ANALISIS FINANCIERO

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ANALISIS FINANCIERO
¿QUÉ SON LAS FINANZAS?
 Las finanzas son una rama de la economía que estudia la obtención y uso eficaz del dinero a través del tiempo por parte de un individuo, empresa, organización o del Estado.
 Las finanzas estudian la óptima asignación de recursos financieros para las actividades propias de la empresa.
 El término finanzas se refiere a "todas las actividades relacionadas con la obtención de dinero y su uso eficaz"
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¿POR QUÉ DEBEMOS ESTUDIAR LAS FINANZAS?
 Tratar con el mundo de los negocios.
 Aprovechar oportunidades profesionales.
 Tomar decisiones bien fundamentadas personales o empresariales.
 Enriquecerse intelectualmente.
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¿CUÁL ES LA IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS?
 Las finanzas cumplen un papel fundamental en el éxito y en la supervivencia de la empresa privada pues:
Es un instrumento de planificación, ejecución y control empresarial y pública, extendiendo sus efectos a todas las esferas de la producción y consumos. 
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¿EN DONDE SE
 APLICAN LAS
FINANZAS?
Servicios Financieros
Administración Financiera
FUENTES DE EMPLEO
Públicas o Gubernamentales
 SHCP IMSS
SE BMV
 CNBV PEMEX 
BANXICO CFE
Privadas
Nacionales o Internacionales
MIPYMES o Grandes
Servicios Financieros o No Financieros
Manufactura
Docentes
 Analista Financiero
 Planeación Financiera
 Analista de créditos Hipotecarios 
y de Seguros
 Analista de Sociedad de Inversión
 Inversor de Cartera 
 Analista Bursátil
 Analista Financiero
 Administrador de Gasto de Capital
 Administrador Financiero de Proyectos
 Administrador del Efectivo
 Administrador Financiero de Pensiones
 Administrador Financiero de Cambios
 Administrador Financiero de Crédito
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Estructura de Inversiones:
Con base en una 
Mezcla adecuada 
de rendimientos
Capital en Trabajo
Activo Circulante
Activo No Circulante
Estructura de Financiera:
Con base en una 
Mezcla adecuada 
de costos
Pasivo 
Capital
Equilibrio:
Con base en un óptimo 
Manejo de flujos de fondos
Equilibrio:
Con base en la administración
Adecuada de capital
Liquidez:
Cumplir con todos los
compromisos financieros
oportunamente
Rentabilidad:
Hacer la aplicación de 
Los recursos con el
Objetivo de lograr un
Rendimiento adecuado 
OBJETIVO DE LAS FINANZAS ES
MAXIMIZAR EL VALOR PRESENTE DE LA EMPRESA
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FUNCIONES DE CONTRALORÍA
El contralor es el jefe de la contabilidad, el cuál administra las actividades contables, como la contabilidad corporativa, la administración fiscal, la contabilidad financiera y la contabilidad de costos, 
a) Información Económica y Financiera externa
El objetivo de la información financiera externa de propósito general es proporcionar información que sea útil para los inversionistas y acreedores para tomar decisiones de inversión, crédito y asignación de recursos.
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FUNCIONES DE CONTRALORÍA
Cuando el analista no tiene relación directa con la empresa en cuanto a la información se verá limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar su estudio. Este análisis por lo general se hace con fines de crédito o de inversiones de capital.
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ESTADOS FINANCIEROS Y
FLUJOS DE EFECTIVO
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Información financiera interna para la planeación y control
Sin duda la información financiera es un recurso esencial para que las empresas tengan acceso al financiamiento; sin embargo, esta información es el conjunto de datos proporcionados por los estados financieros, los cuales expresan la situación financiera de la empresa y además es de gran utilidad para la toma de decisiones de inversión y de crédito, así como para medir su solvencia, liquidez y su capacidad de generar recursos.
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Información financiera interna para la planeación y control
Los formatos estandarizados contables que se utilizan mas frecuentemente para el análisis financiero de la empresa son:
BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADOS
FLUJO DE EFECTIVO
RAZONES FINANCIERAS
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INFORMACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
1. BALANCE GENERAL
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2. ESTADO DE RESULTADOS
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3. RAZONES FINANCIERAS
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4. ESTRUCTURA DE CAPITAL
 Razón de Endeudamiento = Pasivo Total *100 = %
 Pasivo Total + Capital Contable
 
 Razón de Apalancamiento = Pasivo Total = # veces 
 Capital Contable
 
 Razón de Rentabilidad = Utilidad Neta *100 = %
 sobre el Capital Capital Contable
 
%
CAPITAL 
PROPIO
% 
DEUDA
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5. FLUJOS DE EFECTIVO: ENTRADA Y SALIDA DE DINERO DE LA EMPRESA
SALDO DE 
EFECTIVO
BANCOS 
ACREEDORES
AGENTES DE 
VALORES
NEGOCIABLES
CLIENTES
 BANCOS
ACCIONISTAS
GOBIERNO
EMPLEADOS
PROVEEDORES
TENEDORES 
DE BONOS
Intereses y Capital
Compras en Efectivo CxP
Salarios y Prestamos
Impuestos
Dividendos en Efectivo
Prestamos
Pago de 
Prestamos
Venta de
 V. Negociables
Compra de 
V. Negociables
Ventas en Efectivo CxC
Ventas de Valores
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ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 
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ANALISIS FINANCIERO
Saber el significado de las partidas que componen los Estados Financieros Básicos y la forma en que fueron elaborados, nos permite entender la información económica y financiera contenida implícita y explícitamente en ellos.
A partir de ese conocimiento podemos analizar económica y financieramente una empresa, los que nos dará herramientas para estimar su comportamiento futuro. 
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Introducción 
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ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
 Buscan medir el rendimiento de la empresa dentro del contexto del negocio que desarrolla, sus objetivos y estrategias.
Un análisis detallado permite determinar cuales son los factores claves de un negocio, requisito indispensable para una proyección razonable de la situación económica y financiera futura de la empresa. 
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ANALISIS FINANCIERO
ANALISIS FINANCIERO
Los análisis se realizan, básicamente, de dos formas:
Dinámica: nos permite comparar el comportamiento de las variables claves a través del tiempo
Estática: nos permite analizar variables claves dentro de un período específico analizado aisladamente 
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ANALISIS FINANCIERO
	Dentro de las herramientas más utilizadas para llevar a cabo los análisis están:
Razones Financieras
Análisis Comparativo de Estados Financieros 
Análisis Vertical 
Análisis Horizontal
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Análisis Financiero
Análisis Vertical. 
Consiste en expresar cada cuenta como un porcentaje de un subgrupo de cuentas o del total de las partidas que constituyen el estado financiero.
Su objetivo es determinar el porcentaje que ocupa cada cuenta sobre el total de los estados financieros y observar su comportamiento a lo largo de la vida de la empresa.
La participación de cada cuenta entre los totales debe obedecer a la actividad económica de la compañía, a estándares de la industria y a políticas de la alta dirección de la compañía.
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Análisis Financiero
Análisis Vertical. 
Consiste en relacionar cada una de las CUENTAS de un estado financiero con una CIFRA BASE. 
Es un análisis estático pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin considerar los cambios ocurridos a través del tiempo.
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Análisis Vertical
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Análisis Vertical
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Análisis Financiero
Análisis Horizontal. Esta herramienta de análisis financiero consiste en determinar , para dos o mas estados contables consecutivos, las tendencias de cada una de las cuentas que conforman dichos estados.
Su importancia radica en el control que puede hacer la empresa sobre cada una de las partidas de sus estados Financieros.
Las tendencias pueden realizarse en valores absolutos, pesos, o en valores relativos, porcentajes.
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Análisis Financiero
Se ocupa de los cambios o movimientos significativos de cada una de las cifras de los Estados Financieros de uno a otroperiodo.
Se requiere de dos (2) o más Estados Financieros de diferentes periodos.
Determinar los cambios de las cuentas en términos de pesos.
Calcular el % de Variación (Dividir la variación sobre el valor del primer año).
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Análisis Horizontal
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Análisis Horizontal
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ANALISIS FINANCIERO
Análisis de Razones Financieras
 
Consiste en tomar información de uno o varios de los Estados Financieros de un período y analizar las relaciones que hay entre ellos y el negocio desarrollado 
Este tipo de análisis permite comparar el rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo y/o comparar el rendimiento de la empresa con respecto al de las empresas de la industria a la que pertenece 
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INDICADORES O INDICES FINANCIEROS
Generalidades
Interpretación
Promedio o estándar de la industria o actividad
Comparación con índices de períodos anteriores
Comparación con los objetivos de la empresa.
Más valiosa alternativa de comparación
Comparación con otros índices
Endeudamiento-Margen de utilidad
Rentabilidad-Costos
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ANALISIS FINANCIERO
Análisis de Razones Financieras
 
Se dividen en las siguientes categorías:
 
Índices de Rentabilidad
Índices de Liquidez
Índices de Actividad y Rotación
Índices de Endeudamiento
Índices de Cobertura
Índices Bursátiles
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ANALISIS FINANCIERO
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Consideración General
 Es importante señalar que las razones financieras obedecen a ciertos patrones y no siempre se usará la misma formula para su cálculo. Por lo tanto, antes de tomar su valor en forma absoluta se debe analizar significado y método de cálculo 
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