analisis de la cartera de clientes

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República Bolivariana de Venezuela 
Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria 
Universidad Nacional Experimental “Simón Rodríguez” 
Cátedra: Análisis y Manejo de carteras de Inversión Extranjeras 
Núcleo Caricuao 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 TECNICAS DE ANALISIS DE CARTERAS 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Autores: 
 
Caracas, Noviembre 2023 
 
INIDCE 
 
 
INDICE II 
INTRODUCCION III 
Riesgo y Utilidad 4 
Fundamentos del Análisis de la Cartera 5 
Preferencias de los Inversionistas 6 
El Conjunto de Oportunidad 7 
Diversificación de Markowitz 8 
Diversificación Ingenua 9 
Datos Requeridos para el Análisis 10 
Rendimiento Esperado de una Cartera de Inversión 11 
Ponderaciones dentro de las Carteras de Inversión 12 
CONCLUSION XIII 
BIBLIOGRAFIA XIV 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
INTRODUCCION 
 
La búsqueda de oportunidades con la finalidad de rentabilizar los 
excedentes financieros en las organizaciones empresariales ha motivado 
la creación de distintos portafolios de inversiones Un portafolio óptimo está 
constituido por una diversidad de instrumentos financieros los cuales 
también conllevan a riesgos distintos, aquí daremos un bosquejo de la 
Teoría de Diversificación de Markowitz en contraste con la diversificación 
Ingenua. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
EL CONJUNTO DE OPORTUNIDAD 
 
Las oportunidades son clave y parte importante de la estrategia de 
negocios y finanzas (Inversiones, plan de negocios y evaluación de 
proyectos). Ellas son consideradas por muchos autores el centro tanto del 
emprendimiento individual como corporativo. 
 
El conjunto de oportunidades de inversión representa al conjunto de 
carteras ideal para el inversor, el total de todas las inversiones que 
minimizan el riesgo para una tasa de rendimiento esperada dada al grupo 
de todas las combinaciones de riesgo-rendimiento de la cartera disponibles. 
 
Para identificar una oportunidad de inversión primero se debe tener una 
comprensión sólida de los propios objetivos de inversión. ¿Estás buscando 
un crecimiento rápido, o prefieres inversiones más seguras y estables que 
proporcionen un flujo constante de ingresos? Conocer estos objetivos 
ayudará a identificar las oportunidades que son más adecuadas para cada 
inversionista. En Segundo lugar, es a través de la observación del mercado 
y las noticias económicas. Los cambios en la economía, como las 
fluctuaciones en las tasas de interés o los cambios en las políticas 
gubernamentales, pueden crear oportunidades de inversión. 
Por último, es útil tener una red de contactos que puedan proporcionar 
consejos e información. Esto podría incluir asesores financieros, otros 
inversores y profesionales del sector en el que estás interesado. 
 
Finalmente, hay que recordar que todas las inversiones implican un cierto 
grado de riesgo. Por lo tanto, aunque el objetivo es obtener rendimientos, 
también debes estar preparado para posibles pérdidas. La clave es hacer 
una cuidadosa gestión del riesgo y no invertir más dinero del que puedes 
permitirte perder. 
 
 
DIVERSIFICACION DE MARKOWITZ 
 
El modelo de Markowitz es una herramienta de gestión de carteras de 
inversión que se basa en la teoría de formación y en la identificación de la 
cartera óptima para cada inversor en términos de rentabilidad y riesgo. se 
compone de tres etapas que incluyen la determinación del conjunto de 
carteras eficientes, la determinación de la actitud del inversor frente al 
riesgo y la determinación de la cartera óptima. 
En la primera etapa, se busca determinar el conjunto de carteras eficientes, 
que son aquellas que ofrecen la mejor relación posible entre rentabilidad y 
riesgo. Este conjunto se basa en la diversificación de activos que reducen 
el riesgo de la cartera. 
En la segunda etapa, se busca determinar la actitud del inversor frente al 
riesgo. El inversor puede ser tanto averso al riesgo como tolerante al riesgo, 
lo que afecta la elección de los activos financieros que se incluyen en la 
cartera. 
En la tercera etapa, se busca determinar la cartera óptima que ofrece la 
máxima rentabilidad posible con el mínimo riesgo. Se busca equilibrar la 
rentabilidad y el riesgo de la cartera, para ello se utilizan curvas de 
indiferencia del inversor. 
La rentabilidad de una cartera viene dada por su esperanza matemática, es 
decir, se estima la media de los retornos de los activos financieros que 
componen la cartera. 
 
El riesgo se mide a través de la volatilidad, es decir, la variabilidad de los 
retornos de la cartera en relación con su media. La cartera con mayor 
volatilidad implica mayor riesgo. 
El modelo de Markowitz se basa en el criterio de varianza media, la cual es 
una medida estadística que indica la dispersión de los datos en relación a 
la media, por lo que se busca minimizar su valor para reducir el riesgo. 
 
 
DIVERSIFICACION INGENUA 
 
La diversificación no es más que repartir nuestras inversiones en distintos 
activos financieros con el fin de disminuir el riesgo propio de cada empresa, 
y tratar de asumir únicamente el riesgo de mercado. Si no somos capaces 
de saber qué empresa será la que mejor lo va a hacer, es conveniente 
repartir la inversión en distintos activos para tratar de evitar invertirlo 
todo en una empresa que acabe quebrando. 
 
Dentro de la diversificación encontramos la diversificación ingenua que 
consiste en tratar de invertir en tantos valores como sean suficientes para 
eliminar el riesgo propio de cada empresa y con ello se consigue sólo 
asumir el riesgo de mercado. De manera que, si una de las empresas 
quebrase, el impacto en nuestra cartera sería muy reducido. 
 
La diversificación ingenua se describe mejor como una división aproximada 
y, más o menos instintiva, de sentido común de una cartera, sin molestarse 
con modelos matemáticos sofisticados. en el peor de los casos, dicen 
algunos expertos, este enfoque puede hacer que las carteras sean muy 
riesgosas. Aquí se escogen diversos activos financieros sin tener en 
consideración el nivel de dependencia o correlación de los instrumentos de 
inversión. Este enfoque da como resultado un nivel superior de rendimiento 
de la inversión, pero a expensas de un mayor riesgo asociado 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CONCLUSION 
 
El análisis financiero se debe hacer empleando distintos procedimientos 
que permitan medir aspectos tales como; el capital agregado a la empresa, 
la rentabilidad, y el tiempo necesario para recuperar la inversión, así como 
la rentabilidad que se obtendrá con el costo de oportunidad. En este 
sentido, se pueden implementar modelos de Diversificación como el de 
Markowitz el cual nos puede ayudar a disminuir el riesgo y tener más 
posibilidades de generar ganancias. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
https://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi
https://www.monografias.com/trabajos13/mapro/mapro
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
BIBLIOGRAFIA 
https://fae.usach.cl/fae1/docs/opinion/DE_QUE_HABLAMOS_CUANDO_HABLAMOS_DE
_OPORTUNIDADES.pdf 
 
https://www.rankia.com/diccionario/bolsa/oportunidad-inversion 
 
https://marcelodelfino.net/files/Teora_de_la_Cartera.pdf 
 
https://repositorio.une.edu.pe/bitstream/handle/20.500.14039/8789/MONO
GRAF%C3%8DA%20-
%20QUISPE%20AMBROSIO%20VANESSA%20ELIANA_FACE.pdf?seq
uence=1&isAllowed=y 
 
 
 
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