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EL PAPEL QUE JUEGA EL ADMINISTRADOR FINANCIERO 
EN UNA EMPRESA. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Metodología de aprendizaje basada en Proyectos 
 
 El papel que juega el administrador financiero en una empresa. 
 
 
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El papel que juega el administrador financiero en una empresa. 
 
Desarrollo del proyecto 
 
INTRODUCCIÓN: 
 
El administrador financiero de una empresa es el encargado de tomar decisiones encaminadas al logro del 
objetivo de la función financiera; a partir de este momento el alumno será el responsable directo de la 
administración financiera; por lo tanto sus decisiones serán de vital importancia para el presente y futuro de la 
empresa. Deberá enfrentar y resolver las distintas problemáticas por las que pasa una empresa, (llámese al 
inicio ó en el transcurso de sus operaciones), en todo lo concerniente en cuestiones financieras y en donde será 
necesaria la interrelación con otras áreas de la empresa así como con otras personas ajenas a la misma. Para 
ello se deberán utilizar todos los conocimientos y herramientas de la materia en curso. 
 
Es importante reconocer que en toda decisión de índole financiero existirá un costo de oportunidad, por lo que 
habrá momentos en que se tendrá que decidir entre una situación y otra. 
 
La problemática del proyecto consistirá en la toma de decisiones encaminadas a la inversión, financiamiento y 
toma de utilidades, teniendo presente que en toda decisión financiera se involucran conceptos básicos tales 
como: liquidez, rentabilidad, riesgo. Al tomar alguna decisión se deberá justificar el porqué se tomo, que 
análisis y herramientas se utilizaron y que sacrificio hubo al tomar tal decisión. 
 
Cuando concluya el proyecto contaremos con los conocimientos suficientes para poder dar el diagnóstico de una 
empresa y saber si está cumpliendo con el objetivo de la función financiera. 
 
 
 
PLANEACIÓN: 
 
Para realizar el proyecto que se encomienda se desarrollará el siguiente plan de actividades: 
 
1- Investigar las principales funciones de la tesorería de una empresa. 
2- Hacer un análisis de cómo y en dónde invertir el dinero. 
3- Elaborar un portafolio de inversión considerando los conceptos básicos de finanzas, y medir el costo de 
oportunidad contra la inversión en otros activos. 
4- Elaborar un caso práctico utilizando las razones financieras concernientes al capital de trabajo que 
incluya los conceptos que lo integran. 
5- Investigar los principales métodos de financiamiento y adecuarlos a las necesidades de la empresa 
(activos temporales y activos permanentes) de tal manera que en la toma de decisiones se llegue a un 
equilibrio entre riesgo y costo. 
6- Hacer un análisis del costo de capital en su aspecto técnico de la empresa y su forma de cálculo. 
 
 
 
 
 
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 El papel que juega el administrador financiero en una empresa. 
 
 
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o JUSTIFICACIÓN: 
 
Es importante que el alumno de la carrera de Finanzas se enfrente a una situación en lo referente al manejo de 
una empresa encaminada a la función financiera, para ello se planteó un escenario en el cuál deberá reconocer 
cuáles son los objetivos de dicha empresa en la parte de la administración financiera de corto plazo. 
 
Sabemos que en una empresa en donde no exista comunicación constante en las distintas áreas que la 
conforman no llegará a cumplir con el objetivo general que se persigue; para esto es de vital importancia las 
decisiones que tome la administración financiera. Para ello el alumno deberá reconocer el rol que juega el área 
financiera dentro de la empresa y que dependerá de ésta área que dicha empresa pueda ó no seguir operando. 
 
Uno de los principales problema por los que pasa una empresa es no tener los recursos suficientes para poder 
operar en forma cotidiana, además de que su ciclo de corto plazo no pueda concluir en el tiempo esperado por 
distintas situaciones tales como: a) no poder producir por falta de recursos, b) que se atrase la producción, c) 
que no haya buenas estrategias de ventas o que estas se vean influenciadas por eventos externos, d) por un mal 
manejo en políticas de crédito y cobro. Todo ésto repercute de manera directa a la liquidez con la que cuenta la 
empresa para poder seguir operando en forma normal. 
 
En este proyecto el alumno desarrollará habilidades en la solución de problemas por los que pasa una empresa 
y será capaz de distinguir las distintas alternativas que existen para enfrentar y salir de dicha problemática, 
utilizando una serie de herramientas para poder hacer una valoración de tal empresa. 
 
Las competencias que el alumno desarrollará son las siguientes: 
 
1- Reconocer la importancia que tiene el administrador financiero dentro de la empresa, la relación que 
debe haber con las otras áreas de la empresa, así como el objetivo, decisiones y conceptos básicos de 
la función financiera, todo encaminado a la toma de decisiones. 
2- Identificar la importancia de los mercados financieros en la toma de decisiones, los factores que afectan 
a la empresa, así como la utilización de las matemáticas financieras aplicables a las finanzas para un 
adecuado uso de herramientas y técnicas necesarias en el ambito financiero. 
3- Identificar los conceptos necesarios para poder hacer un análisis y conformar un portafolios de inversión, 
considerando el llegar a un equilibrio entre riesgo y rentabilidad todo en función del objetivo de la función 
financiera. 
4- Identificar los conceptos que integran el capital de trabajo, así como los ciclos finacieros por los que pasa 
una empresa, todo con el propósito de mejorar los resultados de tal empresa. 
5- Identificar los principales métodos de financiamiento acorde a los instrumentos de corto plazo, 
concluyendo que es lo mejor para la empresa entre el equilibrio del riesgo y la rentabilidad. 
6- Identificar la estructura financiera de capital de una y la forma de cálculo del costo de capital y sus 
elementos que los componen, para el manejo eficiente en los proyectos de inversión de una empresa 
 
 
 
 
 
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 El papel que juega el administrador financiero en una empresa. 
 
 
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o PLAN DE TRABAJO: El plan de trabajo consta de tres fases: 
 
1ª fase abarca las unidades tres primeras unidades del programa de estudio: 1. Introducción a la 
administración financiera), 2. Entorno financiero y 3. Fundamentos de riesgo y rendimiento. 
 
Actividades: 
1. Investigar las funciones del tesorero. 
2. Investigar las principales tasas de referencia para inversiones así como las principales 
instituciones donde puedo realizarlas. 
3. Elaborar un portafolios de inversión que considere los segmentos de cartera de valores 
que incluya el manejo óptimo de los conceptos de finanzas. 
 
Entregables en la semana ocho, sesión dieciséis, de manera individual: 
 
a) Reporte electrónico en word que incluya las actividades uno y dos de la fase. 
b) Reporte electrónico en excell que contenga el portafolios. 
 
 
 
2ª fase abarca las unidades 4 y 5 del programa de estudio: 4. Administración Financiera de corto 
plazo y 5. Financiamiento a corto plazo. 
 
Actividades: 
1. Realizar búsqueda de estados financieros de tres empresas, a través de documentos y/o 
ligas tales como la de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). 
2. Aplicar el capital de trabajo bruto y capital de trabajo neto. 
3. Aplicar las razones financieras de todos los conceptos que integran el capital de trabajo 
para cada una de las empresas. 
4. De una de las empresas buscar alternativas que modifiquen su posición en liquidez y 
rentabilidad. 
5. Identificación de las principales fuentes de financiamiento de corto plazo que utilizan cada 
una de las empresas. 
6. Dar una opinión de la mezcla en el manejo de la administración de activos circulantes para 
cada una de las empresas. 
7. Dar una opinión del costo de financiamiento de corto plazopara cada una de las 
empresas. 
 
Entregables en la semana doce, sesión veinticuatro, de manera individual: 
 
a) Reporte electrónico en word que incluya las siete actividades. 
 
 
3ª fase abarca la unidad 6. El coto del capital. 
 
Actividades: 
1. Realizar búsqueda de estados financieros de una empresa que cotice en la Bolsa 
Mexicana de Valores. 
2. Ordenar los conceptos que forman su estructura de capital. 
3. De acuerdo a dicha información calcular costo de capital promedio ponderado y costo 
marginal de capital e interpretar sus resultados. 
 
 
 
 
 
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 El papel que juega el administrador financiero en una empresa. 
 
 
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Entregables en la semana trece, sesión veintiséis, de manera individual: 
 
a) Reporte electrónico en word de la estructura financiera de capital de la empresa elegida. 
b) Reporte electrónico en hoja de excell de los resultados del costo de capital. 
 
 
o DISEÑO, PROPUESTA O PROTOTIPO: 
 
El formato del proyecto deberá incluir los siguientes puntos: 
 
A) Portada 
B) Índice 
C) Introducción 
D) Desarrollo. 
 
• Fase 1, Diseño de portafolios de inversión. reporte que contenga: 
• Funciones del tesorero. (documento Word) 
• Principales tasas de referencia para inversión y principales instituciones donde pueda realizarlas. 
(documento Word) 
• Portafolios de inversión que considere los segmentos de cartera de valores que incluya el 
manejo óptimo de los conceptos de finanzas. (documento en excell) 
 
• Fase 2, Repercusiones del capital de trabajo. reporte en documento Word que contenga: 
• Estados financieros de tres empresas. 
• Aplicación del capital de trabajo bruto y capital de trabajo neto 
• Aplicación de las razones financieras de todos los conceptos que integran el capital de trabajo 
para cada una de las empresas. 
• Buscar alternativas que modifiquen la posición de una de las tres empresas en liquidez y 
rentabilidad. 
• Identificación de las principales fuentes de financiamiento de corto plazo que utilizan cada una 
de las empresas. 
• Opinión de la mezcla en el manejo de la administración de activos circulantes para cada una de 
las empresas. 
• Opinión del costo de financiamiento de corto plazo para cada una de las empresas. 
 
 
• Fase3, Estructura de capital. reporte que contenga: 
• Búsqueda de estados financieros de una empresa que cotice en la Bolsa Mexicana de Valores. 
(documento en Word). 
• Estructura financiera de capital de la empresa elegida. (documento en Word). 
• Resultados del costo de capital. (documento en Word) 
 
 
 
 
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E) Conclusiones 
 
F) Referencias 
 
Ejemplo: A manera de visualizar el proyecto encomendado se incluyen los siguientes ejemplos: 
 
A- Portafolios de inversión: total de la cartera de valores $ 5,100,000.00 
 
TIPO HORIZONTE INSTRUMENTO IMPORTE PARTCIPACION 
 
DEUDA 
 
 
CORTO PLAZO 
(0 a 1 año) 
 
 
 
 
MEDIANO PLAZO 
(1 a 3 años) 
 
LARGO PLAZO 
(3 años en adelante 
CETES 
 
PAPEL 
COMERCIAL 
 
PAGARE 
 
 
BONDES 
 
 
UDIBONOS 
$ 550,000.00 
 
$ 600,000.00 
 
 
$ 500,000.00 
 
 
$ 850,000.00 
 
 
$ 600,000.00 
 
10.78 % 
 
11.76 % 
 
 
 9.80 % 
 
 
16.67 % 
 
 
11.76 % 
 
 
 
 
RENTA 
VARIABLE 
LARGO PLAZO 
(Renta Variable) 
ACCIONES: 
 
Cemex cpo 
Telmex L 
Ica * 
Amx L 
$ 2,000,000.00 
 
$ 300,000.00 
$ 250,000.00 
$ 500,000.00 
$ 950,000.00 
 
39.23 % 
 
 
B- Análisis de la Administración Financiera del capital de Trabajo: 
 
Rubro/Empresa Alfa Gama Delta Epsilon 
Capital contable $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 
Ventas Netas $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 
Activo Circulante $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 
Pasivo Circulante $ 50.00 $ 80.00 $ 100.00 $ 125.00 
Capital Trabajo $ 50.00 $ 20.00 $ 0.00 $ -25.00 
Razón AC/PC 2 veces 1.25 veces 1 veces 0.8 veces 
Razón VTA/CT 2 veces 5 veces 0 veces - 4 veces 
Razón CT/CC 50 % 20 % 0 % - 25 % 
 
 
C- Alternativas en el manejo de niveles de activos circulantes: 
Rubro/ Política Agresiva Mixta Conservadora 
 
 
 
 
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Activo Circulante $ 80.00 $ 100.00 $ 120.00 
Activo fijo $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 
Activo Total $ 180.00 $ 200.00 $ 220.00 
Razón Circulante $ 0.44 $ 0.50 $ 0.54 
RSI $ 0.22 $ 0.20 $ 0.18 
Liquidez baja media alta 
Rentabilidad alta media baja 
Riesgo alto medio bajo 
 
D- Estratregias de financiamiento y su relación con el equilibrio entre riesgo y rentabilidad: 
 
Vida del Activo/Vida del 
financiaiento 
Corto Plazo Largo Plazo 
Corto Plazo 
(temporal) 
Riesgo y rentabilidad 
moderados 
Riesgo y rentabilidad 
bajos 
Largo Plazo 
(permanente) 
Riesgo y rentabilidad 
elevados 
Riesgo y rentabilidad 
moderados 
 
E- Análisis del costo de capital: 
 
ELEMENTO MONTO PORCENTAJE COSTO 
INDIVIDUAL 
COSTO 
PONDERADO 
Deuda 
Comercial 
$ 3000.00 14 % ----------- ------------ 
Deuda 
Financiera 
$11000.00 50 % 12 % 6.00 % 
Aportaciones $ 6000.00 27 % 14 % 3.78 % 
Utilidades $ 2000.00 9 % 15 % 1.35 % 
TOTALES $22000.00 100 % 11.13 % 
 
 
 
 
 
 
 
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IMPLEMENTACIÓN: 
 
A) Implementación de la fase 1. Diseño de portafolios de inversión. 
 
Para poder elaborar un portafolios de inversión es necesario conocer: 
• Que persona es la encargada de realizarlo. 
• A que instituciones se deben recurrir para invertir en el portafolios. 
• Cuáles son las distintas posibilidades de inversión con las que se cuentan. 
• Calcular los rendimientos que obtendré en la inversión. 
• Conocer los riesgos que involucra el armado del portafolio. 
• Conocer el entorno económico y financiero. 
• Distinguir los distintos horizontes de inversión. 
• Calcular los rendimientos históricos de los instrumentos que conforman el portafolios. 
 
 
B) Implementación de la fase 2. Repercusiones del capital de trabajo. 
 
Para conocer la estructura financiera del capital de trabajo será necesario: 
• Identificar los ciclos ecónomicos de las empresas. 
• Identificar los principales rubros que conforman la administración financiera del capital de trabajo. 
• Calcular el monto del capital de trabajo. 
• Calcular las razones financieras del activo circulante y pasivo circulante. 
• Identificar los niveles de liquidez, rentabilidad y riesgo que asumen las empresas. 
• Conocer los tipos de fianciamiento y cuales se adaptan a la administración financiera del capital de trabjo. 
• Identificar los posibles riesgos de la : 
a) administración financiera del efectivo. 
b) administración financiera de las inversiones en valores. 
c) administración financiera de la cartera. 
d) administración financiera del inventario. 
e) administración financiera de las cuentas por pagar y financiamientos de corto plazo. 
 
 
C) Implementación de la fase 3. Estructura de capital 
 
Se deberá identificar la estructura financiera de la empresa y para ello es importante: 
• Conocer los rubros que conforman la estructura. 
• Buscar los tipos de financiamiento a los que esta recurriendo la empresa. 
• Calcular el costo ponderado de capital. 
• Calcular el costo marginal de capital 
• Identificar la importancia que tiene el costo de capital para la empresa en la toma de decisiones. 
 
o CONSTRUCCIÓN, DESARROLLO O ELABORACIÓN: 
 
En el desarrollo del proyecto el alumno podrá pasar por dificultades ó contingencias de cómo resolver cierta 
problemática y cómo enfrentarla. 
 
Las cotingencias se podrían presentar en identificar y distinguir conceptos, conseguir información, forma de 
cálculo de conceptos, interpretación de razones financieras. Para ello es importante que enfrente tal situación y 
sepa como resolverla. 
 
 
 
 
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 Elpapel que juega el administrador financiero en una empresa. 
 
 
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EVALUACIÓN O MANTENIMIENTO: 
 
 
1ª fase. Diseño de portafolios de inversión. 
 
Una vez que se ha entregado lo solicitado en dicha fase, el profesor hará un proceso de retroalimentación en 
donde mencionará a los alumnos la importancia de esta primera fase en el desarrollo integral del proyecto, y 
sobre todo que lo solicitado haya cubierto las expectativas de esta fase. 
 
 
2ª fase. Repercusiones del capital de trabajo. 
 
Una vez entregado lo solicitado en dicha fase, el profesor hará un proceso de retroalimentación con los alumnos, 
con el propósito de evaluar el aprovechamiento de ellos hasta está segunda fase. 
 
 
3ª fase. Estructura Financiera. 
 
Una vez entregado lo solicitado en dicha fase, el profesor hara la retroalimentación del cumplimiento del objetivo 
previsto en el proyecto. 
 
Se sugiere que a lo largo del cuatrimestre se realizen trabajos ó actividades, tales como: 
 
a) Lectura de revistas ó periódicos que contengan información financiera. 
b) Realizar mapas conceptuales, cuadros sinópticos. 
c) Hacer resumenes, síntesis, reseñas. 
d) Elaborar organigramas. 
e) Hacer ejercicios ó casos prácticos. 
 
 
 
 
o RETROALIMENTACIÓN, CONTROL O SEGUIMIENTO: 
o 
A lo largo del curso se le dara un seguimiento de cómo los alumnos están captando el proyecto solicitado, se 
hará un control de lo que se está trabajando con el propósito de verificar los resultados parciales que se han 
obtenido, para posteriormente y al final de la última fase se haga una retroalimentación en forma grupal para 
conocer la opinión de los alumnos y puedan dar sugerencias de mejoras en el proyecto. 
 
	El papel que juega el administrador financiero 
	en una empresa.