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ENSAYO: “LA IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS 
PARA LA SOBREVIVENCIA DE LAS MICRO 
EMPRESAS MEXICANAS” 
MAESTRÍA: EN FINANZAS 
MATERIA COLOQUIO INTERDISCIPLINARIO 
CATEDRÁTICO 
SEMESTRE TERCERO 
ALUMNO: L.A. JORGE VELASCO CASTELLANOS 
FECHA JUNIO DE 2011 
LUGAR VILLAHERMOSA, TABASCO 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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INTRODUCCIÓN 
El presente trabajo pretende mostrar la situación actual y perspectivas de la 
microempresa mexicana, su situación actual, así como las perspectivas 
con respecto a la economía nacional. Para ello se analizan datos 
estadísticos que permitirán comprender las razones por las que no 
crecen, no prosperan y por ende, no sobreviven debido a varias 
causas,entre ellas los aspectos financieros. 
La administración financiera en cualquier empresa es factor clave para la 
sobrevivencia de la misma; es la que dotará de las estrategias 
adecuadas de inversión y financiamiento. Sin un adecuado control 
financiero, la empresa no tendrá liquidez, perderá rentabilidad, no podrá 
invertir, no podrá llevar a cabo sus demás funciones operativas y por 
consiguiente, será incapaz de mantenerse operando en un mercado con 
una economía incierta y riesgosa. 
 
 
 
 
 
 
 
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I. LAS MICRO EMPRESAS EN MÉXICO. 
1.1. SITUACIÓN ACTUAL Y PERSPECTIVAS. 
 
Nuestro país, se caracteriza por ser un lugar donde proliferan las empresas, 
de todos tamaños y giros, formales e informales. Solamente analizaré a las micro 
y pequeñas empresas, ya que son éstas las que más abundan en el medio 
comercial y por ser las que más problemas han presentado. No quiero demeritar o 
hacer pensar que las grandes no tienen problemas; sí los tienen, solamente que 
pueden levantarse más fácilmente por su nivel de desarrollo y experiencia y por 
contar con mayor estrategias de sobrevivencia y apoyos gubernamentales. 
 
La ley para el desarrollo de la competitividad de la micro, pequeña y mediana 
empresa, (Federación, 2006) define en su artículo 3, párrafo III, de la siguiente 
manera: 
 
 
 
 
 
 
 
 
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MIPYMES: Micro, pequeñas y medianas empresas, legalmente constituidas, con 
base en la estratificación establecida por la Secretaría, de común acuerdo con la 
Secretaría de Hacienda y Crédito Público y publicada en el Diario Oficial de la 
Federación, partiendo de la siguiente: 
 
 
Fuente: Ley para el desarrollo de la competitividad de la micro, pequeña y mediana empresa. 
Diario Oficial de la Federación. 
 
 
 
Esta clasificación incluyen a: productores agrícolas, ganaderos, forestales, 
pescadores, acuicultores, mineros, artesanos y de bienes culturales, así como 
prestadores de servicios turísticos y culturales. 
 
Esta clasificación obedece al número de trabajadores que laboran en cada una de 
ellas, cabe mencionar que existen otras clasificaciones, ya sea con base en el 
ingreso o volumen de ventas anuales, por ejemplo. 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Los resultados del último Censo Económico del INEGI, indican que las 
microempresas son un motor de crecimiento económico y de empleo fundamental. 
 
De cada 100 empresas mexicanas 96 son micro y contribuyen con el 40.6% del 
empleo, aportando el 15% del PIB: 
 
 
 FUENTE: Subsecretaría para la Pequeña y Mediana Empresa. Secretaría de Economía. 
 
 
 
 
Existen 3, 837,000 microempresas en México, las cuales representan el 
95.6% del porcentaje total de empresas, mismas que en su mayoría no logran 
superar la clasificación establecida ni generar más empleos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Como lo menciona Ivette Saldaña, del Instituto de Investigaciones 
Económicas UNAM: “las microempresas solo subsisten, se encuentran en la 
informalidad, con poca competitividad, baja productividad así como deficiencias en 
organismos intermedios; poseen 40 por ciento de los establecimientos y 
representan 30.9 por ciento del empleo, pero sólo son dueñas de 3.7 por ciento de 
los activos y responsables de 4 por ciento de las remuneraciones” (Saldaña). 
 
 
Las micros y pequeñas empresas mexicanas siempre han luchado por 
permanecer en los mercados pese a los grandes problemas que han atravesado a 
lo largo de la historia económica. 
 
 Es bien sabido, que la mayoría de estas empresas no logra “sobrevivir” los 
cinco años; otras apenas duran tres y un porcentaje menor logra subsistir por más 
tiempo. 
 Uno de los problemas que enfrentan a las micro y pequeñas empresas, 
sobre todo las micro, es la falta de financiamiento, es decir, no cuentan con 
liquidez adecuada que les permita crecer y mantenerse en el mercado por largo 
periodo. En el país 87% de los micros establecimientos no obtuvieron un crédito 
bancario, de acuerdo con los Censos Económicos 2009. 
 
 
 Claro, también hay que recalcar que la mayoría de los empresarios deciden 
no endeudarse, por las altas tasas de interés que llegan a pagar, o por 
demasiados trámites o requisitos para obtener el crédito. Muchos de ellos optan 
por solicitar apoyos a fondo perdido, que les ayude a reactivar sus negocios y 
 
 
 
 
 
 
 
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luego, en una segunda etapa, contemplan el endeudamiento. Así como también 
recurrir a familiares y amigos para enfrentar sus problemas. 
 
Antes esta situación, es de suma importancia el establecer estrategias que 
apoyen y ayuden a este tipo de empresas a reactivar su administración financiera, 
es decir, controlar su efectivo, priorizar sus inversiones, canalizar los recursos a 
los fines necesarios, “encontrar la mezcla adecuada de activos” para decidir la 
forma de cómo obtenerlos (liquidez interna o financiamiento) 
 
 
 
1.2. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS MICRO 
EMPRESAS: 
 
 
El centro México Emprende, aporta la siguiente información con respecto a 
las ventajas y desventajas de las microempresas mexicanas (Economía): 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Fuente: México Emprende 
 
Como se observa, son las microempresas las que más atención requieren 
por parte de todos los sectores económicos y financieros; de alli reviste la 
importancia también de que cuenten tambien con una adecuada administración 
financiera que les permita enfrentar las desventajas anteriormente listadas, y claro, 
como ultimo punto se encuentra listado el limitado acceso al financiamiento, 
Ventajas: Desventajas: 
Las microempresas son un motor de 
crecimiento económico y de empleo 
fundamental para el país ya que, de acuerdo a 
resultados del último censo económico del 
INEGI: 
De cada 100 empresas mexicanas, 96 son 
microempresas. 
Contribuyen con el 40.6% del empleo. 
Aportan el 15% del PIB 
 
La competitividad y productividad de las 
microempresas, sobre todo de las de tipo 
tradicional está siendo amenazada por la 
incorporación de modernos conceptos de 
negocio, que evidencian: 
Limitada profesionalización. 
Crecimiento desordenado. 
Rezago tecnológico. 
Altos consumos de energía. 
Imagen comercial descuidada e insalubre. 
Administración informal ("de cajón"). 
Limitados accesos al financiamiento 
 
 
 
 
 
 
 
 
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cuestión que anteriormente ya comenté, pero que las microempresas no deben 
ver en ella como la “salvación” a sus problemas, ya que desgraciadamente dicho 
financiamiento siempre dependerá de la parte gubernamental, de la economía en 
general y por ende, depende de un escenario económico siempre incierto y 
riesgoso, por lo que el financiamiento si hay que considerarlo pero no como algo 
único o decisorio. Es por ello que afirmo que la adecuada administración financiera 
ligada tambien de sus demás áreas permitirán a este tipo de empresas crecer, 
permanecer y general los beneficios esperados por cada uno de sus integrantes. 
 
II. LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA EN LAS EMPRESAS. 
 
 
 Como es bien sabido, una empresa cuenta con distintas áreas funcionales 
tales como producción, comercialización, mercadotecnia, recursos humanos, 
finanzas, logística, etc.Todas ellas claro, en su totalidad, existen en las pequeñas 
y grandes empresas de manera formal. Sin embargo, las micro empresas 
mexicanas solamente realizan algunas o todas las funciones pero de manera 
informal, es decir, no siguen métodos estructurados, ni mucho menos personal 
que las realicen, claro, por su limitada capacidad. 
 
 
 
 
 
 
 
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De todas estas áreas, las finanzas es una de las áreas que juegan un papel 
fundamental y clave para la sobrevivencia de las empresas. Ya lo define Gitman, 
Las finanzas son “ el arte y ciencia de administrar el dinero” (Gitman, 2000). No 
quiero restar importancia a cada una de las demás áreas, sino que son las 
finanzas las que permitirán una canalización adecuada de recursos hacia las 
otras, y viceversa, es decir, también, sin un plan de mercadotecnia adecuado no 
se podrán obtener los recursos o liquidez necesaria para la sobrevivencia de las 
microempresas; aunque por otra parte, sin liquidez , no se pueden llevar a cabo 
todos los planes mercadológicos, comerciales, inversiones, etc. Es alli donde 
radica la importancia del aspecto financiero. 
Esta definición anterior parece tener una seria limitación: el efectivo. Sin 
embargo, tenemos que visionar más alla de este simple enunciado. Es decir, 
parecería que solamente las finanzas se encarga de todo lo relativo con el dinero y 
no es así, ya que también se administran las distintas inversiones en activos de la 
empresa, en sus diferentes momentos: circulante, fijo y diferido; así como también 
los pasivos y el capital contable de la entidad. 
Ochoa Setzer, una autora mexicana, también define asi: “ Finanzas es la 
rama de la Economía que se relaciona con el estudio de las actividades de 
inversión tanto en activos reales como en activos financieros, y con la 
administración de los mismos” (Setzer, 2002). 
Esta es una definición más completa, porque se incluyen los activos reales 
asi como los activos financieros. Consisten básicamente en lo anteriormente 
descrito. Activos reales son todos aquellos activos tangibles, como mobiliarios, 
 
 
 
 
 
 
 
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edificios, maquinarias, etc, todos aquellos activos que en su momento generarán 
más recursos y como lo menciona Setzer, impactarán la situación financiera de la 
empresa. 
 
 
 
2.1. FUNCION DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA. 
 
La principal función financiera de cualquier entidad económica es maximizar 
el valor presente de la empresa, es decir, maximizar el valor de la misma. 
Lo anterior se logra a través de los siguientes aspectos financieros: 
Liquidez 
Rentabilidad 
Estructura de inversiones adecuada, y 
Estructura financiera. (Setzer, 2002). 
 
 
 
 
 
 
 
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Con respecto a la liquidez, una empresa debe mantener siempre un 
adecuado nivel de efectivo que le permita cumplir con sus compromisos de 
manera oportuna, así como aprovechar cualquier oportunidad de inversión que se 
pueda presentar y represente en un corto plazo un rendimiento adecuado. 
Ser rentable significa que los recursos empleados por la empresa 
“devuelva” o retorne con una ganancia aceptable, encima de cualquier rendimiento 
externo, es decir, que las ganancias superen cualquier tasa de oportunidad del 
mercado. 
La estructura de inversiones adecuada está representada por una mezcla 
adecuada de rendimientos, observable en el capital de trabajo, activo circulante y 
no circulante. 
La estructura financiera se refiere a la mezcla óptima de pasivos y capital 
contable. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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2.2. IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA. 
 
 
La importancia del área financiera comienza desde que ésta se va 
especializando con la finalidad de ser más integral, más coordinada con las demás 
áreas funcionales. En el pasado, el gerente financiero solamente se encargaba de 
obtener el efectivo para realizar las demás funciones de inversión en planta, 
maquinaria e inventario necesario (Brigham, 2001). Es decir, la función financiera 
debe estar acorde con todos los planes organizacionales, sean mercadológicos, 
productivos, de comercialización, etc. 
Otro aspecto de suma relevancia es que la función financiera es la que 
provee a la empresa los recursos financieros necesarios para las inversiones que 
desemboquen en una adecuada mezcla de activos (circulantes, fijos y diferidos); 
así como la mezcla adecuada de pasivos y capital contable. 
En otras palabras, la importancia radica en las dos vertientes de las 
decisiones financieras: decisiones de inversión y decisiones de financiamiento, 
“que deben agregar a la empresa tanta riqueza como sea posible” (Dumrauf, 
2006). 
 
 
 
 
 
 
 
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Todo lo anterior se logrará también con un adecuado sistema de 
información financiera, que permita tomar las mejores decisiones. Son los estados 
financieros las herramientas que proporcionarán los índices básicos para 
diagnosticar la condición y de esta manera tomar la decisión adecuada 
(Financiera). 
Los principales estados financieros que ayudan a conocer la situación financiera 
de una empresa son los siguientes: 
 
1. Balance general. 
2. Estado de resultados. 
3. Estado de cambios en la situación financiera. 
4. Estado de cambios en el capital. 
Por supuesto, que las microempresas en su gran mayoría, si no en su 
totalidad, no realizan ningún informe de este tipo, imposibilitando la toma de 
decisiones adecuadas y es por ello que se pueden mencionar que es una de las 
principales causas que llevan al fracaso empresarial. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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EL CAPITAL DE TRABAJO. 
GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO. 
 
Uno de los parámetros o concepto que permitirá a la microempresa conocer 
su situación financiera de corto plazo es el Capital de Trabajo. Según Setzer “el 
capital de trabajo se asocia con decisiones financieras a corto plazo, en las que 
las entradas y salidas de efectivo generalmente suceden en periodos no mayores 
de un año” (Setzer, 2002). 
El capital de trabajo también es aquel que resulta de restar a los activos 
corrientes los pasivos corrienes. (Dumrauf, 2006). Se puede establecer como la 
diferencia entred los activos circulantes y los pasivos circulantes. En otras 
 
 
 
 
 
 
 
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palabras, es el efectivo que resultaría de cubrir todas las deudas de corto plazo 
con los activos inmediatos o de corto plazo también. 
Tan importante es el capital de trabajo como lo es el agua para una planta. 
Es decir, el capital de trabajo se convierte en el vital líquido que toda empresa 
debe poder mantener en niveles adecuados para lograr la operatividad del 
negocio, lograr realizar el fin inmediato para el que se creó el mismo. 
Gestionar el capital de trabajo implica para la persona encargada de estas 
decisiones lo siguientes aspectos: 
Analizar los componentes de los activos y pasivos circulantes; 
Vigilar el nivel de dichos componentes; 
Tomar decisiones de la mezcla adecuada de activos y pasivos circulantes 
(decidir el nivel de caja, bancos, inventarios,materia prima, conveniencia de pedir 
préstamos, etc). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO. 
 
Administrar el capital de trabajo es mantener niveles adecuados de efectivo 
en la operación de la empresa. Cada decisíón tomada en cada uno de los rubros 
de activos y pasivos circulantes se verán reflejadas en la capacidad de respuesta 
de la empresa ante las demandas de clientes, proveedores, y todo lo relacionado 
con el efectivo a corto plazo. 
Independientemente de las políticas existentes y que se pueden adoptar en 
la administración del capital de trabajo, lo que se buscará de manera 
ininterrumpida será obtener los mayores rendimientos, claro, sin dejar de 
considerar el riesgo inminente en cada política. Como ya se mencionó en un 
apartado anterior, la finalidad de toda estrategia financiera es incrementar el valor 
dela empresa, para su dueño principalmente. 
No es mi intención agotar todo lo relativo a la administración del capital de 
trabajo obviamente en este ensayo, sino poner a consideración de todo 
profesional y de todo empresario la importancia del conocimiento, funcionamiento 
y adecuado control del efectivo en cada una de sus empresas. La liquidez es uno 
de las finalidades de la administración financiera; es mantener el “agua” necesaria 
para mantener con vida y sobre todo lograr el pleno desarrollo de todas las demás 
áreas funcionales del negocio. En otras palabras, lograr la “sobrevivencia” a través 
de nmecanismos tan sencillos como lo es la administración del capital de trabajo; 
el capital para trabajar en la empresa. 
 
 
 
 
 
 
 
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La liquidez, la solvencia son términos arraigados al capital de trabajo, a 
como lo es el flujo de efectivo, la administración del circulante, etc. Mantener 
niveles óptimos de esta “agua” dotará a la empresa de los recursos y elementos 
necesarios y sobre todo de corto plazo para hacer frente a cada uno de los 
compromisos para los cuales se creó la empresa. 
 
 
 
 
 
 
 
 
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CONCLUSIONES 
La administración financiera es de suma importancia para la sobrevivencia 
de las microempresas, porque permite analizar, diagnosticar y sobre todo, tomar 
las decisiones de inversión y financiamiento adecuados que permitan mejorar el 
arranque, desarrollo y desempeño de la empresa. El capital de trabajo es uno de 
los indicadores primarios que nos permitirán establecer parámetros de 
comportamientos financieros y probablemente establecer indicadores de éxito o 
fracaso de las empresas, es decir, poder predecir la solvencia o insolvencia. 
Tambien es necesario comprender el origen y evolución de las micro empresas en 
nuestro país, para que de esta manera permita establecer las estrategias 
adecuadas, sobre todo, estrategias financieras que permitan el crecimiento de las 
mismas. 
 
 
 
 
 
 
 
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 
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D.F.: Mc. Graw Hill. 
 Dumrauf, G. L. (2006). Finanzas Corporativas. México, D.F.: Alfa Omega 
Grupo Editor. 
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 Federación, D. O. (06 de Junio de 2006). Ley para el Desarrollo de la 
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http://biblioteca.iiec.unam.mx/index.php?option=com_content&task=view&id
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 Setzer, G. O. (2002). Administración Financiera. México, D.F.: Mc Graw Hill.