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Módulo 1 Formación de precios en mercados competitivos y en mercados monopólicos Unidad 1 Lectura 1 Materia: Formación de Precios Profesores: Sol García Bilbao Candelaria Escuti Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 2 MÓDULO 1 FORMACIÓN DE PRECIOS EN MERCADOS COMPETITIVOS Y EN MERCADOS MONOPÓLICOS. OBJETIVO GENERAL: Comprender el funcionamiento de los mercados perfectamente competitivos y los mercados monopólicos y la formación de precios en ellos. OBJETIVOS PARTICULARES: Estudiar el comportamiento de las empresas en los mercados perfectamente competitivos y entender por qué se las considera tomadoras de precios. Conocer la interacción entre la oferta y la demanda en los mercados perfectamente competitivos y entender su efecto en la formación de precios. Analizar las decisiones de producción de las empresas en el contexto de un mercado perfectamente competitivo tanto en el corto como en el largo plazo. Conocer las características de los mercados monopólicos y sus implicancias en la formación de precios. Reconocer las diferencias principales entre los mercados competitivos y los mercados monopólicos. Índice de contenidos: 1.1 Características de los mercados perfectamente competitivos. 1.2 Funciones de oferta y demanda y determinación del precio en un mercado perfectamente competitivo. 1.3 Las decisiones de la empresa perfectamente competitiva a corto y largo plazo. 1.4 Características de un mercado monopólico. Fuentes del poder de monopolio. 1.5 La fijación del precio por parte de un monopolista. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 3 FORMACIÓN DE PRECIOS EN MERCADOS COMPETITIVOS Y EN MERCADOS MONOPÓLICOS. Introducción En este módulo comenzaremos estudiando las características y el funcionamiento de los mercados perfectamente competitivos, de manera tal de comprender por qué las empresas que los integran son tomadoras de precios. Para ello, será necesario incorporar conceptos de microeconomía tales como oferta, demanda, equilibrio, ingreso marginal, costo marginal, y beneficios, entre otros. Luego nos concentraremos en las decisiones de producción de las firmas en el corto y en el largo plazo, para lo cual será necesario estudiar detenidamente el comportamiento de los costos, distinguiendo entre costos fijos, costos variables, costo medio y costo variable medio. Veremos además el impacto de un cambio en la demanda sobre las condiciones de mercado y las decisiones de las empresas. Más adelante analizaremos el extremo opuesto a la competencia perfecta: los mercados monopólicos. En ellos existe una única empresa productora de determinado bien o servicio, cuyas decisiones de producción diferirán de las que tomaría en un mercado competitivo, resultando en niveles de producción menores y en precios más altos. Veremos por qué motivos la empresa verá conveniente tener dicho comportamiento, si bien supondrá un costo para la sociedad que llamaremos pérdida de eficiencia. Ahora bien, ¿a qué se debe la existencia de mercados monopólicos? Éstos surgirán en tanto y en cuanto exista poder de mercado, es decir, mientras las empresas tengan la capacidad de influir en el precio. A lo largo del desarrollo, revisaremos cuáles son las fuentes de este poder y su impacto en las decisiones de las firmas. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 4 1.1 Características de los mercados perfectamente competitivos Características de los mercados perfectamente competitivos. El objetivo de esta sección es presentar y desarrollar las características de una de las estructuras de mercado estudiadas por la teoría económica, conocida como competencia perfecta. ¿Cuáles son los determinantes de las diferentes estructuras de mercado? Número y naturaleza de los agentes que participan en los mercados Naturaleza del producto o servicio Información disponible Movilidad de los recursos Un mercado perfectamente competitivo se caracterizará por contar con muchos oferentes (empresas) y demandantes (consumidores), que serán muy pequeños en relación al tamaño del mercado. Por lo tanto, al estar muy atomizados, ninguno de ellos tendrá la capacidad de influir sobre los precios. Otra característica distintiva de la competencia perfecta será que las empresas ofrecerán productos homogéneos, es decir, productos idénticos, que no tengan ninguna característica distintiva. Entonces, al consumidor le resultará indiferente comprarle a una empresa o a otra, ya que ofrecen exactamente lo mismo. Ejemplos de esto son: el trigo, el cobre, y otras materias primas que no están diferenciadas. Esto implica que los consumidores sólo considerarán el precio del producto para decidir a qué empresa se lo comprarán. La tercera característica de los mercados perfectamente competitivos se refiere a la información disponible para los agentes que actúan en ellos. Típicamente, en estructuras de mercado competitivas, la información será simétrica y perfecta. La condición de simetría implica que tanto los oferentes como los demandantes cuentan con la misma información, siendo que ninguno de ellos tiene datos adicionales que alguna de las partes desconozca. La condición de perfecta implica que todos los agentes del mercado conocen toda la información disponible acerca de las características de los productos, de los precios de los mismos y de los costos de producción. Por último, los mercados perfectamente competitivos se caracterizan por la libre movilidad de los recursos, es decir que las empresas pueden entrar y salir libremente del mercado en busca de beneficios, sin enfrentar trabas u obstáculos que lo impidan. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 5 1.2 Funciones de oferta y demanda y determinación del precio en un mercado perfectamente competitivo En este apartado estudiaremos las funciones de oferta y demanda de la empresa, así como también del mercado en el contexto de la competencia perfecta. Comenzaremos por describir las características principales de la curva de demanda y presentaremos ciertos conceptos estrechamente relacionados con ella, tales como elasticidad precio de la demanda y el excedente del consumidor. Luego estudiaremos la función de oferta y para ello veremos sus principales determinantes: los ingresos y los costos de las firmas. Aquí también nos encontraremos con el concepto de elasticidad. Introduciremos los conceptos de corto plazo y largo plazo y desarrollaremos brevemente algunas cuestiones de costos de la empresa competitiva a los fines de comprender sus efectos en la oferta y, posteriormente, en la determinación del precio. Maximización de beneficios Como sucede con muchos otros conceptos, la competencia perfecta es una noción teórica que difícilmente se verifique en su forma pura en el mundo real, por lo que no resultará tan fácil que los cuatro supuestos se satisfagan en todos los mercados. No obstante, habrá ciertas industrias en las que será más factible la presencia de las condiciones descriptas. Naturalmente, los mercados perfectamente competitivos tendrán ciertas particularidades como consecuencia de las características mencionadas ut supra. En primer lugar, existirá un único precio para los productos y tanto las empresas como los demandantes serán tomadores de precios. Por ello, las firmas enfrentarán una curva de demanda plana o perfectamente elástica. Ahora bien, la empresa perfectamente competitiva – al igual que aquellas que conforman otras estructuras de mercado – buscará maximizar sus Repasemos las características básicas de los mercados perfectamente competitivos: Existen muchas empresas y demandantes,tomadores de precios Producto homogéneo Información perfecta y simétrica Libre entrada y salida Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 6 beneficios, es decir que buscará producir aquella cantidad para la cual la diferencia entre sus ingresos y sus costos sea la mayor posible. Definamos entonces los beneficios de una empresa como: )()()( QCTQITQ , donde representa los beneficios, )(QIT representa el nivel de ingresos totales de la empresa dado por el producto entre “Q” que es la cantidad producida y “P”, que es el precio al que se vende el producto. )(QCT representa el nivel de costos totales de la empresa que también depende de la producción. Gráficamente, lo veríamos de la siguiente manera: Gráfico 1 – Maximización de los beneficios. Fuente: Elaboración propia en base a datos de Pindyck, Rubinfeld y Beker. En el gráfico presentamos las curvas de ingreso total, costo total y beneficios de la empresa. Veremos cómo van cambiando estas curvas a medida que la empresa elige diferentes niveles de producción. Recordemos que las empresas buscan maximizar beneficios, es decir, producir aquella cantidad para la cual la diferencia entre sus ingresos y sus costos es la máxima. 0 IT (Q) CT (Q) Q0 Q* (Q) Ingresos Costos Beneficios Q Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 7 La empresa elige un nivel de producción Q*, tal que sus beneficios son máximos. ¿En qué punto ocurre esto? Comencemos por analizar las curvas presentes en el Gráfico 1. En primer lugar encontramos la curva de ingresos totales, que muestra el nivel de los ingresos de la empresa conforme se producen y venden más unidades de producto. En el caso del gráfico presentado, vemos que el ingreso marginal es constante. Al estar en competencia perfecta, cada unidad producida y vendida genera el mismo incremento en los ingresos totales, sin importar cuánto esté produciendo la empresa. Como se muestra en el gráfico, el costo marginal va cambiando según la cantidad que esté produciendo la empresa. En primer lugar, podemos notar que el costo total es positivo aún cuando la empresa no está produciendo. ¿Por qué? Esto se debe a la existencia de costos fijos, que son aquellos en los que la empresa incurre independientemente de si produce o no. Pensemos en una pequeña fábrica, que contrata a cuatro trabajadores para la producción de zapatos. En el proceso productivo se hacen uso de diversas materias primas como cuero, pegamento, cordones, suelas y otros. Si los dueños de la fábrica no producen ningún par de zapatos de todas maneras tendrán que pagar el alquiler del local donde tienen su fábrica. Por lo tanto, el alquiler representa un costo fijo. Los costos variables vendrán dados por lo que la empresa deba pagar a sus cuatro trabajadores y por los costos de las materias primas en caso que produzca. Los costos variables, por ende, dependen del nivel de producción. Por último, analicemos la curva de beneficios presentada en el Gráfico 1. Inicialmente la empresa tiene pérdidas (los beneficios son negativos) ya que los costos de producción superan los ingresos totales. Cuando la empresa llega a determinado nivel de producción, llamémoslo Q0, los costos igualan a los ingresos, por lo que los beneficios son nulos. A partir de este nivel de producción, la diferencia entre los ingresos y los costos pasa a ser positiva y cada vez mayor, hasta llegar a Q*, donde es máxima. Por lo tanto, produciendo Q* la empresa maximiza sus beneficios. En ese punto, el ingreso marginal iguala al costo marginal. Es decir, el incremento en el ingreso derivado de la producción y venta de una unidad adicional hasta alcanzar Q* es igual al incremento en el costo total derivado de producirla. A partir de ese punto, los beneficios van cayendo conforme se reduce la diferencia entre los ingresos y los costos. Consideremos este mismo ejemplo a través de una tabla. Un concepto útil será el de ingreso marginal. Éste representa el cambio en el ingreso total derivado de la producción y venta de una unidad más de producto. Naturalmente, el ingreso marginal es la pendiente de la curva de ingreso total en cada uno de sus puntos. A modo de ejemplo, consideremos una empresa que cuando no produce nada tiene ingresos por $0. Cuando produce la primera unidad y la vende, obtiene ingresos por $40. ¿De cuánto es su ingreso marginal cuando Q=1? De $40. Supongamos que produce ahora dos unidades en lugar de una sola y por la venta de ellas recibe $80. ¿De cuánto es su ingreso marginal cuando Q=2? De $40. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 8 Tabla 1 – Niveles de producción, ingresos totales, costos totales y beneficios de una empresa. Q IT CT Img Cmg Bemg 0 $ 3.0 -$ 3.0 1 $ 6.0 $ 5.0 $ 1.0 $ 6.0 $ 2.0 $ 4.0 2 $ 12.0 $ 8.0 $ 4.0 $ 6.0 $ 3.0 $ 3.0 3 $ 18.0 $ 12.0 $ 6.0 $ 6.0 $ 4.0 $ 2.0 4 $ 24.0 $ 17.0 $ 7.0 $ 6.0 $ 5.0 $ 1.0 5 $ 30.0 $ 23.0 $ 7.0 $ 6.0 $ 6.0 $ 0.0 6 $ 36.0 $ 30.0 $ 6.0 $ 6.0 $ 7.0 - $ 1.0 7 $ 42.0 $ 38.0 $ 4.0 $ 6.0 $ 8.0 - $ 2.0 8 $ 48.0 $ 47.0 $ 1.0 $ 6.0 $ 9.0 - $ 3.0 En la tabla presentamos la situación de una empresa en sus decisiones de producción y qué impacto tienen las mimas en sus ingresos totales (IT), costos totales (CT), beneficios ( ), ingreso marginal (IMg), costo marginal (CMg) y beneficio marginal (Bemg). Los valores posibles de la producción van desde 0 hasta 8. Podremos notar que cuando Q=0, la empresa no tiene ingresos mientras que tiene costos (fijos) de $3, por lo que tiene pérdidas por $3. A medida que produce más unidades los ingresos, costos y beneficios aumentan. Cuando Q=1 la empresa deja de tener pérdidas. En ese mismo nivel de producción, ¿cuál es el ingreso marginal?, ¿cuál es el costo marginal? Al aumentar el nivel de producción se llega a un punto en el que los beneficios son máximos e iguales a $7. Aquí, Q=5 y el ingreso marginal es de $6, al igual que el costo marginal. Podemos notar que se alcanzan beneficios de $7 cuando Q=4, sin embargo el ingreso marginal no es igual al costo marginal en ese punto. Si la empresa produce más de 5 unidades sus beneficios comienzan a caer, con lo cual no los estaría maximizando. Por lo tanto, la regla maximizadora de beneficios para toda empresa – no sólo la que es perfectamente competitiva – sería: Es importante notar que a la empresa le resulta conveniente producir Q=5. Ni más unidades, ni menos unidades. En dicho punto, como muestra la Tabla 1, los beneficios no varían, por lo que podríamos concluir que para la empresa maximizadora el beneficio marginal es nulo. / Q = IT/ Q - CT/ Q = 0 Otro concepto útil será el de costo marginal. Éste representa el cambio en el costo total derivado de la producción de una unidad adicional. Naturalmente, es la pendiente de la curva de costo total en cada uno de sus puntos. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 9 Algebraicamente esto implica que / Q = 0. Si volvemos a la función de beneficios que presentamos antes y utilizamos la expresión anterior, tenemos que: ó lo que es equivalente Demanda de la empresa competitiva Tal como lo hemos descripto previamente, en un contexto de competencia perfecta las empresas son tantas y tan pequeñas en relación al tamaño de mercado, que sus decisiones de producción no pueden influir sobre el precio de los productos. El precio de mercado, en cambio, queda determinado por la interacción entre la oferta y la demanda de la industria. En consecuencia, los ingresos de los productores aumentan de manera proporcional a la cantidad de producto que venden, ya que el precio está fijo. ¿Qué implicaesto? ¿Verdadero o falso? Si el ingreso marginal de vender una unidad excede el costo marginal entonces la empresa debería reducir su nivel de producción para maximizar beneficios. El costo marginal de una empresa representa lo mismo que el costo variable. ¿Qué es importante recordar? Concepto de costo marginal Concepto de ingreso marginal Que las empresas maximizan beneficios cuando: IMg = CMg IT/ Q = CT/ Q IMg = CMg / Q = IT/ Q - CT/ Q = 0 Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 10 Gráfico 2 – La curva de demanda de la empresa competitiva Precio q Empresa $6 150 300 d Precio Q Industria D $6 150 Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubifeld y Beker. En el Gráfico 2 presentamos las curvas de demanda de (i) la empresa perfectamente competitiva y (ii) de la industria. La primera es una recta horizontal ya que la empresa produce una cantidad muy pequeña relativa a la producción total de la industria. Por lo tanto, sus decisiones de producción no tienen ningún efecto en el precio del bien o servicio. La curva de demanda de la industria, en cambio, tendrá pendiente negativa. Ésta muestra cuánto será el total de producto demandado en la industria completa a diferentes precios que pueda tener el bien. Tal como se muestra en el Gráfico 2, la empresa perfectamente competitiva enfrentará una curva de demanda que será plana. Es decir que la cantidad producida no variará en función del precio porque éste estará fijo. En términos del gráfico presentado, si la empresa quiere vender debe cobrar el precio determinado por el mercado que es de $6. Si produce 150 unidades de productos, las podrá vender a cada una a $6. Lo mismo si produce 300 unidades. ¿Y si quisiera cobrar un precio de $10? En ese caso su demanda sería nula ya que los consumidores podrían acudir a cualquier otra empresa del mercado para comprar el mismo bien a $6. Ahora, ¿qué implicancias tiene una demanda como la que se muestra en el gráfico para la empresa? ¿Cómo maximiza beneficios una empresa en un mercado de competencia perfecta? ¡No olvidemos que ese es el objetivo principal de toda empresa! Cabe destacar que la curva de demanda presentada es perfectamente elástica, concepto que desarrollaremos más adelante. ¿Qué implica que la empresa venda todas y cada una de las unidades a $6? ¿Qué ocurre con sus ingresos? Y por lo tanto, ¿qué ocurre con el ingreso marginal? ¿Y con el ingreso medio? La respuesta a estas preguntas puede parecer más complicada de lo que realmente es. De hecho, ya la hemos visto cuando presentamos el caso en la Tabla 1. Si la empresa recibe un único precio de $6 por cada unidad que vende, su ingreso total irá aumentando de Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 11 $6 en $6 con cada unidad adicional. Cuando la empresa venda una unidad a $6 su ingreso total ascenderá a $6. Cuando venda dos unidades a $6 cada una, su ingreso total ascenderá a $12 y así sucesivamente. Por lo tanto, su ingreso marginal es igual a $6 para todo nivel de producto. Entonces llegamos a la importante conclusión de que, para la empresa competitiva la curva de ingreso marginal es igual a la curva de demanda que enfrenta. Algebraicamente, podríamos expresarlo de la siguiente manera: Adicionalmente, hemos dicho que el ingreso total de las empresas viene dado por el producto entre precio y cantidad, es decir que IT = PxQ. Por consiguiente, el ingreso medio de una empresa será igual al precio, ya que simplemente dividimos el ingreso total por la cantidad (Q) vendida. Algebraicamente, entonces, diríamos que: Resumiendo, a lo largo de la curva de demanda de la empresa competitiva el precio es igual al ingreso medio (IMe) y al ingreso marginal. La maximización de beneficios de la empresa competitiva Hemos visto que al maximizar beneficios toda empresa iguala su ingreso marginal con su costo marginal. En este caso, por tratarse de una empresa competitiva, sabemos que el ingreso marginal es igual al precio. Por lo tanto, la empresa competitiva maximiza beneficios cuando: Es importante destacar que en competencia perfecta la regla presentada no pretende fijar el precio del producto, sino que pretende fijar determinado nivel de producción que, al precio de mercado, permita a la empresa igualar su ingreso marginal con su costo marginal y así maximizar beneficios. P = IMg = CMg P = IMe = IMg P = IMg P = IMg Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 12 Marcos temporales: el corto plazo y el largo plazo. Hasta ahora hemos hablado sobre las características de los mercados perfectamente competitivos y hemos analizado bajo qué condiciones las empresas maximizan sus beneficios. Además, hemos introducido la curva de demanda que enfrentan las empresas. Para continuar con el desarrollo de este módulo, resulta necesario resaltar la diferencia entre lo que llamaremos corto plazo y largo plazo. La distinción será especialmente importante para la determinación de la curva de oferta de la empresa y para el análisis de las decisiones de producción. Diremos que nos encontramos en el corto plazo cuando se trate de un horizonte temporal en el cual la empresa no tendrá la posibilidad de controlar enteramente sus costos. ¿A qué se debe esto? En el corto plazo, la empresa competitiva operará con un nivel fijo de capital que no podrá modificar. Imaginemos una pequeña fábrica de zapatos, que cuenta con algunas máquinas para la producción de su temporada. ¿Puede de un día para el otro triplicar su producción instalando dos talleres adicionales y el triple de maquinarias? Lógicamente, no. En un horizonte temporal corto, los dueños de la empresa no pueden instalar otro taller ya que, supongamos, requiere la construcción o alquiler de algún galpón, la compra e instalación de máquinas, lo cual suele llevar un buen tiempo. Lo que sí pueden hacer los dueños de la fábrica es aumentar la producción mediante el incremento de de los factores productivos variables, como lo son las materias primas y los trabajadores. Digamos que si tuvieran cuatro personas trabajando en el taller podrían aumentar la cantidad de zapatos producidos ofreciéndoles trabajar horas extra a cambio de un mayor salario. Por lo tanto, en el corto plazo la empresa no tiene la posibilidad de controlar la totalidad de sus costos. Sí puede tener cierto control sobre los costos derivados de los factores variables de producción, pero no sobre los costos de los factores fijos. Por el contrario, el largo plazo es aquel horizonte temporal en el cual las empresas pueden variar las cantidades de todos los recursos productivos, sin importar si se trata de trabajo, tierra o capital. Volviendo al ejemplo de la fábrica de zapatos, si consideramos un horizonte temporal de 2 años, Preguntas de repaso ¿Por qué las empresas en competencia perfecta son tomadoras de precios? ¿Por qué en competencia perfecta la empresa produce una cantidad tal que su costo marginal es igual al precio? Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 13 entonces los propietarios sí podrían instalar uno o más talleres donde producir y podrían comprar más máquinas de coser, reorganizar la administración del negocio, y también podrían decidir si contratar más trabajadores o no. La elección del nivel de producción de la empresa competitiva en el corto plazo. Tal como hemos planteado, las decisiones de los dirigentes de las empresas están orientadas al objetivo fundamental de maximizar beneficios. Hemos concluido que para cumplirlo es necesario lograr un nivel de producción tal que el ingreso marginal iguale al costo marginal. Pero, ¿cuál es ese nivel de producción?¿Cómo podemos conocer la curva de oferta de la empresa? ¿Qué variables intervienen en la determinación de la misma? Para responder a estas preguntas, comenzaremos presentando gráficamente el caso de una empresa que tiene beneficios positivos, luego el caso de una que tiene pérdidas y finalmente el de una que tiene beneficios nulos. El análisis gráfico resultará muy útil para comprender la curva de oferta de la empresa y para estudiar las decisiones de producción que desarrollaremos en el próximo apartado. En el Gráfico 3 se presentan las curvas de costo marginal, costo medio, costo variable medio y demanda de la empresa. Recordemos que la demanda será igual a las curvas de ingreso marginal y de ingreso medio. La cantidad que maximiza los beneficios es Q*, ya que para ese nivel de producción el ingreso marginal es igual al costo marginal. Si consideramos una cantidad menor, por ejemplo Q1, se tiene que el ingreso derivado de su producción y venta es mayor al costo de la misma. Para la empresa esto implica una pérdida de beneficios respecto a la situación en que se produce Q*, delimitada por el triangulo sombreado, numerado 1. ¿Qué ocurre si la empresa tiene un nivel de producción mayor a Q*? En ese caso también Vale la pena aclarar que la distinción entre corto plazo y largo plazo tiene una importante relación a los costos de las empresas. En el corto plazo, dado que ciertos factores de producción están fijos, las empresas enfrentarán ciertos costos fijos, que no podrán eludir. Es decir, tendrán costos hundidos. Si pensamos en nuestra fábrica de zapatos, si el inmueble donde opera el taller no es propiedad de los productores, entonces deberán pagar un alquiler mensual, además de facturas de gas, luz y teléfono, entre otras. Éstos son costos que la empresa no puede evitar en el corto plazo, ya que aunque no esté produciendo va a tener que pagarlos. En el largo plazo, sin embargo, todos los costos pasan a ser variables, pudiendo la empresa evitarlos aún cuando se trate de un alquiler o el pago de servicios públicos. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 14 pierde beneficios ya que el costo marginal es mayor al ingreso marginal. Los beneficios perdidos quedan representados por el triángulo sombreado, con el número 2. Gráfico 3 – Empresa competitiva con beneficios positivos Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. ¿Cuáles son los beneficios que obtiene la empresa en el caso planteado en el Gráfico 3? Previamente hemos definido los beneficios como la diferencia entre los ingresos totales de la empresa y sus costos totales, como se muestra a continuación: = IT - CT Si dividimos ambos miembros de la igualdad por el nivel de producción, tenemos que: /Q = IT/Q – CT/Q /Q = IMe – CMe = (IMe – CMe) x Q P CMg P = IMg = IME 2 Q1 Q* Q2 1 CMe CVMe Q B A D C Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 15 Al ser el precio igual al ingreso medio, la expresión de los beneficios se puede resumir de la siguiente manera: En el Gráfico 3 los beneficios entonces quedan representados por el rectángulo sombreado ABCD. Gráfico 4 – Empresa competitiva con beneficios nulos Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. En el Gráfico 4 presentamos la situación de una empresa que tiene beneficios nulos. ¿Por qué? Simplemente porque su precio es igual a su costo medio, por consiguiente, todo lo que recauda a través de la venta se destina a cubrir los costos totales de producción, quedando la empresa con beneficios económicos nulos. ¿En qué casos una empresa no tendría beneficios positivos ni nulos? ¡Veamos! Siguiendo a Pindyck, Rubinfeld y Beker, en el Gráfico 5 presentamos una situación similar a las anteriores en cuanto a la estructura de costos. La única diferencia es que ahora los costos fijos de la empresa son mayores, lo cual desplaza hacia arriba la curva de costo medio pero no la de costo variable medio. Entonces, el precio que recibe la firma es inferior a su costo medio, aunque supera el costo variable medio. = (P – CME) x Q CMg CMe CVMe Q P Q* P = IMg = IME Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 16 Gráfico 5 – Empresa competitiva con pérdidas Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. ¿Y qué significa esto? Que las empresas maximicen sus beneficios no necesariamente implica que están teniendo beneficios económicos positivos. Si miramos este caso, podemos notar que produciendo Q* la empresa tiene las menores pérdidas posibles, es decir, está minimizando su pérdida. ¿Es esto equivalente a decir que tiene ganancias? ¡No! La empresa, al producir Q* experimenta pérdidas equivalentes al rectángulo sombreado ABCD. Pero si tiene pérdidas, ¿no convendría dejar de producir? En ese caso ¿se evitaría las pérdidas representadas por el rectángulo ABCD y al menos tendría beneficios nulos? ¿Cómo podemos saberlo? Este caso es particularmente interesante porque necesariamente nos remite a las nociones ya presentadas de corto plazo y largo plazo. ¡Recordemos! Corto plazo refiere a un horizonte temporal en que existen costos fijos y costos variables. Largo plazo refiere a un horizonte temporal tal que todos los costos son variables. P = IMg = IME D C A B CMg CMe CVMe Q P Q* Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 17 Volvamos al ejemplo que planteamos de la pequeña fábrica de zapatos. Si nos encontramos en el corto plazo, sus dueños enfrentan ciertos costos fijos que no pueden evitar. Imaginemos que es un emprendimiento nuevo, y por lo tanto recién han comenzado a producir las primeras unidades, luego de una importante inversión en maquinaria y de la compra de un inmueble para usarlo como taller de producción. Para poder empezar el proceso productivo, han comprado cueros, suelas, pegamento, cordones y además han contratado a cuatro personas: un encargado de fábrica, un cortador, un aparador y alguien a cargo del empaque de los zapatos. En el gráfico hemos presentado la curva de costo medio por encima de la curva de costo variable medio. ¿La diferencia entre estas dos qué representa? Claramente se trata de los costos fijos medios. Por consiguiente, cuando la empresa produce Q* y vende un par de zapatos a un precio que se encuentra por debajo del costo medio y por encima del costo variable medio, está cubriendo tan sólo una parte de sus costos. Si la decisión de los propietarios fuera no producir, entonces la empresa incurriría en pérdidas más grandes todavía, representadas por el rectángulo AEFD del Gráfico 6, equivalente a los costos fijos de la empresa. Gráfico 6 – Empresa competitiva con beneficios negativos. Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. ¿Cómo nos ayuda esto a comprender la forma en que elige la empresa su nivel de producción? ¿Cómo se determina su curva de oferta? Las empresas querrán ofrecer cantidades positivas de producto siempre y cuando P = IMg = IME D A B C E F CMg CMe CVMe Q P Q* Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 18 maximicen sus ganancias o, en el peor de los casos, minimicen sus pérdidas. La curva de oferta de la empresa competitiva en el corto plazo. De acuerdo a lo planteado junto con el Gráfico 7, es correcto señalar que a corto plazo, la empresa buscará recuperar sólo los costos variables ya que los costos fijos son ineludibles en tan corto horizonte temporal. Hemos afirmado que en competencia perfecta, las firmas eligen un nivel de producción tal que el precio es igual al costo marginal. En conclusión,la curva de oferta a corto plazo de una empresa competitiva será la porción de la curva de costo marginal que está por encima del mínimo costo variable medio. El mínimo costo variable medio sería el menor precio que una empresa estaría dispuesta a aceptar en el corto plazo para ofrecer su producto. En el Gráfico 7 mostramos con línea negra punteada cuál sería la curva de oferta de la empresa en el corto plazo. Gráfico 7 – Curva de oferta de la empresa en el corto plazo. Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. Es importante destacar que a partir de ahora nos concentraremos únicamente en el tramo creciente de la función de costo marginal ya que, como hemos visto, es en ese tramo donde la empresa estará dispuesta a ofrecer su producto al mercado, porque obtiene un precio mayor o igual a Oferta CMe CVMe CMg P Q Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 19 su costo variable medio. El tramo comprendido entre la parte decreciente del costo marginal y el mínimo del costo variable medio no nos será de utilidad. Por simplicidad, en los gráficos obviaremos dicha sección para que el análisis resulte más fácil y cómodo. La curva de oferta de la empresa y el excedente del productor Ya hemos demostrado cómo se construye la curva de oferta de la empresa en un mercado perfectamente competitivo. Sería interesante estudiar un concepto que se encuentra estrechamente relacionado con ella, el de excedente del productor. Intuitivamente, diremos que el excedente del productor es la diferencia entre el precio que recibe el productor y el precio que estaría dispuesto a recibir para ofrecer su producto (es decir, el costo marginal). En términos de nuestros fabricantes de zapatos, si ellos venden un par de zapatos a un precio de mercado de $200 pero hubieran estado dispuestos a venderlo aún por $150, entonces están obteniendo un excedente de $50. Sin embargo, las empresas no venden una única unidad de su producto (un solo par de zapatos). Más bien, venden muchas unidades, por lo que estimar el excedente del productor no es tan directo. El excedente del productor por cada unidad vendida irá disminuyendo conforme aumente la cantidad de unidades que venda. ¿A qué se debe esto? Recordemos que las empresas ofrecerán un bien o servicio al mercado en el tramo creciente de la curva de costo marginal. Como en competencia perfecta el precio está dado y es fijo, la diferencia entre éste y el costo marginal se va reduciendo a medida que la empresa produce más. Veamos si gráficamente podemos explicarlo. Consideremos el caso de una empresa que está maximizando sus beneficios al producir Q*, tal como hemos estado viendo hasta ahora. En Q*, el ingreso marginal es igual al costo marginal. ¿Y cuál es el excedente del productor? El área comprendida entre el costo marginal de la empresa y el precio, entre los niveles de producción 0 y Q*. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 20 Gráfico 8 – Excedente del productor en el corto plazo. Fuente: Microeconomía – Pindyck, Rubinfeld y Beker, Pág. 190 La curva de oferta del mercado en el corto plazo. La curva de oferta a corto plazo de la industria muestra la cantidad total que será ofrecida a cada uno de los precios de mercado, cuando la cantidad de firmas permanece constante. Si consideramos el ejemplo del mercado de zapatos, entonces se tratará de la cantidad total de pares de zapatos ofrecida a cada precio por par de zapato. Para ello, necesitaremos considerar todas las empresas productoras de zapatos existentes. Si por simplicidad consideramos que en la industria existen tres empresas, con diferentes estructuras de costos y, por ende, diferentes curvas de costo marginal, ¿cómo obtendríamos la curva de oferta de la industria? Imaginemos tres precios diferentes, P1, P2 y P3 cada uno de los cuales representará el mínimo costo variable medio de tres empresas diferentes. Por lo tanto, serán los precios a partir de los cuales estas tres empresas estarán dispuestas a ofrecer el producto conforme sus funciones de oferta, es decir, CMg1, CMg2 y CMg3. La curva de oferta de la industria viene dada por la suma horizontal de las curvas de oferta de cada empresa, es decir la suma de las cantidades a cada uno de los precios. Si al menor de los precios (P1), sólo una empresa está dispuesta a ofrecer producto, entonces la curva de oferta de la industria será igual a la curva de oferta de la empresa. Si al siguiente precio (P2) ya todas las empresas ofrecen su producto, simplemente habrá que sumar la CMg CVMe P Excedente del productor. Q* Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 21 cantidad ofrecida por cada empresa a ese precio y de esa manera obtendremos la oferta de la industria. Y así sucesivamente con los diferentes precios posibles. ¿Cómo lo veríamos gráficamente? ¡Analicémoslo! Gráfico 9 – Curva de oferta de la industria en el corto plazo. Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. La curva de oferta de la industria y el excedente del productor Así como hemos estudiado el excedente del productor para la firma, también podemos hacerlo para la industria. Si consideramos que la curva de oferta de la industria es la sumatoria de las curvas de costo marginal de las empresas, el excedente del productor agregado queda representado por el área situada por encima de la curva de oferta agregada y por debajo del precio de mercado. Aquí queda sombreado con el triángulo celeste. P3 P2 P1 1 4 7 12 23 CMg1 CMg2 CMg3 Oferta de la industria P Q Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 22 Gráfico 10 – Excedente del productor agregado. Fuente: Elaboración propia en base a Mankiw. La curva de oferta de la empresa competitiva en el largo plazo. Hemos visto que en el corto plazo una empresa competitiva puede tener ganancias, incurrir en pérdidas o no ganar ni perder dinero. ¿Qué pasa en el largo plazo? Cuando introdujimos las características de los mercados competitivos mencionamos la libre movilidad de recursos, lo que implica que las empresas pueden entrar y salir libremente de los mercados. ¿Cuándo querrán entrar las empresas? Naturalmente, cuando vean la posibilidad de tener beneficios positivos. Y querrán salir del mercado en caso de que tengan pérdidas. Por lo tanto, en el largo plazo no existirán beneficios económicos. El proceso continuo de entrada y salida de empresas en búsqueda de beneficios llevará a que en el largo plazo no existan beneficios, siendo el precio igual al costo medio. En el largo plazo, la empresa tiene la posibilidad de controlar todos los factores de producción y por lo tanto, todos los costos son variables. Entonces, ya no existe la distinción entre los costos medios y los costos variables medios, sino que simplemente nos referimos a costos medios de producción. Por ello, la curva de oferta de largo plazo será el tramo de la curva de costo marginal que esté por encima del mínimo costo medio, como se muestra a continuación. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 23 Gráfico 11 – Curva de oferta de la empresa en el largo plazo. Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 24 Anexo 1: ¿Qué es la elasticidad? Elasticidad precio de la demanda Cuando describimos las características de un mercado de competencia perfecta dijimos que la empresa enfrentaba una curva de demanda horizontal o perfectamente elástica. ¿Qué es la elasticidad de la demanda?Intuitivamente la elasticidad de la demanda mide cuánto caerá la demanda en relación al aumento del precio de un bien. Alternativamente, mide cuánto aumentará la cantidad demandada cuando se reduce el precio del producto. Siendo más precisos, mediremos la elasticidad de la demanda como el cambio porcentual en la cantidad demandada ante un cambio porcentual del precio. Algebraicamente la definiremos como: Es importante mencionar que: Es una medida que carece de unidad de medida, al ser el cociente de variaciones porcentuales. Tiene signo negativo ya que el cambio en la cantidad va en dirección contraria al cambio en el precio. Toma valores que van entre cero e infinito en valor absoluto. Diremos que una demanda es infinitamente o perfectamente elástica siempre y cuando pequeños cambios en el precio provoquen cambios enormes en la cantidad demandada, tal como lo vemos en el Gráfico (i). En cambio, diremos que una curva de demanda es perfectamente inelástica cuando cambios en el precio no tengan ningún efecto sobre la cantidad demandada, por lo que la demanda será una recta vertical como La elasticidad precio de la demanda de un bien o servicio mide la sensibilidad o grado de respuesta de la demanda ante cambios en el precio. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 25 vemos en el Gráfico (ii). Entre ambos extremos hablaremos simplemente de curvas de demanda elásticas. En particular, diremos que una curva como la del Gráfico (iii) tiene elasticidad unitaria si el cambio porcentual en la cantidad demandada es de la misma magnitud que el cambio porcentual en el precio, es decir que si el precio aumenta en un 1% la cantidad demandada caerá en un 1%. (i) Demanda perfectamente elástica (i) Demanda perfectamente inelástica (i) Demanda de elasticidad unitaria Fuente: Elaboración propia en base a Parkin. Entre los tres casos presentados, es posible que: 0<e<1. En este caso diremos que la demanda es inelástica, ya que las variaciones porcentuales en la cantidad demandada serán menos que proporcionales a las variaciones en el precio. Por ejemplo, un aumento del 15% en el precio provoca una reducción del 10% en la cantidad demandada. 1<e< ∞. En este diremos que la demanda es elástica, ya que las variaciones porcentuales en la cantidad demandada serán proporcionalmente mayores a las variaciones en el precio. Por ejemplo, un aumento del 15% en el precio provoca una reducción del 30% en la cantidad demandada. Elasticidad = ∞ En este caso si el precio aumenta de P1 a P2 entonces la cantidad demandada pasa de Q1 a ser nula. Elasticidad = 0 En este caso si el precio aumenta de P1 a P2 la cantidad demandada sigue siendo la misma. Un bien que sirve como ejemplo es la insulina. Aquellos que la necesitan no pueden dejar de consumirla, por lo que aunque aumente el precio seguirán comprando la cantidad o dosis necesaria. Elasticidad = 1 En este caso si el precio pasa de P1=$100 a P2=$115, lo cual supone un aumento del 15%, la cantidad demandada cae un 15%, de Q1=40 a Q2=34. P2 P1 P1 Q1 0 Q1 = Q2 Q2 Q1 Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 26 Elasticidad precio de la oferta. ¿Qué es la elasticidad de la oferta? La fórmula que se aplica para calcularla es la misma que en el caso de la demanda con una única salvedad: la elasticidad precio de la oferta (ep,s) tendrá signo positivo ya que medirá el grado de respuesta de la oferta ante variaciones en los precios. Como bien sabemos, la curva de oferta es una función creciente del precio, es decir, a medida que el precio aumenta los productores están dispuestos a aumentar la cantidad ofrecida. Esto significa que los cambios en las cantidades van en el mismo sentido que los cambios en el precio. Veamos algún ejemplo donde podamos calcular la elasticidad. Supongamos que el precio de un par de zapatos de cuero en la temporada de invierno del año 2010 era de $300 y que la cantidad demandada era de 20.000 pares. Si el precio en la temporada de invierno de 2011 asciende a $420 y la cantidad demanda cae a 18.900. ¿Cuál es la elasticidad de la demanda? El cambio porcentual en el precio es del 40% mientras que la demanda cae un 11%, lo cual arroja un valor de e = -0,275. ¿Qué quiere decir esto? Y si la cantidad demandada cayera a 13.500 pares de zapatos, ¿de cuánto sería la elasticidad? ¿Y si cayera a 12.000 pares? La elasticidad precio de la oferta de un bien o servicio mide la sensibilidad o grado de respuesta de la oferta ante cambios en el precio. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 27 1.3 Las decisiones de la empresa perfectamente competitiva a corto y largo plazo En el apartado anterior hemos hablado asiduamente de las nociones de corto plazo y de largo plazo y planteamos las cuestiones que surgían de considerar diferentes horizontes temporales. También presentamos las curvas de oferta de las empresas y de la industria en diferentes horizontes temporales. En este apartado estudiaremos con mayor detenimiento las implicancias de los distintos horizontes temporales en las decisiones que toman las empresas, ya sea sobre cuánto producir, si producir o no y si permanecer en un mercado o retirarse, o bien entrar a un mercado nuevo. Decisiones de la empresa competitiva a corto plazo. Tal como vimos antes, existen tres escenarios posibles para los beneficios de las empresas en el corto plazo. Éstos pueden ser positivos, nulos o negativos, en cuyo caso la empresa tiene pérdidas. Cuando se presentó este último caso, vimos que la empresa competitiva minimizaba sus pérdidas produciendo una cantidad tal que CMg = IMg, porque de esa manera cubría sus costos variables. En caso de no producir nada no cubriría ni costos variables ni costos fijos. Pero, ¿cómo decide la empresa? ¿Cuáles son sus alternativas en el corto plazo? Mientas nos hallemos en el corto plazo la empresa tendrá la posibilidad de decidir si producir o no producir, o equivalentemente, si operar o no operar. Ya hemos planteado que en el corto plazo las empresas incurren en costos fijos que no pueden evitar de ninguna manera. Por ende, si una empresa que ya está instalada en el mercado decide no producir, logra ahorrar lo que serían sus costos variables. Sin embargo, debe hacerse cargo de los costos fijos. Esto implica que a la hora de decidir si operar o no, sólo entrarán en el análisis los costos variables de producción en función de si la empresa logra cubrirlos o no con la venta de su producto. Diremos que una empresa dejara de operar o no producirá si sus ingresos totales no le alcanzan para cubrir los costos variables. ¿Por qué? Porque en ese caso, al no producir ninguna unidad, la empresa deberá hacerse cargo únicamente de los cargos fijos. Ahora bien, si los ingresos totales son inferiores a los costos variables totales y la empresa produce de todas maneras, no sólo se perderá el equivalente a los costos fijos sino que también se perderá parte de los costos variables. Gráficamente podríamos representarlo de la siguiente manera. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 28 Gráfico 12 – Decisión de la empresa en el corto plazo. Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. En el gráfico presentamos las curvas de costo medio, costo variable medio, costo marginal y la de oferta de la empresa. Tal como lo muestra el diagrama, siempre que el precio sea menor al mínimo costo variable medio, la empresa no operará, es decir, no producirá ninguna unidad o decidirá cerrar. Esto queda reflejado por el primer tramo vertical de la curva de oferta. Unavez que el precio es mayor o igual que el costo variable medio, entonces la empresa decide producir y ofrecer cantidades positivas de producto en el corto plazo. Esto queda representado por el tramo creciente de la curva de oferta que está entre el costo variable medio y el costo medio. En dicho tramo, cuando la empresa produce está cubriendo los costos variables aunque no los costos fijos en su totalidad. Finalmente, a lo largo del tramo de la curva de oferta que está por encima de la curva de costo medio, la empresa ofrecerá cantidades positivas de producto obteniendo beneficios positivos ya que el precio supera el costo medio. Resumiendo, ¿cuándo decidirá producir la empresa si se encuentra en el corto plazo? La empresa producirá en el corto plazo si: IT > CV Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 29 O equivalentemente, si: O equivalentemente, si: Una pregunta que viene al caso es la siguiente. ¿Por qué una empresa que tiene pérdidas toma la decisión de no producir en lugar de abandonar la industria? Pues bien, en el corto plazo las opciones que tienen las empresas son no operar o producir cantidades positivas. Si operan a pérdida, lo hacen porque esperan en el futuro obtener un precio mayor por su producto o que sus costos disminuyan de manera tal que puedan obtener beneficios. Si nos remitimos al Gráfico 7, donde se presentó el caso de una empresa competitiva con pérdidas, vemos que las pérdidas están representadas por el rectángulo sombreado en negro. ABCD. Pero, ¿qué es el rectángulo BEFC sombreado en naranja? Está delimitado por la cantidad producida y por la diferencia entre el precio que recibe la empresa y el costo variable medio. Si la empresa decidiera no producir, entonces ese rectángulo también formaría parte de las pérdidas, ascendiendo éstas a un total representado por el rectángulo AEFD. En ese caso, por lo tanto, a la empresa en el corto plazo le resulta más “rentable” producir Q* que cerrar, ya que tiene pérdidas menores. Decisiones de la empresa competitiva a largo plazo. En el largo plazo, la empresa tiene la posibilidad de controlar totalmente los factores productivos y los costos derivados de la adquisición o uso de los mismos. Por ende, las decisiones que enfrente la empresa serán distintas a aquellas que se le presentan en el corto plazo. ¿Qué significa esto? Hemos visto que en el corto plazo, la empresa decidía si producir o no, pero jamás decidía abandonar la industria. En un horizonte temporal de largo plazo, la empresa tendrá la posibilidad de retirarse del mercado si tiene pérdidas o de entrar si está afuera de la industria y existe la posibilidad de obtener beneficios. ¿En qué casos decidirá ingresar a una empresa? Lo hará siempre que se cumpla que: O equivalentemente, si IMe > CMe IT > CT P > CVMe IMe > CVMe Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 30 O equivalentemente, si Veámoslo a través de un gráfico. Gráfico 13 – Decisión de la empresa en el largo plazo. Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. En el Gráfico 13 observamos un primer tramo vertical de la curva de oferta de la empresa competitiva. Siempre que el precio de mercado sea inferior al costo medio que enfrenta la empresa, no será rentable entrar a un mercado, por lo que las empresas no ingresarán a ninguna industria o, si ya estaban en alguna, decidirán abandonarla. A partir del punto mínimo del costo medio será rentable para las empresas estar en el mercado, por lo que aquellas que no están en él querrán entrar y aquellas que ya están en el desearán permanecer. Así, la curva de oferta de largo plazo de la empresa competitiva, tal como vimos antes, será el tramo de la curva de costo marginal que está por encima del mínimo costo medio. ¿Qué sucede si la demanda aumenta? Efectos en el corto plazo y en el largo plazo. ¿Qué sucedería si de repente la demanda de mercado aumenta? P > CMe Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 31 La situación inicial sería como se presenta en el Gráfico 14, a continuación. En el panel (a) encontraremos qué sucede al nivel de la firma mientras que en el panel (b) veremos qué está pasando en la industria. Imaginemos que en la industria de los zapatos existe un número fijo de firmas, cada una de las cuales enfrenta una demanda horizontal. Supongamos que están maximizando beneficios por lo que el nivel de producción es tal que IMg = CMg. Además, imaginemos que ninguna empresa está teniendo ni beneficios económicos, ni pérdidas. Es decir, el precio P1 que enfrentan es igual a su costo medio para el nivel de producción al que está operando. Paralelamente, en el panel que describe la situación de la industria encontramos una curva de demanda inicial, D1 y una curva de oferta inicial de corto plazo, que llamaremos S1. El mercado se encuentra en equilibrio ya que la oferta de zapatos iguala a la demanda, situándonos en el punto “A”. Además, presentamos la curva de oferta de largo plazo. ¿Por qué esta última es una recta horizontal? Lo veremos en seguida. Gráfico 14 – Situación inicial Fuente: Principles of Economics, N. Gregory Mankiw 3rd edition. Supongamos que de pronto aumenta la demanda de zapatos en toda la industria, desplazándose la curva de demanda hacia fuera de D1 a D2 tal como lo refleja el panel (b) en el Gráfico 15. El desplazamiento de la demanda implica que para cualquier precio la cantidad demandada será mayor y pasamos del punto “A”, donde el mercado estaba en equilibrio, al punto “B”. Naturalmente, la oferta de corto plazo S1 – si bien tiene pendiente positiva – queda fija sin ningún desplazamiento. Tal como hemos visto, en el corto plazo las empresas no controlan todos los factores productivos, por lo que aumentan la cantidad ofrecida sin que se desplace la curva de oferta. Simplemente vemos que al nuevo precio P2 las empresas estarán dispuestas a ofrecer más pares de zapatos que antes. (a) Empresa (b) Industria Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 32 ¿Cómo se refleja el aumento de la demanda en la empresa? Al precio inicial P1, las empresas no tenían ni beneficios ni pérdidas ya que sus ingresos totales alcanzaban para cubrir los costos totales. El aumento de la curva de demanda generó un incremento del precio a P2 y las empresas aumentaron su nivel de producción de manera tal de igualar su costo marginal al nuevo precio de mercado. A ese nivel de producción el precio resulta mayor al costo medio de las empresas por lo que éstas incurren en beneficios, tal como se muestra en el panel (a) del Gráfico 15. Gráfico 15 – Aumento de la demanda. Efectos en el corto plazo. Fuente: Principles of Economics, N. Gregory Mankiw 3rd edition. Pero, ¿qué sucede en el largo plazo? Veamos primero qué pasa en la industria en el Gráfico 16. El aumento del precio de P1 a P2 en la industria del calzado hizo que empresas que estaban fuera del mercado se vieran incentivadas a entrar, en busca de beneficios económicos. En otras palabras, el número de firmas en la industria aumentó. Por lo tanto, la curva de oferta a corto plazo también aumentó. ¿Por qué? Al haber más empresas ofreciendo sus zapatos la curva de oferta se desplazó hacia fuera a S2 siendo mayor la cantidad de zapatos ofrecida a cada precio. Por ejemplo, al precio inicial P1 la oferta total era Q1 mientras que, luego del desplazamiento de la curva de oferta, a ese mismo precio la industria ofrece una cantidad Q3. Gráfico 16 – Aumento de la demanda. Efectos en el largo plazo. (a) Empresa (b) Industria Q1 Q2 Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 33 Fuente: Principlesof Economics, N. Gregory Mankiw 3rd edition. El aumento de la oferta de S1 a S2 nos desplaza al punto “C” del Gráfico 15, donde se intersecan la nueva curva de oferta S2 y la curva de demanda D2. Esto produce una caída en el precio, que pasa de P2 a su nivel inicial P1. Este proceso de aumento y caída del precio se repite a lo largo del tiempo y es por ello que la curva de oferta de largo plazo es una recta horizontal. Y al nivel de la firma, ¿qué ocurre? La caída de P2 a P1 lleva a las empresas a reducir su nivel de producción, de manera tal de igualar el costo marginal al nuevo precio de mercado para maximizar sus beneficios. Al igual que en la situación inicial, el precio resulta igual al costo medio de fabricar un par de zapatos, lo cual implica que las empresas vuelven a estar en una situación en la que no tienen ni beneficios ni pérdidas económicas. (a) Empresa (b) Industria Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 34 1.4 Características de un mercado monopólico. Fuentes del poder de monopolio Al comenzar este módulo presentamos el concepto de competencia perfecta y sus características principales, considerando los efectos que éstas tienen en el comportamiento y decisiones de las empresas. En este apartado y el siguiente nos concentraremos en estudiar el otro extremo de las estructuras de mercado existentes: el monopolio. Pero, ¿a qué se debe la existencia de mercados monopólicos? ¿Qué implicancias tienen en las decisiones de las empresas? ¿Cuáles son las principales diferencias con los mercados perfectamente competitivos? En esta sección encontraremos las respuestas a estas preguntas y a muchas otras. ¡Veamos de qué se trata! El poder de mercado: ¿qué es? ¿Tienen poder de mercado las empresas perfectamente competitivas? ¡No! Recordemos que en el contexto de competencia las empresas eran Características de los mercados monopólicos. Diremos que un mercado es monopólico cuando exista en él una única empresa oferente con poder de mercado y muchos demandantes que serán tomadores de precios. En principio, el producto ofrecido por el monopolista no tendrá sustitutos cercanos. Como veremos más adelante, esto implicará que la empresa enfrentará una curva de demanda con pendiente negativa. Pero, ¿por qué surgen los mercados monopólicos? ¿Qué condiciones son necesarias para que existan monopolios? El motivo principal por el cual nacen los monopolios son las barreras de entrada. ¿Recuerdan que en competencia perfecta hablamos de libre entrada y salida de empresas al mercado? Pues bien, el surgimiento del monopolio requiere exactamente lo opuesto: la existencia de barreras de entrada. Las barreras de entrada pueden definirse como cualquier obstáculo que se le presente a una empresa a la hora de querer ingresar en una industria. Comenzaremos por definir el poder de mercado como la capacidad de los agentes económicos de influir sobre los precios. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 35 Las barreras de entrada pueden clasificarse según su naturaleza como: Naturales Legales De propiedad Cuando las barreras de entrada son naturales, tal como lo dice la palabra, crea monopolios naturales. Tradicionalmente esto sucede en industrias en las que el establecimiento de las empresas requiere de inversiones iniciales muy importantes donde, además, el costo de provisión del bien o servicio es menor si existe una única empresa. Existen numerosos ejemplos que veremos a continuación. Los ejemplos más ilustrativos los constituyen los servicios públicos. Si consideramos el caso de la distribución de gas, la inversión requerida para el establecimiento de la empresa y para su posterior operación es realmente importante, ya que implica el tendido de una enorme red de gasoductos. Al existir costos fijos tan altos, el costo medio irá disminuyendo conforme aumente la cantidad de metros cúbicos de gas distribuidos. Entonces, ¿tendría sentido que hubiera más de una distribuidora de gas en determinada área geográfica? ¡Por supuesto que no! Si, por ejemplo, hubieran dos empresas, cada una de ellas tendría su propia red de distribución pero la cantidad de gente a quien se le distribuiría gas sería la misma. Por lo tanto, para abastecer la misma demanda se incurriría en el doble de costos que si existiera una única distribuidora. Gráfico 17 – Monopolio Natural Fuente: Elaboración propia en base a Pindyck, Rubinfeld y Beker. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 36 En definitiva, el surgimiento de monopolios naturales se debe principalmente a la existencia de economías de escala. En otras palabras, los costos medios de producción caen conforme aumenta la cantidad producida tal como se muestra en el Gráfico 17. Por otra parte, existen barreras de entrada legales, que dan origen a monopolios artificiales. En tales casos, la entrada de empresas al mercado se ve restringida por otros motivos como pueden ser: Normativas y disposiciones gubernamentales. Un buen ejemplo es el servicio “First-Class Mail” que ofrece con exclusividad el Servicio Postal de los Estados Unidos mediante una franquicia gubernamental. Patentes, como puede ser el caso de Microsoft. Derechos de autor. Finalmente, también pueden surgir monopolios porque hay empresas que tienen el control o la propiedad de determinados recursos que son necesarios para el proceso productivo. Sin embargo, este caso es el más difícil de verificar en la realidad. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 37 1.5 La fijación del precio por parte de un monopolista. Demanda de la empresa monopolista. En la sección anterior presentamos las características que hacen a los mercados monopólicos, las cuales – sin lugar a dudas – impactarán en las decisiones de la empresa. Al tratarse de una única empresa que ofrece un producto que no tiene sustitutos cercanos, ya no se hablará de una empresa tomadora de precios con una demanda perfectamente elástica, sino que la firma se enfrentará a una demanda con pendiente negativa como la que veremos a continuación. Al tratarse de una sola empresa, su demanda es igual a la demanda del mercado. Además de enfrentar una demanda diferente a la que enfrentaría la empresa en competencia perfecta, la curva de ingreso marginal tiene pendiente negativa y está por debajo de la curva de demanda. ¿Hay alguna explicación? Gráfico 18 – Demanda de la empresa monopolista. 0 Fuente: Elaboración propia en base a Mankiw. El monopolista elige tanto el nivel de producción como el precio al que ofrecerá el producto. Esto implica que si desea vender más unidades puede decidir cobrar un precio menor para que la cantidad demandada aumente. Demanda (IMe) IMg Q P 20 18 4 5 Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 38 Así, a un precio de $20, como se muestra en el Gráfico 18, venderá 5 unidades de producto, mientras que si baja el precio a $18, logrará vender una unidad adicional. ¿Qué implica esto sobre el ingreso marginal? Imaginemos que el precio es de $20, por lo que el ingreso total será igual a $80. Cuando baja el precio a $18, pasa a tener un ingreso total de $90. En ese caso, la empresa deja de percibir los ingresos representados por el rectángulo sombreado en celeste por un monto de $8 mientras que el vender una unidad más le genera ingresos adicionales de $18. Por lo tanto, el ingreso marginal cuando Q=5 es de $10, siendo que el precio es $18. Para el monopolista el ingreso marginal siempre será menor que el precio (o la curva IMg estará por debajo de la curva de demanda) ya que al bajar el precio con el fin de vender más unidades, recibirá un menor precio portodas las unidades vendidas, no únicamente por la última unidad. Decisiones de producción de la empresa monopolista. Como toda empresa, el monopolista tiene por objetivo maximizar sus beneficios. Hemos visto que en competencia perfecta esto sucedía con un nivel de producción tal que IMg = CMg = P. Hemos planteado también que la regla maximizadora de beneficios es la misma para todas las empresas: deben igualar su costo marginal a su ingreso marginal. Pero si la empresa es monopolista, ¿qué ocurre con el precio? Miremos el Gráfico 19 a continuación. Gráfico 19 – Maximización de beneficio de la empresa monopolista. A Fuente: Principles of Economics, N. Gregory Mankiw 3rd edition Demanda (IMe) IMg CMg CMe P Q Q* P* Beneficios Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 39 En primer lugar la empresa elige el nivel de producción Q* que maximiza sus beneficios igualando el costo adicional de producir una unidad más con el ingreso adicional generado por la venta de la misma. Esto sucede en el punto “A” del Gráfico 18. Luego la demanda muestra qué precio es consistente con la cantidad producida Q*. Es importante notar que para el monopolista el precio excede el ingreso marginal y por lo tanto, también excede el costo marginal. Esto implica que la empresa tiene beneficios económicos que están representados por el rectángulo sombreado en celeste. Al determinarse un precio que es mayor al costo marginal, la cantidad ofrecida es menor a la que habría en un contexto de competencia perfecta y, ciertamente, el precio es mayor. Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 40 Resolvamos un ejercicio simple para tener noción de cómo se procede matemáticamente… Supongamos que un monopolista enfrenta una curva de demanda (que es la demanda de mercado) representada por la siguiente ecuación: Q = 70 − P. Su función de costos es CT(Q) = 300 + 10Q. a) ¿Qué nivel de producción elegirá el monopolista para maximizar beneficios? En primer lugar deberíamos construir la función de beneficios. = IT – CT = PxQ – CT(Q) = (70 – Q)xQ – (300 + 10Q) = 70Q – Q2 – 300 – 10Q = 60Q – Q2 - 300 Luego deberíamos derivar la función de beneficios con respecto a la cantidad e igualarla a cero, como lo haremos a continuación. Q = 60 – 2Q = 0 Simplemente nos queda despejar la cantidad. Q = 30 b) ¿A qué precio venderá dicha producción? Necesitamos ver qué precio es consistente con dicho nivel de producción. Por lo tanto, reemplazamos el resultado obtenido en la curva de demanda, obteniendo P = $40. c) ¿Cuáles son los beneficios del monopolista? = IT – CT = 40x30 – 300 – 10x30 = 1200 – 300 – 300 = 600. ¿Cómo cambian los resultados con la siguiente función de costos? CT(Q) = 200 + 10Q ¿Y si fuera CT(Q) = 300 + 5Q? Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 41 . Preguntas y actividades de repaso. ¿Por qué surgen los monopolios? ¿Cuáles son las principales diferencias entre el monopolio y la competencia perfecta? Completemos la tabla. Competencia Monopolio Número de empresas Demanda de la empresa Producto Movilidad de los recursos Regla maximizadora de beneficios Cantidad producida Precio de mercado Formación de Precios – Sol García Bilbao / Candelaria Escuti 42 Bibliografía Lectura 1 Coloma, Germán (2005). Economía de la Organización Industrial. Temas Grupo Editorial. Parkin, Michael (2007). Economics (8th edition). Pearson Education. Pindyck, Robert S.; Rubinfeld, Daniel L. y Beker, Víctor A. (2000). Microeconomía. Pearson Education. Varian, Hal R. (1999), Microeconomía intermedia: un enfoque actual (5ta edición). Antoni Bosch. Módulo 2 La formación de precios cuando existe poder de mercado. Unidad 2 Lectura 2 Materia: Formación de Precios Profesores: Sol García Bilbao Candelaria Escuti Materia – Profesor | 2 Módulo 2 FORMACIÓN DE PRECIOS CUANDO EXISTE PODER DE MERCADO OBJETIVO GENERAL: Comprender cómo se comportan las empresas cuando existe poder de mercado y qué decisiones pueden tomar para maximizar sus beneficios, capturando el excedente del consumidor a través de diversas prácticas comerciales. OBJETIVOS PARTICULARES: Comprender por qué las empresas buscan capturar el excedente del consumidor. Distinguir entre discriminación de precios de primer, segundo y tercer grado y conocer sus aplicaciones en la práctica. Analizar gráficamente los diferentes casos de discriminación de precios. Estudiar cómo la empresa puede beneficiarse de la degradación de productos, tarifas en dos tramos y ventas en paquete. Resolver ejercicios y casos prácticos. Índice de contenidos: 2.1 La captura del excedente del consumidor. 2.2 La discriminación de precios. Discriminación de precios de primer, segundo y tercer grado. 2.3 La discriminación intertemporal de precios y la fijación de precios según la intensidad de uso. 2.4 La publicidad y el precio. 2.5 Las tarifas de dos tramos. 2.6 La “degradación” de productos, la discriminación de precios y la captura del excedente de los consumidores. 2.7 Las ventas “en paquete” y la captura del excedente de los consumidores. Materia – Profesor | 3 FORMACIÓN DE PRECIOS CUANDO EXISTE PODER DE MERCADO. Introducción En este módulo comenzaremos estudiando cómo las empresas que tienen poder de mercado buscan apropiarse del excedente del consumidor y cuáles son los objetivos que persiguen al hacerlo. Seguiremos analizando cuáles son las decisiones de las empresas a tales fines, para lo cual presentaremos diversas prácticas comerciales. En primer lugar definiremos el concepto de discriminación de precios, dando lugar a la clasificación tradicional existente entre discriminación de primer, segundo y tercer grado. Haremos una comparación exhaustiva de dichos conceptos, la cual estará sustentada en gran medida en el análisis gráfico y en la presentación de ejemplos concretos. Luego, presentaremos las nociones de discriminación intertemporal de precios y según la intensidad de uso. A continuación presentaremos prácticas comerciales alternativas a las que podrán recurrir las empresas, tales como la degradación de productos, tarifas en dos tramos y ventas en paquete. Ahora bien, ¿será posible implementar estas políticas siempre? ¿Existirán condiciones necesarias para que las empresas puedan recurrir a estas prácticas? ¿Qué debe ocurrir en el mercado? ¿Se verifican estas cuestiones en el mundo real? Al finalizar este módulo seremos capaces de responder a estas preguntas. ¡Veamos! Materia – Profesor | 4 2.1 La captura del excedente del consumidor El objetivo de esta sección es mostrar el dilema que se les presenta a las empresas a la hora de maximizar beneficios, produciendo determinada cantidad y fijando un único precio para sus productos. Recordemos que enmarcaremos nuestro análisis en la existencia de poder de mercado y, específicamente, en la presencia de una empresa monopolista. ¿Cómo logran las empresas capturar el excedente del consumidor? En el Módulo 1 hemos estudiado las nociones de excedente del productor y del consumidor. Al tener poder de mercado, las empresas tendrán la capacidad de influir sobre el precio y por ende, recurrirán a prácticas buscando absorber la mayor parte posible del excedente del consumidor. ¿Cómo lo harán? Empecemos por presentar un gráfico para recordar cómo es la maximización de beneficios por parte de la empresa. Gráfico 2.1 – La maximización de beneficios Recordemos que el excedente del consumidor es la diferencia entre lo que elconsumidor estaría dispuesto a pagar por un bien o servicio y lo que efectivamente paga por él. Gráficamente, quedaba representado por el área situada por encima del precio de mercado y por debajo de la curva de demanda. CMg Demanda (IMe) IMg Q Q*=400 P*=$600 1200 A P C Materia – Profesor | 5 Hemos dicho que la empresa produce aquella cantidad para la cual el ingreso marginal es igual al costo marginal, porque le permite maximizar sus beneficios. En el gráfico 2.1, la maximización se da cuando la empresa tiene un nivel de producción Q*, a un precio P*. En tal caso, el consumidor obtiene un excedente representado por el triángulo A, que es claramente menor al que tendría en competencia perfecta, representado por las áreas A y C. ¿Y el productor? Éste obtiene un excedente representado por el área D del Gráfico 2.2 a continuación. Gráfico 2.2 – Excedente del productor ¿Qué implica esto? Básicamente, la existencia de dicho excedente del consumidor quiere decirnos que en el mercado hay gente que habría estado dispuesta a pagar un precio mayor del que efectivamente paga. Pensemos en un ejemplo que nos ayude, como puede ser el precio de un pasaje aéreo. ¿Cuánto estaríamos dispuestos a pagar por hacer un viaje de Córdoba a Buenos Aires? Probablemente no todos estemos dispuestos a pagar lo mismo, ya que dependerá de qué nivel de ingresos tenemos, del motivo del viaje, de cuán larga sea la estadía en Buenos Aires, del precio del pasaje en colectivo, etc. Lo que queremos plantear es que si una aerolínea ofrece al mercado diariamente una cantidad de viajes Córdoba-Buenos equivalente a Q*, entonces cobrará un precio P* para maximizar sus beneficios. Supongamos que hay cuatro vuelos diarios, operados con un avión que tiene una capacidad para 100 pasajeros. Por lo tanto, la oferta diaria es CMg Demanda (IMe) IMg Q Q*=400 P*=$600 1200 P D Materia – Profesor | 6 Q*=400 asientos y digamos que el precio es P*=$600. Así, los ingresos totales de la aerolínea ascenderían a $240.000. Gráfico 2.3 – La maximización de beneficios Pensemos, ¿existe gente que pagaría $650? ¿$700? ¿$800? ¿$1000? ¡Seguramente! Todas aquellas personas, de hecho, tendrían un excedente del consumidor derivado de pagar $600 cuando en realidad hubieran pagado más en caso de ser necesario. El excedente del consumidor agregado, por ende, quedará representado por el triángulo A. Ahora bien, ¿existe gente que compararía dicho pasaje si no le resultara tan caro? ¿Existe gente que estaría dispuesta a pagar hasta $550? ¿Y hasta $400? ¿Y hasta $300? ¡Claro que sí! Todos ellos se encuentran en el segmento de la curva de demanda que hemos etiquetado como “B”. Las aerolíneas son empresas con poder de mercado, por lo que para vender más pasajes necesitan bajar el precio. ¿Qué pasaría si nos encontráramos en aquel punto del gráfico donde la cantidad es Q2 y el precio es P2? Es decir, donde la cantidad de pasajes diarios es 600 y el precio es $300. En tal situación, los ingresos totales ascenderían a $180.000. Si en cambio, el precio fuera P1=$900, la cantidad de viajes diarios sería de Q1=200, en cuyo caso los ingresos totales también ascenderían a $180.000. En plan de maximizar beneficios, ¿cómo podría hacer la empresa para capturar el excedente del consumidor de aquellos que pagan $600 pero pagarían más aún por viajar de Córdoba a Buenos Aires en avión y, a su vez, conseguir venderle a aquellos que estarían dispuestos a pagar menos que $600? PCOMP P2=$300 P1=$900 P*=$600 P A 1200 QCOMP B CMg Demanda (IMe) IMg Q Q*=400 Q2=600 Q1=200 Materia – Profesor | 7 ¡Mediante la discriminación de precios, tarifas en dos tramos, venta conjunta y degradación de productos! Materia – Profesor | 8 2.2 La discriminación de precios. Discriminación de primer, segundo y tercer grado. Todos los monopolios y empresas con poder de mercado, al enfrentar una demanda con pendiente negativa, se encuentran en el dilema de si cobrar un precio único por su producto o servicio o si discriminar precios. ¿Cómo toman la decisión? ¿Qué variables incorporan al análisis? ¡Veamos de qué se trata! La discriminación de precios. Siguiendo a Coloma1, diremos que la discriminación de precios es una “práctica comercial que consiste en vender unidades similares de un bien o servicio a precios distintos, se trate de unidades adquiridas por el mismo comprador o por diferentes compradores”. Ahora bien, para que hablemos de discriminación, las causas en la diferencia de precio no deben obedecer a costos diferenciales en la provisión del mismo. Éste sería el caso del viaje en avión de Córdoba a Buenos Aires. Además, existen ciertas condiciones necesarias para que pueda darse esta práctica comercial, entre las que están: la segmentabilidad del mercado, la capacidad de dificultar o impedir la reventa, la existencia de poder de mercado. La segmentabilidad del mercado se refiere a la capacidad de las empresas para dividir el mercado e identificar diferentes segmentos a los cuales cobrarles precios diferentes. La capacidad de dificultar o impedir la reventa apunta a que la empresa productora al discriminar precios no se vea perjudicada por la reventa de su producto entre los segmentos del mercado. Supongamos que una empresa vende aluminio a dos sectores distintos: a la industria de la aviación a un precio mayor y a fabricantes de cables y conductores eléctricos a un precio menor, ¿qué pasaría si las fábricas de cables comparan aluminio en grandes cantidades para su proceso productivo pero además revendieran parte a la industria de la aviación? La productora de aluminio, sin duda, se vería perjudicada ya que perdería parte del mercado. Finalmente, será necesario que las empresas tengan poder de mercado. Su capacidad de influenciar en el precio del bien o servicio será un requisito fundamental para discriminar precios. 1 “Economía de la Organización Industrial”. Coloma, Germán. 2005. Temas Grupo Editorial. Hay casos en los que proveer un bien o servicio tendrá costos diferenciales, por lo que no se tratará de discriminación. Un ejemplo concreto se da en la distribución de gas. Típicamente el gas llega a los hogares y comercios por redes de distribución, que están conectadas a ramales y gasoductos. El costo de proveer un metro cúbico de gas a un hogar en el centro de la ciudad es el mismo que el de proveerlo a un hogar que está a 50 km de la ciudad y el precio por metro cúbico que se paga en cada caso es el mismo. Sin embargo, en nuestro país existen localidades a las que la red tendida no llega, por lo que el gas se envía envasado en camiones, lo cual supone un costo de transporte mayor. En dichos casos, los hogares pagan un precio mayor por metro cúbico de gas consumido pero no estamos ante discriminación de precios. ¿Se les ocurre otro ejemplo? Materia – Profesor | 9 La clasificación económica tradicional distingue entre discriminación de primero, segundo y tercer grado. A continuación desarrollaremos cada uno de los casos. La discriminación de tercer grado. El primer caso de discriminación de precios que veremos será el de tercer grado. Al implementarla, las empresas dividen a los consumidores en un número de categorías, en función de alguna característica distintiva. Hay dos cuestiones especialmente importantes: cada categoría tendrá su propia curva de demanda, el precio cobrado a cada categoría será lineal, es decir, se cobrará el mismo precio unitario dentro de cada categoría. ¿Se les ocurren ejemplos? ¡Hay muchísimos! Veamos algunos. 1) Entradas a cines: generalmente hay una tarifa normal y una tarifa reducida para estudiantes y jubilados. En este caso,
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