibles problemas de liquidez.
El riesgo operativo se describe como la posibilidad de pérdida por 
causa de procesos, personal y sistemas internos inadecuados 
o fallidos, o por eventos externos. Dichas pérdidas se producen 
cuando las instituciones incurren en costos reducidos o 
cancelados por servicios de interbanca o banca corresponsal o en 
un incremento por esos servicios. El incremento de costos por la 
obtención de prestamos o financiación es también un elemento del 
riesgo operacional.
El riesgo jurídico es la posibilidad de demandas judiciales, 
sentencias judiciales adversas, contratos inejecutables, multas 
y sanciones que generen pérdidas, o aumento de gastos para 
una organización, o incluso el cierre de la organización. Por 
ejemplo, los clientes legítimos también pueden convertirse en 
víctimas de un delito financiero, perder dinero y demandar a la 
organización reclamando el reembolso. Puede que las autoridades 
bancarias o de control jurídico realicen investigaciones que 
resulten en incrementos de costos, así como también en multas 
y otras sanciones. Además, ciertos contratos pueden dejar de ser 
ejecutables a causa del fraude por parte del cliente delincuente.
El riesgo de concentración es la posibilidad de pérdida resultante 
de la excesiva exposición al riesgo del crédito o los préstamos a un 
prestatario o grupo de prestatarios. Las normativas generalmente 
Las instituciones financieras que abren las puertas al dinero sucio enfrentan 
grandes dificultades para 
administrar sus activos, pasivos y 
operaciones.
25
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
restringen la exposición de un banco a un único prestatario o a 
un grupo de prestatarios relacionados. La falta de conocimiento 
acerca de un cliente en particular o de quién está detrás de ese 
cliente, o de cuál es la relación de un cliente con otros prestatarios, 
pueden poner al banco en una situación de riesgo en este sentido. 
Esto es particularmente preocupante cuando existen contrapartes 
relacionadas, prestatarios conectados, y una fuente común de 
ingresos o activos para pagar los préstamos. Las pérdidas de 
préstamos también pueden, por supuesto, ser consecuencia de 
contratos inejecutables y contratos hechos con personas ficticias.
Por estas razones, el Comité de Basilea sobre Supervisión 
Bancaria ha publicado declaraciones como el Documento sobre 
Diligencia Debida sobre Clientes para Bancos de 2001 sobre la 
prevención del uso delictivo de los sistemas bancarios de sus 
miembros por parte de los lavadores de dinero.
McDowel y Novis indican que el lavado de dinero es fundamental 
para el funcionamiento eficaz del crimen organizado internacional. 
El lavado de dinero afecta no sólo a la institución financiera que 
presta unos servicios en particular, sino también a la economía, al 
gobierno y al bienestar social de los países.
 Pérdida de control o errores en las decisiones 
relacionadas con la política económica: Debido a las 
grandes sumas de dinero involucradas en el proceso de 
lavado de dinero, en algunos países de mercados emergentes 
estos fondos ilícitos pueden rebajar los presupuestos 
gubernamentales, resultando en una pérdida de control de 
la política económica por parte de los gobiernos o en errores 
de política debido a errores en la medición de estadísticas 
macroeconómicas resultantes del lavado de dinero.
El lavado de dinero puede afectar adversamente la moneda 
circulante y a las tasas de interés ya que los lavadores 
reinvierten los fondos donde sus planes de fraude tienen 
menos posibilidades de ser detectados, en lugar de colocarlos 
donde las tasas de retorno son mayores. También puede 
presentarse la volatilidad en las tasas de cambio e interés 
en razón de transferencias de fondos internacionales no 
anticipadas. En la medida en que la demanda de dinero 
26
Guía de EstudioPara el Examen de Certificación de CAMS
parezca cambiar de un país a otro debido al lavado de dinero 
– resultando en información monetaria engañosa – tendrá 
consecuencias adversas para la volatilidad de las tasas 
de interés y de cambio, particularmente en las economías 
dolarizadas, ya que el rastreo de acumulados monetarios se 
vuelve más incierto. Por último, el lavado de dinero puede 
intensificar la amenaza de inestabilidad monetaria debido a la 
asignación errónea de recursos provenientes de distorsiones 
artificiales en los precios de activos y artículos.
 Distorsión e Inestabilidad Económica: Los lavadores de 
dinero no están interesados principalmente en la generación 
de ganancias provenientes de sus inversiones sino en 
proteger sus ingresos y ocultar el origen sucio de los fondos. 
De esta manera, ellos “invierten” el dinero en actividades que 
no son necesariamente beneficiosas económicamente en el 
país donde los fondos están ubicados. Más aún, el crecimiento 
económico puede verse dañado en la misma medida en que 
el lavado de dinero y los delitos financieros dirigen fondos de 
inversiones exitosas hacia inversiones de menor calidad. En 
algunos países, industrias enteras, como la construcción y la 
hotelería, han sido financiadas no por su demanda real, sino 
por los intereses de corto plazo de los lavadores de dinero. 
Cuando estas industrias no les sirven más a los lavadores de 
dinero las abandonan, causando un colapso de estos sectores 
y un daño inmenso a las economías que mal podrían soportar 
estas pérdidas.
 Pérdida de Ingresos por Impuestos: De todas las formas 
subyacentes de actividades ilegales, la evasión fiscal es, tal 
vez, la que tiene el impacto macroeconómico más evidente. 
El lavado de dinero reduce ingresos fiscales al gobierno y por 
ende perjudica indirectamente a los contribuyentes honestos. 
También hace más difícil cobrar impuestos para el estado. 
Esta pérdida de ingresos generalmente se traduce en mayores 
tasas tributarias de lo normal.
El déficit gubernamental es una de las dificultades económicas 
centrales de muchos países, y corregirlo es el foco principal 
de la mayoría de los programas de estabilización económica. 
27
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha estado participando 
en esfuerzos para mejorar las capacidades de cobro de 
impuestos de sus países miembros y la Organización para la 
Cooperación y el Desarrollo Económico ha jugado un papel 
decisivo en el movimiento de muchas jurisdicciones hacia la 
transparencia fiscal. 
 Riesgos para los Esfuerzos de Privatización: El lavado de 
dinero amenaza los esfuerzos de muchos estados que están 
intentando introducir reformas en sus economías a través 
de la privatización. Las organizaciones criminales pueden 
hacer ofertas más altas que los compradores legítimos de 
compañías que antes eran estatales. Más aún, si bien las 
iniciativas de privatización generalmente son beneficiosas 
económicamente, también pueden servir como vehículo para 
lavar fondos. En el pasado, los delincuentes han conseguido 
adquirir marinas, complejos hoteleros, casinos y bancos 
para ocultar sus fondos ilegales y seguir con sus actividades 
delictivas.
 Riesgo para la Reputación de un País: Tener una reputación 
de paraíso de lavado de dinero o de financiación del terrorismo 
podría generar efectos negativos para el desarrollo y el 
crecimiento económico de un país. Reduce las oportunidades 
globales legítimas porque las instituciones financieras 
extranjeras pueden decidir limitar sus transacciones con 
instituciones de paraísos de lavado de dinero, dado que 
el escrutinio extra necesario las hará más onerosas. Los 
negocios legítimos ubicados en paraísos de lavado de dinero 
pueden sufrir una reducción de acceso a los mercados 
mundiales (o tener que pagar más para conseguir acceso 
debido al mayor escrutinio de los sistemas de titularidad y 
control. Una vez que la reputación financiera de un país resulta 
dañada, es muy difícil revivirla y se requiere de significativos 
recursos gubernamentales para rectificar un problema que 
podría haber sido evitado con controles adecuados de 
antilavado. Otros efectos son las contramedidas especiales 
tomadas por organizaciones internaciones y otros países, 
28
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
y una menor satisfacción de las condiciones exigidas para 
obtener asistencia gubernamental.
 Costos Sociales: Existen importantes costos y riesgos 
sociales asociados con el lavado de dinero. El lavado de 
dinero es un proceso vital para mantener la rentabilidad de 
las actividades ilícitas. También permite a los traficantes de 
drogas, contrabandistas y otros delincuentes ampliar sus 
operaciones. Esto sube el costo gubernamental debido a la 
necesidad de incrementar los gastos de control legal y otros 
gastos (por ejemplo, aumentos en el costo de la atención 
médica para el tratamiento de adictos a las drogas) para 
combatir las consecuencias serias de dicha actividad.
Métodos de Lavado de Dinero
El lavado de dinero es una actividad en constante desarrollo, 
y debe ser monitoreado asiduamente en todas sus variadas 
formas para que las medidas en su contra sean oportunas y 
eficaces. El dinero sucio se mueve a través de numerosos canales 
comerciales distintos, entre ellos las cuentas corrientes, de ahorros 
y de corretaje, las entidades y fideicomisos extraterritoriales, las 
transferencias bancarias, hawalas, corredores de bolsa, bancos, 
negocios de servicios monetarios y concesionarios de automóviles 
A medida que muchos gobiernos por todo el mundo han ido 
implementado obligaciones de antilavado de dinero para el sector 
bancario, ha ocurrido un cambio en el lavado de dinero desde el 
sector bancario tradicional hacia el sector financiero no bancario y 
hacia entidades comerciales y profesiones no financieras. 
El GAFI utiliza su ejercicio anual de tipologías para “monitorear 
cambios y comprender mejor los mecanismos subyacentes del 
lavado de dinero y la financiación del terrorismo”. El objetivo es 
reportar algunos de los “métodos y tendencias clave en estas 
áreas” y también asegurarse de que las 40 Recomendaciones 
y las 9 Recomendaciones Especiales sobre Financiación del 
Terrorismo del GAFI sigan vigentes. En éste capítulo nos 
referiremos a menudo a estas tipologías, puesto que son buenos 
29
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
ejemplos de cómo el dinero puede ser lavado en distintos 
escenarios.
Bancos y Otras Instituciones 
de Depósito
Como lo han sido históricamente, los bancos continúan siendo un 
mecanismo importante para la disposición de fondos de origen 
delictivo. A continuación mencionamos algunas zonas especiales 
de peligro de lavado de dinero a través de bancos y otras 
instituciones de depósito.
TRANSFERENCIA ELECTRÓNICA DE FONDOS
Una transferencia electrónica de fondos es cualquier transferencia 
de dinero iniciada por un medio electrónico, como por ejemplo un 
centro de intercambio automatizado de información (ACH, según 
su sigla en inglés), una computadora, un cajero automático (ATM, 
por sus siglas en inglés), una terminal electrónica, un teléfono 
móvil, un teléfono o una cinta magnética. Típicamente, cuando 
alguien quiere movilizar dinero de una cuenta bancaria a otra, la 
persona envía el dinero mediante transferencia bancaria. Esto 
puede ocurrir dentro de un país o a nivel internacional, y cada día 
billones de dólares se transfieren en millones de transacciones.
Los sistemas de la transferencia electrónica de fondos ofrecen 
los lavadores una vía rápida para movilizar dinero entre países y 
cuentas. Las transferencias ilícitas de fondos pueden esconderse 
fácilmente dentro entre los millones de transferencias legítimas 
que ocurren cada día. Sistemas como Fedwire, SWIFT y 
CHIPS manejan diariamente millones mensajes de envíos y 
transferencias. 
Los lavadores de dinero pueden realizar transferencias 
electrónicas de dinero no autorizadas (como débitosACH o 
realizando adelantos de efectivo sobre una tarjeta de crédito 
robada) y colocarlo en cuentas establecidas para recibir las 
30
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
transferencias. Esto puede incluir también el robo de tarjetas de 
crédito y la utilización del dinero para comprar mercancías que 
pueden venderse para que el criminal consiga efectivo. Su meta es 
movilizar los fondos de una cuenta a otra, de un banco a otro, de 
una jurisdicción a otra, para dificultar a las autoridades de control o 
de investigación el rastreo del origen de los fondos. 
Para evitar ser detectados, los lavadores de dinero pueden toman 
precauciones básicas como variar las cantidades enviadas, 
manteniéndolas relativamente pequeñas, y de ser posible, usando 
organizaciones reconocidas y de prestigio. 
No obstante, el proceso de verificación de transferencias 
electrónicas de fondos se han vuelto más severo. Muchos 
proveedores de software incorporan algoritmos sofisticados para 
detectar el lavado de dinero y otras actividades sospechosas en 
las transferencias electrónicas de fondos.
Algunos indicadores de lavado de dinero mediante transferencias 
electrónicas de fondos son:
 Transferencias de fondos que ocurren hacia o desde un 
paraíso de secreto bancario, o hacia o desde una localidad 
geográfica de alto riesgo sin una razón comercial evidente o 
cuando la actividad no concuerda con los antecedentes o el 
negocio del cliente.
 Transferencias electrónicas por montos elevados recibidas en 
nombre de un cliente extranjero, con poca o ninguna razón 
clara.
 Se reciben transferencias electrónicas por montos pequeños 
o se realizan depósitos utilizando cheques u giros postales. 
Después, casi inmediatamente, todas o la mayoría de las 
transferencias o depósitos son transmitidos cablegráficamente 
a otra ciudad o país de manera discordante con los 
antecedentes o negocio del cliente.
 La actividad de fondos que no tiene explicación, es repetitiva o 
presenta secuencias inusuales.
31
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
 Se reciben pagos o fondos sin aparente conexión legítima con 
contratos, productos o servicios.
 Las transferencias de fondos son enviadas a, o recibidas de, la 
misma persona hacia o desde cuentas diferentes.
BANCA CORRESPONSAL
El escándalo del Bank of New York (BONY), que estalló en 
agosto de 1999 y expuso el lavado de dinero a través de cuentas 
corresponsales rusas en el BONY, fue un ejemplo temprano 
de los abusos de lavado a través de la banca corresponsal. Un 
informe de 305 páginas, “Banca Corresponsal: Una Puerta al 
Lavado de Dinero”, publicado por El Subcomité Permanente de 
Investigaciones del senado de los Estados Unidos reveló que 
algunos grandes bancos estadounidenses y extranjeros facilitaron, 
a través de procedimientos descuidados y laxos, el movimiento 
hacia EE.UU. de fondos de diverso origen delictivo.
De manera parecida, en su Informe sobre Tipologías de Lavado de 
Dinero 2001-2002, el GAFI dijo:
La banca corresponsal es la prestación de servicios bancarios 
por parte de un banco (el “banco corresponsal”) a otro banco 
(el “banco respondiente”). Al establecer múltiples relaciones 
de corresponsalía globalmente, los bancos pueden realizar 
transacciones financieras internacionales para si y para sus 
clientes en jurisdicciones donde no tienen presencia física. 
Los bancos internacionales más grandes generalmente 
actúan como corresponsales para miles de otros bancos 
de todo el mundo. Los bancos respondientes obtienen 
una amplia gama de servicios a través de la relación de 
corresponsalía, incluyendo la administración de efectivo (por 
ejemplo, cuentas que devengan interés en gran variedad de 
monedas), transferencias bancarias internacionales de fondos, 
compensación de cheques, cuentas de pagos corresponsales 
y servicios de cambio de monedas. Los servicios ofrecidos 
por un banco corresponsal a otros bancos más pequeños 
y menos conocidos pueden estar restringidos a servicios 
no crediticios y de administración de efectivo. Sin embargo, 
32
Guía de Estudio Para el Examen de Certificación de CAMS
los bancos respondientes considerados de riesgo crediticio 
aceptable, pueden recibir ofertas de una gran cantidad de 
productos relacionados con el crédito (por ejemplo, cartas de 
crédito y cuentas comerciales para transacciones de tarjetas 
de crédito).
La banca corresponsal es vulnerable al lavado de dinero por dos 
razones principales:
1. Por su naturaleza, las relaciones de banca 
corresponsal crean una situación en la que la 
institución financiera realiza transacciones financieras 
en nombre de clientes de otra institución. La relación 
indirecta significa que el banco corresponsal presta 
servicios a individuos o entidades sobre los cuales no 
ha verificado su identidad ni ha obtenido conocimiento 
de primera mano.
2. El lavado de dinero a través de las cuentas 
corresponsales puede presentar una de las mayores 
amenazas a las instituciones financieras ya que 
procesan grandes cantidades de transacciones 
para los clientes de sus clientes. Esto hace más 
difícil identificar a las transacciones sospechosas 
ya que la institución financiera generalmente no 
tiene la información necesaria sobre los verdaderos 
participantes de la transacción para saber si son 
inusuales.
Los riesgos adicionales incurridos por el banco corresponsal 
incluyen:
 Si bien el banco corresponsal puede conocer las leyes que 
rigen al banco respondiente, determinar el grado y efectividad 
del régimen de supervisión al cual está sujeto el banco 
respondiente es mucho más difícil.
 La determinación de la efectividad de los controles de ALD 
del banco respondiente también puede ser difícil. Si bien pedir 
cuestionarios de cumplimiento brinda cierta tranquilidad, el 
banco corresponsal sigue dependiendo en gran medida de 
33
Riesgos y Métodos de Lavado de Dinero 
que el respondiente haga alguna diligencia debida sobre los 
clientes a quienes permite utilizar la cuenta corresponsal.
 Algunos bancos que ofrecen servicios de corresponsalía 
pueden no preguntar a sus respondientes hasta qué punto 
ofrecen dichos servicios a otras instituciones (“anidamiento”). 
Esto añade otra capa y significa que la banca corresponsal se 
ve todavía más lejos de conocer las identidades o actividades 
comerciales de estos sub-respondientes, o incluso las clases 
de servicios financieros que prestan.
Después de décadas de relaciones prácticamente sin vigilancia, 
se aprobó la Ley Patriot de los EE.UU. (Uniendo y Fortaleciendo a 
los EE.UU. Mediante la Prestación de la Herramientas Adecuadas 
para Interceptar y Bloquear al Terrorismo) de octubre de 2001, la 
cual incluyó varias disposiciones respecto a la diligencia debida 
que las instituciones financieras estadounidenses deben realizar 
para las relaciones con clientes de banca corresponsal. Entre ellas 
encontramos las siguientes:
 Sección 312, que subraya la importancia de los estándares 
para el control del lavado de dinero para las cuentas 
corresponsales mantenidas por ciertos bancos extranjeros. 
Según esta sección, las instituciones deben establecer 
diligencia debida basada en el riesgo para mitigar los riesgos 
de lavado de dinero que presentan las instituciones financieras 
extranjeras. Además, para que una cuenta corresponsal 
pueda ser mantenida por un banco extranjero que opere con 
una licencia extraterritorial o una licencia otorgada por una 
jurisdicción designada como preocupante por existencia de 
lavado de dinero, la institución financiera debe tomar medidas 
razonables para identificar a los dueños del banco extranjero, 
realizar un escrutinio mejorado de la cuenta corresponsal para 
protegerse contra el lavado de dinero, y determinar si el banco 
extranjero proporciona cuentas corresponsales a otros bancos 
extranjeros y, si de ser así, realizar una diligencia debida 
adecuada relacionada con tal situación. 
Sección 313, que prohíbe a las instituciones financieras de EE.UU. 
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