Tarea12019S1

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Pontificia Universidad Católica de Chile
Escuela de Administración
TAREA 1
EAA220B (FINANZAS I)
Primer Semestre 2019 Profesor: David Buchuk
Detalles administrativos
• Fecha de entrega: Lunes 1 de Abril hasta las 11:59 AM (mediodía).
• Las tareas se deben entregar por escrito impresas desde un computador a Sandra Aguilar, en
el tercer piso, y además en el buzón de tareas en formato pdf.
• La hora de entrega es la que registra el buzón de tareas.
• Se debe entregar un set de respuestas por cada grupo de máximo tres personas, los que
pueden ser formados libremente.
• En el buzón de tareas usted deberá entregar además todos los archivos que haya utilizado
para la elaboración de su informe, incluyendo los archivos do file de Stata y de Excel si utilizó
estos programas.
• La persona que corrige debiera ser capaz de replicar todos los resultados entregados en el
informe ejecutando los archivos de respaldo, por lo tanto asegúrense que estos archivos de
respaldo puedan ser ejecutados de principio a fin sin errores.
• Para facilitar la corrección eviten usar anexos, es decir, incluyan las tablas y gráficos en el
cuerpo del informe.
• Reporte todos los retornos y volatilidades anualizadas.
• Reporte retornos y volatilidades como porcentajes usando dos decimales. Ejemplo: 23.54% y
no 0.2354.
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Instrucciones
En la página web del curso encontrará la base de datos Tarea1_data.csv para esta tarea. Ésta tiene
precios históricos de cerca de 3 mil acciones de empresas transadas en U.S. La frecuencia de los
datos es mensual.
1) Elija 6 empresas de la base de datos. Asegúrese que las empresas encontradas tengan al menos
20 años de historia en la base de datos. Responda las siguientes preguntas usando estas 6
empresas.
2) Haga una breve descripción de cada una de las 6 empresas. ¿En qué industria operan? ¿quién es
el CEO? ¿tamaño de la empresa? ¿últimos múltiplos financieros? ¿valor de activos? ¿utilidades
en los últimos períodos?
3) Calcule retornos simples considerando dividendos y reporte en una tabla la media de los retornos
con su error estándar, la volatilidad de los retornos y el número de observaciones utilizadas en
la estimación. Recuerde ajustar los precios por splits.
4) ¿Es la media de los retornos estadísticamente distinta de cero?
5) Calcule retornos logarítmicos considerando dividendos y reporte en una tabla la media de estos
retornos con su error estándar, la volatilidad de los retornos y el número de observaciones
utilizadas en la estimación. Recuerde ajustar los precios por splits.
6) Usando los retonos calculados en (3), grafique en una misma figura la evolución del valor de
una inversión de $100 realizada hace 20 años en cada una de las empresas. (Puede que sea más
fácil hacer esta figura en excel).
7) Encuentre el retorno máximo y mínimo para cada empresa. ¿Están estos retornos relacionados
a alguna noticia particular a la empresa o están relacionados a un movimiento del mercado?
Justifique su respuesta.
8) Forme portafolios equal-weighted, price-weighted y value-weighted con las 6 empresas y calcule
los retornos de cada portafolio. Reporte la media de los retornos y volatilidades de estos
portafolios.
9) Busque datos históricos del índice de precios al consumidor mensual de US para el período
1926-2018. Calcule la tasa promedio de inflación anualizada.
10) Calcule retornos reales considerando dividendos y reporte en una tabla la media de estos
retornos con su error estándar, la volatilidad de los retornos y el número de observaciones
utilizadas en la estimación. Recuerde ajustar los precios por splits.
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Descripción de la base de datos
• date: fecha en formato YYYYMM.
• ticker: identificador de la empresa.
• comnam: nombre de la empresa.
• cusip: identificador de la acción.
• paydt: fecha de pago de dividendo.
• divamt: monto del dividendo pagado.
• prc: precio de cierre (precios negativos representan promedio entre precio bid y precio ask).
• vol: volumen transado.
• bid: precio bid.
• ask: precio ask.
• shrout: número de acciones emitidas (en miles).
• cfacshr: factor de ajuste por splits.
• datevar: fecha mensual en formato Stata.
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