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MANUAL ABC PARA EL MERCADO FINANCIERO
Presentation · August 2018
DOI: 10.13140/RG.2.2.29035.59689
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Sally del carmen Baron Mercado
fundacion universitaria Colombo Internacional,Colombia
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UNICOLOMBO
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MANUAL ABC PARA EL MERCADO FINANCIERO 
 
 
 
SALLY BARON MERCADO 
ANA SUSANA CANTILLO OROZCO 
EDGARDO MARTINEZ TAPIA 
 
 
 
 
 
 
 
 
MODULO FINANZAS INTERNACIONALES 
2018 
 
 
MANUAL ABC PARA EL MERCADO FINANCIERO 
La presente cartilla tiene como objetivo conocer el 
funcionamiento y clasificación de los mercados financiero. 
Igualmente, contiene aspectos a tener en cuenta por el 
inversionista antes de realizar una inversión en el 
mercado financiero. 
 
 
CONTENIDO 
a) La importancia de los Mercados 
i. Concepto de mercado 
ii. Función de los mercados 
iii. Tamaño de los mercados 
 
b) Sistema Financiero Colombiano 
i. Autoridades que regulan el sistema financiero colombiano 
ii. Instituciones Financieras 
 
c) Clasificación de los Mercados Financieros 
i. Mercado de Divisas 
ii. Mercados Monetarios 
iii. Mercado de Bonos 
iv. Mercado de Acciones 
v. Mercado de opciones y derivados 
d) Bolsa de Valores 
Recomendaciones para los inversionistas 
 
 
 
LA IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS 
 
CONCEPTO 
Mercado: es el espacio (físico o virtual) donde tiene lugar un conjunto regulado de 
transacciones e intercambios de bienes y servicios entre compradores y 
vendedores. 
Medio social o virtual 
Espacio 
Relación 
Conjunto de transacciones 
Asociación de individuos para el intercambio 
De Bienes 
O Servicios 
FUNCIONES DE LOS MERCADOS 
- Facilitar el intercambio de bienes y servicios. 
- Proporcionar información respecto a precios y disponibilidad. 
- Facilitar el acceso a los factores de producción. 
- La fijación de los precios, a través de la oferta y la demanda, en un mercado 
libre. 
 
TAMAÑO DE LOS MERCADOS 
Competencia perfecta: es una representación donde la interacción reciproca de 
la oferta y la demanda determina el precio. 
Monopolio: es aquel mercado en el que existe un solo oferente que tiene plena 
capacidad para determinar el precio. 
Oligopolio: es una forma de mercado en la cual éste es dominado por un 
pequeño número de vendedores. Debido a que hay pocos participantes en este 
tipo de mercado, cada oligopólico está al tanto de las acciones de los otros. 
Competencia monopolística es un tipo de competencia en la que existe una 
cantidad significativa de productores actuando en el mercado sin que exista un 
control dominante por parte de ninguno de estos en particular. 
 
SISTEMA FINANCIERO 
 
«Un sistema financiero es de vital importancia para la economía de un país porque permite la 
canalización de recursos desde las personas con excedentes de recursos hacia aquellas que 
necesitan dinero para financiar sus actividades de consumo o inversión». 
El sistema financiero representa un conjunto de entidades especializadas, 
oferentes, demandantes e instrumentos que intervienen en el proceso de 
transferencia de servicios financieros. 
Las actividades productivas y la distribución de bienes físicos requieren de 
financiación para su funcionamiento. 
 
 
AUTORIDADES QUE REGULAN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO 
Estas entidades que conforman el sistema financiero colombiano cumplen 
funciones específicas que buscan garantizar el buen funcionamiento del sistema 
financiero y brindar estabilidad a la economía en general. 
Hacen parte instituciones del gobierno como el Ministerio de Hacienda y Crédito 
Público, el Banco de la República, La Superintendencia Financiera de Colombia y 
el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogafin). 
 
 Veamos las características de cada una de estas instituciones: 
 
i. MINISTERIO DE HACIENDA Y CREDITO PÚBLICO 
 
Es un organismo de la Administración Nacional, encargada de definir y dirigir la 
ejecución de la política económica y fiscal del país. Con la Junta Directiva del 
Banco de la República coordina las políticas en materia financiera, monetaria, 
crediticia, cambiaria y fiscal. 
 
Se encargade coordinar, dirigir y regular la administración y recaudación de los 
impuestos; las rentas, tasas, contribuciones fiscales y parafiscales, multas 
nacionales y demás recursos fiscales. 
 
Entre otras funciones emite y administra títulos valores, bonos, pagarés y demás 
documentos de deuda pública y fija las políticas y promueve las actividades de 
prevención, y represión del contrabando. 
ii. BANCO DE LA REPUBLICA 
 
Es el banco central del país y el encargado de emitir la moneda legal. Es el 
prestamista de última instancia, porque suple de manera temporal las necesidades 
de liquidez de los establecimientos de crédito, como los bancos y las compañías 
de financiamiento y en casos de extrema necesidad, también tiene la facultad de 
aprobar créditos para el gobierno. 
Es el banquero de bancos porque las instituciones bancarias depositan dinero en 
el banco central para cumplir con el requisito de reserva bancaria, que sirve para 
regular la capacidad de crédito del sistema financiero. Esta reserva, mantenida 
con máximas condiciones de seguridad, garantiza la liquidez del sistema. 
Una de sus funciones es la de captar recursos legales de los particulares y 
convertirlos en depósitos a la vista como las cuentas de ahorro o a término como 
los CDT, para colocarlos en el mercado a través de instrumentos como los 
préstamos, descuentos, anticipos o cualquier operación de crédito. 
iii. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA 
Esta entidad se encarga del control de los sistemas financiero y bursátil del país 
por lo que promueve, organiza y desarrolla el mercado de valores y la protección 
de los inversionistas, ahorradores y asegurados. 
 
Es el organismo de control y vigilancia de las instituciones financieras debe 
propiciar ambiente de seguridad y confianza, como también, proteger los intereses 
de ahorradores, inversionistas y clientes del sistema financiero. 
iv. FONDO NACIONAL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS 
(FOGAFIN) 
La entidad promueve la protección de la confianza de los depositantes y 
acreedores en las instituciones financieras inscritas. Así mismos impide 
injustificados beneficios económicos o de cualquier otra naturaleza de los 
accionistas y administradores causantes de perjuicios a las instituciones 
financieras. 
Cuando hay intervenciones motivadas por problemas de solvencia en alguna 
institución financiera, esta institución es quien recomienda la implementación de 
los siguientes mecanismos para resolver problemas de solventes: 
- Fusión 
-Capitalización parcial 
-Oficialización. 
http://manejatusfinanzas.com/DiccionarioAlfabeto/tabid/189/Glossary.aspx?filter=dep%C3%B3sitos
-Exclusión de activos y pasivos. 
-Liquidación y pago del seguro de depósitos 
INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO 
• Bancos: Se encargan de ofrecer servicios financieros exclusivos que los 
diferencian de las demás entidades financieras, como cuentas de ahorro y 
cuentas corriente, créditos y otros productos financieros entre otros. 
• Corporaciones Financieras: Te ofrecen principalmente servicios 
financieros corporativos y empresariales. Su función principal corresponde 
a la captación de recursos a través de depósitos o instrumentos de deuda 
a plazos como los CDT , con el objetivo de utilizar esos recursos para 
prestarlos a las empresas, para así fomentar y promover el desarrollo de la 
empresa colombiana. Por ejemplo cualquier asociación de productores 
pequeños o medianos puede acceder a los servicios de financiamiento de 
las corporaciones financieras. 
• Compañías de Financiamiento Comercial: Te ofrecen servicios de 
inversión, créditos y operaciones de leasing, a través de ellas puedes 
obtener por ejemplo una maquinaria para tu empresa por un determinado 
tiempo pagando una cuota de arrendamiento con la opción de comprar esta 
al finalizar el contrato. 
• Fiduciarias: Se encargan de administrar tus bienes, inversiones o 
proyectos de construcción de vivienda. 
• Compañías de seguros: Existen 2 tipos, las de seguros de vida que se 
encargan de cubrir lo relacionado con accidentes y pólizas de vida entre 
otros, y las de seguros en general tales como los seguros sobre bienes 
inmuebles, desempleo, automóviles. 
• Sociedades comisionistas de bolsa: ofrecen administrar tus ahorros o 
ganancias e invertirlas en el mercado bursátil, generándote nuevas 
ganancias sobre tu capital. Debes tener en cuenta que estas ganancias 
http://manejatusfinanzas.com/DiccionarioAlfabeto/tabid/189/Glossary.aspx?filter=dep%C3%B3sitos
http://manejatusfinanzas.com/DiccionarioAlfabeto/tabid/189/Glossary.aspx?filter=instrumentos%20de%20deuda%20a%20plazos
http://manejatusfinanzas.com/DiccionarioAlfabeto/tabid/189/Glossary.aspx?filter=instrumentos%20de%20deuda%20a%20plazos
http://manejatusfinanzas.com/DiccionarioAlfabeto/tabid/189/Glossary.aspx?filter=instrumentos%20de%20deuda%20a%20plazos
http://manejatusfinanzas.com/DiccionarioAlfabeto/tabid/189/Glossary.aspx?filter=CDT
http://manejatusfinanzas.com/DiccionarioAlfabeto/tabid/189/Glossary.aspx?filter=leasing
http://manejatusfinanzas.com/DiccionarioAlfabeto/tabid/189/Glossary.aspx?filter=mercado%20burs%C3%A1til
pueden variar de acuerdo a lo pactado con la sociedad comisionista y que 
así como puedes tener buenos ingresos de estos, también tú capital está 
sujeto a riesgos que debes asumir antes de negociar con ellos. 
 
MERCADOS FINANCIEROS 
 
 
Es un espacio (físico o virtual) en el que se realizan los intercambios de 
instrumentos financieros y se definen sus precios. El precio se determina 
del precio de oferta y demanda, tienen como finalidad poner en contacto 
oferentes y demandantes de fondos, y determinar los precios justos de los 
diferentes activos financieros. 
Entre las ventajas: constituye una búsqueda rápida del activo financiero que 
se adecua a nuestra voluntad de invertir, y además, esa inversión tiene un 
precio justo lo cual impide que nos puedan estimar. 
 
FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 
• Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los 
participantes en la negociación. 
• Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su 
demanda. 
• Reducir los costes de intermediación, lo que permite una mayor circulación 
de los productos. 
• Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otro. 
CARACTERICTICAS DE LOS MERCADOS 
FINANCIEROS 
• Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado 
financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado 
financiero. 
• Profundidad: Es la existencia de títulos financieros que cubran diversas 
eventualidades en un mercado financiero. Por ejemplo, que existan títulos 
financieros que protejan contra el alza o la caída del precio de un 
determinado. 
• Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero. 
• Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un 
mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía. 
• Transparencia: Posibilidad de obtener la información del precio del activo 
financiero. 
CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 
MERCADO DE DIVISAS 
 
Representa el intercambio de monedas extranjeras que fluctúan entre sí dentro del 
mercado monetario mundial. Lo anterior genera distintos tipos de cambio entre 
divisas que varían constantemente por variables económicas como el crecimiento 
económico, la inflación, el consumo interno de una nación, entre otros. 
La demanda y oferta de divisas viene determinada por las importaciones y 
exportaciones de allí depende las entradas y las salidas de capital que dependen 
de los siguientes factores: 
 - Renta mundial o actividad económica internacional. 
 - Precios relativos. 
 - Diferencial de intereses. 
 - Calidad o competitividad de la producción doméstica. 
 
FUNCIONES 
 
 - Permite la transferencia de poder adquisitivo de unos países a otros. 
 - Proporcionafinanciación a las operaciones internacionales. 
 - Proporciona cobertura de riesgos de tipos de interés y tipos de cambio a través 
de los instrumentos que se negocian en él. 
 
 
CARACTERISTICAS 
 
 - La información se puede difundir rápidamente, en tiempo real, a todos los 
actuantes del mercado (eficiencia). 
 - Homogeneidad de la mercancía: la divisa. Para que esto se cumpla debe existir 
la "ley del precio único", es decir, una misma mercancía se cotiza al mismo 
precio independientemente del lugar donde se efectúe la transacción. El 
mecanismo que posibilita esto es el arbitraje. 
- Alto grado de transparencia y perfección, con gran número de oferentes y 
demandantes, acercándose al ideal de mercado perfecto 
 
 
 
 
TIPOS DE OPERACIONES EN EL MERCADO DE DIVISAS 
 
https://es.wikipedia.org/wiki/Crecimiento_econ%C3%B3mico
https://es.wikipedia.org/wiki/Crecimiento_econ%C3%B3mico
https://es.wikipedia.org/wiki/Inflaci%C3%B3n
 - Transacciones de contado: En términos del mercado de divisas, las 
operaciones al contado o spot son aquellas en las que una divisa se intercambia 
por otra a un precio determinado, con la obligación para ambos participantes de 
entregar las respectivas cantidades de moneda, no más tarde de dos días 
hábiles (los sábados no son considerados como tales), después de haberse 
efectuado la operación. 
 
 Transacciones de plazo: Cualquier transacción en el mercado de divisas que 
implique la entrega de las mismas en un plazo superior a dos días hábiles 
después de haberse efectuado la operación es denominada operación a plazo. 
 
- Transacciones de futuros: aquellas transacciones a plazo directas que se 
contratan de forma estandarizada en mercados organizados, no así las 
operaciones anteriores que se negocian en mercados no organizados. 
 
- Transacciones de opciones: aquellas transacciones en las que el titular o 
comprador adquiere el derecho, aunque no la obligación, de efectuar una 
compra o venta de una divisa contra otra al emisor o vendedor. Las opciones se 
contratan tanto en mercados organizados como en mercados no organizados, 
diferenciándose, entre otras cosas, en la estandarización o no de los términos de 
los contratos. 
 
MERCADO MONETARIO 
 
 
 
El mercado monetario es una rama dentro del mercado financiero donde se 
negocian activos financieros (certificado de depósitos, pagarés, etc.) a corto plazo. 
La principal función del mercado monetario es la de proporcionar al público y a los 
agentes económicos en general la posibilidad de mantener una parte de su 
riqueza en forma de títulos o valores con un elevado grado de liquidez y una 
rentabilidad aceptable. 
 
La participación en el mercado monetario puede darse a través de una relación 
directa con las emisoras de los activos o mediante intermediarios especializados 
(como casas de bolsa o bancos). Entre las razones para invertir en un mercado 
monetario pueden mencionarse la seguridad, la alta liquidez y la flexibilidad. 
Los activos negociados en el mercado monetario, pues, se caracterizan por su 
bajo riesgo y su elevada liquidez. 
 
Dentro de este mercado, es posible distinguir el mercado (primario y secundario), 
con el primero se lleva a cabo la colocación de valores de primera emisión, 
representados por títulos transferibles. En cambio por el segundo se realizan 
transacciones posteriores a la emisión del activo financiero lo que implica 
transacciones entre inversionistas. 
 
CARACTERICTICAS 
Las características que distinguen el mercado monetario: 
1. Son mercados donde intervienen entidades financieras o empresas 
industriales, que negocian grandes cantidades de recursos financieros a 
partir de las decisiones de profesionales especializados. 
2. En estos mercados se negocian activos con un nivel de riesgo bajo, 
derivado tanto de la solvencia de las entidades emisoras como de las 
garantías adicionales que aportan para respaldar la inversión. 
3. Son activos negociados con mucha liquidez, derivada de operaciones con 
pacto de retroventa. 
4. la negociación se realiza directamente entre los participantes o a través de 
intermediarios especializados. 
5. En este mercado se destacan técnicas de emisión como son: 
 El descuento o cobro de intereses al tirón: el comprador del activo paga una 
cantidad inferior al nominal en el momento de la adquisición, recibiendo el 
nominal en el momento de cancelarlo. 
 Cupón cero: el pago de los intereses se realiza a la maduración de la deuda, 
por tanto los títulos se adquieren por su valor nominal y se amortizan con 
diferentes primas según el plazo de reembolso. 
 De tipo variable. En este caso se emiten títulos cuyo tipo de interés no es fijo 
sino que evoluciona según algún tipo de interés de referencia. 
 
MERCADO DE BONOS 
 
 
Los bonos son valores que representan una deuda que tiene el emisor con las 
personas que los adquieren. Una vez transcurra el periodo de tiempo pactado, el 
emisor debe devolver el monto de la inversión al titular del bono, más una suma de 
dinero equivalente a los intereses que se comprometió a pagar. 
 
En el mercado existen bonos de deuda privada y bonos de deuda pública. Los 
primeros son emitidos por entidades del sector privado. La colocación de estos 
bonos permite a los emisores obtener financiación a largo plazo, a tasas de 
interés competitivas y eventualmente en grandes montos. 
 
Los bonos de deuda privada son emitidos por las entidades del Gobierno Nacional 
o aquellas en las cuales su participación supera el 51%. Existen bonos de deuda 
Pública interna y externa mediante los cuales el Gobierno Nacional obtiene 
recursos para financiar sus actividades. 
 
Deuda pública interna: corresponde a bonos emitidos por el Gobierno Nacional 
para ser transados, colocados y cumplidos en el mercado local. Los más utilizados 
son los Títulos de Deuda Pública (TES). 
 
Deuda pública externa: es aquella deuda contraída con entidades o personas en 
el exterior y suele estar denominada en moneda extranjera. 
 
TES Global: tienen las mismas características que un bono global pero se 
denomina en pesos y es pagadero en dólares. 
 
 
MERCADO DE ACCIONES 
 
Las acciones son parte alícuota del capital social de una sociedad anónima 
y representan un título representativo del valor de una de las fracciones 
iguales en que se divide el capital social de una sociedad de Capital. 
Poseer acciones de una compañía confiere legitimidad al accionista para 
exigir sus derechos, pero a su vez para cumplir con sus obligaciones. 
 
Las acciones cotizadas son aquellas que se pueden vender y comprar 
libremente en un mercado secundario oficial (Bolsa de Valores). Las 
https://es.wikipedia.org/wiki/Capital_social
https://es.wikipedia.org/wiki/Sociedad_an%C3%B3nima
empresas que las ponen en circulación deben cumplir ciertos requisitos. 
Esto es muy importante para un inversor, porque le permite deshacer la 
inversión en cualquier momento y recibir a cambio un precio de venta 
establecido objetivamente (el precio de mercado), sin tener que buscar por 
su cuenta un comprador para las acciones. 
 
Mercado primario de las acciones 
 
En el mercado primario, la empresa crea acciones nuevas e invita a los inversores 
a comprarlas, convirtiéndoles en socios propietarios (accionistas) y resolviendo 
así sus problemas de financiación. 
 
 
Mercado secundario de las acciones 
El mercado secundario de la renta variable está constituido por las bolsas, donde 
los inversores negocian (compran y venden) acciones cotizadas ya en circulación 
con otros inversores que las quieren vender o comprar. 
 
MERCADO DE DERIVADOS 
 
Un derivado es un instrumento financiero que asegura el precio a futuro de 
la compra o venta sobre un activo, para prevenir o adelantarse a las 
posibles variaciones al alza o a la baja del precio que se generen sobre 
éste. 
Su principal característica es que están vinculados al valor deun activo, por 
ejemplo el precio del oro, del petróleo (en el caso de commodities), o de 
acciones, índices bursátiles, tasa de interés, valores de renta fija, etc. (en el 
caso de instrumentos financieros). 
 
BOLSA DE VALORES 
 
Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus 
miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y 
realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de 
sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos 
de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión. 
 
NEGOCIACION EN BOLSA DE VALORES 
Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el 
desarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo. 
La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como 
base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para 
la actividad de los inversores y en el que el mecanismo de las transacciones está 
totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia. 
 
Características: 
 
 Rentabilidad: Siempre que se invierte en Bolsa se pretende obtener un 
rendimiento y este se puede obtener de dos maneras: la primera es con el 
cobro de dividendos y la segunda con la diferencia entre el precio de venta 
y el de compra de los títulos, es decir, la plusvalía o minusvalía obtenida. 
http://es.wikipedia.org/wiki/Valor_(finanzas)
http://es.wikipedia.org/wiki/Acci%C3%B3n_(finanzas)
http://es.wikipedia.org/wiki/Bono_(finanzas)
http://es.wikipedia.org/wiki/Instrumentos_financieros
http://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_capitales
http://es.wikipedia.org/wiki/Econom%C3%ADa
http://es.wikipedia.org/wiki/Finanzas
http://es.wikipedia.org/wiki/Rentabilidad_financiera
http://es.wikipedia.org/wiki/Plusval%C3%ADa
 Seguridad: La Bolsa es un mercado de renta variable, es decir, los valores 
van cambiando de valor tanto al alza como a la baja y todo ello conlleva un 
riesgo. Este riesgo se puede hacer menor si se mantienen títulos a lo largo 
del tiempo, con lo que la probabilidad de que la inversión sea rentable y 
segura es mayor. Por otra parte, conviene diversificar la compra de títulos, 
esto es, adquirir de más de una empresa. 
 Liquidez: facilidad que ofrece este tipo de inversiones de comprar y vender 
rápidamente. 
 
FUNCIONES: 
 Canalizan el ahorro hacia la inversión, contribuyendo así al proceso de 
desarrollo económico. 
 Ponen en contacto a las empresas y entidades del Estado necesitadas de 
recursos de inversión con los ahorradores. 
 Confieren liquidez a la inversión, de manera que los tenedores de títulos 
pueden convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad. 
 Certifican precios de mercado. 
 Favorecen una asignación eficiente de los recursos. 
 Contribuyen a la valoración de activos financieros. 
 
Finalmente se describieron los aspectos generales del mercado financiero y en su 
orden a: la estructura del mercado, autoridades del mercado, los participantes en 
el mercado (inversionistas, emisores e intermediarios de valores), los tipos de 
valores que se negocian en el mercado de valores como manual práctico e 
introductorio para quienes participan o están interesados en el mercado de 
valores. 
 
 
 
 
 
http://es.wikipedia.org/wiki/Liquidez
http://es.wikipedia.org/wiki/Ahorro
http://es.wikipedia.org/wiki/Inversi%C3%B3n
http://es.wikipedia.org/wiki/Empresa
http://es.wikipedia.org/wiki/Estado
 
 RECOMENDACIONES PARA LOS INVERSIONISTAS 
Realizar una inversión en bolsa a sabiendas de que podemos tener 
mejores rendimientos, pero aprendiendo a manejar el riesgo y los movimientos de 
los indicadores. 
 Conozca bien sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo para poder 
elegir inversiones con un nivel de riesgo, rentabilidad y plazo adecuados 
para su perfil. Tómese su tiempo y compare alternativas hasta encontrar la 
que mejor se ajusta. Nunca invierta en productos que no entienda. 
 Invierta para el largo plazo. Los mercados suben y bajan, pero a largo 
plazo suele haber más subidas que bajadas. Sepa mantener el rumbo y no 
se distraiga con las variaciones diarias. 
 Diversificar, diversificar, diversificar. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
BIBLIOGRAFIA 
 
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www.citibank.com.co/resources/pdf/Cartilla_ABC_Mercado_Valores.pdf 
http://youtu.be/VxEQocNjyek 
 
 
 
 
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