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Introducción a los Mercados Financieros 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Introducción a los Mercados Financieros 
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ÍNDICE 
03 
04 
 
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10 
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13 
 
 
 
 
Mercados financieros 
 FOREX 
 Capitales (Renta variable) 
 Derivados 
 Deuda (Renta fija) 
Análisis técnico 
 Velas japonesas 
 Tendencias (primarias, secundarias y terciarias) 
 Líneas de tendencia 
 Canales 
 Gaps 
 Soportes y resistencias 
Indicadores técnicos 
 Promedios móviles 
 Bandas de Bollinger 
 Índice de fuerza relativa 
 Estocástico 
Análisis fundamental 
 Definición y características 
 Indicadores económicos para la economía 
mundial 
Manejo del riesgo 
 Relación riesgo beneficio 
 Cálculos y aplicación de la administración 
de capital 
Estrategias básicas de trading 
 Combinación de análisis técnico con 
análisis fundamental 
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Introducción a los Mercados Financieros 
 
 
 
Mercados financieros 
 
Los mercados financieros son el medio por el cual se intercambian activos financieros 
(acciones, bonos, futuros, divisas, materias primas, etc.) entre distintos agentes 
económicos y donde se determina su precio. Todo se basa en la ley de la oferta y la 
demanda. 
 
Existen 4 tipos de mercados: 
 
 FOREX: también conocido como los mercados de divisas, el mercado de FX 
(Foreign Exchange) es un mercado mundial y descentralizado en donde se 
negocian divisas. Es el mercado más líquido que existe.
 
 Capitales: En él se realizan la compraventa de títulos de valor, los cuales son 
representativos de los activos financieros de las empresas. Por ejemplo: 
acciones, obligaciones y títulos de deuda de largo plazo.
 
 
 Materias primas: es un mercado descentralizado en donde se negocian 
productos no manufacturados y generales. Hay de carácter energético 
(petróleo, carbón, gas natural, etc.), de metales (cobre, oro, paladio, zinc, 
plata, etc.) y de alimen tos (trigo, maíz o soya).
 
 Deuda: también conocido como el mercado de renta fija. Funciona con la 
emisión de deuda de las empresas y del gobierno (federal o estatal) para 
poder financiar los proyectos que se encuentren presentes. Se ofrece una 
tasa de interés a ciertos plazos para las personas que adquieran estos títulos 
a diferentes plazos (6 meses, 1 año, 5 años, 10 años).
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Introducción a los Mercados Financieros 
 
 
 
 
Análisis técnico 
 
El análisis técnico es el estudio de la acción del mercado a través del análisis de los 
gráficos. Los tres elementos claves para el análisis de los gráficos son: Precio, 
Volumen y Tiempo. El análisis técnico se puede aplicar en acciones, índices, divisas, 
futuros, materias primas o cualquier instrumento donde el precio sea influenciado 
por las fuerzas de la oferta y la demanda. 
 
 Velas japonesas
Se recomienda el uso de los gráficos con velas japonesas, ya que aunque las 
velas japonesas utilizan exactamente la misma información que las barras 
convencionales (apertura, altos, bajos y cierre), sus gráficos ofrecen una 
visión mucho más clara. 
 
 
 
Como se puede apreciar se asemejan a una vela con la mecha. El rectángulo 
representa lo que se denomina en ingles el “real body” o cuerpo real, que 
representa la diferencia entre la apertura y el cierre del día. 
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Introducción a los Mercados Financieros 
 
 
 
 
Cuando el cuerpo real está blanco o verde significa que el cierre fue mayor a 
la apertura del día. Cuando el cuerpo está negro o rojo indica que el cierre fue 
menor a la apertura del día. 
 
La apertura y el cierre tienen gran importancia en las velas japonesas. Las 
líneas que están por encima y por debajo del cuerpo real son los “shadows’ o 
mechas que marcan el alto y el bajo del día. 
 
 Tendencias
La tendencia es absolutamente clave para el análisis técnico. Todas las 
herramientas que utiliza el analista técnico tienen el propósito de lograr 
determinar y medir la tendencia del mercado, es decir su dirección actual. 
 
Los mercados no se mueven en línea recta, sino que lo hacen en forma de zig- 
zag. Estos zig zags representan una serie de ondas sucesivas con crestas y 
valles, cuya dirección constituye justamente la tendencia del mercado. La 
manera en que se forman estas crestas y valles, ya sea hacia arriba, abajo o 
en paralelo, determinan la tendencia del mercado. 
v 
o Un mercado al alza (bullish) se determina por una serie de crestas más 
altas que los anteriores y por valles menos bajos que los anteriores. 
o Un mercado a la baja (bearish) es justamente lo opuesto, una serie de 
valles más bajos que los anteriores y crestas menos altas que las 
anteriores. 
o Un mercado lateral se produce cuando crestas y valles son 
horizontales con respecto a los anteriores. 
 
 Líneas de tendencia
A pesar de su simplicidad, las líneas de tendencias son muy valiosas para 
indicarnos la tendencia del mercado y para marcar soportes y resistencias. 
 
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Introducción a los Mercados Financieros 
 
 
 
 
Las líneas deben ser dibujadas tomando en cuenta los bajos y los altos y no 
solamente el cierre del día. Al igual que ocurre con los soportes y resistencias, 
cuantas más veces una línea de tendencia (trendline) es tocada por el precio, 
más fuerte es su significado. 
 Canales
El canal es una derivación de líneas de tendencia. A veces los precios se 
mueven en tendencia entre dos líneas paralelas, la línea de tendencia básica 
y una línea paralela formando un canal. 
 
 
 
 
 Soportes y resistencias
 
El estudio de los gráficos ayuda a identificar soportes y resistencias. Los 
soportes y resistencias generalmente están marcados por periodos de 
congestión (trading range), en donde los precios se mueven en un mercado 
lateral indicando que las fuerzas de la oferta y la demanda han llegado a un 
punto neutro. 
 
o Cuando los precios se mueven fuera de este mercado lateral (trading 
range), es señal de que el mercado se está definiendo y muestra que 
una de las dos fuerzas está ganando. 
 
o Cuando el mercado logra romper el mercado lateral hacia arriba 
significa que la demanda es la que está ganando. 
 
 
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o En cambio, cuando el mercado rompe el mercado lateral hacia abajo 
significa que la oferta es la que está ganando. 
 
 
 
 
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Indicadores técnicos 
 
Los indicadores técnicos y osciladores son una de las principales herramientas 
utilizadas por el análisis técnico. 
 
Existen 4 tipos de indicadores: 
 
 Indicadores de tendencia
 Indicadores de fuerza
 Indicadores cíclicos
 Indicadores momentum

Algunos indicadores técnicos son: 
 
 Promedio móvil
El Moving Average es uno de los Indicadores más versátiles y utilizados de 
todos los indicadores técnicos. Como su nombre indica, el moving average es 
un promedio del precio en un periodo de tiempo determinado. 
 
Por ejemplo: el moving average de 20 días es la suma del precio de los últimos 
20 días dividido por 20. Las principales variaciones del moving average son: 
 
o Simple moving average 
o Crossover moving average 
o Exponential moving average 
 
 Bandas de Bollinger
 
Las bandas de Bollinger fueron desarrolladas por John Bollinger y miden si el 
mercado se encuentra sobrecomprado o sobrevendido. 
 
Por ejemplo un cambio de señal importante con candlesticks, junto a un 
punto de soporte importante que llegue a la parte baja (o alta) de la banda 
con poco volumen, pueden indicar un cambio de dirección interesante. 
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Introducción a los Mercados Financieros 
 
 
 
 Índice de fuerza relativa (RSI)
 
El RSI, desarrollado por Welles Wilder Jr. es otro tipo de osciladores con 
características muy similares a los anteriores, que se gráfica en una escala 
vertical del 0 a 100. Los movimientos por encima de70 se consideran 
sobrecomprados; mientras que los movimientos por debajo de 30 se 
consideran sobrevendidos. 
 
 Estocástico
 
Los estocásticos fueron desarrollados por George Lane. Estos osciladores 
están basados en la premisa que el precio tiende a cerrar cerca de la parte 
alta de un trading range durante una tendencia al alza. De igual manera, en 
tendencias para abajo, el precio tiende a cerrar cerca de la parte baja del 
trading range. En un mercado a la baja, aplica lo contrario. Dos líneas son 
utilizadas en la composición de los estocásticos: la línea %K y la línea %D. De 
las dos, la %D es la más importante y es la que provee mayores señales. 
 
 
 
 
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Análisis fundamental 
 
El análisis fundamental es una división del análisis bursátil y se utiliza para que el 
inversionista pueda tomar decisiones al momento de realizar compras o ventas de 
activos. 
 
Dicho análisis se enfoca en resolver la pregunta ¿Qué comprar? 
 
Este análisis se basa principalmente en encontrar el valor intrínseco de los activos 
para determinar aquellos que se encuentran sobrevaluados o subvaluados y obtener 
un beneficio de esta situación. 
 
Debido a que el objetivo principal es encontrar el verdadero valor de los activos, se 
consideran los elementos o variables que pudieran influir en dicho valor: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Las decisiones de inversión surgirán con base en las expectativas que se tengan en 
relación con: 
 
o Crecimiento en los ingresos 
o Mayor generación de efectivo 
o Comportamiento de la deuda 
o Dividendos futuros 
 
El análisis fundamental hace hincapié en que, al comprar una acción, el inversionista 
se está convirtiendo en accionista de la empresa, por lo que se debe realizar un 
análisis eficiente para determinar la viabilidad y el crecimiento del negocio. 
Estados 
Financieros Valuación Industria 
Economía 
Nacional 
Economía 
Internacional 
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Existen muchos indicadores económicos, pero el inversionista debe saber cuáles son 
aquellos que impactan a los activos bursátiles y cuáles son los que pudieran generar 
expectativas. 
 
Algunos de los principales indicadores económicos se listan a continuación: 
 
o Producto Interno Bruto 
o Índices de precios al consumidor (inflación). 
o Balanza Comercial 
o Actividad manufacturera 
o Tasas de desempleo 
o Actividad industrial 
o Inversión fija 
o Sector de la construcción 
o Sector comercio 
o Exportaciones 
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Manejo del riesgo 
 
El manejo del riesgo es de suma importancia al invertir en los mercados financieros, es 
decir, necesitamos ganar más y perder menos. 
 
 Relación riesgo - beneficio
La mayoría de la gente tiene un concepto errado sobre el concepto de la relación 
entre riesgo/beneficio. La creencia es que un buen trader acierta la mayor parte 
de los trades, pero no hay nada más lejos de la realidad. Los mejores traders 
aciertan en promedio un 50% de las veces, incluso en muchos casos menos que 
eso; entonces ¿Cómo puede ser que tengan tan excelentes retornos? La 
respuesta es muy simple: Cortan sus perdedores inmediatamente y dejan que 
sus ganadores sigan corriendo. 
 
La relación entre riesgo/beneficio es otro de los aspectos clave junto a la 
administración del capital. El riesgo/beneficio significa cuánto dinero se piensa 
arriesgar, tomando en cuenta cuánto dinero se espera ganar. Por ejemplo, si en 
un trade el stop-loss es de $1 y el objetivo de ganancia es de $3, el 
riesgo/beneficio es de 3:1. Ahora bien, si uno arriesga $1 y el objetivo de ganancia 
es de $10, el riesgo/ beneficio es de 10:1. 
 
 Cálculos y aplicación de la administración del capital
Aunque no existe una regla fija se pueden utilizar ciertas guías: 
 
o Como regla general nunca debe arriesgar más de un 2% en un sólo trade. 
o Si está negociando en distintos mercados o en acciones individuales 
nunca 
o Invierta más del 15% en una sola acción. 
o Utilice los “stop loss” considerando la parte técnica y la administración 
del capital. 
o Utilice el margen con mucha disciplina ya que se trata de un arma de 
doble filo. 
o Nunca arriesgue más del 10% del capital en las posiciones abiertas. 
o Aumente posiciones a medida que los otros trades le están funcionando 
o se van cerrando. 
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Estrategias básicas de trading 
 
Combinación de análisis técnico con análisis fundamental 
 
Pese a que el analista técnico y el analista fundamental normalmente no están de 
acuerdo, ambos pueden beneficiarse mutuamente. Muchos analistas técnicos no 
quieren saber nada de la información fundamental que pueda afectar la lectura de 
sus gráficos, y muchos analistas fundamentales hacen su análisis sin ningún tipo de 
consideración sobre lo que los gráficos dicen. 
 
Uno puede beneficiarse del trabajo del otro, porque el análisis técnico se adelanta a 
los fundamentales y los grandes movimientos en los mercados son causados por 
estos mismos factores.