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EVOLUCIÓN E IMPLEMENTACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS EN COLOMBIA Elaborado por: Ferney Saddy Ardila Wbeimar Zapata Marín Asesora: Kerlly Gutiérrez Administración Financiera Profesional en Administración Financiera Tecnológico de Antioquia Institución Universitaria Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas Medellín 2021 Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas. Tecnológico de Antioquia Institución Universitaria Trabajo de Grado. Ciclos Profesionales Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 2 EVOLUCIÓN E IMPLEMENTACIÓN DE LAS CRIPTOMONEDAS EN COLOMBIA Ferney Saddy Ardila Estudiante de décimo semestre del programa Administración Financiera pirandy93@gmail.com Wbeimar Zapata Marín Estudiante de décimo semestre del programa Administración Financiera wzapata3@correo.tdea.edu.co Asesora: Kerlly Gutierrez Serna, Trabajadora Social kerllygutierrez@outlook.com Recibido (Fecha recepción) Revisado (Fecha recepción revisión) Aceptado (Fecha de aceptación) Resumen El objetivo de esta investigación es el estudio de la implementación de las criptomonedas (Bitcoin) en Colombia, como medio de pago para adquirir bienes y/o servicios; para esto se realizó un breve análisis de su regulación a nivel nacional e internacional, teniendo en cuenta que esta moneda se creó con el objetivo de ser descentralizada, es decir, que no existe una autoridad o ente de control que sea responsable de su emisión y registro de sus movimientos. Por consiguiente, se analizó el comportamiento y progreso de las criptomonedas en Colombia, respondiendo a la pregunta problema sobre la evolución de la implementación del Bitcoin en el país. El enfoque de la investigación es cualitativo, con un alcance descriptivo- exploratorio y el proceso de recolección de datos se realizó a través de entrevistas a personas que actualmente invierten e interactúan con el Bitcoin. mailto:pirandy93@gmail.com mailto:wzapata3@correo.tdea.edu.co Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 3 Se pudo evidenciar que la regulación se encuentra en fases exploratorias por parte de algunas entidades financieras del territorio colombiano (Banco de Bogotá). Se encontró que cuando las personas realizan inversiones con criptoactivos están inmersos en un gran riesgo, ya que las criptomonedas especialmente el Bitcoin son altamente volátiles, se hace necesario tener un conocimiento previo que permita operar en los momentos indicados para mitigar el riesgo de su inversión. Palabras Clave: Criptomonedas, Bitcoin, Inversión, Riesgo, Blockchain, Moneda Virtual. Abstract The objective of this research is to study the implementation of cryptocurrencies (Bitcoin) in Colombia, as a mean of payment to acquire goods and / or services. Consequently, a brief analysis of its regulation at the national and international level was carried out, taking into account that this currency was created with the objective of being decentralized, that is, that there is no authority or control entity that is responsible for its issuance and record of its movements. Therefore, the behavior and progress of cryptocurrencies in Colombia was analyzed, thus answering the problem question about the evolution of the implementation of Bitcoin in the country. The research approach is qualitative, with a descriptive-exploratory scope and the data collection process was carried out through interviews with people who currently invest and interact with Bitcoin. It was possible to evidence that the regulation is in exploratory phases by some financial entities of the Colombian territory (Banco de Bogotá). It was found that when people make investments with crypto assets they are immersed in a great risk, since cryptocurrencies, especially Bitcoin, are highly volatile. Thus, it is necessary to have prior knowledge that allows them to operate at the indicated times to mitigate the risk of their investment. Keywords: Cryptocurrencies, Bitcoin, Investment, Risk, Blockchain, Virtual Currency. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 4 Introducción Las criptomonedas, se perfilan como un nuevo instrumento de negociación que viene incrementando en la participación de las transacciones financieras a nivel mundial, a su vez hace que esta divisa la cual es descentralizada y su regularización por parte de la banca es mínima se valorice y poco a poco, vaya ganando mayor respaldo y aceptación a nivel global (Autoría, 2021). Barroilhet (2019), plantea que las criptomonedas básicamente son archivos bits con información almacenada, como por ejemplo un archivo Mp3 o un archivo que contiene una fotografía digital, el cual busca alcanzar las características de la moneda tradicional y que pueda ser negociada a través del internet para las diferentes operaciones comerciales y financieras que presentan en la nueva era del mercado analógico. Según el libro aproximaciones jurídicas al marco regulatorio de las criptomonedas, Gutiérrez (2019), indica que el mercado de los criptoactivos, avanza de manera paulatina en las finanzas globales, y que paralelamente se presume que los movimientos financieros alcanzan una cotización de más de 600 billones de dólares. A partir de lo anterior se puede concluir que este tipo de activos ganan espacio en las negociaciones a nivel mundial, y al parecer un inminente posicionamiento en el mundo de los negocios digitales, teniendo en cuenta que los avances tecnológicos en el área de las finanzas, busca lograr la desmaterialización del dinero físico. Ahora bien, es de gran importancia saber cuál es la garantía o respaldo detrás de las criptomonedas. Estas apoyan su seguridad mediante la tecnología blockchain, el cual trabaja con sistemas de bloques que guardan o encriptan la información de una forma segura. De acuerdo al artículo blockchain y las criptomonedas el caso bitcoin, publicado por la revista oikonomics de España la cual hace referencia al blockchain como una base de datos de creación colectiva, cuyos componentes históricos no pueden ser modificados. Se crea, se difunde y se accede a la misma a través de una red distribuida sin nodos privilegiados (Domínguez , 2018.p.2). Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 5 De acuerdo a lo anterior este sistema blockchain, se define como el que brinda garantía de seguridad, para generar la confianza a todos los usuarios de estas tecnologías, ya que nadie puede alterar dichos bloques de la información almacenada. Lo cierto es que, fuera de la blockchain, y tal como ocurre en cualquier moneda las posibilidades de robo son lamentablemente numerosas. Y en este caso, dado que las Criptomonedas son activos digitales y más difíciles de rastrear que los sistemas de pago típicos, constituyen una excelente carnada para hackers de todo el mundo, que sin duda han encontrado diversos métodos para poder robar unas cuantas criptomonedas sin tener que salir de casa (Autoría, 2021). A pesar de que en Colombia estas criptomonedas no están respaldadas por la banca central, ni reguladas por la Súper Intendencia Financiera, estos modelos de pago vienen tomando una gran fuerza en el país. El objetivo general de este trabajo está orientado a determinar la evolución que ha alcanzado la moneda bitcoin, a nivel jurídico (regulación) y comercial conociendo sus modelos de negociación. También se pretende describir el proceso de monetización de las criptomonedas, especialmente el bitcoin, y por último, identificar las iniciativas que existen actualmente en el país para su regulación. De acuerdo a que las criptomonedas son relativamente nuevas como método de intercambio comercial, surge la pregunta ¿Cómo ha evolucionado la implementación de las criptomonedas (Bitcoin) en Colombia? Esta pregunta será respondida a partirde una metodología cualitativa, el alcance de la investigación es exploratorio-descriptivo, aplicando como herramienta de recolección, una entrevista a personas que actualmente invierten e interactúan con criptomonedas. Este documento está dividido en 5 secciones en los cuales se abordará el tema en estudio de una forma organizada, inicialmente se encuentran los antecedentes, donde se contextualiza de manera general el tema, las teorías que soportan el tema objeto de estudio y el estado de arte del mismo. La tercera sección describe la metodología desarrollada para la consecución la información que permitirá el análisis de los resultados, lo cual se presenta cuarta sección Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 6 de este artículo. Por último, y no menos importante, en la quinta sección se presentan las conclusiones, recomendaciones y limitaciones del proceso investigativo. Antecedentes del problema Según Orrala y Chompol (2017), a raíz de la crisis económico financiera de 2008, originada por problemas en las hipotecas en Estados Unidos que a su vez trajo una crisis alimentaria global, surgió una desconfianza generalizada en el sistema financiero mundial. De esta desconfianza se erige una propuesta por parte de Satoshi Nakamoto (creador japonés del bitcoin en el 2008) quien expresa que “una fuente alternativa de dinero, basada en una moneda virtual que permita a todas las personas enviar o recibir pagos de una forma descentralizada del sistema financiero tradicional” (p.1). El uso de las criptomonedas ha tenido un creciente interés por parte de gobiernos, bancos, empresas, ámbitos académicos entre otros. Ilustración 1. ¿Qué tan comunes son las criptomonedas en el mundo? Fuente: https://es.statista.com/grafico/18425/adopcion-de-las-criptomonedas-en-el-mundo/ 0% 5% 10% 15% 20% 25% Que tan comunes son las criptomonedas en el mundo Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 7 El éxito de estas monedas virtuales se debe a que están basadas en una tecnología denominada blockchain, la cual según Nakamoto se define como: Un libro contable compartido por los usuarios a través de una red peer to peer [red de ordenadores conectados entre sí para intercambiar información sin necesidad de un servidor fijo] que se actualiza constantemente y en el que todas las transacciones quedan registradas, pero no se comparte en ningún momento información personal (Orrala y Chompol, 2017, p.5). De acuerdo con Orrala y Chompol (2017), la criptomoneda bitcoin, demuestra los diferentes mecanismos de protección para los usuarios que pertenecen a la red P2P (son aquellos programas que permiten a los usuarios de Internet conectarse entre sí y compartir archivos que están en sus ordenadores), que integra la moneda digital respecto al dinero tradicional, esta medida de salvaguardaje que proporciona el bitcoin como el pseudo- anonimato es aquel que cifra el origen de las transacciones efectuadas por los clientes que utilizan la moneda virtual bitcoin con la finalidad de proteger la información del remitente. Esta criptodivisa posee un algoritmo de encriptación HASH1, para la protección del contenido de cada transacción en línea con esto se evita fraudes informáticos en cada cuenta de los clientes que transan con criptomonedas, además el bitcoin integra una base de datos de cadena de bloques donde se registran las transacciones (Orrala y Chompol, 2017, p.5). Según Bohórquez (2019), la tecnología blockchain, al permitir la gestión de datos descentralizados y autorregulados a través de transacciones seguras basadas en criptografía, provee a las áreas de la ciencia, tecnología y empresa un amplio abanico de futuras posibilidades. Por su parte, el campo de la producción científica es un sector dinámico de datos, información y conocimiento que requiere soluciones eficaces a importantes dificultades como la reproducibilidad de las investigaciones, la transparencia en la 1 HASH es un algoritmo matemático que transforma cualquier bloque arbitrario de datos en una nueva serie de caracteres con una longitud fija. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 8 trazabilidad o la gestión eficaz de tiempos en la revisión por pares y disponibilidad de revisores. Los mercados que se han ido consolidando en la última década y la tecnología creciente han llevado al uso de nuevas alternativas de inversión e intercambio como lo son los criptoactivos o monedas virtuales como el bitcoin, incluso este último ha tenido una acogida dentro de los mercados mercantiles que negocian diferentes productos de futuros y opciones, siendo los activos subyacentes compuestos no solo por materias primas, sino por múltiples activos financieros y sectores económicos, entre otros (Lemos 2019). Según Palacios y Vargas (2020), los cambios tecnológicos en los últimos años han tenido impacto en el sector financiero, incluyendo las criptomonedas y a blockchain al nacimiento de emprendedores o compañías denominadas fintech, quienes han desarrollado muy buena credibilidad; y compiten con las entidades financieras tradicionales y van desafiando a los modelos de negocio por su versatilidad en todo tipo de transacciones. Según Restrepo y Ocampo (2019), en Colombia se ha generado un gran impacto y se está posicionando cada vez más las criptomonedas especialmente el bitcoin, las personas y las empresas se están acercando más a estas realidades, a pesar de que abunda incertidumbre al momento de canjear o invertir en estas criptomonedas los inversionistas temen ya que dicha moneda virtual no es legal en Colombia. Revisión de literatura Es de gran importancia conocer los conceptos sobre los cuales se basa esta investigación, teniendo en cuenta el planteamiento del problema que se propone en este proyecto, se tomara como base el concepto criptomonedas como tema central, ya que es una divisa no regulada, en el caso de Colombia no está vigilada por la superintendencia financiera, ni por la banca central. Además, están sujetas a la oferta y la demanda para precisar su valor en el mercado. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 9 Teorías soporte del tema de investigación Moneda virtual El surgimiento de las monedas virtuales ICOS (Initial Coin Offering), son un sistema que ha transformado la manera en que se captan recursos, mediante instrumentos llamados coins o tokens. En el artículo Surgimiento de las ICOS: implicaciones para el caso colombiano explica que es un producto que puede tener oferta pública la cual puede ser comprada por empresas o personas naturales, estas pueden se ofertadas mediante una plataforma digital y recibir en contraprestación, euros o dólares o las mismas criptomonedas (Echavarría, 2019). Según Figueroa y Salazar (2016), una moneda virtual “Es una representación digital de valor que puede ser negociada digitalmente y funciona como un medio de cambio, unidad de cuenta y/o depósito de valor, pero no posee curso legal en ninguna jurisdicción”. (p.39) Esta moneda digital es una representación de una moneda virtual. Las monedas virtuales funcionan como un código informático, de emisión limitada, guardado y registrado por un usuario, pero localizado y controlado por todos los usuarios a la vez en tiempo real a través de sus ordenadores (Figueroa y Salazar 2016). La siguiente gráfica adjunta evidencia la importancia que tienen las monedas virtuales además en la actualidad y su comportamiento en el mercado de las criptomonedas: Ilustración 2. Ranking de las principales monedas virtuales en el mundo a 14 de mayo de 2021, según el volumen de negociación Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 10 Fuente:https://es.statista.com/estadisticas/657259/princiaples-criptomonedas-por-volumen- de-negociacion-a-nivel-mundial/Una de las preguntas más usuales dentro de este tipo de inversión se relaciona con la utilidad de una moneda virtual o moneda del futuro, respuesta que se encuentra en Figueroa y Salazar (2016), cuando expresan que una moneda virtual es semejante al Dólar, al Euro o cualquier denominación monetaria según sea el caso del país, es decir sirve como medio de cambio, medida de valor y para el ahorro de ingresos. Un usuario de una moneda virtual puede comprar distintos bienes o servicios; con ellas se pueden adquirir televisiones, artículos deportivos, etc. Este tipo de monedas tienen igual o mayor valor en el mercado financiero ya se son monedas con un alto volumen de volatilidad, lo que hace que su precio de mercado varié en cada momento. Respecto a cómo se almacenan o se guardan estas monedas virtuales, especialmente el bitcoin, se ha constatado que existen unas “billeteras virtuales”, diseñadas específicamente con el propósito de salvaguardar las criptomonedas de los usuarios de las mismas. Básicamente las billeteras son pequeños estados de cuenta que muestran el saldo (cantidad de bitcoins disponibles), las últimas transacciones y una función para recibir o transferir la moneda. Al descargar la aplicación, se proporciona un nombre de usuario y una 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 tether bitcoin ethereum ripple dogecoin tron cardano binance coin binance usd litecoin volumen de negociacion Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 11 contraseña, la cual permanecerá privada siempre y cuando el usuario no comparta esta información. “Al crearse un nuevo registro, se encripta la billetera y pasa a ser parte de la red global de bitcoins en el mundo; su dirección es única y cada transacción que realice queda registrada en el macro sistema bitcoin” (Figueroa y Salazar 2016, p.42). Es de gran importancia conocer sobre la tecnología blockchain como respaldo a la seguridad de las transacciones realizadas por medio de los criptoactivos, reconociendo que tan vulnerable pueda ser este nivel de seguridad y que eficiencia puede lograr. En este sentido, Andrei (2018), define el blockchain como una base de datos capaz de registrar cualquier tipo de operación global a través de internet entre dos personas sin ningún tercero intermediario. Cada usuario registra e introduce las operaciones en la red y estas se acaban adjuntando en forma de bloques sucesivos, transfiriendo la información de unos a otros, creando una cadena de bloques. A demás de ser un sistema muy seguro y transparente y lo más importante imborrable. El blockchain permite crear una red aislada del sistema tradicional financiero (bancario), además de que puede ser utilizada por todo el planeta o países que no tienen un sistema financiero tan avanzado o desarrollado, ahora bien, esta tecnología es tan importe y en la actualidad tiene mucha acogida por su seguridad ya que es casi imposible de modificar y falsificar. Existen varios tipos de blockchain los cuales se señalarán a continuación: Blockchain Público: En la red pública cualquier persona puede introducir ordenes en el sistema o crear bloques además de tener la posibilidad de participar en el proceso de validación, según (Andrei 2018), “la confianza de este sistema se basa en la actividad de minería, una seria de ordenadores que controlan y validan que cada transacción se pueda introducir” (p.14). Blockchain en Forma de Consorcio: Según Andrei (2018), este tipo de blockchain fue introducido por Vitalik Bukerin, (cofundador de Ethereum), este blockchain forma una serie de nodos preseleccionados los cuales son encargados de validar las transacciones, preseleccionadas, es decir diferente al blockchain público que es considerado un sistema descentralizado. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 12 Blockchain Privada: Este blockchain es totalmente diferente a los dos anteriores, “la escritura está centralizada en una sola empresa u organización” (Andrei, 2018, p.15). Esta red como su nombre lo indica es privada ya que solo se obtiene por invitación, está diseñada para realizar transacciones de un alto volumen sin importar que tercero está en ella. Según la revista chilena de derecho y tecnología en su artículo “criptomonedas, economía y derecho”, explica que las criptomonedas son un tipo de moneda virtual con características particulares que les permiten tener aplicación universal y más extendida. Lo que las hace especiales es que minimizan los potenciales problemas de valor asociados a mundos virtuales en los que no operan las mismas reglas de escasez del mundo real. Son especiales también porque funcionan sin intermediarios que validen las transacciones y, adicionalmente, porque en las versiones más populares son descentralizadas. (Barroilhet, 2019 p.32). Teniendo en cuenta la tesis innovación disruptiva de las criptomonedas para la sociedad y el comercio electrónico, realizada por la universidad de alicante en España la cual asegura que las nacientes divisas son innovaciones disruptivas por que proveen nuevas versatilidades en la forma de asegurar y administrar relaciones de confianza en las transacciones electrónicas. De esta manera, nuevas características disruptivas son propuestas para provocar cambios radicales en la sociedad y el desarrollo de emprendimientos socio económicos. (Mendoza, 2019, p. 15). A pesar de la anterior información donde se expone las criptodivisas como herramientas mayormente útiles y versátiles a la hora de generar transacciones por medio de internet, que puede conectar dos o más países en un modelo de negociación donde se presenta una divisa que no está regulada por los entes centrales y no se presentaran inconvenientes por los llamados tipos de cambio, donde el valor de una divisa pierde valor con respecto a otra. En vista del impacto mundial que ha generado el surgimiento de las criptomonedas, es de gran relevancia conocer que cambios puedan presentarse en la economía colombiana, Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 13 teniendo en cuenta que esta está transformando el modelo financiero tradicional. Enciso (2018), plantea que es de gran factibilidad la creación de un mercado bursátil alternativo en Colombia, donde ganarían mayor participación la pequeña y mediana empresa, usando el blockchain como plataforma transaccional. A raíz de lo anterior se puede observar que a nivel comercial esto generaría grandes beneficios a los pequeños negocios, ya que habilita la posibilidad de expandir su actividad no solo a nivel nacional, también internacionalmente. Los costos que se derivan de estas plataformas pueden ser el 50 % menos con respecto a las bolsas de valores tradicionales, esto mejoraría la liquidez de los ciudadanos y se esperaría un apalancamiento de la economía del país por este medio(Autoria,2021). Por otro lado, las altas volatilidades que presentan estas divisas, representan un gran riesgo para la población anteriormente mencionada ya que se puede perder todo en un momento fugaz, partiendo de lo anterior es necesario conocer a que litigios se han enfrentado en las criptomonedas. De acuerdo con Caballero (2019), indica que en el año 2013 se da el primer litigio relacionado con criptomonedas en los estados unidos, donde una operadora de fondos en Texas se ve involucrada en una conducta de apropiación indebida de fondos, donde la defensa manifestó que el bitcoin no era una moneda, el juez moderó dicho argumento y lo consideró como un medio de cambio. A partir de lo anterior se genera una gran incertidumbre con la seguridad jurídica, no existe regulación y no hay muchos pronunciamientos por los entes de control. Para el caso de Colombia la superintendencia financiera a través de la carta circular 29 del 2014, expresó que las monedas virtuales no se encuentran reguladas por la ley,no están sujetas a control estatal, de hecho, las entidades adscritas a dicha entidad, tiene prohibido cualquier tipo de custodia o inversión en criptoactivos. El Banco de la República en Concepto No. 20348 de 2016, indicó que el único medio de pago de curso legal en el país es el peso colombiano. Las criptomonedas son un activo que no puede ser considerado una divisa, debido a que no cuenta con el respaldo de los bancos centrales de otros países, por lo Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 14 que no se puede utilizar para el pago de las operaciones del régimen cambiario (Concepto No. 20348, 2016). De acuerdo con Caballero (2019), dice que, pese a que las criptomonedas no tienen una naturaleza definida en el régimen legal colombiano, su uso no se encuentra estrictamente prohibido. Las personas naturales o jurídicas pueden utilizar este recurso como medio de negociación en sus actividades, siempre que su objeto social no esté ligado a la vigilancia de la Supe financiera. Ahora, en cuanto aspectos tributarios, la Dirección de Impuestos y Aduana Nacionales (DIAN) en el Concepto No. 20436 de 2017, indicó que la actividad de minería se encuentra gravada a través de renta, toda vez que implica una inversión tanto en equipos como en energía eléctrica, permitiendo la obtención de un bien que supone el registro de una información digital a la que se le atribuye valor por consenso entre los participantes de la red, motivo por el cual las ganancias producto de minería en criptomonedas, deben ser declaradas en renta (Caballero, 2019). De acuerdo con el articulo Las criptomonedas y su marco normativo en Colombia Caballero (2019), explica que teniendo en cuenta la incertidumbre que han generado este tipo de negociaciones con criptoactivos se presentó el proyecto de ley 028 del 2018 que busca precisar la criptomonedas como un activo virtual, registrado en un valor de forma electrónica, y que las personas puedan utilizar este activo como forma de pago en actos jurídicos, permitiendo su uso y comercialización a excepción de las entidades vigiladas por la superintendencia financiera. Con relación al bitcoin, Ferreira (2016) indica que “el bitcoin es una moneda virtual o medio de intercambio electrónico que sirve para adquirir productos y servicios como cualquier otra moneda. Pero esta moneda es descentralizada, es decir que no existe una autoridad o ente de control que sea responsable de su emisión y registro de sus movimientos” (p.01). El autor agrega que “el bitcoin propone un sistema de transacciones electrónicas que no depende de la confianza. Si no de un esquema de firma digital (similar al actual) funciona a través de una red 'peer-to-peer”. Dado lo anterior se puede concluir que dicha moneda Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 15 virtual es tan real como la moneda física ya que ambos permiten la posibilidad de transar y generar negocios (Ferreira 2016, p.05). El bitcoin en Colombia al ser una nueva tecnología y al ser una moneda que financieramente está regulada solamente por la ley de oferta y demanda, tiende a tener un alto grado de volatilidad “generando así una relación evidente entre riesgo y rendimiento (Chica, et.al, 2018, p.10). En la actualidad no existe protección al consumidor ni ningún respaldo a quienes comercializan con esta criptomonedas, como lo es el bitcoin, las plataformas transaccionales se encuentran domiciliadas en múltiples jurisdicciones, por lo que su regulación y vigilancia escapa al ámbito de la ley colombiana, las contrapartes de las transacciones pueden no estar sujetas a la jurisdicción nacional y no existen mecanismos para obligar el cumplimiento de las mismas, lo que aumenta de manera importante la posibilidad de perder su dinero al momento de invertir en este tipo de activos (Chica, et.al, 2018). El Bitcoin es la moneda virtual con más auge y transada en el mercado colombiano, además que se está utilizando como medio de pago de diferentes bienes y servicios, es tanto el auge de dicha moneda que se están instalando estratégicamente cajeros de bitcoin en los diferentes Centros Comerciales de Colombia. Esta moneda virtual es utilizada especialmente en los inversionistas como método especulativo, ya que esta moneda virtual (bitcoin) no está regulada en nuestro país y no tiene activos respaldados por ningún banco central, “depende únicamente de los movimientos de oferta y demanda al interior del grupo o red, la cual se maneja por medio de aplicaciones virtuales” (Chica, et.al, 2018, p.15). Estado del arte Teniendo en cuenta la innovación que representan los criptoactivos y al ser una novedad a nivel mundial, es de gran aporte conocer como se ha venido abordando el tema la legislación a nivel mundial y especialmente en Colombia. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 16 En un estudio realizado por la Universidad Nacional del Noroeste Bonaerense de Argentina en su escuela de economía jurídica donde toman como objeto de estudio “la naturaleza jurídica de las criptomonedas”. Desglosan varios temas como una reseña sobre lo que es el dinero, su objetivo principal fue medir y calificar la naturaleza jurídica del bitcoin en la república de Argentina, tomando en comparación legislaciones de otros países. Los autores utilizaron el método de investigación descriptiva, ya que definieron las tipologías del fenómeno de los criptoactivos, por medio de la búsqueda de información en diferentes tesis, trabajos de grado y artículos indexados, en los resultados y discusión se enfocan en describir el estatus y la naturaleza jurídica del bitcoin, donde analizan las diferentes posturas en China, Canadá, Estados unidos y Alemania, países en los cuales se denotaron diferentes posiciones a favor y en contra del bitcoin. Por ultimo un análisis detallado del caso en Argentina, donde a pesar de que su banco ha reconocido la existencia de las criptomonedas y no prohíbe su uso, dejan muy claro que no tienen naturaleza jurídica, además de no tener regulación alguna. La investigación estableció que la naturaleza jurídica dentro del derecho argentino para identificar las normas vigentes que puedan aplicarse y por último elaborar un listado de lineamientos que tengan incidencia en un trato legal a la utilización del bitcoin. Dellona (2018), concluye entonces, que en la actualidad podríamos clasificar la naturaleza jurídica del bitcoin como un bien inmaterial susceptible de valor, al cual le son aplicables las normas del Código Civil y Comercial de la Nación, aunque en realidad lo que tiene valor de una billetera bitcoin es la clave o llave privada que controla el envío de fondos de la misma. De este modo el autor sugiere tomar ejemplo del gobierno japonés donde se genera una reforma legal donde buscan categorizar las criptomonedas como medio de pago de aceptación voluntario, se esperaría que con estas disposiciones sea posible el fomento del uso de los criptoactivos. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 17 Caballero (2019), en el artículo “Los criptoactivos y sus aspectos jurídicos relevantes”, para la Universidad externado de Colombia, expone que a pesar de los proyectos de ley que han cursado en el Congreso de la República, en la actualidad no hay leyes que asignen una naturaleza jurídica del bitcoin. En tal sentido, no existe prohibición expresa sobre su uso o intercambio en el país. En la publicación por la universidad externado de Colombia en su “departamento de derecho informático”, buscan de una manera descriptiva, explicar la seguridad jurídica y el marco regulatorio a nivel nacional. Dentro del mismo texto se halló información importante, que expone la radicación de un proyecto de ley en el año 2018, el cual busca: Definir a las criptomonedas como un activo de carácter virtual, representandoun valor registrado de forma electrónica. Brinda mayor seguridad jurídica, en tanto que reconoce que cualquier persona puede usar monedas virtuales como forma de pago para cualquier tipo de acto jurídico, permitiendo expresamente su uso y comercialización, salvo para las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera (Caballero 2019, p.01). El autor concluye en los siguientes aspectos, en Colombia las criptomonedas no tienen naturaleza legal definida y están orientadas a verse como un medio de pago para las obligaciones contraídas en una posible negociación. Las instituciones regulatorias colombianas tienen prohibida intervención alguna e inversión o custodia de algún tipo de criptoactivo, y por último expresa que hay un proyecto de ley que viene con una figura jurídica de las criptomonedas que busca reconocerlas como medio de pago en cualquier acto jurídico. En un artículo publicado por la revista de derecho privado de la universidad Externado de Colombia “Surgimiento de las ICOS: implicaciones para el caso colombiano” Echavarría (2020), explica que el mercado de capitales de Colombia ha experimentado un desarrollo importante en los últimos años. Mientras que todavía se sitúa por detrás de los promedios de la OCDE, Colombia se ha convertido en el tercer mercado de América Latina detrás de Brasil y México. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 18 Para el artículo anterior el autor se apoyó en literatura indexada. Estudia la problemática que ha venido generando la regularización del ordenamiento jurídico de las criptomonedas en Colombia, Su objetivo principal fue analizar alternativas de política pública que ayuden a prevenir riesgos asociados a este tipo de transacciones con moneda virtual. Teniendo en cuenta lo anterior Echavarría (2020), concluye que en Colombia aún no se cuenta con un régimen jurídico que permita cubrir adecuadamente el surgimiento de esta nueva modalidad de captación del público. Por lo anterior, será función de las autoridades definir la estrategia de regulación que permita mitigar los riesgos del surgimiento de las ICOS, en cumplimiento de los objetivos y criterios de la Ley 964 de 2005. Por lo que la superintendencia financiera ha venido utilizando sus redes sociales para fomentar el aumento que presenta la oferta pública de criptomonedas donde entra en una dinámica de mercado que viene evolucionando positivamente. Moreno et.al. (2018), investigaron como tema principal las “criptomonedas como alternativa de inversión, riesgos, regulación y posibilidad de monetización en Colombia.” Donde el objetivo de esta investigación fue “Presentar las criptomonedas como posible modelo de inversión, fundamentándose en riesgos, regulación, estadísticas, avances y posicionamiento internacional de estas monedas y posibilidad de convertirlas en Pesos Colombianos” (p.8). Esta investigación está enfocada en analizar la operatividad, riesgos, su estado actual de regulación. La metodología de dicha investigación es descriptiva y experimental, donde se describe las criptomonedas como opción de inversión, así mismo dicha investigación demuestra que las transacciones con criptomonedas se realizan asumiendo los riesgos de ganar o perder de manera voluntaria, como en cualquier negocio, sus principales conclusiones fueron que invertir en criptomonedas tiene sus riesgos como cualquier negocio financiero, conociendo la volatilidad que tienen estas monedas virtuales ya que en algunos países como Colombia no son reguladas por la Superintendencia ni por el Bando de la Republica quienes son los que controlan la moneda del país (peso Colombiano). Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 19 En el trabajo de grados de Vanotti del año 2016 donde investigó en la ciudad de Buenos Aires, (Argentina), “Un avance hacia entornos de gran escala para experimentos con criptomonedas” donde su objetivo era “Generar un método para evaluar posibles cambios a aplicar sobre criptomonedas, con foco en los protocolos de red” (p.1), la metodología de esta tesis es experimental ya que en dicha investigación se basaron en dos partes donde la primera “describe las herramientas que fueron consideradas y las que terminaron utilizándose. La segunda parte entra en detalle sobre los pormenores que se tuvieron en cuenta para la toma y análisis de datos” (p.33). Los resultados de la investigación en mención fueron que “los nodos tienen aproximadamente ocho peers, lo que se coincide con el cliente comercial de bitcoin, sin embargo, hay algunos que tienen más de 100 peers” (Vanotti, 2016, p.28). Ahora bien, la investigación dio como conclusión que se puede realizar experimentos de mucho mayor tamaño al analizar la dinámica de la creación de bloques sobre la plataforma de blockchain. ¿Son las monedas virtuales el dinero del futuro? La creación del dinero legal y la articulación de la política monetaria que se implementa para conseguir lo que llamaremos los Objetivos del Banco Central” (Laguens, 2015, p.8), actualmente, la era de las telecomunicaciones nos ha brindado la posibilidad, gracias al avance en Internet y a la globalización, de conocer un nuevo sistema financiero, con una nueva moneda virtual como el btcoin, el enfoque de esta metodología es investigativa ya que es basada en cómo se realizan las compras por medio de plataformas sin importar el país. Esta investigación muestra la hipótesis que muchos autores mencionan que las monedas virtuales son el dinero del futuro, ahora bien llegaron a concluir que las monedas virtuales o el “bitcoin no marcase un nuevo rumbo para el sistema financiero actual, pero lo que sí es cierto es que el genio Satoshi Nakamoto abrió una puerta que el mundo no se esperaba, y que en algún momento las relaciones económicas y la organización en si misma cambiará para brindarnos un futuro que esperamos sea más cómodo y mejor” (p.39). Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 20 Materiales y métodos La presente investigación busca conocer como ha sido la evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia, además de indagar cómo es el intercambio o monetización de estas monedas virtuales especialmente el bitcoin y su posible regulación en Colombia. Desde el enfoque cualitativo se busca “estudiar la realidad en su contexto natural, tal y como sucede, intentando sacar sentido de, o interpretar los fenómenos de acuerdo con los significados que tienen para las personas implicadas” (Rodríguez, et.al, p.1). De acuerdo a lo anterior esta investigación se acogerá al enfoque cualitativo, teniendo en cuenta la realidad de las criptomonedas en Colombia y la forma en que las personas han empezado a relacionarse con las mismas. El alcance de esta investigación será de tipo exploratorio-descriptivo, exploratorio porque es utilizado para estudiar un problema que no está claramente definido y además como lo afirma Hernández et al. (2012), Los estudios exploratorios sirven para familiarizarnos con fenómenos relativamente desconocidos, obtener información sobre la posibilidad de llevar a cabo una investigación más completa respecto de un contexto particular, indagar nuevos problemas, identificar conceptos o variables promisorias, establecer prioridades para investigaciones futuras, o sugerir afirmaciones y postulados (p.91). El alcance es también descriptivo porque pretende establecer una proximidad con el tema de investigación, y “busca especificar las propiedades, las características y los perfiles de personas, grupos, comunidades, procesos, objetos o cualquier otro fenómeno que se someta a un análisis”. Para esto se utilizó material bibliográfico de diferentes fuentes de información, donde reposan artículos de revistas indexadas y tesis de grados, entre las diferentes bases de datos podemos distinguir revistas como Scielo,Redalic, Dialnet y Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 21 artículos emitidos por los diferentes entes reguladores financieros en Colombia, tales como la Superintendencia financiera y el Banco de la república. En los artículos mencionados anteriormente reposa información de la actualidad que vive el mercado financiero en Colombia referente a la regulación de monedas como él (bitcoin) y su volatilidad en el mercado financiero. Para el objetivo propuesto se definió como herramienta de recolección de información la entrevista estructurada, la cual Hernandez et al. (2012), citando a Janesick (1998), la define como: Una reunión para conversar e intercambiar información entre una persona (el entrevistador) y otra (el entrevistado) u otras (entrevistados) (…) En la entrevista, a través de las preguntas y respuestas se logra una comunicación y la construcción conjunta de significados respecto a un tema (p.403). Es así como se realizaron entrevistas a cuatro personas las cuales se eligieron teniendo en cuenta la variable denominada muestreo intencional que según Izcara (2007), tiene como principal característica “el hecho de que es el investigador quien decide, en función de criterios específicos, qué individuos de la población general formarán parte de la muestra” (p. 5). Los participantes se eligieron por tener conocimientos, experiencia y relación directa con el uso de criptomonedas, además de tener inversiones con criptoactivos tales como el bitcoin. Para salvaguardar su privacidad, estos fueron codificados de la siguiente manera: E para entrevistado y # para cada caso. Ejemplo E1. Finalmente, para la presentación de los resultados se realizó el análisis de los datos, significados e ideas de los entrevistados y se confrontaron con lo encontrado en la bibliografía encontrada para permitir ampliar la información recolectada con lo existente en la bibliografía y determinar de qué manera se asemejan o distan entre sí. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 22 Análisis y discusión de resultados Transar con criptomonedas (bitcoin), la moneda del futuro Con respecto al tema transaccional de las criptomonedas es de gran importancia indagar y conocer como es el proceso que permita el uso del bitcoin como medio de pago, ¿qué debe hacer el usuario para poder lograr una transacción por este medio? Según los autores Zambrano, et.al (2018): En términos sencillos, las criptomonedas fueron pensadas como una forma de pago virtual sin soporte físico, en el que la seguridad se garantiza por el procesamiento de terminales computacionales y algoritmos, junto a protocolos de comunicación específicos. De tal manera, las transacciones con estos activos se han caracterizado por brindar seguridad y por eliminar intermediarios, tales como las entidades financieras. (p.45) De acuerdo con el entrevistado 1 (E1), lo describe como un proceso sencillo, en el cual cada usuario debe tener una billetera virtual, las cuales implementan un sistema de monedero que posee una dirección, la cual se comparte al momento de la negociación, igualmente se puede utilizar por medio de códigos QR los cuales son un tipo de código de barras que puede almacenar diferente información dependiendo del uso para el que está configurado, esta modalidad está tomando fuerza en el sector financiero y viene generando diferentes cambios en las formas de acceder a un producto o servicio incluyendo la banca (E1, comunicación personal, 04/05/2021). Ahora bien, el entrevistado E3 expresa que, realmente hay varias maneras de transar con billeteras especializadas, para generar diferentes tipos de transacciones, estas criptomonedas son básicamente algorítmicas, están diseñadas por ciertos niveles de algoritmos muy sofisticados y con una seguridad muy alta, también hay billeteras virtuales que se encargan de recibir este tipo de monedas, esas billeteras tienen un código único que está básicamente hecho para la persona que verifica esa wallet (billetera). Tiene también un Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 23 código QR El cual básicamente sirve para hacer las transacciones de wallet a wallet (E3, comunicación personal, 04/05/2021). Según Agudelo y Giraldo (2020) “las billeteras virtuales fueron diseñadas para el público juvenil y es ideal que se aplique a un grupo demográfico que esté en una fase de constante aprendizaje, puesto que los bancos proveen las herramientas educativas que permiten que una persona se convierta en un mejor cliente y un mejor administrador de dinero” (p.10) Básicamente hay unas billeteras, que tienen un tope máximo de 100 bitcoin, pero realmente no hay inconveniente al momento de realizar transacciones, lo que hacen es que pasas el código QR o el código único el cual es largo entre números y letras mayúsculas y minúsculas y se transa directamente desde ahí (E3, comunicación personal, 04/05/2021). En relación con lo anterior se concluyó que el uso de los criptoactivos se realiza mediante plataformas tecnológicas las cuales se presentan en una interfaz en la que los usuarios puedan manejar fácilmente y sin intermediarios, teniendo en cuenta las respuestas de las personas entrevistadas quienes son conocedoras del uso de las diferentes plataformas, se puede concluir que es un proceso realmente sencillo Como obtengo dinero físico transando con criptomonedas Esta quizás es una de las preguntas más cuestionadas por los usuarios interesados en generar inversiones con criptomonedas, pues al ser una moneda virtual genera cierta desconfianza con respecto a la seguridad en su uso, y es que al no ser tangible genera la duda de cómo se obtiene el dinero físico. De acuerdo a E4, indica que existen dos formas de convertir los criptoactivos en dinero físico, en primer lugar, se da la opción mediante los mismos usuarios que ofertan y demandan bitcoin, negocian entre sí mismos la compra y venta mediante una transferencia donde se intercambian criptomonedas por dinero físico. En segundo lugar, es posible acercarse a cajeros electrónicos especializados en este tipo de monedas, para el caso de Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 24 Medellín Colombia indica que existen estos cajeros en centros comerciales estratégicamente ubicados en Monterrey y en el Poblado, en los cuales se genera un código QR desde el celular que permite la transformación del dinero digital a dinero físico. (E4, comunicación personal, 4/05/2021). Así mismo E3 concuerda con la anterior respuesta, pues este describe que la monetización de los criptoactivos se puede realizar de billetera a billetera donde el comprador del bitcion paga en moneda tradicional al vendedor, que por ende está sujeto a la tasa de conversión de la moneda local, en segunda estancia indica de la existencia de cajeros electrónicos especializados en las diferentes criptomonedas, en varios lugares de Medellín tales como centros comerciales Unicentro, El Tesoro e incluso menciona una casa de cambio especializada en bitcoin, ubicada en el centro comercial Monterrey de Medellín (E3, comunicación personal, 04/05/2020). De acuerdo con Triviño y López (2020) “las criptomonedas han despertado el interés de muchas personas y ha llevado a que empresas extranjeras como Athena bitcoin encuentren oportunidades de inversión en Colombia, con la instalación del primer cajero automático en 2017 que permite transar con múltiples criptodivisas en todo el territorio nacional” (p.9) Cabe señalar que la monetización de las criptodivisas cada vez se hace más asequible, anteriormente el Forex que es una plataforma digital a las criptomonedas, solo se podía negociar entre los mismos usuarios, pero hoy gracias a esta revolución tecnológica, se identificó que en Colombia existen por lo menos 36 cajeros electrónicos con los cuales esposible recuperar o retirar la inversión realizada y obtener el dinero físico (Autoría, 2021). Quién regula las criptomonedas (bitcoin) Respecto al tema de la regularización de los criptoactivos en la actualidad se encuentran opiniones divididas, pues la finalidad de esta moneda es ser completamente descentralizada y así poder eliminar intermediarios, como bancas centrales y entidades reguladoras, lo que se traduce en beneficios económicos para los usuarios del bitcoin, pero a Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 25 su vez el riesgo es inminente al momento de invertir teniendo cuenta su alta volatilidad, donde sufre cambios drásticos en su valor nominal en cortos periodos tiempo. Según los autores Castro et.al (s.f) “Las criptomonedas dan solución a esta situación mediante una red descentralizada, que no es controlada por un ente regulador y es impulsada por los usuarios y sus ordenadores. El almacenamiento de las transacciones se hace en un libro digital llamado blockchain, haciendo que los costos y el tiempo disminuya en cada una de las transacciones” (p.209). De acuerdo con el E1, la regulación de la criptomoneda es un proceso tedioso porque el Bitcoin se hizo con el objetivo de no ser contralado por ningún ente regulador como lo es el caso de la moneda local, (peso colombiano) que es regulada por el Banco de la Republica, caso contrario se da con las criptomonedas como el bitcoin, estas monedas son descentralizadas. Por ende, el gobierno no tendrá ningún control de este criptoactivo, además de que es posible usarlo por todo el mundo sin ningún inconveniente y sin pagar alguna comisión (E4, comunicación personal, 04/05/2021). De la misma manera el E3 indica que la regulación de las criptomonedas es un proceso bastante largo, ya que en la actualidad existen una gran cantidad de empresas que administran billeteras (wallet), y habría la necesidad de realizar convenios directos con todas estas empresas, el entrevistado expresa que de esta manera las empresas podrían entrar a regular estas transacciones para que lleguen directamente a las cuentas bancarias de los usuario y así reportar los impuestos a pagar dependiendo la cantidad, por lo anterior lo clasifica como un proceso arduo y tedioso (E3, comunicación personal, 04/05/2021). Finalmente expresa que el banco BBVA en España tiene custodia del bitcoin lo que muy seguramente aumente la seguridad de los algoritmos y sea el camino inicial para la regulación de los criptoactivos. Para el caso de Colombia según Bernal (2021), en una publicación para la revista portafolio el primero de marzo del 2021, reportan que existen algunas iniciativas las cuales Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 26 buscan realizar diferentes pruebas con criptoactivos este piloto será desarrollado por el Banco de Bogotá y su principal objetivo es explorar este modelo de negocio y los riesgos asociados a las criptomonedas. Los clientes que tengan participación es estas pruebas podrán hacer operaciones de depósito y retiros de criptoactivos desde los canales digitales, se realizara por un número de clientes limitados elegidos por el Banco de Bogotá quien asignara unos topes o montos específicos para estas operaciones financieras (Bernal, 2021, p.1) Para lo anterior, se puede deducir que el proceso de la regulación de las criptomonedas en Colombia es un proceso que ya se ha pensado, pero se encuentra es sus fases exploratorias por lo que estos criptoactivos seguirán operando de manera descentralizada por un periodo de tiempo indefinido. La moneda del futuro y sus principales riesgos Es notable que la nueva era de la revolución ha buscado nuevas alternativas que permitan una globalización financiera, cuando se da el surgimiento en el año 2009 de las criptomonedas (bitcoin), estas iniciaron sus operaciones con un bajo costo de aproximadamente de 3 dólares, los cuales han sufrido una fuerte transformación, gracias a su volatilidad, esto se traduce en beneficios económicos ya que las personas que lograron comprar la moneda inicialmente han sido testigos de su exagerada alza de precio al punto de superar los US 50.000 (E3, comunicación personal, 04/05/2021). De acuerdo con los autores Bortoli et.al (2021), “Las criptomonedas no están expuestas a los factores macroeconómicos y bursátiles más comunes, sino que son afectadas por factores específicos de sus mercados. La mayoría de los criptoactivos no son asegurables, lo que da menos seguridad a los inversores” (p.19). Según el E1 indica que al transar con criptomonedas hay un riesgo mínimo en la medida de que tengas conocimiento de con quien se está realizando la negociación, ya que es un sistema encriptado por la tecnología blockchain y genera una gran confianza, el entrevistado enfoca el riesgo en los malos manejos e inversiones erradas en plataformas con Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 27 sistemas piramidales, en los cuales es posible perder las criptomonedas (E1, comunicación personal, 04/05/2021). Para el caso de E2 resalta que a pesar de que hay beneficios de las criptomonedas, existe un gran riego por la alta de volatilidad, es decir por ejemplo hoy se compra un Bitcoin en 52.000 dólares y para el día de mañana bajo a 46.000 dólares, esto representa una caída importante en la inversión realizada ya que como puede subir también es posible que se presenten fuertes caídas en el precio, por último expresa que es importante tener el conocimiento necesario para salvaguardar sus criptoactivos, al sufrir posibles cyber ataques que les hagan perder las inversiones (E2, comunicación personal,04/05/2021). Recientemente y tras las declaraciones del gobierno chino y el empresario Elon Musk donde anunciaron el no uso de criptomonedas por el impacto ambiental que genera la operación de las diferentes plataformas, se observó que el precio de la moneda cayó en un 35% aproximadamente lo que ha generado una alarma mundial, y está generando expectativa de retiro de las inversiones o en otros casos inyectar capitales con la esperanza de una nueva alza (BBC news mundo13 mayo 2021). Las criptomonedas y sus ventajas al momento de transar con bitcoin Actualmente el comercio electrónico abarca todo el globo terráqueo, este ha eliminado barreras de espacio y tiempo, ya que al dar un clic puedes estar comprando en cualquier lugar del mundo, para esto la criptomoneda viene ganando gran relevancia en las transacciones de compra de artículos y demás servicios ofertados por la internet, los cuales aceptan estos medios de pago, facilitando a los usuarios el canje de bitcoins, sin estar sujetos a ningún tipo de tasa de cambio ni intermediación de entes reguladores (Autoría,2021). De acurdo a lo anterior, el E1 menciona que una de las ventajas del bitcoin es su volatilidad ya que su constante fluctuación permite ganar cantidades importantes de dinero, lo que para muchos inversionistas o usuario lo ven como desventaja por su alto riesgo de perder la inversión en estos criptoativos, ahora bien el E1 también expresa que el bitcoin en el año del 2020 cerró con un valor entre ocho mil y once mil dólares y hoy en día está por Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 28 encima de los cuarenta mil dólares, además de tener una seguridad por su mecanismo de encriptación y no tener que declarar por tener ese dinero en ningún país del mundo (E4, comunicación personal,04/05/2021). De acuerdo con Triviño y López (2020) “En concordancia, existen diversas ventajas en lo que al uso del bitcoin en Colombia respecta. Actualmente, teniendo en cuenta que se vive en un mundo que demanda cada vez más velocidad y asertividad al momento de realizar pagos y que estos sean efectuados con éxito, el bitcoin es una potencial alternativa al permitir que las transacciones se efectúende manera inmediata entre las dos partes involucradas. Permitiendo a su vez realizar pagos sin ningún tipo de restricción ya sea temporal o geográfica, lo cual facilita la disposición de los recursos económicos de las personas” (p.14). De acuerdo con el E3 quien coincide con la respuesta del E1 que la mayor ventaja de transar con bitcoin es la volatilidad de la moneda, ya que como analista financiero se debe identificar los momentos de su valorización y generar inversión, el entrevistado explica que desde los inicios de las criptomonedas han tenido un crecimiento desmedido, tanto que al cierre del 2021 se espera que cierre por encima de los cien mil dólares (E3, comunicación personal, 04/05/2021). También explica que hay grandes marcas las cuales ya soportan su patrimonio en monedas como el bitcoin, y que por medio de los mercados financieros es posible identificar y especular las posibles ganancias de las inversiones en criptoactivos (E3, comunicación personal, 04/05/2021). De acurdo a lo anterior, el E1 menciona que una de las ventajas del bitcoin es su volatilidad ya que su constante fluctuación permite ganar cantidades importantes de dinero, lo que para muchos inversionistas o usuario lo ven como desventaja por su alto riesgo de perder la inversión en estos criptoativos, ahora bien el E1 también expresa que el bitcoin en el año del 2020 cerró con un valor entre ocho mil y once mil dólares y hoy en día está por Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 29 encima de los cuarenta mil dólares, además de tener una seguridad por su mecanismo de encriptación y no tener que declarar por tener ese dinero en ningún país del mundo (E4, comunicación personal,04/05/2021). 6. Conclusiones, recomendaciones y limitaciones Como resultado de la presente investigación, donde se dio un enfoque a la evolución e implementación de las criptomonedas especialmente el bitcoin en Colombia, país donde los criptoactivos cada vez gana mayor participación, así mismo se da a conocer el impacto que ha generado en las personas que se han atrevido a negociar con este tipo de activos en el país. Se realizó un enfoque cualitativo de tipo exploratorio, donde se estudió la realidad de las criptomonedas en su contexto natural, además de la información hallada en las diferentes bases de datos donde reposa información relacionada con dicha investigación y, por consiguiente, para dar complemento a los datos se realizaron varias entrevistas a personas que tienen relación directa con criptomonedas. Teniendo en cuenta la información recolectada se realizó un análisis de acuerdo con los resultados obtenidos atreves de las diferentes fuentes de información, se puede resumir que el proceso de regulación de las criptomonedas en Colombia se encuentra en sus fases exploratorias por entidades financieras como el Banco de Bogotá. Es preciso decir que las criptomonedas se presentan como una buena opción para la inversión, especialmente para aquellas personas que tengan la posibilidad de invertir en este tipo de criptoactivos, asumiendo el riesgo para que dicho capital no vaya a afectar negativamente su patrimonio. La volatilidad del bitcoin se hace atractiva para las personas que buscan ingresos adicionales y según las fuentes de información consultadas se especula que para el cierre del año 2021 su precio estará alrededor de los cien mil dólares. Cabe destacar, que otra de las ventajas que permiten las criptomonedas es eliminar declaraciones rentas y patrimonios, además de ser una moneda digital la cual puede traspasar fronteras, así mismo transitar por todo el mundo sin restricción alguna. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 30 Es importante resaltar que cuando se realizan inversiones con criptoactivos los usuarios están inmersos en un gran riesgo, ya que las criptomonedas especialmente el bitcoin sufren constantes fluctuaciones al alza y a la baja, al ser una moneda con alta volatilidad, se hace necesario tener un conocimiento previo que permitan operar en los momentos indicados para mitigar el riesgo de su inversión. Se considera que la investigación cumplió con sus objetivos propuestos ya que el tema en estudio se está actualizando diariamente, dando respuesta a la pregunta problematizadora, ahora bien, fue posible identificar que existen pilotos en los cuales se busca experimentar con criptoactivos, dejando una puerta abierta a próximas investigaciones y desarrollo del tema en estudio. Evolución e implementación de las criptomonedas en Colombia 31 Referencias Bibliográficas Agudelo-Giraldo, A. (2020). Conocimiento y uso de las billeteras virtuales en el Tecnológico de Antioquia “Sede Itagüí” [Tesis de Pregrado, Institución Universitaria Tecnológico de Antioquia de Itagüí] Repositorio Digital tdea. https://dspace.tdea.edu.co/bitstream/handle/tdea/671/Uso%20billeteras%20virtuales .pdf?sequence=1&isAllowed=y Andrei, A. (2018). Como funciona, como comprar, invertir, desinvertir. 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