Mercado de Bosnia

•

Teodoro Olivares

Sencillo

26/4/2024

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Geografía

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EL MERCADO DE BOSNIA‐HERZEGOVINA
Indice

1 Ficha técnica .......................................................................................................................... 3
1.1 Geografía y clima ........................................................................................................... 3
1.2 Recursos minerales y energéticos ................................................................................. 3
1.3 Principales infraestructuras .......................................................................................... 4
1.3.1 Aeropuertos .......................................................................................................... 4
1.3.2 Red de carreteras .................................................................................................. 4
1.3.3 Red de ferrocarriles ............................................................................................... 4
1.3.4 Puertos fluviales .................................................................................................... 4
1.4 Demografía y sociedad .................................................................................................. 4
1.5 Marco político ............................................................................................................... 5
2 Principales indicadores macroeconómicos ........................................................................... 6
2.1 Estructura del pib .......................................................................................................... 7
2.1.1 Sector primario ...................................................................................................... 7
2.1.2 Sector secundario .................................................................................................. 7
2.1.3 Sector terciario ...................................................................................................... 8
2.1.4 Estructura del mercado de trabajo ....................................................................... 8
2.2 Índice doing business .................................................................................................... 8
3 Contexto económico y perspectivas de futuro ..................................................................... 9
3.1 Coyuntura económica ................................................................................................... 9
3.1.1 Política fiscal ........................................................................................................ 10
3.1.2 Política monetaria ............................................................................................... 10
3.1.3 Políticas estructurales ......................................................................................... 10
3.2 Evolución de las principales variables económicas ..................................................... 10

El mercado de Bosnia
1

4 Análisis de riesgo e incentivos a la inversión ...................................................................... 12
4.1 Agencias de clasificación y coface ............................................................................... 12
4.2 Evaluación de riesgos .................................................................................................. 12
4.3 Incentivos a la inversión .............................................................................................. 14
5 Comercio exterior ............................................................................................................... 14
5.1 Estadísticas del comercio exterior .............................................................................. 14
5.2 Relaciones bilaterales con españa .............................................................................. 16
5.3 Tramitación de las importaciones ............................................................................... 17
5.4 Aranceles y demás tributos a la importación .............................................................. 19
5.5 Requisitos técnicos ...................................................................................................... 19
5.6 Importaciones prohibidas ........................................................................................... 20
5.7 Regímenes económicos aduaneros ............................................................................. 20
5.8 Normas sobre etiquetado y embalaje ......................................................................... 21
6 Régimen fiscal ..................................................................................................................... 22
6.1 Estructura general del régimen fiscal .......................................................................... 22
6.2 Análisis de los impuestos ............................................................................................ 22
7 Acceso al mercado: formas de entrada .............................................................................. 23
7.1 Estructura del mercado ............................................................................................... 23
7.2 Estudio de los canales de distribución ........................................................................ 23
7.3 Análisis del precio ........................................................................................................ 24
8 Resumen final del mercado bosnia ..................................................................................... 24
8.1 Análisis de las ventajas e inconvenientes ................................................................... 24
8.2 Oportunidades de negocio .......................................................................................... 24
9 Particularidades del mercado bosnio .................................................................................. 25
9.1 Diferencias culturales. Normas de protocolo .............................................................. 25
9.2 Técnicas de negociación. ............................................................................................. 26
9.3 Información práctica sobre el mercado de Bosnia. ..................................................... 26
10 Anexos ............................................................................................................................. 28
10.1 Instituciones económicas y relaciones internacionales .............................................. 28
10.2 Pib por sectores de origen y por componentes del gasto ........................................... 29
10.3 Calendario de ferias .................................................................................................... 30
10.4 Direcciones útiles ........................................................................................................ 31

El mercado de Bosnia
2

1 Ficha técnica
DATOS BÁSICOS DE REPÚBLICA DE BOSNIA
Superficie (km²) 51.197 km2
Situación Sudeste de Europa. Limita al norte, oeste y sur con Croacia y
al este y sureste con Serbia y Montenegro respectivamente.
Capital Sarajevo (capital del Estado y de la Federación de ByH)-Banja
Luka (capital de la RS)
Principales ciudades Banja Luka, Tuzla, Zenica y Mostar
Clima Continental en el norte y centro y mediterráneo en
Herzegovina
Población 3,53 millones de habitantes (último censo 2013)
Densidad de población 69,0 hb/m2 (último censo 2013)
Crecimiento de la población -2,3 por mil (2015)
Esperanza de vida 75,4 (2015)
Tasa de natalidad (2013) 8,5 por mil (2015)
Tasa de mortalidad (1/1000) 10,8 por mil (2015)
Idioma Bosnio, croata y serbio
Etnias Bosnio (50,1%), serbio (30.8%), croata (15.4%), otro (2,7%),
no declarado / sin respuesta (1%)
Religión Musulmana (50,7%), ortodoxa (30,7%), católico romano
(15,2%),ateo (0,8%), agnóstico (0,3)%, otro (1,2)%, no
declarado / sin respuesta (1.1%)
Moneda Marko convertible (1 Euro= 1,9558 KM). Fijo con respecto al
Euro.
Alfabeto Latino y cirílico
Fuentes: Oficina de Estadística de Bosnia y Herzegovina.

1.1 Geografía y clima
Bosnia está situada en el sudeste de Europa, en la zona occidental de la península de los
Balcanes. Cuenta con una pequeña salida al mar Adriático, cuya superficie es de 20 kilómetros.
El norte y centro del país es predominantemente montañoso y húmedo, con picos que superan
los 2.000 metros de altitud, y el sur está formado, en su mayoría, por mesetas calizas poco
productivas.
El clima es continental húmedo con veranos calurosos e inviernos muy fríos en el centro y en el
norte del país. En el sur, en la zona más próxima al mar Adriático, el clima es mediterráneo.
1.2 Recursos minerales y energéticos
Bosnia es un país rico en carbón (fundamentalmente lignito), acero, zinc, bauxita de alta
calidad, plomo, sal y arcilla. Estas materias primas constituyen las principales partidas de
exportación del país hacia a los países europeos. En las montañas del centro del país existen

El mercado de Bosnia
3

grandes bosques de coníferas, lo que tiene como consecuencia que la madera uno de los
principales recursos naturales.
1.3 Principales infraestructuras
La red de transportes fue seriamente dañada por la guerra y por la división del país. En los
últimos años se han producido cuantiosas inversiones realizadas en el sector de las
infraestructuras, telecomunicaciones y energía, que han permitido rehabilitar en gran parte los
daños ocasionados por la guerra.
1.3.1 Aeropuertos
El principal aeropuerto del país es el de Sarajevo, que está conectada con las principales
capitales europeas, además de Zagreb y Belgrado. Los otros tres aeropuertos principales, que
reciben sobre todo vuelos nacionales, son Mostar, Banja Luka y Tuzla.
1.3.2 Red de carreteras
Actualmente, el mayor proyecto de infraestructuras es la construcción de la autopista del
Corredor pan-europeo 5c, que unirá Budapest con la costa croata del Adriático y que atraviesa
Bosnia de norte a sur. Su construcción se está financiando con fondos multilaterales,
principalmente del Banco Mundial de la Unión Europea.
1.3.3 Red de ferrocarriles
La red ferroviaria está obsoleta y es poco utilizada, tanto para el transporte de mercancías
como de pasajeros. El principal proyecto de inversión en este campo es el desarrollo de la
conexión de Sarajevo con Hungría, a través de la línea existente vía Zagreb.
1.3.4 Puertos fluviales
Bosnia cuenta con un acceso al mar por el corredor de Neum (de 20 km. que divide el sur de la
costa de Croacia en dos), pero para el trasporte de mercancías utiliza el puerto croata de
Ploce. Existe un puerto fluvial importante en Brcko, en el río Sava, que permite el acceso a la
red fluvial del Danubio.
1.4 Demografía y sociedad
Según las últimas estimaciones, la población de Bosnia es de 3,53 millones de habitantes. En
los últimos años ha estado sumida en un proceso de decrecimiento, a un rimo de -2 por cada
1.000 habitantes al año. La tasa de fertilidad está situada en 1,30 niños por mujer mientras que
la de natalidad es de 9 por mil habitantes. Mientras, la esperanza de vida es de 77 años y la
tasa de mortalidad es de 10 muertes por cada mil habitantes.
Como consecuencia de la guerra civil que devastó el país entre 1992 y 1995 y la emigración de
población joven que se produjo en la posguerra, la población de Bosnia-Herzegovina ha
descendido notablemente. Bosnia-Herzegovina es una sociedad multicultural, compuesta por
musulmanes, católicos de etnia croata y ortodoxos de etnia serbia. También tiene una minoría
de población de etnia gitana.

El mercado de Bosnia
4

Es un país con una población mayoritariamente rural y que la población urbana representa el
43% del total. las principales ciudades son: Sarajevo (capital) con 275.524 habitantes, Banja
Luka (199.191), Tuzla (110.970), Zenica (110.663) y Mostar (105.797).
La población entre los 15 y los 65 años es el 76,9%, las personas mayores de 65 años
representan un 14,4% del total y los menores de 15 años son el 13,3%. La proporción entre
mujeres y hombres es favorable a las primeras ya que componen el 50,9% del total.

Fuente: www.census.gov International Data Base

1.5 Marco político
El Estado de Bosnia y Herzegovina (ByH) es una república federal democrática, creada en el
marco de los Acuerdos de Paz de Dayton, firmados el 14 de diciembre de 1995, que pusieron
fin a los conflictos sucedidos entre 1992 y 1995.
Está formada por dos entidades políticas dotadas de una amplia autonomía: la Federación de
Bosnia y Herzegovina (FByH), de mayoría bosnia y croata, y la República Srpska (RS), de
mayoría serbia. Incluye además una tercera zona, el distrito autogobernado de Brcko, que no
pertenece a ninguna de los dos Entidades citadas y que está localizado en el noreste del país.
La Presidencia de ByH es una institución colegiada, con tres miembros: un representante
serbo-bosnio de la República Srpska y dos de la Federación, uno bosnio-croata y otro bosnico
que, durante los cuatro años del mandato, se alternan cada ocho meses en la Presidencia. El
Consejo de Ministros de ByH es el gobierno central y está formado por un presidente y dos
vice presidentes. Los partidos políticos tienen una fuerte componente étnica.

El mercado de Bosnia
5

http://www.census.gov/
Se trata de un sistema altamente descentralizado, con limitado poder del gobierno del Estado
en favor de las dos entidades políticas, y que prima una composición equilibrada del reparto
del poder político entre las diferentes etnias que los componen.

2 Principales indicadores macroeconómicos
PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 2013 2014 2015 2016
PIB
Millones de EUR 13.673 13.960 14.592 14.964
Tasa de crecimiento 2,2% 1,1% 3,0% 2,6%
INFLACIÓN
Fin de periodo -1.2% -0.4% -1,3% -1,1%
EMPLEO Y TASA DE PARO
% Desempleo sobre población activa 44,6% 43,6% 42,9% 40,9%
DÉFICIT PÚBLICO
% de PIB -2,2 -2,0 0,7
DEUDA PÚBLICA
En % de PIB 28,2% 30,0% 30,5% 39,7%
EXPORTACIONES TOTALES
En millones de EUR 4.284 4.440 4.595 4.815
% variación respecto al período anterior 6,6% 3,6% 3,5% 4,8%
IMPORTACIONES TOTALES
En millones de EUR 7.756 8.282 8.105 8.252
% variación respecto al período anterior -0.5% 6,8% -2,1% 1,8%
TASA DE COBERTURA Y APERTURA
Tasa de cobertura (X/M, %) 55,23% 53,61% 56,69% 58,35%
Tasa de apertura (X+M, % PIB) 88,06% 91,13% 87,03% 87,32%
SALDO DE LA BALANZA COMERCIAL
En millones de EUR -3.472 -3.842 -3.510 -3.437
En % del PIB -27,4% -29,7% -24,3% -22,8%
SALDO BALANZA CUENTA CORRIENTE
En millones de EUR -751 -1.091 -812 -669
En % del PIB -5,5% -7,8% -5,6% -4,4%
DEUDA EXTERNA
En millones de EUR 3.786 4.183 4.444 4.535
TIPO DE CAMBIO CON EL EURO
Media anual 1,9558 1,9558 1,9558 1,9558
RESERVAS INTERNACIONALES
En millones de EUR 3.613 4.001 4.400 4.484
En meses de importaciones de bienes y servicios 5,8 6,0 6,8 5,4
Fuentes: Banco Central de Bosnia y Herzegovina, Agencia de Estadísticas de Bosnia y Herzegovina y FMI.

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2.1 Estructura del pib
PIB %
SECTOR PRIMARIO 7,8%
SECTOR SECUNDARIO 26,8%
SECTOR TERCIARIO 65,4%
Fuente: Cia Factbook

La economía de Bosnia es principalmente una economía de servicios que cuenta con un sector
secundario con peso en términos relativos. Cabe destacar la influencia que tiene la economía
informal tanto en el PIB como en el empleo.
2.1.1 Sector primario
El sector agrícola aporta casi el 8% del PIB de Bosnia. Cuenta con un millón de hectáreas de las
que casi el 52% son tierras cultivables. Según los datos para 2016, un 58,9% se cultiva con
cereales, 24,9% está destinado a forrajes, 13,9% a vegetales y un 2,3% a cultivos industriales.
Es un sector que ha estado siempre marginado y cuya producción se ha concentrado en
pequeñas granjas con escasamecanización.
Este sector tiene que afrontar a corto plazo el desminado de la tierra agrícola y de pastoreo.
Asimismo, es importante que consiga facilitar el acceso al crédito agrícola y a los servicios
veterinarios, conseguir reducir la atomización de las explotaciones, abordar la privatización de
las granjas estatales y de las empresas agroalimentarias y el establecimiento de
procedimientos de control y clasificación de la producción para poder exportar a la UE.
2.1.2 Sector secundario
El sector secundario supuso un 26,8% del PIB en 2016 y empleó al 19,86% del total de
trabajadores.
Antes de la guerra de los Balcanes, Bosnia poseía una industria relativamente desarrollada, con
las industrias pesadas y militares como sectores punteros. Las principales industrias eran la
producción y transformación de hierro, metales y metales no ferrosos, carbón, madera,
ingeniería civil, agroalimentación y manufacturas textiles, de cuero y calzado. La actividad
industrial estaba concentrada en unos 10 grandes conglomerados propiedad del Estado, que
suponían más del 35% del PIB, siendo el resto empresas de reducida dimensión. En la
actualidad, sólo algunos de estos conglomerados han sido privatizados o alcanzado acuerdos
de colaboración con empresas extranjeras.
Cabe destacar el subsector de la construcción es uno de los motores del sector secundario
debido a las enormes necesidades de reconstrucción. En el 2016 supuso casi el 4% del PIB y el
4,52% del empleo total. Por su parte, como complementario de la construcción, los materiales
de construcción están siendo uno de los productos más favorecidos por todo este proceso.

El mercado de Bosnia
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El sector maderero, que cuenta con un considerable potencial exportador, sobrevive en la
actualidad sólo gracias a la calidad de su materia prima: haya, picea y pino, que encuentran
gran demanda en Europa Occidental y especialmente en Italia. Además, el país rico en carbón,
acero, zinc, bauxita de alta calidad, plomo, sal y arcilla.
2.1.3 Sector terciario
El sector servicios tuvo un peso en el PIB del 65,4% en 2016.
Los principales subsectores son el comercio, con un 18,45%, las actividades inmobiliarias, con
el 4,93% y las comunicaciones que representan un 4,38 %.
Cabe destacar que el peso del sector público, muy elevado, representó un 17,53 en 2016. Así,
el sector servicios, incluida la administración pública, dio empleo a más del 70% del total de
trabajadores.
2.1.4 Estructura del mercado de trabajo
Continuando con la tendencia experimentada los últimos años, el desempleo es uno de los
peores datos macroeconómicos del país y uno de los más difíciles de calcular. Lo que se debe
en buena medida a la influencia de la existencia de unos importantes niveles de economía
sumergida. De esta manera, las estimaciones oficiales lo sitúan en torno al 40% mientras que
los datos de la Agencia de Estadísticas de ByH lo sitúan en torno al 27%. En el 2016, la fuerza
de trabajo totalizó las 1.074.000 personas, con 801.000 trabajando y 273.000 desempleadas.
Por sectores, el 2,38% estaba empleado en la agricultura, el 2,50% en la minería, el 19,88% en
el sector manufacturero y el 4,52% en la construcción. El 37,22% restante estaba en los
servicios y el 33,50% en el sector público.
2013 2014 2015 2016 2017*
Tasa de paro % 44,6% 43,6% 42,9% 40,9% 39,4
Fuente: Fondo Monetario Internacional. *Datos de agosto de 2017.

2.2 Índice doing business
El Índice Doing Business para Bosnia está situado en el puesto 81 de entre los 190 países
analizados. En 2017 ha bajado dos puestos con respecto al año anterior. Tiene una puntuación
especialmente negativa en los apartados de inicio de negocio, permisos de construcción, pago
de impuestos y acceso a la electricidad. Su mejor desempeño es en comercio transfronterizo,
resolución de la insolvencia, y acceso al crédito.
Posición en
2016
Posición en
2017
Variación
Inicio de negocio 175 174 1
Permisos de construcción 168 170 2
Acceso a la electricidad 120 123 3
Registro de la propiedad 97 99 2
Acceso a crédito 42 44 2

El mercado de Bosnia
8

Protección al pequeño inversor 78 81 3
Pago de impuestos 151 133 18
Comercio transfronterizo 36 36 -
Respeto a los contratos 63 64 1
Resolución de la insolvencia 40 41 1
TOTAL 79 81 2
Fuente: Índice Doing Business del Banco Mundial

3 Contexto económico y perspectivas de
futuro
3.1 Coyuntura económica
La economía actual de los países de la antigua Yugoslavia en general y la de Bosnia en
particular están condicionados por tres factores fundamentales:
- Las estructuras económicas de la República Federativa Socialista de Yugoslavia
gobernada por Tito.
- El proceso de disolución de Yugoslavia, que tuvo su conclusión en las guerras de los
años 90 y los posteriores Acuerdos de Paz de Dayton, que dieron lugar a un complejo
marco político que no ha conseguido favorecer la convivencia entre las distintas etnias
y por ende el crecimiento económico.
- El proceso de adhesión a la Unión Europea y la adaptación de las leyes y regulaciones
al acerbo europeo.
El país se encuentra inmerso desde 2015 en un proceso de reformas para transformar la
economía, que actualmente cuenta con una excesiva presencia del sector público y crear un
clima que favorezca la iniciativa privada, fomente las exportaciones y mejore la productividad.
Ese mismo año, la Unión Europea dio luz verde al a la firma del Acuerdo de Estabilización y
Asociación con Bosnia, que ahora se encuentra en la fase de evaluación de la Comisión
Europea el cumplimiento de los criterios de admisión.
Así se ha desarrollado, en conjunto con instituciones multilaterales tales como la Unión
Europea, el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y el Banco Europeo de
Reconstrucción y Desarrollo, un programa de reformas económicas y sociales que pretende
alcanzar lo siguiente:
- Llevar a cabo la transición a una economía de mercado propiamente dicha. Para ello se
ha fijado como objetivo dar continuidad e impulso a las reformas estructurales que
afectan principalmente al desarrollo de un mercado de trabajo más flexible y con
menores costes laborales, así como la dinamización del sector privado.

El mercado de Bosnia
9

- Mejorar el entorno para la inversión extranjera y acelerar los programas de
privatización de empresas públicas.
- Modernización de sus infraestructuras de transportes, aguas y telecomunicaciones.
- Lucha contra la corrupción.
3.1.1 Política fiscal
La política fiscal de Bosnia está marcada por la dependencia de la financiación de organismos
multilaterales como el FMI o la Unión Europea, con la que ha iniciado el proceso de adhesión.
Así, la administración de Bosnia se ha comprometido a reducir el gasto público, reformar sus
mercados laborales y consolidar el sector bancario.
Con el objetivo de reducir la deuda pública, que en 2017 se ha situado en torno al 45% del PIB,
se ha puesto mucho énfasis en el control del déficit público. Para ello, se ha optado por una
combinación de consolidación de las cuentas públicas y de incremento de ingresos fiscales
para que el déficit se mantenga en torno al 0,9% en el periodo 2017-20.
3.1.2 Política monetaria
El factor más determinante para el análisis de la economía de Bosnia es el sistema de
“currency board”. De esta manera se mantiene un tipo de cambio fijo para el Marco
Convertible Bosnio (KM) con respecto al Euro con la intención de garantizar la estabilidad de
precios. Este es de 1 KM=0,5113 EUR.
3.1.3 Políticas estructurales
El proceso de transición económica todavía no se ha completado. Los mayores retos de este
país siguen siendo:
- La estabilidad política y la reforma constitucional, sin la cual no se puede avanzar hacia
un estado más eficiente.
- La implementación de las reformas. Quedan aún pendientes un programa de reformas
a largo plazo en los sectores de infraestructuras para conseguir una mayor integración
regional y estataly una mayor participación del sector privado en el desarrollo
económico. Es necesario también dar un impulso a las reformas relativas a
competitividad, mercado de valores e instituciones financieras no bancarias.
- El impulso a las privatizaciones y a la atracción de la inversión extranjera hacia los
sectores orientados a la exportación, así como el apoyo sostenido a las PYMES.
- El acercamiento a la UE.
Estas recomendaciones se incluyeron en la Agenda de Reformas aprobada por el país en julio
de 2015, además de la reforma de la Administración pública, con una mayor cooperación entre
los diferentes niveles de gobierno a nivel estatal, de entidad y del distrito de Brcko y la reforma
del sistema judicial.
3.2 Evolución de las principales variables económicas
Se espera que Bosnia continúe con la recuperación económica que se inició en el año 2013. Sin
embargo, el desarrollo económico estará limitado por la compleja situación política y la falta

El mercado de Bosnia
10

de voluntad política para llevar a cabo las reformas estructurales necesarias, el desempleo (del
42,9% en 2015 y del 64,2% en el caso de los jóvenes), los elevados niveles de endeudamiento y
la débil demanda interna, en un país cuya renta per cápita de 3.958 euros y con un alto nivel
de pobreza.
El Estado continúa siendo el principal empleador de la economía bosnia, a pesar de que se
espera que esta situación comience a cambiar debido a las presiones de la Unión Europea y
otros organismos multilaterales.
La inflación (-1,1% según estadísticas bosnia y -0,3% para el FMI) lleva dos años con registros
negativos por culpa de la caída de los bienes importados, principalmente alimentación y
energía. En los próximos dos años se prevé que vuelva a tener un signo positivo y alcance el
1,4 y el 1,7% en 2017 y 2018.
A pesar del crecimiento económico de los últimos años, se está produciendo un deterioro de
las cuentas públicas, ya que se ha revertido el superávit del año 2015 para volver al déficit en
2016 y la deuda pública con respecto al PIB continúa creciendo.
Previsiones macroeconómicas
Las previsiones económicas para el país elaboradas por de la mayoría de organismos que las
elaboran son positivas.
La Administración de Bosnia ancla sus previsiones de crecimiento en torno al 4%, mientras que
las de los principales organismos multilaterales son:
- Según las previsiones del BERD, Bosnia y Herzegovina crecerá un 3,0% en el 2017
- El FMI espera ese crecimiento del 3% se produzca tanto en 2017 como 2018.
- Por su parte, las estimaciones del Banco Mundial para los próximos años apuntan que
el crecimiento será del 3,9% en 2017, un 3,7% en 2018 y un 3,9% en 2019,
Estas previsiones se basan en los siguientes indicadores:
- El impulso al sector de la construcción y sus materiales como consecuencia de la
reconstrucción de las zonas devastadas por las inundaciones de 2014 así como por
- Los grandes proyectos de transporte y energía;
- El crecimiento de las exportaciones,
- La mejora de la producción industrial,

El mercado de Bosnia
11

4 Análisis de riesgo e incentivos a la
inversión
4.1 Agencias de clasificación y coface

AGENCIAS DE CALIFICACIÓN
Standard&Poors Fitch Moody´s
B - B3

Riego País Clima de Negocios
C B
Fortalezas Debilidades
- Apoyo y financiación del FMI
- Importante cuantía de las remesas
de los trabajadores en el exterior
- Firma del Acuerdo de Estabilización
y Asociación entre la UE y los países
de los Balcanes
- Exportaciones poco diversificadas
- Tasa de desempleo elevada
- Tamaño del sector informal
- Deficiencias en términos de
infraestructura y clima de negocios
- Fragmentación institucional y étnica
Fuente: Coface y Datos Macro

Las agencias de calificación de referencia otorgan una valoración relativamente positiva para
una economía como la de Bosnia, que está inmersa en un profundo proceso de reformas a lo
largo de los últimos años.
4.2 Evaluación de riesgos
Economía sostenida por el consumo y la inversión
Se prevé que el crecimiento en 2017 se mantenga estable en un nivel moderado. Las fuerzas
impulsoras clave serán el consumo privado y la inversión.
El posible regreso de la inflación en 2017, puede actuar como un freno para el crecimiento en
el consumo al reducir los salarios reales. Sin embargo, las remesas de los trabajadores en el
extranjero se mantendrán en un nivel alto, a pesar de una desaceleración en la tasa de
crecimiento (2,9% en 2017 comparado con 5,1% en 2016) y es probable que el aumento del
empleo mitigue el efecto salarial sobre el consumo. La inversión pública debe continuar en su
trayectoria ascendente que comenzó en 2016 y fue posible gracias a los recursos financieros
proporcionados por el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo, el banco de desarrollo
alemán (KfW por sus siglas en alemán) y el FMI. En los últimos años se han realizado
importantes inversiones en infraestructuras del sector del turismo y la energía. Se prevé que la
inversión privada se mantenga en un nivel bajo con respecto a su potencial y seguirá siendo
limitada en un clima comercial cambiante y en un mercado laboral aún inflexible.

El mercado de Bosnia
12

Es probable que haya un crecimiento constante pero limitado en las exportaciones como
consecuencia de la lentitud de la recuperación en la Unión Europea. Sin embargo, se espera
que la contribución del comercio exterior al crecimiento sea negativa ya que las importaciones
se verán estimuladas ante el incremente del consumo. El sector de servicios debería ayudar a
impulsar el crecimiento gracias al desempeño de los sectores de comercio, sistemas de
información y servicios financieros.
Apoyo y financiación del FMI para facilitar la consolidación presupuestaria, en un contexto
de déficit de la cuenta corriente alto
Se ha conseguido reducir el déficit presupuestario dentro de los objetivos del marco del plan
de consolidación iniciado en 2015 y que incluye mejoras en la recaudación de impuestos. Sin
embargo, la consolidación presupuestaria se ha visto obstaculizada por la complejidad
institucional y la dispersión de conocimientos entre el Estado central y las dos entidades que
forman la Federación.
En septiembre de 2016, el FMI acordó la ampliación del acuerdo que mantiene con el país
balcánico por tres años y 555 millones de euros, para ayudar al gobierno a llevar a cabo las
reformas necesarias, al tiempo que se alivian las restricciones financieras en el país.
El déficit de la cuenta corriente continuará en un alto nivel en 2017. Con el crecimiento de las
importaciones como resultado de una fuerte demanda interna, el déficit comercial se
ampliará. Las remesas de los trabajadores en el exterior y las donaciones internacionales,
como de costumbre, ayudarán a compensar en parte el déficit comercial. Es probable que sus
reservas de divisas se mantengan a un nivel cómodo, equivalente a aproximadamente 7 meses
de importaciones.
Entorno político marcado por divisiones étnicas y dos gobiernos coexistentes
Tras los Acuerdos de Dayton de 1995, Bosnia y Herzegovina se dividió en dos entidades
autónomas distintas: la Federación de Bosnia y Herzegovina, predominantemente bosnia
(musulmana) y croata, y la República serbia de Bosnia (República Srpska). El Estado está
encabezado por una Presidencia colegiada que es representativa de los tres "pueblos
constitutivos" con una presidencia alterna cada 8 meses. La Constitución otorga poderes muy
limitados al Estado central y la responsabilidad de la política exterior y monetaria, el
transporte y la defensa. Esta complejidad en la administración pública ha resultado en
deficiencias en términos de gobernabilidad y ha debilitado el poder del ejecutivo central.
Ha habido muy pocos cambios en la estratificación política en las elecciones municipales se
celebraron en octubre de 2016, ya que se confirmaron las posiciones de los nacionalistas en
cada una de lasentidades. Los políticos musulmanes bosnios tratando de aumentar el papel
del gobierno central, mientras los políticos croatas se esfuerzan por establecer su propia
entidad autónoma y los políticos serbios trabajan para bloquear el proceso legislativo. Habrá
elecciones generales tanto para la Presidencia federal como para las dos entidades en octubre
de 2018. Es probable que estas elecciones sean una prueba crítica para los gobiernos actuales

El mercado de Bosnia
13

y deberían juzgar sus actuaciones en términos de la implementación de las reformas acordadas
como parte del Acuerdo de Estabilización y Asociación.
4.3 Incentivos a la inversión
En la actualidad, los incentivos a la inversión son principalmente fiscales (no hay sectoriales o
regionales). Están centrados en exenciones y disminuciones de las contribuciones al Impuesto
de Sociedades, dependen de factores como la cuantía total de la inversión o de los puestos de
trabajo creados y son distintos en la Federación y en la República Srpska.
5 Comercio exterior
5.1 Estadísticas del comercio exterior
Evolución reciente del intercambio comercial con el exterior
Entre el 2013 y el 2016 se ha producido una mejora en el déficit de la balanza de la cuenta
corriente debido a la mayor bajada de las importaciones con respecto a la de las
exportaciones, especialmente en el último año. En concreto, a lo largo del período analizado,
las exportaciones han bajado un 6,34% mientras que las importaciones se visto reducidas en
algo más del 10,2%.
DATOS RELATIVOS AL INTERCAMBIO
COMERCIAL DE BOSNIA CON EL EXTERIOR
2013 2014 2015 2016 Var 2013-
2016
EXPORTACIONES DE BIENES
En millones de dólares 5.687.463 5.892.102 5.099.186 5.326.732 -360.731
Tasa de variación respecto al período anterior 10,18% 3,60% -13,46% 4,46% -6,34%
IMPORTACIONES DE BIENES
En millones de dólares 10.019.077 10.295.187 10.990.420 8.993.966 -1.025.111
Tasa de variación respecto al período anterior 2,76% 6,7%5 -18,17% 1,51% -10,23%
SALDO BALANZA COMERCIAL
En de millones de USD -4.331.614 -4.403.085 -5.891.234 -3.667.234 664.380
Fuentes: Trademap

Principales socios comerciales en el comercio de mercancías
Un análisis de las estadísticas de intercambio de bienes de Bosnia con el resto del mundo
arroja la conclusión de que el país tiene muy diversificados tanto el destino de sus productos
exportados, como el origen de sus importaciones, a pesar de que los principales socios
comerciales se repiten en ambos casos. Estos suelen ser potencias europeas como Alemania e
Italia, países vecinos y, en el caso de las importaciones se les añade China y Rusia.

El mercado de Bosnia
14

El destino principal de las exportaciones en el año 2016 ha sido Alemania con una cuota del
15,69%, seguido de cerca por Italia con un 12,01%. Otros destinos importantes de las
exportaciones son Croacia, Serbia y Eslovenia.
PRINCIPALES DESTINOS DE LAS EXPORTACIONES (cantidades en millones de dólares)
2014 %del
total
2015 %del
total
2016 %del
total
Alemania 893.217 15,16% 800.601 15,70% 835.520 15,69%
Italia 813.103 13,80% 689.318 13,52% 639.842 12,01%
Croacia 647.141 10,98% 524.453 10,29% 555.863 10,44%
Serbia 540.475 9,17% 435.057 8,53% 461.646 8,67%
Eslovenia 473.451 8,04% 424.865 8,33% 456.467 8,57%
Austria 512.379 8,70% 421.153 8,26% 412.099 7,74%
Turquía 155.532 2,64% 199.618 3,91% 224.615 4,22%
Montenegro 199.231 3,38% 149.090 2,92% 136.151 2,56%
Países Bajos 83.973 1,43% 84.874 1,66% 116.149 2,18%
Hungría 126.621 2,15% 106.960 2,10% 109.860 2,06%
TOTAL 5.892.102 100 5.099.186 100 5.326.732 100
Fuente: Trademap

Los principales mercados de origen de las importaciones en el año 2016 fueron también
Alemania (12,27%), Italia (11,69%), Serbia (11,25%) y Croacia (9,95), a lo que hay que añadir la
presencia de China, con un 6,76% del total.
PRINCIPALES PROVEEDORES DE IMPORTACIONES (cantidades en millones de dólares)
2014 %del
total
2015 %del
total
2016 %del
total
Alemania 1.268.359 11,54% 1.085.887 12,07% 1.119.824 12,27%
Italia 1.122.641 10,21% 997.793 11,09% 1.066.914 11,69%
Serbia 1.104.644 10,05% 979.006 10,89% 1.026.762 11,25%
Croacia 1.256.395 11,43% 949.160 10,55% 908.066 9,95%
China 922.474 8,39% 619.386 6,89% 617.444 6,76%
Eslovenia 517.827 4,71% 438.756 4,88% 458.148 5,02%
Rusia 876.828 7,98% 516.278 5,74% 400.313 4,38%
Turquía 394.849 3,59% 365.593 4,06% 388.269 4,25%
Austria 360.122 3,28% 317.896 3,53% 311.362 3,41%
Polonia 281.277 2,56% 256.875 2,86% 267.851 2,93%
TOTAL 10.295.187 100 10.990.420 100 8.993.966 100
Fuente: Trademap

Principales productos exportados e importados
Los principales productos exportados en 2016 fueron los relativos a los sectores del mueble,
calzado, manufacturas de metales, corcho/madera, hierro y acero, confección de ropa y
metales no ferrosos.

El mercado de Bosnia
15

Por su parte, entre las importaciones destacan las de petróleo y sus derivados, vehículos
automóviles, hilados, telas y productos textiles, manufacturas de metal, aparatos eléctricos y
maquinaria industrial.
5.2 Relaciones bilaterales con españa
España cuenta con un considerable prestigio y unas cordiales relaciones políticas con Bosnia.
Esto se debe, sobre todo, al papel jugado por el Contingente Militar Español de Estabilización y
a la contribución a la reconstrucción y desarrollo económico a través de la ayuda oficial al
desarrollo.
Asimismo, España apoya el proceso de Acuerdos de Estabilización y Asociación por parte de la
Unión Europea con Bosnia y los demás países balcánicos, por los que éstos se benefician de
unas ventajas arancelarias, comerciales y de fondos de preadhesión, a condición de que
realicen reformas para adecuarse a los estándares europeos, lograr el estatuto de candidato y
finalmente, negociar el ingreso en la Unión
Principales acuerdos económicos bilaterales
Alguno de estos acuerdos económicos bilaterales son:
- Programa de Cooperación Financiera
- Acuerdo para la Promoción y Protección Recíproca de las Inversiones (APPRI)
- Acuerdo para Evitar la Doble Imposición
- Acuerdo General de Amistad, Buena Vecindad y Cooperación
Intercambio Comercial entre ambos países
Por su parte, las relaciones económicas y comerciales bilaterales son modestas. Los
intercambios comerciales han crecido de forma continuada durante los últimos seis años y en
la actualidad están cerca de los 190 millones de dólares.
Si se observan los datos del período que va del año 2008 al 2016, se puede comprobar como la
balanza del intercambio comercial entre ambos países ha estado siempre a favor de España
aunque se ha ido equilibrando con el paso del tiempo. Se ha pasado de una tasa de cobertura
de más del 330% y un saldo de casi 62,73 millones de dólares, en ambos casos favorable a
España, a una tasa de cobertura del 121,85% y un saldo favorable a España de poco más de
100 millones de dólares.
BALANZA COMERCIAL BILATERAL 2016 (Datos en millones dólares)
Exportaciones
españolas
Importaciones
españolas
Intercambio
bilateral total
Saldo Tasa de cobertura
(%)
2008 89,88 27,15 117,03 62,73 331,06
2009 90,68 27,59 118,27 63,09 328,69
2010 101,34 35,65 136,99 65,69 284,23
2011 163,47 49,99 213,45 113,48 327,03
2012 106,00 62,81 168,81 43,19 168,75

El mercado de Bosnia
16

2013 96,91 72,74 169,65 24,18 133,24
2014 118,53 74,82 193,35 43,71 158,41
2015 87,13 75,24 162,37 11,90 115,81
2016 102,87 84,50 187,37 18,37 121,74
Fuente: Trademap

Los principales capítulos de la exportación de productos españoles hacia Bosnia en 2016
fueron prendas de vestir; vehículos automóviles; productos cerámicos; pescados, crustáceos,
moluscos; y máquinas y aparatos mecánicos.
Por su parte, los principales capítulos de importación de productos bosnios hacia España en
2016 fueron vehículos automóviles y sus componentes; aparatos ópticos y médicos; muebles,
sillas y lámparas; madera y sus manufacturas; y máquinas y aparatos mecánicos.Flujos de inversión bilateral
En ambas direcciones, tanto los flujos de inversión bruta como la inversión acumulada resultan
muy poco significativos. Las operaciones realizadas son de pequeña escala y debidas más a
inversiones personales de ciudadanos bosnios que inversiones corporativas.
5.3 Tramitación de las importaciones
Bosnia y Herzegovina se subdivide en 4 distritos de Aduanas regionales:

La autoridad de gestión es la Dirección de Impuestos Indirectos.
El despacho de aduanas requiere un slip de procesamiento, que debe completar el
transportista, el inspector de aduanas competente y el Servicio de fronteras del estado en la
Aduana de entrada.
Además del slip de procesamiento, el DUA debe ir acompañado de la siguiente
documentación:
- Factura comercial y/o factura proforma.
- Documentos necesarios para la evaluación del valor en aduanas (DV1).
- Documento que pruebe el país de origen de los bienes.
BANJA
LUKA MOSTAR
SARAJEVO TUZLA

El mercado de Bosnia
17

- Documento de transporte.
- Packing list.
- Prueba de registro de la compañía y registro único de contribuyentes indirectos.
- Otros documentos específicos necesarios para el control en aduanas.
Toda la documentación de importación debe prepararse en uno de los idiomas oficiales de
este país (bosnio, croata o serbio).
Se aplican cada vez más procedimientos aduaneros simplificados (como las declaraciones de
aduanas incompletas, o sobre la base de documentos comerciales).
Para la presentación electrónica de la documentación, la Autoridad de Impuestos Indirectos
adoptó el sistema Automatizado de Datos Aduaneros (SIDUNEA).
Política comercial
El régimen de importación se ha simplificado ampliamente:
- Los productos que pertenecen a la categoría “LB” se pueden importar libremente.
- Los productos que pertenecen a la categoría “D” solo pueden importarse sobre la base de un
permiso de importación del ministerio de Comercio y relaciones Económicas de ByH.
Por tanto, el régimen de ByH es en general de libertad comercial en virtud del Acuerdo de
Estabilización y Asociación de la UE, de 1 de julio de 2015, pero todavía subsisten una serie de
barreras comerciales que afectan a las exportaciones españolas:
• Licencias de importación para un número considerable de productos que son competencia
de la producción nacional protegida (medicamentos, químicos, hortalizas, platas vivas, flor
cortada, y resinas vegetales).

• Cuotas para automóviles de turismo, componentes de automoción, y productos cárnicos.

• Controles de calidad realizados por un laboratorio bosnio para alimentos y bebidas,
productos químicos, piel, cuero, maderas y aparatos de gas.

• Controles sanitarios y fitosanitarios para alimentación, abonos, fungicidas, fertilizantes,
madera, corcho y algodón.

Con la entrada en vigor del Acuerdo de Estabilización y Asociación con la UE el 1 de julio de
2015, es de esperar que se vaya liberalizando progresivamente el comercio de mercancías
entre ambas partes.

En agosto de 2012, ByH se convirtió en el 144 miembro de la Convención del Sistema
Armonizado, que constituye un lenguaje universal para todos los productos.

El mercado de Bosnia
18

5.4 Aranceles y demás tributos a la importación

Arancel. La Ley sobre Aranceles Aduaneros de diciembre de 2004 regula la política arancelaria
para todo el estado, y establece unas tarifas únicas. El arancel de productos originarios de la
UE se está reduciendo cada año, incluso hasta su completa desaparición para algunos
productos.

ByH está actualmente negociando su ingreso en la OMC, y a tal fin el Estado está modificando
su legislación sobre el régimen de importaciones conforme a sus reglas. En diciembre de 2006
ByH firmó su adhesión a la CEFTA.

En enero de 2015 entró en vigor el Acuerdo de Libre Comercio entre ByH y la Asociación
Europea de Libre Comercio EFTA, que introduce el comercio libre de aranceles para los
productos industriales y pesqueros.

Impuestos Especiales. Existen IIEE sobre ciertos productos:

- Bebidas no alcohólicas, cerveza y vino: se paga por litro. El tipo impositivo oscila entre 0,10 y
0,25 KmM.
- Alcohol, bebidas alcohólicas y aguardiente natural de frutas: por litro de alcohol absoluto. El
tipo impositivo oscila entre 8 y 15 KM.
- Café: se paga en el momento de su importación. Tipo impositivo va desde 1.5 hasta 3 KM.
- Para los productos derivados del tabaco se paga un Impuesto Especial proporcional al precio
de su venta al por menos, y un Impuesto especial por cada 100 unidades.

5.5 Requisitos técnicos
Muchos productos, fundamentalmente alimenticios, tienen que pasar un control fitosanitario y
otro de calidad.
El Instituto de Normalización es la autoridad responsable de las cuestiones de normalización y
adaptación a las normas internacionales de este país.
Una gran cantidad de productos están sujetos a la evaluación y marcado de conformidad antes
de su comercialización. El fabricante puede otorgar a cada producto la marca de conformidad
bosnia C, lo que significa que está en conformidad con los requisitos técnicos nacionales. Este
procedimiento se alinea con el marcado CE. Si los productos no están certificados de acuerdo
con las normas bosnias o no llevan la marca CE o C, estarán sujetos a un procedimiento de
certificación.

El mercado de Bosnia
19

5.6 Importaciones prohibidas
En general, se prohíben las importaciones de mercancías a Bosnia y Herzegovina si no cumplen
con los requisitos nacionales, regionales o internacionales.
Están prohibidas las importaciones de:
- Vehículos de motor que no cumplan con las normas de emisión de escape EURO 3.
- Residuos peligrosos radiactivos.
- Productos que contengan sustancias tóxicas
- Ciertas sustancias que agotan la capa de ozono.
- Algunos productos químicos cubiertos por el Convenio de Estocolmo.
- Ciertos alimentos que contienen organismos genéticamente modificados, si se consideran
nocivos para el medio ambiente.
- Juguetes infantiles de porcelana, por razones de fragilidad.
- Encendedores de juquete.
Se pueden aplicar también medidas de protección específicas a la importación de ciertos
productos animales y vegetales, como por ejemplo, como consecuencia del brote de
enfermedades contagiosas.

5.7 Regímenes económicos aduaneros
La Ley Bosnia en materia de política aduanera diferencia los siguientes procedimientos
aduaneros:-
- Despacho a libre práctica
- Tránsito
- Perfeccionamiento activo
- Transformación bajo control de aduanas
- Admisión temporal

a) Depósito aduanero
Hay dos tipos de almacenes:
- Depósitos aduaneros públicos.
- Depósitos aduaneros privados.

b) Zonas francas y ZEE
Las Zonas Francas en Bosnia y Herzegovina son parte de su Territorio Aduanero y poseen el
estatus de entidad legal. Pueden ser creadas por una o varias entidades legales nacionales o
extranjeras registradas en este país.

El mercado de Bosnia
20

Las empresas instaladas en la Zona Franca no pagan impuestos ni contribuciones. Las
inversiones en estas zonas, repatriación del capital invertido y los beneficios también están
exentos de toda carga.
Estas Zonas Francas están actualmente en: Vogosca (en el cantón deSarajevo), Visoko (cantón
de Zenica- Doboj), Herzegovina- Mostar (en el cantón de Herzegovina. Neretva), y en Holc
Puracia (cantón de Tuzla).

5.8 Normas sobre etiquetado y embalaje
Etiquetado
Todos los productos tienen que llevar una declaración de conformidad con la Ley de
Protección del Consumidor, en uno de los idiomas oficiales del país (bosnio, croata o serbio).,
que incluya:
- El país de origen.
- Nombre y dirección del importador y/o fabricante.
Dicha declaración se colocará directamente en el producto o en su embalaje, según proceda.
El etiquetaje del país de origen y/o su embalaje debe corresponderse con el origen declarado
en los documentos comerciales. Debe tenerse en cuenta que cualquier indicaciónde un país
sobre el producto puede valorarse como una declaración de origen.
Embalaje
En general, se aconseja a los exportadores que sigan las instrucciones del importador sobre los
requisitos de marcado y envasado de los productos importados.
Sin embargo, existen regulaciones especiales para los bienes de consumo, material de
embalaje (WPM), semillas, material de propaganda, patatas comerciales, productos
alimenticios, medicamentos y dispositivos médicos, y juguetes.
• Los productos destinados a ser ofrecidos a los consumidores en ByH deben llevar una
declaración de conformidad con la Ley de Protección del Consumidor.

• Embalaje de madera: el WPM debe haber sido objeto de tratamiento térmico o fumigación
con metilbromuro, y debe llevar la marca de tratamiento correspondiente definida en la NIMF
nº 15 MEM, y el signo IPPC, además del código ISO del Estado, y el número único determinado
por la Organización Nacional de Protección Fitosanitaria (ONPF) donde se ha producido el
WPM.

El mercado de Bosnia
21

6 Régimen fiscal
6.1 Estructura general del régimen fiscal
Se ha avanzado mucho en la disciplina fiscal armonizada. Entre otras cosas, el Parlamento de
ByH ha aprobado una nueva legislación, a nivel de Estado, que unifica el impuesto sobre
ventas y evita la doble imposición, (que era un desincentivo para las inversiones y para la
creación de nuevos puestos de trabajo).
Asimismo, está operativa desde el 1 de enero de 2005 la Ley de Cuenta Única gracias a la cual
todos los impuestos sobre las ventas, todos los aranceles así como también el IVA, se ingresan
en una única cuenta que gestiona el estado para financiar su propio presupuesto.

6.2 Análisis de los impuestos

Impuesto Tipo impositivo Base imponible
IRPF 10% en la federación de
Bosnia, Rep. Srpska y distrito
de Brcko
El salario neto
IS 10% en la federación de
Bosnia, Rep. Srpska y distrito
de Brcko
Federación; venta de bienes
inmuebles
RS: valor medio de mercado
del inmueble
Brcko: valor de mercado
vigente el 31 de diciembre
del año anterior al de
liquidación.
Impuesto sobre patrimonio Federación: 5%
RS: 0,2%
Distrito de Brcko: 0,05-1%

IVA 17% en la Federación, RS y
Brcko

IIEE Bebidas no alcohólicas,
cerveza y vino; por litro
Bebidas alcohólicas; por litro
de alcohol absoluto
Café; en el momento de
importación por KM.
Productos derivados del
tabaco: un % de su venta al
por menor.

El mercado de Bosnia
22

7 Acceso al mercado: formas de entrada
7.1 Estructura del mercado
Bosnia y Herzegovina es un mercado pequeño con un militado potencial de crecimiento a
corto y medio plazo.
Cuenta todavía con espacio para nuevos suministradores, y aunque el producto español es
poco conocido, hay que aprovechar la buena imagen de España.
El principal centro económico es Sarajevo. Sin embargo, al ser ByH un Estado muy
descentralizado por razones políticas y religiosas, si se quiere abarcar todo el país es
conveniente tener presencia en Banja Luka (parte Serbia) y Mostar (mayoritariamente croata).

7.2 Estudio de los canales de distribución
La falta de cooperación en la construcción de instituciones comunes continúa retrasando la
integración económica del país; particularmente en el caso de la República Srspka contraria al
fortalecimiento de un Estado bosnio fuerte y partidario de su unión con Serbia.
El desarrollo del sector privado es crucial para el futuro de este país porque existe una urgente
necesidad de creación de empleo.
El sistema de distribución se encuentra en período de reestructuración, y están apareciendo
las grandes superficies y cadenas extranjeras con la mayoría de los productos importados, que
rivalizan en los mercados tradicionales.
Representación y agencia
En este país una oficina de representación no tiene carácter de entidad legal, es una extensión
de la compañía con la que se relaciona y de la que depende. Su labor por tanto se limita a
realizar estudios de mercado y actividades promocionales e informativas representando a su
compañía. No pueden firmar contratos en nombre de la matriz.
Se tienen que registrar en el Ministerio de Comercio Exterior y relaciones económicas.
La figura del representante es fundamental para aquellas empresas que tengan intención de
acceder a los grandes proyectos.
Para los concursos de ingeniería y consultoría convocados por los organismos internacionales y
la Unión Europea, es aconsejable acudir a un socio local.

El mercado de Bosnia
23

7.3 Análisis del precio
Los precios energéticos internacionales están favoreciendo unos bajos índices de inflación, y a
nivel nacional los establece el gobierno.
Existe libertad en la fijación de precios de los bienes de consumo e industriales. En el ámbito
alimentario y de bienes de consumo, la llegada de las grandes cadenas de alimentación así
como la apertura de nuevos centros comerciales en Sarajevo y Mostar, están impulsando una
mayor oferta de productos y, por consiguiente, una mayor competencia en precios.

8 Resumen final del mercado bosnia
8.1 Análisis de las ventajas e inconvenientes
Los principales centros comerciales están situados en Sarajevo, como capital del Estado y de la
Federación, en Banja Luka, como capital de la República Srpska y también en Mostar, como
primera ciudad en importancia de Herzegovina, que es la zona más desarrollada de ByH.
El sistema de distribución se encuentra en período de reestructuración y están apareciendo las
grandes superficies y cadenas extranjeras con la mayoría de los productos importados, que
rivalizan con los mercados tradicionales. En algunos casos para poder abarcar todo el mercado
de ByH se necesita tener un distribuidor en la Federación de ByH y otro en la República Srpska.
La figura del representante es fundamental para aquellas empresas que tengan intención de
acceder a los grandes proyectos. Para los concursos de ingeniería y consultoría convocados por
los organismos financieros internacionales y la UE, es aconsejable acudir con un socio local.
8.2 Oportunidades de negocio
Las oportunidades comerciales se concentran esencialmente en el seguimiento de las
licitaciones internacionales de proyectos financiados con fondos de preadhesión de la Unión
Europea y demás instituciones financieras internacionales.
Las consultoras, ingenierías y constructoras bosnias no reúnen la mayoría de las veces las
capacidades técnicas, financieras y las referencias necesarias para afrontar por si solas las
licitaciones, lo que ofrece una indudable oportunidad para las empresas españolas. No
obstante, es de resaltar que se trata de un sector público poco transparente, cuyos técnicos
adolecen de la capacidad técnica adecuada para la resolución de los procesos licitatorios y
donde la inseguridad jurídica es elevada.
Las principales oportunidades se encuentran en:
• Infraestructuras de transportes: Las Instituciones Financieras Internacionales y la UE
están comprometidas en la financiación de las infraestructuras, en especial en el
transporte, no solo en Bosnia sino también en los países vecinos con los que comparte

El mercado de Bosnia
24

una Zona de Libre Comercio. En este sentido, las infraestructuras para el transporte
por carretera y por ferrocarril serían los más beneficiados. El mayor proyecto que
existe actualmente en Bosnia es la autopista del Corredor pan-europeo, que unirá
Budapest con la costa croata del Adriático y que atraviesa Bosnia de norte a sur.

• Medio ambiente: tanto el BERD como la UE están convocando concursos para el
suministro, canalización y tratamiento de aguas, y gestión de residuos.

9 Particularidades del mercado bosnio
9.1 Diferencias culturales. Normas de protocolo
Los habitantes de Bosnia y Herzegovina son muy sociables y hospitalarios. La curiosidad a
menudo los hace excesivamente directos cuando se encuentran con los recién llegados. Es
culturalmente apropiadohacer preguntas personales como "¿De dónde eres?", "¿Estás
casado?", "¿Tienes hijos?", "¿Qué haces para vivir?" etc.
Vale la pena dedicar tiempo a conocer a su intérprete para establecer una buena
comunicación. Él / ella será el mejor indicador de lo que actualmente es socialmente
aceptable.
El poder del espíritu colectivo sigue siendo omnipresente. Las personas abren fácilmente las
conversaciones: La familia, el trabajo, los deportes, la música, el entretenimiento, los niños, los
eventos culturales locales, los buenos restaurantes y el clima son siempre buenos temas para
conocer a alguien de manera privada. Los contactos comerciales son más formales.
El humor siempre es bienvenido, pero dependerá de cómo sea su interlocutor. Cuando se
encuentre con alguien por primera vez, nunca use temas sobre religión o nacionalidad, puede
ofender a otras personas. Humor sobre el matrimonio, la suegra o los políticos son
socialmente aceptables.
En general, no hay temas "prohibidos", pero se recomienda abstenerse de discutir sobre
eventos militares o políticos ocurridos durante el período 1992-1996. Al hacer un cumplido a
un hombre de mediana edad, es recomendable abstenerse de comentar sobre su apariencia
física. Las declaraciones a un hombre que van en contra de la imagen de la masculinidad son
definitivamente ofensivas e inapropiadas.

El mercado de Bosnia
25

Al visitar a alguien en privado, en un entorno familiar, se acostumbra aceptar café, té, un
zumo, comida o lo que se le ofrece. El rechazo puede verse como una falta de respeto al
anfitrión.
9.2 Técnicas de negociación.
Las costumbres comerciales en BiH siguen siendo una amalgama de viejos hábitos de estilo
socialista y prácticas comerciales recién adquiridas. Sin embargo, la cultura empresarial está
cambiando. Durante la última década se ha beneficiado de la presencia de muchas agencias
internacionales, inversores extranjeros y programas de asistencia técnica. Este cambio, más
obvio en los centros comerciales e industriales más grandes, ha introducido nuevas habilidades
de administración, lenguaje, tecnología de la información, así como prácticas comerciales de
estilo occidental.
• La mayoría de los gerentes actuales hablan inglés con fluidez.
• El intercambio de tarjetas de visita es una práctica común.
• Si bien la mayoría de las reuniones de negocios se llevan a cabo en un entorno formal,
no es inusual hablar de estos temas también durante el café o el almuerzo. Una
invitación a cenar nunca debería ser rechazada, puede ser una señal de un deseo serio
de hacer negocios.
• Hay menos mujeres trabajando en los negocios que los hombres, pero son respetadas.
• Como es el caso en muchos otros países, las empresas locales prefieren hacer negocios
con personas que conocen bien. Las amistades comerciales son muy valoradas. El
establecimiento de una presencia local indica un compromiso a largo plazo con el
mercado. Tales prácticas son bien recibidas.
• Las personas en Bosnia y Herzegovina tienden a dejar las cosas para el último
momento, por lo que puede ser difícil conseguir que cumplan con un plazo. Se puede
necesitar mucha persuasión a este respecto. La puntualidad también es un punto
débil, pero no por un gran espacio de tiempo, al menos no en el lugar de trabajo.
• El absentismo no suele ser un problema. Es probable que la productividad en un lugar
de trabajo local difiera de la de una organización internacional.

9.3 Información práctica sobre el mercado de Bosnia.
• Formalidades de entrada y salida
Los ciudadanos españoles no necesitan visado para entrar en Bosnia y Herzegovina en
viaje de turismo (hasta tres meses), siendo suficiente el pasaporte español. Es
necesaria la obtención de un permiso especial para trabajadores temporales.
• Lengua oficial y religión
Las lenguas oficiales son el bosnio, el croata y el serbio.En los negocios se utiliza el
inglés, pero con frecuencia es necesario disponer de un intérprete.

El mercado de Bosnia
26

• Seguridad
La seguridad en las ciudades y especialmente en Sarajevo puede considerarse normal.
Las carreteras son seguras, pero se aconseja no desviarse de las mismas en los viajes
por el interior para evitar el peligro de las zonas sin desminar.
• Comunicaciones y conexiones con España
No hay vuelos directos con España. Las mejores combinaciones para volar a Sarajevo
son vía Munich (para ir a Madrid) o Viena (para ir a Barcelona).
• Vestido y etiqueta
Los nacionales del país visten de forma bastante convencional y discreta, similar a la
española. La ropa recomendada por razón del clima es, en verano, ligera y preferible
de fibras naturales, pues se alcanzan temperaturas de hasta 35º, con alto grado de
humedad. En invierno es necesaria ropa de abrigo, ya que, todos los años suele nevar
entre los meses de diciembre y febrero, con unas temperaturas mínimas medias en
esta época del año que pueden alcanzar los –3º/-5º y por la noche los –10º/-15º. Se
recomienda calzado caliente y resistente al agua y a la nieve para el invierno.
Para actos oficiales y sociales se utiliza el traje oscuro para los hombres y el atuendo
habitual de España para las mujeres.
• Hora local y vacaciones
El horario local es el GMT + 1 hora, igual que en España. Las entrevistas de negocios
deberán concertarse preferentemente por la mañana. La actividad económica
desciende considerablemente durante la segunda quincena de julio y la mayor parte
de agosto
• Transporte interior
Las carreteras no están en muy buen estado, fueron en gran parte dañadas durante la
guerra. El trayecto entre Sarajevo y Mostar o entre Sarajevo y Banja Luka se puede
considerar aceptable, pero hay que conducir con mucho cuidado en algunos tramos.
Está prevista la construcción de una autopista que una ByH con los corredores
europeos.
Para el transporte interior se aconseja el uso del autobús, puesto que el servicio
ferroviario está en muy malas condiciones.

El mercado de Bosnia
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10 Anexos

10.1 Instituciones económicas y relaciones internacionales

RELACIONES POLÍTICAS INTERNACIONALES
Relaciones con organizaciones internacionales
La apertura de ByH hacia el exterior se ha convertido en una de sus prioridades. Bosnia y
Herzegovina está actualmente negociando su ingreso en la Organización Mundial del
Comercio.
El 01 de junio de 2015 entró en vigor el Acuerdo de Estabilización y Asociación con la Unión
Europea, siete años después de su firma en el 2008 y el 15 de febrero de 2016, Bosnia y
Herzegovina solicitó su adhesión a la Unión Europea, siendo hasta la fecha el único país de los
Balcanes que no lo había solicitado.
En cuanto a sus relaciones regionales, Bosnia y Herzegovina pertenece a la zona de libre
comercio CEFTA. El principal objetivo del Acuerdo es el de incrementar el volumen de
comercio regional e internacional y mejorar la capacidad del mercado de la región, además de
la atracción de la Inversión Extranjera Directa (IED) y un mayor acercamiento a la UE.
ByH es miembro del FMI desde diciembre de 1995 y desde esta fecha, se han firmado cinco
Acuerdos Stand-by entre el FMI y Bosnia y Herzegovina, incapaz de conseguir financiación
externa dada la inestabilidad política del país.
ByH es miembro del Banco Mundial e IDA desde el 1 de abril de 1996, con carácter retroactivo
a 1993. Este organismo ha desempeñado desde el inicio, junto a la Comisión Europea, un papel
protagonista en la planificación de las prioridades de la reconstrucción, cuya política se ha
canalizado a través de la coorganización de las sucesivas Conferencias de Donantes para BiH
celebradas desde 1996.
Relaciones con otros organismos y asociaciones regionales
En septiembre de 2007, ByH entró a formar parte de la nueva CEFTA ampliada, que ha
sustituido a la red de Acuerdos bilaterales de libre comercio existente entre los países de la ex
Yugoslavia (excepto Eslovenia) y de la que también forman parteAlbania, Serbia, Macedonia,
Montenegro, Croacia y Moldavia. Este acuerdo entró en vigor en noviembre de 2007.
Con la entrada en la UE el 1 de julio de 2013, de su principal socio comercial- Croacia-, los
acuerdos comerciales con este país se regularán a partir de esta fecha, por el acuerdo de libre
comercio entre la UE y ByH.

El mercado de Bosnia
28

Acuerdos económicos bilaterales con terceros países
Bosnia y Herzegovina ha firmado Acuerdos de carácter económico con buena parte de los
países del mundo. Los más relevantes son los firmados con los países vecinos, como
Macedonia, Serbia, Montenegro, Hungría y Turquía.
Participación en OOII económicos y comerciales
Bosnia y Herzegovina participa en las siguientes organizaciones internacionales económicas y
comerciales: Organización de las Naciones Unidas (ONU), Fondo Monetario Internacional
(FMI), Banco Mundial (BM), Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (BERD) y Banco de
Desarrollo del Consejo de Europa.

ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAÍS ES
MIEMBRO
ORGANIZACION DE NACIONES UNIDAS (ONU)
FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI)
BANCO MUNDIAL (BM)
BANCO EUROPEO DE RECONSTRUCCIÓN Y DESARROLLO (BERD)
BANCO DE DESARROLLO DEL CONSEJO DE EUROPA
Fuente: ICEX

10.2 Pib por sectores de origen y por componentes del gasto

PIB POR SECTORES DE ORIGEN
PIB* (por sectores de origen y componentes del gasto)
(Estructura porcentual)
2013 2014 2015
PIB total a precios corrientes en millones de euros en
ByH
14.444 14.412 15.063
PIB* (por sectores de origen y componentes del gasto)
(Estructura porcentual)
2013 % 2014 % 2015 % 2015 valor
COMERCIO; REPARACIÓN DE VEHÍCULOS 13,32 13,49 13,73 2.068
MANUFACTURAS 10,94 10,95 11,23 1.692
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA Y DEFENSA; S.SOCIAL 8,85 8,9 8,82 1.329
AGRICULTURA, SILVICULTURA Y PESCA 6,85 5,96 5,81 875
ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 5,23 5,17 5,00 753
SALUD Y ACTIVIDADES DE TRABAJO SOCIAL 4,78 4,86 4,85 731
EDUCACIÓN 4,71 4,77 4,71 709
INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES 4,76 4,73 4,68 705
CONSTRUCCIÓN 3,82 4,01 4,00 603
DISTRIBUCIÓN ELÉCTRICA, GAS, CALEFACCIÓN 4,22 4,01 3,84 578
ACTIVIDADES FINANCIERAS Y DE SEGUROS 3,67 3,62 3,63 547

El mercado de Bosnia
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TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO 3,44 3,63 3,29 496
ACTIVIDADES PROF., CIENTÍFICAS Y TÉCNICAS 2,58 2,59 2,60 392
MINERÍA 2,17 2,01 2,03 306
ACTIVIDADES DE ALIMENTACIÓN Y ALOJAMIENTO 2,06 1,99 1,94 292
ARTES, ENTRETENIMIENTO Y OCIO 0,94 1,07 1,11 167
OTRAS ACTIVIDADES DE SERVICIO 1,15 1,18 1,10 166
GESTIÓN DE AGUAS 1,08 1,11 1,09 164
ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS 0,72 0,81 0,89 134
OTROS 14,72 15,16 15,63 2.357
TOTAL 100,0 100,0 100,0 15.063
Fuente: Agencia de Estadísticas de Bosnia y Herzegovina

PIB POR COMPONENTES DEL GASTO
PIB POR COMPONENTES DEL GASTO 2013 % 2014 % 2015 % 2015 valor
CONSUMO PRIVADO 79,87 81,16 79,62 11.993
CONSUMO PÚBLICO 21,21 21,56 20,90 3.148
FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO 16,92 17,8 17,85 2.688
EXPORTACIONES DE BIENES Y
SERVICIOS
31,9 32,83 33,47 5.041
IMPORTACIONES DE BIENES Y
SERVICIOS
-51,44 55,1 51,86 -7.807
TOTAL 100,0 100,0 100,0 15.063
Fuente: Agencia de Estadísticas de Bosnia y Herzegovina

10.3 Calendario de ferias

TIPO TÍTULO LUGAR FECHA ESTADO
1 Seminario ICEX CONECTA en octubre
con Croacia/Bosnia-
Herzegovina
TODAS LAS
CIUDADES
17/10/17 Cerrada
2 Feria
Exterior
Calendario Principales
Ferias Bosnia y
Herzegovina 2017
Sarajevo 01/01/17 Informativa

El mercado de Bosnia
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http://www.icex.es/icex/es/navegacion-principal/todos-nuestros-servicios/informacion-de-mercados/paises/navegacion-principal/agenda/SEM2017708422.html?idPais=BA
http://www.icex.es/icex/es/navegacion-principal/todos-nuestros-servicios/informacion-de-mercados/paises/navegacion-principal/agenda/SEM2017708422.html?idPais=BA
http://www.icex.es/icex/es/navegacion-principal/todos-nuestros-servicios/informacion-de-mercados/paises/navegacion-principal/agenda/SEM2017708422.html?idPais=BA
http://www.icex.es/icex/es/navegacion-principal/todos-nuestros-servicios/informacion-de-mercados/paises/navegacion-principal/agenda/FEX2017691854.html?idPais=BA
http://www.icex.es/icex/es/navegacion-principal/todos-nuestros-servicios/informacion-de-mercados/paises/navegacion-principal/agenda/FEX2017691854.html?idPais=BA
http://www.icex.es/icex/es/navegacion-principal/todos-nuestros-servicios/informacion-de-mercados/paises/navegacion-principal/agenda/FEX2017691854.html?idPais=BA
10.4 Direcciones útiles

• Agencia Bancaria de la Federación de Bosnia y Herzegovina
http://www.fba.ba/
• Agencia Bancaria de la Republica Srpska
http://www.abrs.ba/index_eng.htm
• Agencia de Estadísticas de Bosnia y Herzegovina
http://www.bhas.ba/index.php?lang=en
• Agencia de Garantía de Inversiones Multilaterales (MIGA)
http://www.miga.org
• Agencia de Privatizaciones de la Federación de Bosnia y Herzegovina
http://www.apf.com.ba/default.aspx?pageIndex=1&langTag=en-US
• Agencia de Promoción de Inversiones de Bosnia y Herzegovina
http://www.fipa.gov.ba/Default.aspx?template_id=80&pageIndex=1

El mercado de Bosnia
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http://www.fba.ba/
http://www.abrs.ba/index_eng.htm
http://www.bhas.ba/index.php?lang=en
http://www.miga.org/
http://www.apf.com.ba/default.aspx?pageIndex=1&langTag=en-US
http://www.fipa.gov.ba/Default.aspx?template_id=80&pageIndex=1
Guía elaborada por Noroex Consultores para Consorcio de Zona Franca de Vigo
Noviembre de 2017
Ana Díaz‐Becerra Martínez
Amador Davila Pérez
Martín Vedia Baliñas
Gumersindo Freire López
1 Ficha técnica
1.1 Geografía y clima
1.2 Recursos minerales y energéticos
1.3 Principales infraestructuras
1.3.1 Aeropuertos
1.3.2 Red de carreteras
1.3.3 Red de ferrocarriles
1.3.4 Puertos fluviales
1.4 Demografía y sociedad
1.5 Marco político
2 Principales indicadores macroeconómicos
2.1 Estructura del pib
2.1.1 Sector primario
2.1.2 Sector secundario
2.1.3 Sector terciario
2.1.4 Estructura del mercado de trabajo
2.2 Índice doing business
3 Contexto económico y perspectivas de futuro
3.1 Coyuntura económica
3.1.1 Política fiscal
3.1.2 Política monetaria
3.1.3 Políticas estructurales
3.2 Evolución de las principales variables económicas
4 Análisis de riesgo e incentivos a la inversión
4.1 Agencias de clasificación y coface
4.2 Evaluación de riesgos
4.3 Incentivos a la inversión
5 Comercio exterior
5.1 Estadísticas del comercio exterior
5.2 Relaciones bilaterales con españa
5.3 Tramitación de las importaciones
5.4 Aranceles y demás tributos a la importación
5.5 Requisitos técnicos
5.6 Importaciones prohibidas
5.7 Regímenes económicos aduaneros
5.8 Normas sobre etiquetado y embalaje
6 Régimen fiscal
6.1 Estructura general del régimen fiscal
6.2 Análisis de los impuestos
7 Acceso al mercado: formas de entrada
7.1 Estructura del mercado
7.2 Estudio de los canales de distribución
7.3 Análisis del precio
8 Resumen final del mercado bosnia
8.1 Análisis de las ventajas e inconvenientes
8.2 Oportunidades de negocio
9 Particularidades del mercado bosnio
9.1 Diferencias culturales. Normas de protocolo
9.2 Técnicas de negociación.
9.3 Información práctica sobre el mercado de Bosnia.
10 Anexos
10.1 Instituciones económicas y relaciones internacionales
10.2 Pib por sectores de origen y por componentes del gasto
10.3 Calendario de ferias
10.4 Direcciones útiles