ART007BJBJAN_2023

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Brazilian Journals of Business 105 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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Financiación para nuevos emprendimientos en Ambato 
 
Financiamento para novos empreendimentos em Ambato 
 
DOI: 10.34140/bjbv5n1-007 
 
Recebimento dos originais: 20/12/2022 
Aceitação para publicação: 02/01/2023 
 
Patricio Bucheli Ponce 
Ingeniero en Administración de Empresa y Negocios por la Universidad Tecnológica Indoamérica 
Institución: Universidad Tecnológica Indoamérica/ Facultad de Administración y Negocios 
Dirección: Calle Bolívar 20-35 y Guayaquil, Ciudad Ambato- Ecuador 
Correo electrónico: patriciobucheli@uti.edu.ec 
 
Christopher López Samaniego 
Magister en Administración y Marketing por la Universidad Tecnológica Indoamérica 
Institución: Universidad Tecnológica Indoamérica/ Facultad de Administración y Negocios 
Dirección: Calle Bolívar 20-35 y Guayaquil, Ciudad Ambato- Ecuador 
Correo electrónico: christopherlopez@uti.edu.ec 
 
RESUMEN 
En cualquier sociedad el emprendimiento ha sido uno de los factores fundamentales para el desarrollo 
económico y social de los países, actualmente varios gobiernos, incluido el ecuatoriano han tomado como 
política de estado el desarrollo de nuevos emprendimientos por la importancia que estos representan en 
la creación de fuentes de trabajo; en el éxito de estos emprendimientos, confluyen algunas variables de 
vital importancia; por ejemplo; Torroba, L. (2014), entender cómo se desarrollan los negocios, cuáles 
son los cambios que enfrentan, las características de su entorno y su relación con las motivaciones y 
percepciones de los emprendedores, el estudio de mercado, y principalmente un adecuado 
financiamiento interno o externo para iniciar su actividad. El objetivo de esta investigación propone 
identificar las fuentes de financiamiento al que tienen acceso los emprendedores de la ciudad de Ambato, 
considerando los periodos 2020-2022. La metodología utilizada para esta investigación es de tipo 
bibliográfica documental, basada principalmente en definiciones, aportes teóricos, artículos relacionados 
y datos estadísticos de Superintendencia de la Bancos, la Superintendencia de economía popular y 
solidaria, el SRI; adicionalmente se utilizó la encuesta. La investigación concluye son varias las fuentes 
de financiamiento internas y externas con que pueden contar los emprendedores, que, a pesar de las 
políticas estatales para apoyar los emprendimientos, el sector financiero privado es quien más contribuye 
al financiamiento de los emprendimientos. 
 
Palabras clave: Emprendimiento, financiación, empleo, creatividad, productividad. 
 
RESUMO 
Em qualquer sociedade, o empreendedorismo tem sido um dos factores fundamentais para o 
desenvolvimento económico e social dos países, actualmente vários governos, incluindo o equatoriano, 
têm tomado como política estatal o desenvolvimento de novos empreendimentos pela importância que 
representam na criação de empregos; no sucesso destes empreendimentos, algumas variáveis de 
importância vital convergem; por exemplo; Torroba, L. (2014), compreender como as empresas se 
desenvolvem, as mudanças que enfrentam, as características do seu ambiente e a sua relação com as 
motivações e percepções dos empresários, os estudos de mercado, e principalmente o financiamento 
interno ou externo adequado para iniciar a sua actividade. O objectivo desta investigação é identificar as 
fontes de financiamento a que os empresários da cidade de Ambato têm acesso, considerando os períodos 
de 2020-2022. A metodologia utilizada para esta investigação é de tipo documental bibliográfico, baseada 
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principalmente em definições, contribuições teóricas, artigos relacionados e dados estatísticos da 
Superintendência de Bancos, a Superintendência de Economia Popular e Solidária, o SRI; além disso, foi 
utilizado um inquérito. A investigação conclui que existem várias fontes internas e externas de 
financiamento à disposição dos empresários, e que, apesar das políticas estatais de apoio ao 
empreendedorismo, é o sector financeiro privado que mais contribui para o financiamento do 
empreendedorismo. 
 
Palavras-chave: Empreendedorismo, financiamento, emprego, criatividade, produtividade. 
 
 
1 INTRODUCCIÓN 
Los emprendimientos y su financiación son dos variables indisolubles que se requieren de forma 
imperativa para llevar adelante cualquier actividad productiva, si a la idea de negocio le adicionamos el 
financiamiento necesario y determinadas características de las personas emprendedoras, tendremos la 
posibilidad de cristalizar un emprendimiento que coadyuve a la dinámica productiva de cualquier ciudad 
y país. Cardullo, Mario (1999) 
Cárdenas, Guzmán, Sánchez y Vanegas (2015) consideran al emprendimiento como una nueva 
realidad en la sociedad cuyo fin va más allá de solo crear negocios, se debe analizar desde tres perspectivas 
que intervienen en la creación de las empresas: individuos (edad, educación, experiencia y satisfacción 
del trabajo, familia empresaria), procesos (acciones para los inicios de las empresas) y entorno (exterior 
para adaptarse e interior para crear su estrategia como organización y manejar sus recursos tangibles e 
intangibles). 
Osorio & Salinas (2012) consideran al emprendimiento desde una visión psicológica como una 
forma de pensar y de actuar, reúne dimensiones de liderazgo, aptitudes motivaciones y sobre todo 
creatividad; y desde el punto de vista económico como la función para detectar una oportunidad en la 
sociedad con la finalidad de obtener beneficios y generar impacto. 
CEU Universities (2019) determina que el emprendimiento es un proceso donde intervienen las 
capacidades del individuo para crear un negocio se conforma por cuatro etapas: primero, la definición de 
la idea que cubra una necesidad de mercado y requiere de innovación como factor diferenciador; segundo, 
de viabilidad donde se valora la rentabilidad, publico objetivo, productos sustitutos existentes y la 
competencia; tercero, elaboración del plan de negocios con su estrategia de marketing y plan de inversión, 
y cuarto la constitución de la empresa con sus respectivos permisos legales y cuestiones administrativas. 
Si bien históricamente en nuestra sociedad, los emprendimientos, han aportado a mejorar los 
ingresos familiares, a la reducción de la tasa de desempleo, a la generación de dinámica económica y por 
ende contribuir con el desarrollo de la sociedad y del país, debemos considerar que como en toda actividad 
humana, existen factores de éxito o de fracaso. 
Bajaña, Guerrero, Moreira, Pico y Villarroel (2018) consideran que en un emprendimiento no 
existe factores universales que incidan directamente en su éxito o fracaso pues estos dependen del contexto 
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y realidad de cada país; sin embargo, Alban, Guananga, y Rodríguez (2018) indican que se pueden dividir 
en función del control que tiene el emprendedor sobre ellos: internos (controlables o de éxito) y externos 
(incontrolables o de fracaso) 
Los factores de éxito (controlables), con los que cuentan los emprendedores están determinados 
por las capacidades blandas y duras, que poseen los emprendedores, su intelecto, el carácter, la motivación 
por conseguir los resultados deseados, la actitud con la que enfrentan las adversidades, la educación y la 
formación académica de tercer o cuarto nivel que han logrado alcanzar. Los factores de fracaso 
(incontrolables), son factores externos en los cuales no pueden incidir de manera directa los 
emprendedores, como la situación políticay económica de una región o país, la tecnología y sus 
vertiginosos cambios, la sociedad a través de sus creencias y su cultura, las leyes y la legislación imperante 
y finalmente el marco institucional u organizacional de un estado. 
También se debe considerar el factor incertidumbre por el que atraviesa todo emprendedor, lo que 
lleva a plantearse preguntas como: ¿Cuál es el siguiente paso? ¿Estoy administrando correctamente mi 
negocio? ¿Mi proyecto es en realidad rentable?, y el no saber cómo resolverlas, puede ser el factor decisivo 
que marca el éxito o fracaso de un emprendimiento Cumming, D., & Johan, S. (2017). 
El GEM (Monitor de Emprendimiento Global), por sus siglas en inglés, tiene como objetivo 
principal medir los niveles de emprendimiento de los países y probar la relación de estos con el desarrollo 
económico local, GEM Ecuador (2019), contiene determinados indicadores como la TEA (Tasa de 
actividad emprendedora temprana), esta tasa identifica varios tipos de emprendedores: el emprendedor 
naciente, el emprendedor nuevo, el emprendedor establecido, el primero es aquel cuyo 
emprendimiento esta entre 0 y 3 meses, el segundo tiene su emprendimiento entre 3 y 42 meses y el 
tercero ha operado durante más de 42 meses. 
El GEM Ecuador (2019), ubica a nuestro país con una tasa de emprendimiento del 36,2%, que 
representa alrededor de 3.6 millones de habitantes entre 18 y 65 años, quienes estuvieron involucrados en 
la puesta en marcha de un negocio, esta tasa se compone por un 26,9% de emprendedores nacientes, un 
10,8% de emprendedores nuevos y 14,7% de emprendedores establecidos, situación que refleja que hay 
más personas tomando acciones para poner una marcha un emprendimiento que aún no está en 
funcionamiento. 
El Monitor de Emprendimiento Global es el estudio más completo en el mundo respecto de las 
actitudes, actividades y aspiraciones de los emprendedores y el informe del Ecuador, nos indica el perfil 
de la mayoría de los emprendedores ecuatorianos, los 10 rasgos del emprendedor ecuatoriano son: 
1. -Más del 60% de los nuevos emprendimientos son liderados por mujeres 
2.- El 60% tiene entre 25 y 44 años. 
3. -El 26% tiene instrucción universitaria, pero solo la mitad ha terminado este nivel de estudios, solo un 
4% tiene estudios de posgrado. 
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4. -Solo el 8% tiene grado universitario y el 1% tiene posgrado 
5. -El 10,7% comienza su negocio por oportunidad y un 5,1% por necesidad 
6. -El 43% emprende para conseguir mayor independencia y un 40% busca mejorar sus ingresos 
7. -El 80% de los nuevos emprendimientos se enfocan en el área de servicios, el saldo es de transformación 
e industria extractiva 
8. -Solo un 25% de los emprendedores inicia su negocio con miras en el mercado internacional 
9. -Un 80% de los nuevos emprendimientos son de baja escala, arrancan con menos de $.10.000 de 
inversión, que proviene, por lo general de ahorros personales, familia y amigos. 
10. -El 83% de los emprendimientos nacientes son de bajo impacto, pues generan solamente entre 1 y 5 
plazas de empleo. 
Un emprendimiento se considera exitoso, cuando este supera el punto que equilibrio, es decir, sus 
ingresos (ventas) superan ampliamente sus egresos (costos y gastos). Son pocos los emprendimientos 
exitosos; según GEM Ecuador (2019), el 90% de los emprendimientos en el país no sobrevive después de 
36 meses 
Por otra parte, con el objeto de dar mayor impulso a los emprendimientos, el estado ecuatoriano 
en los últimos años viene promoviendo políticas públicas, encaminadas a otorgar apoyo directo para los 
emprendedores mediante determinadas formas de financiamiento, así como a facilitar los trámites para 
creación de nuevas empresas jurídicas. 
Así por ejemplo en febrero del 2020, la Asamblea Nacional, aprobó la ley orgánica de 
emprendimiento e innovación, la cual entre otras cosas contiene la implementación de las sociedades por 
acciones simplificadas (SAS), que es una figura legal que simplifica el proceso de iniciar un negocio 
formal, otra innovación de esta ley es la creación del registro nacional de emprendedores (RNE), lo que 
permitirá direccionar determinadas normativas que apoyen el crecimiento de nuevos emprendimientos, 
además se lograra contar con otras alternativas de financiamiento como el capital semilla, capital de riesgo, 
inversión ángel, así como la restructuración de empresas cuando se necesario que los emprendedores 
generen acuerdos de pago con sus acreedores, todo esto con el objetivo de incentivar a los emprendedores 
y contribuir a la generación de puestos de trabajo. (https://www.gob.ec/regulaciones/ley-organica-
emprendimiento-innovacion) 
En cuanto al financiamiento, el gobierno creó el Fondo Emprende Ecuador Productivo, para 
impulsar la innovación productiva, a través de dos instrumentos financieros: a) Capital crece (capital 
semilla), basado en un fondo cofinanciable para apoyar ideas innovadoras, y b) Capital progreso (capital 
de riesgo), conducente a la consolidación y/o expansión de emprendimientos que poseen 
productos/procesos innovadores. (https://www.fondoemprende.gob.ec/proceso/) 
Con un préstamo del Banco Mundial (USD 120 millones), el gobierno nacional dio cabida al 
financiamiento productivo MiPymes-BM, para financiar activos fijos de infraestructura, equipamiento/ 
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maquinaria y capital de trabajo (USD 25 000) que incluyen pago de proveedores del giro de negocio y 
para el microcrédito. (https://www.cfn.fin.ec/financiamiento-productivo-mipymes-bm-institucion-
financiera/) 
 En ese marco, desde el programa Reactívate Ecuador, se solicitó un préstamo por $. 93.8 millones 
al Banco Interamericano de Desarrollo, encaminado a financiar líneas de crédito productivo al sector de 
la economía popular y solidaria. 
La ciudad de Ambato, capital de la provincia de Tungurahua, está ubicada en el centro de la 
serranía ecuatoriana, a 120 Km al sur de la capital del Ecuador, se caracteriza por ser una ciudad de gente 
emprendedora, principalmente en la actividad comercial, como ejemplo podemos señalar que su mercado 
mayorista abastece de productos agrícolas a toda la región central de del país. 
La ciudad de Ambato, según proyecciones del INEC para el año 2022, en sus zonas urbana y rural, 
cuenta con 396.094 habitantes, su población entre 15 y 64 años es de 257.500 personas, de los cuales el 
49,99% son hombres y el 50,01% son mujeres, 
En el mismo informe del INEC, se señala que la provincia de Tungurahua, el 53.6% no trabaja en 
relación de dependencia, además, la provincia tiene el liderazgo nacional en producción avícola, frutícola, 
calzado, carrocerías y de gran variedad de productos agrícolas. 
Según el observatorio económico y social de Tungurahua (2021), los emprendimientos en Ambato, 
representa el 70% de los emprendimientos de la provincia de Tungurahua, el promedio de la inversión 
inicial de los emprendimientos en la provincia es de $.15.000, con un mínimo de $.500 y un máximo de 
$.72.000. Los valores más altos se registraron en actividades de fabricación de muebles con $.72.000 y 
venta de material ferretero con $.30.000, el mínimo requerido es para el comercio de alimentos $.500, 
mientras que para los alimentos preparados es de $.2.951, para emprendimientos relacionados con la 
tecnología $.5.625, mientras que para arrancar un emprendimiento de servicios profesionales se requiere 
un promedio de $.6.613. 
En la ciudad de Ambato, funciona la Corporación civil para el desarrollo económico de Ambato y 
Tungurahua (Corpo Ambato), entidad que aparece en el año de 1999, sus miembros fundadores son: El 
H. Gobierno Provincial de Tungurahua,El GAD Municipalidad de Ambato, La Cámara de Comercio de 
Ambato, La Cámara de Industrias de Tungurahua, La Universidad Técnica de Ambato y La Pontificia 
Universidad Católica del Ecuador Sede Ambato, esta corporación impulsa el desarrollo sostenible 
mediante la creación y apoyo de pequeñas y medianas empresas de los sectores económicos estratégicos 
de la ciudad y de la provincia; adicionalmente ejecuta la función de incubación de empresas apoyando a 
nuevos emprendimientos, con planes de negocio, asistencia legal, espacios físicos, equipos, logística y 
financiamiento. 
Según información del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC), Ambato figura como 
una de las 5 ciudades a nivel nacional con mayor empleo. En esta categoría también destacan otras 
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ciudades como Machala, Quito, Guayaquil y Cuenca. 
 
 
 
El Financiamiento es la acción y efecto de financiar, que quiere decir aportar dinero para un 
proyecto o inversión de un negocio, suplir gastos, necesidades de expansión o adquisición de bienes o 
servicios. (Pérez & Gardey, 2013). El emprendedor carece de capital o fuentes propias para continuar con 
el desarrollo de su actividad económica, o a su vez, tiene la idea innovadora de negocio, pero no cuentan 
con el dinero suficiente para iniciar su emprendimiento, los gastos formales de constitución del negocio 
son elevados, existen altas exigencias burocráticas políticas y legales, para poner en marcha el negocio. 
(Pérez & Gardey, 2013) 
Por otra parte, debemos considerar que, de la mano de todo emprendimiento, está implícito alguna 
forma de financiación, según Klacmer, Horvat, & Lalic (2014), en el Ecuador, el 98% de los 
emprendedores emplean recursos propios para iniciar su empresa, (emprendimientos nacientes), mientras 
que el 74% puede acceder a inversión adicional posterior. (emprendimientos nuevos y establecidos) 
Además, el trabajo de Matiz F; Mogollón Y (2008). establece que los empresarios con experiencia 
previa en nuevas empresas pueden recaudar más fondos. Es decir, la suma de experiencia sobre cómo 
administrar una empresa brinda mejores condiciones de acceso a crédito. 
Uno de los limitantes para convertir un plan de negocios en un emprendimiento, es no contar con 
el suficiente capital por parte del inversionista, es aquí donde nace la necesidad de financiamiento, el cual 
puede provenir de la vertiente formal y clásica, como son las entidades financieras o puede provenir de 
una vertiente informal, como familiares, amigos, vecinos o los prestamistas informales (chulqueros o 
usureros o agiotistas) García-Madurga et al. (2021), 
En la ciudad de Ambato, laboran un sinnúmero entidades financieras, existen 12 bancos privados, 
regulados por la superintendencia de Bancos, 82 cooperativas de ahorro y crédito controladas por la 
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, de las cuales 11 pertenecen al segmento uno, 4 al 
segmento dos, 8 al segmento tres y la diferencia está en el segmento cuatro y cinco; además un banco 
estatal, BanEcuador, otro organismo estatal la Corporación Financiera Nacional (C:F.N), y finalmente 2 
mutualistas y 2 financieras.(Diario el Heraldo – 19 de octubre del 2020) 
 
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Entidades Bancarias en Ambato 
1 Banco Pacifico 7 Banco del Austro 
2 Banco Pichincha 8 Banco Machala 
3 Banco Guayaquil 9 Banco Solidario 
4 Banco Internacional 10 Banco ProCredit 
5 Banco Bolivariano 11 Banco Vision Found 
6 Banco Produbanco 12 Banco Codesarrollo 
Fuente Super de bancos 
 
Cooperativas (segmento uno) en Ambato 
1 Cooperativa San Francisco 7 Cooperativa KullkiWasi 
2 Cooperativa Oscus 8 Cooperativa Cámara de Comercio 
3 Cooperativa El Sagrario 9 Cooperativa Jeep 
4 Cooperativa Mushuc Runa 10 Cooperativa Atuntaqui 
5 Cooperativa Chibuleo 11 Cooperativa Crea 
6 Cooperativa Ambato 
Fuente: Super de economía popular y solidaria 
 
Mutualistas en Ambato 
1 Mutualista Ambato 
2 Mutualista Pichincha 
Fuente: Super de economía popular y solidaria 
 
Financieras en Ambato 
1 Leasincorp 
2 Uninova 
Fuente Super de Bancos 
 
En cuanto a las tasas de interés que cobran las entidades financieras (tasas activas), es el Banco 
Central del Ecuador, quien fija estas tasas según los segmentos de crédito, amparado en las resoluciones 
603-2020 y la resolución JPRF-F-2022-031 de la Junta de Política y Regulación Monetaria Financiera, 
quien de manera semanal publica las tasas referenciales y máximas, que deben aplicar bancos y 
cooperativas de ahorro y crédito. (Fuente Banco Central del Ecuador). 
 
 
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 Por otro lado, para clasificar a las empresas por su tamaño en el Ecuador, la Superintendencia de 
Compañías, Valores y Seguros, mediante resolución, acogió la clasificación de pequeñas y medianas 
empresas, PYMES, de acuerdo con la normativa implantada por la Comunidad Andina en su Resolución 
1260 y la legislación interna vigente, de la siguiente manera: 
 
 
De tal manera, las tasas de interés que deben asumir los emprendedores al solicitar financiamiento 
en el sistema financiero local son las tasas asignadas para el segmento de microempresas donde están la 
mayoría de los emprendimientos (90%) y para el segmento de las Pymes en un 10%, situación que 
significa asumir tasas de interés anuales que fluctúan entre el 10,54% y 11,26% si son Pymes y entre el 
19,05% y 28,23% sin son microempresas 
Como alternativas de financiamientos para los emprendedores de la ciudad de Ambato, a 
continuación, citamos lo que la literatura nos aporta. (Banco del Pichincha 2021) 
 
 
Variables Microempresa Pequeña Empresa 
Mediana 
Empresa 
Grandes 
Empresas 
Personal Ocupado De 1-9 De 10-49 De 50-199 >=200 
Valor bruto de ventas 
anuales 
<= $. 100.000 
$.100.001 - 
$.1.000.000 
$.1.000.001 - 
$.5.000.000 
>$.5.000.000 
Monto de activos Hasta $. 100.000 
De $.100.001 hasta 
$.750.000 
De $.750.001 
hasta $.3.999.999 
>=$.4.000.000 
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1.- Financiamiento propio 
El financiamiento propio o autofinanciación es cuando la empresa, o el emprendimiento, utiliza 
los recursos propios ya sean que provengas de sus ahorros, de familiares o de socios, estos fondos suelen 
ser suficientes para financiar la inversión inicial y el capital de trabajo requeridos. 
 
 
 
2.- Apalancamiento financiero 
El apalancamiento financiero consiste en combinar una porción de los fondos propios de la 
empresa o del emprendimiento, con fondos provenientes de fuentes externas, como las entidades 
financieras y su oferta crediticia, este tipo de financiamiento se emplea cuando se quiere invertir más 
dinero del que realmente se tiene. 
 
3.- Bootstrapping (arranque) 
Es una forma de financiamiento que consiste en empezar un negocio desde cero únicamente con 
los recursos que se tienen en ese momento, aunque sean pocos. Y cuando hablamos de recursos, nos 
referimos literalmente a todo lo que se tenga disponible en casa y que se pueda usar para dar el gran paso 
y emprender. 
 
 
 
 
 
 
4.- Inversionistas ángel 
Un inversionista ángel es una persona, normalmente empresario, que tiene la capacidad financiera 
para aportar capital a una idea o negocio con alto potencial de crecimiento, a cambio de un porcentaje de 
las utilidades, por supuesto, el apostar por una idea hace que el empresario se involucre en los procesos y 
decisionesdel negocio. Además, aporta su conocimiento y experticia al emprendedor, brindándole una 
red de apoyo y de contactos muy valiosa. Para atraer a inversionistas ángel, necesitas tener tu concepto, 
cifras y estados financieros muy claros y en orden. Son el soporte más fuerte que tiene tu negocio para 
Ventajas Desventajas 
No se depende financieramente de 
terceros. 
El negocio se estanca si no se invierte en su desarrollo y 
crecimiento. 
Los emprendedores desarrollan la 
recursividad e innovación 
El emprendedor asume todo el riesgo financiero 
No se necesita un gran capital para 
echar a andar el negocio. 
Se presentan mayores limitaciones (tiempo, dinero, recursos) para 
el desarrollo de la actividad comercial 
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lucir económicamente atractiva. 
En Ecuador, existe el Club de Inversionistas Ángel con empresarios de Quito y Guayaquil 
dispuestos a ofrecer financiamiento a startups con ideas valiosas. 
 
5.- Incubadoras de proyectos 
Otra forma de financiar nuevos emprendimientos son las incubadoras de proyectos. Estas son 
empresas o instituciones que apoyan una idea con conocimientos, innovación, herramientas y espacios de 
trabajo para desarrollarla con éxito. En este mismo grupo, podemos incluir a las aceleradoras de negocios, 
que apoyan PYMES o startups ya constituidas que necesitan inyección de capital u otros recursos para 
crecer. Si te interesa este tipo de financiamiento para impulsar tu idea de negocio, entonces te tenemos 
buenas noticias. La Red de Incubadoras de Ecuador cuenta con este tipo de empresas en Quito, Guayaquil 
y Cuenca. (Diario el Universo 23 de febrero del 2021) 
 
6. Crowdfunding y Crowdlending (recaudación de fondos – Financiación colectiva) 
Consiste en una campaña de micro financiación o también de financiación colectiva. A través de 
plataformas digitales, se recaudan los fondos necesarios para financiar emprendimientos que carecen de 
capital. Por supuesto, es requisito obligatorio que los detalles del negocio se expongan abiertamente y de 
manera formal para legitimarla ante los inversores. ¡Es importante generar confianza! 
Por otro lado, el crowdlending también hace referencia a la financiación colectiva, con la diferencia 
que los pequeños inversores prestan su dinero a la empresa para luego recuperar su inversión con intereses. 
Para esto, es fundamental establecer las bases legales sobre las que se asienta este tipo de operación: tasas 
de interés, plazo, etc. 
 
 
 
Las opciones de acceso a capital semilla y capital de riesgo en Ecuador son escasas. Existen 
programas de la empresa privada y concursos que entregan fondos para el arranque de las ideas de negocio, 
sin embargo, todavía no existen redes de inversionistas ángeles y las iniciativas llevadas a cabo en este 
sentido han sido individuales y desarticuladas. 
 
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2 METODOLOGIA 
La metodología utilizada se basó en la enunciación de significados y definiciones como sustento 
del estado del arte, sobre lo que implica el emprendimiento y sus motivaciones, la financiación y sus 
formas, adicionalmente se incluye una visión social y psicológica, porque el emprendimiento y su 
financiación van de la mano con apreciaciones objetivas y subjetivas. 
Por otra parte, se realizó un estudio descriptivo transversal, se recolectó, y evaluó datos que 
permitieron obtener información relevante sobre aspectos generales de los emprendedores, así como de 
las alternativas de financiamiento existentes, por ejemplo, se investigó si consideran importante que la 
obtención del financiamiento adecuado es fundamental para el éxito de su emprendimiento. 
Para la obtención de información, se recurrió a los datos estadísticos de la Superintendencia de 
Bancos, la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, el SRI, el Inec, para los periodos 2021 y 
2022 y se aplicó una encuesta a los emprendedores y a las entidades financieras de la ciudad de Ambato. 
El Universo para determinar la muestra estuvo conformada por 26.055 emprendedores de la zona 
urbana y rural de la ciudad de Ambato, según base de datos del SRI, regional 3, personas que iniciaron 
sus actividades productivas y obtuvieron su RUC en los últimos 42 meses y que se encuentran dentro del 
(régimen simplificado para emprendedores y negocios populares) RIMPE. 
El tamaño de la muestra para el estudio fue de 379 emprendedores, calculado con un nivel de 
confianza del 95%. Como resultado de las entrevistas la muestra se distribuye de la siguiente manera: 
Para determinar el tamaño de la muestra para las entidades financieras de la ciudad de Ambato, 
tomamos la decisión de aplicar el método no probabilístico, escogiendo únicamente a los 6 principales 
bancos privados, a las 6 principales cooperativas del segmento uno, y a las 2 entidades financieras públicas 
(BanEcuador y CFN) 
El levantamiento de información inició el 11 de julio y terminó el 26 de agosto del presente año a 
través de un cuestionario electrónico. Se obtuvieron 379 respuestas por parte de los emprendedores, de las 
cuales, después del proceso de validación se procedió a analizar 352 respuestas efectivas. En cuanto a las 
entidades financieras se obtuvo 12 respuestas válidas. La difusión del cuestionario se dio a través de del 
correo electrónico. Se realizó un cuestionario diferenciado para emprendedores y para instituciones 
financieras 
 
3 RESULTADOS 
Previo al análisis de los hallazgos en las encuestas con los emprendedores y las entidades 
financieras, es importante contextualizar en un resumen lo siguiente: 
La mayoría de los emprendedores encuestados son mujeres con un 52,30%, el 84% de los 
emprendedores están entre los 20 y los 50 años, la actividad que predomina es el comercio con un 51%, 
el 61% de emprendimientos tiene entre 3 y 24 meses, el 87% de estos emprendimientos se encuentran en 
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la zona urbana de la ciudad de Ambato, el 75% de los emprendedores iniciaron su emprendimiento con 
fondos propios, solo el 9% lo hizo con apoyo de las IFIS, el 74% de los emprendimientos iniciaron con 
montos entre los $.500 y los $.5.000, quienes lograron obtener recursos de las IFIS los hicieron en plazos 
de hasta dos años en un 60%, el 40% restante lo hizo en plazos entre 2 y 4 años, el 70% de los que 
obtuvieron prestamos pactaron tasa entre el 20 y el 25% de interés anual, el 87% de los emprendedores 
opina que si hay predisposición de las entidades financieras para otorgar financiamiento y finalmente el 
93% de los emprendedores considera que es fundamental un financiamiento adecuado para el éxito de 
cualquier emprendimiento. Estas perspectivas diferentes se agregan y sintetizan en un resumen de 
hallazgos clave en las siguientes preguntas: 
 
Encuesta Emprendedores 
Pregunta 1: ¿Cuál es su Género? 
 
 
El 52% de las personas encuestadas, son mujeres emprendedoras, mientras que el 48% de los 
encuestados son emprendedores hombres, lo que confirma que las mujeres son más emprendedoras que 
los hombres, sobre todo en el campo de las microempresas 
 
Pregunta 2: ¿En qué rango de edad se encuentra? 
 
 
El 35% de emprendedores encuestados están entre los 20 y 30 años, un 28% se encuentran entre 
los 31 y 40 años, mientras que, el 21% tienen de 41 a 50 años, el 16% están entre 51 y 60 años y el 1% 
son emprendedores mayores a 65 años, por lo tanto, se confirma que el 63% de los emprendedores son 
gente joven de hasta 40 años. 
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ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba,v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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Pregunta 3: ¿Cuál es su tipo de emprendimiento? 
 
 
El 50% de los emprendimientos se dedica a actividades de comercio, mientras que el 40% está en 
actividades de servicios, en tanto que solo el 7% está en actividades de producción y finalmente un 3% 
declara otras actividades diferentes a las señaladas. 
 
Pregunta 4: ¿Hace que tiempo inicio su emprendimiento? 
 
 
El 33 % de los emprendimientos tiene menos de un año de vida, en tanto que el 28% tiene entre 
uno y menos de dos años de vida, mientras que el 22% supera los dos años hasta los tres años de 
permanencia en el mercado y solo el 17% de los emprendimientos supera los 36 meses de vida, lo que 
implica que la mayoría de los emprendimientos el 61% se encuentra en etapas inicial. 
 
Pregunta 5: ¿Dónde se encuentra la ubicación de su emprendimiento? 
 
 
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ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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El 87% de los emprendimientos, están geográficamente situados en la zona urbana de la ciudad de 
Ambato, y solo el 13% se encuentra en zonas rurales de la ciudad de Ambato, es decir la gran mayoría 
trabajan dentro de la zona urbana por facilidades de acceso a su actividad. 
 
Pregunta 6: ¿Cómo se financió para poder iniciar su emprendimiento? 
 
 
El 75% de los emprendimientos, se iniciaron con fondos propios, el 15% con fondos de familiares, 
mientras que solamente el 5% con fondos de Ban Ecuador, el 2% con cooperativas de ahorro y crédito, el 
1% con bancos, otro 1% con créditos informales y el 0,85% con la C.F.N., lo que demuestra que para la 
etapa de inicio de los emprendimientos las entidades financieras privadas no apoyan a los emprendedores 
 
Pregunta 7: ¿Con cuánto dinero inicio su emprendimiento? 
 
 
El 22% de los emprendimientos, se iniciaron con valores de entre $.500 y $1.000, el 23% iniciaron 
con valores entre $.1500 y $.3.000, mientras que el mayor porcentaje el 28% iniciaron con montos entre 
$.3.000 y $.5.000, el 18% de los emprendedores iniciaron con montos entre $.5.000 y $.10.000 y 
solamente el 8% lo hizo con valores superiores a los $.10.000, por lo tanto, el 45% de los emprendimientos 
se iniciaron con valores de hasta $.3.000. 
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ISSN: 2596-1934 
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Pregunta 8: ¿En caso de haber obtenido financiamiento de una IFI, cual fu su plazo? 
 
 
El 25% de los créditos obtenidos en el sistema financiero, se pactaron a un plazo de hasta un año, 
el 35% a un plazo entre uno y dos años, mientras que el 26% de los créditos obtenidos se hicieron en plazo 
de entre dos y tres años, el 14% se obtuvieron con plazos entre tres y cinco años y a plazo mayores a cinco 
años no hubo operaciones reportadas, 0% 
 
Pregunta 9: ¿En caso de haber obtenido un crédito, para su emprendimiento, señale la tasa de 
interés del crédito? 
 
 
 El 15% de los créditos obtenidos en el sistema financiero, se pactaron con tasa de interés anual de 
entre el 10% y el 15%, el 10% lo hizo con tasa de interés entre el 15% y el 20% anual, al 69% de los 
emprendedores les otorgaron tasa de interés entre el 20% y el 25% anual y al 6% les otorgaron con tasa 
superiores al 25% de interés anual, que significa que la mayoría de los emprendimientos están en el 
segmento del microcrédito. 
 
 
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ISSN: 2596-1934 
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Pregunta 10: ¿Usted considera que existe predisposición por parte de las entidades financieras para 
apoyar nuevos emprendimientos? 
 
 
El 87% de los emprendedores considera que las entidades financieras si apoyan a los 
emprendimientos, mientras un 13% considera que las entidades financieras no apoyan con créditos a los 
emprendimientos. 
 
Pregunta 11: ¿Considera que un financiamiento adecuado es fundamental para el éxito de un 
emprendimiento? 
 
 
El 94% de los emprendedores considera que una de las variables del éxito en los emprendimientos 
es iniciar con un financiamiento adecuado, mientras que el 3% no lo considera así y el otro 3% dice que 
tal vez. 
 
 
Brazilian Journals of Business 121 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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Encuesta Entidades Financieras 
Pregunta 1: ¿A qué sector pertenece la entidad financiera? 
 
 
El 86% copan mayoritariamente son entidades financieras privadas (IFIS) y solo el 14% son 
entidades financieras públicas (del estado), por lo tanto, las entidades financieras privadas copan 
mayoritariamente el mercado financiero de Ambato 
 
Pregunta 2: ¿Si está en el sector privado, a que segmento pertenece? 
 
 
La investigación se realizó en igual número de bancos 50% e igual número de cooperativas de 
ahorro y crédito 50%, cabe señalar que estas entidades pertenecen a dos sectores diferentes del mercado 
financiero ecuatoriano, por un lado, los bancos pertenecen al sector del libre mercado regulado por la 
superintendencia de bancos (SB), mientras las cooperativas pertenecen al segmento de la economía 
popular y solidaria regulada por la superintendencia de economía popular y solidaria (SEPS) 
 
 
Brazilian Journals of Business 122 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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Pregunta 3: ¿Cuál es la participación de los créditos productivos en su cartera? 
 
 
La mitad de las entidades financieras otorgan créditos productivos entre el 30% y el 40% de su 
cartera, mientras que un 7% lo hace en volúmenes superiores al 40% de su cartera, y un 15% de la entidad 
coloca créditos productivos entre un 5% y 10% del total de su cartera. 
 
Pregunta 4: ¿Cuál es la participación del microcrédito en su cartera? 
 
 
El 21% de las entidades financieras otorgan microcréditos entre el 30% y el 40% de su cartera, 
mientras que un 7% lo hace en volúmenes superiores al 40% de su cartera, y un 43% de la entidad coloca 
microcréditos entre un 5% y 10% del total de su cartera. 
 
Pregunta 5: ¿Cuál es la participación del microcrédito en su cartera? 
 
Brazilian Journals of Business 123 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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 El 86% de las entidades financieras no financia emprendimientos nacientes, mientras que el 14% 
si lo hace, estas entidades pertenecen al sector público que son los únicos que apoyan, por cuanto tienen 
como política estatal la potencialización de emprendimientos como elemento para combatir el desempleo. 
 
Pregunta 6: ¿Ustedes financian nuevos emprendimientos a partir de que tiempo de iniciada la 
actividad? 
 
 
El 79% de las entidades financieras apoyan a los nuevos emprendimientos que están entre 1 y 2 
años, el 7% lo hacen con nuevos emprendimientos que están entre 2 y 3 años y el 14% apoya a los nuevos 
emprendimientos que están entre 0 y 1 año. 
 
Pregunta 7: ¿Cuáles son los plazos solicitados al financiar nuevos emprendimientos? 
 
 
El 29% de los emprendedores utiliza plazo para su financiamiento entre 1 y 2 años, el 57% lo hace 
en plazos entre 2 y 4 años y solo el 14% solicita plazos mayores a 4 años. 
 
 
Brazilian Journals of Business 124 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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Pregunta 8: ¿Cuál es el porcentaje de morosidad de los créditos destinados a nuevos 
emprendimientos? 
 
 
El 29% del financiamiento para nuevos emprendimientos tiene una tasa de morosidad entre el 0,5% 
y 1,5%, mientras que el 29% presenta una tasa de morosidad entre el 1,5% y 3%, y soloun 6% presenta 
tasa de mora mayor al 6%, situación que nos permite interpretar que la capacidad de pago de los 
emprendedores está dentro de rangos normales de buen cumplimiento crediticio. 
Ahora, para corroborar el apoyo que otorga el sistema financiero a los emprendimientos, a través 
del otorgamiento de los créditos comerciales productivos y los microcréditos, presentamos los cuadros 
comparativos de las entidades financieras analizadas. 
Valores de la cartera neta colocada a nivel nacional y a nivel de la cuidad de Ambato por parte de 
los principales bancos que operan en Ambato. (Superintendencia de Bancos) 
 
Bancos 
En miles de USD.
Colocación neta 
Nacional
2020 - 2021 
DICIEMBRE
Productivos 
Nuevo Microcredito Cartera total
Pacifico
 $ -638.067,10 
93,18%
 $ -11.914,35 
1,74% -684.735,53$ 
Pichincha
 $ 351.412,72 
57,07%
 $ 108.354,67 
17,60% 615.787,38$ 
Guayaquil
 $ 460.100,37 
78,90%
 $ 108.640,83 
18,63% 583.119,48$ 
Internacional
 $ 196.371,61 
106,69%
 $ -781,26 
-0,42% 184.054,08$ 
Bolivariano
 $ 286.307,25 
90,67% -$ 0,00% 315.776,82$ 
Produbanco
 $ 353.160,97 
98,56%
 $ 6.898,63 
1,93% 358.314,07$ 
1.009.285,83$ 211.198,52$ 1.372.316,31$ 
 
Brazilian Journals of Business 125 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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Como podemos observar a nivel nacional la cartera de créditos productivos nuevos colocados a 
dic del 2021 representa el 73,54% de la cartera neta total, mientras que los microcréditos representan el 
15,38% de la cartera neta total, de los bancos señalados. 
 
En miles de USD.
Colocación neta 
Ambato
2020 - 2021 
DICIEMBRE
Productivos 
Nuevo Microcredito
CARTERA TOTAL
Pacifico
 $ -19.142,01 
93,18%
 $ -357,43 
1,74% -20.542,07$ 
Pichincha
 $ 10.542,38 
57,07%
 $ 3.250,64 
17,60% 18.473,62$ 
Guayaquil
 $ 13.803,01 
78,90%
 $ 3.259,22 
18,63% 17.493,58$ 
Internacional
 $ 5.891,15 
106,69%
 $ -23,44 
-0,42% 5.521,62$ 
Bolivariano
 $ 8.589,22 
90,67%
 $ - 
0,00% 9.473,30$ 
Produbanco
 $ 10.594,83 
98,56%
 $ 206,96 
1,93% 10.749,42$ 
30.278,57$ 6.335,96$ 41.169,49$ 
 
Mientras en Ambato, la cartera de créditos productivos nuevos colocados a dic del 2021 es de 30,2 
millones netos y de microcréditos es de 6,3 millones netos. 
 
En miles de USD.
Colocación neta 
Nacional
2021 - 2022 
AGOSTO
Productivos 
Nuevo Microcredito CARTERA TOTAL
Pacifico
 $ 166.421,66 
103,63%
 $ -1.984,74 
-1,24% 160.598,05$ 
Pichincha
 $ 417.924,02 
34,96%
 $ 228.672,45 
19,13% 1.195.434,16$ 
Guayaquil
 $ 72.462,57 
17,90%
 $ 34.354,17 
8,48% 404.927,31$ 
Internacional
 $ 255.768,16 
86,56%
 $ -860,55 
-0,29% 295.468,90$ 
Bolivariano
 $ 206.543,12 
77,60%
 $ - 
0,00% 266.171,20$ 
Produbanco
 $ 299.679,47 
49,76%
 $ 291,37 
0,05% 602.267,25$ 
1.418.799,00$ 260.472,68$ 2.924.866,87$ 
 
 
Brazilian Journals of Business 126 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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Mientras que, hasta el mes de agosto del 2022, podemos observar a nivel nacional la cartera de 
créditos productivos nuevos colocados son 1.418 millones que representa el 48,50% de la cartera neta 
total, mientras que los microcréditos suman 260 millones que representan el 8,90% de la cartera neta total, 
de los bancos señalados 
 
En miles de USD.
Colocación neta 
Ambato
2021 - 2022 
AGOSTO
Productivos 
Nuevo Microcredito CARTERA TOTAL
Pacifico
 $ 4.992,65 
103,63%
 $ -59,54 
-1,24% 160.598,05$ 
Pichincha
 $ 12.537,72 
34,96%
 $ 6.860,17 
19,13% 1.195.434,16$ 
Guayaquil
 $ 2.173,88 
17,90%
 $ 1.030,63 
8,48% 404.927,31$ 
Internacional
 $ 7.673,04 
86,56%
 $ -25,82 
-0,29% 295.468,90$ 
Bolivariano
 $ 6.196,29 
77,60%
 $ - 
0,00% 266.171,20$ 
Produbanco
 $ 8.990,38 
49,76%
 $ 8,74 
0,05% 602.267,25$ 
42.563,97$ 7.814,18$ 2.924.866,87$ 
 
Mientras en Ambato, la cartera de créditos productivos nuevos colocados hasta agosto del 2022 es 
de 42,5 millones netos y de microcréditos es de 7,8 millones netos. 
 
Cooperativas de Ahorro y Crédito 
En miles de USD.
Colocación neta 
Nacional
2020 - 2021 
DICIEMBRE
Productivo o 
Comercial Microcredito Cartera total
San Francisco 55,65$ 0,13% -4.151,37$ -10,00% 41.500,70$ 
Oscus 528,21$ 1,04% 35.555,12$ 69,81% 50.928,93$ 
Mushuc Runa -234,02$ -0,38% 42.226,28$ 69,16% 61.055,46$ 
Sagrario -286,47$ -2,03% -545,36$ -3,87% 14.094,40$ 
Chibuleo -$ 0,00% 27.850,40$ 68,33% 40.759,16$ 
Ambato -42,60$ -0,15% 17.299,93$ 60,28% 28.699,11$ 
20,77$ 118.234,99$ 237.037,77$ 
 
Brazilian Journals of Business 127 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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 Como podemos observar a nivel nacional la cartera de créditos productivos o comerciales 
colocados a dic del 2021 por las principales cooperativas del segmento 1 de la ciudad de Ambato son 20,7 
mil que representa el 0,0087% de la cartera neta total, mientras que los microcréditos son 118.2 millones 
que representan el 49,88% de la cartera neta total, de las cooperativas señaladas. 
 
En miles de USD.
Colocación neta 
Ambato
2020 - 2021 
DICIEMBRE
Productivos o 
Comercial Microcredito CARTERA TOTAL
San Francisco 13,91$ 0,13% -1.037,84$ -10,00% 10.375,17$ 
Oscus 132,05$ 1,04% 8.888,78$ 69,81% 12.732,23$ 
Mushuc Runa -58,51$ -0,38% 10.556,57$ 69,16% 15.263,87$ 
Sagrario -71,62$ -2,03% -136,34$ -3,87% 3.523,60$ 
Chibuleo -$ 0,00% 6.962,60$ 68,33% 10.189,79$ 
Ambato -10,65$ -0,15% 4.324,98$ 60,28% 7.174,78$ 
5,19$ 29.558,75$ 59.259,44$ 
 
Mientras en Ambato, la cartera de créditos productivos o comerciales colocados son de 5,19 mil 
netos y de microcréditos es de 29,5 millones netos. 
 
En miles de USD.
Colocación neta 
Ambato
2020 - 2021 
DICIEMBRE
Productivos o 
Comercial Microcredito CARTERA TOTAL
San Francisco 13,91$ 0,13% -1.037,84$ -10,00% 10.375,17$ 
Oscus 132,05$ 1,04% 8.888,78$ 69,81% 12.732,23$ 
Mushuc Runa -58,51$ -0,38% 10.556,57$ 69,16% 15.263,87$ 
Sagrario -71,62$ -2,03% -136,34$ -3,87% 3.523,60$ 
Chibuleo -$ 0,00% 6.962,60$ 68,33% 10.189,79$ 
Ambato -10,65$ -0,15% 4.324,98$ 60,28% 7.174,78$ 
5,19$ 29.558,75$ 59.259,44$ 
 
 
Brazilian Journals of Business 128 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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Mientras que, hasta el mes de agosto del 2022, podemos observar a nivel nacional la cartera de 
créditos productivos o comerciales tuvieron una disminución de 657,5 mil, mientras que los microcréditos 
suman 143,7 millones que representan el 51,04% de la cartera neta total, de las cooperativas señaladas. 
 
En miles de USD.
Colocación neta 
Ambato2021 - 2022 AGOSTO
Productivos o 
Comercial Microcredito CARTERA TOTAL
San Francisco -160,34$ 1,01% -1.728,93$ 37,93% 12.528,10$ 
Oscus 331,96$ 1,79% 10.473,05$ 56,69% 14.538,11$ 
Mushuc Runa -69,91$ 1,08% 8.710,48$ 67,13% 14.037,73$ 
Sagrario -256,03$ 6,58% 59,38$ 21,42% 2.473,70$ 
Chibuleo -$ 0,00% 13.017,31$ 72,20% 19.404,97$ 
Ambato -10,06$ 0,07% 5.416,76$ 64,18% 7.437,19$ 
-164,39$ 35.948,06$ 70.419,80$ 
 
En Ambato, la cartera de créditos productivos o comerciales colocados hasta agosto del 2022, 
tuvieron una reducción del 164,3 mil, mientras que los microcréditos son de 35,9 millones netos. 
El sector financiero privado de la ciudad de Ambato ofrece varias opciones de financiamiento, 
pero no están dirigidos al segmento de emprendimientos nacientes, sino a pequeñas y medianas empresas 
que se hallen operativas, que registren información contable financiera y tengan un tiempo igual o mayor 
a 12 meses en el mercado, con el fin de validar la capacidad de pago y reducir el riesgo del prestatario. Lo 
que conlleva que no todos los emprendimientos nuevos tengan esta opción de financiamiento. 
El financiamiento otorgado por las principales instituciones financieras de la ciudad de Ambato es 
muy importante, los montos de este financiamiento se ven reflejados en la cartera de los 6 principales 
bancos, mediante créditos productivos por un valor neto de $. 72,84 millones y en microcréditos un valor 
neto de $.14,14 millones, por otro lado, las 6 principales cooperativas de ahorro y crédito segmento uno 
de la ciudad de Ambato otorgó en créditos comerciales y productivos netos $. 5.025 millones y en 
microcréditos $.65,50 millones, durante el periodo diciembre 2020 - agosto2022. Valores netos que 
totalizan 154.3 millones. 
En cuanto a las entidades financieras públicas tenemos los siguientes datos: (C.F.N.) 
 
Brazilian Journals of Business 129 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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En miles de USD.
Colocación bruta 
Nacional
C.F.N. 2020 2021
creditos directos $ 142.500,00 50,18% $ 120.000,00 47,31%
segundo piso $ 29.960,00 10,55% $ 51.280,00 20,22%
prospera $ 6.870,00 2,42% $ 14.060,00 5,54%
179.330,00$ 185.340,00$ 
 
A Nivel nacional la C.F.N. coloco en cartera bruta 179.3 millones en el 2020 y 185,3 millón en el 
2021 
 
En miles de USD.
Colocación bruta 
Ambato
C.F.N. 2020 2021
creditos directos $ 9.405,00 50,18% $ 7.920,00 47,31%
segundo piso $ 1.977,36 10,55% $ 3.384,48 20,22%
prospera $ 453,42 2,42% $ 927,96 5,54%
11.835,78$ 12.232,44$ 
 
En la ciudad de Ambato las colocaciones en cartera bruta fueron de 11,8 millones en el 2020 y de 
12.2 millones en el 2021 
Por su parte los datos de otra entidad pública como Ban Ecuador son los siguientes: (Ban Ecuador) 
 
En miles de USD.
Colocación bruta 
Nacional
BAN ECUADOR 2020 2021
Microcrédito $ 330.851,00 83,29% $ 366.675,90 83,29%
Comercial $ 61.969,00 15,60% $ 68.677,44 15,60%
Otros $ 4.401,00 1,11% $ 4.886,66 1,11%
397.221,00$ 440.240,00$ 
 
Brazilian Journals of Business 130 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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A Nivel nacional Ban Ecuador coloco 397,2 millones en el 2020 y 440,2 millón en el 2021. 
En miles de USD.
Colocación bruta 
Ambato
BAN ECUADOR 2020 2021
Microcrédito $ 11.546,70 83,29% $ 12.796,99 83,29%
Comercial $ 2.162,72 15,60% $ 2.396,84 15,60%
Otros $ 153,59 1,11% $ 170,54 1,11%
13.863,01$ 15.364,38$ 
 
 
En Ambato las colocaciones en cartera bruta fueron de 13,8 millones en el 2020 y de 15,3 millones 
en el 2021. 
Por su parte las entidades financieras públicas como Ban Ecuador y la C.F.N, si otorgan créditos 
a los emprendimientos nacientes (0 – 3 meses) con sus productos crediticios como “Microcrédito 
General”, “crédito 1x30” de Ban Ecuador y créditos como “prospera” y “productivos” por parte de la 
C.F.N. El monto de sus colocaciones de crédito brutas en la ciudad de Ambato, son en el año 2020 de 25,6 
millones y en el 2021 de 27,5 millones. 
 
4 DISCUSIÓN 
Según Pérez-Calle, García-Casarejos & García-Bernal (2021) las principales contribuciones de la 
investigación son, en primer lugar, conocer si los emprendedores de la ciudad de Ambato tienen el 
financiamiento adecuado para iniciar sus emprendimientos, si las instituciones financieras de la ciudad 
están apoyando con créditos a estos emprendimientos. Pues bien, como hemos podido observar quienes 
deciden emprender y se encuentre en la fase naciente (0-3 meses) y hasta un año de iniciado el 
emprendimiento, deben hacerlo con recursos propios o de familiares, pues ninguna entidad financiera 
privada los apoya, mientras no cumplan al menos un año de permanencia en el mercado. Si bien es cierto 
las entidades financieras publicas apoyan el emprendimiento desde su fase naciente, este apoyo es muy 
limitado, por la burocracia típica de las entidades públicas y por la diferencia en el número de entidades 
privadas frente a las estatales, como así lo demuestra los volúmenes de crédito colocados de los años 2021 
y 2022 entre estos dos grupos de entidades. 
 En segundo lugar, los resultados obtenidos pueden orientar a focalizar esfuerzos de los 
emprendedores el momento que estos requieran de financiamiento ya sea al inicio o una vez establecido 
o para el crecimiento y fortalecimiento de su actividad. 
 
Brazilian Journals of Business 131 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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5 CONCLUSIÓNES 
Los emprendedores ambateños son importantes participes de la actividad económica de la ciudad 
y de la provincia, cuentan con un gran potencial para la generación de ventas y de empleos, reduciendo 
los altos niveles de desempleo, por esta razón, el gobierno ha implementado políticas direccionadas a 
promover y apoyar este tipo de actividades, para que sus proyectos puedan desarrollarse y contribuyan al 
mejoramiento de la productividad del Ecuador. 
La investigación realizada muestra las diferentes entidades que brindan apoyo y asesoría a los 
nuevos emprendedores, de esta manera se podrá buscar la opción que mejor se adapte a las particulares 
necesidades de cada emprendedor. 
Las necesidades que limita a los emprendedores del cantón Ambato, es la carencia de capital y el 
acceso a financiamiento formal al iniciar su emprendimiento, el 75% de los emprendedores lograron 
iniciar su actividad porque tenían fondos propios o contaban con el apoyo de amigos y familiares. 
Si bien las tasas de interés anuales que deben asumir los emprendedores del segmento del 
microcrédito están entre el 17% y el 25% y quienes son calificados como Pymes asumen tasas entre 1l% 
y 12%, son consideradas altas en una economía dolarizada, sin embargo, las tasas de mora de este tipo de 
créditos se encuentran dentro de los parámetros normales, ratificando el buen cumplimiento crediticio de 
los beneficiarios de estos créditos. 
Si bien las estadísticas a nivel nacional señalan que el 90% de los emprendimientos no logran 
permanecer más de tres años en el mercado, hay que entender que son muchas las variables que inciden 
en que un emprendimiento no tenga el éxito deseado, sin embargo, en la ciudad deAmbato, los 
emprendimientos, si cuentan con varias alternativas de financiamiento, ya sea con entidades financieras 
estatales para iniciar el emprendimiento o con entidades financieras privadas cuando el emprendimiento 
se ha establecido al menos un año atrás. 
A pesar de las políticas gubernamentales de apoyo al emprendimiento, el aporte de las instituciones 
financieras publicas es de lejos inferior al aporte de las entidades financieras privadas, las cifras así lo 
determinas en el periodo diciembre 2020, agosto 2022, las entidades financieras privadas apoyaron en un 
289% más que las entidades financieras públicas. 
Finalmente existen otras alternativas de financiamiento externas para los emprendedores, 
diferentes de las entidades financieras, pero que no están suficientemente desarrolladas en la ciudad de 
Ambato, como, por ejemplo: el crowdfunding, el crowdlending, los inversionistas ángel y las incubadoras 
de proyectos, que como Corpoambato apoyan y asesoran a los emprendedores, pero su capacidad no 
abastece a los requerimientos de los emprendedores. 
 
 
 
Brazilian Journals of Business 132 
ISSN: 2596-1934 
Brazilian Journal of Business, Curitiba, v. 5, n. 1, p. 105-133, jan./mar., 2023 
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